apresentação dos resultados do segundo trimestre de 2009

Divulgação dos Resultados do 2T0917 de agosto de 2009

2T09Comentários de Abertura

Divulgaçãode Resultados

2

Rubens Menin

2T09Destaques do trimestre


3

Conclusão da oferta de ações – R$595 milhões recursos brutos (aprox. R$570 milhões recursos líquidos);

Trimestre recorde para os indicadores operacionais e financeiros: Vendas Contratadas, Receita Operacional

Líquida e Lucro Líquido;

Lucratividade excepcional,com margem líquida de 19,0%;

Aumento expressivo da capacidade operacional, mantendo-se rígido controle das despesas comerciais, gerais e administrativas. Queda de 3,2% nas despesas gerais e administrativas em relação ao mesmo trimestre do ano anterior;

A despeito do volume recorde de Vendas Contratadas, despesas comerciais do 2T09 inferiores em 15% às despesas do 2T08;

Posição financeira extremamente saudável ao final do 2T09. Caixa montando a R$673,2 milhões. Dívida líquida negativa de R$6,3 milhões;

Companhia melhor colocada e capacitada para se beneficiar do crescimento da demanda na baixa renda.

Oferta de Ações (Follow-on)

4

2T09

Follow-on concluído com êxito em Julho de 2009

Recursos líquidos totais de aproximadamente R$ 570 mm R$ 507 mm aportados em Junho de 2009 e o restante em Julho de 2009

Resumo da Oferta

Nº de ações da Oferta Primária (em milhares) * 18.000

Ações Adicionais (em milhares) * 3.600

Lote Suplementar (em milhares) ** 2.700

Total de ações da oferta primária 24.300

Preço de Emissão - R$ 24,50

Valor da Oferta Primária (em R$ mm) 595,4

* Ações emitidas em Junho de 2009

** Ações emitidas em Julho de 2009

Free Float55,1%

Rubens Menin T. de Souza

37,5%

Executivos e Membros do

Conselho7,4%

Composição Acionáriaapós Follow-on



Desempenho Operacional e Financeiro

Banco de Terrenos

Lançamentos

Vendas Contratadas

Receita Operacional Líquida

Lucro Bruto

Indicadores de Produtividade

EBITDA

Lucro Líquido

Endividamento e Dívida Líquida

Resultado a apropriar

Guidance

5

2T09

DesempenhoOperacional e Financeiro

... por fonte de financiamento em jun/09

% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV

... em 30 de junho de 2009:

• Banco de Terrenos de R$8.377,2 milhões• 85.669 unidades potenciais• Preço médio de R$97,8 mil (foco na baixa renda)

Banco de Terrenos (%MRV)

6

2T09

9,9 9,5 9,0 8,7 8,4

jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09

Landbank %MRV (em R$ bilhões)

8%

37%

75%

25%

Minha Casa, Minha Vida

SFH - SBPE

... por faixa de preço no 2T09... no 2T09:

• Lançamento de 50 novos empreendimentos• VGV de R$614,0 milhões com 5.977 unidades• 88% dos lançamentos de unidades com preçomédio até R$130 mil.

Lançamentos (%MRV): R$614,0 milhões no 2T09


7

2T09

10%

78%

12%

Até R$ 80.000

De R$ 80.001 a R$ 130.000Acima de R$ 130.000

72%

28%

SFH - FGTS

SFH - SBPE

... por fonte de financiamento no 2T09

1.489,3

882,6 797,7

614,0

1S08 1S09 2T08 2T09

-23,0%

-40,7%

... no 2T09:

• Total de R$851,5 milhões em vendas contratadas• 8.874 unidades vendidas• Velocidade de vendas média de 20% ao mês

Vendas Contratadas (%MRV): R$851,5 milhões no 2T09


8

2T09

... por faixa de preço no 2T09

... por fonte de financiamento no 2T09

24%

60% 16%

Até R$80.000

De R$80.001 a R$130.000Acima de R$130.000

76%

24%

SFH - FGTS

SFH - SBPE

820,9

1.281,6

480,7

851,5

1S08 1S09 2T08 2T09

56,1%

77,1%

Estoque a valor de Mercado (%MRV)


