ratios financieros unh finanzas
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8/16/2019 Ratios Financieros UNH FINANZAS
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RATIOS FINANCIEROSProf. Jaime Yapuchura Ccanto
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Ratios Financieros
Relación matemtica
Entre !os cuentas
"alance #eneral
Esta!o !e #anancia $ P%r!i!as
"alance #eneral $ el Esta!o !e#anancia $ P%r!i!as
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Ratios FinancierosRelación matemtica
In!ica!or
&n!ice
Relación Num%rica
Relación Porcentual
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Ratios !e li'ui!e(
DESCRIPCION FORMULA
CAPITA) *E TRA"AJO Acti+o Corriente , Pasi+o Corriente
)I-I*E/ CORRIENTE Acti+o CorrientePasi+o Corriente
)I-I*E/ ACI*AActi+o Corriente , E0istencias , #astos pa1a!os
anticipa!osPasi+o Corriente
)I-I*E/ *E TESORERIACa2a $ "ancos 3 4alores Ne1ocia5les
Pasi+o Corriente
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Ratios !e #estión
DESCRIPCION FORMULA
ROTACION *E CAJA Y "ANCOSCa2a $ "ancos 0 678 !9as
4entas Netas
ROTACION *E E:ISTENCIAS ;4ECES<Costo !e 4entasE0istencia Final
ROTACION *E E:ISTENCIAS ;*IAS< 678 !9asRotación !e E0istencias ;4eces<
ROTACION *E) ACTI4O4entas NetasActi+o Total
IN4ENTARIO A CAPITA) *E TRA"AJOE0istencias
Capital !e tra5a2o
PERIO*O *E CO"RAN/A ;*IAS<Cuentas por Co5rar Comerciales 0 678 !9as
4entas Netas
PERIO*O *E PA#O ;*IAS<Cuentas por Pa1ar Comerciales 0
678 !9asCompras
Compras=IF , II 3 Costo 4enta
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Ratios !e Sol+encia
DESCRIPCION FORMULA
EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o TotalActi+o Total
SO)4ENCIA PATRI>ONIA)Pasi+o Total
Patrimonio Neto
EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o TotalPasi+o Total
APA)ANCA>IENTO FINANCIEROPatrimonio Neto
Acti+o Total
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Ratios !e Renta5ili!a!
DESCRIPCION FORMULA
RENTA"I)I*A* PATRI>ONIA)ROE , Return On E'uit$
tili!a! NetaPatrimonio Inicial
RENTA"I)I*A* *E )OS ACTI4OSROA , Return On Asset
tili!a! NetaActi+os Totales
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Ratios !e Co5ertura
DESCRIPCION FORMULA
CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e impuestos , #astos Financieros
#astos Financieros
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Ratios "urstiles
DESCRIPCION FORMULA
PRECIO "ENEFICIOPER ;Price Earnin1 Ratio<
Precio !el >erca!o !e la Accióntili!a! por Acción
*I4I*EN*OS POR ACCION*PS ;*i+i!en Per Share<
*i+i!en!osNumero !e Acciones
TI)I*A* POR ACCIONEPS ;Earnin1 Per Share<
tili!a! NetaNumero !e Acciones
RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS YIE)*
*i+i!en!o por AcciónPrecio !el >erca!o !e la Acción
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Ratios !e li'ui!e(
)os ratios !e li'ui!e( muestran
la capaci!a! 'ue tiene unaempresa en 1enerar sus propiosrecursos ;capital !e tra5a2o
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Ratios !e li'ui!e(
DESCRIPCION FORMULAEJERCICIO
200 !aria"i#$ % !aria"i#$ 200&
CAPITA) *E TRA"AJO Acti+o Corriente H Pasi+o Corriente D?7 HG?B7 HB.7DL B6?D
)I-I*E/ CORRIENTEActi+o Corriente
.6 H.D7 HB.77L D.7GPasi+o Corriente
)I-I*E/ KCI*A
Acti+o Corriente H E0istencias H #astos Pa1a!os
Anticipa!os .8B H.D6 HG6.L D.D
Pasi+o Corriente
)I-I*E/ *E TESORER&ACa2a $ "ancos 3 4alores Ne1ocia5les
8.B H8.8D HD.L 8.BDPasi+o Corriente
Este cua!ro muestra los ratios1enerales !e li'ui!e(? mi!ien!o lasrelaciones e0istentes entre el capital !etra5a2o? el corriente? la ci!a $ latesorer9a con las !eu!as a corto pla(o.
