analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013 · 2013. 11. 21. · agenda 1) 1. kvartal 2013 – finn...
TRANSCRIPT
Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013
Hafslund ASA
7. mai 2013
Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef
Agenda
1) 1. kvartal 2013 – Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef
2) Nettvirksomheten – Kristin Lian, konserndirektør Nett
Hovedpunkter 1. kvartal 2013
• Et tilfredsstillende driftsresultat før avskrivninger på 638 mill (621 mill) i kvartalet.
• Underliggende driftsresultat 16 prosent høyere enn fjoråret.
• Høy energietterspørsel som følge av kaldt vær deler av kvartalet.
• Oppnådd kraftpris på 29 øre/KWh, en økning på 2 øre/kWh fra fjoråret.
• Høy kontantstrøm fra driften på 817 mill, hvorav redusert arbeidskapital utgjør 465 mill.
• Frist for utrulling av AMS utsatt med to år, til 1. januar 2019.
s.3
EBITDA 1. kvartal 2013 og endring fra 2012
s.4
6381091
272
174
111
EBITDAAnnetMarkedNettVarmeProduksjon
NOK mill
63829
522845
25621
EBITDA Q1 13
AnnetMarkedNettVarmeProduksjonEBITDA Q1 12
EBITDA Q1 13 Endring EBITDA fra 2012
Utvikling EBITDA for kjerneområdene og kraftpriser
• Kraftpris og inntektsramme for nettvirksomheten sentrale verdidrivere.
• Årstakten for EBITDA endres om lag:
– 380 mill ved en kraftprisendring på 10 øre/kWh.
– 60 mill ved 1 %-poeng endret NVE-rente.
• Kraftpris på 29 øre/kWh i 1. kvartal 2013, er høyere enn de foregående seks kvartalene.
• Estimert NVE rente på 6,8 % for 2013, opp 2,6 %-poeng fra 2012.
s.5* EBITDA for Produksjon, Varme, Nett og Marked (mao eksklusive øvrig virksomhet).** Oppnådd kraftpris for kraftproduksjonsvirksomheten (øre/kWh).
648673
453
507
603
450
513
670671
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
MNOK øre/kWh
Q1
13
29
Q4
12
27
Q3
12
15Q
2 12
20
Q1
1227
Q4
11
25
Q3
11
25
Q2
11
39
Q1
11
47
Kraftpris **EBITDA *
Rentebærende gjeld redusert 0,7 mrd i kvartalet
s.6
9,910,6
9,69,89,3
0
2
4
6
8
10
12
0
10
20
30
40
50
60
mrd Ek-andel %
Q4 2012
30%
Q3 2012
28%
Q2 2012
30%
Q1 2012
30% 30%
Q1 2013
EK-andelNetto rentebærende gjeld
Netto rentebærende gjeld og EK-andel * Utvikling netto rentebærende gjeld (MNOK)
*Ny pensjonsstandard IAS 19R fra 1.1.2013 implementert. Egenkapital(andel) omarbeidet for 2012 for sammenligning. Netto egenkapitaleffekt på -286 mill som følge av ny pensjonsstandard IAS 19R.
Netto rentebærende gjeld 31.12.2012 (10 648)
EBITDA 638
Betalte renter (183)
Betalt skatt (128)
Markedsverdiendringer med mer 26
Endring arbeidskapital 465
Netto investeringer (111)
Netto rentebærende gjeld 31.03.2013 (9 942)
Produksjon
• Økte kraftpriser mot fjoråret, men lavere produksjon trekker ned.
• Reduserte vedlikeholdskostnader etter endt rehabiliteringsprogram.
• Resultat på 7 mill fra krafthandels-virksomheten (-6 mill).
• Forventet produksjon i andre kvartal på 800 GWh, 15 prosent under normalen.
