apuntes sobre el negocio bancario y los productos de pasivo
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Tema III. El negocio bancario y los productos de pasivo.
1. Operaciones y servicios prestados por las entidades de depósi-
to.
Las entidades de depósito, a las que también hemos denominado entidades bancarias
(bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito), realizan una labor de intermediación fi-
nanciera. Financian a agentes económicos con déficit de recursos monetarios (sector públi-
co, empresas no financieras y algunos particulares) con los superávit de otros agentes,
básicamente los particulares y, en España, el sector exterior.
Esta labor mediadora implica una transformación de los productos financieros: las enti-
dades bancarias reciben depósitos a unos plazos determinados (sus pasivos), aunque no
toda su financiación proviene de estos depósitos, y los presta a otros plazos (sus activos).
Una de las características de los productos financieros, al igual que de los servicios fi-
nancieros, es su intangibilidad. Para diferenciar los productos financieros de los servicios,
podemos decir que los primeros están “hechos de tiempo”. Financieramente hablando, una
variable determinante es el vencimiento del capital, como en un depósito o un préstamo, y
necesita el transcurrir del tiempo para devengar los intereses. Los servicios financieros son
prestados en un momento determinado, como la realización de una transferencia, sin nece-
sidad del trascurso del tiempo para el cobro de la retribución bancaria, la llamada comisión a
favor de la entidad financiera.
La banca española es la segunda más cara y opaca de toda la UEELISEO OLIVERAS BRUSELAS (www.elperiodico.com)
Los bancos y cajas españoles reúnen el triste privilegio de ser las segundas entidades financieras más caras y más
opacas de toda la Unión Europea (UE) respecto a los costes y las comisiones que cobran a sus clientes, según
reveló ayer el informe comparativo entre los distintos servicios bancarios minoristas de los 27 estados de la UE...
LÍDERES EN OPACIDAD / Las entidades financieras españolas también destacan por su opacidad, la falta de
transparencia y la insuficiente e incomprensible información que se facilita a los clientes. En el 90% de los ban-
cos y cajas controlados en España, los gastos y comisiones bancarias eran tan poco claros que obligaron a los
expertos del Ejecutivo comunitario a tener que recurrir a contactos adicionales....
CAMBIO DE CULTURA / «Los bancos necesitan poner orden en su casa con un cambio de cultura en la forma
de tratar a los clientes y las autoridades nacionales deben cumplir su obligación de hacer respetar las leyes euro-
peas sobre consumo», subrayó Kuneva. Además del elevado coste y opacidad de las comisiones bancarias, el
Ejecutivo comunitario está preocupado por el pésimo nivel de información que facilitan las entidades a sus clien-
tes, el inadecuado e interesado asesoramiento en la colocación de productos financieros y las dificultades que
implica cambiar de entidad….
MAL ASESORAMIENTO / La actual crisis financiera ha resaltado el problema del mal asesoramiento de los
empleados bancarios a sus clientes sobre los productos financieros que les ofrecen, con promesas de altas renta-
bilidades y ocultando, sin embargo, los elevados riesgos, muchas veces en un claro conflicto de intereses, precisa
el informe de la Comisión Europea. «Existen pruebas crecientes de que los consumidores no reciben a menudo el
adecuado asesoramiento en los servicios financieros», lamentó Kuneva. Los clientes se fían de las propuestas de
los empleados porque creen en su honestidad y en sus conocimientos especializados. Pero, en lugar de encontrar
el esperado asesoramiento honesto e imparcial, «muy a menudo la realidad es diferente», prosiguió la comisaria.
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POCOS CONOCIMIENTOS / La investigación ha mostrado que en muchas ocasiones los empleados carecen de
los conocimientos adecuados sobre los productos financieros que proponen y que en otras ocasiones tienen un
interés especial en colocar esos productos aunque no le convengan a ese cliente o sean muy arriesgados, porque
reciben una bonificación por ello, lo que da lugar a un claro conflicto de intereses. Kuneva señaló, por ejemplo,
que el 72% de los profesionales han reconocido que el principal motivo para ofrecer un producto determinado a
un cliente es su retribución personal y no que ese producto le convenga a ese cliente
Estas entidades distinguen las diferentes operaciones ofrecidas a sus clientes en ope-
raciones de pasivo y operaciones de activo.
El negocio bancario
Operaciones de
pasivo
Las realizan con los clientes de pasivo de entidad, contabilizándose en su
pasivo del balance, por tener obligación de devolverlo al cliente bancario.
La devolución puede ser a requerimiento del cliente (cuentas de ahorro y
corriente) o en un momento futuro determinado, como los depósitos o
imposiciones a plazo fijo.
Las operaciones pasivas son exclusivamente realizadas por las entida-
des de depósito y proporcionan una rentabilidad en forma de interés a
sus clientes que supone un coste para la entidad
Operaciones de
activo
Las realizan con los clientes de activo de la entidad, contabilizándose en
el activo de la entidad bancaria, y las operaciones más comunes son el
préstamo y el crédito.
Estas operaciones suponen la existencia de un riesgo de pérdidas pa-
ra la entidad, si el cliente de activo no cumple con sus compromisos. Pa-
ra minimizar este riesgo de insolvencia, la entidad analiza minuciosamen-
te cada operación de activo.
Las operaciones de activo se clasifican en dos grupos:
o Que producen un movimiento de fondos de la entidad de crédito al
cliente y, caso de incumplimiento de la devolución, la entidad puede
perder todo o parte de los fondos prestados.
o Que, en principio, representan un compromiso para la entidad sin
ningún desembolso monetario. Si el cliente de la entidad no cumple
sus compromisos, la entidad de crédito responde por él, asumiendo
el riesgo de impago de su cliente. Son los denominados créditos de
firma: avales, confirming, etc.
Las operaciones activas pueden ser realizadas por las entidades de
crédito (entidades de depósito y EFC). Por este “vender dinero” cobra
unos intereses.
Este “coger prestado y prestar” es el negocio tradicional de las entidades de depósitos.
De la diferencia entre los intereses cobrados y pagados se obtiene el margen de intermedia-
ción de la cuenta de pérdidas y ganancias de la entidad.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 103
El negocio bancario
Operaciones
neutras
Se llaman servicios comisionarios, pues cobra comisiones por su realiza-
ción y las paga por los que le prestan
No suponen ningún desembolso para la entidad y, por tanto, no existe
riesgo de impago. Por esta razón, la entidad bancaria no corre ningún
riesgo y se denominan operaciones neutras.
La diferencia entre lo pagado y lo cobrado, por este tipo de operaciones,
es la partida otros productos financieros de la cuenta de pérdidas y
ganancias.
La suma del margen de intermediación y de la partida otros productos financieros da el margen
ordinario.
1.1. Las comisiones.
Las entidades de crédito cobran comisiones por las operaciones neutras, o servicios
comisionarios, que realizan a sus clientes:
Operaciones neutras o servicios comisionarios.
De mediación
La entidad media entre su cliente y una tercera persona:
Gestión del cobro de los clientes: efectos al cobro y factoring en el que
no se produzca el adelanto del dinero.
Giros, transferencias y órdenes de pago, tanto en el interior como en el
exterior del país.
Compraventa de moneda extranjera
Servicios de caja para atender los cobros y pagos por cuenta de los
clientes (banca directa), de cajeros automáticos y tarjetas de débito,
banca electrónica y banca telefónica, buzón permanente.
Domiciliaciones bancarias, de adeudo o abono.
Intermediación de valores mobiliarios.
De depósito y
custodia
Depósito y custodia de valores mobiliarios.
Alquiler de cajas de seguridad.
De servicio puro Elaboración de informes sobre valores mobiliarios.
Elaboración de informes comerciales sobre clientes, etc.
En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/comisiones/comisiones.htm puedes encontrar más datos que
complementan la información de estos apuntes: define qué es comisión, describe los criterios de aplicación de las
comisiones, folletos de comunicados al Banco de España por las entidades supervisadas por él, definiciones de
las comisiones cobradas en los productos y servicios financieros cuya contratación es más frecuente, agrupadas
por el momento en el que se cobra (al inicio, durante la vigencia del contrato o al final)
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1.1.1. Características generales de las comisiones bancarias.
Las características de las comisiones están reguladas en la Circular del Banco de Es-
paña 8/1990, de 7 de septiembre. Lo más destacable de sus características:
Características de las comisiones bancarias.
Libres
Las fija la entidad financiera, salvo las limitadas por la ley. Por ejemplo, el 0,5 % de
comisión de subrogación de préstamo hipotecario (concertado a partir del 27 de abril
de 2003) de interés variable a fijo o, en los créditos al consumo regulados en la Ley
7/1995, la comisión por cancelación anticipada no puede superar el 1,5 %, si el
préstamo es a tipo interés variable, o el 3 %, si es a tipo fijo.
Se recogen
en el folle-
to.
Antes de aplicarse, el folleto se registra en el Banco de España o en la CNMV.
La redacción debe ser clara, concreta y comprensible.
Las comisiones no pueden ser superiores a las tarifas reflejadas en el folleto.
En la siguiente dirección se recoge el registro de folletos comunicados al BE
http://www.bde.es/webbde/es/secciones/servicio/tarifas_comisiones/comisiones.
html.
Razón de
ser
Las comisiones y gastos repercutidos por las entidades a sus clientes deben
“responder a servicios efectivamente prestados o gastos habidos”.
En ningún caso pueden cargarse comisiones o gastos por servicios no acepta-
dos o no solicitados en firme por el cliente.
Pactadas
con el
cliente
El cliente está informado del coste del servicio y da su consentimiento. En los con-
tratos de duración indefinida, la entidad puede modificar la comisión con una antela-
ción superior a dos meses, durante los cuales, el cliente puede rescindir el contrato.
La comunicación puede ser:
De forma directa al cliente. Se suele utilizar la correspondencia donde se comu-
nican los extractos de movimientos bancarios en cuenta corriente.
Mediante publicación en tablón de anuncios de la oficina bancaria en la que pro-
porcionan información a sus clientes.
Otra práctica habitual es adeudar en cuenta comisiones a un cliente y, posteriormen-
te, devolvérselas mediante su abono. Si se va a modificar esta situación, se debe
comunicar al cliente con una antelación de dos meses.
1.1.2. Fijación de comisiones en la oficina bancaria.
Las comisiones, debido a la libertad en su fijación, son negociables. Además, las con-
tenidas en el folleto son comisiones máximas.
Si actuamos como empleados de la entidad, cuando estemos negociando el cobro de
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una comisión, debemos estudiar la rentabilidad global del cliente, no de la operación en la
que negocia el cobro de la comisión.
Para saber aportar datos en el momento de negociación de una comisión con los empleados bancarios, podemos
encontrar las comisiones máximas, mínimas y medias cobradas por las entidades de depósito en la siguiente di-
rección del portal del cliente bancario: http://www.bde.es/clientebanca/comisiones/tarifas.htm. Los importes de
las comisiones están agrupados por conceptos y son actualizados con frecuencia por los responsables del Banco
de España.
Clasificación según la autonomía de la oficina para
negociar las comisiones.
Comisiones
automáticas
No tiene libertad para la negociación. Ejemplo: las comisiones cobradas por
operaciones bursátiles.
Comisiones
manuales.
Tiene autonomía, actúa de forma discrecional, según criterio propio, dentro de
los intereses comerciales de la entidad.
La persona con facultad de decidir el cobro o no de una comisión suele ser el
director de la oficina bancaria y, en ocasiones, requiere de autorización del jefe
de zona, al cual le remite un informe sobre el cliente.
Las comisiones manuales son:
tarifa habitual para la operación bancaria,
esa tarifa incrementada o tarifa disminuida por un porcentaje,
la tarifa máxima comunicada al Banco de España,
no cobrar comisión
cobrar por operaciones, por ejemplo, si se llevan 20 recibos en gestión de
cobro, se cobra una cantidad fija por recibo.
Los clientes de los bancos pagan 275 euros en co-misiones al año
Los clientes bancarios pagan de media 274,77 euros anualmente en concepto de comisiones, una cantidad que,
según denuncia la asociación de usuarios de banca Adicae, ha aumentado cerca de un 60% en los últimos cuatro
años y continúa creciendo "de manera alarmante" en "plena crisis".
Efe - Madrid - 23/07/2009
En un estudio de la asociación, en la que se han analizado 44 bancos y cajas de ahorros, se destaca que el usuario
se gasta de media 75,48 euros en el mantenimiento de su cuenta corriente y 57 euros en el de su libreta de aho-
rros, mientras que desembolsa 64,91 euros por las tarjetas de débito, 52,77 euros por las de crédito y 24,62 euros
por transferir su dinero de una cuenta a otra.
Adicae denuncia además que según el estudio ha habido una "alarmante" subida de comisiones bancarias durante
junio y julio, en concreto por parte de 35 entidades.
El aumento de comisiones, destaca, se produce en la mayoría de los casos sin previo aviso a los usuarios, incum-
pliendo la obligación de comunicación previa al cliente de modificación de comisiones.