Esta5lece la comparación entree2ercicios $ muestra las +ariaciones !e
los mismo.
D?7
;B6?D<HG?B7
HG?B7
B6?D H B.7DL
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Ratios !e #estión
)os ratios !e 1estión muestran elmane2o eMciente !e los recursos !euna empresa? !es!e el punto !e +ista!e la in+ersión como !e operación? loscuales e0presan la eMciencia !e la1estión !e la a!ministración conrespecto a sus fon!os en lo referente alas co5ran(as? a los pa1os $ a las
+entas. >ane2oeMciente
Pa1osCo5ran(as
4entas
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Rotación !e Ca2a $ "ancos
RO'ACION DE CAJA ( )ANCOS Ca2a $ "ancos 0 678 !9as 4entas Netas
D88 .GD D?G?788 D7?D
D88B G.G DB?DB7?8 DG?67
D88 D88B
Rotación !e Ca2a $ "ancos .GD G.G
Anlisis Soporta Soporta
Ten!encia Mejorado
*an una i!ea so5re la ma1nitu! !e ca2a $ 5ancos para cu5rir !9as !e+enta. Interpretan!o el ratio? !iremos 'ue contamos con li'ui!e(para cu5rir un numero !e !9as !e +enta. Es una me!i!a !el perio!ome!io? en 'ue la empresa pue!e cumplir sus compromisoscorrientes? utili(an!o recursos mu$ l9'ui!os inclu$en!o.
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Rotación !e E0istencias;+eces<
RO'ACION DE E+IS'ENCIAS ,!e"es- Costo !e +entas E0istencias Finales
D88 D7.D D8G? B?B7
D88B 7. D6D?D8 6B?
D88 D88B
Rotación !e E0istencias ;4eces< D7.D 7.
Anlisis Veces Veces
Ten!encia Deteriorado
CuantiMca el tiempo 'ue !emora la in+ersión en in+entarioshasta con+ertirse en efecti+o $ permite sa5er el nmero !e+eces 'ue esta in+ersión +a al merca!o? en un ao $ cuntas+eces se repone.
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Rotación !e E0istencias;!9as<
RO'ACION DE E+IS'ENCIAS ,Días- 678 Rotación E0istencias en +eces
D88 6.76 678 D7.D
D88B G.6 678 7.
D88 D88B
Rotación !e E0istencias ;*9as< 6.76 G.6
Anlisis Dias Dias
Ten!encia Mejorado
CuantiMca el tiempo 'ue !emora la in+ersión enin+entarios hasta con+ertirse en efecti+o $ permitesa5er el nmero !e +eces 'ue esta in+ersión +a almerca!o? en un ao $ cuntas +eces se repone.
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Rotación !el Acti+o
RO'ACION DEL AC'I!O 4entas Netas Acti+o Total
D88 8.6 D7?D 78?7G6
D88B 8.6 DG?67 B6G?8B8
D88 D88B
Rotación !el Acti+o 8.6 8.6
Anlisis Financia Financia
Ten!encia Deteriorado
Esta relación in!ica 'u% tan pro!ucti+os son los acti+ospara 1enerar +entas? es !ecir? cunto se est1eneran!o !e +entas por ca!a > in+erti!o. Nos !ice'u% tan pro!ucti+os son los acti+os para 1enerar+entas? es !ecir? cunto ms +en!emos por ca!a >in+erti!o.
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In+entario a Capital !e Tra5a2o
IN!EN'ARIO A CAPI'AL DE 'RA)AJO In+entarios Capital !e Tra5a2o
D88 8.DD B?B7 6G?G7
D88B 8.DD 6B? B6?D
D88 D88B
In+entarios a Capital !e Tra5a2o 8.DD 8.DD
Anlisis Financia Financia
Ten!encia Mejorado
Esta relación in!ica 'u% tanto !el capital !e tra5a2oson aplica!os a los in+entarios? es !ecir cuanto !elcapital !e tra5a2o por > es in+erti!o en losin+entarios.
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Perio!o !e Co5ran(a
PERIODO DE CO)RAN.A Cuentas Co5rar Comerciales 0 678 ;!9as< 4entas
D88 DB.G B?D88?888 D7?D
D88B 8. G?678?888 DG?67
D88 D88B
Perio!o !e Co5ran(a DB.G 8.
