ar būsto rinkos temperatūra pasiekė 37º? vilniuje būsto paskolai tenka skirti kiek didesnę...

Lietuvos banko V-oji NT konferencija

Ar būsto rinkos temperatūra pasiekė 37º?

Tomas GarbaravičiusLietuvos banko valdybos narys

2017 m. gruodžio 5 d.Vilnius

Turinys

2

► Situacija būsto rinkoje

► Būsto rinkos veiksniai

► Naujo NT mokesčio poveikis

► Investavimas į antrinį būstą nuomai (buy-to-let)

► Pasikartojančių būsto sandorių kainų indeksas

► Išvados

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

3

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

4

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

52

68

84

100

116

132

0

1

2

3

4

5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Šaltiniai: VĮ Registrų centras, Lietuvos statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Tūkst. vnt. Indeksas, 2007 sausio mėn. = 100

Būsto sandorių skaičiaus 12 mėn. slenkamoji suma (kairėje)

Būsto kainų indeksas (dešinėje)

Ryžtingai kilęs, būsto rinkos aktyvumas stabtelėjo aukštame lygyje

5

Būsto sandorių skaičius, 2017 K1-K3

+ 1%

Būsto kainų metinis augimas, 2017 K1 ir K2

+ 10 %

Lietuvoje būstas jau kurį laiką brangsta sparčiau nei vidutiniškai pasaulyje

6

Nuo kainų „dugno“

+10%

+23%

60

70

80

90

100

110

120

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Šaltiniai: Lietuvos statistikos departamentas, TVF ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Indeksas, 2007 = 100

Nuo kainų piko

-17%

-1%

Būsto kainų bangavimas ir „ciklai“ – šuolis prieš euro įvedimą ir 2016–2017 m.

UAB „ Ober-Haus“ Lietuvos butų kainų indekso metiniai pokyčiai

Aruodas.lt butų pasiūlos kainų metiniai pokyčiai

7

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Visa Lietuva

Vilnius

Kaunas

Klaipėda

Procentai

Š altinis: Aruodas.lt.

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Visa Lietuva

Vilnius

Kaunas

Klaipėda

Procentai

Š altinis: UAB Ober-Haus.

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

8

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

Kainų lygis – jau arti ilgalaikės pusiausvyros įverčių

9

–40

–20

0

20

40

60

80

100

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Šaltinis: Lietuvos banko skaičiavimai.Pastaba: įverčiai yra apskaičiuoti remiantis kainos ir pajamų santykiu, ekonometriniu modeliu ir HP filtru.

Faktinių kainų atotrūkis nuo fundamentalios reikšmės, proc.

Būsto kainų ir vidutinio neto darbo užmokesčio santykis Lietuvoje

Būsto kainų ir vidutinio neto darbo užmokesčio santykis Vilniuje

10

Per pastaruosius 20 metų būsto kainos padidėjo šiek tiek mažiau nei atlyginimai

0

20

40

60

80

100

120

1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Vilnius (Ober-Haus)

Vilnius (Statistikos departamentas)

Indeksas, 2007 m. = 100

Šaltiniai: Lietuvos statistikos departamentas, Ober-Haus ir Lietuvos banko skaičiavimai.

0

20

40

60

80

100

120

1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Lietuva (Ober-Haus)

Lietuva (Statistikos departamentas)

Indeksas, 2007 m. = 100

Šaltiniai: Lietuvos statistikos departamentas, Ober-Haus ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Vilniuje būsto paskolai tenka skirti kiek didesnę dalį pajamų nei vidutiniškai Europoje

11

0

10

20

30

40

50

60

Procentai

Š altiniai: Numbeo, ECB, SNB, CNB, Statistics Norway, Lietuvos banko skaičiavimai.*Pastaba: daroma prielaida, kad perkamas 2 kambarių butas ne centre, paskola imama 25 metų laikotarpiui, o pradinis įnašas sudaro 20 proc. perkamo būsto vertės. Vertinant įperkamumą neatsižvelgta į NT mokesčius skirtingose šalyse.

