apresentação dos resultados do 3t06
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Reunião APIMECApresentação: Gerson Pedro Berti
Diretor de Econômico Financeiro e de Relações com Investidores
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Aviso Importante
As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.
Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.
Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação.
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► A Celesc
► Desempenho Operacional
► Desempenho Econômico-Financeiro
► Posição de Financiamentos e Investimentos
► Mercado de Capitais
Indice
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A Celesc
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A Companhia
► É a 6a maior distribuidora em termos de GWh vendidos em 2005
► Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50.2% das ações ordinárias.
► Responde por 98% da demanda de energia elétrica no Estado
► Mais de 2,0 milhões de clientes (dos quais 1,6 milhão são residenciais)
► Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas.
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Linha do Tempo
• Criação das diretorias comercial e jurídico institucional• Criação do departamento de RI• Grupamento da ações na proporção de 20:1• Venda de ativos• Desverticalização e criação da Celesc holding• Contratação de consultoria de RI - FIRB• Listagem no Índice de Sustentabilidade da Bovespa• Venda da participação na MAESA• Aprovação para estudo da aquisição de parte da SCGAS
Abertura de capital na Bovespa
Emissão de US$ 50 milhões decommercial papers
Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa
Adesão ao Índice de Energia Elétricae emissão de ADR Nivel 1
Criação da Celesc1955
1973
1998
2002
1996
2006
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7
CELESC(Santa
Catarina)
Área de Concessão
Cobertura da Celesc
Celesc
13.701
Brasil
239.234Energia Vendida
(GWh)
Celesc
95.433
Brasil
8.514.876
Área
em Km2
Brasil184.184.264 hab.
Est. Santa Catarina5.866.590 hab.
População (Jul/05)
Dados Gerais
121.254 kmExtensão de redes de distribuição
12Número de usinas
4.134Número de empregados
2.060.211 Número de clientes
91,79% da área do Estado de SCÁrea de concessão da Celesc
257No de Municípios
A Celesc (Set/2006)
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A Celesc está em fase de conclusão do processo de desverticalização de suas atividades de geração e distribuição.
A partir de 02/out/06, essas atividades passaram a ser desenvolvidas por duas novas subsidiárias integrais Celesc Geração S.A. e Celesc Distribuição S.A.
Estrutura Organizacional
MAESA
ECTE
CASAN
D. Francisca
Energia PCH
Outros
Cubatão
100% 100%20,00%
14,63%
19,30%
20,00%
23,03%
HOLDING
40,00%
(*) Venda da MAESA em 01 de dezembro de 2006.
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Desempenho Operacional
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10
1.967
1.981
1.998
2.015
2.032
2.046
2.060
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Número de Consumidores (mil)
O número de consumidores da Celesc vem apresentando crescimento consistente ao longo dos últimos anos.
+ 45 mil
+ 48 mil
Números de Consumidores
Residencial77%
Industrial3%
Comercial8%
Rural11%
Outros1%
Distribuição dos Consumidores por Classe
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11
Número de Funcionários
3.593 3.561 3.640 3.590 3.7284.015 4.134
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Número de Funcionários em Set/2006
13,6%13,6%
Programa de Exclusões do PDVI
120746180
211146
7897855
125210
307385
531
742822
883957
2003
/05
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Exclusões do PDVI
Acumulado
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Vendas Trimestrais e Distribuição por Classe
Residencial26%
Comercial16%
Industrial37%
Rural12%
Outros9%
9M06: 10.047 Gwh
Vendas por Classe (%)
(*) Outros: Suprimento de energia e consumo próprio
Vendas Trimestrais (GWh)
3.596
3.592
3.422
3.307
3.529
3.301
3.217
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
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Venda de Energia em GWh
14.030 13.917
10.61010.047
13.430 13.71213.605
2003 2004 2005 9M05 9M06 2006(P) 2007(P)
- 5,3%
Energia Vendida (2003 – 2007E) - GWh
+ 2,1%
(P) Previsão
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14
158,64
248,29
295,79
198,83
276,71
324,72
233,18
280,34
341,33
Industrial
Comercial
Residencial
2004 2005 9M06
Preço Médio do MWh em Reais (Liquida de ICMS)
Evolução da Tarifa Média (R$/MWh)
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No 3T06 os indicadores de eficiência melhoraram em relação a 2005, refletindo:
• Investimentos realizados em subestações, alimentadores e limpezas de faixas;
• Melhores condições climáticas na região.
