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APIMECResultados 3T06
Novembro de 2006
2
Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
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Nova Concessionária
Perfil da Companhia
Resultados 3T06
Destaques 3T06
Agenda
Perspectivas
Outras Informações
4
Perfil da Companhia
5
Estrutura Organizacional
52,1%
FREE FLOAT
7,9%
100,0%
40,0%
Latina Manutenção
100,0% 100,0% 100,0%Paulista
Infra-estrutura SPR OHLParticipações STP
100,0% 100,0% 100,0% 4,68%100,0%
4,86%
Aguardamos a autorização do BNDES para finalização da Aquisição da Vianorte.
6
OHL Concesiones e Grupo OHL
México
Argentina
ChileBrasil
Espanha
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
140,060%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de
Aeroportos:
Extensão(Km)
Part. (%)Concessões Rodoviárias
8,3100%Autovia M - 45
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
70%
77%
100%
58%
60%
60%
60%
Concessões Portuárias
60,1Autopista Ezeiza - Cañuelas
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0Autopista Los Libertadores
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
60%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Alicante
Aeroportos:
Extensão(Km)
Part. (%)
8,3100%
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
100%
58%
Aeropuerto Internacional de México
Concessões
60,1
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
67% 123,0Autopista Amozoc Perote
Grupo internacional de construção, concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anosPresença permanente em 16
paísesCompanhia listada na Espanha
desde 1991Classificada entre as 6 empresas
mais transparentes da Espanha em 2005
Dois “core business” independentes: Construção e Concessões.
Receita Líquida 2005: € 2,4bn; e EBITDA 2005: € 285,4mm
CAGR Receitas 1995-2005 de 32%
Presença no mercado brasileiro através da OHL Concesiones
Grupo OHL
60% 236,6Vianorte
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• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado
Localização
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.... a noroeste da cidade de São Paulo...
Área de Atuação: Mapa:
As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_industriais e de agronegócio.
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Governança Corporativa
Novo Mercado – Bovespa
Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
Tag-Along de 100% das ações.
Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade dedireito dos acionistas minoritários).
Capital com 40% de Free Float.
Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente.
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Destaques 3T06
10
Destaques do 3T06
Tráfego evoluiu 2,8% no 3T06 comparado ao 3T05.
Receita líquida de serviços cresce 7,7% comparando o 3T06 ao 2T06.
EBITDA Ajustado R$73,2 milhões e margem de 66,9% da Receita Líquida.
Primeira Emissão de Notas Promissórias da SPR.
Lucro Líquido cresce 52,3% comparando o 9M06 com o 9M05.
Processo de Aquisição da Concessionária Vianorte – em fase de finalização.
Valorização das ações em 53,89% até 31 de outubro de 2006.
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Resultados 3T06
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Tráfego Consolidado
Distribuição do Tráfego – 3T06 Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
4.661 4.617 4.830
4.864 4.473 4.986
12.262 11.53512.580
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
3T05 2T06 3T06
2,8%8,6%
21,6%
56,2%22,3%
Intervias
Centrovias
Autovias
13
Tráfego vs. PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Elasticidade do período
Trafego OHL
PIB
-3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,00 0,11
-1,8%
6,7%
3,0%
4,7%
6,6%
1,0%
0,2%0,5%
4,9%
2,8%
1,0%
2,3%
4,0%
2003 2004 2005 1T05 2T05 3T05 4T05
1,4%
0,7%
1T06
3,4%
-1,9%
2T06
-3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,00 0,11
-1,8%
6,7%
3,0%
4,7%
6,6%
0,2%0,5%
4,9%
2,8%2,3%
4,0%
2003 2004 2005 1T05 2T05 3T05 4T05
1,4%
1T06
3,4%
-1,9%
2T06
0,210,21
0,5%
-3,84
2,8%
3T06
???
