kryzys instytucji finansowych - dokąd prowadzi?

Kryzys instytucji Kryzys instytucji finansowych - finansowych -

dokąd prowadzi?dokąd prowadzi?

Od Kryzysu do KryzysuOd Kryzysu do Kryzysu 1944 – Bretton Woods, MFW1944 – Bretton Woods, MFW 1971 – uwolnienie kursów walut1971 – uwolnienie kursów walut 1975 – dolar w handlu ropą1975 – dolar w handlu ropą 1999 – odejście od paktu Glass – Steagall1999 – odejście od paktu Glass – Steagall

_____________ _____________ 2001 ____________________2001 ____________________ 2007/8 – załamanie rynku obligacji, kredytów 2007/8 – załamanie rynku obligacji, kredytów

hipotecznych i derywat/Lehman Brothers, AIG hipotecznych i derywat/Lehman Brothers, AIG Od 2009/11 – UE: Irlandia, Grecja, Portugalia, Od 2009/11 – UE: Irlandia, Grecja, Portugalia,

Hiszpania, WłochyHiszpania, Włochy 2012 - ???2012 - ???

Czynniki zmianCzynniki zmian

Olbrzymie potrzeby finansowe USA i UEOlbrzymie potrzeby finansowe USA i UE Chiny + Indie + Rosja + Brazylia (BRIC)Chiny + Indie + Rosja + Brazylia (BRIC) BRIC versus EU/USABRIC versus EU/USA UE (Niemcy) – Peryferie (Grecja), RosjaUE (Niemcy) – Peryferie (Grecja), Rosja Iran, rynek nośników energii i handlu Iran, rynek nośników energii i handlu

ropąropą Międzynarodowy podział zyskówMiędzynarodowy podział zysków

Diagnoza, produkcja Diagnoza, produkcja przemysłowa, USAprzemysłowa, USA

Zamówienia w przemyśleZamówienia w przemyśle

Bezrobocie w USA, cdBezrobocie w USA, cd

PKB w USAPKB w USA

Wierzyciele USA, bln $Wierzyciele USA, bln $

FED: 1,66 FED: 1,66 CHINY: 1,16CHINY: 1,16 JAPONIA: 1,08JAPONIA: 1,08 WIELKA BRYTANIA: 0.142WIELKA BRYTANIA: 0.142 HONK KONG: 0.130 HONK KONG: 0.130

Dług ogółem: 15,23 bln $Dług ogółem: 15,23 bln $ styczeń 2012styczeń 2012

Światowa recesja???Światowa recesja???

Potrzeby kapitałowe Potrzeby kapitałowe banków europejskichbanków europejskich

Dług publiczny na Dług publiczny na świecieświecie

Światowy dług publiczny: 41 bilionów $ wg EIUŚwiatowy dług publiczny: 41 bilionów $ wg EIU

Dług ogółem, % PKBDług ogółem, % PKB

Bez derywat i ABSBez derywat i ABS

Bezradne instytucje Bezradne instytucje finansowefinansowe

FED: luzowanie monetarneFED: luzowanie monetarne ECB: 1 bilion euroECB: 1 bilion euro MFW: szuka 500 miliardów $MFW: szuka 500 miliardów $ Europejski Fundusz Stabilności FinansowejEuropejski Fundusz Stabilności Finansowej Europejski mechanizm stabilności + Europejski mechanizm stabilności +

fundusz fundusz Europejska Rada Stabilności FinansowejEuropejska Rada Stabilności Finansowej Banki: stres testy, nowy kapitał, Bazylea IIIBanki: stres testy, nowy kapitał, Bazylea III Shadow BankingShadow Banking

Co robią rządy?Co robią rządy?

Unia Europejska (Pakt Fiskalny)Unia Europejska (Pakt Fiskalny) System wczesnego ostrzegania,System wczesnego ostrzegania, Nowe instytucje nadzoru,Nowe instytucje nadzoru, Fundusze stabilizujące,Fundusze stabilizujące,

Stany Zjednoczone (Dodd – Frank)Stany Zjednoczone (Dodd – Frank) Regulacja rynku derywat,Regulacja rynku derywat, Ograniczenie zakresu działań instytucji Ograniczenie zakresu działań instytucji

finansowych,finansowych, Zwiększenie rezerw na ryzyko i wymogów Zwiększenie rezerw na ryzyko i wymogów

kapitałowych instytucji finansowych.kapitałowych instytucji finansowych. Zacieśnienie współpracy transatlantyckiejZacieśnienie współpracy transatlantyckiej

Co powinny robić?Co powinny robić?

Ograniczenie wielkości sektora Ograniczenie wielkości sektora finansowegofinansowego

Podatek Tobina,Podatek Tobina, Powrót do Paktu Glass Steagall,Powrót do Paktu Glass Steagall, Banki komercyjne – wyłącznie Banki komercyjne – wyłącznie

depozytowo kredytowe,depozytowo kredytowe, Nowe Bretton WoodsNowe Bretton Woods

Globalne oddłużenieGlobalne oddłużenie Powołanie ogólnoświatowej Powołanie ogólnoświatowej

konferencji oddłużeniowej.konferencji oddłużeniowej.

Co my możemy?Co my możemy? Tworzyć organizacje pozarządowychTworzyć organizacje pozarządowych

Stowarzyszenie Przejrzysty Rynek,Stowarzyszenie Przejrzysty Rynek, Stowarzyszenie poszkodowanych przez banki.Stowarzyszenie poszkodowanych przez banki.

Wywierać presję na organa państwa i Unii EuropejskiejWywierać presję na organa państwa i Unii Europejskiej Działać jako akcjonariusze w strukturach korporacyjnychDziałać jako akcjonariusze w strukturach korporacyjnych

W celuW celu Dochowania standardów przejrzystości w życiu publicznymDochowania standardów przejrzystości w życiu publicznym Usprawnienia wymiaru sprawiedliwości Usprawnienia wymiaru sprawiedliwości Rozliczenia nadużyć w sektorze publicznym i bankowymRozliczenia nadużyć w sektorze publicznym i bankowym

Projekt Chopin,Projekt Chopin, Kreatywna księgowość,Kreatywna księgowość, Refundacja leków,Refundacja leków, Stocznie, afera hazardowa itdStocznie, afera hazardowa itd

KonkluzjeKonkluzje

To nie koniec kryzysu - trwa spirala To nie koniec kryzysu - trwa spirala zadłużania po obu stronach Atlantykuzadłużania po obu stronach Atlantyku

Dysfunkcjonalny sektor finansowy dusi Dysfunkcjonalny sektor finansowy dusi realną gospodarkęrealną gospodarkę

Brak skutecznych planów naprawczychBrak skutecznych planów naprawczych Potrzeba osiągnięcia międzynarodowego Potrzeba osiągnięcia międzynarodowego

konsensusu na miarę Bretton Woods konsensusu na miarę Bretton Woods Na horyzoncie ogólnoświatowe Na horyzoncie ogólnoświatowe

oddłużenieoddłużenie