• 37 prosent sikringsgrad neste 6 mnd -sikringspris 3,6 øre/kWh lavere enn forward pris notert 31. mars 2013.
s.7
512
0
50
100
150
200
250
300
350
KvartalmNOK
Siste 12 månedermNOK
1.200
1.000
800
600
400
200
0
Q1 13
111
Q4 12
185
Q3 12
83
Q2 12
133
Q1 12
87
Q4 11
138
Q3 11
209
Q2 11
306
Q1 11
116
EBITDA siste 12 mndEBITDA
NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11
Salgsinntekter 191 165 755 1 024
EBITDA 111 87 488 769
Driftsresultat 99 75 443 724
Kraftpris (øre/kWh) 29 27 22 32
Produksjon (GWh) 520 601 3 273 3 134
Investeringer 5 1 24 57
Produksjon og kraftpriser
s.8
Kilde for prisdata: www.nordpoolspot.com og www.nasdaqomxcommodities.com*Normal = 3100 GWh basert på 10 års vannhistorikk justert for effektivitetsforbedringer.
211
174160
225
363 353 350328
247 238220
232
0
50
100
150
200
250
300
350
400
15
20
25
30
35
GWh
DesNovOktSepAugJulJun
øre/kWh
MaiAprMar
133
Feb
165
Jan
222
Forward systemprisHistorisk spotpris2013Normal*
Varme
• Høy energietterspørsel siste del av kvartalet som følge av kaldt vær.
• 869 GWh i energiproduksjon – opp 24 prosent.
• Økt dekningsbidrag som følge av operasjonelle driftsforbedringer og økte kraftpriser.
• Det er tilknyttet nye kunder med et årlig energiuttak på 9 GWh i kvartalet.
• 46 prosent sikringsgrad av netto kraftpriseksponering neste 6 mnd –sikringspris -4,5 øre/kWh lavere enn forward pris notert 31. mars 2013.
s.9
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
0
50
100
150
200
250
300
350
400
KvartalmNOK
Siste 12 månedermNOK
Q1 13
358
174
Q4 12
122
Q3 12
42
Q2 12
20
Q1 12
129
Q4 11
61
Q3 11
10
Q2 11
35
Q1 11
152
EBITDA siste 12 mndEBITDA
NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11
Salgsinntekter 504 394 1 107 1 120
Brutto dekningsbidrag (DB) 239 186 597 522
EBITDA 174 129 313 259
Driftsresultat 133 89 (82) 102
Produksjon (GWh) 869 699 1 993 1 828
Brutto DB solgt volum (øre/kWh) 30 28 33 31
Investeringer 8 51 324 441
Fjernvarme - energikilder og dekningsbidrag
• Økt brenselskostnad som følge av større andel spisslast ved høy energietterspørsel og økte kraftpriser.
• Fjernvarmepris på 67 øre/kWh gir et dekningsbidrag på 30 øre/kWh - opp 2 øre/kWh fra fjoråret.
• Andelen fornybare energikilder 94 prosent i kvartalet - opp 5 prosentpoeng fra fjoråret.
• Økt fornybarandel som følge av gradvis innfasing av nye fornybare energikilder. Fornybar andel på 95 prosent siste 12 mnd.
s.10
Avfall og biomasse
Varmepumpe
Pellets
Bioolje og biodiesel
Elektrisitet
Olje og naturgass
0
100
200
300
400
500
600
700
800
GWh
200
GWh
Q1 13
795
Q4 12
634
Q3 12
166
Q2 12
266
Q1 12
652
0
400
800
100
700
600
500
300
Energipriser (øre/kWh) Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13
Avfall og biomasse 19 20 22 19 20
Varmepumpe 13 9 5 13 10
Bioolje og biodiesel 60 64 0 40 51
Pellets 0 0 0 24 25
Elektrisitet 37 32 22 34 41
Olje og naturgass 52 62 83 58 58
Total brenselskostnad 30 22 25 27 32
Fjernvarmepris inkl distribusjon 61 52 48 62 67
Dekningsbidrag solgt volum 28 28 27 32 30
Varme - produksjonsprofil
s.11
287265
177 170
105
60 72 60
98
174204
321
0
50
100
150
200
250
300
350
GWh
DesNovOktSepAugJunMaiAprMar
273
Feb
270
Jan
326
Jul
20132012
Nett
• Dekningsbidrag på 564 mill er på linje med fjoråret.
• Resultat belastet med en mindre-inntekt på -68 mill (-87 mill).
• Stabil drift med få store avbrudd og lav KILE kostnad på 11 mill i kvartalet.