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Receita Líquida
Distribuição das Receitas – 3T06 Evolução da Receita Líquida (R$ Mil)
A cobrança eletrônica de pedágios representou 45,70% no 3T06
41,6%
30,1%
28,2%
Intervias
Centrovias
Autovias
3,7%
7,7%
28.659 29.523 30.881
32.091 29.542 32.986
44.739 42.50945.550
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
3T05 2T06 3T06
15
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado (%)EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
64,364,465,5
60,4
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
62,962,466,869,1
52,2
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
58,7
64,9
2T06
63,9
2T06
73,2
3T06
66,9
3T06
Receita Líquida de Serviços 109.418 101.574 105.489 7,7% 3,7% 308.129 285.308 8,0%Custos dos Serviços Prestados (51.634) (51.319) (47.210) 0,6% 9,4% (153.499) (135.908) 12,9%Amortização e Depreciação 31.741 28.424 23.301 11,7% 36,2% 87.542 65.180 34,3%Outras Receitas 0 58 0 -100,0% - 168 0 -(Despesas) Receitas Operacionais (12.261) (9.779) (8.435) 25,4% 45,4% (29.611) (23.034) 28,6%EBITDA 77.264 68.958 73.145 12,0% 5,6% 212.729 191.546 11,1%Ônus Fixo pago (4.066) (4.079) (4.080) -0,3% -0,3% (12.224) (11.568) 5,7%EBITDA Ajustado 73.198 64.879 69.065 12,8% 6,0% 200.505 179.978 11,4%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 66,9% 63,9% 65,5% 65,1% 63,1%
EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T06 2T06 3T05 Var % 3T/2T06
Var % 3T/3T05 9M06 9M05 Var %
9M06/9M05
16
2T06
Resultado Financeiro
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
3T06
10,8%
26,4%62,8%
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
2T060,70
16,9%
14,4%
68,7%
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF3T06
0,80
Receitas Financeiras 2.146 5.204 8.010 -58,8% -73,2% 13.659 13.841 -1,3%Despesas Financeiras (10.814) (12.043) (8.147) -10,2% 32,7% (33.590) (37.628) -10,7%BNDES/CEF (7.428) (7.560) (10.387) -1,7% -28,5% (22.556) (28.347) -20,4%Outras Despesas Financeiras (1.828) (3.178) (1.081) -42,5% 69,1% (6.762) (7.688) -12,0%Atualização Monetária (1.558) (1.305) 3.321 19,4% -146,9% (4.272) (1.593) 168,2%Resultado Financeiro Líquido (8.668) (6.839) (137) 26,7% 6227,0% (19.931) (23.787) -16,2%% Receita Líquida 7,9% 6,7% 0,1% 6,5% 8,3%
Var % 9M06/9M05
Var % 3T/2T06
Var % 3T/3T05 9M06 9M05Resultado Financeiro (R$ mil) 3T06 2T06 3T05
17
Endividamento
51,0 51,667,7
214,7236,0
276,3 266,3303,7
4T05 1T061T05
Dívida CP Dívida LP
66,0
224,0
290,0
2T05
67,4
216,0
283,4
3T05
225,3
74,5
199,2
273,7
2T06
74,5
199,2
Encargos (Setembro de 2006)Cronograma de Amortização (R$ MM)
Endividamento Bruto (R$ MM) Endividamento Líquido (R$ MM)
74,5
199,2
261,9
3T06
75,7
186,2
236,6
207,6
91,7
1T05 2T05 3T05 4T05
1,2x0,9x
0,4x
1T06
200,3
2T06
0,8x0,5x 0,4x
118,2 103,0
204,4
3T06
0,8x
Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
7,5
47,857,556,5
77,6
14,9
Out/Dez2006
2007 2008 2009 2010 2011
2,8%
86,9%
TJLPCDIOutros
9,6%
18
Lucro Líquido
23.989
40.812
22.608
53.173
80.986
3T05 2T06 3T06 9M05 9M06
52,3%- 5,8%
- 44,6%
Evolução do Lucro Líquido (R$ Mil)
19
Investimentos
Autovias e Intervias desenvolvem trabalhos de recuperação de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP-225, que tem previsão para terminar em 2007.
Programação
Distribuição do CAPEX – 3T06CAPEX (Real e Estimativa)
169,1
191,8200,0
120,0
80,0
55,0
2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E
Valor Total no período2007 a 2009
255,0*
127,4
9M06
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias e Intervias.
25,2%
50,9%
23,9%
20
Nova Concessionária
Pedágio de Sertãozinho - Vianorte
21
Nova Concessionária: Vianorte
Início da Concessão: 1998Término da Concessão: 2018
Extensão Total: 236,6 KmPraças de Pedágio: 4
Mapa da Malha Viária:
22
Ano 9 Meses
Nova Concessionária: Vianorte
Distribuição das Receitas – 9M06*
31,6%23,0%
23,2% 22,2%
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
15.907 16.987 17.677 18.021 18.494 19.044
24.97724.26723.76222.85321.595
2001 2002 2003 2004 2005 2006
CAGR 3,7%
* pro forma, considerando a aquisição da Vianortedesde 1º de janeiro de 2006.
