apimec 2008
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2
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações
estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o
ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão
fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de
negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,
desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou
seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização
ou do conteúdo desta apresentação.
Como nasceu a CSU ? ...
3
A CSU foi criada em 1992 para terceirizar o processamento e
administração de meios eletrônicos de pagamentos;
Objetivo de oferecer o “full-service” no mercado de cartões para as
instituições que não tinham know-how ou escala para fazer internamente;
O modelo, que incluía diversos serviços para o segmento de cartões,
deu origem às quatro unidades de negócio da CSU;
Hoje a CSU é a maior processadora independente de meios eletrônicos
de pagamentos.
O Histórico CSU
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Criação da
CardSystem Ltda.
como primeira
administradora
independente de
cartões de crédito
no Brasil
Primeira Empresa em
trabalhar com as 3
grandes bandeiras de
cartões de crédito do
País
Transforma-se em
S.A.
São criadas as unidades
CSU TeleSystem, CSU
Credit&Risk e
MarketSystem Ltda.
CSU CardSystem
se consolida como a
maior administradora
independente de cartões
da América Latina
Advent Private
Equity
Contratos
importantes para
emissão de cartões
híbridos
1992 1994 1996 1997 1999 2000 2001 2004 2005 2006... ... ...... ... ... ...... ... 2007...
As unidades de negócio da CSU
A CSU se dividiu em 4 unidades de negócios para oferecer para outros
segmentos os serviços com o know-how adquirido no mercado de cartões;
Gestão do Ciclo de Crédito e Cobrança 435 PA’s de Cobrança
3.880 PA’s em OperaçãoInfra-estrutura e Gestão em Terceirização
de Contact Center.
2,34 milhões de contas
gerenciadas
Soluções Completas para Programas
de Relacionamento e Fidelidade
Processamento e Administração de
Meios Eletrônicos de Pagamento19 milhões de cartões
CardSystem
48,8%TeleSystem
35,1%
Credit&Risk
10%
MarketSystem
6,1%
Receita Bruta de 3T08: R$ 101,2 milhões
5
6
Conselho de Administração
Presidente do Conselho - Marcos Ribeiro Leite - Sócio fundador da Companhia e seu atual CEO. Graduado em
Administração de Empresas. Atuou na vice-presidência financeira e comercial da empresa Credicard.
Conselheiro - Ernesto Luiz Mineiro Barbanti - Graduado em Administração de Empresas. Ocupou cargo de vice-presidente
de consumer banking do Banco Citibank no Brasil e no México e presidente da Credicard S.A por aproximadamente 10 anos.
Conselheiro - Mário Alberto de Almeida – Graduado em Engenharia e Economia , ocupou o cargo de editor da Gazeta
Mercantil e da Editora Abril. Também foi correspondente da Gazeta Mercantil em Paris. Atualmente, é consultor em economia
e política, além de comentarista da TV Gazeta.
Conselheiro - Patrice Philippe Nogueira Baptista Etlin - Graduado em Engenharia e possui MBA. É Sócio-Diretor da
Advent do Brasil Consultoria e Participações Ltda.
Conselheiro - Ricardo José Ribeiro Leite – Graduado em Administração de Empresas, Pós-graduado em Finanças, e
mestrando em Administração e Finanças, ocupou o cargo de diretor da área de Financiamentos Corporativos e Leasing da
instituição financeira Citibank. Ingressou no grupo CSU em 1998 como membro do Conselho de Administração, posição que
ocupa até hoje.
Conselheiro Independente - Rubens Barbosa - Bacharel em Direito; ex - embaixador do Brasil em Londres e em
Washington. Chefiou mais de 100 missões econômicas e comerciais do Brasil em negociações na Europa, Ásia e América do
Norte.
Indicação – Conselheiro Independente – Luis Acosta Acosta - ex-presidente da Visa do Brazil
Indicação – Conselheiro Independente - Desmond Roberto Rowan Greene- ex-presidente da MasterCard América do Sul.
7 Membros – 1 Independente – 2 novas indicações
Administração
7
Administração
Relações com Investidores
e Compliance
Operações Meios de Pagamento
Comercial
Finanças, Jurídico e RH
Operações Contact Center
Conselho de Administração
PORTADOR
ISSUER
BANDEIRAACQUIRERAutorização
de Compra
Intercâmbio
Back-Office
Controle
Operacional
MIS
Emissão e envio
do Cartão
Emissão
de Fatura
Call Center
Recebimento dos Dados
do Portador
Cobrança
Marketing de
Fidelização
Desbloqueio
do Cartão
Lançamento
na Fatura
Prevenção à
Fraude
Disputas com
Estabelecimentos
O que a CSU faz em meios de pagamento?
