bank sinarmas · modal dasar - 20.000.000.000 saham authorized - 20,000,000,000 shares modal...

PT BANK SINARMAS Tbk PT BANK SINARMAS TbkLaporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Million of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

Catatan/2013 Notes 2012

ASET ASSETS

Kas 375.908 2,34,35,40 283.214 Cash

Giro pada Bank Indonesia 1.461.477 2,4,34,35 1.441.593 Demand deposits with Bank Indonesia

2,5,34,35 Demand deposits with other banks -Giro pada bank lain - pihak ketiga 247.772 448.234 third parties

Penempatan pada bank lain dan 2,6,34,35 Placements with other banks andBank Indonesia 1.510.764 553.334 Bank Indonesia

Efek-efek 2,7,34,35 SecuritiesPihak ketiga 1.355.340 1.233.039 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (248) (127) Allowance for impairment lossesJumlah - bersih 1.355.092 1.232.912 Net

Securities purchased under agreementsEfek yang dibeli dengan janji jual kembali 2,8,35 to resell

Pihak ketiga 139.348 - Third partiesBunga diterima dimuka yang Unamortized interest received

belum diamortisasi (136) - in advanceJumlah bersih 139.212 - Net

Kredit yang diberikan 2,9,34,35 LoansPihak berelasi 944.678 32 1.427.069 Related partiesPihak ketiga 10.021.393 8.959.015 Third partiesJumlah 10.966.071 10.386.084 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (56.333) (92.248) Allowance for impairment lossesJumlah - bersih 10.909.738 10.293.836 Net

Tagihan akseptasi 238.324 2,10,34,35 - Acceptance receivables

Pendapatan bunga akrual 73.261 2,11,32,34,35 63.622 Interest receivable

Biaya dibayar dimuka 265.222 2,12,32 130.561 Prepaid expenses

Aset tetap 2,13 Premises and equipmentBiaya perolehan 739.508 634.371 CostAkumulasi penyusutan (195.068) (140.261) Accumulated depreciationJumlah - bersih 544.440 494.110 Net

Aset Ijarah - bersih 2,14,34 Ijarah assets - netBiaya perolehan 126.015 75.191 CostAkumulasi penyusutan (21.459) (28.678) Accumulated depreciationJumlah - bersih 104.556 46.513 Net

2,15,Aset lain-lain - bersih 221.689 32,34,35 163.963 Other assets - net

JUMLAH ASET 17.447.455 15.151.892 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements which are anintegral part of the financial statements.

- 1 -

PT BANK SINARMAS Tbk PT BANK SINARMAS TbkLaporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Million of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Liabilities

Liabilitas segera 236.072 2,16,32,34,35 204.852 Liabilities immediately payable

Simpanan 2,17,34,35 DepositsPihak berelasi 3.299.063 32 3.717.006 Related partiesPihak ketiga 10.519.998 9.143.708 Third parties

Jumlah 13.819.061 12.860.714 Total

Simpanan dari bank lain 2,18,34,35 Deposits from other banksPihak berelasi 36.199 32 31.342 Related partiesPihak ketiga 220.482 120.993 Third parties

Jumlah 256.681 152.335 Total

Utang pajak 31.878 2,19,30 18.844 Taxes payable

Liabilitas akseptasi 238.324 2,10,34,35 - Acceptances payable

Surat berharga yang diterbitkan 355 2,35 431 Securities issued

Beban bunga akrual 16.925 2,20,32,34,35 21.584 Accrued interest

Liabilitas pajak tangguhan - bersih 62.341 2,30 39.563 Deferred tax liabilities - net

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 19.529 2,36 17.419 Long-term employee benefits liability

Liabilitas lain-lain 12.029 2,21,34,35 10.542 Other liabilities

Jumlah Liabilitas 14.693.195 13.326.284 Total Liabilities

Ekuitas Equity

Modal saham - nilai nominal Rp 100 Capital stock - Rp 100 (in full Rupiah)(dalam Rupiah penuh) per saham par value per shareModal dasar - 20.000.000.000 saham Authorized - 20,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up

13.116.881.498 saham pada tanggal 13,116,881,498 shares as of31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and10.283.836.238 saham pada tanggal 10,283,836,238 shares as of31 Desember 2012 1.311.688 22 1.028.384 December 31, 2012

Tambahan modal disetor - bersih 766.224 2,22,23 342.032 Additional paid-in capital - net

Rugi yang belum direalisasi atas penurunan Unrealized loss on decrease in fair value ofnilai wajar efek tersedia untuk dijual (33.002) 2,7 (33.058) available for sale securities

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunannya 4.500 37 4.000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 704.850 484.250 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 2.754.260 1.825.608 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 17.447.455 15.151.892 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 2 -

PT BANK SINARMAS Tbk PT BANK SINARMAS TbkLaporan Laba Rugi Komprehensif Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-Tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Million of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)


PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASIONAL OPERATING REVENUES AND EXPENSESPendapatan bunga dan bagi hasil 1.390.147 2,24,32 1.451.584 Interest revenues and profit sharingBeban bunga dan bagi hasil 563.787 25,32 671.392 Interest expense and profit sharing

Pendapatan Bunga - Bersih 826.360 780.192 Interest Revenues - Net

Pendapatan Operasional Lainnya Other Operating RevenuesProvisi dan komisi selain dari Fees and commissions other than

kredit 244.475 2 117.718 from loansPemulihan cadangan kerugian penurunan Reversal of allowance for impairment

nilai aset keuangan - bersih 26.009 2 16.834 losses of financial assets - netKeuntungan kurs mata uang asing - bersih 2.316 2 13.640 Gain on foreign exchange - netKeuntungan dari penjualan efek yang

diperdagangkan - bersih 128 2 10.661 Gain on sale of trading securities - netKeuntungan dari kenaikan nilai wajar Gain on increase in fair value of trading

efek yang diperdagangkan - bersih - 2 7.522 securities - netPemulihan cadangan kerugian penurunan Reversal of allowance for impairment

nilai aset non - keuangan 130 15 392 losses of non - financial assetsLain-lain 2.172 28 4.383 Others

Jumlah Pendapatan Operasional 1.101.590 951.342 Total Operating Revenues

Beban Operasional Lainnya Other Operating ExpensesUmum dan administrasi 469.224 26,32,36 390.482 General and administrative expensesTenaga kerja 281.952 27 227.061 Personnel expensesPenyusutan aset tetap 54.814 13 46.013 Depreciation - premises and equipmentKerugian dari penurunan nilai wajar Loss on decrease in fair value of trading

efek yang diperdagangkan - bersih 6.201 - securities - netLain-lain 3.299 29 2.307 Others

Jumlah Beban Operasional 815.490 665.863 Total Operating Expenses

LABA SEBELUM PAJAK 286.100 285.479 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 2,30 TAX EXPENSEKini 42.222 39.754 CurrentTangguhan 22.778 17.819 Deferred

65.000 57.573

LABA BERSIH 221.100 227.906 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMELaba yang belum di realisasi atas

kenaikan nilai wajar dari efek-efek Unrealized gain on increase indalam kelompok tersedia untuk fair value of available for saledijual - bersih 56 5.445 securities - net

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 221.156 233.351 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM EARNINGS PER SHARE(dalam Rupiah penuh) 2,31 (in full Rupiah)

Dasar 17,87 23,57 Basic

Dilusian 16,50 20,15 Diluted



- 3 -

PT BANK SINARMAS Tbk PT BANK SINARMAS TbkLaporan Perubahan Ekuitas Statements of Changes in EquityUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Million of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

Laba (Rugi) yang BelumDirealisasi atas Peningkatan(Penurunan) Nilai Wajar Efek

Tersedia untuk Dijual/Tambahan Modal Unrealized Gain (Loss)Disetor - Bersih/ on Increase (Decrease) in Ditentukan Tidak Ditentukan

Catatan/ Modal Saham/ Additional Paid In Fair Value of Available Penggunaanya/ Penggunaanya/ Jumlah Ekuitas/Notes Capital Stock Capital - Net for Sale Securities Appropriated Unappropriated Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 907.887 165.240 (38.503) 3.500 256.844 1.294.968 Balance as of January 1, 2012

Kenaikan cadangan umum 37 - - - 500 (500) - Increase in general reserve

Penambahan modal saham dari Additional issuance of capital stockkonversi Waran Seri I 22,23 178 90 - - - 268 from conversion of Series I Warrants

Penawaran Umum Terbatas I 1,22 120.319 180.478 - - - 300.797 Limited Public Offering I

Biaya emisi saham 22 - (3.776) - - - (3.776) Shares issuance costs

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan - - 5.445 - 227.906 233.351 for the year

Saldo pada tanggal31 Desember 2012 1.028.384 342.032 (33.058) 4.000 484.250 1.825.608 Balance as of December 31, 2012

Kenaikan cadangan umum 37 - - - 500 (500) - Increase in general reserve

Penambahan modal saham dari Additional issuance of capital stockkonversi Waran Seri I 22,23 757 371 - - - 1.128 from conversion of Series I Warrants

Penambahan modal saham dari Additional issuance of capital stockkonversi Waran Seri II 22,23 282.547 423.821 - - - 706.368 from conversion of Series II Warrants

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan - - 56 - 221.100 221.156 for the year

Saldo pada tanggal31 Desember 2013 1.311.688 766.224 (33.002) 4.500 704.850 2.754.260 Balance as of December 31, 2013

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

Saldo Laba/Retained Earnings


- 4 -

PT BANK SINARMAS Tbk PT BANK SINARMAS TbkLaporan Arus Kas Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Million of Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Pendapatan bunga dan bagi hasil serta Interest income and profit sharing andprovisi dan komisi selain dari kredit 1.624.847 11,24 1.630.883 fees and commissions other than loans

Pendapatan operasional lainnya 1.718 28 3.357 Other operating incomeBeban bunga dan bagi hasil (568.448) 20,25 (691.166) Interest expense and profit sharingKeuntungan selisih kurs mata uang asing - bersih (408.895) (44.196) Gain on foreign exchange - netPembayaran pajak penghasilan badan (26.807) (44.264) Payment of corporate income taxBeban umum dan administrasi (469.224) 26 (390.482) General and administrative expensesBeban tenaga kerja (279.842) 27 (221.217) Salaries expensesBeban operasional lainnya (3.300) 29 (2.307) Other operational expenses

Arus kas operasional sebelum perubahan Operating cash flow before changes in operating assetsaset dan liabilitas operasi (129.951) 240.608 and liabilities

Penurunan (kenaikan) aset operasi: Decrease (increase) in operating assets :Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia 135 6 196.768 Placements with other banks and Bank IndonesiaEfek-efek (29.375) 7 703.385 SecuritiesEfek yang dibeli dengan janji dijual kembali (139.212) 8 - Securities purchased under agreements to resellKredit yang diberikan (579.987) 9 (145.910) LoansBiaya dibayar dimuka (134.661) 12 (59.457) Prepaid expensesObyek ijarah (58.043) 14 (36.091) Ijarah assetsAset lain-lain (57.461) 15 25.013 Other assetsHasil penjualan aset tetap yang tidak Proceeds from slae at unused premises and

digunakan 196 - equipmentKenaikan (penurunan) liabilitas operasi: Increase (decrease) in operating liabilities :

Liabilitas segera 31.222 16 135.289 Liabilities immediately payableSimpanan 958.347 17 (1.992.350) DepositsSimpanan dari bank lain 104.346 18 (171.340) Deposits from other banksUtang pajak (2.381) 19,30 766 Taxes payableSurat berharga yang diterbitkan (76) (450) Securities issuedLiabilitas lain-lain 1.487 21 (8.698) Other liabilities

Kas Bersih Digunakan untukAktivitas Operasi (35.414) (1.112.467) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap 1.965 13 2.032 Proceeds from sale of premises and equipmentPerolehan aset tetap (107.007) 13 (186.858) Acquisitions of premises and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (105.042) (184.826) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESProceeds from additional issuance of capital stock

Hasil konversi Waran 707.496 22,23 268 from conversion of warrantsHasil Penawaran Umum Terbatas I - 22 300.797 Proceeds from Limited Public Offering IBiaya emisi saham - 22 (3.776) Share issuance costs

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 707.496 297.289 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ANDKAS DAN SETARA KAS 567.040 (1.000.004) CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THEKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 2.726.375 3.664.468 BEGINNING OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing 401.577 61.911 Effect on foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OFKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 3.694.992 2.726.375 THE YEAR

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN SUPPLEMENTAL DISCLOSURESKas dan Setara Kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of :

Kas 375.908 283.214 CashGiro pada Bank Indonesia 1.461.477 1.441.593 Demand deposits with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 247.772 448.234 Demand deposits with other banksPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and Bank Indonesia

Bank Indonesia - jangka waktu jatuh tempo - original maturities of three months or less fromtiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehan 1.510.764 553.334 the acquisition date

Efek-efek - jangka waktu jatuh tempo Securities - original maturities of three months ortiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehan 99.071 - less from the acquisition date

Jumlah Kas dan Setara Kas 3.694.992 2.726.375 Total cash and cash equivalents

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements whichare an integral part of the financial statements.

- 5 -

PT BANK SINARMAS TbkCatatan atas Laporan KeuanganUntuk Tahun-tahun yang Berakhir31 Desember 2013 dan 2012(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain)

PT BANK SINARMAS TbkNotes to Financial Statements

For the Years EndedDecember 31, 2013 and 2012

(Figures are Presented in Millions of Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Bank Sinarmas Tbk (“Perusahaan”)didirikan pada tahun 1989 dengan namaPT Bank Shinta Indonesia, berdasarkanAkta No. 52 tanggal 18 Agustus 1989 dariBuniarti Tjandra, S.H., notaris di Jakarta,dan telah diubah dengan Akta No. 91tanggal 15 September 1989 dari notarisyang sama. Akta pendirian ini telahmendapat pengesahan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia melaluiSurat Keputusan No. C2-9142.HT.01.01-TH.89 tanggal 27 September 1989 dandiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 49 tanggal 21 Juni 2005,Tambahan No. 6448.

PT Bank Sinarmas Tbk (“the Company”)was established in 1989 as PT Bank ShintaIndonesia, based on Notarial DeedNo. 52 dated August 18, 1989 of BuniartiTjandra, S.H., public notary in Jakarta,as amended by Notarial Deed No. 91dated September 15, 1989, of the samenotary. The Deed of Establishment wasapproved by the Minister of Justice ofthe Republic of Indonesia in his DecisionLetter No. C2-9142.HT.01.01-TH.89 datedSeptember 27, 1989 and published inSupplement No. 6448 of the State Gazetteof the Republic of Indonesia No. 49 datedJune 21, 2005.

Pada tanggal 26 Januari 2007,Perusahaan berganti nama menjadiPT Bank Sinarmas. Perubahan namatersebut telah disetujui melalui RapatUmum Pemegang Saham Luar BiasaPerusahaan yang didokumentasikan dalamAkta No. 1 tanggal 21 November 2006 dariTriphosa Lily Ekadewi, S.H., notaris diJakarta. Perubahan Anggaran Dasartersebut telah memperoleh persetujuan dariMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dengan SuratKeputusannya No. W7-03960 HT.01.04-TH.2006 tanggal 20 Desember 2006.Perubahan nama tersebut juga telahmendapat persetujuan dari Bank Indonesiaberdasarkan Keputusan Gubernur BankIndonesia No.9/4/KEP.GBI/2007 tanggal22 Januari 2007 tentang Perubahan IzinUsaha Atas Nama PT Bank ShintaIndonesia menjadi Izin Usaha Atas NamaPT Bank Sinarmas.

On January 26, 2007, the Company haschanged its name into PT Bank Sinarmas.The said change was approved by thestockholders in the ExtraordinaryStockholders’ Meeting, which resolution wasstated in Notarial Deed No. 1 datedNovember 21, 2006 of Triphosa LilyEkadewi, S.H., public notary in Jakarta.The amendment to the Articles ofAssociation was approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. W7-03960 HT.01.04-TH.2006 datedDecember 20, 2006. Such change inname was approved by Bank Indonesiabased on its Decision LetterNo. 9/4/KEP.GBI/2007 dated January 22,2007, wherein the Business License Underthe Name of PT Bank Shinta Indonesia waschanged to Business License Under theName of PT Bank Sinarmas.

Selanjutnya, berdasarkan Akta No. 1tanggal 8 Oktober 2009 dari EndangSaritomo Utari, S.H., notaris di Jakarta,terdapat perubahan Anggaran Dasar dalamrangka melaksanakan kegiatan usahaberdasarkan prinsip perbankan syariah danperpanjangan masa jabatan direksi dankomisaris. Perubahan ini telah disetujuioleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalamSurat Keputusan No. AHU-AH.01.10-22483. Tahun 2009 tanggal 11 Desember2009.

Furthermore, the Company’s Articles ofAssociation has been amended, as stated inDeed No. 1 dated October 8, 2009 fromEndang Saritomo Utari, SH, notary inJakarta, concerning the conduct of businessactivities to be based on principles ofIslamic banking and the extension of term ofoffice of the directors and commissioners.These amendments were approved by theMinister of Justice and Human Rights ofRepublic of Indonesia in his DecreeNo. AHU-AH.01.10-22483. Tahun 2009dated December 11, 2009.





- 7 -

Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham tanggal 6 April 2010 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 31tanggal 6 April 2010 dari Sutjipto, S.H.,Mkn, notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui pemecahan nilai nominalsaham Perusahaan dari Rp 500.000(dalam Rupiah penuh) per saham menjadiRp 100 (dalam Rupiah penuh) per sahamdan perubahan status Perusahaan menjadiPerusahaan Terbuka (Tbk) dengan namaPT Bank Sinarmas Tbk.

In the General Shareholders' Meeting heldon April 6, 2010, which was stated in theDeed. No. 31 dated April 6, 2010 fromSutjipto, SH, Mkn, public notary in Jakarta,the Shareholders approved splitting thenumber of shares through decrease in parvalue per share from Rp 500,000 (in fullRupiah) per share into Rp 100 (in fullRupiah) per share and changing the statusof the Company become a Public Companynamed PT Bank Sinarmas Tbk.

Perubahan tersebut telah mendapatpengesahan dari Menteri Kehakimandan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiadengan Surat KeputusanNo. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010tanggal 4 Mei 2010 serta telah dilaporkankepada Bank Indonesia melalui suratNo. SKL.121/2010/PRESDIR-CorpSectanggal 7 Mei 2010.

The related amendments of the Articles ofAssociation were approved by theMinister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010dated May 4, 2010 and were reported toBank Indonesia by LetterNo. SKL.121/2010/PRESDIR-CorpSecdated May 7, 2010.

