Årsrapport 2008 for bank 1 oslo as

Årsrapport 2008

Side

04 Hovedtall/Nøkkeltall

05 Om SpareBank 1-alliansen

06 Organisasjonskart

07 Årsberetning

17 Resultatregnskap

18 Balanse

19 Kontantstrømoppstilling

19 Endringer i egenkapital 21 Noter

72 Revisjonsberetning

73 Kontrollkomitéens melding

74 Styresammensetning

Innhold

BANK 1 OSLO AS - HOvedtALL/NøKKeLtALL

2003-2005 er iht NRS for morbank - 2006-2008 er iht IFRS for konsern

Kommentarer 2008 2007 2006 2005 2004 2003

Driftsresultat etter tap (1) mill. kr 1,2 130,9 238,5 192,3 94,5 -24,4

I % av gjennomsnittlig

forvaltningskapital % 0,01 % 0,69 % 1,41 % 1,26 % 0,64 % -0,15 %

Gjennomsnittlig

forvaltningskapital mill. kr. 22 688,7 18 935,2 16 872,7 15 302,8 14 693,1 15 949,4

Forvaltningskapital (1) mill. kr. 24 700,4 20 363,8 17 460,3 15 694,8 14 151,9 14 621,7

Innskudd fra kunder (1) mill. kr. 15 914,9 13 396,9 11 637,2 10 909,3 10 283,6 10 448,2

Brutto utlån til kunder (1) mill. kr. 20 665,2 18 097,2 15 271,3 14 130,5 12 357,3 12 373,0

Totalrentabilitet, netto (2) % -0,05 % 0,49 % 1,08 % 0,90 % 0,47 % -0,11 %

Egenkapitalrentabilitet (3) % -1,17 % 8,12 % 16,81 % 15,26 % 7,72% -1,98 %

Kostnadsprosent ekskl.

verdiendr. verdipapirer

(morbank) (4) % 70,3 % 70,6 % 59,9 % 74,5 % 68,9 % 74,4 %

Innskuddsdekning (5) % 77,0 % 74,0 % 76,2 % 77,2 % 83,2 % 84,4 %

Kapitaldekning (morbank) (6) % 8,0 % 10,7 % 11,0 % 11,9 % 12,2 % 11,6 %

Årsverk (1) antall 348 370 301 260 249 239

Kommentarer

(1) Tall pr 31.12.

(2) Resultat av ordinær drift etter skatt i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

(3) Resultat av ordinær drift etter skatt i % av gjennomsnittlig egenkapital.

(4) Andre driftskostnader i % av netto renteinntekter og andre driftsinntekter eksklusive kursgevinster/-tap på verdipapirer.

(Alle tall er omarbeidet i henhold til ny regnskapslov/nye regnskapsforskrifter).

(5) Innskudd fra kunder i % av brutto utlån til kunder pr 31.12.

(6) Ansvarlig kapital beregnet etter Kredittilsynets forskrifter i % av risikovektet beregningsgrunnlag.

Årsrapport 2008 4 + 5

Om SpareBank 1-alliansen i 2008

SpareBank 1-bankene driver alliansesamarbeidet og utvikling av produkt-selskaper gjennom de felleseide selskapene SpareBank 1 Utvikling DA og holdingselskapet SpareBank 1 Gruppen AS.

SpareBank 1 Gruppen eies av SpareBank 1 SR-Bank (19,89 %), SpareBank 1 Nord-Norge (19,89 %), SpareBank 1 SMN (19,89 %), Sparebanken Hedmark (11,14 %), Samarbeidende Sparebanker AS (19,89 %) (16 sparebanker på øst- og nordvestlandet), samt Landsorganisasjonen/fagforbund tilknyttet LO (9,29 %).

SpareBank 1 Gruppen AS eier 100 % av aksjene i SpareBank 1 Livsforsikring, SpareBank 1 Skadeforsikring AS, Bank 1 Oslo AS, ODIN Forvaltning AS, SpareBank 1 Medlemskort AS og SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS samt 75 % av aksjene i Argo Securities AS og 24,5 % av aksjene i First Securities AS. SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS eier 90 % av aksjene i Actor Fordringsforvaltning AS og 100 % av aksjene i SpareBank 1 LTO AS. SpareBank 1 Gruppen AS er i tillegg deltaker i SpareBank 1 Utvikling DA.

SpareBank 1 Gruppen har også administrativt ansvar for samarbeidsproses-sene i SpareBank 1-alliansen, der teknologi, merkevare, kompetanse, felles prosesser/utnyttelse av beste praksis og innkjøp står sentralt. Alliansen driver også utviklingsarbeid gjennom tre kompetansesentra innenfor Læring (Tromsø), Betaling (Trondheim) og Kreditt (Stavanger).

SpareBank 1-bankene deltar i stor utstrekning i utviklingsarbeidet på fellesarenaen. De viktigste prosjektene innenfor SpareBank 1-alliansen har i 2008 vært utvikling av ny kredittløsning, modernisering av selvbetjente løsninger, samt effektivisering av rådgivernes arbeidsflate.

SpareBank 1–alliansen har inngått et langsiktig strategisk samarbeid med EDB Business Partner ASA om levering og utvikling av kjernebankløsning.

.

SpareBank 1-alliansens hensikt er å anskaffe og levere konkurransedyktige, finansielle tjenester og produkter, samt å ta ut stordriftsfordeler i form av lavere kostnader og/eller høyere kvalitet. Alliansen bidrar på denne måten til at privatpersoner og bedrifter opplever lokale forankring, dyktighet og en enklere hverdag. Videre skal alliansen bidra til å sikre bankenes verdiskaping til glede for egen region og bankens eiere.

SpareBank 1-alliansen består ved årsskiftet av følgende banker:

• SpareBank 1 Nord-Norge• SpareBank 1 Midt-Norge• SpareBank 1 SR-Bank• Sparebanken Hedmark• SpareBank 1 Buskerud-Vestfold• SpareBank 1 Ringerike• SpareBank 1 Hallingdal• SpareBank 1 Gran• SpareBank 1 Gudbrandsdal• SpareBank 1 Jevnaker Lunner• SpareBank 1 Nordvest• SpareBank 1 Hardanger• SpareBank 1 Kvinnherad• SpareBank 1 Lom og Skjåk• SpareBank 1 Volda Ørsta• SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg• Halden SpareBank 1• Modum SpareBank 1• Rygge-Vaaler Sparebank• SpareBank 1 Telemark• BNbank• Bank 1 Oslo AS

SpareBank 1-alliansen

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1SR-Bank

19,89 %

SpareBank 1SMN

19,89 %

SpareBank 1Nord-Norge

19,89 %

SparebankenHedmark

11,14 %

LO

9,29 %

SamarbeidendeSparebanker

19,89 %

Alliansesamarbeidet

PersonmarkedKåre Johan Osen

BedriftsmarkedDag Sandstå

Forretningsstøtte Sigurd Aune

FagbevegelseOttar Karbøl

ODINForvaltning

(100 %)

SpareBank 1LTO

(100 %)

Verdigjenvinning(100 %)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100 %)

Actor Fordrings-forvaltning(100 %)

SpareBank 1 Oslo(100 %)

SpareBank 1Factoring(100 %)

SpareBank 1Medlemskort

(100 %)

SpareBank 1Livsforsikring

(100 %)

ArgoSecurities

(75 %)

*SpareBank 1 Gruppen Finans

Holding AS(100 %)

FirstSecurities(24,5 %)

SpareBank 1Boligkreditt

EiendomsMegler 1

BNbank

(Bankeidvirksomhet)

Adm. direktørTorbjørn Vik

ForretningsutviklingJon E. Heesch

Bank 1 Oslo AS

Risikostyring og compliance

Gudrun Michelsen


Bredt samarbeid

• Merkevare

• Teknologi

• Kompetanse

• Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis

• Innkjøp

Regionale kompetansesentra

• Betalingsområdet: Trondheim

• Kreditt: Stavanger

• Læring: Tromsø

* SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS funksjon er å koordinere de underliggende selskapene (Søknad om konsesjon

er sendt Kredittilsynet).

Årsberetning for 2008Bank 1 Oslo konsern

2008 har vært preget av en tiltagende finanskrise, press på rentemarginene, god vekst i utlånene og høyere tapsavsetninger.

Resultat før skatt ble 3,1 millioner kroner, som er 127,8 millioner kroner lavere enn resultatet i 2007. Nedgangen forklares med nedskrivninger av goodwill, aksjer og obligasjoner, samt økte tap på utlån. I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS som eneste datterselskap konsolidert inn.

KONSeRNetS utvIKLINg

2008 var preget av finansuroen og dette har også påvirket bankens regnskap. Konsernet hadde i 2008 urealiserte tap på verdipapirer på 73,4 millioner kroner, hvorav aksjer er nedskrevet med 22,8 millioner kroner, goodwill og andre immaterielle eiendeler i EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus er nedskrevet med henholdsvis 21,0 millioner kroner og 5,0 millioner kroner. Verdien av konsernets renteportefølje falt slik at konsernet ved utgangen av året hadde en negativ kursreserve på 25,6 millioner kroner. I tillegg økte tap på utlån med 74,9 millioner kroner sammenlignet med 2007. Morbanken viser en bedring i underliggende bankdrift med 28,3 % som følge av sterk utlåns- og innskuddsvekst og økning i provisjonsinntekter.

Konsernet hadde i 2008 en total utlånsvekst til person- og bedriftskunder på 19,8 %. Dette inkluderer boliglån (1,0 milliard kroner) overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Veksten i personkundemarkedet var 23,5 %, og i bedriftsmarkedet 11,6 %.

De viktigste kundegruppene for banken er person-markedet, små og mellomstore bedrifter, samt organisa-sjonsmarkedet – primært fagbevegelsen. Bankens strategi innebærer en sterk satsing i de lokalområdene hvor banken er representert, både innenfor person-marked (PM) og bedriftsmarked (BM). En stor del av markedsinnsatsen styres fra lokalbankene og kundene skal oppleve lokalbanken som sin lokale nærbank. Bankens lokalbanknett vil være viktige kontaktpunkter mot næringslivet i markedsområdet, og det er et betyde-lig potensial i å utnytte nettverket som lokalbankene har etablert i sine nærområder. Banken har i tillegg stort fokus på innsatsen mot LO-medlemmene, både gjennom forbundene og lokale klubber, lag og foreninger.

Banken har nå 16 lokalbanker, hvorav 9 er lokalisert i Oslo og 7 i Akershus. I perioden 2006-2007 åpnet banken 6 nye lokalbanker som følge av en planlagt ekspansjons-strategi.

Banken har ett heleid datterselskap, EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS. Selskapet viser et underskudd for året 2008 på 55,1 millioner kroner før skatt. Dette skyldes nedskrivning av goodwill og andre immaterielle eiendeler på henholdsvis 21,0 millioner kroner og 5,0 millioner kroner knyttet til kjøpet av Areal Eiendoms-megling AS, samt et svakt marked for eiendomsmeg-ling i andre halvår 2008 og fortsatt for høye kostnader. EiendomsMegler 1 er blant de 5 største eiendomsmegler-foretak i Oslo og Akershus og selskapet hadde i 2008 en markedsandel på 6,6 %.

Etter tre år med netto inntektsføring av tapsavsetninger, måtte konsernet i 2008 bokføre tap på utlån på til sammen 65,1 millioner kroner. Utlånstapene er i hoved-sak knyttet til noen få engasjementer i bedriftsmarked samt økning i de gruppevise nedskrivningene med 16,3 millioner kroner.

I april 2008 fikk banken tillatelse av Kredittilsynet til å bruke interne kredittmodeller ved beregning av kapitalkrav etter ny kapitalkravsforskrift, såkalt IRB-godkjenning. Bank 1 Oslo AS ble dermed den minste IRB-godkjente banken i Norge. IRB-godkjenningen har medført et kvalitetsløft for banken, både med hensyn til videreutvikling av kredittsystemer og kompetanse-heving. Risikostyringssystemet er også bedret, med spesiell vekt på registrering, måling og rapportering av kredittrisiko.


Banken har en 5,6 % eierandel i SpareBank 1-alliansens felleseide boligkredittselskap SpareBank 1 Boligkreditt AS. Selskapet har fått AAA-rating fra Moody’s og Fitch for sitt låneprogram. Pr. 31.12.08 hadde banken overført boliglån for til sammen 1,0 milliarder kroner til bolig-kredittselskapet.

I 2008 ble det besluttet at banken skulle ta i bruk nytt styringssystem som i SpareBank 1 Gruppen har fått navnet Dynamisk Styring. Innføring av prinsippene i Dynamisk Styring innebærer blant annet at banken har avviklet budsjett som styringsverktøy. I likhet med øvrige selskaper i SpareBank 1 Gruppen har banken innført rullerende 12 måneders prognoser som alternativ til budsjett. Prognosene oppdateres hvert kvartal. I tillegg vil banken i større grad benytte relative mål og benchmark i sin virksomhetsstyring. Dette innebærer blant annet at bankens prestasjoner og måloppnåelse vil bli sammenlignet med markedet og bankens konkurrenter. Bankens bonus- og belønningssystemer vil bli endret i tråd med prinsippene i Dynamisk Styring.

2008 var preget av betydelig uro i finansmarkedene som følge av sub-prime krisen i USA, og særlig etter at investeringsbanken Lehman Brothers gikk konkurs i september. Prisen for å låne inn penger i penge- og kapitalmarkedet steg betraktelig som følge av uroen, og flere banker opplevde store utfordringer på funding-siden. Bank 1 Oslo AS har god innskuddsdekning og er i mindre grad avhengig av finansiering i penge- og kapitalmarkedet. Banken har i tillegg relativt lang løpetid på sine innlån. Banken har derfor hatt en tilfredsstil-lende fundingsituasjon gjennom 2008.

Konsernet oppnådde i 2008 et driftsresultat før tap på 66,2 millioner kroner, en nedgang på 54,8 millioner kroner sammenlignet med 2007. Driftsresultatet før skatt ble 3,1 millioner kroner (130,9 millioner kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) var resul-tatet før skatt 0,01 % (0,69 %).

Resultatnedgangen fra 2007 skyldes urealiserte tap på verdipapirer på 73,4 millioner kroner, hvorav aksjer er nedskrevet med 22,8 millioner kroner, goodwill og andre immaterielle eiendeler i EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus er nedskrevet med tilsammen 26,0 millioner kroner. Korrigert for ovennevnte effekter viser mor-bankens driftsresultat før tap på utlån en bedring på 40,9 millioner kroner fra 2007 til 2008. Tap på utlån økte med 74,9 millioner kroner.

KONtANtStRømOppStILLINg

Netto endringer i likvider i året viser økning på 879,8 millioner kroner, slik at likviditetsbeholdningen ved utgangen av 2008 var 1446,9 millioner kroner (567,1 millioner kroner). De største postene i kontantstrøm-oppstillingen viser netto likviditetsendring fra drift på -519,8 millioner kroner (-638,8 millioner kroner), netto likviditetsendring investeringer på -91,7 millioner kroner (-49,9 millioner kroner) og netto likviditetsendringer finansiering på +1491,3 millioner kroner (+353,4 mil-lioner kroner).

2004 2005 2006 2007 2008

350

250

150

50

-50

-150

-250

Mill

ione

r kr

oner

driftsresultat før tap driftsresultat før skatt

ReSuLtAtutvIKLINg

2004-2005 morbank iht NRS, 2006-2008 konsern iht IFRS

Netto renteinntekter ble 391,7 millioner kroner i 2008, noe som er 43,4 millioner kroner høyere enn i 2007. Rentenettoen i % av GFK ble 1,73 % i 2008, en reduksjon fra 0,11 % i 2007.

Forretningsbankene har betalt redusert sikringsfonds-avgift i 2008. For banken utgjorde dette 3,1 millioner kroner. Fra 2009 vil det påløpe full avgift til Bankenes sikringsfond

NettO pROvISjONSINNteKteR

Konsernets netto provisjonsinntekter er økt med 36,6 % i 2008 fra 175,6 millioner kroner til 239,9 millioner kroner. Provisjonsinntektene fra fond, alternativ sparing og forsikring, som utgjør 33,6 % av totale provisjonsinn-tekter, endte i 2008 på 80,5 millioner kroner (74,0 mil-lioner kroner), en økning på 8,8 %. Provisjonsinntektene fra forsikring økte i 2008 med 7,3 millioner kroner (14,8 %) sammenlignet med 2007, mens provisjonsinntektene fra salg av fond falt med 2,1 millioner kroner (-32,9 %).

ANdRe dRIFtSINNteKteR

Andre driftsinntekter viste en reduksjon i 2008 på 13,1 millioner kroner. Nedgangen skyldes i hovedsak at 2007 inneholdt en verdiregulering av investeringseiendom på 10,5 millioner kroner.

INNteKteR FRA FINANSIeLLe INveSteRINgeR

Konsernets beholdning av sertifikater og obligasjoner utgjorde 2,1 milliarder kroner ved utgangen av 2008. Konsernet har i tillegg en portefølje av grunnfondsbevis på til sammen 75,4 millioner kroner. Plassering i rente-bærende papirer skjer innenfor rammer fastsatt av styret. Som følge av uroen i finans-/kredittmarkedene i 2008, falt verdien av konsernets renteportefølje slik at konsernet ved utgangen av året hadde en negativ kurs-reserve på 25,6 millioner kroner. Konsernets portefølje av rentebærende papirer består i hovedsak av plasser-inger i norske banker og finansinstitusjoner. Banken har i tillegg nedskrevet aksjer med 49,3 millioner kroner. Styrets rammer omfatter også eksponering i beholdning av finansielle derivater og andre finansielle forretninger.

Inntekter fra finansielle investeringer viste -71,0 millioner kroner, mot -2,4 millioner kroner i 2007.

dRIFtSKOStNAdeR

Konsernet samlede driftskostnader var 511,9 millioner kroner i 2008. Dette er en økning på 82,5 millioner kroner, eller 19,2 % fra 2007. Økningen i morbanken skyldes i hovedsak økte kostnader som følge av effekten av fullt driftsår for de fem lokalbankene som ble etablert i siste halvdel av 2007. I EiendomsMegler 1 økte kost-nadene i forhold til samme tidspunkt i fjor hovedsakelig som følge av oppkjøpet av Areal Eiendomsmegling AS.

Driftskostnadene utgjorde 2,26 % (2,27 %) av GFK. Morbankens kostnadsprosent (kostnader i forhold til inntekter, eksklusiv kursgevinst-/tap verdipapirer) ble 70,3 % i 2008, mot 70,6 % i 2007.


NettO ReNteINNteKteR

2004 2005 2006 2007 2008

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Mill

ione

r kr

oner

Rentenetto i kr Rentenetto i %

3,5 %

3,0 %

2,5 %

2,0 %

1,5 %

1,0 %

0,5 %

0,0 %


2004 2005 2006 2007 2008

550

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Mill

ione

r kr

oner

Kostnader Kostnader i % av gFK

2,6 %

2,5 %

2,4 %

2,3 %

2,2 %

2,1 %

2,0 %

1,9 %

1,8 %


SKAtteKOStNAd

Konsernet viser et resultat før skatt på 3,1 millioner kroner. Skattekostnaden for 2008 var 15,4 millioner kroner, som medfører en effektiv skattesats (periodens skattekostnad i prosent av resultat før skatt) på 501 % for konsernet. Dette skyldes i hovedsak permanente forskjeller som følge av nedskrivning av aksjer og goodwill.

BALANSeN

Konsernets forvaltningskapital pr. 31.12.08 var 24,7 milliarder kroner, noe som er 4,3 milliarder kroner høyere enn ved utgangen av 2007. Økningen i forvalt-nings kapital skyldes i hovedsak en økning i utlån til kunder, særlig i Personmarkedet.

Totalt 0,9 % 0,9 % 0,6 % 1,2 % 2,5 %

BM 1,8 % 1,7 % 1,1 % 2,9 % 6,4 %

PM 0,5 % 0,5 % 0,4 % 0,5 % 0,8 %

2008 var preget av en sterk økning i mislighold og tap på utlån, særlig i løpet av siste kvartal. Misligholdte engasje-menter består av engasjementer med betalingsmislighold over 90 dager, samt øvrige tapsutsatte engasjementer hvor det er foretatt individuelle nedskrivninger.

Netto tap på utlån og garantier ble 65,1 millioner kroner i 2008 mot – 9,9 millioner kroner i 2007. Tapsprosenten (tap i prosent av brutto utlån) utgjorde 0,31 % i 2008 mot -0,05 % i 2007.

Individuelle nedskrivninger (ekskl. garantier) pr. 31.12.08 utgjorde 88,3 millioner kroner. Dette er en økning på 46,3 millioner kroner fra 31.12.07. Gruppevise nedskriv-ninger pr. 31.12.08 utgjorde 73,3 millioner kroner eller 0,35 % av samlede brutto utlån, som er en økning på 16,3 millioner kroner fra 31.12.07.

Utviklingen i mislighold målt i % av volum viser en økning på 1,6 prosentpoeng ved utgangen av 2008 sammenlignet med samme tidspunkt i 2007. Økningen er i hovedsak knyttet til et lite antall enkeltengasjementer i Bedriftsmarkedet.

Periode 31.12.07 31.03.08 30.06.08 30.09.08 31.1208

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0

Bm pm

102 260

63 562

104 708

58 003

63 814

49 335

178 732

67 394

399 587

117 485

mISLIgHOLd Og tAp på utLåN


2004 2005 2006 2007 2008

30 000

25 000

20 000

15 000

10 000

5 000

0

Mill

ione

r kr

oner

Forvaltningskapital vekst i %

25,0 %

20,0 %

15,0 %

10,0 %

5,0 %

0,0 %

-5,0 %


Ved utgangen av 2008 var brutto utlån i konsernet på 21,7 milliarder kroner (som inkluderer boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 1,0 milliard kroner), tilsvarende en økning på 3,6 milliarder kroner (19,8 %) fra forrige årsskifte. Utlån til PM økte med 2,9 milliarder kroner (23,5 %), mens utlån til BM økte med 0,7 mil liar der kroner (11,6 %).

Lån til PM utgjorde 70,8 % av utlånsporteføljen pr 31.12.08 mot 68,6 % ved forrige årsskifte.

INNSKudd

Totale innskudd fra kunder økte med 2,5 milliarder kroner (18,8 %) i 2008, og utgjorde 15,9 milliarder kroner pr 31.12.08. Ved utgangen av 2008 var innskuddsdekningen 0,77, som er en økning fra 0,74 ved utgangen av 2007.

Innskytere tilknyttet fagbevegelsen står for 47 % av bankens samlede innskudd, tilsvarende 7,5 milliarder kroner ved utgangen av 2008. Innskudd fra person-markedet og bedriftsmarkedet var på henholdsvis 4,1 og 4,3 milliarder kroner ved årsskiftet.

KApItALdeKNINg Og KApItALBeHOv

Bankens kapitalkrav økte med 44,4 millioner kroner gjennom 2008 og utgjorde 1095,6 millioner kroner ved utgangen av 2008. Ved utgangen av 2008 var kapitaldekningen 8,00 % (10,71 %) og kjernekapitalen var 7,93 % (9,95 %). Banken har mål om en kapitaldekning på 11 % og vil i løpet av 1. kvartal 2009 ta opp et tids-begrenset ansvarlig lån for å bringe kapitaldekningen opp til målet. Overgangsordningen for IRB-banker innebærer at bankens kapital- og kjernekapitaldekning bedres med 1 prosentpoeng pr 1.1.2009. Bankens ansvarlige kapital utgjorde totalt 1096,1 millioner kroner.

Banken har fastsatt nødvendig kapitalbehov basert på egen risikoprofil (ICAAP), i tillegg til regulatorisk kapital. Banken benytter interne modeller utviklet i SpareBank 1- alliansen for beregning av økonomisk kapital for kredittrisiko. Beregningen korrigeres om nødvendig både for konsentrasjonsrisiko, diversifisering, utfall av stresscenarier og ekspansjonsplaner. Nødvendig økonomisk kapital fra øvrige risikoområder beregnes noe forenklet og utgjør foreløpig kapital for markeds-risiko og operasjonell risiko beregnet etter regulatoriske metoder. Sum nødvendig økonomisk kapital beregnes og rapporteres til styret hvert kvartal. Styret anser at størrelsen på bankens økonomiske kapital ved utgangen av 2008 er tilfredsstillende.

dAtteRSeLSKApeR

Regnskapet fra bankens heleide datterselskap EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS er konsolidert inn i bankens konsernregnskap. Selskapet hadde i 2008 et underskudd på 55,1 millioner kroner før skatt. Dette

2004 2005 2006 2007 2008

Kjernekapital tilleggskapital

14,0 %

12,0 %

10,0 %

8,0 %

6,0 %

4,0 %

2,0 %

0,0 %


utLåN


2004 2005 2006 2007 2008

25 000

20 000

15 000

10 000

5 000

0

pm Bm (inkl. fagbevegelsen)

3 898

8 459

4 087

10 043

4 507

10 764

5 611

6 330

12 486 15 331


skyldes nedskrivning av goodwill og andre immaterielle eiendeler på henholdsvis 21,0 millioner kroner og 5,0 millioner kroner knyttet til kjøpet av Areal Eiendoms-megling AS, et svakt marked for eiendomsmegling i 2008 og fortsatt for høye kostnader.

dISpONeRINg Av OveRSKudd

Styret foreslår at det overføres ett konsernbidrag på 41,2 millioner kroner til mor. Styret i morselskapet vil foreslå å gi konsernbidrag tilsvarende beløpet som banken overfører fra annen egenkapital

eIeRStyRINg Og SeLSKApSLedeLSe Bank 1 Oslo AS er ikke børsnotert, men har obligasjons-lån notert på Oslo Børs. Banken er et 100 % eiet datter-selskap av SpareBank 1 Gruppen AS, og eier er represen-tert i bankens styre.