8
Evolução dos Cartões do Mercado(final de setembro, fonte: ABECS)
131 166 184 198 213
8296
112 137165
5164
7689
106
2004 2005 2006 2007 2008
Débito Private Label Crédito
O mercado de cartões seguiu crescendo de forma constante e linear. Nos últimos 12
meses o mercado cresceu quase 20%;
CAGR da CSU no último ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4
anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% respectivamente.
CardSystem – Dados Operacionais
9
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
CAGR 05 a 08 19,5% 28,4%
CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%
Fundamentos Atrativos do Setor
de Cartões de Crédito...
Cartões na base da CSUEvolução Mercado de Cartões
A substituição de cheques no Brasil
Quantidade de transações2002 2007
Cheques
46%
Cartões
28%
Cheques
19%
Cartões
50%
Outros
31%
1,42 bilhões de
Transações com cartões3,9 bilhões de
Transações com cartões
Outros
26%
Fonte: Bacen10
131 166 184 198 213
8296
112137
16551
6476
89106
2004 2005 2006 2007 2008
Débito Private Label Crédito
8,8 11,315,6
19,0
2005 2006 2007 2008
(final de setembro, fonte: ABECS) (em Milhões)
Potencial de Crescimento do Mercado
Brasileiro
Número de transações per capita
Ano 2007
Fontes: BacenFonte: IBGE
Uso de Cartões de crédito no consumo das Famílias (%)
Distribuição Geográfica de POS em 2007 Distribuição da População no Território
Nacional
Fontes: IBGE / ABECS 11
Fundamentos e Drivers de Crescimento
do Mercado de Cartões:
Cartões de uso amplo das redes varejistas;
Massificação do crédito;
Bancarização;
Abertura do mercado de acquirers;
Cartão de compras x cartão de crédito.
12
Conquistas de 2007 com impacto em 2008
Cartão Carrefour ( Implantado )
Projeto do cartão de crédito híbrido Carrefour;
Base atual é de 7 milhões de cartões;
55% de cartões ativos: potencial para os
cartões de crédito híbridos;
Implantação em tempo recorde: 45 dias.
Cartão Porto Seguro ( Implantado )
Projeto do cartão de crédito híbrido Porto Seguro;
Base atual é de 4 milhões de cartões;
O maior programa de relacionamento de cartões.
Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 13
Conquistas de 2007 com impacto em 2008
Riachuelo (Em implantação)
Projeto do cartão de crédito de uso amplo;
Base atual é de 13 milhões de cartões;
Uma das maiores redes varejistas do mercado
brasileiro, com 89 pontos-de-vendas.
OMNI ( Implantado )
Projeto do cartão de crédito para financeiras;
Base atual é de 400.000 cartões;
Uma das maiores financeiras no país com forte atuação
no interior de São Paulo.
Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 14
Fonte: CSU. Não considera cartões de acionistas/empresas do grupo
Posição de Liderança no Outsourcing de
Processamento de Cartões
TECNOLOGIA, INDEPENDÊNCIA E KNOW-HOW.
Processamento de Cartões 2006 Processamento de Cartões 2008
EDS
9%
Orbitall
27%
Certegy
20%
CSU
Cardsystem
44%
EDS
0,6%
Orbitall
21%
Fidelity
25,8%
CSU
Cardsystem
52,6%
15
Fonte: CSU
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
1,77 1,84 1,9 1,97 2,042,12
2,34
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Contas Gerenciadas MarketSystem
Dados Operacionais - Marketsystem
Marcado com alto crescimento vegetativo;
Novos contratos de grande potencial: Sicred e Porto Seguro.
Desenho do programa;
Contabilização de pontos e
milhagens;
Compra dos prêmios;
Entrega.
BPO em programas de lealdade e fidelização
16
Telesystem/Credit&Risk
17
Desde 1992 a CSU oferece soluções em contact center;
No início da década de 90 todos os clientes TeleSystem
eram participantes do setor financeiro e o serviço era
complementar ao processamento de meios eletrônicos de
pagamentos;
O primeiro contrato realizado com empresa não financeira foi
com a Embratel e aconteceu no final da década, época da
privatização das teles;
Tamanho hesito estratégico, a CSU terminou a década de 90
com faturamento quatro vezes maior que seu início;
As marcas TeleSystem/Credit&Risk foram oficialmente
criadas em 2001 e a CSU foi dividida em 4 unidades de
negócio.