Kantor pusat Perusahaan beralamat diSinarmas Land Plaza, Menara I, Jln. M.H.Thamrin No. 51, Jakarta. Perusahaanmemiliki 1 kantor cabang utama, 72 kantorcabang, 1 kantor cabang fungsional, 130kantor cabang pembantu, 25 kantor cabangsyariah, 141 kantor kas, dan 10 kantor kassyariah di Indonesia.

The Company’s head office is located atSinarmas Land Plaza, Tower I, Jln. M.H.Thamrin No. 51, Jakarta. The Company has1 main branch, 72 branches, 1 functionalsub-branch, 130 sub-branches, 25 shariabranches, 141 cash offices, and 10 shariacash offices, all located in Indonesia.

PT Sinar Mas Multiartha (SMMA) Tbk,merupakan entitas induk dari Perusahaanyang didirikan di Indonesia. Sedangkan,BNYM SA/NV Cust of Bank of Singaporemerupakan entitas induk perusahaanSMMA.

The immediate holding entity of theCompany is PT Sinar Mas Multiartha Tbk(SMMA), a limited liability companyincorporated in Indonesia while the ultimateparent entity of SMMA is BNYM SA/NV Custof Bank of Singapore.

Pemegang saham akhir (ultimateshareholder) Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah IndraWidjaja.

As of December 31, 2013 and 2012, theultimate stockholder of the Company is IndraWidjaja.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar,maksud dan tujuan didirikannyaPerusahaan adalah untuk menjalankanusaha di bidang perbankan.

In accordance with article 3 of theCompany’s Articles of Association, thescope of its activities is to engage mainly ingeneral banking business.





- 8 -

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada tanggal 16 Februari 1990,sesuai dengan izin usaha yangdiberikan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dalam SuratKeputusan No. 156/KMK.013/1990 tanggal16 Februari 1990. Sesuai denganSurat Keputusan Bank IndonesiaNo. 27/156/KEP/DIR tanggal 22 Maret1995, Perusahaan memperolehpeningkatan status menjadi Bank Devisa.

The Company started its commercialoperations on February 16, 1990, based onthe business license granted by the Ministerof Finance of the Republic of Indonesia inhis Decision Letter No. 156/KMK.013/1990dated February 16, 1990. Pursuant to BankIndonesia’s Decree No. 27/156/KEP/DIRdated March 22, 1995, the Company wasauthorized to operate as a ForeignExchange Bank.

Perusahaan memperoleh izin usahaperbankan berdasarkan prinsip syariahberdasarkan surat keputusan DeputiGubernur Bank IndonesiaNo. 11/13/KEP.DpG/2009 tanggal27 Oktober 2009.

The Company obtained its business licenseactivities to be based on principles of islamicbanking through decision letter of DeputyGovernor of Bank IndonesiaNo. 11/13/KEP.DpG/2009 datedOctober 27, 2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, Perusahaanmemperoleh Surat KeputusanNo. KEP21/BL/2012 dari Ketua badanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan mengenai persetujuanPerusahaan sebagai kustodian di pasarmodal. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan ini,kegiatan kustodian belum dimulai.

On January 30, 2012, the Companyreceived a Decision LetterNo. KEP-21/BL/2012 from the Chairman ofChairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agencyregarding the approval for the Company asa custodian in capital market. As of date ofcompletion of the financial statements, thecustodial activity has not started yet.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 29 November 2010,Perusahaan memperoleh pernyataanefektif dari Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan(Bapepam dan LK) *) melalui suratNo. S-10683/BL/2010 untuk penawaranumum perdana atas 1.600 lembarsaham Perusahaan dengan nilai nominalRp 100 (dalam Rupiah penuh) per sahampada harga penawaran Rp 150(dalam Rupiah penuh) per saham dimanamelekat 1.920.000.000 waran Seri I(Catatan 23). Setiap pemegang 5 (lima)saham baru Perusahaan berhakmemperoleh 6 (enam) waran dimana setiap1 (satu) waran memberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli 1 (satu)saham baru Perusahaan dengan hargapelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalamRupiah penuh), yang dapat dilakukan mulaitanggal 13 Juni 2011 sampai dengantanggal 11 Desember 2015. Saham-sahamPerusahaan telah tercatat di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 13 Desember2010.

On November 29, 2010, the Companyobtained the Notice of Effectivity from theChairman of the Capital Market andFinancial Institutions Supervisory Agency(Bapepam – LK) *) in his letterNo. S-10683/BL/2010 for the initial publicoffering (IPO) of the 1,600 new shares withpar value of Rp 100 (in full Rupiah) pershare at offering price of Rp 150 (in fullRupiah) per share with attached1,920,000,000 Series I Warrants (Note 23).Each holder of five (5) new shares of theCompany is entitled to six (6) warrantswhere each one (1) warrant entitles theholder to purchase one (1) new share of theCompany at exercise price ofRp 150 (in full Rupiah) per share, which canbe exercised from June 13, 2011 untilDecember 13, 2015. On December 13,2010, the Company’s shares, and warrantshave been listed to the Indonesia StockExchange.

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal,perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari MenteriKeuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas JasaKeuangan (OJK)/Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial serviceactivities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services weretransferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).





- 9 -

Penawaran umum perdana sahamPerusahaan telah mendapat persetujuandari Bank Indonesia melalui suratNo. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1 tanggal5 Agustus 2010.

The IPO was approved by Bank Indonesia inits Letter No. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1dated August 5, 2010.

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaanmemperoleh Pernyataan Efektif dariKetua Bapepam dan LK melalui suratNo. S-7561/BL/2012 untuk PenawaranUmum Terbatas I (PUT I) kepadaPemegang Saham dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (HMETD) atas1.203.186.138 lembar Saham Biasa AtasNama dengan nilai nominal Rp 100 (dalamRupiah penuh) per saham yang ditawarkandengan harga pelaksanaan Rp 250 (dalamRp penuh) per saham dimana melekat2.996.614.532 waran Seri II (Catatan 23).Setiap pemegang 400 saham lama berhakatas 53 HMETD untuk membeli 53 saham,dimana pada setiap 53 saham barumelekat 132 Waran Seri II yang diberikanoleh Perusahaan secara cuma-cuma.Waran Seri II diberikan sebagai insentifkepada pemegang saham untukmelakukan pembelian saham baru yangbernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiahpenuh) per saham dengan hargapelaksanaan sebesar Rp 250 (dalamRupiah penuh) per saham yang dapatdilakukan selama masa laku pelaksanaanyaitu mulai tanggal 11 Januari 2013 sampaidengan 29 Juni 2017 dimana setiap1 (satu) Waran Seri II berhak membeli1 (satu) saham baru pada hargapelaksanaannya.

On June 15, 2012, the Company obtainedthe Notice of Effectivity from theChairman Bapepam – LK in his letterNo. S-7561/BL/2012 for the Limited PublicOffering I with preemptive rights toStockholders for 1,203,186,138 commonshares with par value of Rp 100 (in fullRupiah) per share at exercise price ofRp 250 (in full Rupiah) per share withattached 2,996,614,532 Series II Warrants(Note 23). Every holder of 400 existingshares has 53 pre-emptive rights topurchase 53 new shares, wherein for every53 new shares, 132 Series II Warrants isattached, free of charge. Series II Warrantsare given as incentives to stockholders topurchase new shares at a par value ofRp 100 (in full Rupiah) per share, withexercise price of Rp 250 (in full Rupiah)per share, which can be exercised fromJanuary 11, 2013 until June 29, 2017,wherein every 1 (one) Series II Warrant isentitled to purchase 1 (one) new share atthe exercise price.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, sebesar 98,97% atau12.981.631.498 dan 98,69% atau sebanyak10.148.836.238 saham Perusahaan telahtercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, 98.97%or 12,981,631,498 and 98.69% or10,148,836,238 shares are listed in theIndonesia Stock Exchange.

c. Dewan Komisaris, Direksi, danKaryawan

c. Board of Commissioners, Directors andEmployees

Susunan pengurus Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013, berdasarkanRapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa pada tanggal 10 Juni 2013 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 31tanggal 10 Juni 2013 yang dibuat olehAryanti Artisari, S.H., M.H., notaris diJakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s managementas at December 31, 2013, as appointed in theExtraordinary Stockholders’ Meeting held onJune 10, 2013, resolution of which is stated inNotarial Deed No. 31 dated June 10, 2013 ofAryanti Artisari, S.H., M.H., public notary inJakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionerKomisaris Utama : Tjendrawati Widjaja : President CommissionerKomisaris Independen : Wimpie Rianto : Independent CommissionerKomisaris Independen : Sammy Kristamuljana : Independent Commissioner





- 10 -

Direksi Board of DirectorsDirektur UtamaDirektur Unit Usaha Syariah

::

Freenyan LiwangHeru Agus Wuryanto

::

President DirectorSharia Business Unit Director

Direktur Operasional : Halim : Operational DirectorDirektur Enterprise Banking : Loa Johnny Mailoa : Enterprise Banking DirectorDirektur Kepatuhan : Salis Teguh Hartono : Compliance DirectorDirektur Manajemen Risiko

dan Human Capital : Hanafi Himawan :Risk Management and Human

Capital Director

Susunan pengurus Perusahaan padatanggal 31 Desember 2012, berdasarkanRapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa pada tanggal 10 Juli 2012 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 66tanggal 10 Juli 2012 yang dibuat olehAryanti Artisari, S.H., M.H., notaris diJakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Company’smanagement as at December 31, 2012, asappointed in the Extraordinary Stockholders’Meeting held on July 10, 2012, resolution ofwhich is stated in Notarial Deed No. 66dated July 10, 2012 of Aryanti Artisari, S.H.,M.H., public notary in Jakarta, are asfollows:

Dewan Komisaris Board of CommissionerKomisaris Utama : Tjendrawati Widjaja : President CommissionerKomisaris Independen : Wimpie Rianto : Independent CommissionerKomisaris Independen : Sammy Kristamuljana : Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Freenyan Liwang : President DirectorWakil Direktur Utama : Dani Lihardja : Vice President DirectorDirektur Operasional : Halim : Operational DirectorDirektur Kredit, Treasuri dan

Human Capital Management : Loa Johnny Mailoa :Credit, Treasury, and Human

Capital Management DirectorDirektur Unit Usaha Syariah : Heru Agus Wuryanto : Sharia Business Unit DirectorDirektur Kepatuhan : Salis Teguh Hartono : Compliance DirectorDirektur Manajemen Risiko : Hadi Christianto Wijaya : Risk Management Director

Susunan keanggotaan komite-komite yangdimiliki Perusahaan yaitu Komite Audit,Komite Remunerasi dan Nominasi, KomitePemantau Risiko, dan Dewan PengawasSyariah pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

The members of the Audit Committee,Remuneration and Nomination Committee,Risk Oversight Committee, and ShariaSupervisory Board as of December 31, 2013and 2012 are as follows:

2013 dan/and 2012

Komite Audit Audit CommitteeKetua Wimpie Rianto ChairmanAnggota Tjendrawati Widjaja Members

Edwin Hidayat AbdullahAgustinus AntoniusKetut Sanjaya

Komite Remunerasi Remuneration anddan Nominasi Nomination Committee

Ketua Sammy Kristamuljana ChairmanAnggota Tjendrawati Widjaja Members

Wahyu Zaeni





- 11 -

2013 dan/and 2012

Komite Pemantau Risiko Risk Monitoring CommitteeKetua Wimpie Rianto ChairmanAnggota Sammy Kristamuljana Members

Agustinus AntoniusEdwin Hidayat Abdullah

Dewan Pengawas Syariah Sharia Supervisory BoardKetua Ali Mustafa Yaqub ChairmanAnggota Ahmadi bin Sukarno Members

Kepala Audit Internal Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah Darwanti Juliastuti.

As at December 31, 2013 and 2012, thehead of the Company’s Internal Audit isDarwanti Juliastuti.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah Yuliani Winarsih danPurwanto.

As at December 31, 2013 and 2012, theCompany’s Corporate Secretary are YulianiWinarsih and Purwanto, respectively.

Personel manajemen kunci Perusahaanterdiri dari Komisaris, Direksi, Group Head,Kepala Kantor Wilayah, Wakil KepalaKantor Wilayah, Kepala Divisi danPimpinan Cabang.

Key management personel of the Companyconsists of Commissioners, Directors, GroupHead, Heads of Regional Offices, DeputyHeads of Regional Offices, Heads ofDivisions, and Branch managers.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan(tidak diaudit) adalah 3.551 untuk tahun2013 dan 3.208 untuk tahun 2012.

The Company had an average total numberof employees (unaudited) of 3,551 in 2013and 3,208 in 2012.

Laporan keuangan PT Bank Sinarmas Tbkuntuk tahun yang berakhir 31 Desember2013 telah diselesaikan dan diotorisasiuntuk terbit oleh Direksi pada tanggal25 Maret 2014. Direksi Perusahaanbertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan tersebut.

The financial statements of PT BankSinarmas Tbk for the year endedDecember 31, 2013 were completed andauthorized for issue on March 25, 2014 bythe Company’s Directors who areresponsible for the preparation andpresentation of the financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan PengukuranLaporan Keuangan

a. Basis of Financial StatementsPreparation and Measurement

Laporan keuangan disusun dan disajikandengan menggunakan Standar AkuntansiKeuangan (SAK) di Indonesia, meliputipernyataan dan interpretasi yangditerbitkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia.

The financial statements have beenprepared and presented in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards(“SAK”), which comprise the statements andinterpretations issued by the Board ofFinancial Accounting Standards of theIndonesian Institute of Accountants.





- 12 -

Laporan keuangan juga disusun dandisajikan sesuai dengan peraturan BankIndonesia dan Peraturan No. VIII.G.7tentang “Penyajian dan PengungkapanLaporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik”, Lampiran KeputusanKetua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan(Bapepam dan LK) (sekarang Otoritas JasaKeuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements have also beenprepared and presented in accordance withBank Indonesia regulation and RegulationNo. VIII.G.7. regarding “Presentation andDisclosures of Public Companies’ FinancialStatements” included in the Appendix of theDecree of the Chairman of the CapitalMarket and Financial Institution SupervisoryAgency (Bapepam – LK) (currently FinancialServices Authority) No. KEP-347/BL/2012dated June 25, 2012. Such financialstatements are an English translation of thestatutory report in Indonesia.

Laporan keuangan disusun sesuai denganPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) No. 1 (Revisi 2009), “PenyajianLaporan Keuangan”.

The financial statements are prepared inaccordance with the Statements of FinancialAccounting Standard (“PSAK”) No. 1(Revised 2009), “Presentation of FinancialStatements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan iniadalah konsep biaya perolehan (historicalcost), kecuali beberapa akun tertentudisusun berdasarkan pengukuran lain,sebagaimana diuraikan dalam kebijakanakuntansi masing-masing akun tersebut.Laporan keuangan ini disusun denganmetode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies. Thefinancial statements, except for thestatements of cash flows, are preparedunder the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas disusun menggunakanmetode langsung yang dimodifikasi danarus kas dikelompokkan atas dasarkegiatan operasi, investasi dan pendanaan.Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas,kas dan setara kas mencakup kas, giropada Bank Indonesia giro pada bank lain,penempatan pada bank lain dan BankIndonesia dan efek-efek dengan jatuhtempo tiga bulan atau kurang dan yangtidak dijaminkan serta yang tidak dibatasipencairannya.

The statement of cash flows is preparedbased on the modified direct method byclassifying cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.For the purpose of statements of cash flows,cash and cash equivalents include cash onhand, demand deposits with BankIndonesia, demand deposits with otherbanks, and placement with other banks andBank Indonesia and securities with originalmaturities of three months or less from theacquisition date and are not being pledgedas collateral for borrowings or restricted.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2013 adalahkonsisten dengan kebijakan akuntansi yangditerapkan dalam penyusunan laporankeuangan untuk tahun yang berakhirtanggal 31 Desember 2012.

The accounting policies adopted in thepreparation of the financial statements forthe year ended December 31, 2013 areconsistent with those adopted in thepreparation of the financial statements forthe year ended December 31, 2012.





- 13 -

Laporan keuangan Bank untuk unit usahasyariah juga disusun berdasarkan PSAK(Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan)101 (Revisi 2011), “Penyajian LaporanKeuangan Syariah”, PSAK 59, “AkuntansiPerbankan Syariah”, Pedoman AkuntansiPerbankan Syariah Indonesia (“PAPSI”)dan prinsip-prinsip akuntansi yang berlakuumum yang ditetapkan Ikatan AkuntanIndonesia, mencakup pula pedomanakuntansi dan pelaporan yang ditetapkanoleh otoritas perbankan Indonesia danBapepam-LK (sekarang, Otoritas JasaKeuangan (OJK)).

The Bank’s financial statements of shariabusiness unit are prepared under the PSAK(Statement of Financial AccountingStandard) 101 (Revised 2011),“Presentation of Sharia FinancialStatement”, PSAK 59 “Sharia BankingAccounting”, Accounting Guidelines forIndonesian Sharia Banking (“PAPSI”) andIndonesian Financial Accounting Standards,including accounting and reporting principledesignated by Indonesia banking authorityand Bapepam-LK (now, Financial ServiceAuthority (Otoritas Jasa Keuangan or OJK)).

Mata uang pelaporan yang digunakandalam penyusunan laporan keuanganadalah mata uang Rupiah (Rupiah) yangjuga merupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

The reporting currency used in thepreparation of the financial statements is theIndonesian Rupiah (Rupiah) which is alsothe functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan penggunaanestimasi tertentu. Hal tersebut jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi. Area yang kompleksatau memerlukan tingkat pertimbanganyang lebih tinggi atau area di mana asumsidan estimasi berdampak signifikanterhadap laporan keuangan diungkapkan diCatatan 3.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use ofcertain critical accounting estimates. It alsorequires management to exercise itsjudgement in the process of applying theaccounting policies. The areas involving ahigher degree of judgment or complexity, orareas where assumptions and estimates aresignificant to the financial statements aredisclosed in Note 3.

b. Penjabaran Mata Uang Asing b. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan Perusahaan diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana Perusahaanberoperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofthe Company are measured using thecurrency of the primary economicenvironment in the Company operates (thefunctional currency).

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah,yang merupakan mata uang fungsional danmata uang penyajian Perusahaan.

The financial statements are presented inRupiah which is the Company’s functionaland presentation currency.





- 14 -

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan kedalam mata uang fungsionalmenggunakan kurs pada tanggal transaksi.Laba atau rugi selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dan dari penjabaranpada kurs akhir tahun atas aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdiakui dalam laporan laba rugikomprehensif. Aset non-moneter yangdiukur pada nilai wajar dijabarkanmenggunakan kurs pada tanggal nilai wajarditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitasdan akun nonmoneter serupa yang diukurpada nilai wajar diakui dalam komponenlaba rugi.

