logement attentisme ou enlisement - conférence empruntis (septembre 2011)
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Conférence de presse
Logement :
attentisme ou enlisement ?
Direction de la communication : Maël Bernier: 06.32.86.92.98 / 01.77.93.36.57
mael.bernier@empruntis.com
Jeudi 8 septembre 2011
2
1. Le point sur le marché
2. Où en sont les banquiers, ce qu’ils préparent
3. Quelle incidence sur les particuliers ?
Jeudi 8 septembre 2011 3
Les taux du marché.
Evolution des taux long et court terme Dernier point
Le 06/09 France : taux d’intérêt en %
1,53%
3,22%
1,50%
Sources : Empruntis, Banque de France, Euribor-rate.eu, Natixis
Le marché est paradoxal : modéré sur les taux longs, il montre des signes de tension sur le court terme.
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oct.
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nov.-
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Taux de la BCE OAT 15 ans Euribor 3 M
Jeudi 8 septembre 2011
2,5%
3,0%
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-…avr.
-07
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…sept.
-…
4
Les taux fixes : stabilité à un niveau raisonnable
Sources : Empruntis, Natixis
Evolution des taux fixes 15 ans et OAT
France : taux d’intérêt en %
3,22%
Dernier point
Le 06/09
Baromètre Empruntis taux des crédits habitat fixe 15 ans
4,05%
OAT 15 ans
Comme annoncé, les taux fixes à 15 ans ont remonté de 0,70% en un an, et se stabilisent à 4,05%. Les banquiers reconstituent leur marge.
Jeudi 8 septembre 2011
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1. Le point sur le marché
2. Où en sont les banquiers, ce qu’ils préparent
3. Quelle incidence sur les particuliers ?
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La production bancaire : plafond atteint ?
Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en force), en milliards d’euros
Après une augmentation de près de 50% en un an, la production bancaire ne devrait plus progresser.
Sources : Banque de France
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-01
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Transactions : retour à la normale, avant la baisse ?
Evolution du nombre de transactions résidentielles dans l’ancien cumulées sur 12 mois (‘000)
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Sources : Empruntis, FNAIM, Friggit, Banque de France
Le nombre de transactions dans l’ancien est revenu à son niveau normal, la crise de 2008-2009 est bien passée.
804
Jeudi 8 septembre 2011
Point sur le neuf
Ventes inférieures dans le neuf de 22,6% au deuxième trimestre 2011 (vs 2ème trimestre 2010, -21,8% pour les appartements et -28,5% pour les maisons)
Mises en vente 2ème trimestre 2011 (28 600 logements), soit -8,6% (vs 2ème trimestre 2010)
Encours de logements neufs proposés à la vente supérieur de 1,5% à celui du deuxième trimestre 2010
Délais d’écoulement 8 mois et demi pour les logements collectifs (vs 7 mois au 2ème trimestre 2010) et 11 mois pour les logements individuels (vs 8 mois et demi en 2010)
8
L’arrivée de logements neufs sur le marché se ralentit et l’incitation fiscale pour l’investissement locatif va être « rabotée » : le salut du marché ne viendra pas d’une forte augmentation de logements neufs !
Sources : statistiques Ministère Développement Durable
Jeudi 8 septembre 2011 9
Pas de réelle augmentation de la durée moyenne
Durée moyenne du prêt en années
Il semblerait qu’il y ait un seuil de résistance entre 20 et 21 ans, résultat de la politique des banquiers et de la prudence des particuliers.
2007
T1
21,3
2008
T1
21,6
2009
T1
20,1
2010
T1
19,8
2011
T1
19,9
2011
T2
20,4
2011
T3
20,1
Sources : Empruntis
Jeudi 8 septembre 2011 10
Enquête auprès des partenaires d’Empruntis
Sources : Empruntis
Comment évoluent vos critères d’octroi ? Avez-vous prévu de les resserrer pour minimiser vos risques ?
Pour une moitié des banquiers, ils vont se durcir. L’autre moitié n’y touchera pas : ils s’agit des banquiers qui sont déjà aujourd’hui très sélectifs. L’attention se portera avec plus d’intensité sur l’endettement, la stabilité d’emploi et de manière général les aspects comportementaux.
Exigez-vous plus d’apport ? Quel politique pour les prêts relais ?
Pas d’exigence supplémentaire sur l’apport, mais clairement une attention plus forte car il permet de réduire la durée du prêt ou l’endettement.
Pour les prêts relais, les banquiers sont unanimes pour dire qu’il y a un risque sur les prix. En conséquence, ils ont tendance à revoir l’évaluation des biens à la baisse.
A quel niveau voyez-vous les taux en fin d’année ? Envisagez-vous de baisser vos barèmes pour les deuxième temps fort de l’année ou préférez-vous reconstituer vos marges ?
Les banquiers sont unanimes : ils n’en savent rien… Ils restent très prudents et scrutent autant le marché des liquidités court terme que la concurrence. La conservation des marges est majoritairement une priorité.
Quelle serait votre attitude en cas d’augmentation des taux longs ?
La plupart des banquiers avouent qu’ils suivraient immédiatement une augmentation.
