apresentação brasil plus 27102010 1

Outubro 2010 Material de Suporte à Apresentação:

Leia os Avisos na página 2 desta Apresentação.

Material de suporte a potenciais investidores

“Material de Suporte à Apresentação: Leia o Prospecto antes de aceitar a oferta.”

Apresentação - AVISOS

2

• AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTA APRESENTAÇÃO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O PROSPECTO DEFINITIVO E O

REGULAMENTO DO FUNDO, PORÉM NÃO OS SUBSTITUEM.

• É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS

DISPOSIÇÕES RELATIVAS AOS OBJETIVOS E À POLÍTICA DE INVESTIMENTOS DO FUNDO, BEM COMO AOS FATORES DE

RISCO A QUE O FUNDO ESTA EXPOSTO.

• O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTA APRESENTAÇÃO, APRESENTA RISCOS PARA O

INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS. NÃO HÁ

GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO DE INVESTIMENTO E PARA O

INVESTIDOR.

• FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE

QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC.

• O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO APLICÁVEL AO INVESTIDOR DESTE FUNDO DEPENDE DO PERÍODO DE APLICAÇÃO DO

INVESTIDOR DESTE FUNDO DEPENDE DO PERÍODO DE APLICAÇÃO DO INVESTIDOR BEM COMO DA MANUTENÇÃO DE UMA

CARTEIRA DE ATIVOS COM PRAZO MÉDIO SUPERIOR A 365 DIAS. ALTERAÇÕES NESTAS CARACTERÍSTICAS PODEM

LEVAR A UM AUMENTO DO IMPOSTO DE RENDA INCIDENTE SOBRE A RENTABILIDADE AUFERIDA PELO INVESTIDOR.

• OS DOCUMENTOS RELACIONAMENTOS AO FUNDO OBJETO DESTA APRESENTAÇÃO, FORAM APROVADOS PELA CVM, EM 02

DE MARÇO DE 2010. O PROSPECTO DEFINITIVO ESTÁ À DISPOSIÇÃO DOS INVESTIDORES NOS ENDEREÇOS:

WWW.NSGCAPITAL.COM.BR, WWW.CETIP.COM.BR E WWW.CVM.GOV.BR. CASO SEJA DE SEU INTERESSE, O PROSPECTO

PODERÁ SER SOLICITADO POR MEIO DOS SEGUINTES ENDEREÇOS: PRAIA DE BOTAFOGO, 440 – 6º ANDAR – RIO DE

JANEIRO – RJ – CEP: 22.250-908 OU [email protected].

http://www.nsgcapital.com.br/







http://www.cetip.com.br/







http://www.cvm.gov.br/









Agenda

3

1. Introdução

2. Termos e Condições

3. Estrutura da Operação

4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Agenda

4

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Introdução

5

Características da Oferta e do Fundo;

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Brazil Plus – Multisegmentos;

O Fundo destina-se a adquirir, preponderantemente, direitos de crédito oriundos de operações

performadas ou a performar - limitado à 20% do Patrimônio Líquido do Fundo -, dos

segmentos mercantil, industrial e de prestação de serviços, realizadas por empresas dos

segmentos mercantil, industrial, e de prestação de serviços;

Fundo de Condomínio aberto, Multicedente;

Registrado em 10/05/2007;

Início das operações em Fev. de 2008.



Introdução

6

* Dados de fechamento para o mês de setembro de 2010

Ativos Lastro

Cedentes com contrato assinado 368

Cedentes ativos 138

Sacados ativos 18.122

Ticket médio R$ 3.291,58

Prazo Médio dos Recebíveis 54 dias

PDD R$ -2.348.343,43



Agenda

7

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Termos Condições

Objetivo

Proporcionar rendimentos aos Quotistas por meio do investimento da

parcela preponderante de seus recursos na aquisição de direitos

creditórios

Tipo de Condomínio Aberto

Moeda Real (R$)

Cotas Subordinadas % Mínimo 50%, sendo que as Cotas Subordinadas Juniores devem possuir ao

menos 30% em Relação às Cotas Subordinadas Mezaninos.

Cotas Seniores % Até 50%

Valor das Cotas Seniores R$ 10.000,00. No caso de novas emissões, deverá ser observada a relação

entre o Patrimônio Líquido do Fundo e o valor das cotas.