646 737 758 776 763 619 435
3.331 3.193 3.1142.546 2.612
3.476 3.445
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
3977 3.9303.872
3.322 3.375
4.0953.880
18
Vendas Multicanal;
Crédito e Cobrança;
Central de Atendimento – SAC;
Help Desk / Suporte Técnico.
Serviços prestados
PA s em operação TeleSystem e Credit&Risk
(Soma das PA s ocupadas e treinamento)
Dados Operacionais - TeleSystem/Credit&Risk Prestação de serviços de sac, helpdesk, televendas e cobrança
19
O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora
da produtividade estabilizou o resultado;
Eliminação de contratos deficitários;
Foco em produtos e serviços diferenciados e com valor
agregado.
Número de PA´s 2008 Ocupadas Disponível Treinamento Total
TeleSystem (final do período) 3.046 324 399 3.769
Credit&Risk (final do período) 435 302 - 737
Total 3.481 626 399 4.506
Pontos positivos
20
Terceirizar o serviço de contact center possibilita a empresa manter o foco
no core business da operação sem reduzir o nível de serviço e a qualidade
de atendimento.
As vantagens da TeleSystem são:
Flexibilidade Operacional;
Previsibilidade de Custos;
Soluções Completas;
Eficiência;
Alta Tecnologia e “know-how”.
21
Legislação específica para o setor – Decreto 6523;
Portabilidade;
Evolução positiva do setor;
O aumento de vendas para a classe C e facilidade
ao crédito.
Tendências de Mercado
Nossos operadores
22
Investimento contínuo em seleção, treinamento e atualização
dos nossos colaboradores;
Promoção de ações motivacionais;
Treinamentos intensivos com foco nos produtos dos clientes;
Convênios com instituições de ensino;
Bônus variável conforme taxa de sucesso;
Plano de carreira.
Contínuo foco na eficiência
operacional;
Indicadores de qualidade;
Eliminação de contratos poucos
rentáveis;
Foco em produtos e serviços
diferenciados com valor agregado.
23
Estratégias de Curto Prazo
24
São Paulo
Rio de Janeiro
Belo Horizonte
Recife
Barueri
Curitiba
Onde a CSU está Presente?
Unidade administrativa São Paulo
Faria Lima
Gestão
Operacional
Áreas
Administrativas
Marketing
CPD Back-Up
TCC – Telecom
Control Center
Área de
Produção
Operações de
Contact Center
Alphaville
Áreas
Administrativas
Operações de
Contact Center
Rio de
Janeiro
Operações de
Contact Center
Belo Horizonte
CPD Principal
Área de
Produção
Área de
Impressão
Área de
Inserção
Sistemas e
Desenvolvimento
Nossos sites
25
Curitiba
Operações de
Contact Center
Recife (1)
Operações de
Contact Center
Recife (2)
Operações de
Contact Center
26
Sólida base de clientes
1996PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - Estratégia Inovadora
de Venda de Cartões
de Crédito
1995PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - CardSystem
Upsi, Administração
de Cartões de Crédito
para Terceiros
1997PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE - Marketin
Business to Business,
CSU CardSystem,
o Mais Avançado Estágio
de Relacionamento
com Clientes
1997PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - De CardSystem Upsi a
Grupo CSU, Como
Diversificar Mantendo
a Especialização
1999PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU
CardSystem
CASE- Grupo CSU -
Crescimento em Plena
Crise Mundial
1999PRÊMIO - Marketing Best -
Melhores do Século 20
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE- Homenageada como
uma das empresas de
destaque do século 20
(http://www.marketingbest.