Foreign currency transactions are translatedinto the functional currency using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement of suchtransactions and from the translation at yearend exchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare recognized in the statement ofcomprehensive income. Non-monetaryassets that are measured at fair value aretranslated using the exchange rate at thedate that the fair value was determined.Translation differences on equities andsimilar non-monetary items measured at fairvalue are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kurs konversi yakni kurs Reuterspada pukul 16:00 Waktu Indonesia Barat(WIB), yang digunakan oleh Perusahaanadalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used for monetary assetsand liabilities by the Company was theReuters spot rate at 16:00 hours WesternIndonesian Time prevailing as follows:

2013 2012

Poundsterling Inggris 20.110,93 15.514,93 Great Britain PoundsterlingEuro 16.759,31 12.731,62 EuroDolar Australia 10.855,65 10.007,10 Australian DollarDolar Amerika Serikat 12.170,00 9.637,50 United States DollarDolar Singapura 9.622,08 7.878,61 Singapore DollarYuan China 2.010,28 1.546,52 China YuanDolar Hong Kong 1.569,54 1.243,27 Hong Kong DollarYen Jepang 115,75 111,77 Japanese Yen

c. Transaksi Pihak Berelasi c. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that isrelated to the Company:

1. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Perusahaanjika orang tersebut:

1. A person or a close member of thatperson's family is related to theCompany if that person:

a. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atasPerusahaan;

a. has control or joint control over theCompany;

b. memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan; atau

b. has significant influence over theCompany; or





- 15 -

c. personil manajemen kunciPerusahaan atau entitas indukPerusahaan.

c. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or ofa parent of the Company.

2. Suatu entitas berelasi denganPerusahaan jika memenuhi salah satuhal berikut:

2. An entity is related to the Company ifany of the following conditions applies:

a. Entitas dan Perusahaan adalahanggota dari kelompok usaha yangsama.

a. The entity and the Company aremembers of the same group.

b. Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitaslain (atau entitas asosiasi atauventura bersama yang merupakananggota suatu kelompok usaha,yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya).

b. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

c. Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

c. Both entities are joint ventures of thesame third party.

d. Satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga.

d. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

e. Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerja untukimbalan kerja dari Perusahaan atauentitas yang terkait denganPerusahaan. Jika Perusahaanadalah entitas yangmenyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor jugaberelasi dengan Perusahaan.

e. The entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefit ofemployees of either the Company oran entity related to the Company. Ifthe Company is itself such a plan,the sponsoring employers are alsorelated to the Company.

f. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (1).

f. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(1).

g. Orang yang diidentifikasi dalamhuruf (1) (a) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas induk darientitas).

g. A person identified in (1) (a) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonnel of the entity (or of a parentof the entity).

Semua transaksi signifikan dengan pihakberelasi telah diungkapkan dalam laporankeuangan.

All significant transactions with relatedparties are disclosed in the financialstatements.





- 16 -

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kasadalah semua investasi yang bersifatjangka pendek dan sangat likuid yangdapat segera dikonversikan menjadi kasdengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulanatau kurang sejak tanggal penempatannya,dan yang tidak dijaminkan serta tidakdibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and inbanks. Cash equivalents are short-term,highly liquid investments that are readilyconvertible to known amounts of cash withoriginal maturities of three (3) months or lessfrom the date of placements, and which arenot used as collateral and are not restricted.

e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Perusahaan mengakui aset keuangan atauliabilitas keuangan pada laporan posisikeuangan jika, dan hanya jika, Perusahaanmenjadi salah satu pihak dalam ketentuanpada kontrak instrumen tersebut.Pembelian atau penjualan yang reguleratas instrumen keuangan diakui padatanggal transaksi.

The Company recognizes a financial assetor a financial liability in the statement offinancial position if, and only if, they becomea party to the contractual provisions of theinstrument. All regular way purchases andsales of financial instruments are recognizedon the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awaldiukur pada nilai wajarnya, yangmerupakan nilai wajar kas yang diserahkan(dalam hal aset keuangan) atau yangditerima (dalam hal liabilitas keuangan).Nilai wajar kas yang diserahkan atauditerima ditentukan dengan mengacu padaharga transaksi atau harga pasar yangberlaku. Jika harga pasar tidak dapatditentukan dengan andal, maka nilai wajarkas yang diserahkan atau diterima dihitungberdasarkan estimasi jumlah seluruhpembayaran atau penerimaan kas masadepan, yang didiskontokan menggunakansuku bunga pasar yang berlaku untukinstrumen sejenis dengan jatuh tempo yangsama atau hampir sama. Pengukuran awalinstrumen keuangan termasuk biayatransaksi, kecuali untuk instrumenkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initiallyat fair value, which is the fair value of theconsideration given (in case of an asset) orreceived (in case of a liability). The fair valueof the consideration given or received isdetermined by reference to the transactionprice or other market prices. If such marketprices are not reliably determinable, the fairvalue of the consideration is estimated asthe sum of all future cash payments orreceipts, discounted using the prevailingmarket rates of interest for similarinstruments with similar maturities. Theinitial measurement of financial instruments,except for financial instruments at fair valuethrough profit and loss (FVPL), includestransaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung padaperolehan atau penerbitan aset keuanganatau liabilitas keuangan, dimana biayatersebut adalah biaya yang tidak akanterjadi apabila entitas tidak memperolehatau menerbitkan instrumen keuangan.Biaya transaksi tersebut diamortisasisepanjang umur instrumen menggunakanmetode suku bunga efektif.

Transaction costs include only those coststhat are directly attributable to theacquisition of a financial asset or issue offinancial liability and they are incrementalcosts that would not have been incurred ifthe instrument had not been acquired orissued. Such transaction costs areamortized over the terms of the instrumentsbased on the effective interest rate method.





- 17 -

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari aset keuanganatau liabilitas keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubeban bunga selama periode yangrelevan, menggunakan suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas di masadepan selama perkiraan umur instrumenkeuangan atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dariinstrumen keuangan. Pada saatmenghitung suku bunga efektif,Perusahaan mengestimasi arus kasdengan mempertimbangkan seluruhpersyaratan kontraktual dalaminstrumen keuangan tersebut, tanpamempertimbangkan kerugian kredit dimasa depan, namun termasuk seluruhkomisi dan bentuk lain yang dibayarkanatau diterima, yang merupakan bagiantidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset or a financial liability and allocating theinterest income or expense over the relevantperiod by using an interest rate that exactlydiscounts estimated future cash paymentsor receipts through the expected life of theinstruments or, when appropriate, a shorterperiod to the net carrying amount of thefinancial instruments. When calculating theeffective interest, the Company estimatesfuture cash flows considering all contractualterms of the financial instruments excludingfuture credit losses and includes all fees andpoints paid or received that are an integralpart of the effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan adalahjumlah aset keuangan atau liabilitaskeuangan yang diukur pada saatpengakuan awal dikurangi pembayaranpokok, ditambah atau dikurangi denganamortisasi kumulatif menggunakan metodesuku bunga efektif yang dihitung dari selisihantara nilai awal dan nilai jatuh temponya,dan dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai untuk penurunan nilai ataunilai yang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which thefinancial asset or financial liability ismeasured at initial recognition, minusprincipal repayments, plus or minus thecumulative amortization using the effectiveinterest rate method of any differencebetween the initial amount recognized andthe maturity amount, minus any reduction forimpairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangandilakukan berdasarkan tujuanperolehan instrumen tersebut danmempertimbangkan apakah instrumentersebut memiliki kuotasi harga di pasaraktif. Pada saat pengakuan awal,Perusahaan mengklasifikasikan instrumenkeuangan dalam kategori berikut: asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman yangdiberikan dan piutang, investasi dimilikihingga jatuh tempo, aset keuangantersedia untuk dijual, liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi dan liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi; dan melakukan evaluasikembali atas kategori-kategori tersebutpada setiap tanggal pelaporan, apabiladiperlukan dan tidak melanggar ketentuanyang disyaratkan.

The classification of the financialinstruments depends on the purpose forwhich the instruments were acquired andwhether they are quoted in an active market.At initial recognition, the Company classifiesits financial instruments in the followingcategories: financial assets at FVPL, loansand receivables, held-to-maturity (HTM)investments, available for sale (AFS)financial assets, financial liabilities at FVPLand financial liabilities measured atamortized cost; and where allowed andappropriate, re-evaluates such classificationat every reporting date.





- 18 -

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada tanggallaporan posisi keuangan adalahberdasarkan kuotasi harga pasar atauharga kuotasi penjual/dealer (bid priceuntuk posisi beli dan ask price untuk posisijual), tanpa memperhitungkan biayatransaksi. Apabila bid price dan ask priceyang terkini tidak tersedia, maka hargatransaksi terakhir yang digunakan untukmencerminkan bukti nilai wajar terkini,sepanjang tidak terdapat perubahansignifikan dalam perekonomian sejakterjadinya transaksi. Untuk seluruhinstrumen keuangan yang tidak terdaftarpada suatu pasar aktif, maka nilai wajarditentukan menggunakan teknik penilaian.Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini(net present value), perbandingan terhadapinstrumen sejenis yang memiliki hargapasar yang dapat diobservasi, model hargaopsi (options pricing models), dan modelpenilaian lainnya.

The fair value of financial instruments tradedin active markets at the statement offinancial position date is based on theirquoted market price or dealer pricequotations (bid price for long positions andask price for short positions), without anydeduction for transaction costs. Whencurrent bid and asking prices are notavailable, the price of the most recenttransaction is used since it providesevidence of the current fair value as long asthere has not been a significant change ineconomic circumstances since the time ofthe transaction. For all other financialinstruments not listed in an active market,the fair value is determined by usingappropriate valuation techniques. Valuationtechniques include net present valuetechniques, comparison to similarinstruments for which market observableprices exist, options pricing models, andother relevant valuation models.

Perusahaan mengklasifikasi pengukurannilai wajar dengan menggunakan hirarkinilai wajar yang mencerminkan signifikansiinput yang digunakan untuk melakukanpengukuran. Hirarki nilai wajar memilikitingkat sebagai berikut:

The Company classifies the measurement offair value by using fair value hierarchy whichreflects significance of inputs used tomeasure the fair value. The fair valuehierarchy is as follows:

1. Harga kuotasian dalam pasar aktifuntuk aset atau liabilitas yang identik(Tingkat 1);

1. Quoted prices in active market foridentical assets or liabilities (Level 1);

2. Input selain harga kuotasian yangtermasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas,baik secara langsung atau secara tidaklangsung (Tingkat 2);

2. Inputs other than quoted prices whichinclude in Level 1, and are either directlyor indirectly observable for assets orliabilities (Level 2);

3. Input untuk aset atau liabilitas yangbukan berdasarkan data yang dapatdiobservasi (Tingkat 3).

3. Inputs for assets and liabilities which arenot derived from observable data(Level 3).

Tingkat pada hirarki nilai wajar dimanapengukuran nilai wajar dikategorikansecara keseluruhan ditentukanberdasarkan input tingkat terendah yangsignifikan terhadap pengukuran nilai wajarsecara keseluruhan. Penilaian signifikansisuatu input tertentu dalam pengukuran nilaiwajar secara keseluruhan memerlukanpertimbangan dengan memperhatikanfaktor-faktor spesifik atas aset atau liabilitastersebut.

The level in fair value hierarchy to determinethe measurement of fair value as a whole isdetermined based on the lowest level ofinput which is significant to themeasurement of fair value. Assessment ofsignificance of an input to the measurementof fair value as a whole needs necessaryjudgments by considering specific factors ofthe assets or liabilities.





- 19 -

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasaryang tidak aktif berbeda dengan nilai wajarinstrumen sejenis pada transaksi pasarterkini yang dapat diobservasi atauberbeda dengan nilai wajar yangdihitung menggunakan teknik penilaiandimana variabelnya merupakan datayang diperoleh dari pasar yang dapatdiobservasi, maka Perusahaan mengakuiselisih antara harga transaksi dengan nilaiwajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1)dalam laporan laba rugi komprehensif,kecuali jika selisih tersebut memenuhikriteria pengakuan sebagai aset yang lain.Dalam hal tidak terdapat data yang dapatdiobservasi, maka selisih antara hargatransaksi dan nilai yang ditentukanberdasarkan teknik penilaian hanya diakuidalam laporan laba rugi komprehensifapabila data tersebut menjadi dapatdiobservasi atau pada saat instrumentersebut dihentikan pengakuannya. Untukmasing-masing transaksi, Perusahaanmenerapkan metode pengakuan Laba/RugiHari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-activemarket is different from the fair value ofother observable current markettransactions in the same instrument orbased on a valuation technique whosevariables include only data from observablemarket, the Company recognizes thedifference between the transaction price andfair value (a Day 1 profit/loss) inthe statement of comprehensive incomeunless it qualifies for recognition as someother type of asset. In cases where the datais not observable, the difference betweenthe transaction price and model value is onlyrecognized in the statement ofcomprehensive income when the inputsbecome observable or when the instrumentis derecognized. For each transaction,the Company determines the appropriatemethod of recognizing the “Day 1” profit/lossamount.

Aset Keuangan Financial Assets

1. Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

1. Financial Assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi meliputiaset keuangan dalam kelompokdiperdagangkan dan aset keuanganyang pada saat pengakuan awalditetapkan untuk diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi.Aset keuangan diklasifikasikandalam kelompok dimiliki untukdiperdagangkan apabila asetkeuangan tersebut diperolehterutama untuk tujuan dijual kembalidalam waktu dekat. Derivatif jugadiklasifikasikan sebagai dimiliki untukdiperdagangkan kecuali derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindungnilai yang efektif.

Financial assets at FVPL includefinancial assets held for trading andfinancial assets designated upon initialrecognition at FVPL. Financial assetsare classified as held for trading if theyare acquired for the purpose of selling inthe near term. Derivatives are alsoclassified as held for trading unless theyare designated as effective hedginginstruments.

Aset keuangan ditetapkan sebagaidiukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi pada saat pengakuan awaljika memenuhi kriteria sebagai berikut:

Financial assets may be designated atinitial recognition at FVPL if thefollowing criteria are met:





- 20 -

a. Penetapan tersebut mengeliminasiatau mengurangi secara signifikanketidakkonsistenan pengukurandan pengakuan yang dapat timbuldari pengukuran aset ataupengakuan keuntungan dankerugian karena penggunaandasar-dasar yang berbeda; atau

a. the designation eliminates orsignificantly reduces theinconsistent treatment that wouldotherwise arise from measuring thefinancial assets or recognizinggains or losses on them on adifferent basis; or

b. Aset tersebut merupakan bagiandari kelompok aset keuangan,liabilitas keuangan, ataukeduanya, yang dikelola dankinerjanya dievaluasi berdasarkannilai wajar, sesuai denganmanajemen risiko atau strategiinvestasi yang didokumentasikan;atau

b. the assets are part of a group offinancial assets, financial liabilitiesor both which are managed andtheir performance evaluated on afair value basis, in accordance witha documented risk management orinvestment strategy; or

c. instrumen keuangan tersebutmemiliki derivatif melekat, kecualijika derivatif melekat tersebut tidakmemodifikasi secara signifikanarus kas, atau terlihat jelasdengan sedikit atau tanpa analisis,bahwa pemisahan derivatifmelekat tidak dapat dilakukan.

c. the financial instruments containsan embedded derivative, unless theembedded derivative does notsignificantly modify the cash flowsor it is clear, with little or noanalysis, that it would not beseparately recorded.

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi dicatatpada laporan posisi keuangan padanilai wajarnya. Perubahan nilai wajarlangsung diakui dalam laporan labarugi komprehensif. Bunga yangdiperoleh dicatat sebagai pendapatanbunga, sedangkan pendapatan dividendicatat sebagai bagian daripendapatan lain-lain sesuai denganpersyaratan dalam kontrak, atau padasaat hak untuk memperolehpembayaran atas dividen tersebuttelah ditetapkan.

Financial assets at FVPL are recordedin the statement of financial position atfair value. Changes in fair value arerecognized directly in the statement ofcomprehensive income. Interest earnedis recorded as interest income, whiledividend income is recorded as part ofother income according to the terms ofthe contract, or when the right ofpayment has been established.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, efek-efek berupa obligasikorporasi, obligasi Pemerintah, danaset lain-lain berupa tagihan derivatifdiklasifikasikan dalam kategori ini.

As of December 30, 2013 and 2012,securities in the form of corporatebonds, Government bonds, and otherassets in the form of derivativereceivables are included in thiscategory.





- 21 -

2. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang 2. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Aset keuangantersebut tidak dimaksudkan untukdijual dalam waktu dekat dan tidakdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, investasi dimilikihingga jatuh tempo atau aset tersediauntuk dijual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. They arenot entered into with the intention ofimmediate or short-term resale and arenot classified as financial assets atFVPL, HTM investments or AFSfinancial assets.

Setelah pengukuran awal, pinjamanyang diberikan dan piutangdiukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metodesuku bunga efektif, dikurangicadangan kerugian penurunan nilai.Biaya perolehan diamortisasi tersebutmemperhitungkan premi atau diskontoyang timbul pada saat perolehan sertaimbalan dan biaya yang merupakanbagian integral dari suku bunga efektif.Amortisasi dicatat sebagai bagian daripendapatan bunga dalam laporan labarugi komprehensif. Kerugian yangtimbul akibat penurunan nilai diakuidalam laporan laba rugi komprehensif.

After initial measurement, loans andreceivables are subsequently measuredat amortized cost using the effectiveinterest method, less allowance forimpairment. Amortized cost iscalculated by taking into account anydiscount or premium on acquisition andfees and costs that are an integral partof the effective interest rate. Theamortization is included as part ofinterest income in the statement ofcomprehensive income. The lossesarising from impairment are recognizedin the statement of comprehensiveincome.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini mencakup kas, giropada Bank Indonesia dan bank lain,penempatan pada bank lain,efek-efek berupa tagihan atas weselekspor, efek yang dibeli dengan janjijual kembali, kredit yang diberikan,tagihan akseptasi, pendapatan bungaakrual serta aset lain-lain berupasetoran jaminan, tagihan sehubungandengan penyelesaian Bank Indover,tagihan komisi asuransi, tagihansehubungan dengan ATM bersamadan tagihan komisi reksadana.

As of December 31, 2013 and 2012,this category includes cash, demanddeposits with Bank Indonesia and otherbanks, placements with other banks,securities in the form of bills receivable,securities purchased under agreementsto resell, loans, acceptance receivable,interest receivable as well as otherassets in the form of security deposits,receivable in connection with thesettlement of Indover Bank, insurancecommission receivables, bills relating toATM and mutual funds receivables.





