INFORME DE CALIFICACIÓN

/JUNIO 2018

ENTIDAD FINANCIERA BANCO BASA S.A.

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BANCO BASA S.A.

CORTE DE CALIFICACIÓN: 31 DE MARZO DE 2018

CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN FFEECCHHAA DDEE CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN

Analista: Roberto Torres rtorres@solventa.com.py

Tel.: (+595 21) 660 439 (+595 21) 661 209

“La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender,

mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y

su emisor”

MMAARRZZOO//22001188 JJUUNNIIOO//22001188

SSOOLLVVEENNCCIIAA AAAA--py AAAA--py

TTEENNDDEENNCCIIAA FFUUEERRTTEE ((++)) FFUUEERRTTEE ((++))

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa S.A. no garantiza la veracidad de

los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la información manejada es de

carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

FUNDAMENTOS La calificación asignada al Banco Basa S.A. obedece al ritmo continuo de

crecimiento de sus negocios, reflejado en su importante capacidad de generación

de ingresos y mayores márgenes por intermediación financiera y operaciones

cambiarias, principalmente, mediante la consolidación de su estrategia de

diversificación de operaciones. Esto le ha permitido mantener una conservadora

posición de liquidez y la obtención de elevados niveles de eficiencia y rentabilidad,

y del fortalecimiento permanente de su posición patrimonial, con capitalizaciones.

Asimismo, incorpora la prudente gestión crediticia que ha favorecido al

mantenimiento de una buena calidad de cartera, con una tasa de morosidad baja

y estable, unida a una adecuada cobertura de previsiones. Adicionalmente,

contempla el soporte económico proporcionado de sus accionistas y el

acompañamiento en la dirección estratégica por parte del directorio, el cual se ha

fortalecido mediante la incorporación de un nuevo miembro durante el trimestre

analizado.

En contrapartida, recoge aún la fuerte competencia en término de tasas, sobre

todo por entidades de mayor tamaño, y el grado de posicionamiento y

penetración en el mercado. A su vez, considera la exposición de su cartera a una

mayor concentración por tamaño de deudores, así como a eventuales efectos

adversos de factores económicos y propios del segmento en el que se desempeña,

que podrían incidir en sus ingresos por operaciones cambiarias para mantener los

niveles de eficiencia y rentabilidad obtenidos.

El Banco Basa, que cuenta con una trayectoria de más de 25 años en el mercado,

realiza sus operaciones enfocadas principalmente al segmento corporativo, en

particular a empresas vinculadas a los sectores agropecuario, comercial e

industrial. No obstante, en los últimos años ha diversificado gradualmente su

actividad hacia la banca pymes y consumo, por medio de una mayor penetración

de sus productos y servicios, alineado a sus planes estratégicos de negocios.

Igualmente, mantiene una importante participación en operaciones de cambio y

arbitraje, así como de remesas al exterior, siendo esta una de sus principales fuentes

de ingresos.

La entidad ha definido una nueva planificación estratégica para el periodo 2018-

2020, que tiene como uno de los ejes principales continuar con la profundización en

lo que refiere al grado de intermediación financiera. En ese contexto, ha

contemplado cambios en su plana ejecutiva superior, incorporando a profesionales

de amplia experiencia en el sistema, con el objetivo de trabajar en los nuevos

lineamientos. La propiedad del banco se encuentra bajo el control de su principal

accionista, que posee el 91% del capital integrado y forma parte del directorio.

El banco ha mantenido un creciente nivel en lo que respecta a intermediación

financiera, evidenciando un crecimiento de 20,1% interanual en las colocaciones

netas, alcanzando G. 2.982.649 millones al cierre de marzo de 2018 y explicados

principalmente por créditos al segmento de grandes deudores. Lo anterior,

acompañado de un relevante movimiento de operaciones a liquidar (reporto), que

ascendieron en 13% interanualmente.

De igual manera, la evolución en los depósitos ha sido creciente, siendo los

Certificados de Depósitos de Ahorro (CDA), en moneda local y extranjera, su

principal componente. Estos han incrementado en 15,3% y representan el 49,4%

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de los depósitos que totalizaron G. 3.538.679 millones al corte evaluado. Por su parte, los préstamos de otras entidades

(internas y externas) han incrementado en 51% hasta G. 386.733.