Styret i Bank 1 Oslo AS har drøftet «Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse» og sluttet seg til denne der disse føringene er aktuelle og dermed relevante for selskapet som et ikke børsnotert selskap. Styringen av virksomheten skjer med utgangspunkt i norsk lovgivning, selskapets vedtekter og interne retnings-linjer, samt de strategiske mål styret har trukket opp.

RISIKOStyRINg

Bankens virksomhet er hovedsakelig knyttet opp mot fire risikoområder – kredittrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Banken legger stor vekt på å identifisere, måle og forøvrig styre og følge opp sentrale risikoer på en slik måte at banken kan søke å oppnå sine strategiske målsettinger, og til enhver tid ha tilstrekkelig ansvarlig kapital.

Banken fikk Kredittilsynets godkjennelse til å beregne kapitalkrav for kredittrisiko etter IRB-metode med virkning fra 1. kvartal 2008, og har gjennom hele året hatt fokus på videreutvikling av risikostyring og intern-kontroll i hele organisasjonen.

For øvrig henvises det til bankens pilar III–dokument, som gir ytterligere risikoinfomasjon, i medhold av kapital kravsforskriften.

KRedIttRISIKO

Kredittrisikoen representerer den største risikoen i Bank 1 Oslo, og er definert som faren for tap som kan oppstå som følge av at kunder ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. Bankens strategi for kredittrisiko er utledet av bankens hovedstrategi, og inneholder mål om en lav til moderat

risikoprofil. Kredittstrategien revideres av styret minimum en gang pr. år.

Bankens risikoklassifiseringssystemer er utviklet for å kunne styre bankens utlånsportefølje i tråd med bankens kredittstrategi og for å sikre den risikojusterte avkast-ningen.

Banken benytter SpareBank 1-alliansens fellesutviklede systemløsninger for kredittinnvilgelse i både person- og bedriftsmarkedet. Systemløsningene inneholder beslut-ningsstøtte (scoringsmodell), verdivurderingsmodell for sikkerheter, samt modell for risikoprising. Kreditt-modellene er tilpasset kravene under Basel II-reglene og klassifiserer kunden med utgangspunkt i forventet misligholdssannsynlighet innenfor 11 risikoklasser. Kredittrisikoen i enkeltengasjementer overvåkes kontinuerlig gjennom løpende migrerings- og mislig-holdsrapportering, overtrekkslister og tett kontakt med kundene. På porteføljenivå overvåkes kreditt-risikoen gjennom periodisk rapportering av definerte risiko parametere opp i mot fastsatte rammer for disse. Vesentlige parametere i denne relasjon er misligholds-sannsynlighet, forventet og uventet tap og risikojustert avkastning.

Bankens kredittportefølje har ved utgangen av 2008 en moderat kredittrisikoprofil. Risikoen i porteføljen har økt noe i 2008, hovedsakelig som følge av økt mislighold i 3. og 4. kvartal.

mARKedSRISIKO

Markedsrisiko gir utslag ved verdiendringer i rente, valuta- og verdipapirporteføljene. Styringen av markeds-risiko skjer gjennom detaljerte rammer for blant annet investering i sertifikater, obligasjoner og for både «on- og off-balance» posisjoner i rente- og valutamarkedene. Rammene revurderes minst en gang i året og vedtas av bankens styre. Eksponering i forhold til vedtatte rammer rapporteres kvartalsvis til styret. Bankens interne rammer for valutarisiko er satt vesentlig lavere enn de maksimalgrenser myndighetene har fastlagt.

Ved utgangen av 2008 er bankens markedsrisiko godt innenfor de fastsatte rammer. Markedsrisikoen er noe økt gjennom året som følge av at banken i 3. kvartal overtok en mindre verdipapirportefølje bestående av grunnfondsbevis i norske sparebanker i tilknytning til et kredittengasjement. Markedsrisikoen for banken sett under ett anses fremdeles å være lav.

LIKvIdItetSRISIKO

Likviditetsrisiko er risiko for at banken ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser ved forfall. Samtidig inne-bærer likviditetsrisikoen et priselement; definert som risikoen for at banken ikke klarer å hente inn finansier-ing uten store ekstrakostnader.

Banken har ved inngangen til 2009 en betryggende likviditetssituasjon. Likviditetsrisikoen er å anse som lav til moderat. Sett opp i mot de måltall som styret har fastsatt rammer for, slik som netto refinansierings-behov, likviditetsindikator og resultat av stresstester på om rådet, så er likviditetsrisikoen redusert gjennom året. Alle måltallene ligger ved inngangen til 2009 langt innenfor de rammer som styret har fastsatt. Når likvidi-tetsrisikoen allikevel vurderes å være økt noe i sum, så henger dette sammen med den generelle utviklingen i markedene det siste året, hvor både tilgang på funding og pris har hatt en betydelig ufordelaktig utvikling.

OpeRASjONeLL RISIKO

Operasjonell risiko inkluderer risiko for økonomisk tap ved menneskelige- eller systemmessige feil, enten internt eller påført banken eksternt. Risiko for tap av renommé, juridisk risiko, risiko ved manglende kompetanse, etikk og holdninger hos personalet er alle elementer i opera-sjonell risiko.

Det er i 2008 implementert systemer for registrering og oppfølging av operasjonelle tap og andre uønskede hendelser, og banken har kontinuerlig fokus på videreutvikling av effektive interne kontrollsystemer. Etiske retningslinjer angir hvordan ansatte skal bringe videre hendelser og forhold som bør rapporteres videre.

Banken anser å ha en lav operasjonell risiko totalt sett, som et resultat av både forebyggende og avdekkende kontrolltiltak.

ORgANISASjON

Ved utgangen av 2008 hadde konsernet 348 årsverk. Morbanken sysselsatte i tillegg 13 vikarer.

Av totalt antall ansatte i morbanken er 51 % kvinner og 49 % menn. Selskapet har gjennom ulike tiltak søkt å stimulere til økt kvinneandel blant lederne i selskapet, og kvinneandelen er nå 31 %. I morbankens øverste ledelse er 1 av 7 kvinne. Styret i banken har i alt 8 medlemmer. Av disse er 1 kvinne.

Gjennomsnittlig lønn pr årsverk i banken var ved årsskiftet 458.607 kroner, 517.539 for menn og 407.952 for kvinner. De oppgitte lønnstall omfatter ikke overtid eller bonuser. Gjennomsnittlig antall overtidstimer for de som hadde betalt for overtid i 2008 var 63,7 timer.

Gjennomsnittlig alder i banken er p.t. 43,2 år, mens gjennomsnittlig alder for nyansatte i 2008 var 33,4 år.

Bank 1 Oslo AS har en felles HR-strategi med SpareBank 1 Gruppen, som bygger opp under selskapets visjon, verdier, hensikt og fremgangsfaktorer. Det overordnede målet for HR-strategien er å tilrettelegge for at konsernet skal:

• Tiltrekke de rette medarbeiderne gjennom fokus på verdiene «nær og dyktig».

• Beholde de beste medarbeiderne gjennom ansvarlig-gjøring, kommunikasjon og belønning av gode prestasjoner.

• Utvikle medarbeidere gjennom involvering, klare mål og oppfølging.

Sentrale områder i HR-strategi er: kompetanseutvikling, karrieremuligheter, lønn og belønning, livsfasepolitikk, friskvern (HMS), Employer Branding, likestilling og traineeordning.

I 2008 er det i forbindelse med vår livsfasepolitikk besluttet å endre policy for å øke den reelle pensjons-alderen i konsernet. Dette ut fra et økonomisk perspektiv ved at vi reduserer behovet for rekruttering, og et kompetanseperspektiv ved at vi nyttegjør oss verdifull kompetanse lengre.

Det gjennomføres årlige klimaundersøkelser i hele konsernet med systematiske aktiviteter i etterkant for å forbedre de svakheter som fremkommer i under-søkelsene.

SpareBank 1 Gruppen har selskapsvise arbeidsmiljø-utvalg. Dette for å sikre at det er kort vei mellom eventuelle utfordringer i arbeidsmiljøet og myndighet til å løse disse. Vernetjenesten i selskapene arbeider aktivt, og det er oppnevnt et sentralt AKAN-utvalg med fokus på rusmiddelproblematikk. Det er i samarbeid med politiet gjennomført opplæring av ledere og medarbeidere med tanke på forebyggende aktiviteter på dette området. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner har vært meget konstruktivt og bidratt positivt til driften og resultatene i 2008.

Bank 1 Oslo AS har gjennom SpareBank 1 Gruppen en avtale om Inkluderende Arbeidsliv. Målsettingen er å redusere sykefraværet i banken med 20 % i løpet av avtaleperioden som er ut 2009. Sykefraværet i banken


har holdt seg på et relativt stabilt nivå de siste årene. Sykefraværet viste for 2008 et gjennomsnitt på 4,0 prosent, mot 4,8 prosent i 2007. Det er ikke rapportert om noen arbeidsulykker eller yrkesskader i løpet av året.

Virksomheten i Bank 1 Oslo AS, som har sitt hoved-kontor i Oslo, er ikke av en slik art at den forurenser det ytre miljø. Virksomheten driver ikke forsknings- og/eller utviklingsaktiviteter utover normal forretningsmessig utvikling for å fremme virksomhetens videre vekst og konkurranseevne.

FORtSAtt dRIFt

Årsoppgjøret er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.

utSIKteNe FRemOveR

I løpet av 2008 ble virkningene av finanskrisen mer alvorlig enn de fleste hadde forestilt seg. Penge- og kapitalmarkedene sluttet nærmest å fungere og dette førte til alvorlige likviditetsproblemer for mange banker i den vestlige verden. Samtidig økte tapene i bankene. Enkelte store amerikanske og europeiske banker nærmest kollapset over natten og ble enten nedlagt, fusjonert eller overtatt av myndighetene.

I Norge fikk finanskrisen i første rekke virkning på likviditetssituasjonen. De meget begrensende midlene som var tilgjengelige i interbankmarkedet ble høyt priset. Norske myndigheter har iverksatt tiltak gjennom bank-pakke I og II. Det forventes at disse tiltakene vil bedre likviditetssituasjonen for norske banker og øke deres utlånsevne. Samtidig har Norges Bank senket styrings-renten for å stimulere etterspørselen og lette bedriftene og husholdingenes gjeldsbetjeningsevne.

Flere land opplever tilbakegang i økonomien og dette medfører svak etterspørsel etter varer og tjenester som igjen fører til økt arbeidsløshet. I en liten og åpen økonomi som den norske gjør de svake internasjonale konjunkturene seg også gjeldende. Utsiktene for 2009 er meget usikre og det forventes økt arbeidsløshet og nedgang i etterspørsel.

Utviklingen i bankens mislighold og økt arbeidsløshet kan føre til økte tap. Et lavere rentenivå og en utflatning i boligprisene vil kunne virke motsatt.

Etter 3 år med sterk ekspansjon i lokalbanknettet, gjen står bare den planlagte etableringen på Årnes i Nes kommune. Fremover blir det viktig å få lønnsomhet i de nye lokalbankene.

Bankens kostnadsbase er forsatt for høy i forhold til bankens forretningsvolum. Utvidelsen av lokal-banknettet har medført høyere faste kostnader og det tar tid før nye lokalbanker bidrar til redusert kostnads-prosent. Banken planlegger vekst også i 2009 og dette, sammen med fokus på kostnader, forventes å gi en reduksjon av kostnadsprosenten gjennom 2009.

Til tross for mange usikkerhetsfaktorer for bankene i 2009 er Bank 1 Oslo AS gjennom høy innskuddsdekning og god likviditet godt rustet til å møte utfordringene. Banken vil i 2009 bedre sin kapitaldekning blant annet gjennom økt ansvarlig lånekapital. God soliditet vil bidra til å takle utfordringene fremover.

EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus har gjennomgått en omfattende restrukturering i 2008, og det forventes en resultatfremgang i 2009.

Styret vil rette en takk til konsernets ansatte for innsatsen i året som gikk.

Oslo, 12. mars 2009

Eldar Mathisen Kjell Bjørndalen Roar Flåthen Harry Konterud

Leder

Alf E. Erevik Tone Bjørnov Pål Steinar Schau Torbjørn Vik

Ansattes repr. Adm. direktør

Eldar Mathisen Kjell Bjørndalen Roar Flåthen

Leder

Harry Konterud Alf E. Erevik Tone Bjørnov

Pål Steinar Schau Torbjørn Vik



Oslo, 12. mars 2009

ReSuLtAtRegNSKAp FOR BANK 1 OSLO AS

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) Noter 2008 2007

1 051 233 1 546 482 Renteinntekter 6 1 552 384 1 051 515

704 181 1 158 702 Rentekostnader 6 1 160 707 703 258

347 052 387 780 Netto renteinntekter 391 677 348 257

162 465 173 645 Provisjonsinntekter 7 262 955 198 909

23 260 23 065 Provisjonskostnader 7 23 065 23 260

19 094 10 108 Andre driftsinntekter 9 14 829 27 918

158 300 160 688 Netto provisjons- og andre inntekter 254 719 203 567

566 2 831 Utbytte 2 831 566 417

– Inntekt av eierinteresser - 417

-2 372 -71 049 Inntekter fra finansielle investeringer 8 -71 049 -2 372

-1 388 -68 218 Netto avkastning på finansielle investeringer -68 218 -1 388

503 963 480 250 Sum inntekter 578 178 550 436

204 860 204 630 Personalkostnader 10 264 932 239 490

65 703 73 855 Administrasjonskostnader 10 103 313 65 703

98 660 110 945 Andre driftskostnader 10 143 695 124 215

369 223 389 430 Sum driftskostnader 511 940 429 408

134 741 90 820 Resultat før tap 66 238 121 028

-9 879 65 057 Tap på utlån, garantier 24 65 057 -9 879

144 620 25 763 Resultat etter tap 1 181 130 907

– – Andel av resultat fra felleskontrollert virksomhet 18 1 887 –

144 620 25 763 Resultat før skatt 3 068 130 907

41 947 23 514 Skattekostnad 11 15 376 38 094

102 673 2 249 Resultat -12 308 92 813

BALANSe FOR BANK 1 OSLO AS

morbank Konsern

31.12.2007 31.12.2008 (NOK 1 000) Noter 31.12.2008 31.12.2007

eiendeler

465 845 1 370 449 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 370 449 465 845

101 253 76 427 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 22 76 427 101 253

17 989 530 20 526 452 Utlån til og fordringer på kunder 23, 24 20 503 615 17 998 118

1 349 709 2 124 342 Sertifikater og obligasjoner med fast avkast.

til virkelig verdi 20 2 124 342 1 349 709

70 893 184 954 Derivater 21 184 954 70 893

106 192 151 939 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 19 151 939 106 274

58 523 92 109 Investeringer i tilknyttede selskap og

felleskontrollert virksomhet 18 93 996 58 835

59 949 33 500 Investering i konsernselskaper 17 - -

- - Goodwill 16 - 9 955

- - Andre immaterielle eiendeler 15 6 888 15 577

106 000 106 180 Investeringseiendommer 14 106 180 106 000

106 97 Eiendom, anlegg og utstyr 13 4 209 4 177

14 391 14 866 Utsatt skattefordel 11 34 637 27 899

32 065 30 140 Øvrige eiendeler 12 42 793 49 222

20 354 456 24 711 456 eiendeler 24 700 430 20 363 757

gjeld

1 695 239 1 802 589 Innskudd fra kredittinstitusjoner 22 1 802 589 1 695 239

13 403 743 15 924 86 Innskudd fra og gjeld til kunder 25 15 914 943 13 396 912

3 604 822 5 461 248 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 26 5 461 248 3 604 822

55 636 50 330 Derivater 21 50 330 55 636

49 392 11 543 Betalbar skatt 11 11 543 49 392

- - Utsatt skatt 11 3 850 4 705

160 986 208 697 Annen gjeld 28 229 071 182 936

250 094 250 067 Ansvarlig lånekapital 27 250 067 250 094

19 219 912 23 709 342 Sum gjeld 23 723 641 19 239 736

egenkapital

291 000 291 000 Aksjekapital 29 291 000 291 000

50 000 50 000 Overkursfond 29 50 000 50 000

793 544 661 115 Annen egenkapital 29 635 789 783 021

1 134 544 1 002 115 Sum egenkapital 976 789 1 124 021

20 354 456 24 711 456 gjeld og egenkapital 24 700 430 20 363 757

Oslo, 12. mars 2009

Eldar Mathisen Kjell Bjørndalen Roar Flåthen Harry Konterud

Leder

Alf E. Erevik Tone Bjørnov Pål Steinar Schau Torbjørn Vik



KONtANtStRømOppStILLINg FOR BANK 1 OSLO AS

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1.000) 2008 2007

144 620 25 763 Resultat før skatt 3 068 130 907

- - + Tilført fra tilknyttet selskap 18 -1 887 -

-15 119 -5 934 + Inngått på tap 24 -5 934 -15 119

9 769 -9 + Av-, opp- og nedskrivninger 13, 14, 15, 16 -31 532 7 856

5 240 70 991 + Tap på utlån/garantier 24 70 991 5 240

41 947 23 514 - Betalt skatt 11 15 376 38 094

102 563 67 297 tilført fra årets virksomhet 19 330 90 790

-2 768 202 -2 515 193 Reduksjon/(økning) utlån 23 *) -2 492 356 -2 783 214

1 742 025 2 497 779 Økning/(reduksjon) innskudd kunder 25 *) 2 487 855 1 735 194

703 094 109 378 Økning/(reduksjon) innskudd kredittinst. 22 *) 109 378 703 094

-309 440 -767 489 Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner 20 *) -767 489 -309 440

-67 459 -81 837 Reduksjon/(økning) øvrige fordringer 11, 12, 21 *) -107 373 -109 138

13 328 -19 511 Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld 11, 21, 28 *) 41 055 36 747

-584 090 -709 575 A) Netto likviditetsendring fra virksomheten -709 600 -635 967

328 -171 Endring varige driftsmidler 13, 14 -212 -2 150

-32 97) -33 586 Netto innbetalt kapital tilknyttede selskaper 18 -33 274 -33 283

-71 963 -19 298 Reduksjon/(økning) aksjer og eierinteresser 17, 19 -19 298 -16 632

-104 606 -53 055 B) Netto likviditetsendring investeringer -52 784 -52 065

- - Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital 27 *) - -

521 831 1 777 087 Økning/(reduksjon) av utstedte verdipapirer 26 *) 1 777 087 521 831

-172 134 -102 672 Konsernbidrag 29 -102 672 -172 134

3 682 -32 006 Korrigering egenkapital 29 -32 253 3 018

- - Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld - -

353 379 1 642 409 C) Netto likviditetsendringer finansiering 1 642 163 352 715

-335 317 879 779 A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året 879 779 -335 317

902 415 567 098 Likviditetsbeholdning per 01.01 567 098 902 415

567 098 1 446 877 Likviditetsbeholdning per 31.12 1 446 877 567 098

335 317 -879 779 endring -879 779 335 317

Likviditetsbeholdningen er definert som kontanter, fordringer på sentralbanken og utlån og fordringer på kredittinstitusjoner

*) Avviket mot noten skyldes periodiserte renter

eNdRINgeR I egeNKApItAL

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

2 779 -32 006 Estimatavvik pensjon -32 006 3 359

903 - Korreksjon øvrige poster -247 -341

102 673 2 249 Resultat -12 308 92 813

106 354 -29 757 Sum oppstilling av innregnede inntekter og kostnader -44 560 95 831

Innhold noter

Side

22 Note 1 - Generell informasjon

22 Note 2 - Regnskapsprinsipper IFRS

29 Note 3 - Finansiell risikostyring

31 Note 4 - Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper

32 Note 5 - Segmentinformasjon

33 Note 6 - Netto renteinntekter

33 Note 7 - Netto provisjonsinntekter

34 Note 8 - Inntekter fra andre finansielle investeringer

34 Note 9 - Andre driftsinntekter

35 Note 10 - Driftskostnader

35 Note 11 - Skatt

37 Note 12 - Øvrige eiendeler

37 Note 13 - Eiendom, anlegg og utstyr

38 Note 14 - Investeringseiendommer

39 Note 15 - Andre immaterielle eiendeler

39 Note 16 - Goodwill

40 Note 17 - Datterselskap

41 Note 18 - Tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet

41 Note 19 - Aksjer

43 Note 20 - Obligasjoner

44 Note 21 - Finansielle derivater

45 Note 22 - Kredittinstitusjoner - fordringer og gjeld

46 Note 23 - Utlån til og fordringer på kunder

50 Note 24 - Tap på utlån, garantier m.v.

52 Note 25 - Innskudd fra kunder

53 Note 26 - Gjeld ved utstedelse av verdipapirer

53 Note 27 - Ansvarlig lånekapital

54 Note 28 - Andre forpliktelser

55 Note 29 - Endring i egenkapital

55 Note 30 - Pensjoner

58 Note 31 - Kapitaldekning

59 Note 32 - Nærstående parter

62 Note 33 - Hendelser etter balansedagen

62 Note 34 - Oppkjøp av virksomheter

62 Note 35 - Klassifikasjon av finansielle instrumenter

63 Note 36 - Virkelig verdi på finansielle instrumenter

64 Note 37 - Forfallsanalyse av eiendeler og forpliktelser

66 Note 38 - Maks kredittrisikoeksponering, ikke hensyntatt pantestillelser

66 Note 39 - Utlån: Risikoklassifisering og forventet tap

67 Note 40 - Kredittrisikoeksponering for hver interne risikorating

69 Note 41 - Aldersfordeling på forfalte, men ikke nedskrevet utlån

70 Note 42 - Gjenværende kontraktsmessig løpetid på forpliktelser

71 Note 43 - Markedsrisiko knyttet til renterisiko

71 Note 44 - Markedsrisiko knyttet til valutarisiko


NOte 1 - geNeReLL INFORmASjON

Beskrivelse av virksomheten

morbanken

Bank 1 Oslo AS har som mål å være totalleverandør av finansielle produkter og tjenester i Oslo og Akershus. Dette innbefatter foruten lån, innskudd og

betalingsformidling, også de fleste spareprodukter, liv- og skadeforsikring. Produkter og tjenester leveres enten av banken og dens datterselskap, eller av

produktselskapene i SpareBank 1 Gruppen AS.

Banken gjennomfører en multikanalstrategi for distribusjon av sine produkter og tjenester gjennom 16 kontorer, ett kundesenter tilgjengelig på telefon alle

hverdager, og gjennom banken på internett.

Datterselskap

eiendomsmegler 1 Oslo og Akershus AS

Selskapet tilbyr hovedsakelig megler og rådgivningstjenester relatert til kjøp og salg av fast eiendom (eiendomsmeglervirksomhet).

Konsernet Bank 1 Oslo

Bank 1 Oslo AS har sitt hovedkontor i Oslo Hammersborggt. 2 (morbank). Bankens markedsområder er i hovedsak Oslo og Akershus.

Konsernregnskapet ble vedtatt av bankens styre 12. mars 2009.

NOte 2 - RegNSKApSpRINSIppeR IFRS

grunnlaget for utarbeidelse av det konsoliderte årsregnskapet

Konsernregnskapet og selskapsregnskapet 2008 for Bank 1 Oslo er satt opp i overensstemmelse med Internasjonale standarder for finansiell rapportering

(IFRS) som er gjort gjeldende i Norge. Dette omfatter også tolkninger fra Den internasjonale tolkningskomité for finansiell rapportering (IFRIC) og dens

forgjenger, Den faste tolkningskomité (SIC).

Målegrunnlaget for både morbank- og konsernregnskapet er historisk kost med følgende modifikasjoner; finansielle derivater, finansielle eiendeler og finansiell

gjeld regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Eiendommer som eies med det formål å oppnå leieinntekter eller verdistigning,

klassifiseres som investeringseiendommer og måles til virkelig verdi i samsvar med IAS 40.

Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve

skjønn. Områder som i stor grad inneholder slike skjønnsmessige estimater, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er

vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 4.