- 22 -

3. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo 3. HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempoadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponyatelah ditetapkan, dan manajemenPerusahaan memiliki intensi positif dankemampuan untuk memiliki asetkeuangan tersebut hingga jatuh tempo.Apabila Perusahaan menjual ataumereklasifikasi investasi dimiliki hinggajatuh tempo dalam jumlah yang lebihdari jumlah yang tidak signifikansebelum jatuh tempo, maka seluruhaset keuangan dalam kategori tersebutterkena aturan pembatasan (taintingrule) dan harus direklasifikasi kekelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivativefinancial assets with fixed ordeterminable payments and fixedmaturities for which the Company’smanagement has the positive intentionand ability to hold to maturity. When theCompany sells or reclassifies other thanan insignificant amount of HTMinvestments before maturity, the entirecategory would be tainted andreclassified as AFS financial assets.

Setelah pengukuran awal, investasi inidiukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metodesuku bunga efektif, setelah dikurangicadangan kerugian penurunan nilai.Biaya perolehan diamortisasi tersebutmemperhitungkan premi atau diskontoyang timbul pada saat perolehan sertaimbalan dan biaya yang merupakanbagian integral dari suku bunga efektif.Amortisasi dicatat sebagai bagian daripendapatan bunga dalam laporan labarugi komprehensif. Keuntungan dankerugian yang timbul diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif padasaat penghentian pengakuan danpenurunan nilai dan melalui prosesamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif.

After initial measurement, theseinvestments are subsequentlymeasured at amortized cost using theeffective interest method, lessallowance for impairment in value.Amortized cost is calculated by takinginto account any discount or premiumon acquisition and fees that are anintegral part of the effective interestrate. The amortization is included aspart of interest income in the statementof comprehensive income. Gains andlosses are recognized in the statementof comprehensive income when theHTM investments are derecognized andimpaired, as well as through theamortization process using effectiveinterest method.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini mencakuppenempatan pada Bank Indonesiadalam bentuk deposit facility dan termdeposit, efek-efek dalam bentukSertifikat Bank Indonesia (SBI),obligasi Pemerintah, obligasi korporasi,dan Republik Indonesia - ROI Loans.

As of December, 2013 and 2012,this category includes placements withBank Indonesia in the form of depositfacility and term deposits andinvestments in securities in the form ofBank Indonesia Certificates (SBI),Government bonds, corporate bonds,and the Republic of Indonesia - ROILoan.





- 23 -

4. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 4. AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualmerupakan aset yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau tidakdiklasifikasikan dalam kategoriinstrumen keuangan yang lain. Asetkeuangan ini diperoleh dan dimilikiuntuk jangka waktu yang tidakditentukan dan dapat dijual sewaktu-waktu untuk memenuhi kebutuhanlikuiditas atau karena perubahankondisi pasar.

AFS financial assets are those whichare designated as such or not classifiedin any of the other categories. They arepurchased and held indefinitely andmay be sold in response to liquidityrequirements or changes in marketconditions.

Setelah pengukuran awal, asetkeuangan tersedia untuk dijual diukurpada nilai wajar, dengan laba atau rugiyang belum direalisasi diakui sebagaipendapatan komprehensif lain sampaiaset keuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau dianggap telahmengalami penurunan nilai, dimanapada saat itu akumulasi laba atau rugidireklasifikasi ke komponen laba rugidan dikeluarkan dari ekuitas.

After initial measurement, AFS financialassets are measured at fair value withunrealized gains or losses recognizedas other comprehensive income untilthe investment is sold, or determined tobe impaired, at which time thecumulative gain or loss is reclassified tothe profit and loss and removed fromequity.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini mencakup investasiefek-efek dalam bentuk obligasikorporasi dan obligasi Pemerintah.

As of December 31, 2013 and 2012,this category includes investmentssecurities in the form of corporatebonds and Government bonds.

Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas

Financial Liabilities and EquityInstruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasPerusahaan diklasifikasikan berdasarkansubstansi perjanjian kontraktual sertadefinisi liabilitas keuangan dan instrumenekuitas. Kebijakan akuntansi yangditerapkan atas instrumen keuangantersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instrumentsof the Company are classified according tothe substance of the contractualarrangements entered into and thedefinitions of a financial liability and equityinstrument. The accounting policiesadopted for specific financial instrumentsare set out below.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrakyang memberikan hak residual atas asetsuatu entitas setelah dikurangi denganseluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitasdicatat sejumlah hasil yang diterima,setelah dikurangkan dengan biayapenerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assetsof an entity after deducting all of itsliabilities. Equity instruments are recordedat the proceeds received, net of direct issuecosts.





- 24 -

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

1. Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

1. Financial Liabilities at FVPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikandalam kategori ini apabila liabilitastersebut merupakan hasil dari aktivitasperdagangan atau transaksi derivatifyang tidak dimaksudkan sebagailindung nilai, atau jika Perusahaanmemilih untuk menetapkan liabilitaskeuangan tersebut dalam kategori ini.

Financial liabilities are classified in thiscategory if these result from tradingactivities or derivative transactions thatare not accounted for as accountinghedges, or when the Company elects todesignate a financial liability under thiscategory.

Perubahan dalam nilai wajar langsungdiakui dalam laporan laba rugikomprehensif.

Changes in fair value are recognizeddirectly in the statements ofcomprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Perusahaan tidak memilikiliabilitas keuangan dalam kategori ini.

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany has no financial liability in thiscategory.

2. Liabilitas Keuangan yang Diukur PadaBiaya Perolehan Diamortisasi

2. Financial Liabilities Measured atAmortized Cost

Kategori ini merupakan liabilitaskeuangan yang dimiliki tidak untukdiperdagangkan atau pada saatpengakuan awal tidak ditetapkan untukdiukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi.

This category pertains to financialliabilities that are not held for trading ornot designated at FVPL upon theinception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkanatau komponen dari instrumenkeuangan tersebut, yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi,diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi, jika substansiperjanjian kontraktual mengharuskanPerusahaan untuk menyerahkan kasatau aset keuangan lain kepadapemegang instrumen keuangan, ataujika liabilitas tersebut diselesaikan tidakmelalui penukaran kas atau asetkeuangan lain atau saham sendiriyang jumlahnya tetap atau telahditetapkan.

Issued financial instruments or theircomponents, which are not classified asfinancial liabilities at FVPL are classifiedas financial liabilities measured atamortized cost, where the substance ofthe contractual arrangement results inthe Company having an obligationeither to deliver cash or anotherfinancial asset to the holder, or tosatisfy the obligation other than by theexchange of a fixed amount of cash oranother financial asset for a fixednumber of own equity shares.





- 25 -

Liabilitas keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi padapengakuan awal diukur pada nilaiwajar dan sesudah pengakuanawal diukur pada biayaperolehan diamortisasi, denganmemperhitungkan dampak amortisasi(atau akresi) berdasarkan suku bungaefektif atas premi, diskonto, dan biayatransaksi yang dapat diatribusikansecara langsung.

Financial liabilities measured atamortized cost are recognized initially atfair value and are subsequently carriedat amortized cost, taking into accountthe impact of applying the effectiveinterest method of amortization (oraccretion) for any related premium,discount, and any directly attributabletransaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini mencakup liabilitassegera, simpanan, simpanan dari banklain, liabilitas akseptasi, surat berhargayang diterbitkan, beban bunga akrual,serta liabilitas lain-lain dalam bentukliabilitas premi penjaminan Pemerintahserta setoran jaminan L/C dan bankgaransi.

As of December 31, 2013 and 2012,this category includes liabilitiesimmediately payable, deposits, depositsfrom other banks, acceptances payable,securities issued, accrued interest, aswell as other liabilities in the form ofGovernment guarantee premiumliabilities, security deposit for L/C andbank guarantee.

Instrumen Keuangan Derivatif danAktivitas Lindung Nilai

Derivative Financial Instruments andHedging Activities

Derivatif pada pengakuan awal diakuisebesar nilai wajar pada tanggal kontrakderivatif dan selanjutnya diukur kembalipada nilai wajar. Metode pengakuan labaatau rugi yang timbul dari pengukurankembali tergantung apakah derivatiftersebut ditujukan untuk instrumen lindungnilai, dengan demikian tergantung pada,sifat item yang dilindung nilai. Perusahaanmengkategorikan derivatif sebagai salahsatu dari:

Derivatives are initially recognized at fairvalue on the date a derivative contract isentered into and are subsequentlyremeasured at their fair values. The methodof recognizing the resulting gain or lossdepends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument, and ifso, the nature of the item being hedged. TheCompany designates certain derivatives aseither:

1. Lindung nilai atas nilai wajar dari asetatau liabilitas yang diakui, ataukomitmen pasti yang belum diakui(lindung nilai atas nilai wajar); atau

1. hedges of the fair value of recognizedassets or liabilities or a firm commitment(fair value hedges); or

2. Lindung nilai atas risiko tertentu yangmenyertai aset atau liabilitas yangdiakui atau prakiraan transaksi yangkemungkinan besar terjadi (lindung nilaiatas arus kas).

2. Hedges of a particular risk associatedwith a recognized asset or liability or ahighly probable forecast transaction(cash flow hedge).

Pada saat dimulainya transaksi,Perusahaan mendokumentasikanhubungan antara instrumen lindung nilaidan item yang dilindung nilai, termasuktujuan manajemen risiko dan strategi untukmelakukan berbagai transaksi lindung nilai.Perusahaan juga mendokumentasikanpenelaahannya, baik pada tahap awalmaupun selama proses transaksi,mengenai apakah derivatif yang digunakandalam transaksi lindung nilai efektif untuksaling hapus atas perubahan nilai wajaratau arus kas dari item yang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, theCompany documents the relationshipbetween hedging instruments and hedgeditems, as well as its risk managementobjectives and strategy for undertakingvarious hedging transactions. The Companyalso documents its assessment, both athedge inception and on an ongoing basis, ofwhether the derivatives that are used inhedging transactions are highly effective inoffsetting changes in fair values or cashflows of hedged items.





- 26 -

1. Lindung nilai atas nilai wajar 1. Fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditujukan dan memenuhi syarat sebagailindung nilai atas nilai wajar diakuidalam komponen laba rugi, bersamadengan perubahan nilai wajar aset atauliabilitas yang dilindung nilai yangdiatribusikan pada risiko yang dilindungnilai. Perusahaan menerapkanakuntansi lindung nilai atas nilai wajarhanya untuk lindung nilai risiko sukubunga tetap atas pinjaman. Laba ataurugi terkait dengan porsi efektif darilindung nilai swap suku bunga ataspinjaman berbunga tetap diakui dalamkomponen laba rugi pada akun “Bungadan beban keuangan lainnya”, bersamadengan perubahan nilai wajar daripinjaman berbunga tetap yang dilindungnilai dan teratribusi pada risiko sukubunga. Laba atau rugi terkait denganporsi yang tidak efektif diakui dalamkomponen laba rugi pada akun“Penghasilan (beban) lain-lain – Bersih”.

Changes in the fair value of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recorded in the profitand loss, together with any changes inthe fair value of the hedged asset orliability that are attributable to thehedged risk. The Company only appliesfair value hedge accounting for hedgingfixed interest risk on borrowings. Thegain or loss relating to the effectiveportion of interest rate swaps hedgingfixed rate borrowings is recognized inthe profit or loss within “Interest andother financial charges”, together withchanges in the fair value of the hedgedfixed rate borrowings attributable tointerest rate risk. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognized in the profit or loss within“Other income (expenses) – net”.

Jika lindung nilai tidak lagi memenuhikriteria akuntansi lindung nilai, makapenyesuaian atas nilai tercatat itemyang dilindung nilai diamortisasi kekomponen laba rugi sepanjang sisaperiode hingga jatuh tempomenggunakan metode suku bungaefektif.

If the hedge no longer meets the criteriafor hedge accounting, the adjustment tothe carrying amount of the hedged item,for which the effective interest method isused, is amortized to profit or loss overthe period to maturity.

2. Lindung nilai atas arus kas 2. Cash flow hedge

Porsi efektif dari perubahan nilai wajarderivatif yang ditujukan untuk danmemenuhi syarat sebagai lindung nilaiatas arus kas diakui dalam pendapatankomprehensif lain. Laba atau rugi terkaitdengan porsi yang tidak efektiflangsung diakui dalam komponen labarugi pada akun “Penghasilan (beban)lain-lain – Bersih”.

The effective portion of changes in thefair value of derivatives that aredesignated and qualify as a cash flowhedge is recognized in othercomprehensive income. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognized immediately in the profit orloss within “Other income (expenses) –net”.

Jumlah yang terakumulasi dalamekuitas dipindahkan ke komponen labarugi dalam periode dimana item yangdilindung nilai mempengaruhikomponen laba rugi. Laba atau rugiterkait dengan porsi efektif dari lindungnilai swap suku bunga atas pinjamanberbunga mengambang diakui dalamkomponen laba rugi pada akun “Bungadan beban keuangan lainnya”. Namun,jika prakiraan transaksi yang dilindungnilai mengakibatkan pengakuan asetnon-keuangan, maka laba atau rugiyang sebelumnya ditangguhkan diekuitas harus ditransfer dari ekuitas dandimasukkan dalam pengukuran awalnilai perolehan aset tersebut.

Amounts accumulated in equity arerecycled to profit or loss in the periodswhen the hedged item affects profit orloss. The gain or loss relating to theeffective portion of interest rate swapshedging floating rate borrowings isrecognized in the profit or loss within“Interest and other financial charges”.However, when the forecast transactionthat is hedged results in the recognitionof a non-financial asset, the gains andlosses previously deferred in equity aretransferred from equity and included inthe initial measurement of the cost of theasset.





- 27 -

Dalam melakukan usaha bisnisnya,Perusahaan melakukan transaksiinstrumen keuangan derivatif sepertikontrak tunai dan berjangka mata uangasing, dan swap mata uang asing.Instrumen keuangan derivatif dinilai dandibukukan di laporan posisi keuangan padanilai wajar dengan menggunakan hargapasar. Derivatif dicatat sebagai asetapabila memiliki nilai wajar positif dansebagai liabilitas apabila memiliki nilaiwajar negatif. Keuntungan atau kerugianyang terjadi dari perubahan nilai wajardiakui sebagai laba/rugi.

In the normal course of business, theCompany enters into transactions involvingderivative financial instruments such asforeign currency spot and forward contractsand foreign currency swaps. Derivativefinancial instruments are valued andrecorded on statement of financial positionat their fair value using market rates.Derivatives are carried as assets when thefair value is positive and as liabilities whenthe fair value is negative. Gains or losses asa result of fair value changes are recognizedas current year profit/loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika, danhanya jika, Perusahaan saat ini memilikihak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yangtelah diakui tersebut; dan berniat untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount reported in the statements offinancial position if, and only if, there is acurrently enforceable right to offset therecognized amounts and there is intention tosettle on a net basis, or to realize the assetand settle the liability simultaneously.

Penghentian Pengakuan Aset danLiabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari suatuaset keuangan, atau kelompok asetkeuangan serupa) dihentikanpengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, apart of a financial asset or part of agroup of similar financial assets) isderecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kasyang berasal dari aset keuangantersebut berakhir;

a. The rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;

b. Perusahaan telah mentransferhaknya untuk menerima arus kasdari aset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansialseluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan, atau (ii) secarasubstansial tidak mentransferatau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat atas aset keuangan,namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangantersebut.

b. The Company has transferred itsrights to receive cash flows fromthe asset and either (i) hastransferred substantially all therisks and rewards of the asset, or(ii) has neither transferred norretained substantially all the risksand rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.





- 28 -

Ketika Perusahaan telah mentransferhak untuk menerima arus kas darisuatu aset keuangan atau telahmenjadi pihak dalam suatukesepakatan, dan secara substansialtidak mentransfer dan tidak memilikiseluruh risiko dan manfaat atas asetkeuangan dan masih memilikipengendalian atas aset tersebut, makaaset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan Perusahaandengan aset keuangan tersebut.Keterlibatan berkelanjutan dalambentuk pemberian jaminan atas asetyang ditransfer diukur berdasarkanjumlah terendah antara nilai aset yangditransfer dengan nilai maksimal daripembayaran yang diterima yangmungkin harus dibayar kembali olehPerusahaan.

Where the Company has transferred itsrights to receive cash flows from anasset or has entered into a pass-through arrangement, and has neithertransferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset northe transferred control of the asset, theasset is recognized to the extent of theCompany continuing involvement in theasset. Continuing involvement thattakes the form of a guarantee over thetransferred asset is measured at thelower of the original carrying amount ofthe asset and the maximum amount ofconsideration that the Company couldbe required to repay.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya jika liabilitas keuangantersebut berakhir, dibatalkan, atautelah kadaluarsa. Jika liabilitaskeuangan tertentu digantikan denganliabilitas keuangan lain dari pemberipinjaman yang sama namun denganpersyaratan yang berbeda secarasubstansial, atau terdapat modifikasisecara substansial atas ketentuanliabilitas keuangan yang ada saat ini,maka pertukaran atau modifikasitersebut dianggap sebagaipenghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal. Pengakuan timbulnyaliabilitas keuangan baru serta selisihantara nilai tercatat liabilitas keuanganawal dengan yang baru diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif.

A financial liability is derecognizedwhen the obligation under the contractis discharged, cancelled or has expired.Where an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms,or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such anexchange or modification is treated as aderecognition of the original liability.The recognition of a new liability andthe difference in the respective carryingamounts is recognized in the statementof comprehensive income.

f. Penurunan Nilai Dari Aset Keuangan f. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisikeuangan, manajemen Perusahaanmenelaah apakah suatu aset keuanganatau kelompok aset keuangan telahmengalami penurunan nilai.

The Company’s management assesses ateach statement of financial position datewhether a financial asset or group offinancial assets is impaired.





- 29 -

1. Aset keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

1. Assets Carried at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisikeuangan, Perusahaan mengevaluasiapakah terdapat bukti yang obyektifbahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunannilai. Aset keuangan atau kelompokaset keuangan diturunkan nilainya dankerugian penurunan nilai telah terjadi,jika dan hanya jika, terdapat bukti yangobyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut(peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

The Company assesses at eachreporting date whether there is objectiveevidence that a financial asset or groupof financial assets is impaired. Afinancial asset or a group of financialassets is impaired and impairmentlosses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as aresult of one or more events thatoccurred after the initial recognition ofthe asset (a “loss event”) and that lossevent (or events) has an impact on theestimated future cash flows of thefinancial asset or group of financialassets that can be reliably estimated.

Bukti obyektif bahwa aset keuanganmengalami penurunan nilai meliputiwanprestasi atau tunggakanpembayaran oleh debitur, kesulitankeuangan, restrukturisasi kreditdengan persyaratan yang tidakmungkin diberikan Perusahaan jikadebitur tidak mengalami kesulitankeuangan, indikasi debitur ataupenerbit dinyatakan pailit, hilangnyapasar aktif dari aset keuangan akibatkesulitan keuangan, atau data yagdapat diobservasi mengindikasikanadanya penurunan yang dapat diukuratas estimasi arus kas masa datangdari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud,meskipun penurunannya belum dapatdiidentifikasi terhadap aset keuangansecara individual dalam kelompok asettersebut, termasuk memburuknyastatus pembayaran pihak peminjamdalam kelompok tersebut.