Garantias De acordo com a operação - Real e Fiduciária

Rating – Cota Senior AA+ (Austin Ratings) (S&P em análise)

Rating – Cota Mezanino (Austin em análise)

Liquidez 60 dias após a solicitação

Valor Mínimo R$ 25.000,00

Público Alvo Investidores Qualificados

Alavancagem Não é permitida

Benchmark 125% do CDI – Cota Senior

130% do CDI – Cota Subordinada Mezanino

Taxas de Administração

0,15% ao ano à Administradora, 0,10% ao Gestor, 1,00% ao ano para a

Distribuidora referente às cotas distribuídas, um valor às Empresas de

Consultoria conforme o Contrato de Consultoria, uma taxa para o

Custodiante, conforme o Contrato de Custódia.

8



Agenda

9

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Estrutura da Operação

10

Participante

• NSG Capital DTVM S.A.

•Deutsche Bank S.A. - Banco Alemão

• Concórdia S.A. CVMCC

• NSG Capital DTVM S.A.

Descrição

• Administradora

• Custodiante

• Gestor

• Distribuidora




11

Participantes

• Opinião

• Sifra

• BDO Trevisan Auditores Independentes

• Souza, Cescon, Avedissian, Barrieu e Flesh Advogados

• Brazil Plus Investment Management Ltd

Descrição

• Empresas de Consultoria

• Empresa de Auditoria

• Assessores Legais

• Estruturadores




12

Participantes

• Standard & Poor’s Rating Services

• Austin Rating Serviços Financeiros

Descrição

• Agencia Classificadora de Risco

• Agencia Classificadora de Risco

http://pt.wikipedia.org/wiki/Ficheiro:Snplogo.jpg




13

Estrutura esquemática

Cedente

FIDC

Sacado

1A - Quotistas adquirem quotas

8 - FIDC paga rendimentos

1B - Cedente

performa operação e

fatura contra o

sacado

2 - Sacado formaliza

promessa de Pagamento

a prazo dando origem a

Direitos Creditórios

4- Cedente Cede Direitos

Creditórios ao Fundo

5 - Fundo paga

Cedente pelos

Direitos Creditórios

Custodiante faz a custódia dos

direitos creditório e controla os

recebimentos do fundo

Administrador e

Distribuidor

6 - Sacado paga ao

FIDC – liquidando a

operação

Consultoras

3 - Consultora indica DC’s ao Fundo

7- Consultora é remunerada pelos Dc’s

liquidados




14

• Modelagem de Fluxo de Caixa

Ordem de alocação de recursos

1º

• Pagamento dos encargos do fundo

2º • Reserva para os encargos do mês calendário

3º

• Reserva para despesas relacionadas à liquidação e extinção do Fundo

4º • Resgate das quotas Seniores

5º • Resgate das quotas Subordinadas Mezanino

6º • Resgate das quotas Subordinadas

7 • Novas aquisições de direitos creditórios

Prioridade de resgate




15

Comitê de Investimento;

• Thomas Cauchois

O Sr. Cauchois é um dos fundadores da FondElec Partners LLC e outras entidades. Passou aproximadamente 16 anos

investindo em mercados emergentes globais e vinte e oito anos em consultoria internacional e financeira. A FondElec é uma

empresa de private-equity que investe em mercados emergentes. Afiliadas da FondElec foram participantes no início dos

investimentos nas privatizações da Rússia e da América Latina com sucesso, e geriu $ 150 milhões em capital de investimento

direto de investidores institucionais. Sr. Cauchois é também o presidente da Comanche Clean Energy Corporation. Antes da

FondElec, Sr. Cauchois foi Managing Director do Drexel Burnham Lambert. Sr. Cauchois é mestre pela Sloan School of

Management do Massachusetts Institute of Technology (MIT) e graduado pela Universidade da Califórnia em Berkeley ;

• Alicia Noyola

A carreira da Sra. Noyola tem sido focada em complexas operações no mercado de capitais, reestruturações e relações

contratuais, tendo trabalhado nos Estados Unidos e na América Latina. Antes de se juntar à FondElec, ela foi vice-presidente da

Capine Corporation para a América Latina, uma afiliada da Electrowatt Ltda ,uma multi-nacional Suíça, e parceira dos escritórios

de advocacia de Thelen, Marrin, Johnson & Pontes e Lillick e Charles. Sra. Noyola é doutora em direito pela Hastings College, da

Universidade da Califórnia, e é graduada em arquitetura pela Universidade da Califórnia em Berkeley;

• Paulo Eugenio Schonenberg

o Sr. Paulo Shonenberg é Fundador e Presidente do Grupo Sifra, é graduado em Engenharia Mecânica pela Faculdade Mauá,

com experiências anteriores na Degussa, Itautec e Banco Safra em Corporate Finance e Midle Market. Com anos de experiencia

em Midle Market, e grande conhecimento do funcionamento das empresas atuantes nesse mercado, o Sr. Paulo Shonenberg

preside e vota nos Comitês de Crédito do Grupo Sifra e também é membro votante de Comitês de Crédito de outras instituições

financeiras.

