apimec 2010 - metalfriori.metalfrio.com.br/metalfrio2008/web/arquivos/apimec 20101216.pdf ·...
TRANSCRIPT
APIMEC 2010
Marcelo M. Epperlein
Vice-Presidente & Relações com Investidores
Dezembro 2010
Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo
Ice Cold Merchandising (ICM)
2
México
Marcas Globais Metalfrio SolutionsPontos de Vendas
Bares / Lojas de Conveniência / Quiosques / Supermercados / Restaurantes Ice Cold Merchandisers
Inovações Tecnológicas e
soluções sob medida
Serviços Customizados
Refrigeradores Sustentáveis
Sistema de Refrigeração Removível
3
590América
133 Europa & Oriente Médio
DistribuidoresSTA’s
Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo
Rússia
Turquia
Brasil
EUA
Fábricas
Escritórios de Vendas
Capacidade Total 1.269mil Unidades
Dinamarca
Ucrânia
60’s – 80’s 90’s 2000 - 2005 2006 - 2008 2009 – Em diante
Início de Alianças com Key Accounts
Estruturação da Operação de
Serviço
Empreendedorismo
Automação
Otimização dos Processos de Manufatura
Engenharia
Liderança na América Latina
Implantação do Sistema de
Solução Total
Liderança Regional
Expansão Internacional em Mercados de Consumo Emergentes
Liderança Global no
Mercado de ICM
Plataforma Internacional(IPO 2007)
Liderança Global
Empresas Brasileiras mais Internacionalizadas(1)
(1) Ranking das empresas transnacionais brasileiras Fundação Dom Cabral, 2010 4
50 Anos Gerando Demanda para Marcas Globais
1º JBS-Friboi2º Gerdau3º Ibope4º Metalfrio5º Odebrecht
Expansão
Três Lagoas
Fase 2
(Jun)
Expansão
Três Lagoas
Fase 1
(Out)
5
Brasil
2005 2006 2007 1H08 2H08 20092010 em diante
Aquisição
Reubly
Aquisição
Caravell / Derby
(Jul)
Aquisição
Coldmotion
(Dez)
JV LiderMetalfrio(Manisa)
IPO
Bovespa
AquisiçãoNieto(Abr)
Enerfreezer(Ag)
AquisiçãoSenocak
(Mar)Expansão
completa PlantaSenocak
Expansão
Três Lagoas
Fase 3
México
EUA
Dinamarca
Rússia
Turquia
Ásia / India
2004
CapacidadeInstalada(000)(1)
325 325 400 1.060 1.269 1.269
Consolidação
das Fábricas
Consolidação
daTurquia
Consolidação
das Fábricas
Dinamarca +
Rússia
Expansão
completa
Três Lagoas
(4Q10)
Receita Líquida
4x
EBITDA(Ajustado)
10x
CapacidadeProdutiva
4x
Unidades
3x
Trajetória para a Liderança em ICM
Aquisição
Caravell / Derby
(Jul)
2009 vs. 2004
(1) Capacidade instalada em 2 turnos
Expansão
Capacidade
Produção
(4Q10)
1.289
6
Fábrica em Celaya - México Centro de Distribuição em Boerne - EUAFábrica em Três Lagoas - Brasil
Fábrica em Manisa - TurquiaEscritório de Vendas / Centro de Distribuição em Aalestrup-DinamarcaFábrica em Kaliningrad - Rússia
Unidades Operacionais 2009 – Américas e Europa
Mercado de Display Case
US$ 23,4 bilhões em 2007 US$ 4,3 bilhões em 2007
7Freedonia Group
Refrigeração Comercial – Mercado Fragmentado
Mercado de Refrigeração Comercial
14%
13%
9%
6%
3%
55%
Sanden
Frigoglass
Metalfrio
AHT
Nakano
Outros
18%
26%
37%
8%
11%
Display Cases
Walk-In Coolers
Partes
Máquinas de Gelo
Vending Machines
Euromonitor International: venda off-trade de cervejas e sorvetes; venda no varejo de sorvetes.
