october 29th, 2012 –hong kong, china...aircraft asset management training seminar, hong kong,...

Presented By:Shannon AckertSVP, Commercial OperationsJackson Square Aviation

Asset Management Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training SeminarOctober 29th, 2012 – Hong Kong, China

Wisdom

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 2

“One of the most important characteristics of economic trends is that they are too slow in their motion to be visible……

Humans do not get out of the way of that which they cannot see coming.”

Agenda

1. Warning Signals2. Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 3

Appendix A ‐ Example Repossession LedgerAppendix B ‐ Example Return to Service Costs

Warning Signals

1. Warning signals can be broken into:

A.  Financial Warnings

B.  Technical Warnings

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 4

Warning Signals

A.  Financial Warnings

i. Revenue Trends – Revenue per ASM & Yield per Passenger

ii. Cost Trends – Cost per ASMiii. Operating Profit (Loss) Trendsiv. Cash & Cash Equivalent Trends

Monitor : Restructuring & Cost Reduction Campaigns, Load Factors, Route Additions or Reductions, Break‐even Plans, Competition, & Economic Climate

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 5

Warning Signals

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 6

B.  Technical Warnings

Easily Monitored ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐i. Maintenance Reserve Payment Historyii. Utilization Trends

Challenging to Monitor ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐i. Amounts due third parties (i.e. airport authorities, 

Eurocontrol, fuel providers)ii. List of deferred maintenance items

2.  Contingency Planning ‐ two likely scenarios consisting of : a.)  Survive or b.) Default

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 7

ContingencyPlan to Choose

Survive

Default

Contingency 1Contingency 2Contingency 3Contingency 4Contingency 5

Contingency 1Contingency 2Contingency 3Contingency 4Contingency 5

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 8

Survive

Most Default Contingencies

Rent Contingencies• Rent holiday• PBH with floor & cap• Step‐up/down rents

Contingency Activities

Maintenance Reserve• Abatement• Reduction

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 9

Default

Physical Inspection

Records Audit

MRO Arrangements

Ferry Flight Arrangements

Remarketing Strategy

Insurance / Legal Strategy

Contingency Activities

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 10

A.  Physical Inspection

i. Access to aircraft for a complete physical inspections, consisting of : 

general walk‐round type inspection of aircraft interior & exterior including cockpit, main deck, lower cargo & avionics compartments

permission to take photographs will be required during this inspection.

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 11

B.  Records Audit

i. Maintenance Status Reports

Time since & remaining status reports for all major assemblies (Airframe / Engine/ APU, etc.)

Airworthiness Directives compliance status

Service Bulletin Listing status

Location of engine & APU

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 12

B.  Records Audit

i. Maintenance Status Reports – continued

Status of Engine / APU / Gear Life Limited Parts

Status of time‐controlled components

Component inventory status (listing of serialized components installed on aircraft).

Listing of major modifications / alterations

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 13

B.  Records Audit

ii. Records Standards 

Meets completeness, accuracy & adheres to current industry standards.

Quality assurance sign‐off on key records (i.e. AD compliance, modification records, LLP status, etc.)

Records may need to be translated into English to meet next regulatory standards

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 14

B.  Records Audit

iii. Records Backup

Copy and scan all relevant historical and hard‐copy records as electronic back‐up

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 15

C.  MRO Arrangements

Have a GTA signed with MROs

Ensure the MRO(s) can provide short‐term and / or long‐term storage capability

Ensure the MRO has a Continuous Airworthiness Maintenance Organization (CAMO).

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 16

D.  Ferry Flight Arrangements

Have a GTA signed with ferry crew provider.

If the flight service company does not have an arrangement with a fuel provider, then onus is on lessor to secure fuel supplies.

Ground and flight insurance will need to secured prior to aircraft ferry.

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 17

F.  Insurance / Legal Strategy

Insurance may be invalidated by a default scenario therefore :

One may need to request a limited grace period, and

Standby cover for ground risks and ferry flights may need to be put in place

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 18

F.  Insurance / Legal Strategy

A legal strategy should consist of :

Determining what entities (if any) can impose liens on the aircraft (i.e. airport, Eurocontrol, regulatory authorities, fuel providers).

Consulting with local lawyers to assess laws in respect of repossession.

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 19

E.  Remarketing Strategy

A remarketing strategy should consist of :

Establishing a contract with a reputable asset management service provider to:

Identify potential buyers and lessees for the aircraft

Advise the client of all realistic sale and lease options

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 20

Appendix A ‐ Example Repossession Ledger

Maintenance Expenses

$ Next Sequential Check$ Interior Reconfiguration$ Modifications$ Repaint$ Engine / APU (shop visit / borescope )$ Miscellaneous (components, repairs, etc.)

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012Page 21

Appendix A ‐ Example Repossession Ledger

Parking & Storage Expenses

$ Induction Fee$ 3 – 6 Months Downtime$ Reactivation

Legal / Insurance Expenses

$ Legal Fees$ Liens by Authorities$ De‐Registration / Registration$ Ground / Hull Insurance

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012Page 22

Appendix A ‐ Example Repossession Ledger

Consultant Fees

$ Records & Retrieval Inspections$ Physical Inspection$ Travel & Lodging

Aircraft Ferry Expenses

$ Crew Costs$ Fuel Costs$ Flight Insurance

Contingency Planning

Aircraft Asset Management Training Seminar,  Hong Kong, China   ‐ October 29th , 2012 Page 23

Appendix B ‐ Example Return to Service Costs