Objective evidence that financial assetsare impaired can include default ordelinquency by a borrower,restructuring of a loan with the termsthat the Company would not otherwiseconsider if the borrower has no financialdifficulties, indications that a borroweror issuer will enter into bankruptcy,disappearance of an active market for asecurity due to financial difficulties,observable data indicating that there isa measurable decrease in the estimatedfuture cash flows from a portfolio offinancial assets since the initialrecognition of those assets, althoughthe decrease cannot yet be identifiedwith the individual financial assets in theportfolio, including adverse changes inthe payment status of borrowers in theportfolio.





- 30 -

Manajemen pertama-tamamenentukan apakah terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaisecara individual atas aset keuanganyang signifikan secara individual, atausecara kolektif untuk aset keuanganyang jumlahnya tidak signifikansecara individual. Jika manajemenmenentukan tidak terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilai secaraindividual, baik aset keuangan tersebutsignifikan atau tidak signifikan, makaaset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yangmemiliki karakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif.Aset yang penurunan nilainya dinilaisecara individual, dan untuk itukerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secarakolektif.

The management first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the managementdetermines that no objective evidenceof impairment exists for an individuallyassessed financial asset, whethersignificant or not, the asset is includedin a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics andthat group of financial assets iscollectively assessed for impairment.Assets that are individually assessed forimpairment and for which an impairmentloss, is or continues to be recognizedare not included in a collectiveassessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugipenurunan nilai telah terjadi, makajumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi arus kasmasa depan (tidak termasuk kerugiankredit di masa depan yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakansuku bunga efektif awal dari asettersebut (yang merupakan suku bungaefektif yang dihitung pada saatpengakuan awal). Nilai tercatat asettersebut langsung dikurangi denganpenurunan nilai yang terjadi ataumenggunakan akun cadangan danjumlah kerugian yang terjadi diakuidalam laporan laba rugi komprehensif.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not beenincurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate(i.e., the effective interest ratecomputed at initial recognition). Thecarrying amount of the asset shall bereduced either directly or through theuse of an allowance account. Theamount of loss is charged to thestatement of comprehensive income.

Perhitungan nilai kini dari estimasi aruskas masa datang atas aset keuangandengan agunan mencerminkan aruskas yang dapat dihasilkan daripengambilalihan agunan dikurangibiaya-biaya untuk memperoleh danmenjual agunan, terlepas apakahpengambilalihan tersebut berpeluangterjadi atau tidak.

The calculation of the present value ofthe estimated future cash flows of acollateralised financial asset reflects thecash flows that may result fromforeclosure less costs for obtaining andselling the collateral, whether or notforeclosure is probable.





- 31 -

Untuk tujuan evaluasi penurunan nilaisecara kolektif, aset keuangandikelompokkan berdasarkan kesamaankarakteristik risiko kredit sepertimempertimbangkan segmentasi kreditdan status tunggakan. Karakteristikyang dipilih adalah relevan denganestimasi arus kas masa datang darikelompok aset tersebut yangmengindikasikan kemampuan debituratau rekanan untuk membayar seluruhliabilitas yang jatuh tempo sesuaipersyaratan kontrak dari aset yangdievaluasi.

For the purposes of a collectiveevaluation of impairment, financialassets are grouped based on similarcharacteristics such as credit risk andcredit segmentation considereddelinquent status. The characteristicschosen are relevant to the estimation offuture cash flows from the assets thatindicates the ability of the debtor orcounterparty to pay all liabilities withmaturities corresponding contractualterms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompokaset keuangan yang penurunannilainya dievaluasi secara kolektif,diestimasi berdasarkan arus kaskontraktual dan kerugian historis yangpernah dialami atas aset-aset yangmemiliki karakteristik risiko kredit yangserupa dengan karakteristik risikokredit kelompok tersebut. Kerugianhistoris yang pernah dialami kemudiandisesuaikan berdasarkan data terkiniyang dapat diobservasi untukmencerminkan kondisi saat ini yangtidak berpengaruh pada periodeterjadinya kerugian historis tersebut,dan untuk menghilangkan pengaruhkondisi yang ada pada periode historisnamun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows from the financialassets that are collectively evaluated forimpairment, are estimated based oncontractual cash flows and historicalloss experienced for assets with creditrisk characteristics similar credit riskcharacteristics of the group. Historicallosses experienced then adjustedbased on the latest data that can beobserved to reflect current conditionsthat did not affect the period in whichthe historical loss, and to eliminate theinfluence of existing conditions in thehistorical period, but was no longerpresent.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadisetelah penurunan nilai tersebutdiakui, maka dilakukan penyesuaianatas cadangan kerugian penurunannilai yang sebelumnya diakui.Pemulihan penurunan nilai selanjutnyadiakui dalam laporan laba rugikomprehensif, dengan ketentuan nilaitercatat aset setelah pemulihanpenurunan nilai tidak melampaui biayaperolehan diamortisasi pada tanggalpemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount ofthe impairment loss decreases becauseof an event occurring after theimpairment was recognized, thepreviously recognized impairment lossis reversed. Any subsequent reversalof an impairment loss is recognized inthe statement of comprehensiveincome, to the extent that the carryingvalue of the asset does not exceed itsamortized cost at the reversal date.

Ketika aset keuangan tidak tertagih,aset keuangan tersebut dihapus bukudengan menjurnal balik cadangankerugian penurunan nilai. Asetkeuangan tersebut dapat dihapus bukusetelah semua prosedur yangdiperlukan telah dilakukan dan jumlahkerugian telah ditentukan.

When a financial asset is uncollectible,it is written off against the relatedallowance for impairment loss. Suchfinancial asset is written off after all thenecessary procedures have beencompleted and the amount of the losshas been determined.





- 32 -

2. Aset keuangan yang dicatat padabiaya perolehan

2. Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadiatas instrumen ekuitas yang tidakmemiliki kuotasi harga di pasar aktifdan tidak diukur pada nilai wajarkarena nilai wajarnya tidak dapatdiukur secara andal, maka jumlahkerugian penurunan nilai diukurberdasarkan selisih antara nilai tercatataset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan pada tingkatpengembalian yang berlaku di pasaruntuk aset keuangan serupa.

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred onan unquoted equity instrument that isnot carried at fair value because its fairvalue cannot be reliably measured, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows discountedat the current market rate of return fora similar financial asset.

3. Aset keuangan tersedia untuk dijual 3. AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalamkelompok tersedia untuk dijual,penelaahan penurunan nilai ditandaidengan penurunan nilai wajar dibawahbiaya perolehannya yang signifikandan berkelanjutan. Jika terdapat buktiobyektif penurunan nilai, makakerugian penurunan nilai kumulatifyang dihitung dari selisih antarabiaya perolehan dengan nilai wajarkini, dikurangi kerugian penurunannilai yang sebelumnya telah diakuidalam komponen laba rugi,dikeluarkan dari ekuitas dan diakuidalam laporan laba rugi komprehensif.Kerugian penurunan nilai tidak bolehdipulihkan melalui komponen laba rugi.Kenaikan nilai wajar setelah terjadinyapenurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classifiedas AFS, assessment of any impairmentwould include a significant or prolongeddecline in the fair value of theinvestments below its cost. Where thereis evidence of impairment, thecumulative loss measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that financial assetpreviously recognized in the profit andloss is removed from equity andrecognized in the statement ofcomprehensive income. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through the profit and loss.Increases in fair value after impairmentare recognized directly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalamkelompok tersedia untuk dijual,penurunan nilai ditelaah berdasarkankriteria yang sama dengan asetkeuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi. Bunga tetapdiakru berdasarkan suku bunga efektifasal yang diterapkan pada nilaitercatat aset yang telah diturunkannilainya, dan dicatat sebagai bagiandari pendapatan bunga dalam laporanlaba rugi komprehensif. Jika, padatahun berikutnya, nilai wajar instrumenutang meningkat dan peningkatan nilaiwajar tersebut karena suatu peristiwayang terjadi setelah penurunan nilaitersebut diakui, maka penurunan nilaiyang sebelumnya diakui harusdipulihkan melalui komponen laba rugi.

In the case of debt instrumentsclassified as AFS, impairment isassessed based on the same criteria asfinancial assets carried at amortizedcost. Interest continues to be accruedat the original effective interest rate onthe reduced carrying amount of theasset and is recorded as part of interestincome in the statement ofcomprehensive income. If, insubsequent year, the fair value of adebt instrument increased and theincrease can be objectively related toan event occurring after the impairmentloss was recognized in the statement ofcomprehensive income, the impairmentloss is reversed through the profit andloss.





- 33 -

g. Giro Wajib Minimum (GWM) g. Minimum Liquidity Reserve

Pada tanggal 4 Oktober 2010, BankIndonesia (BI) mengeluarkan peraturanNo.12/19/PBI/2010 tentang Giro WajibMinimum Bank Umum pada BankIndonesia Dalam Rupiah dan Valuta Asingsebagaimana telah diubah denganPeraturan Bank Indonesia (PBI)No. 13/10/PBI/2011 tanggal 9 Februari2011 dan terakhir diubah dengan PBINo. 15/15/PBI/2013 yang berlaku efektifsejak tanggal 24 Desember 2013.Berdasarkan peraturan tersebut, GWMterdiri dari GWM Rupiah dan GWM matauang asing. GWM Rupiah terdiri dari GWMUtama, GWM Sekunder dan GWM Loan toDeposit Ratio (LDR).

On October 4, 2010, Bank Indonesia (BI)issued a regulation No.12/19/PBI/2010regarding Statutory Reserves at BankIndonesia for Commercial Banks in Rupiahand Foreign Currencies, as amended byBank Indonesia Regulation (PBI)No. 13/10/PBI/2011 dated February 9, 2011.The latest amendment is PBINo. 15/15/PBI/2013 which effective sinceDecember 24, 2013. Based on the BankIndonesia Regulation, the statutory reserveconsists of Rupiah and Foreign CurrencyReserve. Statutory Reserve in Rupiahconsist of Primary Reserve, SecondaryReserve, and Loan to Deposit Ratio (LDR)Reserve.

GWM Utama adalah simpanan minimumyang wajib dipelihara oleh bank dalambentuk saldo rekening giro pada BI yangbesarnya ditetapkan oleh BI sebesarpersentase tertentu dari dana pihak ketiga.

Primary Statutory Reserve is a minimumdeposit that should be maintained by thebank in current account with BI based on acertain percentage of Third Party Fund(TPF) as determined by BI.

GWM Sekunder adalah cadangan minimumyang wajib dipelihara oleh bank dalambentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI),Surat Utang Negara (SUN) dan/atauExcess Reserve, yang besarnya ditetapkanBI sebesar persentase tertentu.

Secondary Statutory Reserve is a minimumdeposit that should be maintained bythe bank in the form of Bank IndonesiaCertificates (SBI), Government DebentureDebt (SUN) and/or Excess Reserve, basedon certain percentage of TPF in accordancewith the regulation.

GWM LDR adalah simpanan minimumyang wajib dipelihara oleh bank dalambentuk saldo rekening giro pada BankIndonesia sebesar persentase dari DPKyang dihitung berdasarkan selisih LDRyang dimiliki oleh bank dan target LDRyang wajib dipenuhi oleh bank.

LDR Reserve is a minimum deposit requiredto be maintained by the banks in the form ofcurrent account with BI for the percentage ofTPF which is calculated based on thedifference of LDR held by banks and TargetLDR which must be complied by banks.

GWM yang wajib dibentuk adalah sebagaiberikut:

Minimum liquidity reserve requirments areas follows:

2013 2012% %

Rupiah RupiahGWM Primer Primary reserve

Konvensional 8,00 8,00 ConventionalSyariah 5,00 5,00 Sharia

GWM Sekunder Secondary reserveKonvensional 4,00 2,50 Conventional

GWM LDR 1,34 1,44 LDR ReserveMata uang asing Foreign currency






- 34 -

h. Penempatan pada Bank Lain dan BankIndonesia

h. Placements with Other Banks and BankIndonesia

Penempatan pada bank lain merupakanpenanaman dana dalam bentuk depositoberjangka syariah, call money, deposit oncall, deposit facility, term deposit dan lain-lain.

Placements with other banks representinvestments in time deposits of sharia, callmoney, deposits on call, deposit facility,term deposit and others.

Penempatan pada bank lain dan BankIndonesia dinyatakan sebesar biayaperolehan diamortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangicadangan kerugian penurunan nilai.Penempatan pada bank lain dikategorikansebagai aset keuangan dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang,sedangkan penempatan pada BankIndonesia dalam bentuk deposit facility danterm deposit dikategorikan sebagai asetkeuangan dalam kelompok investasi dimilikihingga jatuh tempo. Lihat Catatan 2e untukkebijakan akuntansi aset keuangan dalamkelompok pinjaman diberikan dan piutangdan dimiliki hingga jatuh tempo.

Placements with other banks and BankIndonesia are stated at amortized cost usingthe effective interest method less allowancefor impairment losses. Placements withother banks are classified as financial assetsin loans and receivables, whereasplacements with Bank Indonesia interventionin the form of deposit facility and termdeposit classified as financial assets in heldto maturity. Refer to Note 2e for theaccounting policy of financial assets held forloans and receivable and held to maturity.

i. Efek-efek i. Marketable Securities

Efek-efek yang dimiliki terdiri dari SBI,obligasi korporasi, wesel jangkamenengah, tagihan wesel ekspor, danefek-efek pasar uang dan pasar modallainnya.

Marketable securities consist of SBI,corporate bonds, medium term notes, exportbills receivable, and other money marketand capital market securities.

Obligasi Pemerintah terdiri dari ObligasiPemerintah dalam rangka programrekapitalisasi dan Obligasi Pemerintahyang dibeli dari pasar.

Government Bonds consist of GovernmentBonds from the recapitalisation program andGovernment Bonds purchased from themarket.

Efek-efek dan Obligasi Pemerintahdiklasifikasikan sebagai aset keuangandalam kelompok diperdagangkan, pinjamanyang diberikan dan piutang, tersedia untukdijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. LihatCatatan 2e untuk kebijakan akuntansiatas aset keuangan dalam kelompokdiperdagangkan, pinjaman yang diberikandan piutang, tersedia untuk dijual dandimiliki hingga jatuh tempo.

Marketable securities and GovernmentBonds are classified as financial assets heldfor trading, loans and receivable, availablefor sale, and held to maturity. Refer toNote 2e for the accounting policy of financialassets held for trading, loans andreceivable, available for sale and held tomaturity.





- 35 -

Pada pengukuran awal, efek-efek danObligasi Pemerintah disajikan sebesar nilaiwajar ditambah dengan biaya transaksiyang dapat diatribusikan secara langsung.Untuk efek-efek dan Obligasi Pemerintahyang diukur pada nilai wajar melalui labarugi, biaya transaksi diakui secara langsungsebagai laba/rugi.

Marketable securities and GovernmentBonds are initially measured at fair valueplus directly attributable transaction costs.For marketable securities and GovernmentBonds measured at fair value through profitand loss, the transaction costs is directlycharged as profit/loss.

Investasi Sukuk Investment in Sukuk

1. Investasi sukuk diukur pada biayaperolehan

1. Investment in sukuk measured at cost

Investasi pada sukuk pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan,termasuk biaya transaksi. Selisih antarabiaya perolehan dan nilai nominaldiamortisasi secara garis lurus selamajangka waktu sukuk.

Investment in sukuk is initially measuredat cost, including transaction costs. Thedifference between the acquisition costand the nominal value is amortizedstraight-line basis over the term of thesukuk.

Jika terdapat indikasi penurunan nilaimaka jumlah kerugian penurunan nilaitersebut diukur sebagai selisih antarajumlah terpulihkan sukuk dengan nilaitercatatnya.

If such indication of impairment existsthen the amount of impairment loss ismeasured as the difference between therecoverable amount of sukuk to itscarrying value.

2. Investasi sukuk diukur pada nilai wajar 2. Investment in sukuk measured at fairvalue

Investasi pada sukuk pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan, tidaktermasuk biaya transaksi. Setelahpengakuan awal, selisih antara nilaiwajar dan jumlah tercatat diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif.

Investment in sukuk is measured at cost,excluding transaction costs. After initialrecognition, the difference between thefair value and the carrying amount isrecognized in the statement ofcomprehensive income.

j. Kredit yang diberikan j. Loans

Kredit yang diberikan adalah penyediaanuang atau tagihan yang dapat disetarakandengan kas, berdasarkan persetujuan ataukesepakatan pinjam-meminjam dengandebitur yang mewajibkan debitur untukmelunasi utang berikut bunganya setelahjangka waktu tertentu.

Loans represent provision of cash or cashequivalent based on agreements withborrowers, where borrowers required torepay their debts with interest after specifiedperiods.

Kredit yang diberikan diklasifikasikansebagai aset keuangan dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang. LihatCatatan 2e untuk kebijakan akuntansi asetkeuangan dalam kelompok pinjaman yangdiberikan dan piutang.

Loans are classified as financial assets inloans and receivables. Whereas placementswith Bank Indonesia intervention in the formof BI investments classified as held tomaturity. Refer to Note 2e for the accountingpolicy of financial assets in loans andreceivables.





- 36 -

Kredit yang diberikan pada awalnya diukurpada nilai wajar ditambah dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dan biaya tambahan untukmemperoleh aset keuangan tersebut, dansetelah pengakuan awal diukur pada biayaperolehan diamortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangidengan cadangan kerugian penurunannilai.

Loans are initially measured at fair valueplus transaction costs that are directlyattributable and additional costs to acquirethe asset, and after initial recognition aremeasured at amortized cost using theeffective interest method less any allowancefor impairment losses.

Termasuk dalam kredit yang diberikanadalah pembiayaan syariah yang terdiridari piutang murabahah dan pembiayaanmudharabah. Murabahah adalah akad jualbeli barang dengan harga jual sebesarbiaya perolehan ditambah keuntungan(marjin) yang disepakati dan penjual harusmengungkapan biaya perolehan barangtersebut kepada pembeli. Mudharabahadalah akad kerjasama usaha antara banksebagai pemilik dana (shahibul maal) dannasabah selaku pengelola dana(mudharib), menjalankan usaha denganpenentuan awal keuntungan dan kerugian(nisbah).

Loans include sharia financing which consistof murabahah receivable and mudharabahfinancing. Murabahah is an agreement forthe sale and purchase of goods with salesprice equivalent to cost plus agreed margin,and the seller should inform the purchasedcost to buyer. Mudharabah is an agreementbetween the bank as an owner of funds(shahibul maal) and customer as a fundmanager (mudharib) to run a business withpre-defined terms of nisbah (gain or loss).