El negocio bancario y los productos de pasivo 106
Ante esta situación, Adicae reivindica una regulación "justa y razonable" de las comisiones, así como la presen-
cia de los consumidores en el sector bancario a través de un organismo colegiado que asesore e informe en asun-
tos relacionados con el crédito y la transparencia en las operaciones financieras
1.1.3. La fiscalidad de las comisiones para los clientes bancarios.
1.1.3.1. Imposición directa (IRPF e IS)
El tratamiento fiscal de las comisiones (también es el mismo de los intereses en las
operaciones activas, como veremos en el próximo tema), en la imposición directa es dife-
rente, según el impuesto a que esté sujeta la persona.
Persona Sujeción
Persona JurídicaTienen la consideración de gasto fiscalmente deducible para las perso-
nas jurídicas sujetas al Impuesto sobre Sociedades.
Persona física
Tenemos los siguientes casos:
Si actúa como un particular o como empresario en estimación objeti-
va, las comisiones no son gasto fiscalmente deducible en el IRPF.
Si actúa como un profesional o empresario, las comisiones de las
operaciones activas no son gasto fiscalmente deducibles porque
esos derechos no pueden estar afectos a la actividad empresarial o
profesional, tributando con el régimen fiscal de los rendimientos del
capital mobiliario.
Si actúa como un profesional o empresario en régimen de estimación
directa, las comisiones de las operaciones activas son gastos
fiscalmente deducibles y se restan a los rendimientos íntegros de
las actividades financieras.
1.1.3.2. Imposición indirecta (IVA)
En cuanto a la imposición indirecta, las comisiones son cobradas por servicios pres-
tados por una entidad con la consideración de empresario, una entidad de crédito. Por lo
tanto, están sujetas al IVA. Ahora bien, el artículo 20, en su número uno apartado 18º, de-
clara exentas la mayoría de las operaciones financieras: depósitos en efectivo en sus di-
versas formas, concesión de créditos y préstamos en dinero, fianzas y avales, transferen-
cias, giros, cheches, etc.
No obstante, no todas las comisiones por servicios prestados por las entidades de
depósito están exentas del IVA. Por ejemplo, no están exentas las comisión de gestión de
cobros de efectos, el depósito y gestión de acciones y obligaciones, etc. En ese caso, la en-
tidad bancaria es el sujeto pasivo del impuesto, pero con el derecho a repercutírselo a su
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cliente.
La regla a seguir en estos apuntes va a ser señalar el gravamen indirecto de la comi-
sión, caso de estar sujeta y no exenta, y no mencionar nada, si la operación estudiada está
sujeta y exenta.
Siempre que se aplique el IVA A una comisión en una operación sujeta, esto será al ti-
po general del 16 %. La entidad de crédito emite una factura en modelo normalizado y se
lleva a su libro de registro de facturas. La factura consta de dos cuerpos: uno se queda el
cliente, el original, y otro en la oficina bancaria.
Para saber más sobre la normativa foral-fiscal aplicable en el Territorio Histórico de Álava podemos consultar la
dirección http://web.alava.net/Fiscal/nforales/. Si queremos leer la exención del IVA citada en este apartado, po-
demos consultar: http://web.alava.net/Fiscal/nforales/doc/iv0201.doc
2. Las cuentas bancarias a la vista: Las cuentas corrientes y de
ahorro.
2.1. La cuenta corriente.
La cuenta corriente es un contrato de depósito de dinero de carácter irregular con las
siguientes características:
Características de las cuentas corrientes.
La entidad se obliga a atender las peticiones de su cliente, por tener un vencimiento a la vista, de
forma inmediata, sin que deba preavisar el cliente ni la entidad solicitar aplazamiento.
La entidad presta un “servicio de caja”, lo que supone la utilización de fondos por cheque, pagaré de
cuenta corriente, la realización cargos y abonos contra la cuenta, traspasos, transferencias, domici-
liación de letras de cambio, recibos, etc.
Este servicio de caja es muy útil para los particulares y empresas y es el soporte de medios de pago
proporcionados por las entidades (tarjetas, transferencias, etc.).
Al ser un depósito irregular, la entidad tiene la obligación de devolver una cosa de la misma clase y
naturaleza, no la misma cosa (como ocurre en el depósito regular). Además adquiere la propiedad
de los fondos recibidos. Dispone de ellos con total libertad, y los invierte por cuenta propia, abona
intereses y puede cobrar comisiones por los servicios que le presta.
Las entidades de depósito se comprometen al envío de un extracto bancario de las
operaciones realizadas en cuenta y sus clientes las cotejan con sus anotaciones contables.
La cuenta corriente es un producto de pasivo demandado por empresas y particulares
que precisan de un medio de pago rápido y sencillo, mediante la utilización de cheques.
Ahora bien, el talonario de cheques está siendo sustituido por la tarjeta, el dinero de plástico.
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2.2. La cuenta de ahorro.
Las cuentas de ahorro se instrumentan en una libreta o cartilla de ahorro, docu-
mento nominativo e intransferible. En su origen, estaban pensadas como producto de inver-
sión, cuando ofrecían rentabilidades más atractivas y, estas cuentas bancarias, tenían me-
nos movimientos que las cuentas corrientes. En la actualidad, las cuentas de ahorro son un
producto bancario casi idéntico a las cuentas corrientes.
Siguen manteniendo la diferencia de la forma de disponer los fondos. Como ya hemos
visto, en las cuentas corrientes se puede disponer mediante cheque, lo cual no ocurre con
las cuentas de ahorro.
En las cuentas de ahorro, la libreta constituye un resguardo acreditativo del saldo en
cuenta. Se debe presentar en cada operación de reintegro de efectivo en caja o cajero au-
tomático y se procede a la anotación de la operación. Excepcionalmente, ya que los contra-
tos de ahorro suelen obligar a la presentación física de la libreta, cuando un cliente muy co-
nocido en la sucursal la olvida, se suele admitir la disposición de efectivo sin ella, siempre
presentando un documento acreditativo de su identidad. También las libretas cuentan con
una banda magnética que permite la utilización de la misma en los cajeros de la entidad,
además de en las máquinas actualizadoras de movimientos.
2.3. Características financieras: rentabilidad, riesgo y liquidez.
Como todo producto financiero, las cuentas bancarias se caracterizan por su rentabili-
dad, riesgo y liquidez:
Características financieras de las cuentas bancarias.
Liquidez
Es a la vista. Se trata de un producto adecuado para transacciones diarias y para
acumular transitoriamente capital destinado otras inversiones o gastos. Si el cliente
bancario desea retirar grandes cantidades de dinero en metálico, es posible que la
entidad bancaria le obligue a realizar un preaviso.
Riesgo
El riesgo asumido por el cliente de pasivo ocasionado por la posible insolvencia de
la entidad es muy bajo. Debemos recordar la garantía de hasta un importe máximo
100.000 € por cliente dada por los Fondos de Garantía de Depósitos.
En la dirección del portal del cliente del Banco de España (http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales.htm)
encontréis información sobre cuestiones generales sobre los intereses, tanto de operaciones activas como de ope-
raciones pasivas: tipo de interés simple y compuestos, nominal y efectivos, fijo y variables, intereses implícitos
de las repos, etc. En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/como/como.htm encontréis
información sobre cómo se aplican los intereses en los depósitos a plazo y a la vista
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 109
Características financieras de las cuentas bancarias.
Rentabilidad
Tiene una rentabilidad baja o nula, a excepción de las cuentas que operan por in-
ternet o telefónica, las cuales no suelen aceptar la domiciliación de recibos. La fina-
lidad que se busca con las cuentas a la vista es el servicio de caja, quedando rele-
gada la rentabilidad a un segundo plano.
Los intereses se calculan en función del saldo diario, por el método hamburgués, y
teniendo en cuenta que a los saldos acreedores se les aplica un tipo de interés
menor que a los saldos deudores, los descubiertos en cuenta, como vamos a ver
en el siguiente tema.
El cálculo de los intereses, realizado por la entidad mediante aplicaciones informá-
ticas, se efectúa con la fórmula,
donde Ci es el saldo en el momento i, r el tipo de interés acreedor expresado en
años, di el número de días que el saldo acreedor ha permanecido inalterado,
(360/r) el divisor fijo y Ci * di son los números comerciales acreedores en el mo-
mento i.
El 41,6% del ahorro de las familias permanecen encuentas sin remunerar
El 41,6% del ahorro de las familias españolas, unos 286.658 millones, permanecía depositado hasta mayo en las
denominadas cuentas a la vista, es decir, aquellas que no ofrecen remuneración o que prácticamente no abonan
intereses, según datos del Banco de España recogidos por Europa Press.
Ep - Madrid - 13/07/2009
Este porcentaje ha repuntado ligeramente, ya que en los últimos meses se situaba en torno al 40% y se coloca en
niveles del año 2006, cuando el ahorro de las familias en cuentas a la vista rozaba los 291.000 millones de euros,
aunque el porcentaje en relación al ahorro total era mayor, el 53%.
Este incremento se debe fundamentalmente a la necesidad de tener mayor liquidez disponible ante la incertidum-
bre que aún planea sobre la evolución económica y porque la caída de los tipos de interés ha reducido el atracti-
vo de los depósitos. Además, los expertos subrayan que el ahorro siempre aumenta en tiempos de crisis.
El dinero que las familias tenían en cuentas a la vista se situó en 277.065 millones de euros en abril, pero en ma-
yo se elevó en 9.600 millones de euros, mientras que el ahorro en depósitos disminuyó en 4.000 millones, hasta
los 401.454 millones. El ahorro total alcanzaba los 688.575 millones.
Muchos inversores prefieren mantener sus ahorros en estas cuentas para tenerlo disponible en lugar de renovar
sus depósitos, que ahora ofrecen un tipo de interés sensiblemente inferior al de hace unos meses como conse-
cuencia de la caída de los tipos y la menor necesidad de financiación de las entidades.
No obstante, la remuneración de los depósitos sigue siendo más elevada que la de las cuentas. En concreto, el
tipo medio ponderado que aplicaban las entidades en los depósitos a plazo era del 3,54% en mayo, frente al
3,68% de abril, el 3,89% de marzo y el 4% de febrero y enero, según los últimos datos del Banco de España.
El tipo de interés de las cuentas a la vista, por su parte, se situaba en mayo en el 0,46%, frente al 0,49% de abril,
el 0,55% de marzo y el 0,60% de febrero y enero.
i ii
ii i
r 360 C*dI = * * = *
100 360 r 100d
C
El negocio bancario y los productos de pasivo 110
2.4. La comercialización de cuentas a la vista.
La fuerte competencia financiera, y lo fácilmente imitable de los productos financiero,
ha motivado la comercialización de cuentas con características similares pero con denomi-
naciones distintas (“supercuentas”, “cuenta inteligente”, “superlibreta”, “cuenta libre”, etc.),
Las entidades de depósito buscan crear un elemento diferenciador de su producto respecto
de los de la competencia, buscando una nueva denominación de sus cuentas a la vista.
No se puede olvidar que las cuentas son un producto financiero básico (sirven de
base a múltiples productos financieros), ofrecidas a casi todos sus clientes. Si éstos desean
un servicio o producto financiero, la entidad de depósito suele exigirles la apertura de una
cuenta asociada. Así por ejemplo, para conceder un préstamo, la entidad de depósito solici-
ta que se abra una cuenta para ingresar el importe del préstamo y luego cobrar las cuotas.
Pero no ofrecen el mismo diseño a todo cliente, sino que tratan de adaptarse a las ne-
cesidades de sus clientes y a los propios intereses comerciales de la entidad. Las cuentas a
la vista son un producto, en determinados segmentos de demanda como los jóvenes, de ini-
cio de la relación bancaria. Si la entidad consigue la vinculación duradera de los jóvenes,
consigue fidelizarlos, serán muy rentables para la entidad cuando demanden otros produc-
tos como préstamos, tarjetas, seguros, etc. Así les ofrecen en condiciones más favorables
que al producto básico. En el segmento empresas, suelen estar asociadas a otros produc-
tos, como una línea de descuento, un crédito, etc.
Ibercaja no cobra ni comisiones ni intereses a los jóvenesLos jóvenes entre 14 y 25 años, ambos inclusive, son los beneficiarios de la campaña 'Todos al cero', que Iberca-
ja ha puesto en marcha, para dar respuesta, sin comisiones, a las necesidades financieras y para-financieras de los
jóvenes.
Ep - Zaragoza - 21/09/2009 (www.cincodias.com)
La campaña tiene como oferta prioritaria la Cuenta Joven, la Tarjeta Joven, e Ibercaja Directo Joven, que no
tendrán comisión de mantenimiento ni cuota anual. Son tres de los servicios básicos de los clientes, que les per-
miten gestionar sus necesidades financieras en cualquier lugar y en cualquier momento.
Además, la entidad ofrece la posibilidad de contratar un préstamo joven sin intereses, el 'Jóvenes y Universita-
rios' de la línea ICO- Plan Avanza, que les permite comprar un ordenador portátil o de sobremesa en ventajosas
condiciones. Y los nuevos clientes, entre 14 y 25 años, que contraten la Cuenta Joven, Tarjeta Joven e Ibercaja
Directo, antes del 31 de agosto de 2010, recibirán, hasta agotar existencias, una memoria USB de 4 gigas como
regalo de bienvenida.
Por otro lado, en www.ibercaja.es, hay propuestas de interés para los jóvenes como la compra de entradas para
conciertos y espectáculos patrocinados por Ibercaja, con descuentos en muchos de ellos para titulares de la Tarje-
ta Joven.