• Driftsresultatet for 2013 forventes å øke med 10 prosent fra 2012* gitt inntektsramme, planlagte tariffer og vedlikehold og estimert distribusjon.
• Frist for utrulling av AMS utsatt med to år, til 1. januar 2019.
s.12
1 073
0
50
100
150
200
250
300
350
0
200
400
600
800
1 000
1 200
KvartalmNOK
Siste 12 månedermNOK
Q4 12
311
Q3 12
244
Q2 12
245
Q1 12
244
Q4 11
211
Q3 11
248
Q2 11
264
Q1 11
260
Q1 13
272
EBITDA siste 12 mndEBITDA
NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11
Salgsinntekter 1 070 1 039 3 992 4 202
Brutto dekningsbidrag 564 567 2 415 2 293
EBITDA 272 244 1 045 983
Driftsresultat 150 119 541 469
Investeringer 63 71 485 433
* 2012 resultat omarbeidet som følge av implementering av ny pensjonsstandard IAS 19R
Marked
• Driftsresultat lavere enn forventet i et kvartal med høy energietterspørsel.
• Økte driftskostnader som følge av vekst i Sverige og oppstart nytt kunde og faktureringssystem.
• Fjorårets resultat inkluderer 33 mill i verdiendring på kraftderivater, mot -1 mill i 1. kv 2013.
• Resultat etter skatt på kr 63 per kunde (kr 98) i kvartalet.
• 912 000 kunder i hel- og deleide selskaper – opp 7000 i kvartalet.
s.13
0
50
100
150
0
100
200
300
400
500
600
KvartalmNOK
Siste 12 månedermNOK
Q4 12
54
Q3 12
84
Q2 12
109
Q1 12
143
Q4 11
41
Q3 11
46
Q2 11
65
Q1 11
141
338
91
Q1 13
EBITDA siste 12 mndEBITDA
NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11
Salgsinntekter 2 257 2 012 5 537 7 275
EBITDA 91 143 390 293
Driftsresultat 82 138 370 277
Strømsalg (GWh) 5 764 5 173 16 374 15 474
Annen virksomhet
s.14
BioWood Norway:
• Drift innstilt fra 1. mars.
• Arbeid med å finne nye eiere til anlegget og tomten pågår.
NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11
Stab og støttetjenester (12) (16) (45) (133)
BioWood Norway (1) (23) (398) (80)
Embriq (5) (3) (33) (1)
Øvrig (6) 47 115 (1 014)
Driftsresultat annen virksomhet (24) 5 (361) (1 228)
s.15
Oppsummering av resultat 1. kvartal 2013
178
638621
Resultat etter skatt
Q1 13
Skattekostnad
105
Finans-kostnader
157
Avskrivninger
198
EBITDA Q1 13
Drifts-kostnader
1
Resultat finansielle
aktiva
71
Deknings-bidrag
87
EBITDA Q1 12
MNOK
Resultat per aksje NOK 0,91
s.16
Oppsummering og framtidsutsikter
• Resultat etter skatt på 178 mill.
• Underliggende driftsresultat 16 prosent høyere enn fjoråret.
• Høy energietterspørsel som følge av kaldt vær deler av kvartalet.
• Oppnådd kraftpris 29 øre/kWh, en økning på 2 øre/kWh fra 1. kvartal 2012.
• BioWood – virksomhet og ansatte avviklet fra mars.
• Delvis prissikring av produsert energi fortsetter.
• Terminpriser på kraft i 3. og 4. kvartal 2013 på henholdsvis 29 og 32 øre/kWh ved utgang av april.
• Utbyggingsprogram for økt spisslast ved bruk av fornybare energikilder ferdigstilt i Varme.
• Økt NVE-rente fra 2013 gir økt avkastning og bedre investeringsincentiver for nettbransjen.
• Frist for utrulling av AMS utsatt med to år, til 1. januar 2019.
Agenda
1) 1. kvartal 2013 – Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef
2) Nettvirksomheten – Kristin Lian, konserndirektør Nett
Hafslund – Norges største nettselskap
s.18
Antall kunder NVE kapital
-
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
Ant. kunder
562 000 kunder NVE kapital NOK 6,1 mrd.