Anlisis Días Días
Ten!encia Mejorado
>i!en la frecuencia !e recuperación !e las cuentaspor co5rar. El propósito !e este ratio es me!ir elpla(o prome!io !e cr%!itos otor1a!os a los clientes $?e+aluar la pol9tica !e cr%!ito $ co5ran(a.
Es !ecir en cuanto tiempo la empresa con+ierte enefecti+o sus cuentas por co5rar comerciales
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Perio!o !e Pa1o
PERIODO DE PA/O Cuentas Pa1ar Comerciales 0 678 ;!9as< Compras
COMPRAS ;In+entario Final H In+entario Inicial< 3 Costo !e 4enta
D88 BG?8D HD?BB 3 D8G?
D88B D7?78 6B? 3 D6D?D8
PERIODO DE PA/O Cuentas Pa1ar Comerciales 0 678 ;!9as< Compras
D88 6.7 B?88?D88 BG?8D
D88B D. 68?7D?D8 D7?78
D88 D88B
Perio!o !e Co5ran(a 6.7 D.
Anlisis Días Días
Ten!encia Deteriorado
Este in!ica!or permite o5tener in!icios !el comportamiento !el capital !e tra5a2o. >i!eespec9Mcamente el nmero !e !9as 'ue la Mrma? tar!a en pa1ar los cr%!itos 'ue los
pro+ee!ores le han otor1a!o.
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Ratios !e #estión
DESCRIPCION FORMULA
EJERCICIO
200 !aria"i#$%!aria"i#$ 200&
ROTACIQN *E CAJA Y "ANCOSCa2a $ "ancos 0 678 !9as
.GD H7.8B H.L G.G4entas Netas
ROTACION E:ISTENCIAS ;4ECES<Costo !e 4entas
D7.D D8.D6 6D7.78L 7.E0istencias Finales
ROTACION E:ISTENCIAS ;*&AS< 678 !9as 6.76 H.G8 HB7.G7L G.6Rotación !e E0istencias +eces
ROTACIQN *E) ACTI4O4entas Netas
8.6 8.88 H.8BL 8.6Acti+o Total
IN4ENTARIO A CAPITA) *E TRA"AJOIn+entarios
8.DD 8.88 D.8GL 8.DDCapital !e Tra5a2o
PERIO*O *E CO"RAN/ACuentas por Co5rar Comerciales 0 678 !9as
DB.G H7D.G HG.GL 8.4entas Totales
PERIO*O *E PA#OCuentas por Pa1ar Comerciales 0 678 !9as
6.7 HB6.86 H7.76L D.Compras
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Ratios !e Sol+encia
)os ratios !e sol+encia muestran la capaci!a!!e la empresa en cumplir con el total !e suso5li1aciones.
Tam5i%n representan la forma como estnMnancia!os los acti+os.
Cumplir o5li1acion
Financiamiento
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En!eu!amiento !el Acti+o
ENDEUDAMIEN'O DEL AC'I!O Pasi+o Total Acti+o Total
D88 B.7L GD?6 78?7G6
D88B G.DL ?7 B6G?8B8
D88 D88B
En!eu!amiento !el Acti+o B.7L G.DL
Anlisis Financiamiento Financiamiento
Ten!encia Mejorado Menos Dependiente
Representa el porcenta2e !e fon!os !e participación !e losacree!ores? $a sea enel corto o lar1o pla(o? en los acti+os. En este caso? el o52eti+o esme!ir el ni+el1lo5al !e en!eu!amiento o proporción !e fon!os aporta!os por
los acree!ores.
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Sol+encia Patrimonial
SOL!ENCIA PA'RIMONIAL Pasi+o Total Patrimonio Neto
D88 8.8 GD?6 7D?68
D88B 8. ?7 7D6?8
D88 D88B
Sol+encia Patrimonial 8.8 8.
Anlisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago
Ten!encia Deteriorado
Este ratio muestra el 1ra!o !e en!eu!amiento con relación alpatrimonio neto. Este ratio e+ala el impacto !el pasi+o totalcon relación al patrimonio neto. Esto 'uiere !ecir? 'ue por ca!a> aporta!a por los socios ;accionistas< pue!e cumplir con eltotal !e las o5li1aciones.