Pembiayaan syariah disajikan sebesarjumlah pembiayaan dikurangi dengancadangan kerugian penurunan nilai denganjumlah minimum berdasarkan PBINo. 7/2/PBI/2005 tanggal 20 Januari 2005tentang “Penilaian Kualitas AktivaBank Umum” yang diubah denganperaturan BI No. 8/2/PBI/2006 tanggal30 Januari 2006 dan peraturan BINo. 9/2/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007serta peraturan BI No. 11/2/PBI/2009tanggal 29 Januari 2009 terakhir melaluiperaturan BI No. 14/15/PBI/2012 tanggal24 Oktober 2012.

Sharia financing is stated at theiroutstanding balance less their allowance forimpairment losses which have beendetermined using BI criteria in accordancewith BI regulation No. 7/2/PBI/2005 datedJanuary 20, 2005 on “Asset Quality Ratingsfor Commercial Banks” which was amendedby BI regulation No. 8/2/PBI/2006 datedJanuary 30, 2006 and BI regulationNo. 9/2/PBI/2007 dated March 30, 2007 andBI regulation No. 11/2/PBI/2009 datedJanuary 29, 2009 and latest amanded by BIregulation No. 14/15/PBI/2012 datedOctober 24, 2012.

Restrukturisasi kredit meliputi modifikasipersyaratan kredit, konversi kredit menjadisaham atau instrumen keuangan lainnyadan/atau kombinasi dari keduanya.

Loan restructuring may involve amodification of the terms of the loans,conversion of loans into equity or otherfinancial instruments and/or a combinationof both.





- 37 -

Kredit yang direstrukturisasi disajikansebesar nilai yang lebih rendah antara nilaitercatat kredit pada tanggal restrukturisasiatau nilai tunai penerimaan kas masadepan setelah restrukturisasi. Kerugianakibat selisih antara nilai tercatat kreditpada tanggal restrukturisasi dengan nilaitunai penerimaan kas masa depan setelahrestrukturisasi diakui sebagai laba/rugi.Setelah restrukturisasi, semua penerimaankas masa depan yang ditetapkan dalampersyaratan baru dicatat sebagaipengembalian pokok kredit yang diberikandan pendapatan bunga sesuai dengansyarat-syarat restrukturisasi.

Restructured loans are stated at the lower ofcarrying value of the loan at the time ofrestructuring or net present value of the totalfuture cash receipts after restructuring.Losses arising from any excess of thecarrying value of the loan at the time ofrestructuring over the net present value ofthe total future cash receipts afterrestructuring are recognised as profit/loss.Thereafter, all cash receipts under the newterms shall be accounted for as the recoveryof principal and interest revenue, inaccordance with the restructuring scheme.

k. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi k. Acceptance Receivables and Payables

Tagihan akseptasi diklasifikasikan sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang. LihatCatatan 2e untuk kebijakan akuntansi ataspinjaman yang diberikan dan piutang.

Acceptance receivables are classified asloans and receivables. Refer to Note 2e forthe accounting policy of loans andreceivables.

Liabilitas akseptasi diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan2 untuk kebijakan akuntansi atas liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi.

Acceptance payables are classified asfinancial liabilities at amortised cost. Refer toNote 2 for the accounting policy for financialliabilities are measured at amortised cost.

l. Efek yang Dibeli dengan Janji JualKembali

l. Securities Purchased Under Agreemnetsto Resell

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali(reverse repo) disajikan sebagai tagihansebesar harga jual kembali yang disepakatidikurangi dengan selisih antara harga belidan harga jual kembali yang disepakati(pendapatan bunga yang ditangguhkan)dan cadangan kerugian penurunan nilai.Selisih antara harga beli dan harga jualkembali yang disepakati tersebutdiamortisasi dengan menggunakan sukubunga efektif sebagai pendapatan bungaselama jangka waktu sejak efek itu dibelihingga saat dijual kembali.

Securities purchased under resaleagreements (reverse repo) are presented asreceivables at the agreed resale price net ofthe difference between the purchase priceand agreed resale price (unearned interestincome) and allowance for impairmentlosses. The difference between thepurchase price and the agreed resale priceare amortised using effective interest rate asinterest income over the period,commencing from the acquisition date to theresale date.

Efek yang dibeli dengan janji jual kembalidiklasifikasikan sebagai aset keuangandalam kelompok pinjaman yang diberikandan piutang. Lihat Catatan 2e untukkebijakan akuntansi aset keuangan dalamkelompok pinjaman diberikan dan piutang.

Securities purchased under resaleagreement are classified as financial assetsin loans and receivable. Refer to Note 2e foraccounting policy of financial assets in loansand receivable.





- 38 -

m. Kontrak Jaminan Keuangan m. Financial Guarantee Contracts

Kontrak jaminan keuangan adalah kontrakyang mengharuskan penerbit untukmelakukan pembayaran kepada pemegangkontrak atas kerugian yang terjadi karenadebitur tertentu gagal untuk melakukanpembayaran pada saat jatuh tempo, sesuaidengan ketentuan dari instrumen utang.Jaminan keuangan tersebut diberikankepada bank, lembaga keuangan danbadan-badan lainnya atas nama debituruntuk menjamin kredit dan fasilitas-fasilitasperbankan lainnya.

Financial guarantee contracts are contractsthat require the issuer to make specifiedpayments to reimburse the holder for a lossincurred because a specified debtordefaulted to make payments when due, inaccordance with the terms of a debtinstrument. Such financial guarantees aregiven to bank, financial institutions and otherinstitutions on behalf of customers to secureloans and other banking facilities.

Pengakuan awal jaminan keuangan dalamlaporan keuangan adalah sebesar nilaiwajar pada saat jaminan diberikan. Nilaiwajar jaminan keuangan pada saatberlakunya transaksi pada umumnya samadengan premi yang diterima karenadiberikan dengan syarat dan kondisi normaldan nilai wajar awal diamortisasi sepanjangumur jaminan keuangan.

Financial guarantees are initially recognizedin the financial statements at fair value onthe date the guarantee was given. The fairvalue of a financial guarantee at inception islikely to equal the premium receivedbecause all guarantees are agreed on arm’slength terms and the initial fair value isamortised over the life of the financialguarantees.

Setelah pengakuan awal kontrak, jaminankeuangan dicatat pada nilai yang lebihtinggi antara biaya perolehan diamortisasidengan nilai kini pembayaran yangdiharapkan akan terjadi (ketikapembayaran atas jaminan menjadi besarkemungkinan terjadinya), dan selisihnyadibebankan sebagai beban operasionallainnya pada laporan laba rugikomprehensif.

Subsequently, they are measured at thehigher of amortised amount and the presentvalue of any expected payment (whena payment under the guarantee has becomeprobable) and the difference is charged toother operating expense in statement ofcomprehensive income.

n. Aset Tetap n. Premises and Equipment

Perusahaan menerapkan PSAK No. 16(2008) tentang Aset Tetap. Perusahaanmemilih untuk menggunakan model biayauntuk pengukuran aset tetap.

The Company adopted PSAK No. 16 (2008)on Premises and equipment. The Companychooses the cost model for themeasurement of fixed assets.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakanberdasarkan biaya perolehan, dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi rugipenurunan nilai, jika ada. Tanah tidakdisusutkan dan dinyatakan berdasarkanbiaya perolehan dikurangi akumulasi rugipenurunan nilai, jika ada.

Premises and equipment, except for land,are carried at cost, less accumulateddepreciation and any impairment in value.Land is not depreciated and is stated at costless any impairment in value.





- 39 -

Biaya perolehan awal aset tetap meliputiharga perolehan, termasuk bea impordan pajak pembelian yang tidak bolehdikreditkan dan biaya-biaya yang dapatdiatribusikan secara langsung untukmembawa aset ke lokasi dan kondisiyang diinginkan sesuai dengan tujuanpenggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of premises and equipmentconsists of its purchase price, includingnon-refundable import duties and taxes andany directly attributable costs in bringing thepremises and equipment to its workingcondition and location for its intended use.

Biaya pengurusan legal hak atas tanahketika tanah diperoleh pertama kali diakuisebagai bagian dari biaya perolehan tanah,dan biaya ini tidak disusutkan. Biayapengurusan perpanjangan atau pembaruanlegal hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjangumur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legalrights are recognized as part of theacquisition cost of the land, and these costsare not depreciated. Costs related torenewal of land rights are recognized asintangible assets and amortized during theperiod of the land rights.

Beban-beban yang timbul setelah asettetap digunakan, seperti beban perbaikandan pemeliharaan, dibebankan ke laporanlaba rugi komprehensif pada saatterjadinya. Apabila beban-beban tersebutmenimbulkan peningkatan manfaatekonomis di masa datang dari penggunaanaset tetap tersebut yang dapat melebihikinerja normalnya, maka beban-bebantersebut dikapitalisasi sebagai tambahanbiaya perolehan aset tetap. Penyusutandihitung berdasarkan metode garis lurus(straight-line method) selama masamanfaat aset tetap sebagai berikut:

Expenditures incurred after the premisesand equipment have been put intooperations, such as repairs andmaintenance costs, are normally charged tooperations in the year such costs areincurred. In situations where it can be clearlydemonstrated that the expenditures haveresulted in an increase in the futureeconomic benefits expected to be obtainedfrom the use of the premises and equipmentbeyond its originally assessed standardof performance, the expenditures arecapitalized as additional costs of premisesand equipment. Depreciation is computedon a straight-line basis over the premisesand equipment’s useful lives, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingsInventaris kantor 10 Office equipmentKendaraan bermotor 4 Vehicles

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembalidan dilakukan penurunan nilai apabilaterdapat peristiwa atau perubahankondisi tertentu yang mengindikasikan nilaitercatat tersebut tidak dapat dipulihkansepenuhnya.

The carrying values of premises andequipment are reviewed for impairmentwhen events or changes in circumstancesindicate that the carrying values may not berecoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan,biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatataset tetap sebagai suatu penggantianapabila memenuhi kriteria pengakuan.Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasitersebut diamortisasi selama periodesampai dengan saat inspeksi signifikanberikutnya.

When each major inspection is performed,its cost is recognized in the carrying amountof the item of premises and equipment asa replacement if the recognition criteriaare satisfied. Such major inspection iscapitalized and amortized over the nextmajor inspection activity.





- 40 -

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan,dikeluarkan dari kelompok aset tetapberikut akumulasi penyusutan danakumulasi penurunan nilai yang terkaitdengan aset tetap tersebut.

When assets are sold or retired, the costand related accumulated depreciation andany impairment loss are eliminated from theaccounts.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya (derecognized) pada saatdilepaskan atau tidak ada manfaatekonomis masa depan yang diharapkandari penggunaan atau pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset tetapditentukan sebesar perbedaan antarajumlah neto hasil pelepasan, jika ada,dengan jumlah tercatat dari aset tetaptersebut, dan diakui dalam laporan labarugi komprehensif pada tahun terjadinyapenghentian pengakuan.

An item of premises and equipment isderecognized upon disposal or when nofuture economic benefits are expected fromits use or disposal. Any gains or loss arisingfrom derecognition of premises andequipment (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds, if any,and the carrying amount of the item) isincluded in the statement of comprehensiveincome in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metodepenyusutan ditelaah setiap akhir tahun dandilakukan penyesuaian apabila hasil telaahberbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives anddepreciation method are reviewed andadjusted, if appropriate, at each financialyear end.

o. Aset Ijarah o. Ijarah Assets

Aset ijarah diakui sebesar biaya perolehan(mengacu pada PSAK No. 16: Aset Tetapdan PSAK No. 19: Aset tidak berwujud).

Ijarah Assets are recognized at cost (refer toPSAK No. 16: Fixed Assets and PSAKNo. 19: Intangible Assets).

Aset ijarah, yakni kendaraan bermotor,mesin, alat berat dan piranti lunak,disusutkan atau diamortisasi sesuaidengan jangka waktu sewa atau umurekonomis aset, mana yang lebih pendek,dimana pada akhir masa akad, asettersebut akan dihibahkan ke nasabah.

Ijarah assets, such as motorcycle,machinery, heavy equipment and software,are depreciated or amortized over the leaseterm or the economic lives of assets,whichever is shorter, where at the end ofthe year, these assets are assigned tocustomer.

Untuk akad ijarah muntahiyah bitamlik(sewa pembiayaan), apabila pada saatperpindahan kepemilikan aset ijarah daripemilik kepada penyewa dilakukan dengancara hibah, maka jumlah tercatat aset ijarahdiakui sebagai beban.

For the Ijarah muntahiyah bitamlik contracts(lease financing), if at the time of transfer ofownership of the Asset from the owner tothe ijarah tenant by grant, then the carryingamount is recognized as an ijarah assetexpense.

Pendapatan sewa selama masa akaddiakui pada saat manfaat atas aset telahdiserahkan kepada penyewa.

Lease income during lease term isrecognized when the benefits of assets havebeen handed over to the lessee.

Pendapatan ijarah disajikan secara netosetelah dikurangi beban yang terkaityakni penyusutan dan pemeliharaan sertaperbaikan. Pendapatan ijarah netodisajikan sebagai bagian dari “pendapatanbunga dan bagi hasil” dalam laporan labarugi komprehensif.

Ijarah income is presented net ofrelated expenses such as, depreciation,maintenance and repairs expenses. Ijarahnet income is presented as part of "interestrevenues and profit sharing" in thestatements of comprehensive income.





- 41 -

p. Agunan yang Diambil Alih p. Foreclosed Properties

Agunan kredit yang diberikan, berupatanah dan aset lainnya, yang telah diambilalih oleh Perusahaan disajikan dalamperkiraan “Aset lain-lain”.

Collaterals on loans in the form of land andother assets foreclosed by the Company,are presented under “Other Assets” account.

Agunan yang diambil alih dicatat pada nilaiyang lebih rendah antara nilai tercatat dannilai wajar setelah dikurangi biaya untukmenjual. Selisih antara nilai agunan yangdiambil alih dengan sisa pokok pinjamanyang diberikan, jika ada, dibebankan kelaporan laba rugi komprehensif tahunberjalan.

Foreclosed properties are stated at thelower of carrying amount and fair valueless costs to sell. The difference betweenbetween the value of the foreclosedproperties and the outstanding loanprincipal, if any, is charged to the currentyear statement of comprehensive income.

Selisih antara nilai agunan yang telahdiambil alih dan hasil penjualannya diakuisebagai keuntungan atau kerugian padasaat penjualan agunan.

The difference between the carrying value ofthe foreclosed property and the proceedsfrom its sale is recognized as a gain or lossin the period the property was sold.

Biaya-biaya yang berkaitan denganpemeliharaan dan perbaikan agunan yangdiambil alih dibebankan ke laporan labarugi komprehensif pada saat terjadinya.

The costs of maintenance and renovation offoreclosed properties are charged tostatement of comprehensive income whenincurred.

Bila terjadi penurunan nilai yang bersifatpermanen, maka nilai tercatatnya dikurangiuntuk mengakui penurunan tersebut dankerugiannya dibebankan pada laporan labarugi komprehensif tahun berjalan.

The carrying amount of the property iswritten-down to recognize a permanentdimunition in value of the foreclosedproperty, which is charged to the currentyear statement of comprehensive income.

Manajemen melakukan evaluasi secaraberkala atas nilai agunan yang diambil alih.Bila terjadi penurunan nilai yang bersifatpermanen, maka nilai tercatatnya dikurangiuntuk mengakui penurunan tersebut dankerugiannya dibebankan pada laporan labarugi komprehensif tahun berjalan.

Management evaluates periodically thevalue of foreclosed assets. If there arepermanent impairment, the carrying amountis reduced to recognize the decline andlosses charged to the statement ofcomprehensive income for the year.

q. Transaksi Sewa q. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrakmerupakan, atau mengandung unsur sewaadalah berdasarkan substansi kontrakpada tanggal awal sewa, yakni apakahpemenuhan syarat kontrak tergantungpada penggunaan aset tertentu dankontrak tersebut berisi hak untukmenggunakan aset tersebut.

The determination of whether anarrangement is, or contains a lease is basedon the substance of the arrangement atinception date of whether the fulfillment ofthe arrangement is dependent on the use ofa specific asset or assets and thearrangement conveys a right to use theasset.





- 42 -

Evaluasi ulang atas perjanjian sewadilakukan setelah tanggal awal sewa hanyajika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception ofthe lease only if one of the following applies:

1. Terdapat perubahan dalampersyaratan perjanjian kontraktual,kecuali jika perubahan tersebut hanyamemperbaharui atau memperpanjangperjanjian yang ada;

1. There is a change in contractual terms,other than a renewal or extension ofthe agreement;

2. Opsi pembaruan dilakukan atauperpanjangan disetujui oleh pihak-pihak yang terkait dalam perjanjian,kecuali ketentuan pembaruan atauperpanjangan pada awalnya telahtermasuk dalam masa sewa;

a. 2. A renewal option is exercised orextension granted, unless the term ofthe renewal or extension was initiallyincluded in the lease term;

b.3. Terdapat perubahan dalam penentuan

apakah pemenuhan perjanjiantergantung pada suatu aset tertentu;atau

c. 3. There is a change in the determinationof whether the fulfillment is dependenton a specified asset; or

4. Terdapat perubahan subtansial atasaset yang disewa.

d. 4. There are a substantial change to theasset.

e.Apabila evaluasi ulang telah dilakukan,maka akuntansi sewa harus diterapkanatau dihentikan penerapannya padatanggal dimana terjadi perubahan kondisipada skenario 1, 3 atau 4 dan pada tanggalpembaharuan atau perpanjangan sewapada skenario 2.

Where a reassessment is made, leaseaccounting shall commence or cease fromthe date when the change in circumstancesgave rise to the reassessment for scenarios1, 3 or 4 and the date of renewal orextension period for scenario 2.

Sewa Operasi – sebagai Lessor Operating Lease – As a Lessor

Sewa dimana Perusahaan tetapmempertahankan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan suatuaset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Biaya langsung awal yang dapatdiatribusikan secara langsung dengannegosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke nilai tercatat asetsewaan dan diakui ke laporan laba rugikomprehensif tahun berjalan selama masasewa sesuai dengan dasar pengakuanpendapatan sewa.

Leases where the Company retainssubstantially all the risks and benefits ofownership of the asset are classified asoperating leases. Initial direct costs incurredin negotiating an operating lease are addedto the carrying amount of the leased assetand recognized over the lease term on thesame bases as rental income.

Sewa Operasi – sebagai Lessee Operating Lease – As a Lessee

Pembayaran sewa dalam sewa operasidiakui sebagai beban dalam laporan labarugi komprehensif dengan dasar garis lurus(straight-line) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognizedas an expense in the statement ofcomprehensive income on a straight-linebasis over the lease term.