• Luis Geraldo Schonenberg

O Sr. Luis Shonenberg é Diretor da área administrativo-financeira do Grupo Sifra. Formado em contabilidade pela USP com

mestrado em controladoria pela mesma instituição. O Sr Luis Shonenberg possui experiência de 19 anos em auditoria externa,

sendo 5 anos na PriceWaterhousCoopers e 14 anos pela BDO Trevisan, tendo atuado como sócio nos 4 últimos anos. A

experiência do Sr. Luis Shonenberg possibilitou que o Grupo Sifra se tornasse uma empresa sólida e competitiva.




16

Representantes do Fundo;

• Responsabilidades:

Aceitar ou rejeitar, previamente e por escrito, as recomendações das Contratadas quanto à

aprovação dos Cedentes;

Aceitar ou rejeitar, previamente e por escrito, as recomendações das Contratadas quanto à

aprovação das Condições Básicas;

Limite de Crédito Global;

Limite de Crédito por Operação;

Percentual mínimo de Verificação;

Limite de concentração em um único Cedente;

Taxa de desconto;

Prazo de validade das Condições Básicas;

Suspensão de alterações com determinados Cedentes;

Aceitar por escrito e expressamente, operações de aquisições de Direitos de Crédito que

não atendem as disposições conforme acima.

Auditoria diária dos processos e operações.




17

Critérios de elegibilidade:

• O Sacado não se encontra inadimplente no cumprimento de obrigações perante o Fundo (Atrasos

acima de 10 dias);

• Prazo máximo de 360 dias;

• DC’s nã podem estar vencidos quando de sua Cessão;

• Direitos Creditórios à performar devem ser aprovados previamente pelo Comitê de Investimento ou seu

Representante;

• Prazo Médio de até 70 dias;

• Limites de Concentração:

Sacado – 7%;

brAA S&P – 10%, brAAA S&P – 20%;

Alocação não deve passar de 50% do PL nos 10 maiores sacados;

Cedente – 7% (performado) e 2% (à performar);

Alocação não deve passar de 50% do PL nos 10 maiores sacados;

Concentração por atividade econômica limitada a 15%.




18

• Condições de Cessão:

O Sacado não se encontra inadimplente junto ao respectivo Cedente após 10 dias úteis do

respectivo vencimento;

Os Documentos Comprobatórios serão mantidos sob a guarda do Fiel Depositário, até o

integral pagamento do Direito de Crédito;

O Sacado não tenha, na data de aquisição do Direito de Crédito, registro no CCF do BACEN,

que tenha sido efetuado nos últimos 6 meses;

O Sacado com DCs maiores que R$ 5.000,00 não poderá ter, registro no SERASA, em valor

superior a R$ 5.000,00, que tenha sido registrado nos últimos 6 meses;

Nenhum dos DCs oferecidos ao Fundo poderá ter sido objeto de qualquer espécie de

repactuação ou renegociação entre os respectivos Sacados e Cedentes;

Os Direitos de Crédito deverão estar corretamente formalizados por título de crédito; e

Os Cedentes e seus respectivos DCs são oriundos dos segmentos industrial, comercial,

imobiliário, financeiro e/ou de prestação de serviços.




19

• Eventos de Avaliação, Liquidação e Amortização Antecipada:

Exemplos dos eventos de avaliação são novos impostos e elevação de alíquotas, DCs em,

desacordo, rebaixamento do rating, alteração de regulamento que prejudique a performance do

fundo, etc.;

Exemplos de eventos de liquidação são resilição, não integralização de quotistas subordinados,

deliberação de assembléia geral, etc.;

Vale lembrar que neste caso trata-se de Condomínio aberto permitindo resgates de acordo com

Regulamento do Fundo dependendo da disponibilidade de caixa do Fundo.