Årsregnskapet er avlagt basert på IFRS standarder og fortolkninger obligatoriske for årsregnskap som avlegges pr 31.12.2008.

Følgende standard er ikke implementert i årsregnskapet 2008:

Følgende fortolkninger til eksisterende standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for årsregnskap som begynner 1. januar 2008 eller senere, men

ledelsen har vurdert at disse ikke er relevante for selskapet og konsernet:

IFRIC 11 “IFRS 2 - Group and treasury share transactions” (Ikrafttredelse fra 1. mars 2007)

IFRIC 14 “IAS 19 - The limit on a defined benefit asset, minimum funding requirements and their interaction” (ikrafttredelse fra

1. januar 2008)

Følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for årsregnskap som begynner 1. januar

2009 eller senere, men uten at konsernet har valgt tidlig anvendelse:

IFRS 8 “Operating segments” (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). IFRS 8 erstatter IAS 14 og samordner segmentrapportering med kravene i US

standarden SFAS 131, “Disclosures about segments of an entreprise and related information”. Den nye standarden krever at presentert segment-

informasjon er basert på ledelsens tilnærming til segmentinformasjon i intern rapportering. Banken vil benytte IFRS 8 fra 1. januar 2009. Standarden

forventes ikke å påvirke selskaps- eller konsernregnskapet.

IAS 23 (endret), Borrowing costs (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen krever at en enhet skal balanseføre alle lånekostnader i den grad de er

direkte henførbare til anskaffelse, bygging eller produksjon av en kvalifiserende eiendel (en eiendel det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg) som

en del av anskaffelseskost på eiendelen. Valgmuligheten til umiddelbar resultatføring av slike lånekostnader vil bortfalle. Konsernet vil anvende IAS 23

(endret) fra 1. januar 2009 med tilbakevirkende kraft, men endringen er per i dag ikke relevant da konsernet ikke har kvalifiserende eiendeler.

AS 1 (revidert), Presentation of financial statements (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Den reviderte standarden vil forby presenta sjon av inntekts- og

kostnadsposter (dvs. endring i egenkapital som ikke er relatert til eierne) i endringer i egenkapital og krever at endringer i egenkapital som ikke er relatert

til eierne blir presentert separat fra transaksjoner med eierne. Alle ikke eierrelaterte endringer i egenkapitalen skal presenteres i et resultatregnskap, men

enheter kan velge å presentere ett resultatregnskap (resultatregnskapet ”comprehensive income”) eller to oversikter (resultatregnskapet og andre egen-

kapitalbevegelser). Når enheter endrer eller reklassifiserer sammenligningsinformasjon, må de også presentere en endret inngående balanse for sammen-

ligningsperiodene i tillegg til nåværende krav om å presentere utgående balanser for aktuell periode og sammenligningsperioder. Konsernet vil anvende

IAS 1 (revidert) fra 1. januar 2009. Det er sannsynlig at resultatregnskapet og andre egenkapitalbevegelser vil bli presentert som resultatregnskap

IFRS 2 (endret), Share-based payment (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringene i standarden er knyttet til opptjeningsbetingel ser og kanselleringer.

Endringene klargjør at opptjeningsbetingelser er begrenset til tjenestebetingelser og inntjeningsbetingelser. Andre betingelser ved aksjebasert betaling

er ikke opptjeningsbetingelser. Disse andre betingelsene skal inkluderes i virkelig verdi på tildelingstidspunktet for transaksjoner med ansatte og andre

som leverer lignende tjenester, og skal ikke påvirke antallet tildelinger som forventes innløst eller verdsettelsen av disse etter tildelingstidspunktet. Alle

kanselleringer, enten utført av enheten eller av andre parter, skal følge samme behandling regnskapsmessig. Konsernet vil anvende IFRS 2 (endret) fra

1. januar 2009. Det er ikke forventet at standarden vil ha vesentlig innvirkning på konsernregnskapet.

IAS 32 (endret), Financial instruments: Presentation og IAS 1 (endret), Presentation of financial statements – Puttable financial instruments and

obligations arising on liquidation (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). De endrede standardene krever at enheter klassifiserer finansielle instrumenter med

innløsningsrett og instrumenter, eller komponenter av instrumenter, som pålegger en enhet forpliktelser til å levere en forholdsmessig andel av enhetens

netto eiendeler til en annen part kun ved likvidasjon, som egenkapital, forutsatt at de finansielle instrumentene har bestemte kjennetegn og innfrir

spesifikke betingelser. Konsernet vil anvende IAS 32 (endret) og IAS 1 (endret) fra 1. januar 2009. Det er ikke forventet at standardene vil ha vesentlig

innvirkning på konsernregnskapet.

IFRS 1 (endret), First time adoption of IFRS og IAS 27 (endret), Consolidated and separate financial statements (ikrafttredelse fra 1. januar 2009).

De endrede standardene tillater at førstegangsanvendere av IFRS kan benytte virkelig verdi eller balanseført verdi under tidligere regnskapsprinsipper

som estimert anskaffelseskost for å måle kostprisen for investeringer i datterselskap, felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper i selskaps-

regnskapet. Endringene fjerner også definisjonen av kostmetoden i IAS 27 og erstatter den med et krav om å presentere utbytte som inntekt i

selskapsregnskapet til investoren. Konsernet vil anvende IFRS 1 (endret) fra 1. januar 2009 siden alle datterselskapene i konsernet vil gå over til IFRS.

Endringen vil ikke ha innvirkning på konsernregnskapet.

IAS 27 (revidert), Consolidated and separate financial statements, (ikrafttredelse fra 1. juli 2009). Den reviderte standarden krever at effekten av alle

transaksjoner med ikke-kontrollerende interesser skal føres i egenkapitalen hvis det ikke er endring i kontroll og disse transaksjonene vil ikke lenger

resultere i goodwill eller gevinster eller tap. Denne standarden spesifiserer også regnskapsførselen når kontroll opphører. Enhver gjenværende interesse

i enheten blir målt til virkelig verdi, og gevinst eller tap blir resultatført. Konsernet vil anvende IAS 27 (revidert) fremadrettet fra 1. januar 2010 for

transaksjoner med ikke-kontrollerende interesser.

IFRS 3 (revidert), Business combinations (ikrafttredelse fra 1. juli 2009). Den reviderte standarden fortsetter å benytte oppkjøps metoden for virksomhets-

sammenslutninger, men med noen vesentlige endringer. For eksempel skal alle vederlag ved kjøp av virksomhet regnskapsføres til virkelig verdi på

oppkjøpstidspunktet. Betingede vederlag klassifiseres normalt som gjeld og etter følgende verdiendringer resultatføres. Det er konsernets valg fra oppkjøp

til oppkjøp om en skal måle eventuelle ikke-kontrollerende interesser i det oppkjøpte selskapet til virkelig verdi eller kun til ikke-kontrollerende interessers

andel av nettoeiendelene i det overtatte selskap. Alle transaksjonskostnader skal kostnadsføres. Konsernet vil anvende IFRS 3 (Revised) fremadrettet for

alle virksomhets sammenslutninger fra 1. januar 2010.

IFRS 5 (endret), Non-current assets held-for-sale and discontinued operations (og følgeendringer i IFRS 1, First-time adoption) (ikrafttredelse fra 1. juli

2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai 2008. Endringen klargjør at alle eiendeler og forpliktelser til et

datterselskap skal klassifiseres som holdt for salg hvis et salg av deler av investeringen resulterer i tap av kontroll. Relevant tilleggsinformasjon skal gis

for datterselskapet hvis definisjonen for avviklet virksomhet blir oppfylt. En følgeendring i IFRS 1 sier at disse endringene skal anvendes fremadrettet

fra tidspunktet for overgang til IFRS. Konsernet vil anvende IFRS 5 (endret) fremadrettet for alle salg av deler av eierandeler i datterselskap fra 1. januar

2010.

IAS 23 (endret), Borrowing costs (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai 2008.

Definisjonen av lånekostnader har blitt endret slik at rentekostnader skal kalkuleres ved hjelp av effektiv-rentemetoden som definert i IAS 39, Financial

instruments: Recognition and measurement. Dette vil eliminere den inkonsistente terminologibruken mellom IAS 39 og IAS 23. Konsernet vil anvende

IAS 23 (endret) fremadrettet for balanseføring av renteutgifter knyttet til kvalifiserende eiendeler fra 1. januar 2009.

IAS 28 (endret), Investments in associates (og følgeendringer i IAS 32, Financial instruments: Presentation, og IFRS 7, Financial instruments: Disclosures

(ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai 2008. En investering i et tilknyttet

foretak skal behandles som en separat eiendel i forbindelse med test for nedskrivning. En nedskrivning skal ikke allokeres til spesifikke eiendeler innenfor

investeringen, eksempelvis goodwill. Reversering av nedskrivning blir resultatført som en justering av balanseført verdi av investeringen i den grad

gjenvinnbart beløp av investeringen øker. Konsernet vil anvende IAS 28 (endret) ved test for nedskrivning relatert til investeringer i tilknyttede selskaper og

enhver nedskrivning fra 1. januar 2009.


IAS 36 (endret), Impairment of assets (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai

2008. Når virkelig verdi minus salgsutgifter er kalkulert ved hjelp av diskonterte kontantstrømmer, skal det gis tilleggsopplysninger tilsvarende som de

som skal gis ved beregning av bruksverdi. Konsernet vil anvende IAS 36 (endret) og vil hvis nødvendig gi de obligatoriske tilleggsopplysningene ved test for

nedskrivning fra 1. januar 2009.

IAS 38 (endret), Intangible assets (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai

2008. En forskuddsbetaling kan kun bli balanseført hvis betalingen er utført på forskudd for å oppnå en rettighet til en vare eller mottak av en tjeneste.

Dette betyr at en utgift for ordrekataloger vil bli resultatført når konsernet har tilgang til katalogene, og ikke når katalogene er distribuert til kundene

(som er konsernets nåværende regnskapsprinsipp).

“IAS 19 (endret), Employee benefits (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som ble publisert i mai

2008.

- Endringen klargjør at en planendring som medfører en endring i hvorvidt et pensjonsløfte blir påvirket av fremtidige lønnsøkninger er en avkorting, mens

en endring som endrer pensjon som tilskrives tidligere perioders tjenester medfører en negativ kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening hvis

den resulterer i en reduksjon i nåverdien av ytelsesbasert pensjonsforpliktelse.

- Definisjonen av avkastning på pensjonsmidler er blitt endret til å stadfeste at administrasjonskostnader i planordningen blir trukket fra i beregningen av

avkastning av pensjonsmidler kun i den utstrekning slike kostnader har vært ekskludert fra måling av den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen.

- Forskjellen mellom kortsiktige og langsiktige ytelser til ansatte vil bli basert på om ytelsene forfaller til oppgjør før eller etter 12 måneder etter at

ansatte tjenesten er ytt.

- IAS 37 Provisions, contingent liabilities and contingent assets, krever at betingede forpliktelser skal opplyses om i note, og ikke balanseføres. IAS 19 er

blitt endret for å bli konsistent.

Konsernet vil anvende IAS 19 (endret) fra 1. januar 2009.”

“IAS 39 (endret), Financial instruments: Recognition and measurement (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige

forbedringsprosjekt som ble publisert i mai 2008.

Konsernet vil anvende IAS 39 (endret) fra 1. januar 2009. Det er ikke forventet at endringen vil påvirke konsernregnskapet.”

IAS 1 (endret), Presentation of financial statements (ikrafttredelse fra 1. januar 2009). Endringen er en del av IASB’s årlige forbed ringsprosjekt som ble

publisert i mai 2008. Endringen klargjør at det ikke er en direkte sammenheng mellom klassifiseringen som holdt for handelsformål (del av kategorien til

virkelig verdi over resultatet) i henhold til IAS 39, Financial instruments: Recognition and measurement og kategorisering som kortsiktige eller langsiktige

poster. Konsernet vil anvende IAS 1 (endret) fra 1. januar 2009. Det er ikke forventet at endringen vil påvirke konsernregnskapet.

Det er innført en rekke endringer i IFRS 7, Financial instruments: Disclosures, IAS 8, Accounting policies, changes in accounting estimates and errors,

IAS 10, Events after the reporting period, IAS 18, Revenue og IAS 34, Interim financial reporting, som er en del av IASB’s årlige forbedringsprosjekt som

ble publisert i mai 2008 (ikke adressert over). Disse endringene vil sannsynligvis ikke påvirke konsernregnskapet og har derfor ikke blitt analysert i detalj.

IFRIC 16, Hedges of a net investment in a foreign operation (ikrafttredelse fra 1. oktober 2008). IFRIC 16 klargjør regnskapsmessig behandling av sikring

av nettoinvestering. Denne inkluderer det faktum at sikring av nettoinvesteringer relaterer seg til forskjellig funksjonell valuta og ikke presentasjonsvaluta,

samt at sikringsinstrumenter kan eies hvor som helst i konsernet (men ikke i netto investeringen som sikres). Kravet i IAS 21, ‘The effects of changes in

foreign exchange rates’, gjelder for sikringsobjektet. Disse endringene vil sannsynligvis ikke påvirke konsernregnskapet og har derfor ikke blitt analysert i

detalj.

endring i regnskapsprinsipper

Ved grunnleggende regnskapsreformer/endring av prinsipp skal tidligere års tall omarbeides slik at de blir sammenlignbare. Dersom poster i regnskapet

reklassifiseres, skal sammenlignbare tall utarbeides for tidligere perioder og vises i resultatoppstillingen.

Banken har i 2008 endret klassifiseringen av periodiserte renter. Tidligere år ble de periodiserte rentene klassifisert som “øvrige eiendeler”/”øvrig gjeld”, mens

fra 2008 klassifiseres de periodiserte rentene sammen med selve eiendelen/gjelden. Tall for 2007 er omarbeidet slik at tallene er sammenlignbare med

2008.

presentasjonsvaluta

Presentasjonsvalutaen er norske kroner (NOK), som også er bankens funksjonelle valuta. Alle beløp er angitt i tusen kroner med mindre noe annet er angitt.

Konsolidering

Konsernregnskapet omfatter banken og datterselskapet EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS - et foretak som ikke er planlagt avhendet i nær framtid

og derfor skal klassifiseres som tilgjengelig for salg etter IFRS 5. Datterforetak er konsolidert fra det tidspunkt banken har overtatt kontroll, og det tas ut av

konsolideringen fra det tidspunkt banken gir fra seg kontroll. Gjensidige balanseposter og alle vesentlige resultat elementer er eliminert.

Ved overtakelse av kontroll i et foretak (virksomhetssammenslutning) blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med

IFRS 3. En positiv differanse mellom virkelig verdi av kjøpsvederlaget og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppføres som goodwill, mens

en eventuell negativ differanse inntektsføres ved kjøpet. Regnskapsføring av goodwill etter førstegangsinnregning er omtalt under avsnittet om Immaterielle

eiendeler.

Alle transaksjoner innad i konsernet blir eliminert ved utarbeidelse av konsernregnskap.

tilknyttet foretak og felleskontrollert virksomhet

Felleskontrollert virksomhet kan bestå av felleskontrollert drift, felleskontrollerte eiendeler og felleskontrollerte foretak. Felles kontroll innebærer at

SpareBank 1 Gruppen gjennom avtale utøver kontroll sammen med andre deltakere. Felleskontrollert foretak regnskapsføres ved egenkapitalmetoden.

Bank 1 Oslo AS eier 5,60 % av SpareBank 1 Boligkreditt AS. Selskapet eies sammen med SpareBank 1 Gruppen AS´ eierbanker 100 %.

utlån og tap på utlån

Utlån måles til amortisert kost i samsvar med IAS 39. Amortisert kost er anskaffelseskost minus tilbakebetalinger på hovedstolen, pluss eller minus kumulativ

amortisering som følger av en effektiv rente-metode, og fratrukket eventuelle beløp for verdifall eller tapsutsatthet. Den effektive renten er den renten som

nøyaktig diskonterer estimerte framtidige kontante inn- eller utbetalinger over det finansielle instrumentets forventede levetid.

Fastrentelån til kunder bokføres til virkelig verdi. Gevinst og tap som skyldes endring i virkelig verdi bokføres over resultatregnskapet som verdiendring under

regnskapslinjen Netto verdiendring på finansielle eiendeler. Renter og over/underkurs ved etablering av låneforholdet regnskapsføres som renter i samsvar

med effektiv rentes metode og er klassifisert som renteinntekter i resultatregnskapet. Renterisikoen i fastrenteutlånene styres med rentebytteavtale. Banken

benytter ikke sikringsbokføring etter IFRS for fastrenteutlån. Sikringen av disse lånene blir behandlet på porteføljenivå og kredittspread er hensyntatt i markeds-

evalueringen av det sikrede objektet og sikringsinstrumentet. Ettersom rentebytteavtale regnskapsføres til virkelig verdi, gir bruk av virkelig verdi for fast rente-

utlån mindre volatilitet i resultatregnskapet enn om banken hadde benyttet amortisert kost for disse utlånene og det er bankens oppfatning at vurdering av

fastrenteutlån til virkelig verdi gir mer relevant informasjon om verdiene i balansen.

misligholdte/tapsutsatte

Samlet engasjement fra en kunde regnes som misligholdt og tas med i Konsernets oversikter over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter

ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Utlån og andre engasjementer som ikke er misligholdte, men hvor

kundens økonomiske situasjon gjør det sannsynlig at Konsernet vil bli påført tap, klassifiseres som tapsutsatte.

Konstaterte tap

Når det er overveiende sannsynlig at tapene er endelige, klassifiseres tapene som konstaterte tap. Konstaterte tap som er dekket ved tidligere foretatte

spesifiserte tapsavsetninger føres mot avsetningene. Konstaterte tap uten dekning i tapsavsetningene, samt over- eller underdekning i forhold til tidligere

tapsavsetninger resultatføres.

verdipapirer og derivater

Verdipapirer og derivater består av aksjer og andeler, sertifikater og obligasjoner og derivative valuta- og renteinstrumenter. Aksjer og andeler klassifiseres

som enten til virkelig verdi over resultatet eller som tilgjengelig for salg, jfr note 19. Sertifikater og obligasjoner klassifiseres som enten til virkelig verdi over

resultatet eller som holdes til forfall. Derivater regnes alltid som til virkelig verdi over resultatet, med mindre de er øremerket som sikringsinstrument.

Alle finansielle instrumenter som er klassifisert som til virkelig verdi over resultatet, måles til virkelig verdi, og endring i verdi fra inngående balanse resultat-

føres som inntekt fra andre finansielle investeringer. Aksjer og andeler som er klassifisert som tilgjengelig for salg, måles også til virkelig verdi, men endringen

i verdi fra inngående balanse føres mot egenkapital. Det er etablert rutiner for løpende verdivurdering av alle aksjeinvesteringer. Disse vurderingene gjøres med

ulike intervaller i forhold til størrelsen på investeringen.

Immaterielle eiendeler

Immaterielle eiendeler består bare av goodwill i konsernet Bank 1 Oslo. Andre immaterielle eiendeler vil innregnes når kravene til balanseføring er til stede.

Goodwill oppstår som differanse mellom virkelig verdi av vederlaget ved kjøp av en virksomhet og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser,

jf. omtale under Konsolidering. Goodwill avskrives ikke, men den er gjenstand for en årlig nedskrivningstest med sikte på å avdekke et eventuelt verdifall, i

samsvar med IAS 36. Ved vurdering av verdifall foregår vurderingen på det laveste nivå der det er mulig å identifisere kontantstrømmer.

Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet

Eiendeler som styret i banken har besluttet skal selges blir behandlet etter IFRS 5. Denne typen eiendeler er i hovedsak overtatte eiendeler i forbindelse med

tapsengasjement. Eiendeler som opprinnelig blir avskrevet blir stoppet ved beslutning om salg.


For overtatte aksjeselskaper er eiendeler og gjeld innarbeidet i balansen under andre eiendeler og annen gjeld og blir spesifisert i note. Resultat blir innarbeidet

under andre driftsinntekter.

eiendom, anlegg og utstyr

Eiendom, anlegg og utstyr, med unntak av investeringseiendommer og eierbenyttet eiendom, førsteganginnregnes til anskaffelseskost og avskrives deretter

lineært over forventet levetid. Ved fastlegging av avskrivningsplan splittes de enkelte eiendeler i nødvendig utstrekning opp i komponenter med forskjellig

levetid, og det tas hensyn til estimert restverdi. Eiendom, anlegg og utstyr som hver for seg er av liten betydning, eksempelvis PC-er og annet kontorutstyr,

vurderes ikke individuelt for restverdier, levetid eller verdifall, men vurderes som grupper.

Levetid på ulike klasser av eiendom, anlegg og utstyr er:

- Bygninger 25 & 50 år

- Maskiner 5 år

- IT-utstyr 3 år

Eiendom, anlegg og utstyr som avskrives, er gjenstand for en nedskrivningstest i samsvar med IAS 36 når omstendighetene indikerer det.

Investeringseiendom

Eiendommer som eies med det formål å oppnå leieinntekter eller verdistigning, klassifiseres som investeringseiendommer og måles til virkelig verdi i samsvar

med IAS 40. Beregningen av virkelig verdi oppdateres ved hver regnskapsavslutning og tar utgangspunkt i diskonterte kontantstrømmer. Avkastningskravet

hensyntar rentenivået, den generelle risikoen i eiendomsmarkedet og risiko som er spesifikk for den enkelte eiendom. Leieinntekter og driftskostnader knyttet

til investeringseiendommen presenteres særskilt i noten. På investeringseiendommer blir verdiendring fra inngående balanse resultatført under andre drifts-

inntekter.

Overtatte eiendeler

Som ledd i behandlingen av misligholdte lån og garantier overtar banken i en enkelte tilfeller eiendeler som har vært stilt som sikkerhet for slike engasje-

menter. Ved overtakelse verdsettes eiendelene til antatt realisasjonsverdi. Overtatte eiendeler som skal realiseres, klassifiseres som beholdninger eller

anleggsmidler holdt for salg og regnskapsføres etter henholdsvis IAS 2 eller IFRS 5. Eventuelle tap/gevinster ved avhendelse eller revurdering av verdi på slike

eiendeler føres som tillegg eller fradrag i tap på utlån.

Nedskrivning av ikke finansielle eiendeler

Balanseført beløp av bankens eiendeler med enkelte unntak, blir gjennomgått på balansedagen for å vurdere om det foreligger indikasjoner på verdifall.

Dersom det foreligger slike indikasjoner, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp.

Årlig beregnes gjenvinnbar beløp på balansedagen for goodwill, immaterielle eiendeler som har en ubegrenset utnyttbar levetid, og immaterielle eiendeler som

enda ikke er tilgjengelig for bruk.

Nedskrivninger foretas når balanseført verdi av en eiendel eller kontantstrømgenererende enhet overstiger gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger føres over

resultatregnskapet. Nedskrivning av goodwill reverseres ikke. For andre eiendeler reverseres nedskrivninger dersom det er en endring i estimater som er

benyttet for å beregne gjenvinnbart beløp.

Renteinntekter og rentekostnader

Renteinntekter og -kostnader knyttet til eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost, resultatføres løpende basert på en effektiv rentemetode. Alle

gebyrer knyttet til rentebærende innlån og utlån inngår i beregningen av effektiv rente og amortiseres dermed over forventet løpetid.

For rentebærende instrumenter som måles til virkelig verdi, regnskapsføres motatte renter som renteinntekter, mens øvrige endringer i markedsverdien

klassifiseres som netto verdiendring på finansielle eiendeler. Rentebærende instrumenter som klassifiseres som holde til forfall (HTM) og ikke inngår i

sikringsrelasjoner, amortiseres over-/underkurs som renteinntekt over løpetiden på kontrakten i samsvar med effektiv rentes metode.

provisjonsinntekter og provisjonskostnader

Provisjonsinntekter og - kostnader blir generelt periodisert i takt med at en tjeneste blir ytt. Gebyrer knyttet til rentebærende instrumenter blir ikke ført som

provisjoner, men inngår i beregningen av effektiv rente og resultatføres tilsvarende. Honorarer for rådgivning opptjenes i samsvar med inngått rådgivnings-

avtale, som oftest etter hvert som tjenesten ytes. Det samme gjelder for løpende forvaltningstjenester. Honorar og gebyr ved omsetning eller formidling

av finansielle instrumenter, eiendom eller andre investeringsobjekter som ikke genererer balanseposter i bankens regnskap, resultatføres når transaksjonen

sluttføres.

transaksjoner og beholdninger i utenlandsk valuta

Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved transaksjonskursen. Gevinst og tap knyttet til gjennomførte transak sjoner eller til omregning

av beholdninger av pengeposter på balansedagen resultatføres, med mindre de føres rett mot egenkapital etter prinsippene om sikringsbokføring. Gevinst og

tap knyttet til omregning av andre poster enn pengeposter, innregnes på samme måte som den tilhørende balansepost.