Kokia dalis vidutinio atlyginimo skiriama būsto paskolai pagrindiniuose Europos šalių miestuose

Būsto nuoma Vilniuje taip pat kainuoja santykinai daugiau

12

Kokia dalis vidutinio atlyginimo skiriama būsto nuomai pagrindiniuose Europos šalių miestuose

0

10

20

30

40

50

60Procentai

Š altiniai: Numbeo, ECB, SNB, CNB, Statistics Norway, Lietuvos banko skaičiavimai.*Pastaba: daroma prielaida, kad nuomojamas 2 kambarių butas ne centre. Skaičiavimuose neatsižvelgta į komunalinius, NT ir kitus mokesčius.

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

13

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Procentiniai punktai

Šaltiniai: Lietuvos statistikos departamentas, Lietuvos bankas.

Procentai

NT kainų Lietuvoje augimas

Komercinių bankų lūkesčiai

Namų ūkių lūkesčiai

Bankų ir gyventojų optimizmas dėl būsto kainų mažėja

14

Kuo didesnės namų ūkio pajamos, tuo dažniau manoma, kad dabar geresnis metas būstą parduoti

15

Gyventojų atsakymų dėl to, ar dabar geriau pirkti būstą,

ar jį parduoti, pasiskirstymas pagal

pajamas

0 10 20 30 40 50 60

Iki 350Eur

351-600Eur

601-900Eur

Per 900Eur

Iš viso

Procentai

PajamosNežino

ParduotiPirkti

Šaltinis: Lietuvos banko Namų ūkių apklausa.

16

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1

2012 m. Ipusm.

2013 m. Ipusm.

2014 m. Ipusm.

2015 m. Ipusm.

2016 m. Ipusm.

2017 m. Ipusm.

Š altinis: Lietuvos banko skaičiavimai.PASTABA: indeksai apskaičiuoti remiantis M.G. Lacy „An Explained Variation Measure for Ordinal Response Models With Comparisons to Other Ordinal R² Measures “. Skaičiavimams naudotas atsakymų grupavimas į 5 grupes.

Indeksas

Namų ūkiaiNT rinkos dalyviai

Bankai

Dėl būsto kainų ateities labiausiai „nesutaria“ namų ūkiai

Lūkesčių dėl būsto kainų „nesutarimo indeksas“ (kuo indeksas arčiau 1, tuo labiau apklaustieji „nesutaria“ dėl kainų ateities raidos)

Nesutaria

Sutaria

Naujų butų pardavimo kainų lūkesčiai suprastėjo

17

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2015 IV 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III

Būsto pardavimo kainos lūkesčiai: skirtumas tarp manančių, kad per ateinančius 12 mėn. didės ir mažės

Vilniaus centras Vilniaus gyv. rajonas Kauno centras

Kauno gyv. rajonas Klaipėdos centras Klaipėdos gyv. rajonas

Procentiniai punktai

Šaltinis: Lietuvos bankas.

Naujų butų nuomos kainų lūkesčiai taip pat prastėja

18

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

2015 IV 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III

Būsto nuomos kainos lūkesčiai: skirtumas tarp manančių, kad per ateinančius 12 mėn. didės ir mažės

Vilniaus centras Vilniaus gyv. rajonas Kauno centras

Kauno gyv. rajonas Klaipėdos centras Klaipėdos gyv. rajonas

Procentiniai punktai

Šaltinis: Lietuvos bankas.

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

19

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

2

7

12

17

22

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

Būstų skaičius, tūkst. vnt.

Šaltiniai: Statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Leista

Baigta

Būstų pasiūla ir investicijos į būsto statybą –istoriškai aukštame lygyje

Baigtų ir leistų statyti būstų skaičius Lietuvoje Investicijų į būstų statybą dalies nuo BVP atotrūkis nuo ilgalaikio vidurkio

20

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

2000 2003 2006 2009 2012 2015

Šaltiniai: Statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Procentai BVP

Baigtų statyti būstų skaičius siekia pokrizinesaukštumas ne vien Vilniuje

21

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Šaltinis: Lietuvos statistikos departamentas.