La web de viajes pone a su disposición una amplia gama de destinos, que les permite disfrutar de descuentos es-
peciales pagando con la tarjeta Ibercaja y realizar reservas on line. Los aficionados al esquí pueden beneficiarse
de la oferta de la nieve con las tarjetas Ibercaja Aramón. La Obra Social y Cultural, mantiene una amplia pro-
gramación en sus centros de cursos, conferencias y exposiciones, así como de acceso a sus salas de lectura y es-
tudio, y conexión WIFI.
Los jóvenes clientes de Ibercaja disponen de un amplio abanico de productos y servicios, adaptados a las necesi-
dades de un sector que demanda una atención diferenciada y que en todo momento necesita soluciones concretas.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 111
Por eso, todos los clientes de la Red Joven Ibercaja pueden dirigirse a cualquier oficina de la red para solicitar
información u orientación en diferentes necesidades que puedan surgirles.
Cuentas corrientes ofertadas por Caja de Burgos
según el público objetivo.
Libreta ahorro
vista
Destinada a las economías domésticas y pensionistas, con soporte en libre-
ta, tratándose de uno de los productos básicos.
Cuenta Arco Iris
Destinada a menores de 18 años, es idéntica a la anterior pero con una TAE
más atractiva. Con ella se pretende entablar una relación comercial, acos-
tumbrar a personas de esa edad al trabajo con la entidad, consciente de que
no pueden tener saldos muy elevados.
Cuenta Corrien-
te
Destinada a personas físicas (profesionales) y jurídicas que realizan pagos
frecuentes. Se les remite un extracto de los movimientos de la cuenta, para
cotejarlos con las anotaciones de su contabilidad, tratándose del otro produc-
to básico, junto con la libreta ahorro-vista.
Cuenta especial
Caja Burgos
Similar a la anterior pero con tramos de interés más atractivo. Se dirige a
profesionales, empresas y particulares con elevado nivel de renta y con las
cuales se tienen buenos lazos comerciales.
Cuenta Comer-
cial
Cuenta corriente con bonificaciones en el tipo de interés según las ventas
realizadas utilizando el datáfono (el terminal punto de venta) de la entidad.
Cuentas con
organismos
públicos
Con tramos de interés atractivo, talonarios de cheques y liquidación de inter-
eses trimestral (al igual que las tres últimas) frente a la liquidación anual de
las primeras.
Cuenta 2000
Se trata de una cuenta corriente con liquidación trimestral, disposición me-
diante cheque y con libreta con valor meramente informativo, destinada a
asociaciones y comunidades de propietarios, caracterizadas por la rotación
de los cargos directivos,
También se destina a los jóvenes, por ofrecerles un producto diferente a la
de sus mayores, la libreta ahorro vista.
3. El contrato de las cuentas bancarias.
3.1. La titularidad de las cuentas corrientes.
Si trabajamos en una entidad de depósito, debemos tener en cuenta la capacidad ne-
cesaria para las personas a la hora de abrir, disponer de fondos y cancelar cuentas. Esa ca-
pacidad es la general para celebrar contratos y asumir válidamente obligaciones deri-
vadas de ellos.
El negocio bancario y los productos de pasivo 112
A. Capacidad de las personas físicas.
Las personas físicas, mayores de edad y con capacidad de obrar, pueden realizar ac-
tos jurídicos con validez. Por tanto, pueden abrir cuentas bancarias a su nombre.
Los menores no-emancipados y los mayores declarados judicialmente incapacitados,
tienen capacidad jurídica; es decir, pueden ser titulares de derechos, como lo es una cuenta
bancaria. No obstante, no tienen capacidad de obrar. Ello significa que no pueden obligarse
con sus actos y necesitan de un representante legal para firmar un contrato.
Otra cosa a tener en cuenta son las restricciones, en la disposición de fondos, de me-
nores y de mayores incapacitados.
Restricciones de menores e incapacitados
Los menores emancipados1
pueden abrir una cuenta y disponer de los saldos, siempre que no
implique un descubierto en cuenta, por no poder tomar dinero prestado.
Los menores no-emancipados no pueden abrir y operar con una cuenta. Estas operaciones las
realiza una persona con su patria potestad, habitualmente sus padres o, en su defecto, el tutor. Por
tanto, el menor no puede realizar reintegro alguno.
La declaración de incapacidad de un mayor de edad sólo puede ser mediante sentencia judicial.
En ella se establece el alcance de tal incapacidad.
En el momento de la firma del contrato de cuenta corriente, las personas físicas están
obligadas a la presentación DNI y, en su caso, documentos demostrativos de emancipación
o la incapacidad. Estos son enviados al departamento de asesoría jurídica para su bastan-
teo y un letrado, perteneciente a ese departamento, declara la suficiencia de un poder u otro
documento.
B. Capacidad de las personas jurídicas.
Las personas jurídicas (sociedades, administraciones, organismos públicos, etc.) tie-
nen capacidad jurídica y pueden ser titulares de las cuentas bancarias.
También tienen capacidad de obrar, de administrar y de disponer sus bienes. Esta ca-
pacidad la desarrollan a través de los representantes legales. Las entidades de depósito
exigen, en el momento de formalizar el contrato de cuenta a la vista, la presentación de la
escritura de constitución, estatutos e inscripciones en el Registro Mercantil de los nombra-
mientos de administradores y apoderados.
1los emancipados, por matrimonio, concesión judicial o por quienes ejerzan la patria potestad, a partir de los 16 años, se les
otorga una capacidad de obrar limitada, pudiendo celebrar contratos salvo que impliquen tomar dinero en préstamo o enajenaro gravar bienes inmuebles. Es decir no pueden contratar una tarjeta de crédito ni, doblemente, un préstamo hipotecario.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 113
Estos documentos son bastanteados por el departamento de asesoría jurídica de la
entidad de depósito, a fin de apreciar si la persona firmante del contrato tienen poder bas-
tante para comprometer a la persona jurídica.
3.2. Cuentas individuales y colectivas.
Un criterio de clasificación de las cuentas, con relevancia en la operativa diaria, es el
del número de titulares de la misma. Distinguimos entre las cuentas individuales y las colec-
tivas.
Tipos de cuentas según el número de titulares.
Cuentas indi-
viduales
Son las cuentas con un único titular, el cual dispone de los fondos y de su cance-
lación
cuentas co-
lectivas
Son las cuentas con varios titulares. Según la forma de disponer los saldos:
Mancomunada
o conjunta
Para disponer los fondos se precisa de la firma conjunta de
todos sus titulares. Se ofrece a grupos de personas sin con-
fianza entre ellos
Solidaria o in-
distinta
Para realizar disposiciones de fondos por cualquiera de los ti-
tulares, basta con una firma. Este tipo de cuentas se ofrece a
grupos de personas con elevada confianza entre ellos
Las personas autorizadas a operar en una cuenta
En las cuentas individuales y colectivas, pueden existir personas autorizadas a la disposición de
fondos depositados en la cuenta. Caso de fallecimiento del titular de la cuenta, el autorizado no pue-
de disponer de los fondos, por extinguirse todos los poderes y autorizaciones otorgadas por el titular
fallecido.
Los depósitos están garantizados por un máximo de 100.000 € por el Fondo de Ga-
rantía de Depósitos para cada titular de la cuenta, ya sea persona física o jurídica. En las
cuentas colectivas, el saldo se divide según lo previsto en el contrato, o a partes iguales.
3.3. El código de cuenta de cliente.
Las entidades de depósito asignan a cada cuenta bancaria, en el momento de la aper-
tura, el Código Cuenta Cliente, el CCC. Todos los sistemas de compensación bancarias
están basados en este código, de ahí su importancia. Su uso en las relaciones interbanca-
rias permite el movimiento de los flujos monetarios como consecuencia de transferencias,
abono de cheques en cuentas, domiciliación de recibos, etc., de la cuenta de origen de los
fondos (cuenta ordenante) a la de destino (cuenta beneficiaria).
El negocio bancario y los productos de pasivo 114
Los 20 dígitos del CCC (XXXX XXXX/XX/XXXXXXXXXX)
Los 4 primeros dígitos corresponden al código de entidad: si el primer dígito es un 0, se trata de un
banco, 1 la banca estatal –cuando existía- 2 una caja de ahorros y 3 una cooperativa de crédito.
Los 4 dígitos siguientes corresponden al código de oficina de la entidad, donde ha abierto la cuenta
el cliente.
Los dos 2 dígitos siguientes son de control, el primero de ellos sirve para verificar los códigos de
entidad y oficina y el segundo al número de cuenta;
Los 10 dígitos siguientes son los propios de la cuenta, donde se incluyen todos los identificadores
que permite diferenciar la cuenta dentro de la oficina.
Las entidades emplean los primeros dígitos, de estos 10, para identificar el producto en cuestión.
Un ejemplo puede ser 000XXXXXXX para una cuenta de ahorro, empezar por 020 identifica a una
cuenta corriente, por 100 a una imposición a plazo, etcétera
A efectos internos, las entidades de depósito suelen asignar un código de cliente a
cada persona individual. Es útil para la organización de la base de datos de la entidad, para
el acceso a los datos personales del cliente, así como al historial financiero del mismo: vi-
sualizar todas las cuentas, vivas y canceladas, préstamos vivos, tarjetas, seguros, planes de
pensiones, valores, etc., contratados por el cliente con la entidad.
3.4. Características y procedimientos de contratación.
El contrato de cuenta bancaria se caracteriza por ser de adhesión y de duración indefi-
nida.
¿Qué significa que es un contrato de duración indefinida?
Supone que no tiene fecha de finalización del contrato.
Es lícita la cláusula contractual que le permite a la entidad bancaria la modificación unilateral del tipo
de interés. La entidad le debe comunicar al cliente el nuevo tipo, por las mismas vías que las comi-
siones, antes de su aplicación.
¿Qué significa que es un contrato de adhesión?
La voluntad del potencial cliente se limita a aceptar o rechazar las condiciones impuestas por la enti-
dad de depósito. El cliente se adhiere y, por tanto, es un contrato de adhesión.
No existe posibilidad de negociación en las condiciones generales y poca en las condiciones particu-
lares. Las cláusulas contractuales las redactan los departamentos jurídicos de las entidades.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 115
Condiciones generales de los contratos de cuenta a la vista
Régimen de disposición, mancomunada o indistinta, en las cuentas colectivas.
Forma de realizar las autorizaciones a la disposición de la cuenta, su sometimiento a las condiciones
generales y a las particulares.
Domicilio al cual remitir la información. En cuentas colectivas, al designado o al del primer titular.
Referencia a intereses, comisiones y gastos de mantenimiento de la cuenta, y su posibilidad de mo-
dificación por parte de la entidad, mediando notificación a los clientes.
Compensación de saldos a favor de la entidad con saldos en su contra, entre diferentes cuentas
con idénticos titulares (considerar todas las cuentas como fuesen una sola cuenta)
Causas de cancelación de la cuenta, quedando obligado el titular a la entrega de cheques, tarjetas
etc., relacionados con la cuenta.
Obligación de custodiar, en lugar seguro, el talonario de cheques, la libreta, etc.
Las condiciones generales abarcan a diferentes tipos de cuentas: cuenta corriente, de
ahorro, dirigida a jóvenes, comercios o empresas, concretándose en las condiciones particu-
lares la modalidad de cuenta a la que se refiere el contrato. En estas condiciones también se
establece la identidad del titular / titulares, se concreta el tipo interés aplicable a los saldos,
etc.
Procedimiento de apertura de una cuenta bancaria.
Del contrato se realizan dos copias, una para el cliente y otra queda en el archivo permanente
de la sucursal de la entidad de depósito.
Si el cliente es nuevo para la entidad, además de la firma, se le solicita el DNI, se microfilma, y
firma en una cuartilla. Estos documentos se envían a un registro permanente de la entidad y sir-
ven de base para posteriores comprobaciones en ventanilla.
Al introducir alguna de las claves relacionadas con el cliente, en la pantalla del cajero-terminal
se visualiza, el anverso y reverso del DNI, junto con la firma. De esta forma, el empleado puede
realizar una comprobación visual del documento entregado por el cliente, así como la corres-
pondencia de la persona y el documento que lo identifica, además de las firmas.
El contrato debe ser firmado por todos los titulares de la cuenta. De no ser así, la entidad dispone de
datos de carácter personal sin manifestación del consentimiento del que no ha firmado, contrario a la
Ley de Protección de Datos.
El negocio bancario y los productos de pasivo 116
3.5. Procedimiento de cancelación.
La cancelación de una cuenta a la vista se puede producir a iniciativa del cliente o de
la entidad de depósito. En los contratos figuran cláusulas que conllevan la cancelación au-
tomática de la cuenta. Estas pueden ser el fallecimiento o quiebra del titular, reiterado ex-
travío de cheques sin comunicación a la entidad, haber superado determinada edad, como
superar los 18 años en la cuenta Arco Iris, al ser un producto destinado a menores, etc.
Las cancelaciones a instancia del cliente pueden requerir un preaviso de un día, a
fin de anular los productos y servicios asociados a ella, como domiciliaciones, tar-
jetas, etc.