Resulta importante señalar que, aún con el incremento significativo de las colocaciones durante los últimos años, el buen

perfil crediticio de sus clientes y la apropiada gestión de riesgos, han posibilitado mantener una baja y estable tasa de

morosidad en torno al 1,9%, inferior a la media de su industria de 2,9%. Esto, complementado de una adecuada cobertura

sobre previsiones, que se ha posicionado en 142% al cierre analizado. Por otro lado, cabe mencionar que la cartera RRR

ha evidenciado una tendencia de crecimiento hasta G. 527.917 millones (35% de la cartera total), explicado en 93% a las

renovaciones, de los cuales una parte se relaciona a créditos puentes por operaciones garantizadas, mientras que otras a

la fidelización de clientes.

En cuanto a la gestión financiera, los robustos resultados operacionales, que han totalizado G. 92.337 millones al cierre de

marzo de 2018, posibilitaron diluir la estructura de gastos administrativos, manteniendo un apropiado nivel de eficiencia. Lo

anterior, unido a bajos gastos en previsiones, favorecido por el énfasis en clientes con buen perfil crediticio y al alto nivel

de garantías reales con las que opera la entidad, se ha traducido en una utilidad neta de G. 43.388 millones, superior

interanualmente en 21% al registrado en 2017. Es así, que la entidad ha alcanzado altos ratios de rentabilidad, con un ROA

y ROE anualizados de 3,9% y 40,9%, respectivamente, al corte de marzo de 2018, que se sitúan en promedio muy por

encima del sistema (2,2% y 19,6%).

TENDENCIA

La tendencia de la calificación se mantiene en “Fuerte (+)” a partir de la evolución de su capacidad de generación de

ingresos, unida a una gradual diversificación de su modelo de negocios, eficiente gestión de riesgos crediticios y elevados

niveles de eficiencia y rentabilidad. Igualmente, incorpora el mantenimiento de apropiados indicadores financieros y de

solvencia patrimonial, acompañados de una buena posición de liquidez.

Por su parte, Solventa continuará con el monitoreo del crecimiento, calidad y gestión de su portafolio de créditos, así

como de sus principales indicadores financieros y posicionamiento en el sistema. Además, tomará en cuenta el proceso

de fortalecimiento de su estructura organizacional, relevante para el acompañamiento de sus negocios.

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PRINCIPALES RUBROS dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 mar-16 mar-17 mar-18 Variación

Activos Totales 1.917.419 2.387.961 3.493.620 4.122.779 4.859.494 3.570.624 4.532.316 5.133.555 13,3%

Disponibilidades 847.886 884.502 942.561 948.383 1.146.556 875.117 1.136.391 1.091.524 -3,9%

Valores Públicos 84.951 62.783 131.638 161.136 285.614 149.581 255.957 438.155 71,2%

Colocaciones Netas 927.543 1.341.375 2.064.943 2.464.252 2.927.547 2.050.397 2.484.451 2.982.649 20,1%

Operaciones a Liquidar 0 0 242.905 240.196 157.121 237.093 263.870 297.672 12,8%

Pasivos Totales 1.643.396 2.092.683 3.207.681 3.745.058 4.362.564 3.273.968 4.119.023 4.592.739 11,5%

Depósitos Totales 1.523.681 1.958.623 2.572.462 2.985.356 3.348.517 2.688.868 3.218.864 3.538.679 9,9%

Depósitos en Cta. Cte. 346.696 431.372 620.264 740.318 777.597 630.015 879.262 794.716 -9,6%

Depósitos a la Vista 456.346 418.112 664.467 660.218 808.730 744.565 800.908 969.877 21,1%

Certificados de Depósito de Ahorro (CDA) 710.079 1.097.669 1.271.225 1.562.033 1.735.817 1.295.615 1.516.277 1.748.841 15,3%

Operaciones a Liquidar 0 0 243.485 229.906 155.690 230.009 264.279 298.872 13,1%

Patrimonio Neto 274.023 295.279 285.938 377.721 496.930 296.656 413.292 540.815 30,9%