com.br/2008/mktbest/vence
dores_seculo.php?cont_id=
1998PRÊMIO - ADVB Top
de Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE - CSU PaySystem: o
Sucesso do Novo Modelo
de Private Label
1999PRÊMIO - Jornal
Computerworld -
Destaques das 100
Maiores de Informática
EMPRESA - Grupo CSU
CASE-Setor Outsourcing,
segmento processamento
1999PRÊMIO - ADVB - Top
de Marketing
EMPRESA - Grupo CSU
CASE-Grupo CSU -
Prosperando na Crise
1998PRÊMIO - ADVB Top de Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE - CSU TeleSystem:
Como Terceirizar um
Serviço Público de
Telefonia Aumentando
a Qualidade e
Reduzindo Custos
1996PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - Pioneira e Líder
da Administração de
Cartões de Crédito
para Terceiros
1997PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - Marketing de
Relacionamento
CardSystem
Upsi: Satisfação Total e
Retenção Plena
1997PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA - CardSystem Upsi
CASE - Marketing de
Relacionamento
CardSystem
Upsi: Satisfação Total e
Retenção Plena
1999PRÊMIO - ADVB - Top de
Internet
EMPRESA - Grupo CSU
CASE-www.csu.com.br
2000PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem
S/A
CASE-CSU CardSystem:
Revolucionando e
Conquistando 100% do Mercado
de Vouchers Eletrônicos
2000PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing
EMPRESA - MarketSystem Ltda
CASE-CSU CardSystem: Revolucionando e
Conquistando 100%
do Mercado de
Vouchers Eletrônicos
2000PRÊMIO - Homem de
Marketing de São Paulo
EMPRESA - Marcos Ribeiro
Leite
2000PRÊMIO - Gazeta
Mercantil - Destaques da
Década de 90
EMPRESA - CSU
CardSystem
CASE-Terceirização de
Administração e
Processamento de Crédito
Prêmios
27
2000PRÊMIO - Homem
de Marketing do
Brasil
EMPRESA -
Marcos Ribeiro
Leite
2004PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de Marketing
Direto
EMPRESA - CSU MarketSystem
CASE- Programa de Relacionamento HSBC:
Clube de Benefícios e HSBC Rewards
(Categoria: Serviços e Produtos
Financeiros, Cartões e Bancos, B2C
Programa)
2002PRÊMIO - Ernest & Young -
Empreendedor do Ano
EMPRESA - Marcos Ribeiro Leite
2005PRÊMIO - Marketing Best -
Responsabilidade Social
EMPRESA - CSU CardSystem S/A
CASE- Instituto CSU - Centro de
Treinamento Tecnológico e
Qualificação de Desempregados
2003PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: CSU TeleSystem, a Empresa
de Call Center que Mais Cresce no
Brasil
2001PRÊMIO - ABEMD - Marketing
Direto
EMPRESA - CSU TeleSystem
CASE- Upselling Cartão Santander
(Categoria: Campanha B2C,
Telemarketing, Produto) 2002
PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - Grupo CSU
CASE- CSU 10 Anos - Melhor Ano
de Sua História em Plena Crise
Mundial
2003PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem S/A
CASE- CSU Credit&Risk, a Maior
Empresa de Cobrança da América
Latina em Apenas 2 Anos
2005PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: CSU CardSystem Revoluciona
História do Mercado de Meios de
Pagamento
2005PRÊMIO -ADVB - Top
de Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: CSU 12 Anos, Tecnologia e
Performance Mundial 2006PRÊMIO - Marketing Best
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE - CSU CardSystem:
Inovação, Consolidação e
Crescimento
2006PRÊMIO - Marketing Best
- Responsabilidade
Social
EMPRESA - CSU
CardSystem S/A
CASE - Instituto CSU -
Recolocação no Mercado
de Trabalho Através da
Inclusão Digital
2006PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de
Marketing Direto
EMPRESA - CSU MarketSystem
CASE-Ações de Relacionamento
Santander Banespa - Programa
SuperBonus (categoria: B-to-C -
Serviços e Produtos Financeiros -
Cartões e Bancos - Campanha)
2006PRÊMIO -ADVB - Top de Marketing
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: CSU CardSystem: Inovação,
Consolidação e Crescimento
2007PRÊMIO - ADVB - Top de
Marketing
EMPRESA -CSU CardSystem S/A
CASE - CSU: 15 Anos
Revolucionando o Mercado -
Os Desafios do Ingresso na
Bolsa de Valores em 2006
2007PRÊMIO - Revista Consumidor
Moderno - Prêmio Padrão de
Qualidade Em Contact Center
EMPRESA - Categoria: Melhor
Operação de Vendas Ativas
PRÊMIO - Revista Consumidor
Moderno - Prêmio Padrão de
Qualidade Em Contact Center
EMPRESA - Categoria: Melhor
Operação de Vendas Ativas
2006PRÊMIO - Marketing Best - Edição
Especial de 20 Anos
EMPRESA - CSU CardSystem
CASE: Homenageada como uma das
empresas destaque dos 20 anos da
Premiação Marketing Best
28
29
Responsabilidade Social e Sustentabilidade
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
A CSU desenvolve os seguintes projetos de
Responsabilidade Sócio-Ambiental:
Responsabilidade Ambiental
Os insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à Ong
Reciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte.