El empleado de la entidad procede al bloqueo temporal de la cuenta, para el
cálculo de los intereses. Cuando finaliza la jornada, se realiza el abono en cuenta
de dichos intereses.
En las cuentas corrientes, se toma nota de los cheques y pagarés entregados por
el cliente y se destruyen, junto con pendientes de entregar por la entidad al clien-
te. En las cuentas de ahorro, las libretas se marcan con taladro y con el sello de
cancelado, devolviéndola al cliente.
Para la cancelación de las cuentas colectivas, la deben firmar todos los titulares.
La Norma Foral del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones responsabiliza a la
entidad bancaria en el pago de dicho impuesto, por las cantidades en ellas deposi-
tadas. Por ello exigen, el certificado de defunción y la liquidación del impuesto so-
bre sucesiones, remitiéndolo al departamento de asesoría jurídica, para su bas-
tanteo.
El saldo cero en la cuenta no supone la cancelación del contrato, permaneciendo el
compromiso del servicio de caja por parte de la entidad. Aun con saldo positivo, si la el clien-
te no ha hecho gestión alguna en la cuenta en 20 años, se considera “abandonada” y su
saldo pasa a ser propiedad de la Administración General del Estado.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 117
3.6. Comisiones habituales en contratos de cuenta corriente.
Las comisiones más habituales, en este tipo de productos bancarios, son:
Comisiones habituales en cuentas.
MantenimientoRetribuye a la entidad por el mantenimiento de los registros informáticos, el
servicio de caja, etc. Suele ser un importe fijo cargado periódicamente.
Administración Supone el cobro por el hecho de poder realizar operaciones con la cuenta.
Apunte en cuentaSupone el cobro de una cantidad por cada apunte en cuenta de una opera-
ción de cargo. Puede ser gratuita o no cobrar los X primeros movimientos.
Extractos y gastos
de correo
Se cobra por la emisión de los extractos solicitados por los clientes. La en-
trega de extractos con una periodicidad mensual o superior es gratuita.
Retirada de efecti-
vo en sucursal di-
ferente
Cobra la entidad esta comisión por los gastos ocasionados por la verificación
de firmas y comprobación de la existencia de fondos.
Por descubiertoConsiste en un porcentaje aplicado sobre el mayor descubierto del periodo
de liquidación.
Reclamación saldo
deudor
Comisión repercutida al cliente cuando la cuenta se queda en descubierto.
Para que la entidad pueda cobrar esta comisión ha debido incurrir, de forma
efectiva, en unos gastos (por ejemplo, enviado por correo una reclamación).
4. La fiscalidad de las cuentas a la vista.
4.1. Comisiones e intereses a favor de la entidad financiera.
En cuanto a la fiscalidad de las comisiones (también de los intereses por descubier-
tos en cuenta, en contra del cliente y a favor de la entidad), tienen las siguientes considera-
ciones:
Tratamiento fiscal de comisiones e intereses pagados por el contribuyente
Personas jurídicasSon gastos fiscalmente deducibles del Impuesto sobre Socieda-
des.
Persona física, incluido si
actúa como profesional o
empresario
No tienen la consideración de gastos fiscalmente deducibles.
En los profesionales o empresarios, este producto financiero no
puede estar afecto a la actividad económica.
4.2. Rendimientos a favor del cliente de la entidad.
En cuanto a la fiscalidad de intereses pagados por la entidad al contribuyente,
El negocio bancario y los productos de pasivo 118
debemos tener las siguientes consideraciones:
Tratamiento fiscal de comisiones e intereses pagados al contribuyente
Personas jurídicas Sujeto al Impuesto sobre Sociedades con una retención del 18 %.
Personas físicas, incluido si
actúa como profesional o
empresario
Se trata de rendimientos del capital mobiliario (rendimientos
procedentes de la cesión a terceros de capitales propios). Se inte-
gran en la base imponible del ahorro, tributan al 18 % y están suje-
tos a una retención del 18 % también.
Es habitual la práctica comercial de ofrecer regalos a los clientes, al contratar algún
servicio o producto financiero. También la participación en un concurso para la obtención de
premios, como automóviles, cantidades de dinero (doblar la pensión si la tiene domiciliada
en una cuenta de la entidad y resulta agraciado en un sorteo, etc.).
Los regalos y los premios son una forma de retribuir los fondos depositados en la enti-
dad bancaria bastante extendida en España, clave del éxito de entidades como BBVA. Son
percibidos por sus clientes con un valor superior al coste para la entidad. La regulación del
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas distingue entre premios y regalos.
A. La fiscalidad de los regalos.
Los regalos tienen la consideración de retribución en especie y, por tanto, de rendi-
mientos del capital mobiliario (no sólo los de apertura de cuentas corrientes, sino también
los recibidos por domiciliaciones de nóminas, suscripción de planes de pensiones o fondos
de inversión, etc., todos los regalos con origen en un producto financiero).
La banca por internet abandona la guerra de losporcentajes
5 días Marta Descalzo - Madrid - 13/07/2009
La banca por internet cambia de cara con la crisis. Los mínimos históricos en el precio oficial del dinero han
provocado que los bancos y cajas dejen de lado las promociones basadas en rentabilidad, y vuelvan a las tradi-
cionales ofertas con productos de menaje o electrodomésticos….
Según el II Estudio de Persuabilidad en Banca Online, realizado por la consultora Multiplica tras analizar las
páginas web de los 20 mayores bancos españoles, las entidades de nuestro país optaron por una estrategia menos
agresiva, abandonando la guerra de cifras para volver a las clásicas promociones con vajilla o plancha como re-
clamo.
Sin embargo, los regalos más tradicionales y tangibles no son una garantía de éxito y, tan sólo una minoría de los
usuarios se deja convencer por un regalo promocional. Los datos extraídos del estudio sobre el sector de la banca
en internet elaborado por la consultora Xperience Consulting, confirman que la mayoría de los clientes conside-
ran más importantes aspectos como la confianza o la falta de comisiones.
El regalo como reclamo
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 119
Al navegar por los sitios en la web de muchos de los bancos españoles queda patente la ausencia de cifras en be-
neficio de ofertas más clásicas. Los protagonistas de las ofertas no son los tipos de interés o la ausencia de comi-
siones sino un juego de maletas o una consola de última generación.
Es el caso de La Caixa, que mediante un sistema de puntos premia a sus clientes por contratar sus productos y
servicios, ofreciéndoles un amplio catálogo de regalos que abarca artículos de informática, fitness y ocio, joyería
o menaje del hogar. Además, la utilización de la oficina de internet de la entidad también tiene premio, un sorteo
de discos multimedia y grabadores de TV y DVD.
Y es que, aunque las prácticas de venta de productos bancarios en internet han evolucionado mucho en los últi-
mos años, otro de los retos pendientes en España es reforzar el concepto de oficina física trasladada a la web. Por
ello algunas de las ofertas sólo son válidas si se gestionan a través de la oficina virtual.
En cuanto a la fiscalidad, tenemos el siguiente tratamiento:
El titular valora los regalos (la renta en especie) por el valor de mercado del bien
más el importe del ingreso a cuenta, salvo que le haya sido repercutido.
Ingresos íntegros = Valor de mercado + Ingreso a cuenta2
El ingreso a cuenta se determina aplicando el 18 % al resultado de incrementar
en un 20 por 100 el valor de adquisición o coste para la entidad financiera.
Si somos empleados de una entidad bancaria y nuestros clientes reciben un regalo con
repercusión del ingreso a cuenta, debemos poner especial cuidado en explicar a qué se de-
be ese cargo, el de la repercusión. Hay que evitar la posible sensación, en nuestro cliente,
de que se le está cobrando por el regalo, no percibiendo el esfuerzo comercial realizado por
la entidad.
Caso 1. El 12 de enero de 2009, la Caja de Ahorros del Círculo entrega a Marina un cámara
fotográfica digital, con un coste de adquisición para la entidad bancaria que ascendió a 180
euros y cuyo valor de mercado es 250, por realizar una imposición en cuenta corriente de
6.000 €. La entidad financiera procede a la entrega de la cámara sin repercusión alguna del
ingreso a cuenta.
También Marina recibe unos rendimientos en concepto de intereses de 28,20 €. Se le ha
cobrado una comisión de mantenimiento de 20 €.
Determina la modalidad de gravamen, el rendimiento íntegro de esas operaciones, ingreso a
cuenta y la retención, que Marina deberá incluir en su declaración de IRPF.
Solución:
Se establece que tienen la consideración de “rendimientos obtenidos por la cesión a terce-
ros de capitales propios las contraprestaciones dinerarias o en especie, como intereses.....”
Luego está gravada por la modalidad de rendimientos del capital mobiliario.
Retenciones:
El porcentaje de la retención e ingreso a cuenta sobre los rendimientos del capital mobiliario
es el 18 %. Por los intereses percibidos en metálico, la entidad debe retener 28,20 * 0,18 =
2 Salvo que haya sido abonada por el titular de la cuenta, esto es, el cliente de la entidad de depósito.
El negocio bancario y los productos de pasivo 120
5,08 € e ingresar en Hacienda a nombre de su cliente, a cuenta del IRPF. Así Marina reci-
birá en cuenta 28,20 – 5,08 = 23,12 €.
Ingreso a cuenta:
La base para el cálculo del ingreso se obtiene incrementando en un 20 % el valor de adqui-
sición para la entidad, esto es 180 * 1,2 = 216 €. A esta cantidad hay que aplicarle el tipo del
18 %, obteniendo 216 * 0,18 = 38,88 € (si alguna vez recibimos un regalo de este tipo, para
averiguar el verdadero coste para la entidad tendremos que dividir la base de retención por
1,2).
Esta cantidad es ingresada en Hacienda, a cuenta del IRPF del cliente bancario (Marina),
que debe declarar en el 2009. Cabe dos posibilidades: que la soporte la propia entidad, sin
repercusión al cliente, o sea éste último, procediendo la entidad a su cargo en cuenta. Sea
como fuere, se resta a la cuota íntegra para determinar la deuda tributaria.
Determinación del rendimiento íntegro.
Por la cámara digital (por el valor de mercado más ingreso a cuenta, ya que suponemos no
ha sido repercutida a Marina, siendo su renta superior)
250 + 38,88 ........................................................................288,88
Por los intereses percibidos en metálico...............................28,20
Rendimientos íntegros........................................................317,08
Respecto a la comisión de mantenimiento, el IRPF NO lo dispone como gasto fiscalmente
deducible, en los rendimientos del capital mobiliario. Por tanto, los 20 € no son fiscalmente
deducibles.
El rendimiento íntegro se integra en la base imponible del ahorro, compensándose con otros
rendimientos del capital mobiliario y los provenientes de alquileres de viviendas.
En la dirección de Internet http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/como/especie.htm encontraréis
una descripción de qué se trata de los rendimientos en especie en operaciones de pasivo incidiendo en que son
operaciones gravadas por el IRPF y cómo se calcula la TAE de estas operaciones, incluyendo un ejemplo de
aplicación de ese cálculo.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 121
B. La fiscalidad de los premios.
Los premios, obtenidos en la participación en concursos o sorteos, incluidos los cele-
brados entre titulares de cuentas a la vista como el LIBRETON o por participar en un con-
curso televisivo, se consideran, en el IRPF, como una ganancia patrimonial.
FISCALIDAD DE LOS PREMIOS
Se declaran por el valor de mercado del bien recibido, como ganancia patrimonial, y se integran
siempre en la base imponible general.
Siempre que los premios sean satisfechos en especie, están sujetos a un ingreso a cuenta del 18
%. La base del ingreso a cuenta se obtiene de incrementar en un 20 % el valor de adquisición o
coste para la entidad.
No obstante, no existe esta obligación de ingresar a cuenta cuando la base de retención no excede
de 300 € (.
Caso 2. Iker abre una libreta y gana un Volvo, con un valor de mercado 30.000 €, sorteado
entre clientes titulares de ese tipo de cuentas, recibido el día 15 de abril de 2009, con un
coste de adquisición, para la entidad, de 24.000 euros, siendo repercutido a su cliente el in-
greso a cuenta y procediendo al cargo en cuenta.
¿Por qué modalidad e importe tributará? ¿Cuál será el ingreso a cuenta?
Solución
La base del ingreso a cuenta es de 24.000 * 1,2 = 28.800 €. El ingreso a cuenta es de
28.800 * 0,18 = 5.184 € dinero a ingresar en Hacienda por la entidad por cuenta de Iker.
Como dice el supuesto, ha sido repercutido a Iker; esto ha sido pagado por él, por lo que la
ganancia patrimonial es el valor de mercado del bien, 30.000 €.
Cuando realice la declaración de la renta Iker restará 5.184 € a la cuota, a fin de determinar
la deuda tributaria, pagando el tipo impositivo que le corresponda a la base imponible gene-
ral.
5. Algunos tipos de cuentas.
En este punto vamos a estudiar cuentas con peculiaridades debidas a los activos en
los que se materializa el depósito, a su remuneración, a su finalidad y a la condición de no-
residentes de sus titulares.
A. Cuentas con no-residentes abiertas en España.
Las personas, físicas y jurídicas, pueden tener la condición de residentes o no en Es-
El negocio bancario y los productos de pasivo 122
paña. Esta distinción va a tener relevancia en los documentos exigidos en el momento de la
contratación y durante la vida de las cuentas (o imposiciones a plazo).