AvkastningsrunnlagmNOK
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
Kilde: NVE, E-rapp 2011
Våler Skiptvet
Rakkestad
Marker
Eidsberg
Rømskog
TrøgstadAskim
Spydeberg
Hobøl
Moss
Fredrikstad
Halden
Aremark
Hvaler
Aurskog (-Høland)
Fet
Bærum
Lørenskog
Sørum
Nes
Gjerdrum
Ullensaker
Eidsvoll
Hurdal
RælingenAsker
Oslo
Nannestad
Skedsmo
Nittedal
Sarpsborg
Vestby
Ås
Oppegård
Frogn
Rygge
Råde
SkiEnebakk
Nes-odden (Aurskog-) Høland
Hafslund har nett i landets tettest befolkede område
• Distribusjonsnett i Oslo og Akershus
– Leverer ca. 16 TWh per år
• Regionalnett i Oslo, Akershus og Østfold
– Leverer ca. 21 TWh per år
– Utgjør ca. 20 % av forbruket i Norge
• 210 ansatte i nettvirksomheten
• Omfattende infrastruktur
– Luftledning 10 000 km
– Jordkabel 19 000 km
– Transformatorstasjoner 164 stk
– Nettstasjoner 13 600 stk
regional- og distribusjonsnett
regionalnett
Høy organisk vekst
s.20
Utvikling antall kunder
490 000
500 000
510 000
520 000
530 000
540 000
550 000
560 000
570 000 562 000
Ant. kunder
Høy historisk organisk vekstBetydelig innflytning til Hafslunds nettområde
Distribution grid
District heating, Oslo
Regional grid
Hydro power plantsPopulation growth
Oslo
Hafslunds nettområde
Stabil avkastning
Avkastning engasjert kapital*
Hafslund har ca. NOK 9 mrd. i engasjert kapital
**) Basert på planlagte overføringstariffer, estimert distribusjon av energi, planlagt vedlikehold og omarbeidet resultat 2012 vedr. implementering av ny pensjonsstandard IAS 19R.
*) Avkastning basert på driftsresultat
• NVE rente økt med ~2,6 % fra 2012 –2013
– 1 %-poeng økt rente øker inntektsrammen med ~60 mill.
• Driftsresultat 2013** ventet å øke med ~10 prosent mot resultat for 2012
• Planlagte investeringer 2013 - 2015 eks. AMS er ventet på nivå med løpende avskrivinger
4% 4%
5%6%
5%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
s.22
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Antall avbrudd:Snitt per kunde per år
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Avbruddenes varighet:Snitt per kunde i minutt per år
Norge Hafslund totalt Hafslund Oslo
Anskaffelser og leverandørutvikling
Nettvirksomhet – to verdikjeder
s.23
Drift og leveranse av strøm
Utbygging og utvikling
av nett
1
2
• Anleggsdrift• DLE• Vern og måler• Nettinformasjon• Nettservice• Ny uteenhet.
Tjenesten leveres av Hafslund Fakturaservice
Tjenesten leveres av Hafslund Kundesenter
Driftssentralen Drift MAFI* Kundesenter
Tjenesten leveres av Hafslund driftssentral
• Videreutvikle leverandør-markeder
• anskaffelses-prosesser
Gjennomfører utbygnings-prosjekter
Identifisering og prioritering avprosjekter
Nettstrategi Prosjekt
*) MAFI = Måling, Avregning, Fakturering, Innfordring
Avansert driftssentral med 24 timers overvåkning
s.24
• Overvåker strømnettet til 1,4 mill. mennesker
• Styrer utemannskaper og vaktstyrke
• 120 000 kundehenvendelser i året
• Oppfølging av beredskaps-entreprenørene
• Analyserer informasjon om feil og avbrudd som støtte for investeringsbeslutninger
Overvåker og drifter Hafslunds nett, fjernvarme og produksjonsanlegg
Betydelig løpende vedlikehold
s.25
50 000 stolper råtekontrolleres årlig
13 600 nettstasjoner inspiseres årlig
Store kraftledningsprosjekter
s.26
Pågående
kraftlinjeprosjekter:
• Åsgård - Ørje
• Tegneby - Dyrløkke
• Kråkerøy - Hvaler
• Hasle – Råde
132 kV bakkenettet i Oslo oppgraderes
s.27 Endres i topp-/bunntekst
Ombygging foregår:
• Pilestredet
• Ullevål
• Torshov
• Grønland
• Solli
Omfattende prosjekter pågår samtidig som strøm-leveransene går som normalt.