Fontes: CSU
CARD3
Cotações
18
10,9
5,74,79 5,02
2,13 2,44
IPO 4T06 4T07 1T08 2T08 3T08 07/11/2008
30
31
Financial Information
Informações Financeiras
Evolução da Receita Trimestral
Receita Bruta
Milhões (R$)
32
Receita Bruta TrimestralR$ milhões
4046 48
5649
5764
76
68
83
93 92
78
90 93
81 78
87 9186 88
97101
1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T
2003 2004 2005 2006 2007 2008
69,3
75,5
CSU
Evolução nas Métricas Financeiras
9,7%
33
16,%
Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões)
8,8%
Receita Bruta CSU
11,33%
(R$ milhões)
90,9
101,2
CSU,3º Tri/07 3º Tri/08
15,318,6
CSU
19,8%
18,1%
Crescimento influenciado principalmente pelas unidades CardSystem e MarketSystem;
Aumento do escopo dos serviços prestados com alguns clientes amplia o desenvolvimento de sinergias operacionais;
Ganhos em escala contribuem para evolução da Margem Bruta.
(R$ milhões)
,3º Tri/07 3º Tri/08
,3º Tri/07 3º Tri/08
Custo dos serviços prestados
EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%)
11,9
16,7
1º Tri/08
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
14%
-4,3
Evolução nas Métricas Financeiras
5,6
-4,3
2,1
34
Despesas Gerais e Administrativas
15,617,1
2º Tri/08
3º Tri/07 3º Tri/08
(0,2)
1,0
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
9,8% 40,8%
17,7%
14%
Despesas com a readequação física das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no trimestre;
Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administração de meios de pagamentos.
23,9
33,3
CSU3º Tri/07 3º Tri/08
42,0
55,6
CSU3º Tri/07 3º Tri/08
15,2
16,5
CSU3º Tri/07 3º Tri/08
13,7
16,9
1º Tri/083º Tri/07 3º Tri/08
35
Receita Bruta (R$ Milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
23,4%
Cardsystem / MarketSystem
32,5%
20,1%
Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)
39,4%
35,3%38,8%
32,8%
35,1%
45,442,2
CSU3º Tri/07 3º Tri/08
48,9 45,6
CSU3º Tri/07 3º Tri/08
36
TeleSystem / Credit&Risk
-6,8% -7,2%
0,1
0,5
3º Tri/07 3º Tri/08
Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões)
266%
n.d.
EBITDA (R$ milhões)
Receita Bruta (R$ milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões)
(1,8)
(0,2)
3º Tri/07 3º Tri/08
1,1%
0,3%
Evolução Financeira
37
Receita Bruta (R$ milhões)
EBITDA CSU (R$ milhões)
Margem EBTIDA
96,90
101,16
90,9
86,2
88,4
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
16,7
15,011,3
11,9
15,8
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
14,00% 14,10%18,27%
17,70%17,52%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
42,47
45,57
47,03
43,6141,96
55,59
50,01
41,23
46,85
48,91
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem
Evolução Financeira – Unidades
38
15,26 17,3713,7013,61
15,42
(0,21)
0,54(0,42)(2,29)(1,83)
3 T0 7 4 T0 7 1T0 8 2 T0 8 3 T0 8
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem
Receita Bruta (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões)
Endividamento e Investimentos
39
Composição da Dívida(Fechamento do Período – R$ milhão)Endividamento - R$ milhões
3T08 3T07 2T08
Curto prazo 49,7 48,9 47,4
Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7
Leasing 14,6 23,9 17,6
Longo prazo 46,6 76,1 53,3
Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7
Leasing 8,1 16,9 8,6
Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6
(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7
Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0
A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0 para R$ 95,2 em 3 meses;
Redução na dívida de curto prazo e uso da conta garantida;
A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;
A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento;
A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI.
44,1
31,1
35,3
0,9
57,8
23,7
32,1
0,7
63,2
10,7
26,3
0,5
68,4
4,8
22,7
0,3
4T07 1T08 2T08 3T08
KGiro C.Garantida Leasing BNDES
Endividamento Liquido
Milhões (R$)
40
Endividamento Líquido
109,1
95,2
0,0 1,4
59,5
21,6
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008*
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Divida Divida/EBITDA
*Valores até 3T08
Evolução Financeira
Principais Ações Estratégicas 2008
Crescimento focado na Cardsystem e Marketsystem com patamar cerca de
30%;
Rígido Controle de Gestão Operacional e Rentabilidade da Telesystem e
Credit&Risk;
Otimização dos sites da empresa para reduzir custos;
Ampliação de Margem e Rentabilidade do Grupo como um todo.
41
Governança Corporativa Destacada
Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos
Programa de stock option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de private equity desde 1997
42
Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritarios
Dois dembros independentes no conselho
Novo Mercado (100% Tag Along)
100% ações ordinárias e 38% de free float