Personas residentes y no residentes
Personas re-
sidentes
Son las personas físicas domiciliadas en territorio español que residen princi-
palmente en España, y las personas jurídicas con domicilio social en España
Personas no-
residentes
Son aquellas personas físicas domiciliadas en territorio extranjero, o que tengan
allí su residencia principal, y las personas jurídicas con domicilio social en el ex-
tranjero.
Para las cuentas corrientes con no-residentes se exigen unos requisitos adicionales,
siendo el factor determinante para la aplicación de estos requisitos la residencia, no la na-
cionalidad de los titulares de las cuentas:
La entidad de depósito está obligada a requerir al no-residente titular de una cuen-
ta, en 15 días desde su apertura, la entrega del documento acreditativo de la no-
residencia. Este documento, según el tipo de persona peticionaria, lo expide:
Persona física española
y no-residente
Persona física extranjera
y no-residente
Persona jurídica NO-
residentes
Certificación de la autoridad
consular española de donde
resida, expedida con una an-
telación máxima de dos me-
ses
Certificación negativa de re-
sidencia expedida por el Mi-
nisterio de Interior, con la an-
telación máxima de 2 meses;
Documento fehaciente que
acredite su naturaleza y do-
micilio
Cada dos años, las entidades de depósito deben requerir al titular no-residente, en el plazo
de 3 meses, la confirmación de la situación de no-residencia.
Si el titular de la cuenta adquiere la condición de residente, debe comunicárselo a la entidad
junto con su Número de Identificación Fiscal, pasando a ser una cuenta con residentes.
Desde la perspectiva fiscal, los intereses devengados por las cuentas con no-
residentes no están sujetos a retención.
Se pueden realizar autorizaciones, a personas distintas del titular, para operar con
las cuentas de no-residentes. La autorización debe documentarse en escritura
pública de apoderamiento, salvo para el cónyuge o familiares de primer grado.
B. Cuentas financieras.
En este tipo de cuentas, las cantidades depositadas por sus titulares son empleadas
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 123
en adquirir valores del Tesoro, por cuenta de ellos, y con el compromiso de re-comprarlos
por parte de la entidad de depósito. Esta los adquiere a un precio ya fijado cuando se los
compró por el cliente. Son, en definitiva, una serie de compras con pacto de venta, esto es,
múltiples repos amparadas en un contrato único. La renta de las cuentas financieras sí está
sujeta a retención, aunque las repos se realicen con Letras del Tesoro.
En la dirección de Internet http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales/implicitos.htm encontraréis una breve
descripción de las repos de forma muy ilustrativa. También incluye un ejemplo de cómo se calcula la TAE si lo
que el cliente bancario conoce es la tasa de descuento que se aplica en la repo.
C. Cuentas de ahorro de alta remuneración: “Supercuentas”
Las cuentas de alta remuneración tienen su origen en la “guerra del pasivo”, que se
desencadenó con la apertura a la banca extranjera del mercado bancario español, para la
captación de fondos de empresas no financieras y de particulares. Son cuentas cuyos tipos
de interés varían en función de los saldos mantenidos por el cliente (por ejemplo, de 0 a
1000 € un 0 % TAE; 1001 A 3000 un 1 % TAE; de 3001 a 6000 un 1,5 % TAE,...).
D. Cuentas corrientes especiales para ingreso de anticipos para la
adjudicación de viviendas.
Son cuentas cuyo titular es un promotor de la construcción de viviendas y, en ellas, los
compradores de las viviendas ingresan cantidades por anticipado, mientras se encuentran
en construcción. Las entidades de depósito tienen prohibida la admisión de fondos del pro-
motor con distinto origen, ni disposiciones ajenas a las destinadas a atender la construcción
de las viviendas. Las entidades de depósito exigen al promotor la garantía de dichas canti-
dades, mediante contrato de aval.
6. Depósitos a plazo o imposiciones a plazo fijo (IPF).
Se trata de operaciones de captación de recursos por parte de las entidades de de-
pósito, similares a las cuentas3, siendo ambas un depósito irregular. La diferencia principal
radica en el establecimiento de un plazo en el cual la cantidad impuesta queda inmovilizada
y, esa renuncia a su disposición, supone una rentabilidad superior a la de las cuentas a la
vista. Se trata de un producto en el que lo relevante, para el cliente, es la rentabilidad, no el
servicio de caja característico de las cuentas a la vista.
La forma más extendida de documentar los depósitos es mediante libreta, entregada al
cliente cuando realiza la primera imposición. En la libreta se recogen las posteriores imposi-
ciones, con sus fechas de constitución y vencimiento, las condiciones aplicables a las impo-
3de hecho algunas entidades emplean, en su contratación, las mismas condiciones generales para uno y otro producto, esta-
bleciendo las diferencias en las condiciones particulares, además de utilizar idénticos modelos para la documentación de ope-raciones de abono o reintegro.
El negocio bancario y los productos de pasivo 124
siciones y los reintegros con cargo a los fondos depositados.
6.1. Características financieras de las IPF.
Los depósitos compiten por el ahorro de los particulares con otros productos financie-
ros, como son los fondos de inversión, planes de pensiones, valores mobiliarios, seguros-
vida, etc. Del resto de productos hemos visto o veremos la liquidez, rentabilidad y el riesgo.
Ahora a ver estas características de los depósitos a plazo.
6.1.1. La liquidez.
Como norma general, las imposiciones a plazo fijo tienen iliquidez temporal, al existir
un plazo de vencimiento fijado. El cliente de pasivo de la entidad no puede efectuar reintegro
alguno de los fondos, salvo que tal posibilidad esté expresamente contemplada en el contra-
to de imposición a plazo fijo o depósito.
Disposición de una imposición a plazo fijo
Disposición
anticipada
Se suele aplicar una comisión con el objetivo de penalizar al cliente y retribuir a
la entidad por la cancelación anticipada, comisión que no suele superar los in-
tereses devengados.
Depósitos a
la vista
Al igual que las cuentas, son reintegrados al cliente cuando lo requiere. Se dife-
rencian en que no presta el servicio de caja analizado en las cuentas. El interés
pagado en estos depósitos es menor al de una imposición a plazo fijo.
Finalizado el plazo del depósito, se puede prorrogar o no, según el deseo de la entidad
financiera, del cliente y de los activos en los que se haya invertido:
Prórroga del depósito
Depósito con
prórroga au-
tomática
Una vez llegado el vencimiento, si el titular o la entidad de depósito no muestran
su oposición a la renovación, ésta se produce. Las condiciones financieras no
son idénticas a las pactadas en el contrato inicial, sino que se adapta el tipo de
interés a la situación de mercado en el momento de la prórroga.
La forma habitual de comunicar los nuevos tipos de interés aplicables es me-
diante publicación en el tablón de anuncios de la sucursal.
Sin prórroga
automática
Existen depósitos en los que tal prórroga automática es imposible, proce-
diendo la entidad a su abono en la cuenta básica del cliente. Queda cancelada
la operación de depósito, si así lo establece el contrato. Es práctica habitual en
los depósitos estructurados
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 125
6.1.2. La rentabilidad.
En cuanto a la rentabilidad, varía en función del tipo de depósito, siendo media-baja en
los depósitos tradicionales.
El tipo de liquidación debe especificarse en el contrato, junto con el importe, tipo de in-
terés nominal y TAE4, periodicidad en el devengo de intereses, cuenta de abono de los mis-
mos, vencimientos y las comisiones aplicables. Las liquidaciones de intereses pueden ser:
Liquidaciones:
Periódicas, para lo cual, la cartilla o libreta a plazo fijo suele ir asociada a una cuenta de ahorro
ordinario o cuenta corriente, donde se abonan los intereses.
Al vencimiento, cuando se capitalizan los intereses.
En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/tipo/entidades.htm podéis encontrar las medias de los tipos de
interés ofrecidos por las entidades bancarias que operan en el Estado y las de la zona euro para cuentas a la vista,
depósitos a un plazo de un año y a más de un años.
Interés devengado, según contrato
Capitalización
simple
Utilizada habitualmente en el devengo periódico de intereses, con la fórmula:
capitalización
compuesta,
Utilizada habitualmente en depósitos a más de un año con abono de inter-
eses al vencimiento, siendo la fórmula la empleada:
En ambas fórmulas, el interés I es el importe de los intereses brutos liquidados, C el importe del
capital correspondiente al depósito, i el tipo de interés, t el número de días de devengo de inter-
eses y n, el número de días del año, comercial (360 días) o natural/civil (365 ó 366 días)
6.1.2.1 Clasificación de los depósitos según el tipo de interés.
Atendiendo al tipo de interés i aplicado al importe del depósito, podemos clasificar las
imposiciones financieras a plazo en remuneradas a interés fijo y variable. Según cómo varía
el tipo de interés tenemos:
4 Para calcular la TAE se incluyen las comisiones bancarias. En las cuentas corrientes y de ahorro con tipo de interés nominaligual o inferior al 2,5%, las entidades pueden tomar como TAE el propio nominal, por lo que en estos casos - que será en lagran mayoría de las cuentas a la vista - dicha magnitud no permite llevar a cabo una buena comparación. Los clientes banca-rios deberán tener en cuenta a la hora de valorar una oferta, de manera especial, las comisiones bancarias concretas quehabrá de soportar.
t
nI=C *(1+i) -C
tI= C * i*
n
El negocio bancario y los productos de pasivo 126
A. Depósitos con interés creciente
Esta modalidad de depósitos en los que se establece un interés creciente con el
transcurso del tiempo. Se trata de premiar el mantenimiento del ahorro durante varios años
en la entidad de depósito.
En el verano del año 2009, Caja Vital Kutxa ofrecía estos dos depósitos crecientes:
La ficha estaba en http://www4.cajavital.es/estatico/condiciones/creciente.html.
B. Depósitos estructurados.
Otras modalidades de depósitos son más complejas, por tener una estructura de varios
productos financieros. Unen, generalmente, un depósito tradicional y la compra o venta de
opciones call. Por lo tanto, su rentabilidad va ligada a la evolución del activo subyacente de
las opciones, en el caso más sencillo, sobre acciones. Son los depósitos denominados es-
tructurados. Los hay con garantía del capital aportado y sin tal garantía.
B.1. Depósitos estructurados con garantía de capital.
Los depósitos estructurados con garantía de capital se dividen en depósitos referen-
ciados y depósitos mixtos o combinados. Son comercializados como alternativa a la inver-
sión bursátil para beneficiarse los titulares de los depósitos de la posible recuperación de la
bolsa, sin la posibilidad de pérdida del capital invertido. Son productos en los cuales se exi-
ge una cantidad mínima para contratar.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 127
En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/depositosestructurados.htm
encontraréis una breve explicación de este tipo de depósitos, resaltando que, antes de proceder a su contratación,
debéis preguntar si cabe la posibilidad de una cancelación anticipada. También debéis insistir en si es un produc-
to con garantía del capital invertido.
B.1.1. Depósitos referenciados
Dentro de estos depósitos estructurados, están los depósitos referenciados, también
conocidos como indexados o indiciados. Se trata de una imposición cuya rentabilidad de-
pende de la evolución de un índice de referencia, como el IBEX 35, el Euro Stoxx 50, etc.
Caixanova presenta el depósito Marilyn: Caixanova ha lanzado el depósito Marilyn que comparte con la actriz
“un tipo muy atractivo”. Este depósito estructurado ofrece una rentabilidad fija a corto plazo (una remuneración
del 3,5% TAE del 40% del principal a cuatro meses) y un cupón variable a 24 meses. En el caso de que la coti-
zación de Telefónica, BBVA, Repsol e Iberdrola se haya incrementado en un 10% o más en este periodo, el
cupón otorgado sería de un 8%, mientras que si no se alcanzara, sería de un 2%.
Esta operación puede estructurarse en un depósito tradicional y en la compra de una
opción call, a la entidad, sobre un índice bursátil. La entidad de depósito compra la misma
opción call, operación realizada por su departamento relacionado con el mercado de deriva-
dos OTC, a algún intermediario financiero.
Si sube la referencia, las entidades deben pagar más a sus clientes de pasivo, pero
también cobran más de la entidad que le ha vendido la opción call. Por estas razones, el di-
nero a captar por las entidades de depósito, con este tipo de productos, no es ilimitado.
También está limitado el plazo en el cual se puede suscribir estos depósitos.
B.1.2. Depósitos mixtos o dobles.
Otra modalidad, dentro de los depósitos estructurados con garantía de capital, son de-
pósitos mixtos o dobles. Su nombre viene porque combinan un depósito tradicional, al
cual se le aplica un interés fijo, generalmente alto, y otro depósito referenciado, al cual se le
aplica un interés variable, de acuerdo con la evolución de un índice de referencia, sabiendo
así cuánta prima debe adquirir de la opción financiera para retribuir a sus clientes.