AMS – et viktig prosjekt i årene framover
Avanserte måle- og styringssystemer (AMS) er vedtatt innført av norske myndigheter innen 01.01.2019
s.28
AMS innebærer:
• En stor logistikkoperasjon– Erstatte strømmålere
– Utstyr og løsninger for automatisk kommunikasjon
• Et stort IT-prosjekt– Motta, lagre og prosessere måledata
– Endringer i arbeidsprosesser
• Investering på om lag NOK 2 mrd.
• Prosjektet utføres i stor grad i egen regi, men med mange under-leverandører
Hafslund skal bytte 550 000målere
Krav
Inntektsmodellen – vi er i konkurranse
s.29
• NVE måler nettselskapene opp mot hverandre
• Inntektsmodellen gir incentiver til å drive nettselskapene effektivt og med bra leveransekvalitet
Inntektsrammemodellen
• Nettselskaper er naturlige monopol og selskapenes inntekter er regulert av NVE
• NVEs inntektsmodell skal sørge for at nettet utnyttes og utbygges på en sikker og samfunnsmessig rasjonell måte
• Bransjen totalt mottar normalavkastning (NVE-renten)
–Lave kostnader og høy kvalitet premieres–Selskapenes relative andel av bransjens
totale inntekter varierer med selskapenes effektivitet
• Samlet inntektsramme for alle nettselskap i Norge er ca. 19 mrd. kroner i 2013
• Hafslunds inntektsramme i 2013 er varslet til ca 2,8 mrd.
Konsekvenser
Eksempel på forbedring
Ny teknologi innenfor drift og vedlikehold
s.30
Laser-scanning av
kraftlinjer
Toppkontroll av høyspent-
linjer
Råtekontroll med hund
Godt rigget for konkurranse
• Strategisk planlegging• Prosjektering• Innkjøp• Prosjektledelse• Kontroll og dokumentasjon
s.31
Utføres av Hafslund
210 ansatte
Kjøpes internt fra Hafslund selskap:
• Driftssentraltjenester
• Fakturering
• Kundeservice
• Stabstjenester
Utføres av eksterne leverandører
• Drift og vedlikehold• Utbygging• Beredskap
Nett-Tjenester AS
Hafslund Netts fokus: Høy kvalitet til lav pris
For å opprettholde posisjonen som ett av Norges ledende nettselskap må Hafslund fortsette å levere tjenestene med høy kvalitet til lav pris
s.32
Kvalitet
Pris
Hafslund Nett:
Effektiv drift
Endringsevne
Høy leveringssikkerhet
Stabile resultater
Bedret avkastning
Vedlegg
Kraftproduksjon - vannføring
s.35
• 5 prosent lavere produksjon enn normalen i 1. kvartal 2013.
• Forventet produksjon i 2. kvartal 2013 om lag 800 GWh (15 prosent under normalen), basert
på produksjonen så langt, forventet tilgjengelighet i kraftanleggene, nåværende
magasinbeholdning og normal værsituasjon
0
500
1 000
1 500
2 000
m3/sek.
desnovoktsepaugjuljunmaiaprmarfebjan
Slukeevne20122013
Utvikling i kraft-, og CO2 priser
s.36
Kilde: www.nasdaqomxcommodities.com 31.03.2013Nordic spotmarket priser er gjennomsnittpriser for kvartalet, mens FWD14, FWD13 og CO2 priser er fra siste arbeidsdag i hvertkvartal.