- 43 -

r. Biaya Dibayar Dimuka r. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biayadengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan s. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporantahunan, Perusahaan menelaah apakahterdapat indikasi suatu aset mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat uji tahunanpenurunan nilai aset perlu dilakukan, makaPerusahaan membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annualreporting period whether there is anindication that an asset may be impaired.If any such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Company makes an estimate of theasset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untukaset individual adalah jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajar aset atau UnitPenghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untukmenjual dengan nilai pakainya, kecuali asettersebut tidak menghasilkan arus kasmasuk yang secara signifikan independendari aset atau kelompok aset lain. Jikanilai tercatat aset lebih besar daripadanilai terpulihkannya, maka aset tersebutdinyatakan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan nilai menjadisebesar nilai terpulihkannya. Rugipenurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan diakui pada laporan laba rugikomprehensif sebagai “Rugi penurunannilai”. Dalam menghitung nilai pakai,estimasi arus kas masa depan bersihdidiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang mencerminkan penilaian pasarkini dari nilai waktu uang dan risiko spesifikatas aset. Dalam menghitung nilai wajardikurangi biaya untuk menjual, transaksipasar kini juga diperhitungkan, jikatersedia.

An asset’s recoverable amount is the higherof an asset’s or Cash Generating Units(CGU) fair value less costs to sell and itsvalue in use, and is determined for anindividual asset, unless the asset does notgenerate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets orgroups of assets. Where the carryingamount of an asset exceeds its recoverableamount, the asset is considered impairedand is written down to its recoverableamount. Impairment losses are recognizedin the statements of comprehensive incomeas “impairment losses”. In assessing thevalue in use, the estimated net future cashflows are discounted to their present valueusing a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theasset. In determining fair value less costs tosell, recent market transactions are takeninto account, if available.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia,Perusahaan menggunakan model penilaianyang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini harusdidukung oleh metode penilaian tertentu(valuation multiples) atau indikator nilaiwajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, anappropriate valuation model is used todetermine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuationmultiples or other available fair valueindicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakuipada laporan laba rugi komprehensifsesuai dengan kategori biaya yangkonsisten dengan fungsi dari aset yangditurunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized inthe statements of comprehensive incomeunder expense categories that areconsistent with the functions of the impairedassets.





- 44 -

Penelaahan dilakukan pada akhir setiapperiode pelaporan tahunan untukmengetahui apakah terdapat indikasibahwa rugi penurunan nilai aset yang telahdiakui dalam periode sebelumnya mungkintidak ada lagi atau mungkin telah menurun.Jika indikasi dimaksud ditemukan,maka Perusahaan mengestimasi jumlahterpulihkan aset tersebut. Kerugianpenurunan nilai yang diakui dalam periodesebelumnya dipulihkan hanya jika terdapatperubahan asumsi-asumsi yang digunakanuntuk menentukan jumlah terpulihkan asettersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat asetdinaikkan ke jumlah terpulihkannya.Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilaitercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun nilai tercatat, netosetelah penyusutan, seandainya tidak adarugi penurunan nilai yang telah diakui untukaset tersebut pada tahun-tahunsebelumnya. Pemulihan rugi penurunannilai diakui dalam laporan laba rugikomprehensif. Setelah pemulihan tersebut,penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikannilai tercatat aset yang direvisi, dikuranginilai sisanya, dengan dasar yang sistematisselama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an assetmay not longer exist or may havedecreased. If such indication exists, therecoverable amount is estimated.A previously recognized impairment loss foran asset is reversed only if there has been achange in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amountsince the last impairment loss wasrecognized. If that is the case, the carryingamount of the asset is increased to itsrecoverable amount. The reversal is limitedso that the carrying amount of the assetsdoes not exceed its recoverable amount norexceed the carrying amount that would havebeen determined, net of depreciation, hadno impairment loss been recognized for theasset in prior years. Reversal of animpairment loss is recognized in thestatements of comprehensive income. Aftersuch a reversal, the depreciation charge onthe said asset is adjusted in future periods toallocate the asset’s revised carryingamount, less any residual value, ona systematic basis over its remaining usefullife.

t. Liabilitas Segera t. Liability Immediately Payable

Liabilitas segera adalah liabilitasPerusahaan kepada pihak lain yangsifatnya wajib segera dibayarkan sesuaiperjanjian yang ditetapkan sebelumnya.

Obligation due immediately represents theCompany’s liabilities to other parties thatimmediately payable in accordance withterms of the relevant agreements.

Liabilitas segera disajikan sebesar biayaperolehan yang diamortisasi. LihatCatatan 2e untuk kebijakan akuntansi atasliabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

Obligations due immediately are stated atthe amortised cost. Refer to Note 2e for theaccounting policy for financial liabilitiesmeasured at amortised cost.

u. Simpanan dan Simpanan dari Bank Lain u. Deposits and Deposits from Other Banks

Simpanan dan simpanan dari bank laindiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif. Biaya tambahan yang dapatdiatribusikan secara langsung denganperolehan simpanan dan simpanan daribank lain dikurangkan dari jumlahsimpanan yang diterima. Lihat Catatan 2euntuk kebijakan akuntansi atas liabilitaskeuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

Deposits and deposits from other banks areclassified as financial liabilities measured atamortized cost using the effective interestmethod. Incremental costs directlyattributable to the acquisition of deposits anddeposits from other banks deducted fromthe amount of deposits. Refer to Note 2e forthe accounting policy for financial liabilitiesmeasured at amortised cost.





- 45 -

Simpanan merupakan liabilitas kepadanasabah dalam bentuk giro, tabungan dandeposito berjangka.

Deposits are liabilities to customers in theform of demand deposits, savings depositsand time deposits.

Giro merupakan simpanan nasabah yangdapat digunakan sebagai alat pembayaran,yang penarikannya dapat dilakukan setiapsaat melalui cek atau dengan carapemindahbukuan dengan bilyet giro atausarana perintah pembayaran lainnya.

Demand deposits represent deposits ofcustomers which may be used asinstruments of payment, and which may bewithdrawn at any time by checks, or otherorders of payment or transfers.

Tabungan merupakan simpanan nasabahyang penarikannya hanya dapat dilakukansesuai dengan syarat tertentu yangdisepakati pada saat pembukaanrekening tabungan. Penarikan atastabungan tidak dapat dilakukan denganmenggunakan cek atau instrumen sejenis,tetapi menggunakan formulir penarikantersendiri yang hanya berlaku di bank yangbersangkutan dan/atau menggunakan kartuAnjungan Tunai Mandiri (ATM).

Savings deposits represent deposits ofcustomers which may only be withdrawnwhen certain agreed conditions at theaccount opening are met. They may not bewithdrawn by checks or other equivalentinstruments, except by using specificwithdrawal slip which can only be validatedat the depository bank and/or by usingAutomatic Teller Machine (ATM) card.

Deposito berjangka merupakan simpanannasabah yang penarikannya hanyadapat dilakukan pada saat jatuh temposesuai dengan jangka waktu yangdisepakati dengan nasabah pada saatpenempatannya, dimana nasabah akandikenakan penalti apabila melakukanpenarikan sebelum tanggal jatuhtemponya.

Time deposits represent deposits ofcustomers which may only be withdrawnafter a certain period of time in accordancewith the agreement with the customers atthe time of placement, or the customers willbe fined or penalized if withdrawals aremade before maturity.

Simpanan termasuk simpanan syariah daninvestasi tidak terikat yang terdiri dari:

Deposits include syariah deposits andunrestricted investments consisting of:

Tabungan Wadiah merupakan titipandana dalam bentuk tabungandimana pemilik dana mendapatkanpendapatan bonus.

Wadiah Saving is entrusted funds in theform of savings where income fundowners get a bonus.

Investasi tidak terikat dalam bentuk giro,tabungan dan deposito berjangkamudharabah merupakan simpanandana pelanggan yang memberikanpemilik dana imbalan bagi hasildari pendapatan unit syariah ataspenggunaan dana tersebut sesuaidengan nisbah yang ditetapkan dandisetujui sebelumnya.

Unrestricted investments in currentaccounts, savings and time depositsrepresent deposits of customers' fundsthat provide benefits for the owner offunds from Islamic unit revenue for theuse of these funds in accordance withthe ratio determined and approvedpreviously.

Simpanan dari bank lain merupakanliabilitas kepada bank lain dalam bentukgiro, call money kurang dari atau 90 hari,dan deposito berjangka dengan periodejatuh tempo menurut perjanjian masing-masing.

Deposits from other banks are liabilities toother banks in the form of demand deposits,call money less than or 90 days and timedeposits with original maturities of eachagreement.





- 46 -

v. Surat Berharga yang Diterbitkan v. Securities Issued

Surat berharga yang diterbitkan adalahsurat berharga dalam bentuk cekperjalanan (travellers’ cheques).

Securities issued are securities issued in theform of traveler's checks (travelers'cheques).

Surat berharga yang diterbitkan disajikansebesar biaya perolehan yang diamortisasi.Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansiatas liabilitas keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi.

Securities issued are stated at amortisedcost. Refer to Note 2e for the accountingpolicy for financial liabilities measured atamortised cost.

w. Biaya Emisi Saham w. Share Issuance Costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari bagiantambahan modal disetor yang timbul daripenerbitan saham dan tidak diamortisasi.

Share issuance costs are deducted from theadditional paid-in capital resulting from theissuance of shares and are not amortized.

x. Pengakuan Pendapatan Bunga, BebanBunga, Pendapatan Syariah dan BagiHasil Syariah

x. Recognition of Interest Revenues,Interest Expenses, Sharia Revenues andRevenue Sharing Distribution

Pendapatan dan Beban Bunga Interest Revenues and Expenses

Pendapatan dan beban bunga untuksemua instrumen keuangan diakui di dalamlaporan laba rugi komprehensif secaraakrual dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Interest income and expense for all financialinstruments are recognized in the statementof comprehensive income on accrual basisusing the effective interest rate method.

Biaya transaksi yang terjadi dan dapatdiatribusikan secara langsung terhadapperolehan atau penerbitan instrumenkeuangan yang tidak diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi diamortisasisepanjang umur instrumen keuanganmenggunakan metode suku bungaefektif dan dicatat sebagai bagian daripendapatan bunga untuk biaya transaksiterkait aset keuangan, dan sebagai bagiandari beban bunga untuk biaya transaksiterkait liabilitas keuangan.

Transaction costs that occur and are directlyattributable to the acquisition or issuance offinancial instruments not measured at fairvalue through profit and loss are amortizedover the life of financial instruments usingthe effective interest rate method andrecorded as part of interest income forfinancial assets directly attributable fortransaction costs, and as part of interestexpense for transaction costs related tofinancial liabilities.

Jika penurunan nilai diakui untuk asetkeuangan atau kelompok aset keuanganserupa dalam kategori dimiliki hingga jatuhtempo, pinjaman yang diberikan danpiutang atau tersedia untuk dijual, makapendapatan bunga yang diperoleh setelahpengakuan penurunan nilai tersebut diakuiberdasarkan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskontokan arus kas masadepan pada saat perhitungan kerugianpenurunan nilai.

If impairment loss is recognized ona financial asset or group of similar financialassets in the category classified as held tomaturity, loans and receivables, andavailable for sale, the interest incomeearned after the impairment loss wasrecognized is based on the interest rateused for discounting the future cash flows incalculating the impairment losses.





- 47 -

Pendapatan dan Beban/Bagi Hasil Syariah Revenue and Expense / Profit SharingSharia

Pendapatan syariah terdiri dari keuntunganmurabahah, pendapatan ijarah muntahiyahbittamlik (sewa), dan bagi hasil pembiayaanmudharabah.

Revenue consists of income from murabahasharia, income from muntahiyah bittamlikijarah (lease), and from the results offinancing.

Keuntungan murabahah dan pendapatanijarah muntahiyah bittamlik diakui selamaperiode akad berdasarkan konsep akrual.Pendapatan bagi hasil pembiayaanmudharabah diakui pada saat diterima ataudalam periode terjadinya hak bagi hasilsesuai porsi bagi hasil (nisbah) yangdisepakati.

Murabahah and revenue from ijarahmuntahiyah bittamlik are recognized overthe contract period on an accrual basis.Revenues for the results of financing arerecognized when received or within theperiod of entitlement based on profit sharingagreement.

y. Pengakuan Pendapatan dan BebanProvisi dan Komisi

y. Recognition of Revenues and Expenseson Commissions and Fees

Provisi dan Komisi Terkait InstrumenKeuangan

Fees and Commissions Related to FinancialInstruments

Pendapatan dan beban provisi dan komisiyang terkait dengan perolehan instrumenkeuangan dalam kategori dimiliki hinggajatuh tempo, pinjaman diberikan danpiutang, serta tersedia untuk dijual, atauterkait jangka waktu tertentu yangjumlahnya signifikan, dicatat sebagaibagian dari nilai wajar aset atau liabilitaskeuangan dan diamortisasi sesuai denganjangka waktunya dengan menggunakansuku bunga efektif.

Commission income and expense and feesassociated with the acquisition of financialinstruments categorized as held to maturity,loans and receivables, and available forsale, or related to a period of time that theamount is significant, are recorded as part ofthe fair value of financial assets or financialliabilities and amortized over the time periodusing the effective interest rate.

Provisi dan Komisi Lainnya Fees and Commission

Provisi dan komisi lainnya yang tidak terkaitdengan kegiatan perolehan instrumenkeuangan dan jangka waktu tertentu yangjumlahnya signifikan, dan diamortisasimenggunakan metode garis lurus sesuaidengan jangka waktu transaksi yangbersangkutan. Sedangkan, pendapatandan beban provisi dan komisi lainnya yangtidak signifikan langsung diakui sebagaipendapatan atau beban pada saatterjadinya transaksi.

Fees and commissions that are not relatedto the acquisition or issuance of financialinstrument and have maturity terms in whichamounts are significant, are deferred andamortized using the straight-line methodover the term of the relevant transaction.Meanwhile, provision fees income andexpenses and commissions that are notsignificant are recognized immediately asincome or expenses on the transaction date.

Pendapatan provisi dan komisi lainnya,meliputi pendapatan yang tidak terkaitdengan kredit, seperti jasa bancaassurance, pendapatan terkait denganekspor impor dan bank garansi, danpendapatan yang diakui pada saat jasadiberikan.

Revenues from commission and other feesnot related to credit, such as bancaassurance services, and revenuesassociated with import and export bankguarantee, are recognized as revenue whenthe services are rendered.





- 48 -

z. Pendapatan dan Beban OperasionalLainnya

z. Other Operating Revenue and Expenses

Pendapatan operasional lainnya diakuipada saat terjadinya.

Other operating revenues are recognizedwhen earned.

Beban operasional lainnya diakui pada saatterjadinya dengan menggunakan metodeakrual.

Other operating expenses are recognizedwhen incurred using the accrual method.

aa. Pajak Penghasilan aa. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkantarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas konsekuensi pajak periode mendatangyang timbul dari perbedaan jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporankeuangan dengan dasar pengenaan pajakaset dan liabilitas. Liabilitas pajaktangguhan diakui untuk semua perbedaantemporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaantemporer yang boleh dikurangkan serta rugifiskal yang belum dikompensasikan,sepanjang besar kemungkinan dapatdimanfaatkan untuk mengurangi laba kenapajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to the differences between thefinancial statement carrying amounts ofexisting assets and liabilities and theirrespective tax bases. Deferred tax liabilitiesare recognized for all taxable temporarydifferences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporarydifferences and carryforward tax benefit ofunused fiscal losses to the extent that it isprobable that taxable income will beavailable in future periods against which thedeductible temporary differences andcarryforward tax benefit of unused fiscallosses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan. Pajaktangguhan dibebankan atau dikreditkandalam laporan laba rugi komprehensif,kecuali pajak tangguhan yang dibebankanatau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted at statement of financial positiondate. Deferred tax is charged to or creditedin the statements of income, except whenit relates to items charged to or crediteddirectly in equity, in which case the deferredtax is also charged to or credited directly inequity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhandisajikan di laporan posisi keuangan,kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhanuntuk entitas yang berbeda, atas dasarkompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the statement of financial position, exceptif these are for different legal entities, in thesame manner the current tax assets andliabilities are presented.

Perubahan terhadap liabilitas pajak dicatatketika surat tagihan pajak diterima atau,jika Perusahaan mengajukan keberatan,pada saat hasil banding telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or,if appealed against by the Company, whenthe result of the appeal is determined.





- 49 -

bb. Laba per Saham bb. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitungberdasarkan laba bersih dibagi jumlahrata-rata tertimbang saham yang beredarpada tahun yang bersangkutan.

Basic earning per share is computed bydividing net income with the weightedaverage number of outstanding commonshares in the current year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba bersih dengan jumlahrata-rata tertimbang saham biasa yangberedar pada tahun yang bersangkutanyang telah disesuaikan dengan dampakdari semua efek berpotensi saham biasadilutif.

Diluted earnings per share is computed bydividing net income by the weigthed averagenumber of shares outstanding during theyear as adjusted for the effects of all dilutivepotential common shares.

cc. Imbalan Kerja cc. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakanupah, gaji, dan iuran jaminan sosial(Jamsostek). Imbalan kerja jangka pendekdiakui sebesar jumlah yang tak-terdiskontosebagai liabilitas pada laporan posisikeuangan setelah dikurangi dengan jumlahyang telah dibayar dan sebagai bebanpada laporan laba rugi komprehensif tahunberjalan.

Short-term employee benefits are in theform of wages, salaries, and social security(Jamsostek) contribution. Short-termemployee benefits are recognized at itsundiscounted amount as a liability afterdeducting any amount already paid inthe statements of financial position andas an expense in the statements ofcomprehensive income.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangmerupakan imbalan pasca-kerja manfaatpasti yang dibentuk tanpa pendanaankhusus dan didasarkan pada masa kerjadan jumlah penghasilan karyawan saatpensiun. Metode penilaian aktuarial yangdigunakan untuk menentukan nilai kiniliabilitas imbalan pasti, beban jasa kiniyang terkait, dan beban jasa lalu adalahmetode Projected Unit Credit. Beban jasakini, beban bunga, beban jasa lalu yangtelah menjadi hak karyawan, dan dampakkurtailmen atau penyelesaian (jika ada)diakui pada laporan laba rugi komprehensiftahun berjalan. Beban jasa lalu yang belummenjadi hak karyawan dan keuntunganatau kerugian aktuarial yang timbul daripenyesuaian atau perubahan asumsiaktuarial yang melebihi batas koridor ataulebih besar daripada 10% dari nilai kiniimbalan pasti dibebankan atau dikreditkanke komponen laba rugi selama jangkawaktu rata-rata sisa masa kerja karyawan,sampai imbalan tersebut menjadi hakkaryawan (vested).