En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/depositosestructurados.htm
hallaréis información sobre estas operaciones combinadas: descripción de cómo son las distintas partes de esta
operación de depósito, su características y aspectos que debéis tener en consideración a la hora de interpretar la
publicidad proporcionada por la entidad de depósito
Caso 3. Depósitos con garantía de capital. El 1-6-08, Ignacio Ekiza contrata un depósito
con las siguientes características: 3.000 € a seis meses, improrrogables, con una tasa anual
equivalente del 6 %. Otros 3.000 €, con vencimiento a 2 años y 6 meses que pagará el 15 %
la media aritmética simple de la variación de los índices IBEX-35, NIKEI y S&P 500, con ga-
rantía del capital.
a) ¿Cuál será el momento y la cantidad percibida, si el IBEX ha subido un 10 %, el NIKEI ha
bajado un 7 % y el S&P ha bajado un 8?
El negocio bancario y los productos de pasivo 128
Calcula la TAE
b) Lo mismo, si todo los índices han subido las cantidades anteriores
Solución:
A) Sube el IBEX, BAJA el NIKEI Y también el S&P:
Transcurridos 6 meses, Ignacio recibe1
3.000*0,06* 90€2 además de los 3.000 €.
Transcurridos los dos años y 6 meses, la suma de las variaciones de los índices es 10-7-8 =
-5, siendo negativa. Como tiene garantía de capital, Ignacio recibe sólo los 3.000 €.
Para calcular la TAE debo tener en cuenta que en el momento 0 entrega 6.000 €, y recibe
3.090 €, transcurrido medio año, y 3.000, dos años y medio, sin que le hayan aplicado comi-
sión alguna. La TAE la obtendremos de la siguiente ecuación:
y resulta una tasa anual equivalente del 1,01 %, muy diferente a ese 6 % publicitado con
grandes número.
B) Sube el IBEX, el NIKEI Y el S&P:
Transcurridos los 6 meses, Ignacio recibe1
3.000*0,06* 90 €2 , además de los 3.000 €.
Transcurridos los dos años y 6 meses, la suma de las variaciones es 10+7+8 = 25, siendo
positiva. En ese momento, la entidad le va a pagar el 15 % de la media aritmética simple,
esto es, 25,115,0*3
7810
%, los 3.000 € y 3.000*0,0125= 37,50 €.
Para calcular la TAE, debemos tener en cuenta que, en el momento 0, entrega 6.000 €, re-
cibe 3.090, transcurrido medio año, y 3.037,50 €, dos años y medio, sin que le haya aplicado
comisión alguna.
La TAE la obtendremos de:
-0 ,5 -2 ,56.000= 3.090* 1+ tae + 3 .037 ,5*(1+ tae) ,
y resulta una tasa anual equivalente del 1,43 %, muy diferente a ese 6 % publicitado con
grandes número.
Caja Duero lanza un nuevo depósito garantizadoSe trata de un plazo fijo a 36 meses, con garantía total del importe invertido y rentabilidad variable según la evo-
lución de dicho índice, con una limitación de máxima del 15 por ciento. Ha lanzado al mercado un nuevo depósi-
to garantizado a tres años con una remuneración referenciada a la evolución del índice Dow Jones Stoxx 50.
-0 ,5 -2 ,56.000=3.090* 1+ tae +3 .000*(1+ tae)
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 129
Según informaron fuentes de la entidad de ahorro, se trata de un plazo fijo a 36 meses, con garantía total del im-
porte invertido y rentabilidad variable según la evolución de dicho índice, con una limitación de máxima del 15
por ciento.
Este producto puede ser contratado en cualquier oficina de Caja Duero hasta el próximo 30 de septiembre y el
importe global de esta emisión puesta en marcha por la entidad se eleva a 35 millones de euros.
El importe mínimo de contratación para los clientes se eleva a 3.000 euros, procediéndose a la liquidación de in-
tereses al vencimiento y el TAE máximo puede elevarse al 4,7 por ciento. (Ep)
B.2. Depósitos estructurados sin garantía de capital.
Eran conocidos como los contratos financieros atípicos. En la actualidad, las entida-
des de depósito los comercializan como contratos sobre opciones. La comprensión de es-
tos productos es más compleja y las entidades los comercializan como depósitos, pese a ser
mucho más arriesgados. Los organismos supervisores, el Banco de España y la CNMV (ins-
titución a la que compete la supervisión), no los consideran como depósitos.
Características de los contratos sobre opciones
Se trata de un depósito tradicional y una opción put sobre acciones, en los casos más sencillos.
La opción put es vendida por el cliente a la entidad de depósito, esto es, la entidad adquiere el
derecho y su cliente la obligación.
La rentabilidad del producto
está vinculada a la cotización
de las acciones y puede llegar
a la pérdida de parte del dine-
ro depositado
o Si la cotización del activo subyacente es favorable, el depo-
sitante recibe, en dinero metálico, el depósito realizado y la
remuneración pactada.
o Si la cotización de las acciones es adversa, el depositante
recibe en dinero efectivo los intereses y un número de ac-
ciones valoradas por encima del mercado (también cabe la
posibilidad que sea liquidado por diferencias).
Son productos no-negociados en ningún mercado secundario, en los que las entidades emisoras
dan liquidez. Es decir, se comprometen a comprar y vender al precio determinado por ellos, que
puede cubrir o no el dinero depositado por el cliente.
Las entidades comercializadoras suelen exigir una inversión inicial mínima.
Si somos empleados de una entidad emisora de este tipo de productos y nos compete
su comercialización, debemos poner especial cuidado en la explicación del producto. Debe
resultar comprendido por el cliente, especialmente su riesgo. A una entidad, le deben inter-
esar los clientes satisfechos, con los que establecer una relación duradera y rentable para
las dos partes.
En la dirección http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/contratosopciones.htm en-
contraréis una breve explicación de este tipo de productos que las entidades de depósito comercializaban como
un simple depósito, explicando deficientemente los riesgos que conllevaban. Por ello, cuando llegó en venci-
miento de estos productos, después de un periodo bursátil bajista, las entidades de depósito ejercieron sus opcio-
nes put, con la consiguiente merma del capital de sus clientes.
El negocio bancario y los productos de pasivo 130
Caso 4. Depósitos estructurados o Contrato financiero atípico. A finales del año 1999,
el BBV comercializó un producto financiero sobre acciones de Telefónica. El producto con-
sistía en la contratación, por parte del cliente, de un depósito a plazo y de una orden de
compra, condicional e irrevocable, del subyacente (acciones de Telefónica), dentro del mis-
mo producto. En términos financieros dicha orden de compra, condicional e irrevocable, es
equivalente a la concesión de una opción “put” (opción de venta) sobre el subyacente (ac-
ciones de Telefónica) de igual vencimiento.
Así la rentabilidad que tenía el cliente era igual a 7,00 % TAE, dividido en dos conceptos: la
prima recibida por la venta de la opción “put” sobre las acciones de Telefónica y la remune-
ración del importe invertido en el BBV (depósito tradicional).
El 28 de diciembre de 1999, fecha de inicio, se fijó el precio de ejercicio en 15,39 €, siendo
la fecha de vencimiento el 3 de julio del 2002, mediando entre fechas 918 días. La inversión
mínima fue de 6.010,12 €. Contesta a lo siguiente.
A. ¿Quién es el comprador y el vendedor de esta opción “put”? ¿Quién posee el derecho a
vender y quién tiene la obligación de comprar? ¿A partir de qué precio ejercerá su dere-
cho?
B. ¿Qué cantidad percibirá, tanto en metálico como acciones, en concepto de intereses y
principal, si el precio del subyacente (Telefónica), al vencimiento es de 18 €?
C. ¿Qué cantidad, de acciones y de dinero, obtuvo el cliente del BBV si, como ocurrió en
realidad, la acción de Telefónica, el 3 de julio cotizaban a 8,01 €? (Se le entrega al cliente
un número entero de acciones de Telefónica y la parte decimal en dinero valorada al pre-
cio del vencimiento, además de los intereses)
D. ¿Cuál será la TAE de la inversión que realizó el cliente del BBV, en el caso que realmen-
te se dio?
Solución.
A) El comprador de la opción put es el BBV y el vendedor es el cliente del banco. El BBV
puede vender las acciones de Telefónica, tiene ese derecho. Su cliente debe comprar
las acciones, sin excusa alguna, si lo desea la entidad.
El BBV ejercerá su derecho cuando el mercado tenga un precio más bajo que 15,39 €,
que es cuando obtiene beneficios de esa venta: Puede comprar en el mercado a X<
15,39 € y venderlo a la persona a la que ha comprado la opción put por 15,39 €.
B) El precio del subyacente es de 18 € y supera al precio de ejercicio. Entonces, el BBV no
ejerce la opción de vender las acciones de Telefónica a su cliente. Si el BBV ejerciese
su derecho, debería vender acciones de Telefónica a 15,39 €, mientras que en el mer-
cado lo pueden hacer a 18 €. Su cliente no recibirá acción alguna.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 131
El cliente recibe, del BBV, los 6.010,12 € depositados y, en concepto de intereses,
1.114,89 € obtenidos de 12,010.6)07,01(*12,010.6 365
918
. Todo en metálico y ninguna
acción. La TAE, en este caso, será la anunciada, el 7 %.
C) En el caso de cotizar a 8,01 €, como realmente sucedió, el BBV ejerció su derecho a
vender, ya que las podía adquirir en el mercado por 8,01 € y vendérselas a su cliente
por 15,39 €, obteniendo un beneficio de 15,39 – 8,01 = 7,38 € por acción, a costa de su
cliente, con la correspondiente pérdida. En este caso, el cliente recibió en metálico
1.114,89 € en metálico y unas acciones. El número de acciones que recibió fue de 390
títulos, obtenidos de la parte entera de6.010,12
=390,5211215,39
. Por la parte decimal, al no
poder recibir título alguno, dada indivisibilidad de las acciones, recibió 4,17 €=
0,52112*8,01 €, en metálico.
En resumen, el BBV le dio a su cliente, caso de cotización a 8,01 €, 1.119,06 € (de la
suma 1.114,89 + 4,17) en metálico, y depositó en su cuenta de valores 390 acciones de
Telefónica.
D) En este caso debemos tener en cuenta que, en el momento inicial, entrega 6.010,12 € y,
transcurrido 918 días, obtiene dinero y acciones, debiendo valorarlas en dinero, al objeto de
sumar ambas magnitudes. El precio de mercado de las acciones era 8,01 €, luego el cliente
tenía unas acciones valoradas en 390 * 8,01 = 3.123,90 €. El valor de lo recibido fue
3.123,90 + 1.119,06 = 4242,96 €. La TAE la obtenemos de la siguiente ecuación
918
365tae
6.010,12 * (1+ ) = 4.242,96100
. Despejando,
365
9184.242,96tae = -1 * 100= - 12,92 %
6.010,12
,
porcentaje anualizado, por lo que se obtiene una rentabilidad superior a la referida a todo el
tiempo transcurrido desde que realizó la inversión:4.242,96-6.010,12
* 100= - 29,40%6.010,12
6.1.3.El riesgo asumido por el cliente de pasivo.
En cuanto a los principales riesgos que soportan los clientes bancarios, tenemos los
tratados en este punto:
Riesgos de insolvencia de la entidad bancaria
El riego de insolvencia de la entidad depositaria es muy bajo.
También están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos correspondiente a la de la
entidad de depósito, recordando que son 100.000 € por cliente, con independencia del número
de cuentas y depósitos que tenga contratados en la entidad depositaria.
El negocio bancario y los productos de pasivo 132
Pero no quiere decir que los depósitos a plazos están completamente exentos de ries-
go, quedando expuestos, de alguna manera, a la evolución de los tipos de interés.
La evolución del tipo de interés
En los depósitos tradicionales, como los recursos quedan inmovilizados durante un tiempo a
una remuneración prefijada, están expuestos al riesgo de tipos de interés.
Los depósitos tradicionales son adecuados para inversores que no desean asumir riesgos a
medio plazo, asegurando una rentabilidad determinada.
En los depósitos referenciados con garantía de capital, como ya hemos dicho, se está expuesto
al riesgo de evolución desfavorable de la referencia que implique una rentabilidad menor.
Estos depósitos son adecuados para inversores que no quieren arriesgarse a perder dinero pe-
ro sí quieren arriesgarse a ganar más o dejar de ganar.
En los depósitos referenciados SIN garantía de capital (los contratos financieros atípicos) el
riesgo de la evolución de la referencia puede llevar a la pérdida de parte del depósito.
los contratos financieros atípicos a personas con un nivel de conocimientos suficientes para
comprender la sofisticación de la estructura del producto y, sobre todo, su riesgo.
6.1.4.6.2. La fiscalidad de los depósitos a plazo.
En cuanto a la fiscalidad de los depósitos contratados por los clientes de pasivo de una
entidad, tenemos lo siguiente:
Fiscalidad de los
intereses
En cuanto a la fiscalidad para las personas, tanto físicas como jurídicas,
sujetos pasivos del IRPF o del IS, los intereses percibidos tributan. Para
las personas físicas, se integra en la modalidad de rendimientos del ca-
pital mobiliario, base imponible del ahorro, a un tipo impositivo del 18 %.
Retención de los
intereses.
Los intereses satisfechos a los titulares de imposiciones a plazo están
sujetos a una retención a cuenta del impuesto sobre la Renta de las
Personas Físicas o de Impuesto sobre Sociedades (según el impositor-
contribuyente sea un sujeto pasivo de uno u otro impuesto), al tipo de re-
tención del 18 %.