Sikringsbokføring

Banken vurderer og dokumenterer sikringens effektivitet, ved første gangs klassifisering og på løpende basis. Banken benytter virkelig verdisikring for å styre

sin renterisiko knyttet til obligasjonsinnlån med fast rente. I sin sikringsaktivitet sikrer banken seg mot bevegelser i markedsrenten. Endringer i kredittspred er

ikke hensyntatt i sikringseffektiviteten.

Ved virkelig verdisikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i virkelig verdi relatert til den risiko en

sikrer blir resultatført. Dette er resultatført under «Netto verdiendring på sikrede obligasjoner og derivater», se note 8. For vurdering av sikringsinstrumentene,

se note 21.

Skatt

Resultatført skatt består av periodeskatt (betalbar skatt) og utsatt skatt. Periodeskatt er beregnet skatt på årets skattepliktige resultat.

Utsatt skatt regnskapsføres etter gjeldsmetoden i samsvar med IAS 12. Det beregnes forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på midlertidige forskjeller,

som er differansen mellom balanseført verdi og skattemessig verdi på eiendeler og forpliktelser. Det beregnes likevel ikke forpliktelse eller eiendel ved utsatt

skatt på goodwill som ikke gir skattemessige fradrag, og heller ikke på førstegangs innregnede poster som verken påvirker regnskapsmessig eller skattepliktig

resultat.

Det beregnes en eiendel ved utsatt skatt på fremførbare skattemessige underskudd. Eiendel ved utsatt skatt innregnes bare i det omfang det forventes

fremtidig skattepliktige resultater som gjør det mulig å utnytte den tilhørende skattefordelen.

Langsiktige innlån

Lån førstegangsinnregnes til opptakskost, som er virkelig verdi av det mottatte vederlaget etter fradrag av transaksjonsutgifter. Lån måles deretter til

amortisert kost. Enhver forskjell mellom opptakskost og oppgjørsbeløpet ved forfall blir dermed periodisert over lånetiden ved hjelp av lånets effektive rente.

pensjoner

Banken har to forskjellige pensjonsordninger for sine ansatte; En kollektiv pensjonsavtale som ble lukket i 2005 og og en innskudds pensjonsordning i

SpareBank 1 Fondsforsikring AS.

I tillegg kommer forpliktelser som følger av Avtalefestet Førtids Pensjon (AFP) og enkelte særskilte avtaler om førtidspensjoner og tilleggspensjoner.

Opptjening i AFP ordningen skjer fra den ansatte fyller 50 år.

For innskuddspensjonsordningen kostnadsføres månedlig innbetalt premie og det betales arbeidsgiveravgift av innbetalt premie.

Den kollektive pensjonsavtalen sikrer ansatte en pensjon på 70% av sluttlønnen, frem til 77 år med etterfølgende avtrapping. Periodens pensjonskostnad for

denne ordningen består av periodens opptjente rettigheter og rentekostnader på tidligere opptjente rettigheter fratrukket forventet avkastning på pensjons-

midlene og periodisert arbeidsgiveravgift. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi fratrukket forventede transaksjonskostnader.

Forventet avkastning på pensjonsmidlene tar utgangspunkt i historisk avkastning på ulike aktivaklasser korrigert for det faktiske rente nivået. Diskonterings-

renten fastsettes med utgangspunkt i markedsrenten på statsobligasjoner og en løpetid tilsvarende forventet løpetid for forpliktelsene.

I Norge påløper det arbeidsgiveravgift på innbetalinger til pensjonsordningen, og det påhviler en forpliktelse til å betale arbeidsgiveravgift på udekket

forpliktelse. Forskuddsbetalte premier vil også representere en periodisert arbeidsgiveravgift. Andre former for overfinansiering vil vises uten arbeidsgiveravgift.

Selskapets kollektive pensjonsordning er plassert i SpareBank 1 Livsforsikring AS.

usikre forpliktelser

Banken utsteder finansielle garantier som ledd i den ordinære virksomheten. Tapsvurderinger skjer som ledd i vurderingen av tap på utlån og etter de samme

prinsipper og rapporteres sammen med disse, jf. note 24. Det foretas avsetninger for andre usikre forpliktelser dersom det er sannsynlighetsovervekt for at

forpliktelsen materialiserer seg og de økonomiske konsekvensene kan beregnes pålitelig. Det gis opplysninger om usikre forpliktelser som ikke fyller kriteriene

for balanseføring dersom de er vesentlige.

Avsetning for restruktureringsutgifter foretas når banken har en avtalemessig eller rettslig forpliktelse.


Ansvarlige lån og fondsobligasjoner

Ansvarlige lån har prioritet etter all annen gjeld. Tidsbegrenset ansvarlig lån kan telle med 50 % av kjernekapitalen i kapitaldekningen, mens evigvarende

ansvarlige lån kan telle med inntil 100 % av kjernekapitalen. Ansvarlige lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost slik som andre

langsiktige lån.

En fondsobligasjon er en obligasjon med en pålydende rente, men banken har ikke plikt til å betale ut renter i en periode hvor det ikke utbetales utbytte, og

investor har heller ikke senere krav på renter som ikke er utbetalt, dvs. rentene akkumuleres ikke. Fondsobligasjon er godkjent som et element i kjernekapitalen

innen en ramme på 15 prosent av samlet kjernekapital. Kredittilsynet kan kreve at fonds obligasjonene skrives ned proporsjonalt med egenkapitalen dersom

bankens kjernekapitaldekning faller under 5 prosent eller samlet kapitaldekning faller under 6 prosent. Nedskrevne beløp på fondsobligasjonene skal være

skrevet opp før det kan utbetales utbytte til aksjonærene eller egenkapitalen skrives opp. Fondsobligasjoner føres som annen langsiktig gjeld til amortisert kost.

Segmentrapportering

Banken har bedriftmarked, personmarked og eiendomsmegling som sitt primære rapporteringsformat. Banken opererer i et geografisk avgrenset område og

rapportering på geografiske sekundærsegmenter gir lite tilleggsinformasjon da disse kommunene har omtrent lik risko og avkastning. Viktige eiendelsklasser

(utlån) er imidlertid fordelt geografisk i egen note under utlån.

Hendelser etter balansedagen

Regnskapet anses som godkjent for offentliggjøring når styret har behandlet regnskap. Representantskapet og regulerende myndigheter vil etter dette kunne

nekte å godkjenne regnskapet, men ikke forandre dette.

Hendelser fram til regnskapet anses godkjent for offentliggjøring og som gir ny kunnskap om forhold som forelå på balansedagen, vil inngå i informasjons-

grunnlaget for fastsettelsen av regnskapsestimater og således reflekteres i regnskapet når dette er i samsvar med IAS 10. Hendelser som vedrører forhold

som ikke var kjent på balansedagen, vil bli opplyst om dersom de er vesentlige.

Regnskapet er avlagt etter en forutsetning om fortsatt drift. Denne forutsetningen var etter styrets oppfatning til stede på det tidspunkt regnskapet ble

godkjent for fremleggelse.

Styrets forslag til utbytte fremgår av årsberetningen. Foreslått utbytte klassifiseres som egenkapital inntil det er endelig vedtatt.

Kapitaldekning

I 1990 fastsatte Finansdepartementet forskrifter om (1) beregning av ansvarlig kapital i finansinstitusjoner og (2) minstekrav til kapital dekning i finans-

institusjoner. Begge forskriftene trådte i kraft 31. mars 1991. Kravet er at den ansvarlig kapitalen skal utgjøre 8 %.

Fra januar 2007 var banken underlagt nytt kapitaldekningsregelverk (Basel II) og har for 2008 benyttet overgangsregler for beregning av regulatorisk

kapitaldekning. For nærmere beskrivelse se note for kapitaldekning.

Finansieringsvirksomhetsloven

Banken har som policy å yte et størst mulig konsernbidrag fra årets overskudd, innenfor bestemmelsene som er gitt i Finansierings virksomhetslovens paragraf

2a-8.

Leieavtaler

Leieavtaler der hele risikoen hovedsakelig påhviler utleier, er klassifisert som operasjonelle. Leiebetalinger for disse regnskapsføres som driftskostnader i

regnskapet lineært over leieperioden. Banken har ingen finansielle leieavtaler.

NOte 3 - FINANSIeLL RISIKOStyRINg

generelt om risikostyringen i banken

Banken har som mål å opprettholde en lav til moderat risikoprofil, og å ha en så høy kvalitet i sin risikooppfølging at ingen enkelthendelser skal kunne skade

bankens finansielle stilling i alvorlig grad. Bankens risikoprofil er kvantifisert gjennom mål for risikojustert avkastning, misligholdssannsynlighet og forventet tap

samt nødvendig økonomisk kapital. Prinsippene for risikostyring er fastsatt i bankens risiko styringspolicy.

Bankens overordnede risikoeksponering og risikoutvikling følges opp gjennom periodiske risikorapporter til administrasjonen og styret. Overordnet risiko-

overvåking foretas av en egen organisatorisk enhet for risikostyring som er uavhengig av de enkelte forretningsområdene i banken, og som rapporterer direkte

til administrerende direktør.

Internrevisjonen er et redskap for styret og ledelsen som overvåker at risikostyringsprosessen er målrettet, effektiv og fungerer som forutsatt. Internrevisjonen

rapporterer til styret.

Nærmere om de enkelte risikotyper

Banken inndeler finansiell risiko i følgende hovedgrupper:

- kredittrisiko

- likviditetsrisiko

- markedsrisiko

- operasjonell risiko

Kredittrisiko

Kredittrisiko er risikoen for tap som følge av at kunder eller andre motparter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. Kreditt-

risiko utgjør bankens største risikoområde. Gjennom årlig revisjon av bankens kredittstrategi konkretiserer styret bankens maksimale kredittrisiko gjennom

fast settelse av mål og rammer for bankens kredittportefølje. Både kredittstrategi og kredittpolicy er utledet av bankens forretningsstrategi, og inneholder

retningslinjer for riskoprofilen, herunder maksimal misligholdssannsynlighet (PD) i porteføljen, maksimalt forventet tap (EL) og nødvendig økonomisk kapital

(UL) allokert til kredittvirksomheten. Konsentrasjonsrisiko styres gjennom gitt fordeling mellom personmarked og bedriftsmarked, rammer for maksimal

eksponering innenfor bransjer, samt egne krav til maksimal eksponering i store engasjementer (engasjementer som utgjør mer enn 10 % av bankens ansvarlige

kaptal), og maksimal eksponering i ett enkelt engasjement.

Etterlevelse av kredittstrategi og styrevedtatte rammer overvåkes løpende av enhet for risikostyring, og rapporteres kvartalsvis til styret. Styret delegerer

kredittfullmakt til administrerende direktør, som igjen har delegert videre nedover i organsisasjonen. Utlånsfullmaktene er gradert i forhold til engasjements-

størrelse og riskoprofil. Banken har egne enheter for kredittstøtte innenfor henholdsvis privatmarkeds området og bedriftsmarkedsområdet som tar over

behandlingen av kunder hvor det er åpenbart, eller anses overveiende sannsynlig at kunden ikke vil kunne betjene sine forpliktelser uten at det iverksettes tiltak

ut over ordinær oppfølging.

Banken har, i samarbeide med øvrige banker i SpareBank 1-alliansen, utviklet et risikoklassifiseringssystem for å kunne styre bankens utlånsportefølje i tråd

med bankens kredittstrategi, og for å sikre den risikojusterte avkastningen. Bankens kredittmodeller bygger på tre sentrale komponenter:

Misligholdssannsynlighet (PD)

Bankens kredittmodeller er basert på statistiske beregninger av misligholdssannsynlighet. Beregningene er basert på scoringmodeller som tar hensyn til

finansiell stilling, samt interne og eksterne adferdsdata. Modellene reflekterer misligholdssannsynligheten i løpet av de neste 12 månedene.

Kundene klassifiseres i en av ni friske risikoklasser avhengig av størrelsen på PD. I tillegg er det to risikoklasser for engasjementer som er misligholdte, eller

hvor det er foretatt individuell nedskrivning.

Modellene valideres minimum årlig både med hensyn på evne til å rangere kundene samt å estimere PD-nivå. Valideringsresultatene bekrefter at modellens

treffsikkerhet er innenfor interne mål og internasjonale anbefalinger.

Eksponering ved mislighold (EAD)

Banken estimerer eksponering på misligholdstidspunktet gjennom å hensynta forventet trekk på kommiterte rammer.

Tap gitt mislighold (LGD)

Banken estimerer tapsgrad for hvert lån basert på forventet realisasjonsverdi på underliggende sikkerhetsobjekter, gjenvinningsgrad på usikret del av lånene,

samt direkte kostnader ved inndrivelse. Verdiene fastsettes etter faste modeller, og faktiske realisasjonsverdier valideres for å teste modellenes pålitelighet.

Basert på sikkerhetsdekningen, klassifiseres engasjementene i en av 7 sikkerhetsklasser. De tre parametrene danner grunnlaget for beregning av forventet tap

(EL) og nødvendig økonomisk kapital (UL) samt klassifisering i bankens porteføljesystem.


markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for tap som følge av endringer i observerbare markedspriser som renter, valutakurser og verdipapirkurser.

Renterisiko oppstår hovedsakelig fra fastrenteutlån og funding i fastrentepapirer. Rammer for renterisiko er knyttet opp mot maksimal verdiendring av bankens

egenkapital ved gitte skift i rentekurven.

Styringen av markedsrisiko skjer gjennom detaljerte, styrefastsatte rammer for blant annet investeringer i aksjer, obligasjoner og posisjoner i rente- og valuta-

markedene. Etterlevelse av rammene overvåkes av enhet for risikostyring, og status i forhold til styrevedtatte rammer rapporteres månedlig. Rammene ligger

godt innenfor de maksimalgrenser myndighetene har fastsatt.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å oppfylle sine finansielle forpliktelser ved forfall. Banken reduserer sin likviditets risiko gjennom

spredning av innlån på ulike markeder, innlånskilder og instrumenter, samt ved bruk av langsiktige innlån. Innskudd fra kunder er bankens viktigste

finansieringskilde. Pr. 31.12.08 var innskuddsdekningen 77 %, hvilket er en økning i forhold til utgangen av 2007. Bankens styre behandler likviditets-

strategien årlig, og fastsetter rammer som hensyntar behovet for langsiktighet og balanse i likviditetsanskaffelsen. Det er etablert egne rammer for netto

refinansieringsbehov innenfor 1 uke, samt 1, 3, 6 og 12 måneder.

Banken har som mål at man skal overleve i 3 måneder uten ny ekstern finansiering under normale markedsforhold, og banken har en beredskapsplan for å

håndtere både bankspesifikke og næringsmessige krisescenarier.

Banken eier 5,6 % av SpareBank 1 Boligkreditt AS. Banken forventer at muligheten til å plassere godt sikrede boliglån inn i boligkreditt selskapet vil ha en

positiv effekt på bankens finansieringsbehov.

Etterlevelse av rammene overvåkes av enhet for risikostyring, og status i forhold til styrevedtatte rammer rapporteres kvartalsvis til styret.

Operasjonell risiko

Operasjonell risiko omfatter blant annet mulige tapskilder som ligger i den løpende driften av banken, samt eksterne hendelser, herunder risiko for tap som

følge av utilstrekkelige eller feilslåtte interne prosesser og systemer, menneskelige feil og ulike former for anslag mot banken som for eksempel ran, underslag,

brann og datakriminalitet. Banken legger vekt på fullmaktsstrukturer, gode rutinebeskrivelser, opplæring og godt definerte ansvarsforhold som elementer i et

rammeverk for å håndtere den operasjonelle risikoen.

Operasjonell risiko vurderes i forbindelse med bankens internkontrollprosess, og svakheter og forbedringstiltak rapporteres oppover i organisasjonen.

egenkapitalforvaltning

Bank 1 Oslo har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir god og stabil avkastning på bankens samlede egen kapital. Overskuddet

overføres bankens eiere i form av konsernbidrag.

NOte 4 - KRItISKe eStImAteR Og vuRdeRINgeR vedRøReNde BRuK Av RegNSKApSpRINSIppeR

tap på utlån og garantier

Banken rescorer sin utlånsportefølje månedlig. Kunder med svak risikoklasse, betalingsmislighold, negativ migrering eller andre objektive kriterier vurderes med

tanke på behov for individuell nedskrivning. Individuell nedskrivning beregnes som forskjellen mellom lånets bokførte verdi og nåverdien av diskontert kontant-

strøm basert på effektiv rente på tidspunktet for første gangs beregning av spesifiserte tap.

Individuell nedskrivning av personmarkedsengasjement beregnes etter samme prinsipper. Vurdering av behov for nedskrivning gjøres for eksponeringer større

enn 250.000 kroner som er misligholdt, eller hvor banken har annen objektiv informasjon.

Gruppevise nedskrivninger beregnes for grupper av engasjement som har økende kredittrisiko, men hvor det ikke er mulig å identifisere hvilket engasjement

som vil medføre tap. Beregning foretas med utgangspunkt i økning i forventet tap for porteføljer som har migrert negativt siden innvilgelsestidspunktet.

virkelig verdi egenkapitalinteresser

Eiendeler som vurderes til virkelig verdi over resultatregnskapet er unoterte aksjer. Disse vil være basert på interne verdivurderinger, transaksjonspriser eller

ekstern analyser av selskapet. Slike vil kunne være beheftet med usikkerhet. Eiendeler som klassifiseres som tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi med

føring mot egenkapitalen. Markedsverdiene vil i hovedsak være basert på verdi vurderinger eller siste kjente omsetning av aksjen.

virkelig verdi derivater

Virkelig verdi av derivater fremkommer vanligvis ved bruk av verdivurderingsmodeller der prisen på underliggende, eksempelvis renter og valuta innhentes i

markedet. For opsjoner vil volatiliteter være observerte implisitte volatiliteter eller beregnede volatiliteter basert på historiske kursbevegelser for underliggende.

I de tilfeller bankens risikoposisjon er tilnærmet nøytral, vil midtkurser bli anvendt. Med nøytral risikoposisjon menes eksempelvis at renterisiko innenfor et

løpetidsbånd er tilnærmet null. I motsatt fall brukes den relevante kjøps- eller salgskurs for å vurdere nettoposisjonen.

For derivater der motpart har svakere kredittrating enn banken, vil prisen reflektere en underliggende kredittrisiko. I den utstrekning markedspriser innhentes

med utgangspunkt i transaksjoner med lavere kredittrisiko, vil dette hensyntas ved at den opprinnelige prisdifferansen målt mot slike transaksjoner med lavere

kredittrisiko amortiseres over løpetiden.

Immaterielle eiendeler

Nedskrivningstester av immaterielle eiendeler er i hovedsak basert på neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer. Det vil alltid være betydelig

usikkerhet knyttet til kontantstrømestimater, og i noen tilfeller vil også metodene for tilordning av kontantstrømmer til ulike eiendeler være beheftet med

usikkerhet.

pensjoner

Netto pensjonsforpliktelser og årets pensjonskostnad er basert på en rekke estimater herunder; avkastning på pensjonsmidlene, frem tidig rente- og

inflasjonsnivå, lønnsutvikling, turnover, utvikling i G og den generelle utviklingen i antall uføretrygdede og levealder er av stor betydning. Usikkerheten er

i stor grad knyttet til bruttoforpliktelsen og ikke til den nettoforpliktelsen som fremkommer i balansen. Estimatendringer som følge av endringer i nevnte

parametere vil i stor utstrekning periodiseres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid og ikke belaste resultatregnskapet umiddelbart slik som andre

estimatendringer.

goodwill

I samsvar med regnskapsprinsippene tester konsernet årlig om det er behov for å skrive ned balanseført goodwill. Estimert gjenvinnbart beløp er basert på

nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer for den kontantgenererende enheten. Beregningen krever at det brukes estimater, og at de er konsistente med

markedsverdsettelsen av konsernet.

Investeringseiendom

Verdien på investeringseiendom er forbundet med estimater. Ved fastsettelse av virkelig verdi på investeringseiendommen blir verd settelsen foretatt av

SpareBank 1 Gruppens Eiendomsavdeling og basert på deres verdsettelsesmodell for vurdering av virkelig verdi.


NOte 5 – SegmeNtINFORmASjON

Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er rapporterbare med utgangspunkt i distribusjonsform, produkter og kunder. Det primære rapporteringsformatet

tar utgangspunkt i eiendelenes risiko og avkastningsprofil og er delt opp i divisjon personmarked og divisjon bedriftsmarked (inkl fagbevegelsen). Bankens

egne investeringsaktiviteter er ikke et separat rapporterbart segment og fremkommer under posten ufordelt sammen med aktiviter som ikke lar seg allokere til

person eller bedriftsmarked.

Banken opererer i et geografisk avgrenset område og rapportering på geografiske sekundærsegmenter gir lite tilleggsinformasjon. Viktige eiendelsklasser

(utlån) er imidlertid fordelt geografisk i egen note under utlån.

Eiendoms-

2008 (NOK 1 000) PM BM Ufordelt Megler 1 Totalt

Resultatregnskap

Netto renteinntekter 185 011 218 661 -15 892 3 897 391 677

Netto provisjonsinntekter 109 260 41 751 9 677 94 031 254 719

Avskrivninger - - 9 5 508 5 517

Andre driftskostnader 187 446 52 451 119 026 147 500 506 423

Netto avkastning på finansielle investeringer 2 310 3 354 -71 995 - -66 331

Tap på utlån og garantier 8 556 40 238 16 263 - 65 057

Resultat før skatt 100 579 171 077 -213 508 -55 080 3 068

Balanse

Utlån til kunder 14 430 919 6 242 465 -8 147 - 20 665 237

Individuelle nedskrivninger utlån -9 788 -78 535 - - -88 323

Gruppevise nedskrivninger utlån -31 102 -42 197 - - -73 299

Andre eiendeler 60 858 79 834 3 964 554 91 568 4 196 814

Sum eiendeler pr segment 14 450 888 6 201 567 3 956 407 91 568 24 700 430

Innskudd fra og gjeld til kunder 4 612 672 11 313 372 -11 101 43 211 15 958 154

Annen gjeld og egenkapital 9 838 215 -5 111 805 3 967 508 48 357 8 742 275

Sum egenkapital og gjeld pr segment 14 450 888 6 201 567 3 956 407 91 568 24 700 430

Eiendoms-

2007 (NOK 1 000) PM BM Ufordelt Megler 1 Totalt

Resultatregnskap

Netto renteinntekter 147 184 197 729 2 139 1 205 348 257

Netto provisjonsinntekter 98 675 38 333 21 291 45 268 203 567

Avskrivninger - - - 1 006 1 006

Andre driftskostnader 165 778 48 061 140 383 74 180 428 402

Netto avkastning på finansielle investeringer 1 358 7 517 -10 263 - -1 388

Tap på utlån og garantier -628 -21 066 11 815 - -9 879

Resultat før skatt 82 067 216 584 -139 031 -28 713 130 907

Balanse

Utlån til kunder 12 508 044 5 589 391 -15 696 15 419 18 097 158

Individuell nedskrivning utlån -867 -41 137 - - -42 004

Gruppenedskrivning utlån -16 384 -40 652 - - -57 036

Andre eiendeler 63 705 102 871 2 123 401 75 662 2 365 639

Sum eiendeler pr segment 12 554 497 5 610 473 2 107 705 91 081 20 363 757

Innskudd fra og gjeld til kunder 3 834 547 9 541 625 20 740 - 13 396 912

Annen gjeld og egenkapital 8 719 951 -3 931 152 2 086 965 91 081 6 966 845

Sum egenkapital og gjeld pr segment 12 554 497 5 610 473 2 107 705 91 081 20 363 757

NOte 6 - NettO ReNteINNteKteR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

Renteinntekter

22 539 52 487 Renter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 52 487 22 539

954 341 1 389 724 Renter av utlån til og fordringer på kunder. 1) 1 395 626 954 623

66 904 102 015 Renter av sertifikater, obligasjoner og andre

rentebærende verdipapirer 102 015 66 904

7 453 2 257 Andre renteinntekter 2 257 7 453

1 051 233 1 546 482 Sum renteinntekter 1 552 384 1 051 515

Rentekostnader

44 083 69 925 Renter på gjeld til kredittinstitusjoner 69 925 44 083

496 052 752 252 Renter på innskudd fra og gjeld til kunder 754 257 495 129

143 762 312 174 Renter på utstedte verdipapirer 312 174 143 762

15 963 20 986 Renter på ansvarlig lånekapital 20 986 15 963

- 3 147 Avgifter til bankenes sikringsfond 3 147 -

4 322 218 Andre rentekostnader og lignende kostnader 218 4 322

704 181 1 158 702 Sum rentekostnader 1 160 707 703 258

347 052 387 780 Netto renteinntekter 391 677 348 257

20 552 22 262 1) Av dette utgjør renter av utlån til og fordringer 22 262 20 552

på kunder bokført til virkelig verdi

NOte 7 - NettO pROvISjONSINNteKteR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

provisjonsinntekter

6 403 7 951 Garantiprovisjon 7 951 6 403

- - Meglerprovisjon 89 310 36 444

8 679 21 665 Formidlingsprovisjon 21 665 8 679

78 969 82 273 Betalingsformidling 82 273 78 969

55 057 58 798 Forsikringstjenester 58 798 55 057

13 357 2 958 Andre provisjonsinntekter 2 958 13 357

162 465 173 645 Sum provisjonsinntekter 262 955 198 909

provisjonskostnader

23 260 23 065 Betalingsformidling 23 065 23 260

23 260 23 065 Sum provisjonskostnader 23 065 23 260

139 205 150 580 Sum netto provisjon 239 890 175 649


NOte 8 - INNteKteR FRA ANdRe FINANSIeLLe INveSteRINgeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

verdiendring på renteinstrumenter

-4 185 -14 585 Obligasjoner og sertifikater - til virkelig verdi -14 585 -4 185

verdiendring på derivater

5 217 -5 138 Netto verdiendring på øvrige derivater -5 138 5 217

3 009 -3 783 Netto verdiendring på sikrede obligasjoner og derivater -3 783 3 009