Considérez-vous toujours le crédit immobilier comme une priorité ?
Pour la première fois plus d’un banquier sur deux déclare que le crédit immobilier n’est plus une priorité : à relativiser !
Jeudi 8 septembre 2011
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1. Le point sur le marché
2. Où en sont les banquiers, ce qu’ils préparent
3. Quelle incidence sur les particuliers ?
Jeudi 8 septembre 2011 12
Les particuliers sont attentistes
Sources : Empruntis
Enquête réalisée auprès d’un échantillon représentatif de 974 répondants
19%
18%
25%
38%
Avez-vous l’intention d’acheter un nouveau bien ?
Dans les 6 mois qui viennent
Entre 6 mois et 1 an
Vous y pensez mais vous avez peur de vous engager
Non, ce n’est pas une priorité, vous n’y pensez pas du tout. 5,6%
10,6%
10,6%
11,1%
11,2%
20,7%
32,8%
74,2%
Le manque de…
La fiscalité actuelle ou…
Difficulté à revendre un…
Le manque d’offres sur …
Le manque d’aides au …
Le manque d’apport
Difficulté d’obtenir un …
Prix trop élevés
Selon vous, quels sont les obstacles à l’accession à la propriété ? (2 choix)
Les intentions d’achat des particuliers sont en baisse face aux prix très élevés.
Jeudi 8 septembre 2011 13
L’écart entre prix et revenu se creuse à nouveau.
Sources : CGED d’après INSEE, J. Friggit
La crise de 2008 a pu faire espérer
aux ménages une baisse de prix
franche et durable…
Même si le revenu disponible brut a
continué à progresser, la reprise de la
hausse des prix dès 2009 a
recommencé à créer l’écart
Les prix ont commencé à baisser à
Paris en juillet et en août (-3%). 0
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1980
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1984
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1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Revenu disponible brut par ménage (base 100 en 2000)
Indice du prix des logements (base 100 en 2000)
Comparaison de l’indice du prix des logements avec le revenu disponible brut par ménage
(1) : d’après MeilleursAgents.com
Jeudi 8 septembre 2011 14
Evolution du coût du crédit : exemple.
Emprunt de 150 000 € sur 20 ans
Le coût du crédit est en hausse de 25% par rapport au point le plus bas en octobre 2010 (mais toujours 30% inférieur à celui de 2008)
Sources : Empruntis
Taux moyen Mensualité Coût du crédit
Octobre 2005
Octobre 2009
Octobre 2008
3,50% 870 €
4,05% 913 €
5,40% 1 023 €
58 785 €
69 120 €
95 520 €
Octobre 2010 3,55% 874 € 59 760 €
Janvier 2011 4,00% 909 € 68 160 €
Septembre 2011 4,30% 933 € 73 920 €
Jeudi 8 septembre 2011
Scenarios d’évolution
Evolution du nombre de dossiers finançables en base 100(1)
15
(1) : Base 100 = tous les dossiers finançables entre février et avril 2011 Sources : Empruntis
100
Taux
Prix
Evolution
A taux identiques, une baisse de prix de 20% resolvabiliserait plus d’un tiers des acheteurs potentiels.
Base 97
+15 pdb
=
-3%
94
+30 pdb
=
-6%
119
=
-10%
+19%
136
=
-20%
+36%
Jeudi 8 septembre 2011
40
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1996
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2002
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
août…
132 m2
54 m2
184 m2
76 m2
16
Evolution du pouvoir d’achat immobilier(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
Sources : Notaires, Empruntis
m2
(1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante.
2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
198 m2
93 m2
83 m2
1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 87 m2
1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport 63 m2
Selon les cas, la surface achetable a encore baissé de 5 à 9% depuis 2010 !
Jeudi 8 septembre 2011
20
30
40
50
60
70
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100
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1996
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
août…
77 m2
26 m2
107 m2
37 m2
Evolution du pouvoir d’achat immobilier à Paris(1).
Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.
m2
2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport
115 m2
36 m2
40 m2 1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 33 m2
1 000 € sur 25 ans, 10 K€ d’apport 24 m2
La situation aujourd’hui est aussi tendue qu’en 2008 au plus fort de la crise.
La surface achetable a diminué de 10 à 15% en un an !
Sources : Notaires, Empruntis (1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante. Paris intra-muros
Jeudi 8 septembre 2011 18
Contacts presse:
Maël Bernier
01.77.93.36.57 / 06.32.86.92.98
mael.bernier@empruntis.com
Douha Chérif et Emeline Rethoré
Agence Wellcom - 01.46.34.60.60
dch@wellcom.fr et (er@wellcom.fr)
Thierry Bernard Président
Mael BERNIER Directrice de la Communication
Geoffroy BRAGADIR Fondateur
Jeudi 8 septembre 2011 19
Les taux bas dopent le rachat de crédit.
Proportion des types de projets
Le rachat de crédit se réduit fortement, ainsi que l’investissement locatif.
Rachat de crédit
Investissement locatif
Achat / revente
Primo-accédants
Sources : Empruntis
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10%
20%
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