Los contratos fi-
nancieros atípicos
o contrato sobre
opciones
Por los intereses recibidos, el tratamiento es el mismo que los intereses
visto.
En el caso de producirse entrega de los valores mobiliarios subyacentes
(acciones), el cliente de la entidad de depósito, tanto persona física como
jurídica, tendrá una ganancia o una pérdida patrimonial en el momento
que se produzca la enajenación de dichas acciones, valoradas al precio
de ejercicio, como precio de adquisición.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 133
Caso 5. El 5 de mayo de 2007, el Sr. Sánchez recibió 2.000 euros en concepto de intereses
íntegros por un depósito bancario que realizó 18 meses antes.
Calcula la retención practicada y el importe neto
Solución:
La entidad bancaria está obligada a practicar una retención del 18% en el momento de satis-
facer los intereses, es decir, 360 euros lo que supone que el importe efectivamente recibido
por el Sr. Sánchez es de 1.640 euros, que son los intereses a los que tiene derecho por el
depósito realizado minorado en el importe de la retención practicada (intereses netos).
2.000 – 2.000 x 0,18 = 2.000 – 360 = 1.640 euros.
Determinación del Rendimiento
neto de Capital Mobiliario.
• Ingreso = 2.000 euros.
• Gastos deducibles = 0 euros.
• Diferencia = 2.000 euros.
• Rendimiento neto de Capital Mobiliario = 2.000 euros.
Integración del rendimiento.El rendimiento de 2.000 euros se integra en la Base Imponible
del Ahorro.
Tipo de gravamen Tipo único, del 18 %.
Minoración de la Cuota LíquidaPara determinar la cuota diferencial a ingresar o devolver, se
resta el importe de la retención que se ha practicado: 360
Caso 6. Tratamiento fiscal (modalidad, base imponible, retención, etc.) del depósito estruc-
turado adquirido por Ignacio Ekiza (Depósitos con garantía de capital-caso 3) para los ca-
sos A y B, suponiendo se mantiene la legislación fiscal en el tiempo.
La modalidad de gravamen de la renta obtenida, tanto en el caso A como B, es la de rendi-
mientos del capital mobiliario y se integran en la base imponible del ahorro.
A) Sube el IBEX, BAJA el NIKEI Y también el S&P:
En este caso, Ignacio recibe, 3.090 €en el 2008, con una renta de 90 € y, dentro de dos
años y 6 meses, recibe la misma cantidad que entregó, sin ocasionar renta alguna.
A1) En el 2008, debe integrar en la base imponible del ahorro 90 €. La base de retención
son 90 € y la retención practicada es 90 * 0,18 = 16,20 €
A2) Después de 2 años y medio, no existe renta, por tanto no hay obligación de declarar ni
de retener.
B) Sube el IBEX, el NIKEI Y el S&P:
B1) En este caso, Ignacio recibe, 3.090 en el 2008, con una renta de 90 € y, dos años y me-
dio después, recibe 37,50 € más de lo entregado.
El negocio bancario y los productos de pasivo 134
Así en el 2008, debe integrar en la base imponible general 90 €. La base de retención son
90 € y la retención practicada 90 * 0,18 = 16,20 €.
B2)
Rendimientos íntegros..........................................................37,50 €
Tipo de retención..................................................................18 %
Retención 37,50 € x 18 / 100 .................................................6,75 €
Caso 7. Tratamiento fiscal para el caso 4 (Contrato financiero atípico), caso b y c. (con la
legislación fiscal actualmente vigente)
Solución:
En caso b de depósito estructurado o contrato financiero atípico)
En este caso, el inversor recibe lo invertido y unos intereses de 1.114,96 €, con un periodo
de generación, de 918 días. La modalidad por la que queda sujeta es de rendimientos del
capital mobiliario.
+ Rendimientos íntegros..................................................1.114,89
= Base imponible ahorro (capital mobiliario) ....................1.114,89
La base a la que se aplica la retención, es el rendimiento íntegro, 1.114,89 * 0,18 = 200,68 €
En caso C depósito estructurado o contrato financiero atípico
En este caso, el 3 de julio del 2002, el cliente recibe los intereses y 390 acciones de Tele-
fónica. A los intereses percibidos se les da un tratamiento idéntico a lo visto en el punto an-
terior. En cuanto a las acciones de Telefónica, se debe entender que el cliente tiene 390 títu-
los adquiridos a 15,39 €, el 3-7-2002, produciéndose la variación patrimonial cuando el clien-
te venda los títulos.
Caso 8. El Sr. Gines de la Flor es titular de un depósito a 5 años, por el cual todos los 31 de
septiembre recibe 700 € en su cuenta corriente. Rendimiento íntegro, reducciones y reten-
ción.
Solución:
Aunque los intereses provienen de un depósito a 5 años, los intereses de devengan con una
periodicidad anual. Así, los rendimientos íntegros serán 700 €, que se integran en la base
imponible general. La base de retención es 700 €, a la que se le aplica la retención del 15 %,
esto es, 700 * 0,18 = 126 €.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 135
7. Depósitos especiales por sus ventajas fiscales.
Existen depósitos bancarios que son más una creación fiscal que financiera. Estos
depósitos conceden una serie de ventajas fiscales a personas físicas, siempre y cuando
esos fondos depositados en entidades financieras se destinen obligatoriamente a lo dispues-
to en la legislación fiscal. Estos depósitos son las cuentas ahorro-vivienda y, las más re-
cientes, cuentas ahorro-empresa.
7.1. Las cuentas de ahorro-vivienda.
Son un depósito de dinero efectuado por una persona física en una entidad de crédi-
to, en forma de cuenta o depósito a plazo, cuyo saldo se destina a la primera adquisi-
ción o rehabilitación de la vivienda habitual, antes del transcurso de seis años, a partir de
la fecha de apertura. Si el plazo de 6 años finaliza entre el 1 de enero de 2008 y el 31 de di-
ciembre de 2009, a partir de este ejercicio 2009 (declaración del 2010) el contribuyente dis-
pone de 2 años más para hacer uso de los fondos para la compra de vivienda.
Cada contribuyente sólo puede tener una cuenta vivienda. Las cuentas vivienda deben
identificarse separadamente en la declaración. En ellas se hará constar, al menos, los si-
guientes datos:
Datos a proporcionar por el contribuyente del IRPF
− Entidad en la que se ha abierto la cuenta. − Número de esa cuenta (CCC).
− Fecha de apertura.− Incremento del saldo de la cuenta que corres-
ponde al ejercicio.
La cuenta vivienda puede ser muy útil, para los clientes de las entidades bancarias, a
la hora de acceder a una financiación más barata y pagar los gastos accesorios (Notario,
Registro, Impuestos, etc.) en la adquisición de una vivienda, sin renunciar a los beneficios
fiscales.
Las desgravaciones en la declaración de la renta son:
Resid
ente
en
Ála
va
Del 18 % del incremento del saldo producido en el año que se declara. Es decir, se
puede aportar 12.000 € al año, generando una desgravación máxima de 2.160 €,
sin que pueda superar una desgravación de 36.000 € en todos los años
En el Territorio Histórico de Álava, se impone la condición de que el saldo a 31-12-
200x sea mayor que el del 1 de enero de ese año.
Cuando se pierda el derecho a las deducciones practicadas, el contribuyente tiene
que sumar a la cuota del impuesto devengada en el ejercicio en que se hayan in-
cumplido los requisitos, las cantidades deducidas más los intereses de demora a
que se refiere el artículo 26 de la Norma Foral General Tributaria.
El negocio bancario y los productos de pasivo 136
Resid
ente
sen
el
Esta
do
Si el contribuyente reside fuera de la C.A.P.V. puede desgravar un 15 % de lo que
aportado, hasta un límite de 9.015 euros, alcanzando una desgravación de
(9.015*15 /100) de 1.352,25 euros.
En este caso, el saldo de la cuenta en todo momento debe ser superior al anterior
en todo momento. Si se extrae dinero se aplica criterio FIFO, pagando las cantida-
des deducidas más los intereses de demora
Los excesos de aportación a los límites anteriores conllevan la pérdida definitiva del
derecho a deducción. Es decir, no se puede deducir ni el ejercicio fiscal que realiza la apor-
tación ni en futuros ejercicios fiscales.
Cuenta Vivienda comercializada por Vital Kutxa
(condiciones a 15 de Julio del año 2009)
Cualquier persona física puede tener una cuenta vivienda y de una se puede desgravar.
Liquidación de intereses: anualmente, el 30 de Noviembre. Los intereses son los siguientes:
Cantidad Tipo de Interés (*)
hasta 599,99 euros 0,20%
de 600 a 5.999,99 euros 0,75%
de 6.000 a 17.999,99 euros 1,25%
18.000 euros o más 1,50%
Ingresos: No hay limitación. No obstante las cantidades ingresadas con derecho a deducción están
limitadas a las vistas, dependiendo que sea residente en el Estado o en Álava.
No tiene comisiones de mantenimiento y administración.
Al pasar la Cuenta Vivienda a Préstamo Hipotecario de Caja Vital Kutxa, abona el 1% del saldo me-
dio de cada uno de los 6 primeros años que tengas la cuenta con nosotros (límite 2.000 €).
Caso 9 Supongamos una persona, de 41 años y sin discapacidad, adquiere, el 29 de di-
ciembre, una vivienda por 150.000 € más unos gastos de 15.000 €.
¿Cuál habrá sido el total de sus desgravaciones, en el momento de la compra o anterior a
ella, si:
a) la paga íntegramente al contado?
b) la opción a), salvo que en los 3 años anteriores ha efectuado aportaciones a una cuenta
vivienda por 9.000 € cada 30 de diciembre?
Solución:
Las desgravaciones en la declaración de la renta son:
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 137
a)
En este caso, la persona abona 165.000 €, siendo el límite máximo de deducción 12.000 €.
Entonces se puede deducir 2.160 € (12.000 * 18 / 100). En años anteriores no se ha deduci-
do nada, luego pierde deducciones por el resto, por 165.000 – 12.000 = 153.000 €.
b)
En este caso, la persona emplea las 9.000 * 3 = 27.000 € de la cuenta vivienda y abona el
resto en metálico; esto es, 165.000 – 27000 = 138.000 € al contado, siendo el máximo
12.000 € cada año. Entonces se puede deducir 2.160 € (12.000 * 18 / 100) este año, que,
junto a lo deducido en años anteriores, 27.000 * 0,18 = 4.860, suman 7.020 y pierde deduc-
ciones por el resto, por 165.000 –12.000- 27.000 = 126.000 €.
7.2. Las cuentas ahorro-empresa.
El importe de las deducciones en la cuota del IRPF se calcula del siguiente modo:
Cálculo del importe a desgravar en el IRPF
El 10%, con el límite anual máximo de 2.000 euros, de las cantidades depositadas en
cuentas de entidades de crédito siempre que las cantidades que hayan generado el dere-
cho a la deducción se destinen exclusivamente, antes del transcurso de 3 años, a partir de
la fecha de apertura de la cuenta, a la realización de gastos e inversiones necesarios para
el inicio de una actividad económica.
El 15% con el límite anual máximo de 3.000 euros en el caso de contribuyentes que sean
mujeres o menores de 35 años
El contribuyente debe realizar los gastos e inversiones para el desempeño de una acti-
vidad económica ejercida de manera personal, habitual y directa. También la puede destinar
a la suscripción de participaciones en entidades de nueva creación sujetas al Impuesto so-
bre Sociedades.
Cuando los deportistas venden depósitos bancariosCristiano Ronaldo, Gasol, Fernando Alonso o Rafa Nadal, son el reclamo de los bancos para captar clientes en
un momento de aguas revueltas para las entidades financieras. Los banqueros confían en los deportistas para
vender sus productos.
Virginia Gómez Jiménez - Madrid - 01/09/2009. www.cincodias.com
"El banco ING Direct hizo que miles de personas descubriesen una nueva forma de ahorro ¿Qué les falta? Exac-
to: Tener oficinas". Con estas palabras, el bicampeón del mundo de Fórmula Uno, Fernando Alonso, empieza el
spot publicitario que el banco holandés ha preparado para anunciar la puesta en marcha de 50 oficinas en España.
De esta manera, el banco online recurre al piloto español para poner en marcha una nueva campaña publicitaria
que se extenderá durante todo el otoño. Y es que desde hace dos años, la entidad financiera es el principal patro-
cinador personal del deportista español, cuando el piloto decidió volver a correr en la escudería Renault. En ese
El negocio bancario y los productos de pasivo 138
momento, la entidad holandesa anunció una inversión de entre 50 y 100 millones de euros tanto en el equipo
como en la campaña de televisión o en la promoción en las propias carreras.
Aunque la entidad prefiere no dar cifras sobre la inversión realizada en la nueva campaña, si explican que en tan
sólo tres años, ING se ha convertido en la marca más vista en televisión durante los grandes premios de Fórmula
Uno. "El patrocinio del equipo ING Renault y de Fernando Alonso son estratégicos para la compañía. En Espa-
ña, el 69% del público general reconoce la marca ING Direct como patrocinador de Fórmula Uno, dato que au-
menta hasta el 87% entre nuestros clientes", explican desde ING.