EUR/MWh
EUR/tCO2
EUR
0
10
20
30
40
50
60
70
FWD 2014 CO2 2013 Nordic spotmarket
Konsernresultat
s.37
NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆ Året 12 Året 11
Salgsinntekter 4 007 3 728 280 11 466 13 704
Energikjøp (2 766) (2 573) (193) (6 830) (9 015)
Dekningsbidrag 1 241 1 154 87 4 637 4 689
Resultat finansielle aktiva (14) 57 (71) 137 (1 050)
Driftskostnader (589) (591) 1 (2 603) (2 494)
EBITDA 638 621 17 2 171 1 145
Avskrivninger og nedskrivninger (198) (194) (3) (1 259) (803)
Driftsresultat 440 427 13 911 343
Rentekostnader med mer (130) (123) (6) (509) (495)
Verdiendring låneportefølje (27) 16 (43) (48) (89)
Finanskostnader (157) (108) (49) (557) (584)
Resultat før skatt 283 319 (36) 354 (241)
Skattekostnad (105) (95) (10) (366) (456)
Resultat etter skatt 178 224 (46) (12) (698)
Resultat per aksje (NOK) 0,91 1,15 (0,23) (0,06) (3,58)
Konsernbalanse
s.38
NOK millioner 31.03.2013 31.12.2012 ∆ ∆ ∆ ∆ Q4 12 31.03.2012
Immaterielle eiendeler 2 472 2 432 40 2 390
Varige driftsmidler 18 269 18 365 (96) 18 573
Finansielle eiendeler 612 657 (45) 660
Fordringer og varer 3 111 2 871 240 2 719
Bankinnskudd og lignende 290 223 67 1 057
Eiendeler 24 755 24 549 206 25 398
Egenkapital (inkl. min. int.) 7 439 7 289 150 7 543
Avsetning for forpliktelser 3 419 3 317 102 4 009
Langsiktig rentebærende gjeld 8 070 8 422 (352) 8 822
Kortsiktig rentebærende gjeld 2 866 3 119 (253) 2 198
Kortsiktig rentefri gjeld 2 960 2 402 558 2 825
Egenkapital og gjeld 24 755 24 549 206 25 398
Netto rentebærende gjeld 9 942 10 648 (707) 9 337
Egenkapitalandel 30 % 30 % 0 % 30 %
Kontantstrøm
s.39
NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆ 2012
EBITDA 638 621 17 2 171
Betalte renter (183) (180) (3) (480)
Betalt skatt (128) (160) 32 (359)
Markedsverdiendringer med mer 26 (50) 76 (92)
Endring arbeidskapital 465 (74) 539 (1 004)
Kontantstrøm fra driften 817 157 660 236
Drifts, -og ekspansjonsinvesteringer (111) (171) 60 (1 084)
Kapitalfrigjøring fra salg med mer (7) 16 (23) 35
Kontantstrøm investeringsaktiviteter (118) (155) 37 (1 049)
Kontantstrøm til avdrag og utbytte 700 2 698 (813)
Resultat per aksje
s.40
-3,58 -0,06
Per kvartalNOK
0,91
2011 2012 2013
0,911,05
-2,97
0,72
1,15
-1,01
-1,61
-2,13
1,17
Engasjert kapital og avkastning
s.41
40%
26%
Marked
9%
Nett23%
Øvrig
Varme
1%
Produksjon
Engasjert kapital 20,7 mrd per 31.03.13 Avkastning engasjert kapital
* 2011 – inkluderer verdireduksjon REC -1 090 millioner** 2012– inkluderer nedskrivninger og avsetninger for BioWood Norway og Bio-El Fredrikstad i på -548 millioner *** 2013 – Avkastning siste 12 måneder. Ekskludert nedskrivninger og avsetninger for BioWood Norway og Bio-El Fredrikstad i Q3 2012.