Vilniaus regionas

Baigtų statyti būstų skaičiaus 4 ketvirčių slenkamoji suma

Kauno regionas

Klaipėdos regionas

Po finansų krizės prasidėjęs individualių namų statybos bumas tęsiasi toliau

Baigtų statyti būstų struktūra pagal statinio tipus

22

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

Procentai

Šaltiniai: Lietuvos statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.Pastaba: skaičiuojami 4-ių ketvirčių slenkamieji vidurkiai.

Būstų individualiuose namuose dalis

Ilgalaikis individualių namų dalies vidurkis

Būstų daugiabučiuose namuose dalis

Individualių namų statyba atlieka svarbesnį vaidmenį nei ankstesnio rinkos pakilimo metu

Baigtų ir leistų statyti būstų individualiuose namuose skaičius Lietuvoje

Baigtų ir leistų statyti būstų daugiabučiuose skaičius Lietuvoje

23

0

2

4

6

8

10

12

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

Būstų skaičius, tūkst. vnt.

Šaltiniai: Statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.

0

2

4

6

8

10

12

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

Būstų skaičius, tūkst. vnt.

Šaltiniai: Statistikos departamentas ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Leista

BaigtaBaigta

Leista

0

1

2

3

4

5

6

2006 2008 2010 2012 2014 2016

Tūkst. vnt.

Šaltiniai: UAB „Inreal“ (2006 K1 – 2008 K4) ir UAB „Eika“ (nuo 2009 K1).

Neparduotų naujų butų skaičius Vilniuje

Vilniuje neparduotų butų pasiūla – rekordinė

Neparduotų naujų butų skaičius Vilniuje

24

Butų likvidumas Vilniuje – arti istorinio vidurkio

Kiek metų plėtotojams užtruktų parduoti siūlomus butus, jei paklausa nesikeistų ir daugiau butų nebebūtų statoma

25

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Šaltiniai: UAB „Eika“ ir Lietuvos banko skaičiavimai.Pastaba: likvidumo rodiklis parodo, kiek metų plėtotojams užtruktų parduoti siūlomus butus, jei paklausa nesikeistų ir daugiau butų nebebūtų statoma.

Metai

Naujų butų likvidumo rodiklis Vilniuje

Vidurkis 2009-2017 m.

Prognozė 2017 m. pabaigai

Reikšmingi pokyčiai – daugėja rinkos dalyvių, manančių, kad Vilniuje būsto paklausa ir pasiūla mažės

26

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III

Pasiūla Paklausa

Šaltinis: Lietuvos banko NT rinkos dalyvių apklausa.

Procentai

Padidės

Nepakis

Sumažės

NT rinkos dalyvių lūkesčiai dėl naujų butų pasiūlos ir paklausos kaitos Vilniuje

Kaune rinkos dalyvių optimizmas kiek didesnis

27

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III 2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III

Pasiūla Paklausa

Šaltinis: Lietuvos banko NT rinkos dalyvių apklausa.

Procentai

Du trečdaliai apklaustųjų

mano, kad paklausa didėsPadidės

Nepakis

Sumažės

NT rinkos dalyvių lūkesčiai dėl naujų butų pasiūlos ir paklausos kaitos Kaune

Situacija būsto rinkoje: rizikų termometras

28

► Kainų kaita

► Kainų lygio vertinimas

► Kainų lūkesčiai

► Pasiūla

► Skolinimasis būstui įsigyti

Paskolų vaidmuo būsto rinkoje didelis

29

0

20

40

60

80

100

0

150

300

450

600

750

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Mln. Eur

Šaltiniai: Lietuvos banko skaičiavimai, VĮ Registrų centras.

Naujos būsto paskolos

Būsto sandoriai su įkeitimu, % sandorių skaičiaus

Būsto sandoriai su įkeitimu, % sandorių

vertės

Būstas perkamas su vis didesniu finansiniu svertu

30

65

70

75

80

85

90

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Procentai

Šaltinis: Lietuvos bankas.

Būsto paskolos vertės ir įkeisto NT santykis (LTV)

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2015 K4 2016 K1 2016 K2 2016 K3 2016 K4 2017 K1 2017 K2 2017 K3

Procentai

Šaltinis: Lietuvos bankas.