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Apalancamiento Financiero
APALANCAMIEN'O FINANCIERO Patrimonio Neto Acti+o Total
D88 D.6L 7D?68 78?7G6
D88B .L 7D6?8 B6G?8B8
D88 D88B
Apalancamiento Financiero D.6L .L
Anlisis Financia Financia
Ten!encia Deteriorado >as alto
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Ratios !e Sol+encia
DESCRIPCION FORMULA
EJERCICIO
200 !aria"i#$%!aria"i#$ 200&
EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o Total
8.8 H8.8B H.GL 8.G
Acti+o Total
SO)4ENCIA PATRI>ONIA)Pasi+o Total
8.8 H8.8 HG6.DL 8.Patrimonio Neto
EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o Total
6.88 7.6 7.7L 7.7Pasi+o Total
APA)ANCA>IENTO FINANCIEROPatrimonio Neto
8.D 8.8B .B7L 8.GActi+o Total
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Ratios !e Renta5ili!a!
Los ratios de re$tailidadre1rese$ta$ el rado de
e$era"i#$ de utilidades ta$to1ara los a""io$istas "o3o la 1ro1iae31resa4
)e$e5"io1ara los
a""io$istas)e$e5"io1ara lae31resa
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Renta5ili!a! Patrimonial
REN'A)ILIDAD PA'RIMONIAL tili!a! Neta Patrimonio Neto Inicial
D88 8.BL ?86 7D6?8
D88B D.DGL 6?B8 78?
D88 D88B
En!eu!amiento !el Acti+o 8.BL D.DGL
Anlisis Expectativa Expectativa
Ten!encia Deteriorado
Este ratio nos in!ica 'ue por ca!a > 'ue socios;accionistas< mantiene al inicio !el e2ercicio 1enera unren!imiento so5re el patrimonio. Es !ecir? mi!e lacapaci!a! !e la empresa para 1enerar utili!a! a fa+or
!el socio ;accionista
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Renta5ili!a! !e los Acti+os
REN'A)ILIDAD DE LOS AC'I!OS tili!a! Neta Acti+o Total
D88 8.7GL ?86 78?7G6
D88B .BL 6?B8 B6G?8B8
D88 D88B
Sol+encia Patrimonial 8.7GL .BL
Anlisis Expectativa Expectativa
Ten!encia Deteriorado
Es una me!i!a !e la renta5ili!a! !el ne1ocio como pro$ectoin!epen!iente !e los accionistas. -uiere !ecir? 'ue ca!a >in+erti!a por la empresa ;acti+os totales< al inicio !el e2ercicio1enera un ren!imiento so5re la in+ersión.
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Ratios de
Coertura)os ratios !e co5ertura anali(an lacapaci!a! !e la empresa para afrontara!ecua!amente sus 1astos Mnancieros;pa1os !e intereses $ otros 1astos M2os
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Co5ertura Financiera
CO)ER'URA FINANCIERA ;tili!a! Antes Impuestos H #astos Financiero< #astos Financieros
D88 8.6D 7?D8 H ?B7 ?B7
D88B 7.D ?G7 H D?BG8 D?BG8
D88 D88B
Co5ertura Mnanciera 8.6D 7.D
Anlisis Capacidad de pago Capacidad de pago
Ten!encia Deteriorado
Este ratio nos in!ica hasta 'ue punto pue!en !isminuirlas utili!a!es sin poner a la empresa en una situación!e !iMculta! para pa1ar sus 1astos Mnancieros. Es unin!ica!or 'ue permite conocer la facili!a! 'ue tiene laempresa para aten!er sus o5li1aciones !eri+a!as !e su
!eu!a.
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Ratios de
Coertura
DESCRIPCION FORMULA
EJERCICIO
200 !aria"i#$
%
!aria"i#$ 200&
CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e Impuestos H #astos Financieros
8.6D HG.8 H.BL 7.D#astos Financieros
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8/16/2019 Ratios Financieros UNH FINANZAS
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Ratios )urs6tiles
Los ratios urs6tiles muestrancuan alta es la +aloración !e laempresa para sus in+ersionistas.
Se usan cuan!o se anali(a unaempresa 'ue coti(a en 5olsa.