-9 948 138 578 Herav netto urealisert kursgev./tap renteswap 138 578 -9 948

12 957 -142 361 Herav netto urealisert kursgev./tap obligasjoner -142 361 12 957

-238 2 719 Netto verdiendring på sikrede fastrenteutlån og tilhørende derivater 2 719 -238

4 766 -20 836 Herav netto urealisert kursgev./tap renteswap -20 836 4 766

-5 004 23 555 Herav netto urealisert kursgev./tap fastrentelån 23 555 -5 004

3 803 -20 787 Sum netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi -20 787 3 803

Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg

-15 000 -59 931 Til virkelig verdi over resultatet -59 931 -15 000

15 1 129 Realiserte tilgjengelig for salg instrumenter 1 129 15

-14 985 -58 802 Sum netto inntekter fra verdipapirer tilgjengelig for salg -58 802 -14 985

valutahandel

8 810 8 540 Sum netto inntekter fra valutahandel 8 540 8 810

-2 372 -71 049 Sum inntekter fra finansielle investeringer -71 049 -2 372

NOte 9 - ANdRe dRIFtSINNteKteR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

7 161 8 250 Driftsinntekter fast eiendom 8 250 7 161

1 384 1 858 Andre driftsinntekter 6 579 10 208

10 549 - Verdiregulering av investeringseiendommer (note 14) - 10 549

19 094 10 108 Sum andre driftsinntekter 14 829 27 918

NOte 10 - dRIFtSKOStNAdeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

204 860 204 630 Personalkostnader 264 932 239 490

65 703 73 855 Administrasjonskostnader 103 313 65 703

779 9 Ordinære avskrivninger (note 13,15) 5 517 2 693

97 881 110 936 Andre driftskostnader 138 178 121 522

369 223 389 430 Sum driftskostnader 511 940 429 408

godtgjørelse til revisor (i 1000 kroner)

476 692 Ordinær revisjon 1 792 728

- - Andre attestasjonsoppgaver - -

- - Skatterådgiving - -

12 50 Andre tjenester utenfor revisjon 350 -

personalkostnader

144 678 134 264 Lønn 191 635 177 592

18 146 22 456 Pensjonskostnader 23 823 19 382

42 036 47 910 Sosiale kostnader 49 474 42 516

204 860 204 630 Sum personalkostnader 264 932 239 490

276 278 Antall årsverk pr 01.01. 370 368

278 268 Antall ansatte pr 31.12. 348 370

597 633 Godtgjørelse til styret i Bank 1 Oslo AS 633 597

- - Herav godgjørelse til styrets leder - -

213 463 Godtgjørelse til kontrollkomite og representantskap *) 463 213

*) Kontrollkomite og Representantskap er felles for Bank 1 Oslo AS, SpareBank 1 Livsforsikring,

SpareBank 1 Skadeforsikring og SpareBank 1 Gruppen. Bank 1 Oslo AS andel av disse honorarene utgjør 25,4 %.

NOte 11 - SKAtt

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

144 620 25 763 Resultat før skattekostnad 3 068 130 907

16 367 1 698 Endring i midlertidige forskjeller 29 139 18 300

3 860 -44 453 Herav effekt korrigering mot egenkapital -44 453 2 892

8 756 58 217 Permanente forskjeller 56 523 8 769

2 796 - Endring i midlertidige forskjeller pga implementeringseffekt mot IB - 2 796

176 399 41 224 grunnlag for betalbar skatt 44 277 163 666

49 392 11 543 Betalbar skatt 12 398 49 392

-4 583 -475 Endring i utsatt skattefordel -7 304 -8 418

-1 864 12 447 Endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel 12 447 -1 864

-998 - For lite/mye avsatt skatt tidligere år -1 310 -1 016

41 947 23 514 Skattekostnad 16 230 38 094


morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

midlertidige forskjeller per 31.12.

- - Anleggsmidler utsatt skattefordel 597 -3 358

27 719 30 182 Anleggsmidler utsatt skatt 43 933 44 523

4 415 3 532 Gevinst- og tapskonto 3 532 4 415

-15 438 -6 903 Aksjer og verdipapirer -6 903 -15 438

- - Fordringer - -360

-22 758 -110 098 Sikringsinstrumenter -110 098 -22 758

-69 169 -104 579 Netto pensjonsforpliktelse -104 579 -69 169

- - Overførte pensjonsforpliktelser - -

15 230 7 615 Endring ny utlånsforskrift 7 615 15 230

- - Avsetning etter god regnskapsskikk - -362

8 604 127 157 Obligasjonsinnlån 127 157 8 604

-51 397 -53 094 Sum midlertidige forskjeller som påvirker skattegrunnlag -38 746 -38 672

- - Fremførbart skattemessig underskudd -71 208 -42 143

- - Sum midlertidige forskjeller -109 954 -80 815

- - Sum midlertidige forskjeller som kan nettoføres -123 705 -97 619

- - Sum midlertidige forskjeller som ikke kan nettoføres 13 751 16 804

endring i midlertidige forskjeller per 31.12.

- - Anleggsmidler utsatt skattefordel 35 296 1 374

-12 552 -2 463 Anleggsmidler utsatt skatt -2 463 -12 552

1 104 883 Gevinst- og tapskonto 883 1 104

13 382 -8 534 Aksjer og verdipapirer -8 534 4 517

- - Andeler i deltakerlignede selskaper 1 887 -

- - Fordringer - -360

23 329 87 340 Sikringsinstrumenter 87 340 23 329

-7 908 35 410 Netto pensjonsforpliktelse 35 410 -7 908

- - Overførte pensjonsforpliktelser - -

7 615 7 615 Endring ny utlånsforskrift 7 615 7 615

- - Avsetning etter god regnskapsskikk - -362

-8 604 -118 553 Obligasjonsinnlån -118 553 -8 604

3 860 -44 453 Estimatavvik pensjoner mot egenkapital -44 453 3 860

2 796 - Endring i midlertidige forskjeller pga implementeringseffekt mot IB - 2 796

23 023 -42 756 Sum midlertidige forskjeller som påvirker skattegrunnlag -5 572 14 810

- - Fremførbart skattemessig underskudd -29 065 -42 143

- - Sum midlertidige forskjeller -34 637 -27 333

-51 397 -53 094 Netto skattereduserende midlertidige forskjeller -38 746 -97 619

-14 391 -14 866 Utsatt skattefordel -34 637 -27 333

-14 391 -14 866 Netto utsatt skattefordel -34 637 -27 333

- - Forpliktelse ved utsatt skatt 3 850 4 705

-174 386 -325 543 Eiendel ved utsatt skatt -246 694 -220 609

122 990 272 449 Forpliktelse ved utsatt skatt 122 990 122 990

Avstemming av skattekostnad:

40 494 7 214 28 % av resultat før skatt 859 36 654

2 452 16 301 Permanente forskjeller (28 %) 15 827 2 455

-998 - Korreksjon tidligere år -1 310 -1 016

41 947 23 514 Beregnet skattekostnad 15 376 38 094

Beregning av betalbar skatt og midlertidige forskjeller er basert på en nominell skattesats på 28% i Norge.

Effektiv skattesats, som er periodens skattekostnad i prosent av resultat før skatt, er 501 % for konsernet.

NOte 12 - øvRIge eIeNdeLeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

57 41 Opptjente ikke mottatte inntekter 41 57

6 543 9 018 Avregnings- og interne konti 9 018 6 543

25 465 21 080 Øvrige debitorer 33 734 42 622

32 065 30 140 Andre eiendeler 42 793 49 222

NOte 13 - eIeNdOm, ANLegg Og utStyR

morbank Konsern

Bygning og Maskiner, Totalt Bygg, tomter Maskiner, Totalt annen fast inventar og og annen inventar og eiendom transport- fast eiendom transport- midler (NOK 1 000) midler

597 18 404 19 001 Anskaffelseskost pr 1.1.2007 597 20 866 21 463

- - - Tilgang - 3 484 3 484

- - - Avgang - - -


482 17 634 18 116 Akkumulert avskrivning og nedskrivning 01.01.2007 482 18 503 18 985

9 770 779 Årets avskrivning 9 1 776 1 785

- - - Årets oppskrivning - - -


106 - 106 Balanseført verdi per 31.12.2007 106 4 071 4 177

morbank Konsern

Bygning og Maskiner, Totalt Bygg, tomter Maskiner, Totalt annen fast inventar og og annen inventar og eiendom transport- fast eiendom transport- midler (NOK 1 000) midler


- - - Tilgang - 1 860 1 860

- - - Avgang - - -



9 - 9 Årets avskrivning 9 1 819 1 828

- - - Årets oppskrivning - - -


97 - 97 Balanseført verdi per 31.12.2008 97 4 112 4 209

Sikkerhetsstillelse

Banken har ikke pantsatt eller akseptert andre rådighetsbegrensninger for sine anleggsmidler.

Bruttoverdi av avskrevne eiendeler

Bruttoverdi av fullt ut avskrevne eiendeler som fortsatt er i bruk er vurdert som uvesentlig.


NOte 14 - INveSteRINgSeIeNdOmmeR

morbank Konsern

Investerings- Investerings-

eiendom (NOK 1 000) eiendom

145 795 Anskaffelseskost pr 1.1.2007 145 795

451 Tilgang 451

- Avgang -


-50 795 Akkumulert verdiregulering 1.1.2007 -50 795

10 549 Årets verdiregulering 10 549


106 000 Balanseført verdi per 31.12.2007 106 000


180 Tilgang 180

- Avgang -



- Årets verdiregulering -


106 180 Balanseført verdi per 31.12.2008 106 180

Herav bygninger tilgjengelig for salg

Investeringseiendom

Investeringseiendommen; Youngstorget 5 er et forretningsbygg som er lokalisert i Oslo sentrum. Investeringseiendommen er utleid til utenforstående leie-

takere som leier alle 4.980 kvm. Gjenstående leietid er 1,1 år og brutto leieinntekter utgjør 8,2 millioner kroner. Netto leieinntekter utgjør 7,0 millioner

kroner.

virkelig verdi

Ved fastsettelse av virkelig verdi på investeringseiendommen ble verdsettelsen foretatt av SpareBank 1 Gruppens Eiendomsavdeling og basert på deres

verdsettelsesmodell for vurdering av virkelig verdi.

NOte 15 - ANdRe ImmAteRIeLLe eIeNdeLeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

- - Anskaffelseskost pr 1.1. 16 485 -

- - Tilgang - 16 485

- - herav oppkjøp datterselskap - 16 485

- - Avgang - -

- - Anskaffelseskost pr 31.12. 16 485 16 485

- - Akkumulert avskrivning og nedskrivning 1.1. -908 -

- - Årets avskrivning -3 689 -908

- - Årets nedskrivning -5 000 -

- - Akkumulert avskrivning og nedskrivning 31.12. -9 597 -908

- - Balanseført verdi per 31.12. 6 888 15 577

Andre immaterielle eiendeler består av merverdi på MNOK 0,9 knyttet til 4 franchisekontrakter som avskrives over 3 år, merverdi på MNOK 9,1 knyttet til

kontrakter med nøkkelpersoner som avskrives over 3 år, og MNOK 0,6 for andre rettigheter som ikke avskrives.

Etter en grundig vurdering er det foretatt en nedskrivning av andre immaterielle eiendeler på 5 millioner kroner knyttet til antatt verdi for innarbeidet

merkenavn.

NOte 16 - gOOdwILL

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

goodwill

- - Anskaffelsekost pr 1.1 24 955 -

- - Oppkjøp av datterselskap 11 060 24 955

- - Avgang -36 015 -

- - Anskaffelsekost pr 31.12 - 24 955

- - Akkumulerte nedskrivninger 1.1 15 000 -

- - Årets nedskrivninger 21 015 15 000

- - Årets avgang -36 015 -

- - Akkumulerte nedskrivninger 31.12 - 15 000

- - Balanseført goodwill per 31.12 - 9 955

Ved overtakelse av kontroll i et foretak (virksomhetssammenslutning) blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med

IFRS 3. En positiv differanse mellom virkelig verdi av kjøpsvederlaget og virkelig verdi av netto identifiserbare eien deler og forpliktelser oppføres som goodwill,

mens en eventuell negativ differanse inntektsføres ved kjøpet. Goodwill oppstår som differanse mellom virkelig verdi av vederlaget ved kjøp av en virksomhet

og virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler og forpliktelser. Goodwill er antatt å ha ubegrenset levetid. Oppkjøp av et selskap er blant annet basert på

strategisk tilpasning og antatt økonomisk lønnsomhet over lang tid.

Goodwill fordeles på kontantstrømsgenerende enheter.

Goodwill avskrives ikke, men er gjenstand for en årlig nedskrivningstest med sikte på å avdekke et eventuelt verdifall, i samsvar med IAS 36.

Fastsettelse av gjenvinnbart beløp:

Gjennvinnbart beløp på balansedagen beregnes årlig for goodwill som har en ubestemt utnyttbar levetid. Verdien av de ulike kontantstrømsgenerende

enhetene er vurdert pr. 31.12.2008. Bank 1 Oslo ser på prissettingen av sammenlignbare meglerselskap, om selskapet har levert resultater bedre enn

markedet forventet, de siste årene. I tillegg vurderes verdien av forventede synergier ved oppkjøpet av Areal Eiendomsmegling.

Etter en grundig vurdering er det foretatt en nedskrivning av goodwill på 21 millioner kroner.


NOte 17 - dAtteRSeLSKAp

Aksjer i konsernselskap Eiendomsmegler 1 Eiendomsmegler 1

(NOK 1 000) Oslo og Akershus AS Oslo og Akershus AS

2008 2007

Eierandel 100,0 % 100,0 %

Bokført verdi 01.01 59 949 4 618

Tilført egenkapital i år - 70 000

Nedskrivning -26 449 -15 000

Korreksjon tidligere års nedskrivning - 331

Bokført verdi 31.12 33 500 59 949

EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS kjøpte 100 % av aksjene i Areal Eiendomsmegling AS i august 2007.

Selskapene er konsolidert fra 1. oktober 2007

eiendomsmegler 1 Oslo Akershus konsern

Resultatregnskap

(NOK 1 000) 2008 2007

Driftsinntekter 94 031 45 268

Driftskostnader 153 008 75 185

driftsoverskudd -58 977 -29 917

Finansinntekter 7 281 2 268

Finanskostnader 3 384 1 063

Ordinært resultat -55 080 -28 712

Skatt på ordinært resultat -8 138 -3 853

Resultat for regnskapsåret -46 942 -24 859

Driftskostnader for 2008 inneholder en nedskrivning av goodwill på 21,0 millioner kroner og nedskrivning av merverdi på 5,0 millioner kroner.

Driftskostnader for 2007 inneholder en nedskrivning av goodwill på 15,0 millioner kroner.

Balanse

(NOK 1 000) 2008 2007

Utsatt skattefordel 21 026 12 942

Goodwill 31 965 9 955

Andre immaterielle eiendeler 11 888 15 577

Varige driftsmidler 4 112 4 071

Finansielle anleggsmidler - 82

Sum anleggsmidler 68 991 42 627

Fordringer 12 653 21 723

Bankinnskudd, kontanter og lignende 9 924 26 731

Sum omløpsmidler 22 577 48 454

Sum eiendeler 91 568 91 081

Innskutt egenkapital 91 250 91 250

Opptjent egenkapital -46 743 -26 824

Sum egenkapital 44 507 64 426

Langsiktig gjeld - -

Kortsiktig gjeld 47 061 26 655

Sum gjeld 47 061 26 655

Sum gjeld og egenkapital 91 568 91 081

Garantiansvar 20 000 20 000

Pantstillelser - -

NOte 18 - tILKNyttede SeLSKAp Og FeLLeSKONtROLLeRt vIRKSOmHet

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

25 552 58 523 Per 01.01. 58 835 25 552

32 554 33 586 Tilgang/avgang 33 274 32 866

417 - Resultatandel 1 887 417

58 523 92 109 Balanseført verdi per 31.12. 93 996 58 835

Spesifikasjon av årets endring på konsern Tilgang/avgang Ek Endring Utbet. utbytte Sum

Sparebank 1 Boligkreditt - emisjon 13.06.08 16 793 - - 16 793

Sparebank 1 Boligkreditt - emisjon 30.10.08 16 793 - - 16 793

Sparebank 1 Boligkreditt - resultatandel 1 887 - - 1 887

Rygge, Dahl & Johnsen AS -312 - - -312

Sum 35 161 - - 35 161

Konsernets eierandeler i tilknyttede og felleskontrollerte selskap:

2008 Land Eiendeler Gjeld Inntekter Resultat Eierandel

SpareBank 1 Boligkreditt AS Norge 2 992 429 2 898 351 4 176 1 887 5,60 %

2 992 429 2 898 351 4 176 1 887

2007 Land Eiendeler Gjeld Inntekter Resultat Eierandel

SpareBank 1 Boligkreditt AS Norge 902 726 844 186 1 840 537 5,65 %

Rygge, Dahl & Johnsen AS Norge 312 - - - 34,00 %

903 038 844 186 1 840 537

Fordringer og gjeld til tilknyttede selskaper Lån Innskudd Ansvarlig lån

SpareBank 1 Boligkreditt AS - - -

NOte 19 - AKSjeR

generell beskrivelse

Banken klassifiserer aksjer innenfor kategoriene virkelig verdi og tilgjengelig for salg. Verdipapirer som kan måles pålitelig og som rapporteres internt til virkelig

verdi klassifiseres til virkelig verdi over resultatet. Øvrige aksjer klassifiseres som tilgjengelig for salg.

morbank I) Aksjer og andeler Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

81 649 134 223 Til virkelig verdi over resultat 134 223 81 649

- 75 403 - Børsnoterte 75 403 -

81 649 58 820 - Unoterte 58 820 81 649

24 543 17 716 Tilgjengelig for salg 17 716 24 625

- - - Børsnoterte - -

24 543 17 716 - Unoterte 17 716 24 625

106 192 151 939 Sum aksjer og andeler 151 939 106 274


Vår Markedsverdi/

Spesifikasjon av morbank 2008: Prinsipp*) beholdning Ansk.kost bokf. verdi

(antall) (1 000 kr) (1 000 kr)

Børsnoterte selskaper:

Rygge-Vaaler Sparebank Gr.fond FVO 6 600 601 594

Nes Prestegjelds Sparebank Gr.fond FVO 18 700 1 711 1 403

SpareBank 1 SMN Gr.fond FVO 1 753 044 55 747 52 942

Helgeland Sparebank Gr.fond FVO 203 626 27 999 20 464

unoterte selskaper:

Nordito AS FVO 405 190 10 132 58 820

SR Eiendomsinvest Tyskland I AS TFS 45 614 4 804 4 804

Oslo Kongressenter Folkets Hus BA TFS 69 888 7 009 7 009

SpareBank 1 Eiendomsinvest I AS TFS 50 000 5 000 5 000

Norsk Filmstudio AS TFS 379 197 379 379

Arbejdernes Landsbank AS (Danmark) TFS 1 000 107 107

Bank Solidarity (Russland) TFS 14 500 1 905 338

Folkets Hus TFS 205 55 55

S.W.I.F.T. SCRL TFS 5 23 23

Sum morbank 115 472 151 939

Vår Markedsverdi/

Spesifikasjon av Konsern spesifikke for 2008: beholdning Ansk.kost bokf. verdi

(antall) (1 000 kr) (1 000 kr)

Børsnoterte selskaper

Ingen

unoterte selskaper:

Ingen

Sum konsernplasseringer - -

Sum konsern 115 472 151 939

Vår Markedsverdi/

Spesifikasjon av morbank 2007: Prinsipp*) beholdning Ansk.kost bokf. verdi

(antall) (1 000 kr) (1 000 kr)

Børsnoterte selskaper:

Ingen

unoterte selskaper:

Blå Holding AS FVO 405 190 10 132 81 649

SR Eiendomsinvest Tyskland I AS TFS 110 323 11 632 11 632

Oslo Kongressenter Folkets Hus BA TFS 69 888 7 009 7 009

SpareBank 1 Eiendomsinvest I AS TFS 50 000 5 000 5 000

Norsk Filmstudio AS TFS 379 197 379 379

Arbejdernes Landsbank AS (Danmark) TFS 1 000 107 107

Bank Solidarity (Russland) TFS 14 500 1 905 338

Folkets Hus TFS 205 55 55

S.W.I.F.T. SCRL TFS 5 23 23

Sum morbank 36 242 106 192

Vår Markedsverdi/

Spesifikasjon av Konsern spesifikke for 2007: beholdning Ansk.kost bokf. verdi

(antall) (1 000 kr) (1 000 kr)

Børsnoterte selskaper

Ingen

unoterte selskaper:

EiendomsMegler 1 Canarias SL TFS 428 82 82

Sum konsernplasseringer 82 82

Sum konsern 36 324 106 274

*) Forklaring prinsipp: FVO - “Fair Value” til virkelig verdi over resultatet, TFS - tilgjengelig for salg.

NOte 20 - OBLIgASjONeR

generell beskrivelse

Alle obligasjoner og sertifikater måles til virkelig verdi over resultatet.

morbank II) Sertifikater og obligasjoner fordelt på utstedersektor Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

Stat

- - - pålydende - -

- - - virkelig verdi - -

Annen offentlig utsteder

258 500 298 000 - pålydende 298 000 258 500

258 383 298 096 - virkelig verdi 298 096 258 383

Finansielle foretak

929 000 1 499 000 - pålydende 1 499 000 929 000

926 338 1 482 562 - virkelig verdi 1 482 562 926 338

Ikke-finansielle foretak

155 000 338 500 - pålydende 338 500 155 000

153 948 325 500 - virkelig verdi 325 500 153 948

11 039 18 184 Periodiserte renter 18 184 11 039

1 349 709 2 124 342 Sum sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi 2 124 342 1 349 709


NOte 21 - FINANSIeLLe deRIvAteR

generell beskrivelse:

Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater.

Dette gjelder både derivater benyttet til sikringsformål og ikke sikring. Banken benytter seg ikke av kontantstrømssikring.

morbank

Valuta- og renteinstrumenter (NOK 1 000)

til virkelig verdi over resultatet 2008 2007

Kontraktssum Virkelig verdi Kontraktssum Virkelig verdi

Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser

Renteinstrumenter

Rentebytteavtaler (swap)

(dekker også cross currency) 1 460 690 25 769 -49 886 1 608 461 7 003 -38 300

Sum renteinstrumenter 1 460 690 25 769 -49 886 1 608 461 7 003 -38 300

Renteinstrumenter brukt til sikringsformål


(dekker også cross currency) 1 950 000 157 849 -444 1 000 000 23 630 -17 336

Sum renteinstrumenter 1 950 000 157 849 -444 1 000 000 23 630 -17 336

Sum renteinstrumenter i mill kroner

Sum rentederivater 3 410 690 183 617 -50 330 2 608 461 30 634 -55 636

Sum BmB opsjoner - 1 337 - - 40 260 -

Sum 3 410 690 184 954 -50 330 2 608 461 70 893 -55 636

Konsern

Valuta- og renteinstrumenter (NOK 1 000)

til virkelig verdi over resultatet 2008 2007

Kontraktssum Virkelig verdi Kontraktssum Virkelig verdi

Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser

Renteinstrumenter


(dekker også cross currency) 1 460 690 25 769 -49 886 1 608 461 7 003 -38 300

Sum renteinstrumenter 1 460 690 25 769 -49 886 1 608 461 7 003 -38 300

Renteinstrumenter brukt til sikringsformål


(dekker også cross currency) 1 950 000 157 849 -444 1 000 000 23 630 -17 336

Sum renteinstrumenter 1 950 000 157 849 -444 1 000 000 23 630 -17 336

Sum renteinstrumenter i mill kroner

Sum rentederivater 3 410 690 183 617 -50 330 2 608 461 30 634 -55 636

Sum BmB opsjoner - 1 337 - - 40 260 -

Sum 3 410 690 184 954 -50 330 2 608 461 70 893 -55 636

* Markedsverdien til valutaswapper og valutaterminer er nettoført under andre eiendeler i balansen.