LietuvojeVilniuje

ASN išimties naudojimas nėra labai aktyvus

31

Būsto paskolų srauto dalis, kuriai pritaikyta ASN išimtis

Būsto rinkos veiksniai

32

► Mažų palūkanų aplinka

► Demografiniai pokyčiai

► Emigrantų pervedimai

► Būsto paskolos emigrantams

Bankų sektoriuje būsto paskolų, kurių valiuta skiriasi nuo kredito gavėjo pajamų valiutos – virš 4 proc.

33

0%

4%

8%

0%

4%

7%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

Minimali dalis Sektoriausvidurkis

Maksimali dalis

Š altinis: 6 Lietuvoje veikiančių bankų pateikti įverčiai.

Dalis tarp visų būsto paskolų

Pagal vertę

Pagal skaičių

Būsto paskolų, kurių valiuta skiriasi nuo kredito gavėjo pajamų valiutos, dalis

34

Vilnius bus dėmesio centre –

pagrindinė Lietuvos NT rinka

Vilnius ir Kaunas aktyvumu išsiskiria iš kitų didmiesčių

Butų kainos Vilniuje pastaruoju metu pasižymėjo spartesniu augimu

35

Būsto sandorių skaičius didmiesčiuose

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2007 2009 2011 2013 2015 2017

Sandorių skaičius per ketvirtį

Šaltinis: VĮ Registrų centras.

Vilnius

Klaipėda

Kaunas

ŠîauliaiPanevėžys

60

65

70

75

80

85

90

95

100

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

2009 m. = 100

Šaltinis: UAB „Ober-Haus“.

Vilnius

Kaunas

Klaipėda

Prie to vis labiau prisideda urbanizacija (I)

JT prognozė apie šalių gyventojų pasiskirstymą tarp miesto ir kaimo

36

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Europa

Kaimo populiacija

Miestai

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Azija

Kaimo populiacija

Miestai

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Šiaurės Amerika

Kaimo populiacija

Miestai

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Lietuva

Kaimo populiacija

Miestai

Šaltinis: Jungtinių tautų organizacija.

37

Prie to vis labiau prisideda urbanizacija (II)

0 10 20 30 40 50

EstijaLatvija

VengrijaSlovėnijaSuomijaLietuvaBelgija

BulgarijaČekija

ŠveicarijaIspanija

SlovakijaRumunija

LenkijaItalija

VokietijaOlandija

Sostinės gyventojų dalis, 2014

Šaltinis: Eurostatas.

Procentai

-1 0 1 2 3

EstijaLatvijaVengrijaSlovėnijaSuomijaLietuvaBelgijaBulgarijaČekijaŠveicarijaIspanijaSlovakijaRumunijaLenkijaItalijaVokietijaOlandija

Procentiniai punktai

Dalies pokytis, 2010-2014

Vilniuje vis daugiau butų parduodama pirminėje rinkoje, tačiau vis dar dominuoja antrinė rinka

38

0

10

20

30

40

50

60

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Procentai

Šaltiniai: VŠĮ Registrų centras ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Vilniuje

Lietuvoje be Vilniaus

Pirminėje rinkoje parduodamų butų dalis

39

NT mokesčio pakeitimų poveikis

Metinis mokestis didėja didesnės vertės NT

40

€0 €400

€2.400

€12.400

€32.400

€0 €400

€1.400 €3.900

€8.900

€0

€5.000

€10.000

€15.000

€20.000

€25.000

€30.000

€35.000

€220.000 €300.000 €500.000 €1.000.000 €2.000.000

Naujas NT mokestis

Galiojantis NT mokestis

Mokestinė NT vertė, EUR

Metinnė mokesčio suma, EUR

0,5%

1%

2%

Reikšmingas poveikis didelės vertės objektams

41

€220.000€300.000

€500.000

€1.000.000

€2.000.000

€915.000

€1.765.000

€830.000

€1.530.000

€220.000€300.000

€450.000

€575.000

€825.000

€0

€400.000

€800.000

€1.200.000

€1.600.000

€2.000.000

€220.000 €300.000 €500.000 €1.000.000 €2.000.000

pradinė vertė vertė, kai diskonto norma 10% vertė, kai diskonto norma 5% vertė, kai diskonto norma 2%

Mokestinė NT vertė, EUR

Vertė, EUR

Reikšmingas poveikis didelės vertės objektams

42

-2%

-9%-12%-4%

-17%

-24%

-10%

-43%

-59%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

€220.000 €300.000 €500.000 €1.000.000 €2.000.000

diskonto norma 10%

diskonto norma 5%

diskonto norma 2%

Pradinė mokestinė NT vertė, EUR

Vertės pokytis, proc.