Indicadores de Eficiência
3,793,4
4,324,81 4,85
2,623,29
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
DEC - Duração Equivalente de Interrupçõespor consumidor (horas ponderadas)
3,45
2,83 2,92
3,65 3,65
2,092,66
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
FEC - Freqüência Equivalente de Interrupções por Consumidor
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Os indicadores de produtividade mostraram redução nos dois últimos trimestres.
Indicadores de Produtividade
1.000 1.008940 920 946
822 778
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
MWh Vendido/Empregado
547 556 549 561 545 510 498
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
Número de Consumidores/Empregado
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Índice de Perdas (2003 a Set/2006)
6,97,7 7,9
9,0
2003 2004 2005 set/06
Índice de Perdas de Energia (%)
A Celesc registra o terceiro menor índice de perda de energia no setor.
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Desempenho Econômico-Financeiro
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19
696 698830 770 818 777 828
2.2242.423
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
Crescimento de 8,9% na receita líquida em 9 meses.
69% da receita bruta estão concentrados nos segmentos industrial e residencial.
Receita Operacional Líquida
+ 8,9%+ 8,9% Residencial35%
Comercial18%
Industrial34%
Rural7%
Outros6%
Receita por Classe (%)
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Receita Gerada pela TUSD (R$ mil)
12.889
33.023
77.795
98.829
2003 2004 2005 9M06
A receita gerada pela TUSD (Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição de Energia Elétrica) aumentou de R$ 13 milhões em 2003 para R$ 99 milhões no acumulado de 9 meses de 2006.
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EBITDA e Resultado Líquido
2347
7662 55 67 70
146
192
0
50
100
150
200
250
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06
55
102
205
131109
122 131
8%
15% 17%13%
16% 16%
25%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
EBITDA Margem EBITDA
+ 32%
EBITDA em R$ milhões e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
+ 32%+ 32%
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Demonstrativo do Cálculo do EBITDA
Cálculo do EBITDA antes e após as Provisões
16,3%14,9%24,7%15,8%Margem EBITDA
362362205131EBITDA
2.2242.423830828Receita Operacional Líquida
14,4%11,7%22,0%10,7%Margem EBITDA
(1.020)(1.037)(365)(342)Deduções
3.2443.4591.1951.170Receita Operacional Bruta
71742425Depreciação/Amortização
25020915963Resultado do Serviço
(1.975)(2.214)(672)(765)Despesas Operacionais
41792242Provisões
32128218388EBITDA antes das Provisões
9M059M063T053T06R$ milhões
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Posição de Financiamentos e Investimentos
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Posição de Financiamentos (R$ mil)
--100,0%0,5%53,9%45,7%Partic. s/ o Total
(8)192.625177.26080895.52080.932TOTAL
(4)89.12885.99280861.89323.291CELOS
(19)70.29556.728-5.00051.728BNDES
433.20234.540-28.6275.913Eletrobrás
Var. %Total Jun/06
Total Set/06
Encargos de Dívida
LongoPrazo
CurtoPrazo
Composição da Dívida em Setembro de 2006
10.462
31.84528.271
15.085
9.857
2007 2008 2009 2010 Após 2010
Vencimento das Parcelas de Longo Prazo (R$ mil)
95.52095.520
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Programa de Investimentos (R$ mil)
28
7479
6975 70
88
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
2005 = R$ 250 MM 9M06: R$ 233 MM
29181.135233.407Total
789.09115.986Inst. Gerais
27171.587217.125Distribuição
(35)457296Geração
Var. %9M059M06Em R$ mil
Distribuição dos Investimentos
Até setembro de 2006 os investimentos da Celesc totalizaram R$ 233 milhões, 93% concentrados na área de distribuição.
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Mercado de Capitais
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27100,00
56.30
3,45
40,25
Porcent.
38.571.591
21.715.381
1.329.073
15.527.137
Base AtualQuant.
26.581.454Ações Preferenciais PNA
434.307.627Ações Preferenciais PNB
771.431.815Total
310.542.734Ações Ordinárias
Estado de Santa
Catarina50,2%
Previ12,6%
Invesc29,3%
Outros2,6%
Fundação Celos5,3%
Ações Ordinárias
Obs: Na AGE de 29/09/06, foi aprovado o grupamento das ações na proporção de 20:1.