23
Nova Concessionária: Vianorte
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida de Serviços 92.623 85.367 8,5% 116.681 107.640 8,4%EBITDA 42.230 35.026 20,6% 49.206 45.179 8,9%
Margem EBITDA 45,6% 41,0% 42,2% 42,0%EBIT 19.217 8.011 139,9% 15.831 19.852 -20,3%
Margem EBIT 20,7% 9,4% 13,6% 18,4%Resultado antes de IR e CS 8.510 (2.867) -396,8% 206 7.932 -97,4%Lucro Líquido 8.510 (450) -1991,2% 166 5.121 -96,8%
Margem líquida 9,2% -0,5% 0,1% 4,8%Patrimonio Líquido: 119.230 107.193 11,2% 110.719 91.731 20,7%Dívida Líquida: 97.736 91.034 7,4% 99.758 77.496 28,7%
Destaques Vianorte (R$ Mil) 9M06 9M05 2005 2004 Var % Var %
42,2%42,0%40,6%37,7%
33,7%
41,1%
45,6%
20052004200320022001 9M05 9M06
15,0
50,055,0
60,0
2006 (E) 2007 (E) 2008 (E) 2009 (E)
48,5
Capex Real e Estimativa (R$ Milhões)
9M06
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Outras Informações
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Emissão de Notas Promissórias - SPR
180 dias + 180 dias (nova emissão, opcional)
102,75% do CDI
Investidores qualificados
R$ 220 MM em 200 notas de R$ 1MM cada notaTotal da Emissão
Pagamento final da Vianorte (Valor estimado: R$ 100 MM)Capital de giro
Aval da OHL Brasil S.A.
Prazo
Remuneração
Garantia
Público Alvo
Destinação dos Recursos
SPR – Sociedade para Participações em Rodovias S.A.Emissora Controlada integral da OHL Brasil e controladora da Vianorte
26
Performance da Ação até 31 de Out. 2006Cotação
(Base 100 em 13 de Julho de 2005)
16/1
0
27/9
11/9
23/84/8
19/73/7
14/6
29/5
11/5
24/44/4
17/31/3
9/2
23/15/1
19/1
2
1/12
14/1
1
26/1
0
7/10
21/92/9
17/81/8
14/7
93,00
103,00
113,00
123,00
133,00
143,00
153,00
163,00
173,00
183,00
OHL – 53,89%BOVESPA – 51,85%
Volume NegociadoQtde. Ações Negociadas
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
23/1
011
/10
2/10
21/9
12/9
31/8
22/8
10/81/8
21/7
12/73/7
22/6
12/61/6
23/5
12/53/5
20/4
10/4
30/3
21/3
10/31/3
16/27/2
27/1
17/16/1
27/1
216
/12
7/12
28/1
117
/11
7/11
26/1
017
/10
5/10
26/9
15/95/9
25/8
16/85/8
27/7
18/7
27
Responsabilidade Social
Concessionárias Nome do Projeto Campanhas Atendimentos
Autovias Saúde na Estrada 16 10.028
Centrovias Mais Saúde na
Estrada 15 4.503Intervias Saúde na Boléia 21 41.749
Intervias Posto do
Caminhoneiro 1 13.131
Total 53 69.411
Saúde
Resumo das Campanhas Realizadas até Setembro de 2006
Concessionária Escolas Atendidas Alunos Beneficiados
Professores Acompanhados
Autovias 94 88.000 721Centrovias 107 32.721 1.030Intervias 186 172.069 7.085
Total 431 292.790 8.836
Resumo quantitativo dos projetos até Setembro de 2006
Educação
Concessionária Plantio a efetuar (qte. Mudas)
Autovias 150.000Centrovias 66.362Intervias 0
Total 216.362577.238
Meio ambiente
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
243.000189.238145.000
Revista Nº de Edições Peridiocidade Tiragem
Porta-luvas 2 Trimestral 300.000
Cultura(OHL Brasil)
28
Perspectivas
29
Novas Licitações: Federais, Estaduais e PPP
Lotes Federais:Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil
Lotes Estaduais (SP):Potencial de corredor de exportação através do Porto de São Sebastião
02
07
Trecho Extensão # de Praças
Lote ASP 70 - Rodovia A.Senna/Carvalho Pinto
167,5 Km 02 praçasLote B
SP 65 - Rodovia D. Pedro I118,5 Km 04 praças
286,0 Km 6 praças
Trecho Extensão # de Praças
Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,7 Km 04 praçasLote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 406,5 Km 05 praçasLote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,5 Km 03 praçasLote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,8 Km 05 praçasLote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 561,5 Km 08 praçasLote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,7 Km 06 praçasLote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 367,6 Km 05 praças
2580,3 Km 36 praças
PPPs :Projetos em PPP são uma boa oportunidade para o crescimento da OHL Brasil.
03
Trecho Extensão # de PraçasPPP 372,0 Km 06 praçasMG 050 - Betin - Divisa SPPPP 637,0 Km 07 praçasBR 116/BA e BR 324/BAPPP 111,0 Km 01 praçaSP 099 - Tamoios
1120,0 Km 14 praças
PPP
PPP
PPP
30
Relações com Investidores
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Francisco Leonardo Moura da CostaFrancisco Leonardo Moura da CostaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores [email protected]
Alessandro Scotoni Alessandro Scotoni LevyLevyGerente Financeiro e de Relações com [email protected]
Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andarItaim Bibi – São Paulo – SPCEP 04534-013Tel.: (5511) 3074-2404
www.ohlbrasil.com.br