Alonso no es la única estrella del deporte español y todos ellos están muy solicitados por las entidades financie-
ras que ven como un buen reclamo para la venta de sus productos caras conocidas del deporte de élite. Desde fe-
brero pasado y hasta 2013, la aseguradora Mapfre patrocina a Rafa Nadal y es la única empresa del mundo que
ostenta los derechos de imagen del tenista para la promoción de productos y servicios aseguradores y reasegura-
dores. Durante la vigencia de este contrato, Mapfre podrá utilizar el nombre y la imagen del tenista para la reali-
zación de campañas de publicidad, marketing y relaciones públicas en todo el mundo.
Sin embargo, ya antes de esa fecha el tenista actual número tres en la clasificación mundial de la Asociación de
Tenistas Profesionales (ATP) era imagen de Banesto. La entidad bancaria presidida por Ana Patricia Botín firmó
en octubre de 2007 un contrato con el tenista. Cada pocos meses, Banesto realiza una campaña con el deportista
mallorquín como reclamo. El primero de ellos apareció en enero del pasado año y bajo el lema "Espíritu gana-
dor", Banesto comenzó a vender productos con la ayuda del deportista.
Pero estos no son los dos únicos casos. La caída de los tipos de interés de los depósitos lleva a algunas entidades
a sacar conejos de la chistera o a usar la imagen de deportistas para atraer a nuevos clientes. Este es el caso de
Banco Gallego que en la primavera pasada preparó una campaña con el futbolista del Liverpool, Fernando To-
rres, para promocionar su 'Depósito Amigo'.
La entidad gallega siguió la moda impuesta por el Banco Popular que en febrero de 2007 contrató al actual pivot
de Los Lakers, Pau Gasol, para una serie de anuncios sobre depósitos de la entidad. El jugador español suscribió
un acuerdo por tres años por el que se comprometió a participar en un anuncio cada año y a acudir a determina-
dos actos organizados por la entidad financiera. La apuesta de la entidad española tuvo lugar antes de que el ju-
gador se convirtiera en campeón del mundo con la selección y, por supuesto, antes de su traspaso al equipo de
Los Ángeles.
En el momento de la firma del contrato y posteriormente en varias ocasiones, desde Banco Popular se ha insisti-
do en que el deportista tiene unos valores muy similares a los que tiene el banco: "modernidad, dinamismo, tra-
bajo en equipo, solidez, confianza y éxito" y que el contrato firmado con él no es de patrocinio sino de colabora-
ción ya que su imagen ayuda a vender los productos de la entidad.
Algunos bancos extranjeros siguen esta misma estrategia. Hace ya varios años que la entidad portuguesa Banco
Espirito Santo (BES) firmó su primer contrato publicitario con una de las grandes estrellas del fútbol internacio-
nal, Cristiano Ronaldo. Sin embargo, este es el año en el que el banco luso va poder sacar partido a la imagen del
futbolista en España. De hecho, ya antes de que el Madrid confirmara el controvertido fichaje del deportista, la
entidad portuguesa empezó a usar la imagen del mismo para promocionar su depósito.
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 139
En junio, la entidad aprovechó la incertidumbre sobre si iba a venir al Madrid o no para el anuncio ó de promo-
ción del producto. ¿Dónde estará Cristiano Ronaldo dentro de 3 años? No lo sé, contesta él, "pero mi dinero va a
estar en Banco Espírito Santo. Eso está garantizado".
Actividades
1. Supón un depósito referenciado con las siguientes características. Se deben invertir 6000 €, 3000
€ en un depósito tradicional a 4 meses que devengan unos intereses del 9 % anual y los otros
3000 € en un depósito que paga el 70 % de la revalorización del IBEX Small Cap, a devolver
transcurridos dos años y un día. Contesta a:
A) ¿qué cantidad recibirá transcurridos 4 meses?
B) ¿Y transcurridos dos años, si la referencia se ha revalorizado un 9 %?
B) ¿cuál es la rentabilidad de la operación, expresada para toda la duración de la misma?
C) ¿y cuál es la TAE?
2. Zuriñe percibe, el 28 de diciembre de 2009, un rendimiento íntegro de 60 euros en concepto de
intereses anuales por una cuenta corriente. Los gastos de administración y custodia satisfechos a
la entidad bancaria han ascendido a 25 euros.
Determina: Rendimiento neto de Capital Mobiliario, base en la que se integra, Tipo de gravamen y
retención
3. Supón que un cliente contrata con una entidad bancaria el siguiente producto, un contrato financie-
ro atípico o contrato de opciones
El producto consiste en que realiza un depósito de 3.005,061 €, los cuales rentan al 8,6 % anual.
Pero también vende a la entidad bancaria una opción de venta sobre acciones de Telefónica. La
entidad bancaria podrá vender a su cliente acciones de Telefónica al 90 % de la cotización el 1-1-
2008. En esa fecha, la cotización fue de 22,44 €.
A) El depósito está 2 años y 5 días, recibiendo una rentabilidad de 543 € ¿cuál sería la rentabilidad
obtenida por un hipotético inversor, si la acción de telefónica cotizas a 15 €?
B) ¿A partir de qué precio de la acción de Telefónica el inversor obtendrá la rentabilidad que se le
ha ofrecido, es decir el 8,6 %?
C) ¿A qué precio de la acción de telefónica el inversor obtendrá la rentabilidad nula, sabiendo que
cobra 543 € en concepto de intereses? ¿A partir del cual perderá y ganará?
4. El. Lander ha realizado las siguientes operaciones
A. Una inversión en un depósito a plazo fijo el 23 de septiembre de 2008, recibiendo como
regalo de la entidad bancaria un lector-grabador de DVD cuyo coste de adquisición para
la misma fue de 300 euros y el de mercado es de 400 €.
B. Por la cuenta corriente ha recibido el importe total de 120 €, intereses que se devengan
semestralmente. En esa misma cuenta, le cobró 50 € en concepto de intereses y comi-
siones por descubierto.
C. Recibió, el 24/02/2008, 3.606,07 € en concepto de intereses, por una imposición que sus-
El negocio bancario y los productos de pasivo 140
cribió el 1/2/2007.
D. La comisión de mantenimiento ascendió a 30 €.
Determina el rendimiento, la retención e ingreso a cuenta.
5. Determina rendimiento, ingresos y retenciones, si se tratase de una Sociedad Anónima.
6. Contesta a las siguientes preguntas
a) Se puede disponer anticipadamente del saldo de una imposición a plazo fijo.
b) Es cierto que un depósito estructurado siempre se gana más dinero que en una imposición
a plazo.
c) Ordena de mayor a menor riesgo: imposición normal a plazo, depósitos combinados (refe-
renciados) y depósitos estructurados sin garantía de capital, explicando el porqué de vues-
tra ordenación.
7. Don G.P. es titular de una cartera de valores integrada por diversas acciones negociadas en
mercados secundarios oficiales que le han reportado durante el ejercicio unos dividendos
íntegros de 5.600 euros. En ese mismo período impositivo efectuó una venta de derechos de
suscripción por un importe de 750 euros. En concepto de gastos de administración y depósito
de valores la entidad bancaria en la que tiene depositados los títulos le ha cobrado 180 euros.
El señor P. ingresa los rendimientos de sus acciones en una cuenta corriente de la que ha ob-
tenido unos intereses líquidos de 574 euros.
Determinar su rendimiento neto del capital mobiliario.
8. Doña J.G. ha abierto una cuenta corriente en una entidad financiera en la que ha domiciliado
su nómina. Por este motivo la entidad le ha regalado una cubertería cuyo coste de adquisi-
ción fue de 350 euros. Si valor de mercado es 400 €, ¿determina la el rendimiento del capital
mobiliario a integrar en la base imponible?
9. Supongamos que una persona contrata un depósito por 3.000 € con una entidad de depósito
que lleva aparejado la venta de una opción PUT sobre acciones de Telefónica (un contrato fi-
nanciero atípico). El depósito tiene una TAE de 7,25 %, la fecha de ejercicio es transcurrido
750 días y el precio de ejercicio es de 18,25 €. Determina:
a. ¿Qué recibirá el inversor (dinero y acciones) si el precio de las acciones es de 20 € y
cuál es la TAE?
b. ¿Qué recibirá el inversor (dinero y acciones) si el precio de las acciones es de 12 € y
cuál es la TAE?
c. ¿A qué precio obtendrá una TAE nula?
Pedro Mª Garayoa Alzórriz 141
10. Contesta verdadero o falso:
V F Nº
1En el pasivo de las entidades de depósito figuran los depósitos que reali-zan sus clientes
2En las entidades de depósito existen tanto clientes de activo como clientesde pasivo.
3El objetivo prioritario de los clientes que demandan una cuenta corriente esla rentabilidad.
4Si el dinero depositado en una cuenta corriente es empleado por la entidadde crédito en otras operaciones, estará actuando en nombre del deposita-rio, corriendo este el riesgo de perder dinero en la operación
5En la cuenta corriente, por tratarse de un depósito irregular, la entidad dedepósito está obligada a entregar una cosa de la misma naturaleza y simi-lar, esto es, dinero.
6
Es lícito y usual que una de las cláusulas de los contratos de cuenta co-rrientes permita a la entidad de depósito compensar los saldos deudores(descubiertos en cuenta) con los saldos acreedores de otras cuentas co-rrientes del mismo cliente de pasivo.
7Está prohibido la apertura de cuentas individuales a nombre de menoresde edad si estos no están emancipados
8 Se pueden practicar embargos en cuentas contra los autorizados.
9Los 100.000 € garantizados por los Fondos de Garantía de Depósitos loson por cada cuenta, con independencia del número de titulares de ésta.
10 La cancelación de una cuenta corriente se puede producir a iniciativa delcliente o de la entidad de depósito
11Las personas autorizadas por el titular de una cuenta individual podrándisponer del dinero y de cancelar esa cuenta
12
En las cuentas mancomunadas, en el momento de disponer fondos, seprecisa de la firma conjunta de todos los titulares, por lo que son útilescuando no existe vínculo de confianza entre las personas que han contra-tado la cuenta.
13En las cuentas corrientes solidarias existen varios titulares y cada uno deellos puede disponer del efectivo depositado sin que sea necesario quepresente en la entidad el consentimiento de los demás.
14
Los titulares de las cuentas en la que se deposite el dinero que pertenezcaa una sociedad anónima serán sus representantes legales o apoderados,ya la sociedad anónima no tiene capacidad de obrar, por ser una ficcióndel derecho.
15La diferencia principal entre una cuenta corriente y una cuenta de ahorro ala vista es que la primera es un contrato de depósito irregular y la segundaes un depósito regular.
16
Los descubiertos en cuenta corriente se producen cuando se dispone efec-tivo por encima del saldo que se mantenía en la cuenta, siendo auténticoscréditos con la peculiaridad de que se conceden sin acuerdo previo y sinningún tipo de documentación.
17Como norma general, las comisiones son libres, esto es, la entidad decrédito las fija con total libertad.
18
Las tarifas de comisiones aplicables por las entidades deben recogerse enun folleto de forma clara, concreta y fácilmente comprensible, que debe re-gistrarse en el Banco de España antes de su aplicación a la clientela, sien-do las tarifas mínimas
19Las comisiones y gastos repercutidos deben responder a servicios efecti-vamente prestados o gastos habidos.
El negocio bancario y los productos de pasivo 142
V F Nº
20Mediante las cuentas financieras las entidades captan fondos y los invier-ten de inmediato, por cuenta de sus clientes, en valores del Tesoro com-prometiéndose la propia entidad, a comprar esos valores.
21 Las “supercuentas” dan una remuneración variable, debido a variacionesde interés según tramos de saldo preestablecidos.
22
Las cuentas corrientes especiales para ingreso de anticipos para la adjudi-cación de viviendas son abiertas a nombre de los promotores de la cons-trucción de viviendas en el que los adquirientes depositan fondos, pudien-do depositar, el promotor, otros fondos y emplearlos con libertad, destinán-dolos a cualquier finalidad.
23Los depósitos a plazo implican un periodo de tiempo en el cual los fondosestán indisponibles, razón por la cual generan una rentabilidad superior ala proporcionada por las cuentas corrientes.
24Los contratos financieros atípicos son menos arriesgados que los depósi-tos tradicionales, siendo un producto diseñado por las entidades de depósi-to para paliar el riesgo de esos depósitos tradicionales.
25Si un depósito es prorrogado de forma automática, lo será por plazo e in-terés iguales a los pactados en el inicio.
26Los depósitos referenciados garantizan la total recuperación del capital in-vertido por el cliente de banco, aun cuando los valores de referencia bajen.
27
En la fiscalidad de los contratos financieros atípicos con venta de opciónde venta sobre acciones, cuando se produzca la entrega de las accionespor valer menos que en el mercado se produce una pérdida patrimonial,aun cuando no se haya producido la venta posterior por el cliente de la en-tidad.
28Las cuentas ahorro empresa permiten la deducción, si se cumplen todaslas condiciones, a personas físicas, nunca a personas jurídicas en IS.
29
La cuenta de ahorro vivienda es un producto que ofrecen las entidades decrédito que tienen unas ventajas fiscales, pero que queda prohibida la re-tribución por parte de la entidad ya que sólo se permiten esos beneficiosfiscales