Mercado de Sorvetes (2009)Mercado de Bebidas (2009) Mercado de Cerveja (2009)
CAGR 05-09 = 5,0%CAGR 05-09 = 8,2% CAGR 05-09 = 6,9%
8
Refrigeração Comercial em Mercados de Consumo com Alta Taxa de Crescimento
Metalfrio Solutions: Foco em Regiões com Alta Taxa de Crescimento
CAGR 05-09 = 9,3%CAGR 05-09 = 10,7% CAGR 05-09 = 9,9%
Ásia/Pacífico, América Latina, Leste Europeu, Oriente Médio e África
Europa
Ocidental20%
America
do Norte24%
Asia/Pacifico
26%
America
Latina15%
Europa Oriental
7%
Oriente Médio
e Africa6%
Outros
2% Europa
Ociidental16%
America
do Norte22%
Asia/Pacifico
29%
America
Latina13%
Europa Orientall
13%
Oriente Médio
e Africa5%
Outros
2%
Europa
Ocidental34%
America do Norte
25%
Asia/Pacifico
21%
America
Latina7%
Europa Oriental
7%
Oriente Médio
e Africa3%
Outros
3%
Potential
NovosCoolers
Metalfrio: Foco no Mercado de Demanda Primária e Inovação
9
Bebidas e
Sorvetes
9 – 11% ao ano
Lançamento de
Novos Produtos e
Merchandising
Novos
Pontos-de-Vendas
Demanda Primária
(1) Compromisso com a Sustentabilidade reduzindo a emissão de gases efeito estufa e consumo de energia.
Dinâmica de Crescimento
Oportunidade
Penetração de Coolers
nos Pontos-de-Vendas
Vendas Vendas
Reposição de
Refrigeradores
6 – 8 anos
Demanda Secundária
Dinâmica de Crescimento
Oportunidade
Reposição Verde(1)
Reposição
CoolersHigh-End
CoolersStandard
CoolersBásicos
Reposição Sustentável (4,6 Milhões Unidades(1))
Consumo Anual de Energia
Equivalente à emissão de 43mi l veículos por ano
Equivalente ao consumo de 1,9 milhões de famílias por ano
US$ 3 bilhõespara Reposição Total
US$ 2,3 milao longo de 7 anos
Sustentabilidade
Economia por
Ponto-de-Vendas
Investimento no
Mercado de Consumo
10
Emissão de CO2e
Tempo de Vida3,5 milhões
(toneladas)
8.0 TWh48,2%Energy Savings
Economia de Energia
48,2%
Redução de Emissão
CO2e
74.4%
4,6 Milhões de Coolers
Instalados (Brasil)
Reposição por Coolers
de Alta EficiênciaImpacto
(1) Unidades instaladas no Brasil, com 1 a 7 anos de uso ao final de 2009.(Russia: 2 milhões; Turquia: 1,3 milhão; México: 3 milhões).
Oportunidade de Crescimento
Metalfrio Solutions: Patentes
Patentes Registradas
11Total de 20 patentes desde 1995. Patentes válidas por 15 + 5 anos.
Descrição Funcionalidade Registro No. Patente
1Sistema de Controle de Energia Consumo de Energia 21/5/2010 Pendente
2Novo Sistema de Fechamento de Porta Funcionalidade 10/4/2010 Pendente
3Nova Frente do Painel e Luminescência Design 10/11/2009 PI0904373-0
4Configuração Aplicada Design 10/11/2009 DI6904175-0
5Sistema de Vaporização Design 11/9/2008 PI0804141-5
6Refrigeração e Circulação de Ar Eficiência 30/1/2008 PI0800203 7
7Controle de Condensação Eficiência 7/11/2007 PI0704198-5
8Controle do Micromotor Consumo de Energia 4/1/2007 PI0700082-0
9Novo Gabinete de Refrigerador Consumo de Energia 19/1/2006 PI0600052-5
10Sistema Remoto de Monitoramento Solução de Serviço 21/12/2005 PI0505623-3
11Gabinete e sistema de vedação Consumo de Energia 8/12/2004 PI0405515-2
12Mecanismo Automático de Tampa Funcionalidade 3/2/2003 PI0300275-6
13Isolamento dos Perfis Consumo de Energia 23/8/2002 PI0203365-8
14Padrão de Painel de Produção Eficiência de Produção 25/6/2002 PI0202384-9
15Módulo de Refrigeração por Cassette Energia e Manutenção 23/8/1999 PI9903879-0
12
IndicadoresFinanceiros
9M09 9M10
47,1
79,5
10,2%
13,5%
8,8 24,9
36,5 38,9
67,6
2005 2006 2007 2008 2009
4,1%
8,4%6,3% 5,4%
10,5%
9M09 9M10
21,4
60,9
11,217,0 1,4
(90,2)
37,0
2005 2006 2007 2008 2009
9M09 9M10
459,6
588,6
215,0
295,9
576,2
724,9
643,2
2005 2006 2007 2008 20099M09 9M10
392,1
650,3
206,7
281,7
511,9
648,3
551,1
2005 2006 2007 2008 2009
De onde viemos…
13
(1) EBITDA ajustado para variações cambiais e incentivos fiscais (IFRS), depesas com OPA, despesas não recorrentes, e stock option plan.