2012 **
4,6%
2011*
1,5%
2013 ***
7,3%
Lån – porteføljedata
s.42
ForfallsprofilMNOK
Forfall neste 12 mnd.MNOK
0
7301 000
0
1 000
2 000
3 000
2014
1 519
2013
1 770
319
2024202320222021202020192018
1 359
2017
860
20162015
2 086
Andre lånObligasjonslånSerfikat lån
519
408434
179
560
252300
197
0
200
400
600
MarFebJanDesNovOktSepAugJulJunMaiApr
Andre lånObligasjonslånSerfikat lån
Porteføljedata
Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆
Obligasjoner 61 % 56 % 5 %
Sertifikatlån 5 % 8 % -3 %
Syndikat- og banklån 34 % 36 % -2 %
NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆
Nominell verdi - markedsverdi på lån (300) (273) (27)
Markedsverdi for rente og valuta derivater (30) (25) (4)
Gjennomsnittsrente inkl. derivater (i %) 4,1 % 4,0 % 0,1 %
Andel låneportefølje med fastrente (i %) 52 % 48 % 4 %
Låneforfall neste kvartal 197 1 194 -997
Ubenyttede trekklinjer 3 700 3 900 -200
Nøkkeltall
s.43
Produksjon YTD 13 YTD 12
Engasjert kapital 4 719 4 616
Kraftpris (øre/kWh) 29 27
Produksjonsvolum (GWh) 520 601
Varme YTD 13 YTD 12
Engasjert kapital 5 465 5 653
Salgspris Fjernvarme (øre/kWh) 67 61
Salgspris Industrivarme 26 27
Brutto dekningsbidrag (øre/kWh) 30 28
Produksjonsvolum (GWh) 869 729
Marked YTD 13 YTD 12
Engasjert kapital 1 924 1 291
- herav arbeidskapital 542 74
Volum Strømsalg (GWh) 5 764 5 173
Konsern YTD 13 YTD 12
Kapitalforhold
Totalkapital 24 755 25 398
Engasjert kapital 20 685 19 977
Egenkapital 7 439 7 543
Børsverdi 9 638 11 165
Egenkapitalandel 30 % 30 %
Netto rentebærende gjeld 9 942 9 337
Resultat
EBITDA 638 621
Resultat per aksje 3,27 3,18
Kontantstrøm per aksje fra driften 4,19 0,81
Nett YTD 13 YTD 12
Engasjert kapital 8 337 8 072
Regulert dekningsbidrag for året 2 402 1 926
Mer-/mindreinntekt i resultat hittil (68) (87)
NVE-kapital 6 105 6 054
Aksjonærer per 2. april 2013
s.44
# Aksjonær A-aksjer B-aksjer Total Eierskap Stemmeandel
1 Oslo Kommune 67 525 37 343 104 868 53,7 % 58,5 %
2 Fortum Forvaltning AS 37 853 28 706 66 559 34,1 % 32,8 %
3 Østfold Energi AS 5 201 4 5 205 2,7 % 4,5 %
4 Odin Norge 3 735 3 735 1,9 % 0,0 %
5 MP Pensjon PK 5 1 579 1 584 0,8 % 0,0 %
6 Folketrygdfondet 68 865 933 0,5 % 0,1 %
7 AS Herdebred 107 321 428 0,2 % 0,1 %
8 Hafslund ASA 397 397 0,2 % 0,0 %
9 New Alternatives Fund, Inc 328 328 0,2 % 0,3 %
10 Handelsbanken Helsinki 145 175 320 0,2 % 0,1 %
Sum 10 største aksjonærer 111 232 73 125 184 357 94,5 % 96,4 %
Andre aksjonærer 4 196 6 633 10 829 5,5 % 3,6 %
Total 115 428 79 758 195 186 100 % 100 %
Definisjoner
s.45
Konsernet
Engasjert kapital Egenkapital + netto rentebærende gjeld + netto skatteposisjon
Egenkapitalandel (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100
Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer
Kontantstrøm per aksje Kontantstrøm fra drift / gjennomsnittlig antall utestående aksjer
Avkastning engasjert kapital siste 12 mnd Driftsresultat siste 12 mnd / gjennomsnittlig Engasjert kapital siste 12 mnd
Sikringsgrad kraftproduksjon Sikret andel av estimert produksjonsportefølje (eksklusiv konsesjons- og erstatningskraft)
Sikringsgrad fjernvarmeSikret andel av estimert netto kraftpriseksponering ved: Salg redusert med bruk av elektrisitet og 1/3 av varmepumpe.
Resultat etter skatt siste 12 mnd / gjennomsnittlig EK inkl. minoriteter siste 12 mnd
Egenkapitalavkastning siste 12 mnd
Investorinformasjon
• Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider:– www.hafslund.no– Registrering av abonnement på pressemeldinger
• Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Heidi Ulmo– [email protected]– Tlf: + 47 909 19 325
• Økonomidirektør og Investorkontakt, Morten J. Hansen– [email protected]– Tlf: +47 908 28 577
s.46
www.hafslund.no