Agenda

20

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Consultoras

21

• Principais responsabilidades:

Análise de crédito;

Seleção e indicação de Cedentes e Direitos Creditórios ao Fundo;

Gestão de risco dos clientes;

Acompanhamento da carteira de clientes e respectivas operações;

Checagem de operações;

Auditoria in-loco.

Cobrança;

Formalização;

Fiel depositário;

Responsável por garantir 25% da inadimplência;

Garante 10% a.a. de rentabilidade mínima dos direitos creditórios.



Agenda

22

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Pontos Fortes

23

• Equipes Qualificadas;

• Conhecer e estar próximo aos Cedentes e Sacados;

• Monitoramento da Aquisição de Direitos de Crédito por Representante do Comitê de Investimentos;

• Acompanhamento das Atividades do Fundo por Comitê de Investimentos;

• Liquidez.



Agenda

24

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Estratégia

25

• Expansão da base de Cedentes e Carteira de Ativos;

• Conhecer e estar próximo aos Cedentes e Sacados;

• Oferta de recebíveis deve anteceder futuras subscrições;

• Manter níveis de inadimplência abaixo da média de mercado;

Pulverização;

Diversificação.

• Taxas de desconto mais atrativas com maior monitoramento;

• Explorar o momento econômico;

• Foco no recebimento.



Estratégia – Ramo de Atividades Cedentes

26

14%

10%

10%

8%

8% 7%

7%

6%

5%

5%

5% 4%

3% 2% 2% 2%

Gráfica e Comunicação

Outros

Metais

Moveleiro

Têxtil e Vestuário

Calçadista

Agronegócios

Plásticos

Fios e Cabos

Ceramista

Alimentação e Bebidas

Auto-peças

Construção

Energia

Saúde

Papeis



Estratégia – Maiores Concentrações

Posição em Setembro-2010

27

CEDENTES Valor %/Total

1o Cedente 6.669.287,61 5,50%

2o Cedente 6.522.005,30 5,38%

3o Cedente 6.434.873,71 5,31%

4o Cedente 6.210.932,88 5,12%

5o Cedente 5.783.401,52 4,77%

6o Cedente 4.826.099,51 3,98%

7o Cedente 3.305.658,69 2,73%

8o Cedente 3.155.784,21 2,60%

9o Cedente 2.921.355,92 2,41%

10o Cedente 2.772.838,49 2,29%

Demais cedentes 72.680.959,97 59,93%

SACADOS Valor %/Total

1o Sacado 3.868.490,07 3,19%

2o Sacado 2.871.150,00 2,37%

3o Sacado 2.465.662,62 2,03%

4o Sacado 1.829.343,00 1,51%

5o Sacado 1.606.166,86 1,32%

6o Sacado 1.514.901,00 1,25%

7o Sacado 1.454.000,00 1,20%

8o Sacado 1.177.175,80 0,97%

9o Sacado 1.145.872,97 0,94%

10o Sacado 1.064.022,86 0,88%

Demais sacados 102.286.412,63 84,34%



Agenda

28

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



Garantias

29

• Análise das Garantias;

Cedente Coobrigado;

Sócio da empresa é Devedor Solidário;

Outras garantias podem ser agregadas de acordo com necessidade do cedente e sua situação

creditícia;

25% da inadimplência é de responsabilidade da prestadora que também garante um retorno

mínimo de 10% a.a. nos recebíveis indicados pela mesma;

Valores deduzidos da comissão da prestadora;

Carta de Fiança de Banco de Primeira linha com garantias parciais no caso de

inadimplência da Prestadora.

A administradora não efetuará resgates das Quotas Subordinadas caso tal resgate provoque o

desenquadramento do Fundo em relação à Razão Mínima.



Agenda

30

1. Introdução



4. Consultoras

5. Pontos Fortes

7. Garantias

6. Estratégia

8. Contatos



CONTATOS

31

Da Administradora: NSG CAPITAL DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. Rio de Janeiro

Praia de Botafogo, 440/ 6° andar

Rio de Janeiro - RJ - CEP: 22250-040

Tel: (+55 21) 3797-1000

São Paulo

Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.729/ 418

São Paulo - SP - CEP: 04538-905

Tel: (+55 11) 3443-7208

Porto Alegre

Av. Nilo Peçanha, 1.221/ 601, sala 11

Porto Alegre - RS – CEP: 91330-000

Tel: (+55 21) 3797-1000

www.nsgcapital.com.br

[email protected]








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