Capital Integrado 156.870 156.870 156.870 180.820 203.880 156.870 180.820 203.880 12,8%

Reservas 77.076 86.946 98.967 84.883 104.814 105.137 104.814 141.291 34,8%

Margen Financiero 47.225 56.015 83.533 125.653 159.307 27.750 36.752 41.405 12,7%

Margen por Servicios 0 4.886 16.064 45.412 42.492 10.890 12.179 9.883 -18,9%

Margen por Operaciones de Cambio y Arbitraje 0 100.506 66.496 59.911 148.276 3.079 29.735 40.614 36,6%

Margen por Oeraciones Otros Valores 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0%

Margen por Valuación 0 -16.961 -32.158 -1.673 111 649 787 436 -44,6%

Margen por Actividades Operativas 0 2.609 0 0 0 0 0 0 0,0%

Margen Operativo Neto 141.581 147.055 133.936 229.303 350.674 42.368 79.453 92.337 16,2%

Gastos Administrativos 77.710 92.583 102.540 117.489 147.999 26.233 34.325 39.734 15,8%

Previsiones del Ejercicio 18.419 998 493 17.124 23.942 4.846 4.393 2.409 -45,2%

Utilidad Neta del Ejercicio 40.078 51.462 30.101 90.485 165.333 10.665 35.925 43.388 20,8%

Cartera Vigente 710.485 1.088.632 2.006.793 2.398.340 2.827.032 1.993.838 2.448.842 2.969.080 21,2%

Cartera Vencida 19.978 21.717 31.494 48.399 55.532 36.322 48.141 57.908 20,3%

Previsiones para Cartera 55.520 54.837 53.110 66.215 80.354 57.779 69.609 82.321 18,3%

Renovados 116.446 115.925 300.367 482.641 452.479 317.110 452.878 490.863 8,4%

Refinanciados 2.307 4.706 4.542 10.464 6.929 4.071 13.536 8.890 -34,3%

Reestructurados 3.745 12.522 16.612 60.227 32.767 34.787 55.954 28.162 -49,7%

Medidas de Apoyo a los sect. Agricola y Ganadero 18.509 802 0 18.096 796 100,0%

Total 122.498 133.153 321.522 571.841 985.152 355.968 540.463 1.056.626 95,5%

PRINCIPALES INDICADORES Variación

Capital Adecuado 13,4% 11,8% 7,8% 8,8% 9,7% 8,0% 8,8% 10,0% 1,3%

Rentabilidad sobre el Activo (ROA) 2,4% 2,4% 1,0% 2,4% 3,8% 1,3% 3,6% 4,0% 0,4%

Rentabilidad sobre el Capital (ROE) 19,6% 23,4% 13,4% 34,7% 55,7% 16,2% 43,3% 40,9% -2,5%

Margen de Intermediación 33,4% 38,1% 62,4% 54,8% 45,4% 65,5% 46,3% 44,8% -1,4%

Cartera Vencida/ Patrimonio Neto 7,3% 7,4% 11,0% 12,8% 11,2% 12,2% 11,6% 10,7% -0,9%

Morosidad 2,73% 1,96% 1,55% 1,98% 1,93% 1,79% 1,93% 1,91% 0,0%

Cobertura 277,9% 252,5% 168,5% 136,5% 144,7% 159,1% 144,6% 142,2% -2,4%

Cartera RRR/CarteraTotal 16,8% 12,0% 15,8% 23,4% 34,2% 17,5% 21,6% 34,9% 13,3%

Cartera RR/CarteraTotal 0,8% 1,6% 1,0% 2,9% 1,4% 1,9% 2,8% 1,2% -1,6%

Cartera Vencida + Cartera RRR / Cartera Total 19,5% 13,9% 17,3% 25,3% 36,1% 19,3% 23,6% 36,8% 13,2%

Cartera Vencida + Cartera RR / Cartera Total 3,6% 3,5% 2,6% 4,9% 3,3% 3,7% 4,7% 3,1% -1,6%