"olsa
In+ersionist
as
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Ratios )urs6tilesDESCRIPCION FORMULA
PRECIO "ENEFICIOPER ;Price Earnin1 Ratio<
Precio !el >erca!o !e la Accióntili!a! por Acción
*I4I*EN*OS POR ACCION*PS ;*i+i!en Per Share<
*i+i!en!osNumero !e Acciones
TI)I*A* POR ACCIONEPS ;Earnin1 Per Share<
tili!a! NetaNumero !e Acciones
RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS YIE)*
*i+i!en!o por AcciónPrecio !el >erca!o !e la Acción
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re"io )e$e5"io 7 PER ,Pri"e Ear$i$ Ratio-
Pre"io )e$e5"io8
Pre"io del 3er"ado de la a""i#$ 9 Utilidad1or a""i#$
El PER anali(a la relación entre la coti(ación$ los 5eneMcios !e una empresa? conin!epen!encia si estos 5eneMcios sern!istri5ui!os ;!i+i!en!os< o no. El PER in!ica
cuantas +eces pa1a el merca!o el 5eneMcio!e la empresa
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:ide$do 1or a""i#$ 7 DPS ,Di:ide$ Per S;are-
Di:ide$do 1or a""i#$8
Di:ide$dos 9 Nu3ero dea""io$es
En el proceso !e reparto !e 5eneMcios !euna socie!a!? el importe !e los!i+i!en!os por acción in!ica la parte !elos 5eneMcios 'ue perci5e ca!a acción. Es
un !ato mu$ utili(a!o por el in+ersor5urstil $a 'ue la pol9tica !e !i+i!en!osen ocasiones si1niMca una parteimportante !e los ren!imientos !el
accionista.
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ad 1or A""i#$ 7 EPS ,Ear$i$ Per S;are-
Utilidad 1or a""i#$8
Utilidad Neta 9 Nu3ero de a""io$es
El resulta!o !e !i+i!ir la utili!a! 1enera!a ;o a 1enerar?
se1n pronósticos< por una empresa en un perio!o!etermina!o entre el nmero !e acciones en circulación ala fecha !el clculo. El principal uso !e este cociente espara efectos !e comparación contra el precio 'ue laacción o5ser+e en el merca!o en un cierto momento.
En s9ntesis esta ra(ón nos muestra el ren!imiento 'ue seo5tiene por ca!a acción 'ue se ten1a en la empresa.
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e$tailidad 1or Di:ide$dos 7 (IELD
Re$tailidad 1ordi:ide$dos 8
Di:ide$dos 1or a""i#$ 9 Pre"io Mer"ado delas a""io$es
Relación e0istente entre los!i+i!en!os perci5i!os por el tene!or!e una acción $ el precio o coti(ación!e %sta.
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Cuadro "o31arati:o
RA'IOS DE LI
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RA'IOS DE SOL!ENCIA
EN*E*A>IENTO *E) ACTI4OPasi+o Total
8.G8 8.8 D6.D6L 8.Acti+o Total
SO)4ENCIA PATRI>ONIA) Pasi+o Total .88 8.6D 7.6L 8.7Patrimonio Neto
EN*E*A>IENTO TOTA)Acti+o Total
D.88 H8.B H.GL D.BPasi+o Total
APA)ANCA>IENTO FINANCIEROPatrimonio Neto
8.G8 H8.8 HG.DL 8.GActi+o Total
RA'IOS DE REN'A)ILIDAD
RENTA"I)I*A* PATRI>ONIA)
tili!a! Neta
8.87B8 H8.867 H6D.8L 8.87Patrimonio Neto Inicial
SO)4ENCIA *E )OS ACTI4OStili!a! Neta
8.86D H8.8D H6G.GL 8.8G8Acti+os Totales
RA'IOS DE CO)ER'URA
CO"ERTRA FINANCIERAtili!a! Antes !e Impuestos H #astos Financieros
.D HD.87 H.BL DD.B#astos Financieros
RA'IOS )URSA'ILES
PRECIO "ENEFICIOPrecio >erca!o Acción
.DD D.7 6.GL .G6tili!a! por Acción
*I4I*EN*OS POR ACCION*i+i!en!os
8.8G 8.88 H7.7BL 8.8GNumero !e Acciones
TI)I*A* POR ACCIONtili!a! Neta
8.8 H8.86 HD.DL 8.6Numero !e Acciones
RENTA"I)I*A* POR *I4I*EN*OS*i+i!en!os por Acción
8.8 H8.8 H6.8L 8.8GPrecio >erca!o Acción
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