Posição Acionária Atual
Ações Preferenciais
Invesc2,7%
Eletrobrás18,0%
Previ4,6%
Bndespar6,8%
Invest. Estrang.11,1%
Fund. Celos1,1%
Outros 55,7%
Free Float: 63,3%
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28
Ação Preferencial (CLSC6) versus Ibovespa e IEE (Base: 100) - Cot. em Reais
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
dez/
04
jan/
05
fev/
05
mar
/05
abr/0
5
mai
/05
jun/
05
jul/0
5
ago/
05
set/0
5
out/0
5
nov/
05
dez/
05
jan/
06
fev/
06
mar
/06
abr/0
6
mai
/06
jun/
06
jul/0
6
ago/
06
set/0
6
out/0
6
nov/
06
CLSC6IEEIbovespa
81% 70% 60%
No período de dezembro de 2004 a setembro de 2006, as ações PNB da Celesc registraram valorização de 22,5% contra 9,0% do Índice Bovespa e 20,5% do IEE.
Desempenho da Ação
CLSC6: 24,3%
IBOVESPA: 25,3%
IEE: 29,6%
De Jan/06 até Nov/06
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29
Até setembro de 2006 a Celesc já distribuiu R$ 99 milhões aos seus acionistas sob a forma e dividendos e JCP com um dividend yield de 10%.
Remuneração ao Acionista
2006
2005
2004
0,0543260,0119770,0672770,133579
1,4010%
40.3758.900
50.00099.275
16/01/0626/06/0629/09/06
RCAAGO/ERCA
31/10/2005 (*)27/04/0631/08/06TotalCotação inicialDividend Yield
0,0003100,0639130,04222
1,026%
23047.50047.730
28/06/0528/06/05
AGO/ERCA
15/12/2004 (*)15/12/2004 (*)TotalCotação inicial Dividend Yield
0,0376750,735%
28.00028/05/04RCA10/12/2003 (*)Cotação inicial Dividend Yield
Valor por Ação (R$)
Valor TotalR$ mil
Início doPagamento
TipoData de Aprovação
(*) Registrado contabilmente no exercício anterior.
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30
Indicadores
Valor de Mercado em 30/09/06 R$ 1,2 bilhão US$ 565 milhões
Dívida Líquida/EBITDA (12 m) 0,2x
Valor da Empresa/EBITDA (12m) 2,6x
Cotação/VPA 1,1x
A Celesc opera com baixo nível de endividamento e possui atualmenteuma relação VE/Ebitda bem inferior à média dos principais peers.
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31
Administração
![Page 32: Apresentação dos Resultados do 3T06](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022052602/559ae4cd1a28aba0798b4757/html5/thumbnails/32.jpg)
32
• MIGUEL XIMENES DE MELO FILHO Diretor Presidente
• GERSON PEDRO BERTI Diretor Econômico-Financeiro e RI
• JOSÉ AFFONSO DA SILVA JARDIM Diretor de Gestão Corporativa
• EDUARDO CARVALHO SITÔNIO Diretor Técnico
• OTÁVIO ACÁCIO ROSA Diretor Jurídico e Institucional
• CARLOS ALBERTO MARTINS Diretor Comercial
GERENTE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Aldo Roberto SchuhmacherPhone.: (55 48) 3231 5100
Fax.: (55 48) 3231 6129e-mail: [email protected]
Diretoria Executiva da Celesc
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1- Representantes do Acionista Majoritário
Miguel Ximenes de Melo Filho
Içuriti Pereira da Silva
Ivo Carminati
2 - Independentes
Adelcio Machado dos Santos
Wadico Bucchi
Alaor Francisco dos Santos
Herbert Steinberg
3 - Representante de Acionistas Minoritários
Ricardo Moritz
FranciscoTeixeira Nobre
João Fernandes Moraes
4 - Representante dos Consumidores
Adermo Francisco Crispim
Glauco José Côrte
5 - Representante dos Empregados
Arno Veiga Cugnier
Conselho de Administração Conselho Fiscal
1 – Jurandir Sell Macedo Junior – independente
2 – Ronaldo Baungartem Junior
3 – Célio Goulart
4 – Humberto Dalsasso – minoritário ON
5 – Ricardo Campos Marques – minoritário PN
Conselho de Administração e Fiscal
![Page 34: Apresentação dos Resultados do 3T06](https://reader034.vdocuments.net/reader034/viewer/2022052602/559ae4cd1a28aba0798b4757/html5/thumbnails/34.jpg)
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CENTRAIS ELÉTRICAS DE SANTA CATARINA S.A.