Disponibilidades + Inv. Temp. /A la vista 116,2% 111,5% 83,6% 79,2% 90,3% 74,5% 82,9% 86,7% 3,8%

Disponibilidades + Inv. Temp. / Depósitos Totales 61,3% 50,2% 42,4% 38,6% 44,3% 39,4% 44,6% 43,2% -1,3%

Tasa de Crecimiento Colocaciones Netas 67,4% 44,6% 53,9% 19,3% 18,8% 31,0% 21,2% 20,1% -1,1%

Tasa de Crecimiento de Depósitos 13,7% 28,5% 31,3% 16,1% 12,2% 20,2% 19,7% 9,9% -9,8%

Gastos Administrativos / Margen Operativo 54,9% 63,0% 76,6% 51,2% 42,2% 61,9% 43,2% 43,0% -0,2%

Sucursales y Dependencias (no incluye casa matriz) 9 9 11 11 14 11 11 12 1

Personal Superior 8 8 31 35 37 34 32 39 7

Personal Total 221 221 300 338 364 329 347 369 22

PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA Variación

Activos / Activos del Sistema 2,5% 2,7% 3,3% 3,8% 4,2% 3,3% 4,0% 4,3% 0,2%

Depósitos / Depósitos del Sistema 2,8% 3,1% 2,9% 3,8% 4,0% 3,0% 4,0% 4,0% 0,1%

Colocaciones Netas / Colocaciones Netas del Sistema 2,0% 2,3% 3,5% 3,5% 4,0% 3,6% 3,6% 4,0% 0,4%

Patrimonio Neto / Patrimonio Neto del Sistema 3,4% 3,1% 2,6% 3,1% 3,7% 2,6% 3,3% 3,9% 0,6%

Fuente: EEFF Auditados y Boletines del BCP. Periodo 2013/2017, comparativo a dic.15/16/17 y valores del sistema a Mar. de 2018.

BANCO BASA S.A.PRINCIPALES RUBROS E INDICADORES FINANCIEROS

(En millones de Gs. y en %)

INFORME DE CALIFICACIÓN

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Publicación de la Calificación de Riesgos correspondiente al BANCO BASA S.A., conforme a lo dispuesto en los

artículos 3 y 4 de la Resolución N°2, Acta N° 57 de fecha 17 de agosto de 2010.

Fecha de calificación o última actualización: 20 de marzo de 2018.

Fecha de publicación: 20 de marzo de 2018.

Fecha de seguimiento: 04 de junio de 2018

Corte de seguimiento: 31 de marzo de 2018

Calificadora: Solventa S.A. Calificadora de Riesgo

Edificio San Bernardo 2° Piso| Charles de Gaulle esq. Quesada|

Tel.: (+595 21) 660 439 (+595 21) 661 209 | E-mail: info@solventa.com.py

CALIFICACIÓN LOCAL

ENTIDAD SOLVENCIA TENDENCIA

BANCO BASA S.A. AAAA--py FFUUEERRTTEE ((++))

Corresponde a aquellas entidades que cumplen con políticas de administración del riesgo y cuentan con una alta

capacidad de pago, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el ente, en la industria

a que pertenece o en la economía.

Solventa incorpora en sus procedimientos el uso de signos (+/-), entre las escalas de calificación AA y B. El fundamento

para la asignación del signo a la calificación final de la solvencia, está incorporado en el análisis global del riesgo,

advirtiéndose una posición relativa de menor (+) o mayor (-) riesgo dentro de cada categoría, en virtud a su exposición

a los distintos factores y de conformidad con metodologías de calificación de riesgo.

NOTA:“La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un

determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor”.

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa no garantiza la

veracidad de los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la

información manejada es de carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

Más información sobre esta calificación en:

www.bancobasa.com.py

www.solventa.com.py

La metodología y los procedimientos de calificación de riesgo se encuentran establecidos en los manuales de Solventa

Calificadora de Riesgo, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Las categorías y sus significados se encuentran en concordancia con lo establecido en la Resolución Nº 1.298/10 de la

Comisión Nacional de Valores, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Elaborado por:

Roberto Torres

Analista de Riesgo