NOte 22 - KRedIttINStItuSjONeR - FORdRINgeR Og gjeLd

morbank utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

95 780 76 427 Utlån til og fordringer uten avtalt løpetid eller oppsigelsestid 76 427 95 780

5 473 - Utlån til og fordringer med avtalt løpetid eller oppsigelsestid - 5 473

101 253 76 427 Sum 76 427 101 253

Spesifikasjon av utlån og fordringer på de

vesentligste valutasorter

327 273 NOK 273 327

17 135 AUD 135 17

5 808 4 589 CAD 4 589 5 808

2 537 837 CHF 837 2 537

33 1 652 DKK 1 652 33

13 113 35 729 EUR 35 729 13 113

10 613 6 970 GBP 6 970 10 613

15 9 HKD 9 15

26 114 INR 114 26

13 16 ISK 16 13

20 364 20 758 JPY 20 758 20 364

93 409 NZD 409 93

178 72 PKR 72 178

28 30 PLN 30 28

4 005 953 SEK 953 4 005

135 162 SGD 162 135

51 66 THB 66 51

185 - TND - 185

43 709 3 645 USD 3 645 43 709

4 10 ZAR 10 4

101 253 76 427 Sum 76 427 101 253

morbank gjeld til kredittinstitusjoner Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

58 235 611 735 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner

uten avtalt løpetid eller oppsigelsestid 611 735 58 235

1 637 005 1 190 855 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner

med avtalt løpetid eller oppsigelsestid 1 190 855 1 637 005

1 695 239 1 802 589 Sum 1 802 589 1 695 239

Spesifikasjon av gjeld på de vesentligste valutasorter

1 348 106 1 313 736 NOK 1 313 736 1 348 106

154 856 299 267 JPY 299 267 154 856

84 330 172 974 CHF 172 974 84 330

67 835 4 SEK 4 67 835

40 102 2 EURO 2 40 102

- 14 USD 14 -

- 15 262 GBP 15 262 -

- 1 332 DKK 1 332 -

10 - Annen valuta - 10

1 695 239 1 802 589 Sum 1 802 589 1 695 239


NOte 23 - utLåN tIL Og FORdRINgeR på KuNdeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

utlån fordelt på fordringstype

2 168 088 2 526 342 Kasse-/drifts- og brukskreditter 2 526 342 2 168 088

467 962 333 200 Byggelån 333 200 467 962

15 452 520 17 828 532 Nedbetalingslån 17 805 695 15 461 108

18 088 570 20 688 074 Sum brutto utlån og fordringer på kunder 20 665 237 18 097 158

-42 004 -88 323 Individuelle nedskrivninger -88 323 -42 004

-57 036 -73 299 Nedskrivninger på grupper av lån -73 299 -57 036

17 989 530 20 526 452 Sum utlån til og fordringer på kunder 20 503 615 17 998 118

utlån fordelt på markeder

12 485 716 14 340 470 Lønnstakere 14 340 470 12 485 716

5 602 854 6 347 604 Næringsfordelt 6 324 767 5 611 442

0 0 Offentlig - -


-99 040 -161 622 Nedskrivninger -161 622 -99 040

17 989 530 20 526 452 Sum utlån til og fordringer på kunder 20 503 615 17 998 118

Herav ansvarlig lånekapital

- - Ansvarlig kapital i kredittinstitusjoner - -

- - Ansvarlig kapital i øvrige finansinstitusjoner - -

- - Øvrig ansvarlig kapital - -

- - Ansvarlig lånekapital bokført under utlån - -

Herav utlån til ansatte

272 514 270 680 Lån til ansatte 339 827 291 076

Lånerente til ansatte er 80 % av beste boliglånsrente til kunder.

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

17 661 768 20 305 183 Amorisert kost 20 282 346 17 670 356

426 802 382 891 Virkelig verdi 382 891 426 802


morbank Konsern

totale engasjement

2007 2008 Fordeling på risikogruppe 2008 2007

37 % 36 % Svært lav risiko 36 % 37 %

20 % 19 % Lav risiko 19 % 20 %

35 % 34 % Middels risiko 34 % 35 %

5 % 5 % Høy risiko 5 % 5 %

3 % 4 % Svært høy risiko 4 % 3 %

1 % 2 % Mislighold 2 % 1 %

100 % 100 % totalt 100 % 100 %

Brutto utlån


37 % 35 % Svært lav risiko 35 % 37 %

19 % 18 % Lav risiko 18 % 19 %

36 % 35 % Middels risiko 35 % 36 %

5 % 5 % Høy risiko 5 % 5 %

3 % 4 % Svært høy risiko 4 % 3 %

1 % 2 % Mislighold 2 % 1 %

100 % 100 % totalt 100 % 100 %

Individuelle nedskrivninger


- - Svært lav risiko - -

- - Lav risiko - -

- - Middels risiko - -

- - Høy risiko - -

- - Svært høy risiko - -

100 % 100 % Mislighold 100 % 100 %

100 % 100 % totalt 100 % 100 %

eL-volum - Forventet årlig gj.snittlig netto tap


1 % 1 % Svært lav risiko 1 % 1 %

3 % 2 % Lav risiko 2 % 3 %

25 % 18 % Middels risiko 18 % 25 %

21 % 14 % Høy risiko 14 % 21 %

26 % 27 % Svært høy risiko 27 % 26 %

25 % 39 % Mislighold 39 % 25 %

100 % 100 % totalt 100 % 100 %

Banken beregner misligholdssannsynlighet for alle kunder i utlånsporteføljen på innvilgelsestidspunktet. Misligholdssannsynligheten beregnes på grunnlag av

nøkkeltall knyttet til inntjening, tæring og adferd. Misligholdssannsynligheten benyttes som grunnlag av nøkkeltall for risikoklassifisering av kunden. I tillegg

benyttes sikkerhetsverdier (LGD) for å klassifisere hver enkelt kunde i en risikogruppe.

Kundene rescores månedlig i bankens porteføljestyringssystem.

Engasjementsoppfølging gjøres ut i fra engasjementets størrelse, risiko og migrering.

Risikoprising av næringslivsengasjement gjøres med bakgrunn i forventet tap og nødvendig økonomisk kapital for det enkelte engasjement.

Forventet årlig gjennomsnittlig netto tap er beregnet for de neste 12 måneder. Forventet tap ligger innenfor de styrevedtatte rammene for maks forventet

tap. Volumveksten i 2008 har ikke påvirket forventet tap i kroner i vesentlig grad.

Gruppevise nedskrivninger beregnes med utgangspunkt i kunder som har migrert negativt siden innvilgelsestidspunktet, men hvor det ikke er foretatt

individuell nedskrivning.

Periodiserte renter er for 2007 fordelt prosentvis etter volum på geografiske områder og sektor og næring.


morbank Konsern

utlån

2007 2008 utlån fordelt på geografiske områder 2008 2007

10 609 564 11 875 941 Oslo 11 853 104 10 618 155

6 099 783 7 186 369 Akershus 7 186 369 6 099 783

1 379 220 1 625 764 Øvrig 1 625 764 1 379 220

18 088 570 20 688 074 Sum brutto utlån fordelt på geografiske områder 20 665 237 18 097 158

totalt engasjement

2007 2008 utlån fordelt på sektor og næring 2008 2007

13 200 157 15 283 712 Lønnstakere o.l 15 283 712 13 200 157

- 1 000 Landbruk 1 000 -

- 5 Fiskeri og fiskeforedling 5 -

117 95 055 Oljerelatert virksomhet 95 055 117

211 576 164 417 Industri 164 417 211 576

3 000 3 000 Kraft og vannforsyning 3 000 3 000

237 098 201 842 Bygg og anlegg 201 842 237 098

551 469 539 330 Varehandel 539 330 551 469

141 023 158 031 Hotell og restaurant 158 031 141 023

100 229 106 448 Transport og lagring 106 448 100 229

660 078 750 955 Forretningsmessig tjenesteyting 728 118 668 666

4 124 270 4 621 645 Eiendomsdrift 4 621 645 4 124 270

385 497 Offentlig sektor 497 385

- - Fiskeoppdrett - -

3 - Shipping - 3

- - Verftsindustri - -

17 551 199 092 Informasjon og teknologi 199 092 17 551

787 854 721 552 Finans 721 552 787 854

238 357 159 958 Øvrige sektorer 159 958 238 357

20 273 167 23 006 538 Totalt 22 983 701 20 281 755

Brutto utlån


12 460 060 14 404 907 Lønnstakere o.l 14 404 907 12 460 060

- 827 Landbruk 827 -

- 2 Fiskeri og fiskeforedling 2 -

- 94 980 Oljerelatert virksomhet 94 980 -

141 463 72 320 Industri 72 320 141 463

- - Kraft og vannforsyning - -

109 609 57 899 Bygg og anlegg 57 899 109 609

408 183 432 340 Varehandel 432 340 408 183




3 610 801 4 143 171 Eiendomsdrift 4 143 171 3 610 801

- - Offentlig sektor - -


3 - Shipping - 3



384 418 404 170 Finans 404 170 384 418

198 884 130 807 Øvrige sektorer 130 807 198 884

18 088 570 20 688 074 totalt 20 665 237 18 097 158

morbank Konsern

Individuelle nedskrivninger inkl garantier


3 150 11 879 Lønnstakere o.l 11 879 3 150

2 221 2 517 Industri 2 517 2 221

- 24 Bygg og anlegg 24 -

- 1 056 Varehandel 1 056 -

9 681 9 Hotell og restaurant 9 9 681

94 2 Transport og lagring 2 94


10 700 58 538 Eiendomsdrift 58 538 10 700


30 -55 Øvrige sektorer -55 30

42 924 89 045 totalt 89 045 42 924

eL-volum - Forventet årlig gj.snittlig netto tap


10 652 16 005 Lønnstakere o.l 16 005 10 652

- - Landbruk - -

- - Fiskeri og fiskeforedling - -

- 1 032 Oljerelatert Virksomhet 1 032 -

350 240 Industri 240 350

- - Kraft og vannforsyning - -

213 743 Bygg og anlegg 743 213

1 088 1 883 Varehandel 1 883 1 088

83 928 Hotell og restaurant 928 83

174 222 Transport og lagring 222 174


18 923 31 841 Eiendomsdrift 31 841 18 923

165 226 Offentlig sektor 226 165


2 - Shipping - 2


46 416 Informasjon og teknologi 416 46

188 203 Finans 203 188

1 618 394 Øvrige sektorer 394 1 618

35 186 56 143 totalt 56 143 35 186

NOte 24 - tAp på utLåN, gARANtIeR m.v.

morbank Konsern

2007 2008 2008 2007

PM BM Totalt PM BM Totalt (NOK 1 000) PM BM Totalt PM BM Totalt

929 43 500 44 429 -9 556 -42 757 -52 313 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -9 556 -42 757 -52 313 929 43 500 44 429

-4 357 -7 458 -11 815 -14 718 -1 545 -16 263 Periodens endring i gruppenedskrivninger -14 718 -1 545 -16 263 -4 357 -7 458 -11 815

73 -32 260 -32 187 -327 463 136 Konstaterte tap på engasjement som tidligere er nedskrevet -327 463 136 73 -32 260 -32 187

-5 574 -93 -5 667 -1 041 -1 511 -2 552 Konstaterte tap på engasjement som tidligere ikke er nedskrevet -1 041 -1 511 -2 552 -5 574 -93 -5 667

1 450 13 670 15 120 1 977 3 958 5 935 Inngang på tidligere nedskrevet utlån, garantier m.v. 1 977 3 958 5 935 1 450 13 670 15 120

-7 479 17 359 9 879 -23 665 -41 392 -65 057 Sum tap på utlån, garantier m.v. -23 665 -41 392 -65 057 -7 479 17 359 9 879

Bruttobeløp på lån som er individuelt vurdert for nedskrivning, før

fradrag for tapsavsetning

2007 2008 2008 2007

PM BM Totalt PM BM Totalt Individuelle nedskrivninger PM BM Totalt PM BM Totalt

4 222 84 152 88 373 3 338 39 586 42 924 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per 01.01. 3 338 39 586 42 924 4 222 84 152 88 373

-1 492 -30 721 -32 213 -286 -1 131 -1 417 – Konstaterte tap i perioden på utlån, garantier m.v. hvor det tidligere er -286 -1 131 -1 417 -1 492 -30 721 -32 213

foretatt individuelle nedskrivninger

-75 -25 859 -25 934 -27 -19 294 -19 321 – Tilbakeføring av tidligere års nedskrivninger -27 -19 294 -19 321 -75 -25 859 -25 934

121 10 705 10 826 230 13 000 13 230 + Økning i nedskrivninger på engasjementer hvor det tidligere er gjort 230 13 000 13 230 121 10 705 10 826

individuelle nedskrivninger

563 1 310 1 872 8 568 45 061 53 629 + Nedskrivninger på engasjementer hvor det tidligere år ikke er gjort 8 568 45 061 53 629 563 1 310 1 872

individuelle nedskrivinger

3 338 39 586 42 924 11 823 77 222 89 045 = Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per 31.12. 11 823 77 222 89 045 3 338 39 586 42 924

gruppenedskrivninger

12 027 33 194 45 221 16 384 40 652 57 036 Gruppenedskrivninger for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per 01.01. 16 384 40 652 57 036 12 027 33 194 45 221

4 357 7 458 11 815 14 718 1 545 16 263 + Periodens gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. 14 718 1 545 16 263 4 357 7 458 11 815

16 384 40 652 57 036 31 102 42 197 73 299 = gruppenedskrivning for deknig av tap på utlån, garantier, m.v. per 31.12. 31 102 42 197 73 299 16 384 40 652 57 036

2007 2008 2008 2007

PM BM Totalt PM BM Totalt Brutto tap fordelt på sektor og næring PM BM Totalt PM BM Totalt

- -34 -34 - 296 296 Industri og bergverk - 296 296 - -34 -34

- 13 13 - 91 91 Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning - 91 91 - 13 13

- 469 469 - -8 571 -8 571 Varehandel, hotell- og restaurantdrift - -8 571 -8 571 - 469 469

- 105 105 - -11 -11 Transport og annen tjenesteytende virksomhet - -11 -11 - 105 105

- -12 499 -12 499 - 48 890 48 890 Finansiering, eiendomsdrift og forretningsmessig tjenestyting - 48 890 48 890 - -12 499 -12 499

- 674 674 - -127 -127 Utland og andre - -127 -127 - 674 674

4 697 - 4 697 14 160 - 14 160 Personmarked 14 160 - 14 161 4 697 - 4 697

- 7 458 7 458 - 1 545 1 545 Gruppenedskrivning næring - 1 545 1 545 - 7 458 7 458

4 357 - 4 357 14 718 - 14 718 Gruppenedskrivning person 14 718 - 14 719 4 357 - 4 357

9 054 -3 814 5 240 28 879 42 113 70 992 Brutto tap på utlån til kunder 28 879 42 113 70 992 9 054 -3 814 5 240

misligholdte og tapsutsatte engasjement 2008 2007 2006 2005 2004 2003

Misligholdte engasjement (forfalte over 90 dg) 268 741 112 378 95 629 99 308 267 369 486 047

Øvrige tapsutsatte engasjement 131 855 53 444 145 313 64 837 67 905 84 701

totalt tapsutsatte engasjement 400 596 165 822 240 942 164 145 335 274 570 748

Individuelle nedskrivninger 88 323 42 004 87 350 85 303 148 140 191 444

Netto tapsutsatte engasjement 312 273 123 818 153 592 78 842 187 134 379 304

Inntektsførte renter på misligholdte og tapsutsatte engasjement utgjør

7,3 millioner kroner for 2008, mot 12,7 millioner kroner for 2007


NOte 25 - INNSKudd FRA KuNdeR

morbank Konsern

2007 2008 2008 2007

Innskudd Innskudd (NOK 1 000) Innskudd Innskudd

9 134 012 8 613 382 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 8 603 458 9 127 181

4 269 731 7 311 484 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 7 311 484 4 269 731

13 403 743 15 924 867 Sum innskudd fra kunder 15 914 943 13 396 912

3,74 % 5,11 % Gjennomsnittlig produktrente 5,11 % 3,74 %

13,4 % 21,7 % Av totale innskudd utgjør fastrenteinnskudd 21,7 % 13,4 %

2007 2008 2008 2007

Innskudd Innskudd Innskudd fordelt på sektor og n æring Innskudd Innskudd

3 551 786 4 150 541 Lønnstakere o.l 4 150 541 3 551 786

493 2 380 Landbruk 2 380 493

114 7 Fiskeri og fiskerelatert virksomhet 7 114

7 805 Oljerelatert virksomhet 805 7

169 879 141 914 Industri 141 914 169 879

4 571 3 625 Kraft og vannforsyning 3 625 4 571

130 521 162 124 Bygg og anlegg 162 124 130 521

305 888 286 062 Varehandel 286 062 305 888



1 228 780 1 405 928 Forretningsmessig tjenesteyting 1 396 004 1 221 949

777 216 740 279 Eiendomsdrift 740 279 777 216

10 463 9 049 Offentlig sektor 9 049 10 463


17 056 25 159 Shipping 25 159 17 056

1 108 426 Verftsindustri 426 1 108


440 372 1 504 643 Finans 1 504 643 440 372

6 551 756 7 257 855 Øvrige sektorer 7 257 855 6 551 756

13 403 743 15 924 867 Sum innskudd fordelt på sektor og næring 15 914 943 13 396 912

2007 2008 2008 2007

Innskudd Innskudd Innskudd fordelt på geografiske områder Innskudd Innskudd

11 322 322 13 512 690 Oslo 13 502 766 11 315 491

1 763 213 1 954 553 Akershus 1 954 553 1 763 213

318 209 457 624 Andre 457 624 318 209

13 403 743 15 924 867 Sum innskudd fordelt på geografiske områder 15 914 943 13 396 912


NOte 26 - gjeLd ved utStedeLSe Av veRdIpApIReR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

1 084 861 1 269 562 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 1 269 562 1 084 861

2 519 961 4 191 686 Obligasjonsgjeld 4 191 686 2 519 961

3 604 822 5 461 248 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 461 248 3 604 822

Obligasjonsgjeld fordelt på forfallstidspunkt

21 950 - 2008 - 21 950

648 897 614 335 2009 614 335 648 897

1 249 510 1 284 328 2010 1 284 328 1 249 510

599 604 1 144 391 2011 1 144 391 599 604

- 921 197 2012 921 197 -

- 227 435 2013 227 435 -

2 519 961 4 191 686 Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak 4 191 686 2 519 961

gjeld fordelt på vesentlige valutaer

3 604 822 5 461 248 NOK 5 461 248 3 604 822

- - Annen valuta - -

3 604 822 5 461 248 Obligasjonsgjeld fordelt på vesentlige valutaer 5 461 248 3 604 822

NOte 27 - ANSvARLIg LåNeKApItAL

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

tidsbegrenset

100 000 - 2013 3 mnd Nibor + 1,6% (Call opsjon 2008) - 100 000

- 100 000 2013 3 mnd Nibor + 2,1% (Call opsjon 2010) 100 000 -

62 17 Periodiserte renter 17 62

100 062 100 017 Sum tidsbegrenset 100 017 100 062

Fondsobligasjoner

150 000 150 000 Evigvarende 3 mnd Nibor + 1,7% (Call opsjon 2014 ) 1) 150 000 150 000

32 49 Periodiserte renter 49 32

150 032 150 049 Sum fondsobligasjon 150 049 150 032

250 094 250 067 Sum ansvarlig kapital 250 067 150 094

1) Dersom fondsobligasjonene ikke tilbakebetales i 2014 er rentepåslaget 1,0 %.

NOte 28 - ANdRe FORpLIKteLSeR

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

Andre forpliktelser

69 268 104 579 Pensjonsforpliktelser (note 30) 104 579 69 268

920 722 Avsetninger 722 920

1 415 - Leverandørgjeld - 6 120

38 509 34 200 Annet 54 574 55 754

50 874 69 196 Tidsavgrensninger 69 196 50 874

160 986 208 697 Sum balanseført annen gjeld 229 071 182 936

Stilte garantier mv. (avtalte garantibeløp)

260 427 323 948 Betalingsgarantier 323 948 260 427

141 480 246 574 Kontraktsgarantier 246 574 141 480

42 688 47 704 Lånegarantier 47 704 42 688

30 643 28 272 Andre garantier 28 272 30 643

475 238 646 498 Sum stilte garantier 646 498 475 238

øvrige forpliktelser

1 576 815 1 613 320 Ubenyttede kreditter 1 613 320 1 576 815

625 000 625 000 Innvilgede lånetilsagn 625 000 625 000

88 - Remburser - 88

2 201 903 2 238 320 Sum øvrige forpliktelser 2 238 320 2 201 903

2 838 127 3 093 514 totale forpliktelser 3 113 889 2 860 077

Bygg Verdipapir Sum pantstillelser Bygg Verdipapir Sum

0 1 187 500 1 187 500 pantstillelse 2008 0 1 187 500 1 187 500

Pantstillelser består i sin helhet av verdipapirer stillet som

sikkerhet for D-lånsadgang i Norges Bank.

0 735 000 735 000 pantstillelse 2007 0 735 000 735 000

Pantstillelser består i sin helhet av verdipapirer stillet som

sikkerhet for D-lånsadgang i Norges Bank.

Forpliktende avtaler om anskaffelser av eiendom, anlegg

og utstyr

Per 31.12.2008 hadde banken ikke inngått forpliktende

avtaler om anskaffelse av eiendom, anlegg og utstyr.

pågående rettstvister

Banken er ikke part i noen pågående rettstvister av

økonomisk omfang.


NOte 29 - eNdRINg I egeNKApItAL

morbank Konsern

Sum Sum

Selskaps- Overkurs Annen EK egen- Selskaps- Overkurs Annen EK egen-

kapital fond kapital (NOK 1 000) kapital fond kapital

291 000 50 000 859 324 1 200 324 egenkapital per 31.12.06 291 000 50 000 859 324 1 200 324

-171 360 -171 360 Avsatt konsernbidrag -171 360 -171 360

-774 -774 Korreksjon konsernbidrag -774 -774

-172 134 -172 134 Sum konsernbidrag -172 134 -172 134

2 779 2 779 Estimatavvik pensjon 3 359 3 359

903 903 Korreksjon øvrige poster -341 -341

102 673 102 673 Resultat 2007 92 813 92 813

106 354 106 354 Sum oppstilling av innregnede

inntekter og kostnader 95 831 95 831

291 000 50 000 793 544 1 134 544 egenkapital per 31.12.07 291 000 50 000 783 021 1 124 021

morbank Konsern

Sum Sum

Selskaps- Overkurs Annen EK egen- Selskaps- Overkurs Annen EK egen-

kapital fond kapital (NOK 1 000) kapital fond kapital

291 000 50 000 793 544 1 134 544 egenkapital per 31.12.07 291 000 50 000 783 021 1 124 021

-102 672 -102 672 Avsatt konsernbidrag -102 672 -102 672

-102 672 -102 672 Sum konsernbidrag -102 672 -102 672

-32 006 -32 006 Estimatavvik pensjon -32 006 -32 006

- - Korreksjon øvrige poster -247 -247

2 249 2 249 Resultat 2008 -12 308 -12 308

-29 757 -29 757 Sum oppstilling av innregnede

inntekter og kostnader -44 560 -44 560

291 000 50 000 661 115 1 002 115 egenkapital per 31.12.08 291 000 50 000 635 789 976 789

Den innskutte egenkapitalen består av 2 910 000 aksjer, hver pålydende 100 kroner. Alle aksjene gir lik stemmerett.

Bank 1 Oslo AS er 100 % eid av SpareBank 1 Gruppen AS. Det er ingen endring i fond for urealiserte gevinster i 2008.

Styret foreslår at det overføres ett konsernbidrag på 41,2 millioner kroner til mor.

NOte 30 - peNSjONeR

generell beskrivelse av selskapets pensjonsforpliktelser

Konsernet har en kollektiv pensjonsordning for sine ansatte i SpareBank 1 Livsforsikring AS. Pensjonsordningen sikrer de fleste av de ansatte en pensjon

på 70% av sluttlønnen frem til 77 år med etterfølgende avtrapping. I tillegg er det etablert en ordning for kollektiv innskuddspensjon for nyansatte fra

01.01.2005. Fra samme tidspunkt ble den ytelesbaserte pensjosordningen lukket.

I selskapet er 168 yrkesaktive i den ytelesesbaserte pensjonsordningen og 99 pensjonister omfattet av ordningen. I innskuddsordningen er 220 yrkesaktive

omfattet av ordningen.

Ved verdsettelse av pensjonsmidlene og ved måling av påløpte forpliktelser benyttes estimerte verdier. Disse verdiene korrigeres hvert år i samsvar med

oppgaver over pensjonsmidlenes flytteverdi fra livselskapet og aktuarmessig beregning av forpliktelsene.