+42,9%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)(1) Lucro Líquido (R$ milhões)
Unidades Vendidas (‘000) Receita Líquida (R$ milhões)
CAGR 05-09+31,5%
+28,1%
CAGR 05-09+66,5%
+68,9% +184,9%
CAGR 05-09+27,8%
1T10 2T10 3T10
180,6
270,7
137,3
1T09 2T09 3T09 4T09
129,9
189,0
140,7
183,6
Set10
772,2
2007 2008 2009
576,2
724,9
643,2
Para onde vamos... Receita Líquida
TRIMESTREReceita Líquida em R$ milhões
14
12 MESESReceita Líquida em R$ milhões
CrescimentoMarcas de ConsumoBebidas e Sorvetes
Crescimento Marcasde Consumo
ExpansãoRegionalBrasil - NordesteTurquia
CrescimentoMarket ShareMéxico Rússia
ExplorarOportunidadesde AquisiçõesMercadosEmergentes
Passado:
Perspectiva:
+26,5%ÚLT. 12M
+26,6%Média
Tri vs. Tri
Aquisições
18,7%
21,4%
19,7%
10,9%
16,9%
10,3%
14,4%
22,0% 21,7%20,8%
5,6%
13,0%
10,8% 11,2%
20,3%
13,0%
20,1%
11,7%13,7%
6,3%5,4%
10,5%
54%
42%
1T10 2T10 3T10
81%
35%
49%
39%
50%
1T09 2T09 3T09 4T09Set10
57%
50% 50%
43%
2007 2008 2009
TRIMESTREMargens e Utilização de Capacidade
15
12 MESES Margens e Utilização de Capacidade
Para onde vamos... Rentabilidade
Aquisições e ReestruturaçãoDe 9 para 4 UnidadesIndustriais
Absorçãode CustosDiretos de ProduçãoMelhoriaMargem Bruta
Perspectiva:
Diluição de DespesasFixas
MelhoriaMargemEBITDA
2007/8:
Margem Bruta
MargemEBITDA
Ajustada
Utilizaçãode
Capacidade(1)
(1) Utilização da capacidade instalada em dois turnos
15,0X
20,1X
8,0X
Industrials Peer Metalfrio
2,4%
0,5%
4,4%
Industrials Peer Metalfrio
18% 19%
24%
Industrials Peer Metalfrio
16
Crescimento Receita Líquida2009 e 9M10
Como estamos...
ROE(1)
9M10Dividend Yield(2)
ÚLT. 12M 3T10
P/E(3)
2010e
-19%
-31%
-11%
27%
41%
28%
DescontosobreIndustrials:
47%
Descontosobre Peer:
60%
Industrials Peer Metalfrio
2009 9M10 2009 9M10 2009 9M10
Fonte: Bloomberg, 15/12/2010(1) Retorno sobre patrimônio(2) Rendimento de Dividendo = dividendo por ação / preço da ação nos últimos 12 meses(3) Preço por ação / lucro por ação
Industrials:Mediana de Industriais Brasileiros(Weg, Random, Marcopolo, Confab, Iochpe-Maxion and Romi)
Peer:Frigoglass
Industrials Peer Metalfrio Industrials Peer Metalfrio
Industrials Peer Metalfrio
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
7
8
9
10
11
12
13
14
15
JAN-10 FEV-10 MAR-10 ABR-10 MAI-10 JUN-10 JUL-10 AGO-10 SET-10 OUT-10 NOV-10 DEZ-10
VOLUME FRIO3 IBOVESPA
FRIO3 vs. IBOVESPA – 2010
17
Preço (R$)
Volume diáriode negociações(R$ milhões)
+40% investidores individuais
x11 volume
diário de negociações
Junho a Dezembro:
• Listada no Novo Mercado, com
ações na BM&F Bovespa
• Mínimo de 25% para pagamento de dividendos
• Conselho administrativo
4 conselheiros indicados pela Artesia
3 conselheiros independentes
• 8 reuniões anuais do Conselho Administrativo
• Todos os colaboradores são elegíveis a participar no plano
de divisão de lucros
• Plano de stock option
• Assembléia Online – uma das 4 primeiras empresas
listadas a adotar o sistema de voto online para acionistas
Normas de Governança
• Equipe e Website de Relações com Investidores
• Demonstrações financeiras em IFRS a partir de 3T10 –uma das primeiras companhias listadas a completar a conversão para IFRS
• Relatórios em Português e em Inglês simultâneos
Normas de Divulgação Corporativa
Governança Corporativa e Transparência
Estrutura Acionária (Outubro 2010)
18
Total de ações: 41.439 mil
Artesia(3 acionistas)
37%
Gestores4%
Fundos HSBC21%
BNDES6%
Blackrock6%
Allianz5%
Outras instituições
18%
Pessoa Física3%
Luiz Eduardo M. CaioPresidente & CEO
Marcelo M. EpperleinVice-Presidente & Relações com Investidores
Ornela GiannottiCoordenadora de Relações com Investidores
Tel.: +55 11 2627 [email protected]