Analyse de l’étude Market Data Vendors

Réalisées pour le Club AMPERE (Asset Management PErformance et Reporting)

Mai 2013

Analyse de l’étude Market Data Vendors 1

par:Alban JARRY

Direction des Opérations et des Systèmes d’InformationsPrésident du GT AIFM/ESMA et Membre du GT Solvency II de l’AFGMembre du bureau du Club Ampere

Mots Clés de l’Analyse

2Analyse de l’étude Market Data Vendors

ClubAMPEREReportingMesure de PerformanceRéférentielMarketDataCaractéristiquesDérivésOTCProduitsStructurésSCRQRTTransparisationSolvencyIIAssetManagementAssurance

http://www.tagxedo.com

Contexte de l’étude

3

• Depuis septembre 2012, les principaux Market Data Vendors commençaient à annoncer des offres liées à Solvency II.

• Dans le cadre des travaux du Club AMPERE, nous souhaitions analyser ces offres et étudier les possibles interactions avec nos démarches actuelles d’homogénéisation des échanges entre les assureurs et les sociétés de gestion.

• L’étude à été réalisée par Pierre Maugery Pons (animateur du Club) et Alban Jarry (Membre du bureau du club), qui ont rencontré au cours du mois de novembre et décembre 2012les principales sociétés du secteur afin d’avoir une meilleur visibilité sur le périmètre et l’évolution de leurs offres.

• Les principaux axes étudiés sont :Les caractéristiques propres à Solvency IIL’intégration des dérivés listés et non listésLe calcul unitaire des SRC marchésLa transparisation des fonds.

• Le 15 mai 2013 sera publiée une seconde étude sur les Editeurs et Prestataires de services

• En avant première dans ce document, quelques éléments des résultats de cette seconde étude.

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Market Data Vendors

4

8 des principaux Market Data Vendors ont répondu à l’étude de positionnement sur Solvency II :

Bloomberg

Factset

Interactive Data

Moody’s

Morningstar

Six Telekurs

S&P Capital IQ

Thomson Reuters

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Caractéristiques Valeurs

5

Comme le montre ce tableau réalisé par EFAMA et KPMG, Slovency II est laréglementation qui demande le plus important référentiel d’opérations et decaractéristiques.

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Caractéristiques Valeurs

6

87% des Market Data Vendors couvrent le périmètre de la matrice AMPERE

87% prévoient de gérer les nouvelles codifications

Analyse de l’étude Market Data Vendors

87%

13%

Oui

non

Les champs de caractéristiques listés dans la matrice d'Ampere (hors données d'inventaires ou propriétaires des sociétés de gestion), sont ils actuellement couverts par votre offre de données ?

Avez-vous prévu d’intégrer les codes réglementaires Solvency 2 dans votre flux ? Codes CIC, NACE, LEI

87%

13% 0%

Oui

Partiellement

Non

Caractéristiques Valeurs

7

50% des Market Data Vendors prévoient de fournir le CQS

100% prévoient de gérer les codifications émetteurs

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Concernant les ratings, avez-vous prévu de fournir le CQS du titre (Credit Quality Step) ?

Avez vous prévu de fournir l'identifiant et le nom du groupe de l'Emetteur ?

50%

37%

13%

Oui

Non

Ne sait pas / Sans réponse

100%

Oui

Titres non isinés, dérivés et produits structurésCalculs de SCR

8

50% des Market Data Vendors gèrent les titres non isinés, dérivés et OTC

62% gèrent les produits structurés

25% prévoient de calculer des SCR unitaires

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Transparisation

9

50% des Market Data Vendors ont la capacité d’intégrer des données d’inventaires

50% pourront les restituer à leurs clients

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Avez-vous la capacité d’intégrer des données d’inventaire (code valeur + poids) dans votre système ?

Aurez vous la capacité de restituer ces données d’inventaires à certains de vos clients ?

50%

12%

12%

13%

13% Oui

Via un partenaire

Non

Partiellement

Ne sait pas / Sans réponse

50%

12%

38%Oui

Non

Ne sait pas / Sans réponse

Solvency : Axe de développement

10

87% des Market Data Vendors voient Solvency comme un axe Stratégique

87% des Editeurs voient Solvency comme un axe Stratégique

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Solvency II est il un axe de développement stratégique pour vous ?

Avant Première : pour les éditeurs et prestataires de services

87%

13%

Oui

Non

10%

87%

3%

Non

Oui

Sans Réponse

Intégralité de l’étude

11

40 des principaux Editeurs et Prestataires de services dans le domaine de l’AssetManagement et de l’Assurance ont répondu à l’étude qui sera publiée le 15 mai

Analyse de l’étude Market Data Vendors

AMFINE SERVICES & SOFTWAREATOSBEARINGPOINT – ABACUS/SOLVENCY IIBI-SAMBLOOMBERG – AIMBNP PARIBAS SECURITIES SERVICESBSB - SOLIAMCACEISCALYPSOCAMARISCIMCON SOFTWAREDENSITY TECHEFRONTFACTSETFINCAD FUND KISHEDGEGUARDINVOKEJUMPLINEDATA

MATHWORKS - MATLABMISYS SOPHIS – VALUEMOODY’S ANALYTICSMORNINGSTARMSCI - RISKMETRICSMTS BONDVISIONMUREXNEXFIOMEGA FINANCIAL SOLUTIONSORFIVALRISKDATASIMCORPSMARTCOSOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICESSOLVENCYTOOL APSS&P CAPITAL IQ - R² FINANCIAL TECHNOLOGIESSTATPRO SUNGARD IWORKS – PROPHETUBS DELTAVERMEG

Intégralité de l’étude

12

L’intégralité de l’étude « Club AMPERE « Market Data Vendors » par Pierre Maugery-Pons et Alban Jarry (Février 2013) » est disponible à l’adresse :

http://fr.slideshare.net/ClubAMPERE/club-ampere-etude-market-data-vendors-solvency-ii-par-pierre-maugery-pons-et-alban-jarry-fevrier-2013

Analyse de l’étude Market Data Vendors

Pour me contacter

13

Alban JARRY

Direction des Opérations et des Systèmes d’InformationsPrésident du GT AIFM/ESMA et Membre du GT Solvency II de l’AFG (Association Française de Gestion)Membre du bureau du Club Ampere (Asset Management PErformance et REporting)

Blog : http://albanjarry.wordpress.com/Linkedin : http://www.linkedin.com/in/albanjarryTwitter : http://twitter.com/Alban_Jarry

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