Kostnadene er beregnet på forutsetningene for inngående balanse per 01.01. og det er beregnet en oppdatert netto pensjonsforpliktelse ut fra forutsetningene

31.12. Aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) føres rett mot egenkapitalen.

Periodens pensjonskostnad består av periodens pensjonsopptjening og rentekostnad, påløpt pensjonsforpliktelse fratrukket forventet avkastning samt

periodisert arbeidsgiveravgift. Innbetalt innskuddspensjon kostnadsføres i betalingsåret.

morbank Konsern

2007 2008 2008 2007

pensjonsforpliktelse i ytelsesbaserte pensjonsordninger

231 094 235 574 Nåverdi pensjonsforpliktelse 1.1 236 144 231 664

10 775 13 089 Pensjon opptjent i perioden 13 089 10 775

11 235 11 536 Rentekostnad påløpt pensjonsforpliktelse 11 536 11 235

-3 488 - Utmelding medlemmer i pensjonsordning - -3 488

-5 398 19 189 Aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) 19 189 -5 398

-8 644 -9 964 Utbetalte ytelser -9 964 -8 644


211 741 243 474 herav fondsbaserte 243 474 211 741

23 835 25 950 herav ikke-fondsbaserte 25 950 23 835

pensjonsmidler

163 543 175 066 Pensjonsmidler 1.1 175 066 165 145

9 698 10 126 Forventet avkastning i perioden 10 126 9 758

-3 402 - Utmelding medlemmer i pensjonsordning - -4 536

-2 015 -19 770 Aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) -19 770 -2 599

12 901 18 071 Innbetaling fra arbeidsgiver 18 071 12 957

-5 659 -5 725 Utbetalte ytelser -5 725 -5 659

175 066 177 768 pensjonsmidler 31.12 177 768 175 066

Finansiell status 31.12.


175 066 177 768 Pensjonsmidler 31.12 177 768 175 066

60 508 91 656 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 91 656 60 508

60 508 91 656 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 eksl arbeidsgiveravgift 91 656 60 508

9 526 8 760 Arbeidsgiveravgift 01.01 8 760 9 526

1 962 1 818 Arbeidsgiveravgiftkostnad 1 818 1 962

-12 - Netto arbeidsgiveravgift utmelding av medlemmer - -12

-760 5 493 Aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) 5 493 -760

-2 240 -3 148 Utbetalt -3 148 -2 240

284 - Andre endringer - 284

8 760 12 923 Arbeidsgiveravgift 31.12 12 923 8 760

69 268 104 579 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 104 579 69 268


morbank Konsern

2007 2008 2008 2007

periodens pensjonskostnad

10 776 13 089 Ytelsesbasert pensjon opptjent i perioden 13 089 10 920

11 235 11 536 Rentekostnad påløpt pensjonsforpliktelse 11 536 11 274

-9 697 -10 126 Forventet avkastning på pensjonsmidler -10 126 -9 756

12 314 14 499 Netto ytelsesbasert pensjonskostnad uten arbeidsgiveravgift 14 499 12 438

1 962 1 818 Periodisert arbeidsgiveravgift 1 818 1 970

14 276 16 317 Netto resultatført ytelsesbasert pensjonskostnad 16 317 14 408

10 801 10 480 - herav sikret pensjonskostnad inklusive arbeidsgiveravgift 10 480 10 801

2 002 2 988 Innskuddsbasert pensjonskostnad inkl aga 4 355 2 732

16 278 19 305 periodens pensjonskostnad innregnet i resultatregnskapet 20 672 17 140

-472 0 Avviklingsgevinst som følge av at lønnsveksten opphører inkl aga - -472

374 0 Avviklingsgevinst/tap ved avslutning av pensjonsopptjening

(utsedelse av fripoliser) - 374

16 180 19 305 Sum pensjonskostnader innskudd og ytelse 20 672 17 042

inklusive avviklingsgevinster

15 607 18 660 Estimert pensjonskostnad ytelse og innskudd for 2008 inkl aga: 20 027 16 607

78 354 73 558 Pensjonsgrunnlag-ytelse 73 558 78 354

13,8 % 14,2 % Kostnad i prosent av pensjonsgrunnlaget 14,2 % 13,8 %

Aktuarielle gevinster og tap (estimatendringer)

- -30 536 Periodens aktuarielle gevinster (tap) innregnet i egenkapital etter skatt -30 536 1 884

-26 467 -57 003 Kumulative aktuarielle gevinster (tap) innregnet i egenkapital etter skatt -77 819 -47 283

Sammensetning av pensjonsmidler

21,0 % 23,0 % Bygninger og fast eiendom 23,0 % 21,0 %

24,0 % 30,0 % Investeringer som holdes til forfall 30,0 % 24,0 %

20,0 % 12,0 % Aksjer og andeler 12,0 % 20,0 %

30,0 % 30,0 % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 30,0 % 30,0 %

5,0 % 5,0 % Andre eiendeler 5,0 % 5,0 %

100,0 % 100,0 % Sum pensjonsmidler 100,0 % 100,0 %

2007 2008 2008 2007

9 698 10 126 den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene i NOK 10 126 9 758

31.12.2007 31.12.2008 Forutsetninger 31.12.2008 31.12.2007

4,80 % 3,80 % Diskonteringsrente 3,80 % 4,80 %

5,80 % 5,80 % forventet avkastning på midlene 5,80 % 5,80 %

4,25 % 4,00 % Fremtidig lønnsutvikling 4,00 % 4,25 %

4,25 % 3,75 % G-regulering 3,75 % 4,25 %

2,30 % 1,50 % Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 %

14,10 % 14,10 % Arbeidsgiveravgift 14,10 % 14,10 %

4 % og 2 % 4 % og 2 % Frivillig avgang 4 % og 2 % 4 % og 2 %

40,00 % 40,00 % Forventet AFP-uttak fra 62 år 40,00 % 40,00%

demografiske forutsetninger:

K2005 K2005 Dødelighet K2005 K2005

IR2003 IR2003 Uførhet IR2003 IR2003

utviklingen de siste fem år i den

2004 2005 2006 2007 2008 ytelsesbaserte pensjonsordningen 2008 2007 2006 2005 2004

240 326 294 406 231 664 235 574 269 424 Nåverdi pensjonsforpliktelse 31.12 269 994 236 144 231 664 294 406 240 326

131 982 160 739 165 145 175 066 177 768 Pensjonsmidler 31.12 177 768 175 066 165 145 160 739 131 982

108 344 133 667 66 519 60 508 91 656 Underskudd 92 226 61 078 66 519 133 667 108 344

NOte 31 - KApItALdeKNINg

I 1990 fastsatte Finansdepartementet forskrifter om (1) beregning av ansvarlig kapital i finansinstitusjoner og (2) minstekrav til kapitaldekning i finans -

institu sjoner. Begge forskriftene trådte i kraft 31. mars 1991. Kravet er at den ansvarlig kapitalen skal utgjøre 8 % i forhold til et risikovektet beregnings-

grunnlag. Ved fastsettelse av beregningsgrunnlaget skal det i henhold til forskriften foretas en risiko vekting av eiendelsposter og poster utenfor balansen.

Det gjøres fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner samt tapsavsetninger.

Finansdepartementet fastsatte 21. juni 2000 forskrift om minstekrav til kapitaldekning for markedsrisiko mv kredittinstitusjoner og verdipapirforetak, den

såkalte CAD-forskriften. Kapitalen skal dekke risikoen for tap ved handel i finansielle instrumenter i handels porteføljen som følge av endringer i markedspriser.

I den nye forskriften er det i tillegg oppstilt minstekrav til kapital for valutarisiko som skal gjelde hele bankens virksomhet.

Fra januar 2007 var banken underlagt nytt kapitaldekningsregelverk (Basel II) og har for 2008 benyttet overgangsregler for beregning av regulatorisk kap-

italdekning. Banken har fastsatt nødvendig kapitalbehov basert på egen risikoprofil (ICAAP), i tillegg til regulatorisk kapital. Banken benytter interne modeller

utviklet i SpareBank 1-alliansen for beregning av nødvendig økonomisk kapital for kreditt risiko. Beregningen korrigeres om nødvendig både for konsentrasjons-

risiko, diversifisering, utfall av stresscenarier og ekspansjonsplaner. Nødvendig økonomisk kapital fra øvrige risikoområder beregnes noe forenklet og utgjør

foreløpig kapital for markedsrisiko og operasjonell risiko beregnet etter regulatoriske metoder. Sum nødvendig økonomisk kapital beregnes og rapporteres til

styret hvert kvartal. Styret anser at størrelsen på bankens kjernekapital ved utgangen av 2008 er tilfredsstillende, men det er behov for økt tilførsel av tilleggs-

kapital i 2009 hovedsaklig som følge av planlagt utlånsvekst. Styret har en målsetning om at bankens totalkapitaldekning skal være 11 %.

Tall fra 2008 er beregnet etter IRB grunnleggende metode. Tall for 2007 er beregnet etter tidligere kapitaldekningsregelverk, og er ikke omregnet.

morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

Ansvarlig kapital

291 000 291 000 Innbetalt aksjekapital 291 000 291 000

50 000 50 000 Overkursfond 50 000 50 000

793 544 661 115 Annen egenkapital 635 789 783 021

1 134 544 1 002 115 Sum balanseført egenkapital 976 789 1 124 021

-14 391 -14 866 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -41 525 -53 431

- -69 778 50 % av forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger -69 778 0

36 890 18 445 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 18 445 36 890

150 000 150 000 Fondsobligasjon 150 000 150 000

1 307 043 1 085 915 Sum kjernekapital 1 033 930 1 257 480

- - Tilleggskapital utover kjernekapital - -

- - Evigvarende ansvarlig kapital - -

100 000 80 000 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 80 000 100 000

- -69 778 50 % av forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger -69 778 -

100 000 10 222 Sum tilleggskapital 10 222 100 000

1 407 043 1 096 137 Netto ansvarlig kapital 1 044 152 1 357 480

- 839 910 Samlet kapitalkrav for kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko 839 910 -

- 59 933 Samlet kapitalkrav for posisjons-, valuta-, og varerisiko 59 933 -

- 66 667 Samlet kapitalkrav for operasjonell risiko (OpR) 66 667 -

1 051 202 133 355 Overgangsordninger 133 355 1 051 202

- -4 220 Fradrag i kapitalkravet -4 220 -

1 051 202 1 095 645 Kapitalkrav 1 095 645 1 051 202

10,71 % 8,00 % Kapitaldekning 7,62 % 10,33 %

9,95 % 7,93 % herav kjernekapital 7,55 % 9,57 %

0,76 % 0,07 % herav tilleggskapital 0,07 % 0,76 %

9,11 % Kapitaldekning 31.12.08 uten overgangsordninger 8,68 %

9,03 % herav kjernekapital 8,60 %

0,08 % herav tilleggskapital 0,08 %

9,00 % Kapitaldekning 01.01.09 8,58 %

8,92 % herav kjernekapital 8,49 %

0,08 % herav tilleggskapital 0,08 %

Banken har mål om en kapitaldekning på 11 % og vil i løpet av 1. kvartal 2009 ta opp et tidsbegrenset ansvarlig lån for å bringe kapitaldekningen opp til målet.


NOte 32 - NæRStåeNde pARteR

ytelser til ledende ansatte mv.

NOK 1 000 2008 2007

Utbetalt Lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør i Bank 1 Oslo AS 2 243 2 061

Honorar til styret i Bank 1 Oslo AS 651 477

Honorar til representantskapet og kontrollkomite i Bank 1 Oslo AS 445 635

Bank 1 Oslo AS - Ledergruppen Opptjent Andre Periodisert

bonus per skattepliktige pensjons-

NOK 1 000 Lønn 31.12.2008 ytelser kostnad 1) Sum 2008 Sum 2007

Torbjørn Vik 1 754 349 140 862 3 105 2 876

Sigurd Aune 931 68 82 145 1 225 1 144

Ottar Karbøl 982 75 109 130 1 296 1 289

Kåre Johan Osen 1 021 65 137 318 1 541 1 577

Jon Heesch 693 75 116 146 1 030 1 098

Gudrun Michelsen 914 63 110 174 1 260 1 242

Dag Sandstå *) 1 210 75 127 0 1 412 1 510

Odd Nymark *) 1 399 0 143 0 1 542 1 295

SUM 8 904 769 964 1 774 12 411 12 031

1) Alle har ytelsesbasert pensjon bortsett fra de som er merket med *). Disse har innskuddsbasert pensjon.

Bank 1 Oslo AS - Ledergruppen

Lån til ledende Laveste/høyeste

NOK 1.000 ansatte*) rente per 31.12.08**) Forfall***)

Torbjørn Vik 2 977 4,2 % / 5,56 % 2009/2024

Sigurd Aune 2 287 5,56 % / 6,75 % 2016/2033

Ottar Karbøl - 0,00 % -

Kåre Johan Osen 1 923 5,56 % 2026

Jon Heesch 1 450 5,56 % -

Gudrun Michelsen 1 626 5,56 % -

Dag Sandstå 1 249 5,56 % 2022/2026

Odd Nymark 4 326 5,56 % / 6,65 % 2009

SUM 15 837

Styret - Bank 1 Oslo AS

Lån til styrets Laveste/høyeste

NOK 1.000 medlemmer*) rente per 31.12.08**) Forfall ***) Honorarer

Eldar Mathisen (leder) 1) 5 200 5,56 % 2009/2012 -

Harry Konterud (valg sept -06) - 57

Kjell Bjørndalen - 137

Tone Bjørnov - 137

Roar Flåthen - 137

Pål Steinar Schau 1 247 5,56 % 2025 46

Alf E. Erevik - 137

Torbjørn Vik 2 977 4,2 % / 5,56 % 2009/2024 -

Totalt 9 424 651

1) Lønn, opptjent bonus og annen godtgjørelse fra andre selskaper i SpareBank 1 konsernet for 2008. NOK 2.686.440,-

Felles Kontrollkomite for Bank 1 Oslo AS, SpareBank 1 Livsforsikring og SparebBank 1 Skadeforsikring 1)

Lån til kontroll- Laveste/høyeste

NOK 1.000 komiteens medlemmer *) rente per 31.12.08 **) Forfall ***) Honorarer

Ivar Fjærtoft - 138

Dag Nafstad - 193

Knut Ro - 138

Rolf Røkke - 138

Odd Broshaug - 138

totalt - 745

1) Bank 1 Oslo AS andel av honorarer til kontrollkomiteen er 28 %

*) Trukket utlån (eksl kontokreditter). Hvis flexilån vises bevilget beløp

**) Hvis flere lån vises både laveste og høyeste rentesats

***) Hvis flere lån vises laveste og høyeste årstall for avtalt innfrielse. Flexilån har ingen avtalt innfrielse, men reforhandles etter 5 år.

Felles Representantskap for Bank 1 Oslo AS, SpareBank 1 Livsforsikring og SparebBank 1 Skadeforsikring

NOK 1.000 Lån 2008 Lån 2007 Honorarer

Representantskapets medlemmer samlet 22 687 19 949 151

Ved fratredelse før oppnådd pensjonsalder kan administrerende direktør få utbetalt etterlønn i 12 måneder etter oppsigelsestiden (6 mnd).

Ved fratredelse fra 62 år har administrerende direktør rett til en pensjon tilsvarende 70 % av avtalt årslønn på fratredelsestidspunktet. Pensjonen skal beregnes

med bakgrunn i administrerende direktørs ansettelsestid i Bank 1 Oslo. Administrerende direktør har bonusavtale for 2008, maksimert til 3 månedslønner.

Bonusordningen er fastsatt av representantsakpet, men styret fastsetter årlig beløp.

Styrets leder har ikke styrehonorar. Styrets leder har gjennom sin stilling som administrerende direktør i SpareBank 1 Gruppen bonus ordning knyttet til

SpareBank 1 Gruppens resultat hvor Bank 1 Oslo inngår.

Alle lån til ansatte er bokført i Bank 1 Oslo AS, og sikkerheten tilfredsstiller de krav som stilles i Finansieringsvirksomhetslovens § 2-15. Øvrige selskaper i

SpareBank 1 Gruppen konsernet har avtale om ansattvilkår for sine ansatte. Med ansattvilkår menes 20 % rabatt i forhold til ordinære kundeforhold.

Renterabatten på lån til ansatte i Bank 1 Oslo AS utgjør 3,1 millioner kroner for 2008.

transaksjoner med konsernselskaper

Alle transaksjoner med nærstående parter er inngått på forretningsmessige vilkår. Bank 1 Oslo AS har ingen fordringer på selskaper i konsernet ut over det

som følger av løpende forretningsmessige transaksjoner.

Bank 1 Oslo AS er en del av et finanskonsern, hvor konsernspiss Sparebank 1 Gruppen AS har overtatt enkelte administrative funksjoner. Alle konserninterne

godtgjørelser som ikke er relatert til salg og porteføljerådgivning, er basert på selvkostprinsippet.

2007 2008

Mor Datter Andre Sum (NOK 1 000) Mor Datter Andre Sum

1 030 541 12 1 583 Renter og lignende inntekter 5 455 1 481 - 6 936

vedrørende konsernselskaper

6 989 4 184 21 714 32 887 Renter og lignende kostnader 2 437 36 33 273 35 747

vedrørende konsernselskaper

222 302 22 468 222 792 Fordringer på konsernselskaper 329 474 36 892 - 366 366

94 541 6 830 639 413 740 784 Innskudd fra og annet mellomværende 741 275 13 011 694 534 1 448 820

med konsernselskaper

- Utlån til alliansebanker -

- Bank 1 Oslo AS innskudd i eierbanker -

Bank 1 Oslo AS har avgitt en garanti til datter på 20 millioner kroner.


NOte 33 - HeNdeLSeR etteR BALANSedAgeN

Det er ikke registert vesentlige hendelser etter balansedagen som påvirker bankens regnskap.

NOte 34 - OppKjøp Av vIRKSOmHeteR

Det ble ikke foretatt oppkjøp av virksomheter i 2008.

EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus AS kjøpte 100 % av aksjene i Areal Eiendomsmegling AS i august 2007. Alle avtaler om oppkjøp ble gjort i løpet av

2007, mens overtakelsen av Areal Jessheim var med virkning fra 01.01.08.

NOte 35 - KLASSIFIKASjON Av FINANSIeLLe INStRumeNteR

pr. 31.12.2008 Finansielle instrumenter til Finansielle Finansielle Ikke- Totalt

virkelig verdi over resultat eiendeler eiendeler finansielle

og gjeld tilgjengelig eiendeler

Bestemt regn- vurdert til for salg og gjeld

Trading skapsført til amortisert

(NOK 1 000) virkelig verdi kost

eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 370 449 1 370 449

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 76 427 76 427

Utlån til og fordringer på kunder 382 891 20 120 724 20 503 615

Sertifikater og obligasjoner med fast avkast.

til virkelig verdi 2 124 342 2 124 342

Derivater 184 954 184 954

Aksjer, andeler og andre

egenkapitalinteresser 75 403 58 820 17 716 151 939

Investeringer i tilknyttede selskap og

felleskontrollert virksomhet 93 996 93 996

Investering i konsernselskaper - -

Goodwill - -


Investeringseiendommer 106 180 106 180

Eiendom, anlegg og utstyr 4 209 4 209


Øvrige eiendeler 42 793 42 793

Sum eiendeler 2 384 699 441 711 21 567 600 17 716 288 704 24 700 430

gjeld

Innskudd fra kredittinstitusjoner 700 000 1 102 589 1 802 589

Innskudd fra og gjeld til kunder 15 914 943 15 914 943

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2 077 926 3 383 321 5 461 248

Derivater 50 330 50 330

Betalbar skatt 11 543 11 543

Utsatt skatt 3 850 3 850

Annen gjeld 229 071 229 071

Ansvarlig lånekapital 250 067 250 067

Sum gjeld 750 330 2 077 926 20 400 853 - 494 531 23 723 641

Sum egenkapital 976 789 976 789

gjeld og egenkapital 750 330 2 077 926 20 400 853 - 1 471 320 24 700 430

pr. 31.12.2007 Finansielle instrumenter til Finansielle Finansielle Ikke- Totalt

virkelig verdi over resultat eiendeler eiendeler finansielle

og gjeld tilgjengelig eiendeler

Bestemt regn- vurdert til for salg og gjeld

Trading skapsført til amortisert

(NOK 1 000) virkelig verdi kost

eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 465 845 465 845

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 101 253 101 253

Utlån til og fordringer på kunder 426 802 17 571 316 17 998 118

Sertifikater og obligasjoner med fast avkast.

til virkelig verdi 1 349 709 1 349 709

Derivater 70 893 70 893

Aksjer, andeler og andre

egenkapitalinteresser 81 649 24 625 106 274

Investeringer i tilknyttede selskap og

felleskontrollert virksomhet 58 835 58 835

Investering i konsernselskaper - -

Goodwill 9 955 9 955


Investeringseiendommer 106 000 106 000

Eiendom, anlegg og utstyr 4 177 4 177


Øvrige eiendeler 49 222 49 222

Sum eiendeler 1 420 602 508 451 18 138 414 24 625 271 665 20 363 757

gjeld

Innskudd fra kredittinstitusjoner 1 285 000 410 239 1 695 239

Innskudd fra og gjeld til kunder 13 396 912 13 396 912

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 983 549 2 621 273 3 604 822

Derivater 55 636 55 636

Betalbar skatt 49 392 49 392

Utsatt skatt 4 705 4 705

Annen gjeld 182 936 182 936

Ansvarlig lånekapital 250 094 250 094

Sum gjeld 1 340 636 983 549 16 428 424 - 487 127 19 239 736

Sum egenkapital 1 124 021 1 124 021

gjeld og egenkapital 1 340 636 983 549 16 428 424 - 1 611 148 20 363 757


NOte 36 - vIRKeLIg veRdI på FINANSIeLLe INStRumeNteR

Morbank Konsern

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

Virkelig Bokført Virkelig Bokført Virkelig Bokført Virkelig Bokført

verdi verdi verdi verdi eiendeler verdi Verdi verdi verdi

101 253 101 253 76 427 76 427 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 76 427 76 427 101 253 101 253

17 562 728 17 562 728 20 143 561 20 143 561 Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost 20 120 724 20 120 724 17 571 316 17 571 316

426 802 426 802 382 891 382 891 Utlån til og fordringer på kunder til virkelig verdi 382 891 382 891 426 802 426 802

106 192 106 192 151 939 151 939 Aksjer 151 939 151 939 106 274 106 274

1 349 709 1 349 709 2 124 342 2 124 342 Obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi 2 124 342 2 124 342 1 349 709 1 349 709

70 893 70 893 184 954 184 954 Derivater 184 954 184 954 70 893 70 893

19 617 577 19 617 577 23 064 115 23 064 115 Sum eiendeler - finansielle instrumenter 23 041 277 23 041 277 19 626 247 19 626 247

Forpliktelser

1 695 239 1 695 239 1 802 589 1 802 589 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 802 589 1 802 589 1 695 239 1 695 239

13 403 743 13 403 743 15 924 867 15 924 867 Innskudd fra og gjeld til kunder 15 914 943 15 914 943 13 396 912 13 396 912

3 604 822 3 604 822 5 461 248 5 461 248 Verdipapirgjeld 5 461 248 5 461 248 3 604 822 3 604 822

55 636 55 636 50 330 50 330 Derivater 50 330 50 330 55 636 55 636

250 094 250 094 250 067 250 067 Ansvarlig lånekapital 250 067 250 067 250 094 250 094

19 009 534 19 009 534 23 489 101 23 489 101 Sum forpliktelser - finansielle instrumenter 23 479 177 23 479 177 19 002 703 19 002 703

prinsipper som ligger til grunn for å fastsette virkelig verdi for finansielle instrumenter som ikke er regnskapsført til virkelig verdi:

eiendeler som anses å tilsvare virkelig verdi lik bokført verdi

Bokført verdi anses å tilsvare virkelig verdi av finansielle eiendeler og forpliktelser som er likvide eller har kort tid til forfall (mindre enn tre måneder).

Forpliktelser

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost og ansvarlig lånekapital til amortisert kost består av sertifikater og obligasjoner med flytende

rente som har resterende rentebinding mindre enn 3 måneder. Bokført verdi anses å tilsvare virkelig verdi.

verdsettelsesmetoder

Derivatene verdsettes iht rentekurver. Verdipapirgjeld verdsettes iht rentekurver.