NT mokesčio pakeitimų poveikis

43

► Tikėtinas reikšmingas poveikis didelės vertės objektų kainai

– mažėtų didelių būstų bendra ir m2 kaina

► Didelės vertės NT portfelį turintys savininkai gali

– mažinti NT portfelį, pardavinėti (brangiausius) objektus

– bandyti didinti nuomos kainą

► Tinkamas pakeitimų laikas, nes aktyviai investuojama į antrinius būstus nuomai

► NT mokesčio pakeitimai itin efektyvūs mažų palūkanų aplinkoje

44

Būsto pirkimas nuomai (buy-to-let)

Antriniai būstai kaip taupymo priemonė

45

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2013-03 2013-09 2014-03 2014-09 2015-03 2015-09 2016-03 2016-09 2017-03 2017-09

Proc. namų ūkių, kuriems pavyko kažkiek sutaupyti per praėjusius 6 mėn.

Šaltinis: Lietuvos bankas.

Ketina investuoti į NT per artimiausius 6 mėn.

Investavo į NT per praėjusius 6 mėn.

Būstas – patraukliausia investicija gyventojams

46

0 10 20 30 40 50 60

Nežino/Neatsakė

Kita

Meno dirbiniai

Skolinimas kitiems

Vertybiniai popieriai

Indėliai

Auksas

Būstas (ar kitas NT)

ProcentaiŠaltinis: Lietuvos banko Namų ūkių apklausa.

Gyventojų nurodyta šiuo metu jiems patraukliausia investicija

Vilniuje oficialių nuomotojų nuosekliai daugėja

Būsto nuomotojų skaičius Vilniuje ir iš būsto nuomos Vilniuje gautos deklaruojamosios pajamos

47

Oficialių nuomotojų

skaičius 2012–2016 m.

beveikpadvigubėjo

2427

3336

40

1619

23

30

366 1936 935

8 290

9 258

11.682

0

10

20

30

40

50

60

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2012 2013 2014 2015 2016

Šaltinis: Valstybinė mokesčių inspekcija.

Vnt. Mln. eurų

Nuomos pajamos

Verslo liudijimų nuomos pajamosNuomotojų skaičius

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Vnt.

Šaltinis: Airdna.com

Vilnius

Talinas

Ryga

Klaipėda

Aktyvių Airbnb objektų Vilniuje žemėlapis

48

Būsto nuomos rinkoje – sparčiai auganti Airbnb pasiūla

Aktyvių Airbnb objektų skaičius Baltijos šalių sostinėse ir Klaipėdoje

Aktyvus antrinių būstų (nuomai) pirkimas

49

Dažniausiai antrinių būstų savininkai –susituokusi pora

50

Antrinių būstų pasiskirstymas pagal savininkus

5%11%

4%

80%

Šaltiniai: Registrų centras ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Kita

Antrinis vieno savininkoAntrinis sutuoktinių

Antrinis 2 nesusituokusių

51

Kiek antrinių būstų įgyta su paskola?

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Š altinis: Lietuvos bankas.

Tūkst. eurų

1 paskola

≥ 2 paskolos

Būsto paskolas turinčių namų ūkių pasiskirstymas pagal turimų būsto paskolų

skaičių

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Dalis

Š altinis: Lietuvos bankas.

1 paskola

2 ar daugiau paskolos

52

Penktadalis namų ūkių turi po daugiau kaip vieną būsto paskolą

Būsto paskolas turinčių namų ūkių pajamos per mėn.

Pradinės paskolos sumos ir pajamų per metus santykis (DTI)

0

5

10

15

20

25

30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Š altinis: Lietuvos bankas.