9

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção em 30/jun/09

Estoque a valor de mercado em 30/06/09 = R$ 1,3 bilhões

2T09

Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fonte de recursos em 30/jun/09

42%

58%Minha Casa, Minha Vida

SFH - SBPE

48%52%Construção não iniciada

Em construção/Concluído


Indicadores Financeiros

Receita Operacional Líquida(em R$ milhões)

Lucro bruto(em R$ milhões)

10

2T09

465,4

662,1

275,9

389,6

1S08 1S09 2T08 2T09

42,3%

41,2%

168,8

220,5

97,7

128,8

1S08 1S09 2T08 2T09

30,6%

31,8%


Indicadores de Produtividade

Despesas Comerciais (em R$ milhões)e Despesas Comerciais / Receita Líquida (%)

Despesas G&A (em R$ milhões)e Despesas G&A / Receita Líquida (%)

11

2T09

48,4 47,8

27,0 23,0 10,4%

7,2%9,8%

5,9%

1S08 1S09 2T08 2T09

-1,2%

-15,0%

40,0 43,2

22,3 21,6 8,6%

6,5%8,1%

5,5%

1S08 1S09 2T08 2T09

7,8%

-3,2%


Indicadores Financeiros

EBITDA (em R$ milhões)e Margem EBITDA (%)

Lucro Líquido (em R$ milhões)e Margem Líquida (%)

12

2T09

89,3

158,0

53,5

97,5

19,2%

23,9%

19,4%

25,0%

1S08 1S09 2T08 2T09

77,0%

82,2%

93,2

122,9

50,5

73,9

20,0% 18,6%

18,3% 19,0%

1S08 1S09 2T08 2T09

32,0%

46,4%


13

2T09Endividamento e Dívida Líquida

(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %

Debêntures 404,2 314,4 28,6%

Notas promissórias - 100,0 -100,0%

Financiamento à construção 222,3 165,9 34,0%

Outros 45,1 20,7 118,1%

Dívida Total 671,6 600,9 11,8%

Gastos com emissão de Debêntures (4,7) (2,3) 102,0%

Dívida Total (líquida de comissões) 666,9 598,6 11,4%

Composição do Endividamento

Cronograma de Vencimento

Dívida Líquida

(em R$ milhões) jun/09

12 meses 166,1

13 a 24 meses 207,0

25 a 36 meses 188,6

37 meses em diante 105,2

Dívida Total 666,9


Dívida total 666,9 598,6 11,4%

(-) Disponibilidades (673,2) (221,2) 204,4%

Dívida Líquida (Caixa Líquido) (6,3) 377,4 -101,7%

Patrimônio Líquido 2.186,3 1.603,2 36,4%

Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL -0,3% 23,5% -23,8 p.p.

Resultado a apropriar

14

2T09


Receita Bruta de Vendas a apropriar 1.422,0 1.013,7 40,3%

Custo de Unidades Vendidas a apropriar (768,7) (531,0) 44,8%

Resultado a apropriar 653,3 482,7 35,3%

Margem do Resultado a apropriar % 45,9% 47,6% -1,7 p.p.


Guidance 2009

15

2T09

Guidance

Vendas (%MRV) - R$ milhões 2.400 ~ 2.900

Margem EBITDA % 24% ~ 28%


Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e asexpectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima","projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiemem pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informaçõesàs quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 4T08 e a MRV Engenharia não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza poroperações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiraslíquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizadocomo uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas ContábeisBrasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como umsubstituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nemtampouco como indicador de liquidez.

A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir umacomparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida deacordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (USGAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.


Aviso

16

2T09

Leonardo CorrêaDiretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores

Mônica SimãoDiretora Financeira

Tel.: (31) 3348-7150

E-mail: [email protected]

www.mrv.com.br/ri


Contatos

17

2T09

mailto:[email protected]�

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Investor Relations