NOte 37 - FORFALLSANALySe Av eIeNdeLeR Og FORpLIKteLSeR

Tabellen nedenfor viser en analyse av hvorvidt eiendeler og forpliktelser har forfallstidspunkt innenfor ett år eller ikke etter balansedagen.

morbank

På fore- Under 3-12

Per 31.12.2008 (NOK 1 000) spørsel 3 måneder måneder 1 - 5 år over 5 år Totalt

eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 370 449 - - - - 1 370 449

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner - 76 427 - - - 76 427

Utlån til og fordringer på kunder - 4 812 800 692 934 1 485 427 13 696 913 20 688 074

Individuell nedskrivning utlån og fordringer på kunder - - -88 323 - - -88 323

Gruppenedskrivning utlån og fordringer på kunder - - - -73 299 - -73 299

Netto utlån til kunder - 4 812 800 604 611 1 412 128 13 696 913 20 526 452

Derivater - 1 196 34 622 140 485 8 651 184 954

Verdipapirer - virkelig verdi over resultat - 218 577 371 332 1 428 881 105 551 2 124 342

Investering i tilknyttede selskap og

felleskontrollert virksomhet 92 109 - - - - 92 109

Investering i konsernselskaper 33 500 - - - - 33 500

Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteressenter - - - 151 939 - 151 939

Eiendom, anlegg og utstyr 97 - - - - 97

Investeringseiendommer 106 180 - - - - 106 180

Eiendel ved skatt 14 866 - - - - 14 866

Andre eiendeler 30 140 - - - - 30 140

Sum eiendeler 1 647 340 5 109 001 1 010 565 3 133 433 13 811 116 24 711 456

Forpliktelser

Gjeld til kredittinstitusjoner - 1 802 589 - - - 1 802 589

Innskudd fra og gjeld til kunder 15 586 478 - 250 838 87 550 - 15 924 867

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - 115 115 1 845 742 3 500 391 - 5 461 248

Derivater - 255 10 200 29 131 10 744 50 330

Andre forpliktelser 104 579 115 661 - - - 220 240

Ansvarlig lånekapital - 67 - - 250 000 250 067

Sum gjeld 15 691 057 2 033 687 2 106 781 3 617 072 260 744 23 709 342


Konsern

På fore- Under 3-12

Per 31.12.2008 (NOK 1 000) spørsel 3 måneder måneder 1 - 5 år over 5 år Totalt

eiendeler

Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 370 449 - - - - 1 370 449

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner - 76 427 - - - 76 427

Utlån til og fordringer på kunder - 4 789 963 692 934 1 485 427 13 696 913 20 665 237

Individuell nedskrivning utlån og fordringer

på kunder - - -88 323 - - -88 323

Gruppenedskrivning utlån og fordringer

på kunder - - - -73 299 - -73 299

Netto utlån til kunder - 4 789 963 604 611 1 412 128 13 696 913 20 503 615

Derivater - 1 196 34 622 140 485 8 651 184 954

Verdipapirer - virkelig verdi over resultat - 218 577 371 332 1 428 881 105 551 2 124 342

Investering i tilknyttede selskap og

felleskontrollert virksomhet 93 996 - - - - 93 996

Investering i konsernselskaper - - - - - -

Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteressenter - - - 151 939 - 151 939

Immaterielle eiendeler - - - 6 888 - 6 888

Eiendom, anlegg og utstyr 4 209 - - - - 4 209

Investeringseiendommer 106 180 - - - - 106 180

Eiendel ved skatt 34 637 - - - - 34 637

Andre eiendeler 42 793 - - - - 42 793

Sum eiendeler 1 652 264 5 086 164 1 010 565 3 140 321 13 811 116 24 700 430

Forpliktelser



Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - 115 115 1 845 742 3 500 391 - 5 461 248

Derivater - 255 10 200 29 131 10 744 50 330

Forpliktelser ved utsatt skatt - - - - - -

Andre forpliktelser 104 579 139 885 - - - 244 464


Sum gjeld 15 681 133 2 057 911 2 106 781 3 617 072 260 744 23 723 641

NOte 38 - mAKS KRedIttRISIKOeKSpONeRINg, IKKe HeNSyNtAtt pANteStILLeLSeR

Tabellen nedenfor viser maksimalt eksponering mot kredittrisiko for komponentene i balansen, inkludert derivater.

Eksponeringen er vist brutto før eventuelle pantestillelser og tillatte motregninger.

morbank Konsern

Brutto Brutto Brutto Brutto

eksponering eksponering eksponering eksponering

2007 2008 (NOK 1 000) 2008 2007

eiendeler

465 845 1 370 449 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 370 449 465 845

101 253 76 427 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 76 427 101 253

17 989 530 20 526 452 Utlån til og fordringer på kunder 20 503 615 17 998 118

1 549 830 2 308 771 Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultatregnskapet 2 277 158 1 490 275

70 893 184 954 Derivater 184 954 70 893

24 544 93 119 Verdipapirer - tilgjengelig for salg 93 119 24 544

152 562 151 283 Andre eiendeler 194 707 212 830

20 354 456 24 711 456 Sum balanseførte eiendeler 24 700 430 20 363 757

Forpliktelser

475 238 646 498 Betingete forplikelser - garantier 646 498 475 238

1 576 815 1 613 320 Ubenyttede kreditter 1 613 320 1 576 815

625 000 625 000 Lånetilsagn 625 000 625 000

88 - Remburs - 88

2 677 141 2 884 818 Sum finansielle garantistillelser 2 884 818 2 677 141

23 031 597 27 596 274 total kredittrisikoeksponering 27 585 247 23 040 898

Banken markedsområde er Oslo og Akershus og i all hovedsak er bankens forretninger knyttet til dette området.

NOte 39 - utLåN: RISIKOKLASSIFISeRINg Og FORveNtet tAp

Bankens risikoklasifiseringssystem omfatter alle kredittengasjementer i privatmarkeds-og næringslivsporteføljen. Klassifiseringen brukes både som ledd i

risikoprising og porteføljestyring, og beregning av nødvendig ansvarlig kapital, både regulatorisk (fra og med 2008) og økonomisk. Lån klassifiseres første gang

i forbindelse med innvilgelsesprosessen, og reklassifiseres månedlig for styrings- og kontroll formål.

Selve klassifiseringsmatrisen er bygd opp av 11 risikoklasser (A-K), samt 7 sikkerhetsklasser. Tilordning av risikoklassene A-I skjer etter en vurdering av

debitors sannsynlighet for mislighold. Denne sannsynligheten er beregnet som et produkt av debitors inntjeningsevne, formuesstilling samt tidligere utvist

adferd, internt og /eller eksternt. 2 av risikogruppene er øremerket for spesielle formål; klasse J er øremerket misligholdte engasjementer uten tapsavsetning,

mens klasse K er øremerket lån med tapsavsetning.

I nedenstående tabell er engasjementer fra risikoklassifiseringsmatrisen gruppert sammen i 6 risikogrupper; gruppene er definert som kombinasjoner av

risikoklasser og sikkerhetsklasser som vist i note 39. Bankens definisjon av mislighold bygger på kapitalkravsforskriftens misligholdsdefinisjon, og består i det

alt vesentlige av engasjementer med betalingsmislighold utover 90 dager, samt tapsutsatte

engasjementer hvor det er foretatt en individuell tapsnedskrivning.


Trukket Ubenyttet trekk Garantier Sum engasjement Individuell tapsnedsk. 1)

Kundegruppe - Risikogrupper 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007

PM - Svært lav risiko 6 102 953 5 497 774 552 129 458 524 6 636 5 840 6 661 718 5 962 138

PM - Lav risiko 2 774 093 2 597 251 126 127 109 958 1 426 1 027 2 901 646 2 708 236

PM - Middels risiko 4 403 903 3 547 378 161 739 145 349 2 811 1 787 4 568 453 3 694 514

PM - Høy risiko 549 729 401 823 20 107 10 778 75 200 569 911 412 801

PM - Svært høy risiko 397 661 301 741 5 534 5 503 667 1 117 403 863 308 361

PM - Mislighold 111 992 64 747 1 017 16 509 0 113 519 64 763 9 788 867

Sum pm 14 340 332 12 410 715 866 655 730 128 12 123 9 971 15 219 109 13 150 814 9 788 867

BM - Svært lav risiko 1 178 078 1 182 025 203 955 207 792 149 087 155 313 1 531 120 1 545 130

BM - Lav risiko 1 038 189 757 728 290 669 389 374 169 079 85 629 1 497 937 1 232 731

BM - Middels risiko 2 889 548 2 993 871 222 191 211 450 194 399 152 478 3 364 784 3 490 343

BM - Høy risiko 542 161 437 557 22 631 14 563 89 496 33 216 654 288 485 336

BM - Svært høy risiko 371 834 203 436 6 272 22 204 28 440 34 114 406 546 259 754

BM - Mislighold 305 095 111 826 948 1 304 3 875 4 516 309 917 117 647 78 535 41 137

Sum Bm 6 324 905 5 686 443 746 665 846 687 634 375 465 267 7 764 592 7 130 941 78 535 41 137

Totalt - Svært lav risiko 7 281 032 6 679 799 756 085 666 316 155 722 161 153 8 192 838 7 507 269

Totalt - Lav risiko 3 812 282 3 354 979 416 796 499 331 170 505 86 656 4 399 583 3 940 966

Totalt - Middels risiko 7 293 451 6 541 249 383 930 356 799 197 209 154 265 7 933 237 7 184 857

Totalt - Høy risiko 1 091 890 839 380 42 737 25 341 89 571 33 416 1 224 199 898 138

Totalt - Svært høy risiko 769 495 505 177 11 806 27 707 29 107 35 231 810 409 568 116

Totalt - Mislighold 417 087 176 573 1 965 1 320 4 384 4 516 423 436 182 410 88 323 42 004

totalt 20 665 237 18 097 158 1 613 320 1 576 815 646 498 475 238 22 983 701 20 281 755 88 323 42 004

1) Individuell tapsnedskrivning er inkludert garantier.

porteføljeutviklingen i 2008 - utviklingen i risikogrupper klassifisert etter misligholdssannsynlighet

Bankens totalportefølje har i 2008 vokst med 2.702 mill kroner, eller 13 %. Økningen på PM er 16 %, mens den på BM er 9 %. Økningen i svært lav- og

lavrisikogruppene er 1.144 mill kroner (21 %). Gruppen for middels risiko har økt noe i 2008, mens gruppene for høy- og svært høy risiko er økt med 568 mill

kroner (79 %). Gruppen for misligholdte har økt med 241 mill kroner (132 %).

Innenfor PM er det vekst innenfor alle risikogruppene. Gruppen for misligholdte lån er økt med 49 mill kroner, og utgjør nå 0,75 % av totalporteføljen for PM -

sammenlignet med 0,5 % ved utgangen av 2007.

Innenfor BM har det vært en økning i alle risikogruppene, bortsett fra lavrisikogruppen isolert sett. Misligholdsgruppen er økt med 192 mill. kroner og utgjør

nå 4 % av totale kreditter i BM - mot 1,7 % ved utgangen av 2007.

NOte 40 - KRedIttRISIKOeKSpONeRINg FOR HveR INteRNe RISIKORAtINg

Bankens styring av kredittrisiko er nærmere beskrevet i note 3.

Risikoklassifiseringen er slik:

Misligholdssannsynlighet Sikkerhetsdekning

(realisasjonsverdi/engasjement)

Risiko Historisk Sikkerhets- Nedre Øvre

klasse F.o.m. Til mislighold klasse grense grense

(% av antall)

A 0,00 % 0,10 % 0,08 % 1 120

B 0,11 % 0,25 % 0,24 % 2 100 120

C 0,26 % 0,50 % 0,34 % 3 80 100

D 0,51 % 0,75 % 0,92 % 4 60 80

E 0,76 % 1,25 % 0,62 % 5 40 60

F 1,26 % 2,50 % 1,30 % 6 20 40

G 2,51 % 5,00 % 2,08 % 7 0 20

H 5,01 % 10,00 % 3,70 %

I 10,00 % 100,00 % 6,46 %

J misligholdt

K misligholdt/nedskrevet

Kombinasjoner av risikoklasser og sikkerhetsklasser oppsummeres i følgende risikogrupper:

Risiko- Sikkerhetsklasse

klasse

1 2 3 4 5 6 7

A Svært lav Svært lav Svært lav Svært lav Svært lav Svært lav Lav

B Svært lav Svært lav Svært lav Lav Lav Middels Middels

C Svært lav Svært lav Svært lav Lav Lav Middels Middels

D Svært lav Svært lav Lav Middels Middels Middels Middels

E Lav Lav Middels Middels Middels Middels Middels

F Middels Middels Middels Middels Middels Høy Høy

G Middels Middels Middels Middels Høy Svært høy Svært høy

H Høy Høy Høy Høy Svært høy Svært høy Svært høy

I Svært høy Svært høy Svært høy Svært høy Svært høy Svært høy Svært høy

J Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk

K Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk Misligh./nedsk

morbank Gjennomsnittlig Totalt Gjennomsnittlig Totalt

(mill. kroner) usikret eksponering engasjementsvolum usikret eksponering engasjementsvolum

Risikogruppe 2008 2008 2007 2007

Svært lav risiko 0,05 % 8 193 0,07 % 7 507

Lav risiko 13,67 % 4 400 14,47 % 3 941

Middels risiko 12,92 % 7 957 16,99 % 7 176

Høy risiko 22,56 % 1 224 14,33 % 898

Svært høy risiko 21,16 % 810 28,02 % 568

Mislighold og nedskrevet 9,64 % 423 15,86 % 183

totalt 9,21 % 23 007 8,82 % 20 273

Konsern Gjennomsnittlig Totalt Gjennomsnittlig Totalt

(mill. kroner) usikret eksponering engasjementsvolum usikret eksponering engasjementsvolum

Risikogruppe 2008 2008 2007 2007

Svært lav risiko 0,05 % 8 193 0,07 % 7 507

Lav risiko 13,67 % 4 400 14,47 % 3 941

Middels risiko 12,92 % 7 934 16,99 % 7 185

Høy risiko 22,56 % 1 224 14,33 % 898

Svært høy risiko 21,16 % 810 28,02 % 568

Mislighold og nedskrevet 9,64 % 423 15,86 % 183

totalt 9,21 % 22 984 8,82 % 20 282

Bank 1 Oslo fastsetter realisasjonsverdien på stilte sikkerheter slik at disse ut fra en konservativ vurdering reflekterer den antatte realisasjonsverdi i en

nedgangskonjunktur. Eksempelvis vil stilte sikkerheter i form av unoterte aksjer i henhold til bankens interne retningslinjer ikke bli tillagt noen realisasjonsverdi,

og dermed fremstå som usikret. Den konservative vuderingen innebærer at faktisk oppnådd realisasjonsverdi kan bli høyere enn estimert realisasjonsverdi.


NOte 41 - ALdeRSFORdeLINg på FORFALte, meN IKKe NedSKRevet utLåN

Tabellen viser utlån med forfalte beløp og overtrekk på kreditt/innskudd fordelt på antall dager etter forfall som ikke skyldes forsinkelser i betalingsformidlingen.

morbank Under 30 dager 31 - 60 dager 61 - 90 dager Over 91 dager Totalt

(NOK 1 000) 2008 2008 2008 2008 2008

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner - - - - -

Utlån til og fordringer på kunder

Privatmarked 5 635 2 229 3 431 17 080 28 375

Bedriftsmarked 16 872 501 4 719 16 206 38 298

Utlån til og fordring på kunder og kredittinstitusjoner

klassifisert finansielle eiendeler til virkelig verdi

over resultatet ved første gangs innregning - - - - -

Sum 22 507 2 730 8 150 33 286 66 673

Under 30 dager 31 - 60 dager 61 - 90 dager Over 91 dager Totalt

(NOK 1 000) 2007 2007 2007 2007 2007



Privatmarked 2 370 898 342 1 578 5 188

Bedriftsmarked 9 240 519 194 30 786 40 740




Sum 11 610 1 417 537 32 364 45 928

Konsern Under 30 dager 31 - 60 dager 61 - 90 dager Over 91 dager Totalt

(NOK 1 000) 2008 2008 2008 2008 2008



Privatmarked 5 635 2 229 3 431 17 080 28 375

Bedriftsmarked 16 872 501 4 719 16 206 38 298




Sum 22 507 2 730 8 150 33 286 66 673

Under 30 dager 31 - 60 dager 61 - 90 dager Over 91 dager Totalt

(NOK 1 000) 2007 2007 2007 2007 2007



Privatmarked 2 370 898 342 1 578 5 188

Bedriftsmarked 9 240 519 194 30 786 40 740




Sum 11 610 1 417 537 32 364 45 928

NOte 42 - gjeNvæReNde KONtRAKtSmeSSIg LøpetId på FORpLIKteLSeR

morbank 2008 På fore- Under 3 3-12 Over

(NOK 1000) spørsel måneder måneder 1-5 år 5 år Totalt



Gjeld stiftet ved utstedelse av

verdipapirer - 115 115 1 845 742 3 500 391 - 5 461 248

Derivater

Kontraktsmessige kontantstrømmer ut 6 075 24 781 70 300 6 334 107 488

Kontraktsmessige kontantstrømmer inn - -11 910 -25 436 -90 994 -21 329 -149 669

Andre forpliktelser 2 977 853 115 661 - - - 3 093 514


Sum 18 564 331 2 027 597 2 095 925 3 567 247 235 005 26 490 104

morbank 2007 På fore- Under 3 3-12 Over




Gjeld stiftet ved utstedelse

av verdipapirer - 1 123 259 2 481 563 - 3 604 822

Derivater

Kontraktsmessige kontantstrømmer ut - 17 436 57 807 214 751 69 932 359 926




Sum 15 596 995 1 929 928 1 369 375 2 736 886 299 625 21 932 809

Konsern 2008 På fore- Under 3 3-12 Over





av verdipapirer - 115 115 1 845 742 3 500 391 - 5 461 248

Derivater -

Kontraktsmessige kontantstrømmer ut - 6 075 24 781 70 300 6 334 107 488




Sum 18 555 236 2 047 142 2 095 925 3 567 247 235 005 26 500 555


Konsern 2007 På fore- Under 3 3-12 Over


Gjeld til kredittinstitusjoner 0 1 659 239 0 0 0 1 659 239

Innskudd fra og gjeld til kunder 12 980 991 0 226 811 189 110 0 13 396 912


av verdipapirer 0 1 123 259 2 481 563 3 604 822

Derivater

Kontraktsmessige kontantstrømmer ut 0 17 436 57 807 214 751 69 932 359 926

Kontraktsmessige kontantstrømmer inn 0 (4 964) (45 333) (148 538) (20 307) (219 142)

Andre forpliktelser 2 616 004 244 073 0 0 0 2 860 077

Ansvarlig lånekapital 0 67 0 0 250 000 250 067

Sum 15 596 995 1 915 851 1 362 544 2 736 886 299 625 21 911 901

I forfallsanalysen over er bokførte beløp benyttet. Nominelle beløp fremover i tid er ikke hensyntatt.

NOte 43 - mARKedSRISIKO KNyttet tIL ReNteRISIKO

Bankvirksomhet kan gi opphav til betydelig renterisiko, som følge av blant annet ordinær innlåns- og utlånsvirksomhet, samt investeringer i rentebærende

papirer. Bank 1 Oslos renterisiko er hovedsakelig knyttet til de to førstnevnte, men banken har også en investerings portefølje med noe innslag av renterisiko.

Investeringsporteføljen utgjør normalt under 10% av den samlede forvaltningskapitalen og har som hovedhensikt å skape avkasning på overskuddslikviditeten

som del av den løpende likviditetsstyringen. Det investeres nesten utelukkende i papirer med velrennomerte motparter, som har investment grade rating.

Papirene som benyttes er hovedsakelig papirer med kvartalsvis rentefastsettelse (FRN), slik at renterisikoen reduseres. Banken styrer investeringene gjennom

detaljerte rammer som revideres og godkjennes av styret minst årlig. Bankens middle office foretar løpende rammekontroll, og rapporter umiddelbart ramme-

brudd til bankens ledelse. Rammeutnyttelser rapporteres til styret minst kvartalsvis.

Banken benytter rentebytteavtaler i stor grad, og med hensikt om å immunisere banken mot renterisiko. Bank 1 Oslo måler renterisiko som den samlede

resultateffekten på bankens balanseposter og utenombalanseposter ved skift i rentekurven. Det er satt rammer for hvor stor resultateffekt som tillates gitt

parallellskift og vridninger på rentekurven. Renterisikoen begrenses også gjennom rammer på maksimal vektet løpetid og durasjon i verdipapirporteføljen.

Per 31.12.2008 ville et parallellskift av rentekurven med +100 basispunkter ha medført en økning av verdien på egenkapitalen og resultat etter skatt på ca

10,7MNOK. Tilsvarende ville et parallellskift på +100 basispunkter pr. 31.12.2007 gitt en økning i verdien på egenkapitalen og resultat etter skatt på ca 3,2

MNOK. Rentefall vil gi en tilsvarende negativ effekt. De samme tallene gjelder også for konsernregnskapet.

NOte 44 - mARKedSRISIKO KNyttet tIL vALutARISIKO

Bank 1 Oslo har lavt omfang av valutaaktiviteter og styrer sin valutarisiko med henblikk på ikke å ta valutarisiko. Dette betyr at banken løpende avdekker det

meste av sine valutaposisjoner mot kunder ved å ta tilsvarende posisjoner i markedet (back-to-back). Bankens valutaposisjoner følges opp daglig og det er satt

rammer på maksimal eksponering (absolutt posisjon) i enkeltvaluta og samlet valutaeksponering. Rammebrudd rapporteres umiddelbart til bankens ledelse.

Rammeutnyttelser rapporteres minst kvartalsvis til styret.

De samme tallene gjelder også for konsernregnskapet.

eksponeringen er som følger:

2007 2008

Netto valuta- Resultat- (NOK 1 000) Netto valuta- Resultat-

eksponering i effekt ved eksponering i effekt ved

NOK 3 % endring NOK 3 % endring

valuta

-344 -10 EUR 168 5

168 5 USD -35 -1

-328 -10 Andre 2 421 73

-504 -15 Sum 2 554 77

30 millioner Total valutaramme 30 millioner

15 millioner Ramme per valuta 15 millioner


PricewaterhouseCoopers ASPostboks 748NO-0106 OsloTelefon 02316Telefaks 23 16 10 00Til representantskapet og generalforsamlingen i Bank 1 Oslo AS

Styresammensetning per 31. desember 2008

StyRetMedlemmer:Adm. direktør Eldar Mathisen SpareBank 1 Gruppen LederLO leder Roar Flåthen Landsorganisasjonen Nestleder Kjell Bjørndalen FellesforbundetKonsulent Tone Bjørnov EksternAdm. banksjef Alf E. Erevik SpareBank 1 RingerikeAdm. direktør Harry Konterud Sparbanken HedmarkSeniorkonsulent Pål Steinar Schau Ansattes representant

Varamedlemmer:Nestleder Liv Undheim Norsk Kjemisk Industriarbeiderforbund2. nestleder Anne Grethe Skårdal FagforbundetFagansv. utlån Dordi Formoe Ansattes møtende varamedlemDepotmedarbeider Marit Jørgenrud Ansattes 2. varamedlemKonserndirektør Kirsten Idebøen SpareBank 1 Gruppen AS

KONtROLLKOmIteeNDag Nafstad Ekstern/SpareBank 1 Nord-Norge Leder Knut Ro Ekstern Nestleder Ivar Fjærtoft Samarbeidende Sparebanker AS Medlem Rolf Røkke Ekstern/SpareBank 1 SMN Medlem Odd Broshaug Ekstern/SpareBank 1 SR-bank Medlem

RepReSeNtANtSKApet Medlemmer: Per Axel Koch - leder SB1SMN Geir Mosti - nestleder LO Kjell Olav Pettersen SB1NN Kristian Eidesvik SB1SR-bank Ivar Listerud SamSpar Richard Heiberg SpaHedm Beate Heiern Hundhammer SamSpar Rolf Dammann Ekstern Egil Stenshagen Ekstern Torbjørn Sætvedt Ekstern

Medlemmer - ansatte: Liv Berit Almli Stubne SB1G Thore Myhrvold Bank 1 Oslo Philip Bourne SB1Skade Bjørn Vyrmo SB1Liv Bjørg Marit Sollie SamSpar

Varamedlemmer: Bjørn Engaas SamSpar For Listerud Trine Lise Sundnes LO For Mosti Tom Veierød (SB1NN) For Pettersen Gunn Jane Håland (SB1SR) For Eidesvik Eli Arnstad (SB1SMN) For Koch Gunnar Martinsen (SpaHedm) For Heiberg Hans Chr. Gabrielsen LO/Fellesforbundet For Hundhammer Owe Halvorsen Ekstern For Dammann Liv Åshild Farkvam Ekstern For Stenshagen Terje Hildeng Ekstern For Sætvedt

Varamedlemmer - ansatte: Ragne Steensrud For Stubne Åse Blomkvist For Myhrvold Morten Falstad For Bourne Erlend Nystad For Vyrmo Tom Ivar Evensen For Sollie


Bank.Forsikring.Og deg.

Hammersborggata 2, 0181 Oslo Postboks 778 Sentrum, 0106 OsloTelefon 07040Foretaksnummer 910 256 351 www.oslo.sparebank1.no

Årsrapport 2008 for bank 1 oslo as

Investor Relations