Santykis (kartais)

1 paskola

≥ 2 paskolos

0

5

10

15

20

25

30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Š altinis: Lietuvos bankas.

Procentai

≥ 2 paskolos

1 paskola

53

Daugiau nei vieną būsto paskolą turintiesiems kredito našta – reikšmingai didesnė

Paskolų grąžinimui skiriamų pajamų dalis (DSTI)

Namų ūkio dydis, pagal turimų būsto paskolų skaičių

54

Didesnis namų ūkis – daugiau būsto paskolų

2,5

2,6

2,7

2,8

2,9

3,0

3,1

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Š altinis: Lietuvos bankas.

Asmenys

1 paskola

≥ 2 paskolos

Antrinio būsto pirkimas su paskola

55

► Bet kuri investicija skolintomis lėšomis yra rizikinga

► Antrinio būsto pirkimas su paskola– stiprina būsto kainų ciklus (pakilimus ir nuosmukius)

– pasižymi didesne kredito rizika bankams

► Svarstytina nustatyti tokioms paskoloms griežtesnius ASN reikalavimus:

– šiuo metu tik nurodoma, kad antrai paskolai turi būti taikomas griežtesnis nei standartinis 85% LTV, nenurodant konkrečios reikšmės

56

Pasikartojančių būsto sandorių

kainų indeksas

Pasikartojančių sandorių būsto kainų indeksas

57

► LB, remdamasis Registrų centro duomenimis, numato sukurti naują ir kokybišką būsto kainų indeksą Lietuvoje

► Bus naudojama lietuviškų šaknų turinčio Nobelio premijos laureato R. Shiller ir K. Case sukurta pasaulyje pripažinta pasikartojančių sandorių metodika

► Pagrindinis privalumas yra tai, kad laikui bėgant lyginamos tų pačių objektų kainos, t. y. kitaip nei daugelio kitų indeksų atveju, „obuoliai yra lyginami su obuoliais“

Ketvirtadalis 2017-Q3 sandorių buvo dėl būsto, kurio nuosavybė keitėsi ir kažkada praeityje

58

2017Q3 būsto sandorių struktūra pagal sandorių pasikartojimų praeityje skaičių

74%

16%

7%2%

Šaltiniai: Registrų centras ir Lietuvos banko skaičiavimai.

Pirmą kartą 2017 m. III ketv.

Vieną kartą praeityje

Du kartus praeityjeTris kartus praeityje

Vidutinė trukmė tarp ne pirmą kartą parduodamų objektų dviejų sandorių ~7 metai

59

To paties būsto 2017Q3 įvykusių ir praeityje pasikartojusių sandorių pasiskirstymas pagal

trukmę tarp dviejų sandorių

0% 3% 6% 9% 12% 15%

≤ 1

3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

Dalis, proc.

Vidutinė trukmė tarp dviejų to paties objekto

sandorių = 7,3 metai

Trukmė tarp sandorių, metais

0

50

100

150

200

250

300

350

1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

1 kartą2 kartus3 kartus4 kartus

0

3

6

9

12

15

18

21

1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Sandorių skaičiusSandorių skaičius

Pasikartojančių sandorių skaičius praeityje „banguoja“ kaip ir visa rinka

60

2017Q3 įvykusių būsto sandorių pasikartojimo dažnumas praeityje

Būstas 2005 m. parduotas net

4 kartus!

Išvados

61

► Nors aktyvumas būsto rinkoje tebėra didelis, kainų lūkesčiai jau vėsta – tai „sveikas“ pokytis

► NT mokesčio pokyčiai gali sujudinti būsto rinką, ypač prestižinio NT segmente

► Antrinių būstų daugėja, prasminga kalbėti apie prevencines priemones kai antrinis būstas perkamas su paskola

► LB numato skaičiuoti pasikartojančių būsto sandorių indeksą – tai bus naujas kokybiškas įrankis būsto kainų stebėsenai

Dienos paveikslas

62

2017Q3 įvykusių būsto sandorių pasikartojimo dažnumas praeityje

0

3

6

9

12

15

18

21

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

2 kartus

3 kartus

4 kartus

Sandorių skaičius

Būstas 2005 m. parduotas net

4 kartus!