Long-term employment benefits liabilityrepesents post-employment benefits,unfunded defined-benefit plans whichamounts are determined based on years ofservice and salaries of the employees at thetime of pension. The actuarial valuationmethod used to determine the present valueof defined-benefit liability, related currentservice costs, and past service costs is theProjected Unit Credit. Current service costs,interest costs, vested past service costs,and effects of curtailments and settlements(if any) are charged directly to currentoperations. Past service costs which are notyet vested and actuarial gains and lossesarising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions in excessof the corridor or greater 10% of the presentvalue of the defined benefit obligation arecharged or credited to profit or loss over theemployees expected average remainingworking lives, until the benefits becomevested.





- 50 -

dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporankeuangan.

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the financial statements.

PSAK No. 5 (Revisi 2009) mensyaratkanidentifikasi segmen operasi berdasarkanlaporan internal komponen-komponenPerusahaan yang secara berkaladilaporkan kepada pengambil keputusanoperasional dalam rangka alokasi sumberdaya ke dalam segmen dan penilaiankinerja Perusahaan.

PSAK No. 5 (Revised 2009) requiresoperating segments to be identified on thebasis of internal reports about componentsof the Company that are regularly reviewedby the chief operating decision maker inorder to allocate resources to the segmentsand to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponendari entitas:

An operating segment is a component of anentity:

1. Yang terlibat dalam aktivitas bisnisuntuk memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

1. That engages in business activitieswhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

2. Hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebutdan menilai kinerjanya; dan

2. Whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

3. Tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

3. For which discrete financial informationis available.

Informasi yang dilaporkan kepadapengambil keputusan operasional untuktujuan alokasi sumber daya dan penilaiankinerjanya lebih difokuskan pada kategorimasing-masing produk, yang mana serupadengan segmen usaha yang dilaporkanpada periode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourcesallocation and assessment of itsperformance is more specifically focused onthe category of each product, which issimilar to the business segment informationreported in the prior period.

ee. Provisi ee. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan mempunyaikewajiban kini (hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu, yangmemungkinkan Perusahaan harusmenyelesaikan kewajiban tersebut danestimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

ff. Provisions are recognized when theCompany has present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Company will be requiredto settle the obligation, and a reliableestimate can be made of the amount of theobligation.





- 51 -

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalahhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada tanggal pelaporan, denganmempertimbangkan risiko danketidakpastian terkait kewajiban tersebut.Ketika provisi diukur menggunakanestimasi arus kas untuk menyelesaikankewajiban kini, maka nilai tercatat provisiadalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration requiredto settle the obligation at the reporting date,taking into account the risks anduncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using thecash flows estimated to settle the presentobligation, its carrying amount is the presentvalue of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaranuntuk menyelesaikan provisi diganti olehpihak ketiga, maka penggantian itu diakuihanya pada saat timbul keyakinan bahwapenggantian pasti akan diterima dan jumlahpenggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, thereceivable is recognized as an asset if it isvirtually certain that reimbursement will bereceived and the amount of the receivablecan be measured reliably.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgmentsand Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, seperti yang diungkapkan dalamCatatan 2 pada laporan keuangan, manajemenharus membuat estimasi, pertimbangan, danasumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitasyang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain.Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkanpengalaman historis dan faktor lain yangdipertimbangkan relevan.

In the application of the Company’s accountingpolicies, which are described in Note 2 to thefinancial statements, management is required tomake estimates, judgments, and assumptionsabout the carrying amounts of assets andliabilities that are not readily apparent from othersources. The estimates and assumptions arebased on historical experience and other factorsthat are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwapengungkapan berikut telah mencakup ikhtisarestimasi, pertimbangan dan asumsi signifikanyang dibuat oleh manajemen, yang berdampakterhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan sertapengungkapan dalam laporan keuangan.

Management believes that the followingrepresent a summary of the significant estimates,judgments and assumptions made that affectedcertain reported amounts of and disclosures inthe financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat olehmanajemen dalam proses penerapan kebijakanakuntansi Perusahaan yang memiliki dampakyang paling signifikan terhadap jumlah-jumlahyang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theCompany’s accounting policies that have themost significant effects on the amountsrecognized in the financial statements:

a. Klasifikasi Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

a. Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Perusahaan menentukan klasifikasi asetdan liabilitas tertentu sebagai asetkeuangan dan liabilitas keuangan denganmenilai apakah aset dan liabilitas tersebutmemenuhi definisi yang ditetapkan dalamPSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat sesuai dengan kebijakanakuntansi Perusahaan sebagaimanadiungkapkan dalam Catatan 2.

The Company determines the classificationsof certain assets and liabilities as financialassets and financial liabilities by judging ifthey meet the definition set forth in PSAKNo. 55. Accordingly, the financial assets andfinancial liabilities are accounted for inaccordance with the Company’s accountingpolicies disclosed in Note 2.





- 52 -

b. Aset Keuangan yang Tidak MemilikiKuotasi Harga di Pasar yang Aktif

b. Financial Assets Not Quoted in ActiveMarket

Perusahaan mengklasifikasikan asetkeuangan dengan mengevaluasi, antaralain, apakah aset tersebut memiliki atautidak memiliki kuotasi harga di pasar yangaktif. Evaluasi tersebut juga mencakupapakah kuotasi harga suatu aset keuangandi pasar yang aktif, merupakan kuotasiharga yang tersedia secara reguler, dankuotasi harga tersebut mencerminkantransaksi di pasar yang aktual dan terjadisecara reguler dalam suatu transaksi wajar.

The Company classifies financial assets byevaluating, among others, whether the assetis quoted or not in an active market.Included in the evaluation on whethera financial asset is quoted in an activemarket is the determination on whetherquoted prices are readily and regularlyavailable, and whether those pricesrepresent actual and regularly occurringmarket transactions on an arm’s lengthbasis.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai AsetKeuangan

c. Allowance for Impairment of FinancialAssets

Cadangan kerugian penurunan nilaipinjaman yang diberikan dan piutangdipelihara pada jumlah yang menurutmanajemen adalah memadai untukmenutup kemungkinan tidak tertagihnyaaset keuangan. Pada setiap tanggallaporan posisi keuangan, Perusahaansecara spesifik menelaah apakah telahterdapat bukti obyektif bahwa suatu asetkeuangan telah mengalami penurunan nilai(tidak tertagih).

Allowance for impairment losses ismaintained at a level considered adequateto provide for potentially uncollectiblefinancial assets. The Company assessesspecifically at each statement of financialposition date whether there is an objectiveevidence that a financial asset is impaired(uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalahberdasarkan pengalaman penagihan masalalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkinmempengaruhi kolektibilitas, antara lainkemungkinan kesulitan likuiditas ataukesulitan keuangan yang signifikan yangdialami oleh debitur atau penundaanpembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on pastcollection experience and other factors thatmay affect collectability such as theprobability of insolvency or significantfinancial difficulties of the debtors orsignificant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai,maka saat dan besaran jumlah yangdapat ditagih diestimasi berdasarkanpengalaman kerugian masa lalu. Cadangankerugian penurunan nilai dibentuk atasakun-akun yang diidentifikasi secaraspesifik telah mengalami penurunan nilai.Akun pinjaman yang diberikan dan piutangdihapusbukukan berdasarkan keputusanmanajemen bahwa aset keuangan tersebuttidak dapat ditagih atau direalisasimeskipun segala cara dan tindakan telahdilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang,yang bertujuan untuk mengidentifikasijumlah cadangan yang harus dibentuk,dilakukan secara berkala sepanjang tahun.Oleh karena itu, saat dan besaran jumlahcadangan kerugian penurunan nilai yangtercatat pada setiap periode dapat berbedatergantung pada pertimbangan danestimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment,timing and collectible amounts are estimatedbased on historical loss data. Allowance fordecline in value is provided on accountsspecifically identified as impaired. Written offloans and receivables are based onmanagement’s decisions that the financialassets are uncollectible or cannot berealized in whatsoever actions have beentaken. Evaluation of receivables todetermine the total allowance to be providedis performed periodically during the year.Therefore, the timing and amount ofallowance for impairment losses recorded ateach period might differ based on thejudgments and estimates that have beenused.





- 53 -

Nilai tercatat aset keuangan dimiliki hinggajatuh tempo serta pinjaman diberikan danpiutang Perusahaan (tidak termasuk akunSyariah) tanggal 31 Desember 2013 dan2012 diungkapkan sebagai berikut:

The carrying value of the Company’s heldto maturity and loans and receivablesfinancial assets (excluding Sharia accounts)as of December 31, 2013 and 2012 are asfollows:

2013 2012

Aset Keuangan Financial AssetsDimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity

Penempatan pada bank lain Placement with other bankdan Bank Indonesia 915.451 164.482 and Bank Indonesia

Efek-efek 833.217 598.505 SecuritiesPinjaman diberikan dan piutang Loans and receivable

Kas 375.908 283.214 CashGiro pada Bank Indonesia 1.441.677 1.408.573 Demand deposits with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 247.772 448.234 Demand deposits with other banksPenempatan pada bank lain Placement with other bank

dan Bank Indonesia 593.813 387.852 and Bank IndonesiaEfek-efek 207.001 426.912 SecuritiesEfek yang dibeli dengan janji Securities purchased under agreements

dijual kembali 139.212 - to resellKredit yang diberikan - bersih 9.924.090 9.543.807 Loans - netTagihan akseptasi 238.324 - Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 73.261 63.622 Interest receivableAset lain-lain 65.007 36.062 Other assets

Jumlah 15.054.733 13.361.263 Total

Nilai Tercatat/Carrying value

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Perusahaansebagai lessee

Operating lease commitments – theCompany as lessee

Perusahaan telah menandatanganisejumlah perjanjian sewa ruangan,kendaraan dan mesin ATM. Perusahaanmenentukan bahwa sewa tersebut adalahsewa operasi karena Perusahaan tidakmenanggung secara signifikan seluruhrisiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Company has entered into variouslease agreements for commercial spaces,vehicles and ATM machines. The Companyhas determined that it is an operating leasesince the Company does not bearsubstantially all the significant risks andrewards of ownership of the related assets.

Komitmen sewa operasi – Perusahaansebagai lessor

Operating lease commitments – theCompany as lessor

Perusahaan telah menandatanganisejumlah perjanjian sewa ruangan.Perusahaan menentukan bahwa sewatersebut adalah sewa operasi karenaPerusahaan menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut.

The Company has entered into lease ofcommercial space agreements. TheCompany has determined that these areoperating leases since the Company bearssubstantially all the significant risks andrewards of ownership of the related assets.





- 54 -

e. Cadangan kerugian penurunan nilaiinvestasi tersedia untuk dijual

e. Allowance for Impairment of AFS EquityInvestments

Perusahaan berpedoman pada PSAKNo. 55 (Revisi 2011) untuk menentukanapakah terjadi penurunan nilai atasinvestasi tersedia untuk dijual. Penentuantersebut mensyaratkan pertimbangan yangsignifikan. Dalam membuat pertimbangantersebut, Perusahaan mengevaluasi,antara lain, lamanya dan sejauh mana nilaiwajar investasi tersebut berada di bawahbiaya perolehannya; tingkat kesehatankeuangan serta gambaran bisnis jangkapendek dari investee, termasuk faktor-faktor seperti kinerja industri dan sektorindustri, perubahan teknologi serta aruskas operasi serta pendanaan.

The Company follows the guidance ofPSAK No. 55 (Revised 2011) to determinewhen an AFS equity investment is impaired.This determination requires significantjudgment. In making this judgment, theCompany evaluates, among other factors,the duration and extent to which the fairvalue of an investment is less than its cost;and the financial health of and short-termbusiness outlook for the investee, includingfactors such as industry and sectorperformance, changes in technology andoperational and financing cash flow.

f. Pajak Penghasilan f. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkanuntuk menentukan jumlah pajakpenghasilan. Ketidakpastian atasinterpretasi dari peraturan pajak sertajumlah transaksi dan perhitunganmengakibatkan ketidakpastian penentuanjumlah pajak penghasilan. Jika hasilpemeriksaan pajak berbeda dengan jumlahyang sebelumnya telah dibukukan, makaselisih tersebut akan berdampak terhadapaset dan liabilitas pajak kini dan tangguhandalam periode dimana hasil pemeriksaantersebut terjadi.

Significant judgment is required indetermining the provision for income taxes.There are many transactions andcalculations for which the ultimate taxdetermination is uncertain. Where the finaltax outcome of these matters is differentfrom the amounts that were initiallyrecorded, such differences will have animpact on the current and deferred incometax assets and liabilities in the period inwhich such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dansumber utama lain dalam mengestimasiketidakpastian pada tanggal pelaporan yangmempunyai risiko signifikan yang dapatmenyebabkan penyesuaian material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas dalam periodeberikutnya diungkapkan di bawah ini.Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasipada parameter yang tersedia saat laporankeuangan disusun. Kondisi yang ada danasumsi mengenai perkembangan masa depandapat berubah karena perubahan situasi pasaryang berada di luar kendali Perusahaan.Perubahan tersebut tercermin dalam asumsiketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within thenext financial period are disclosed below.The Company based its assumptions andestimates on parameters available whenthe financial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Company. Such changes arereflected in the assumptions when they occur:





- 55 -

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

a. Fair Value of Financial Assets and FinancialLiabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamensyaratkan pengukuran aset keuangandan liabilitas keuangan tertentu pada nilaiwajarnya, dan penyajian ini mengharuskanpenggunaan estimasi. Komponenpengukuran nilai wajar yang signifikanditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektifyang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar,suku bunga), sedangkan saat dan besaranperubahan nilai wajar dapat menjadiberbeda karena penggunaan metodepenilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standardsrequire measurement of certain financialassets and liabilities at fair values, andthe disclosure requires the use of estimates.Significant component of fair valuemeasurement is determined based onverifiable objective evidence (i.e. foreignexchange rate, interest rate), while timingand amount of changes in fair value mightdiffer due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan diungkapkan pada Catatan 35.

The fair value of financial assets andfinancial liabilities are set out inNote 35.

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Premises andEquipment

Masa manfaat dari masing-masing asettetap Perusahaan diestimasi berdasarkanjangka waktu aset tersebut diharapkantersedia untuk digunakan. Estimasi tersebutdidasarkan pada penilaian kolektifberdasarkan bidang usaha yang sama,evaluasi teknis internal dan pengalamandengan aset sejenis. Estimasi masamanfaat setiap aset ditelaah secara berkaladan diperbarui jika estimasi berbeda dariperkiraan sebelumnya yang disebabkankarena pemakaian, usang secara teknisatau komersial serta keterbatasan hak ataupembatasan lainnya terhadap penggunaanaset. Dengan demikian, hasil operasi dimasa mendatang mungkin dapatterpengaruh secara signifikan olehperubahan dalam jumlah dan waktuterjadinya biaya karena perubahan yangdisebabkan oleh faktor-faktor yangdisebutkan di atas. Penurunan estimasimasa manfaat ekonomis setiap aset tetapakan menyebabkan kenaikan bebanpenyusutan dan penurunan nilai tercatataset tetap.

The useful lives of each of the item of theCompany’s premises and equipment areestimated based on the period over whichthe asset is expected to be available for use.Such estimation is based on a collectiveassessment of similar business, internaltechnical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life ofeach asset is reviewed periodically andupdated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence, andlegal or other limits on the use of the asset.It is possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.A reduction in the estimated useful life ofany item of property and equipment wouldincrease the recorded depreciation anddecrease the carrying values of theseassets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasimasa manfaat aset tetap. Estimasi masamanfaat aset tetap diungkapkan padaCatatan 2n.

There is no change in the estimated usefullives of premises and equipment. Theestimated useful lives of premises andequipment are set out in Note 2n.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 diungkapkanpada Catatan 13.

The carrying value of these assets as ofDecember 31, 2013 and 2012 is disclosed inNote 13.





- 56 -

c. Imbalan Pasca-Kerja c. Post-employment Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentuyang digunakan oleh aktuaris dalammenghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalamCatatan 36 dan mencakup, antara lain,tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji.Hasil aktual yang berbeda dengan asumsiPerusahaan diakumulasi dan diamortisasike masa depan dan oleh karena itu, secaraumum berdampak pada beban yangdiakui dan liabilitas yang tercatat padaperiode-periode mendatang. Manajemenberkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yangdigunakan adalah tepat dan wajar, namundemikian, perbedaan signifikan pada hasilaktual, atau perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi tersebut dapat berdampaksignifikan pada jumlah liabilitas imbalankerja jangka panjang.

The determination of the obligation andpost-employment benefits is dependent onthe selection of certain assumptions usedby actuary in calculating such amounts.Those assumptions are described inNote 36 and include, among others,discount rate and rate of salary increase.Actual results that differ from the Company’sassumptions are accumulated andamortized over future periods and therefore,generally affect the recognized expenseand recorded obligation in such futureperiods. While it is believed that theCompany’s assumptions are reasonable andappropriate, significant differences in actualexperience or significant changes inassumptions may materially affect theamount of long-term employee benefitliability.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangkapanjang diungkapkan pada Catatan 36.

The carrying value of long-term employeebenefit liability is set out in Note 36.

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukanapabila terdapat indikasi penurunan nilaiaset tertentu. Penentuan nilai wajar asetmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atasaset tersebut. Perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi yang digunakan untukmenentukan nilai wajar dapat berdampaksignifikan pada nilai terpulihkan dan jumlahkerugian penurunan nilai yang terjadimungkin berdampak material pada hasiloperasi Perusahaan.

Impairment review is performed whencertain impairment indicators are present.Determining the fair value of assets requiresthe estimation of cash flows expected to begenerated from the continued use andultimate disposition of such assets. Anysignificant changes in the assumptions usedin determining the fair value may materiallyaffect the assessment of recoverable valuesand any resulting impairment loss couldhave a material impact on results ofoperations.

Nilai tercatat aset non-keuangan berupaaset tetap dan aset lain-lain (agunan yangdiambil alih dan aset tetap yang tidakdigunakan) diungkapkan pada Catatan 13dan 15.

The carrying value of these assets in form ofpremises and equipment, and other assets(foreclosed assets and abandonedproperties) are set out in Notes 13 and 15.





- 57 -

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer antara nilai tercatataset dan liabilitas pada laporan keuangandengan dasar pengenaan pajak jika besarkemungkinan bahwa jumlah laba fiskalakan memadai untuk pemanfaatanperbedaan temporer yang diakui. Estimasimanajemen yang signifikan diperlukanuntuk menentukan jumlah aset pajaktangguhan yang diakui berdasarkankemungkinan waktu terealisasinya danjumlah laba kena pajak pada masamendatang serta strategi perencanaanpajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for alltemporary differences between the financialstatements’ carrying amounts of existingassets and liabilities and their respectivetaxes bases to the extent that it is probablethat taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized. Significant management estimatesare required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized,based upon the likely timing and the level offuture taxable profits together with future taxplanning strategies.

Aset pajak tangguhan diungkapkan padaCatatan 30.

Deferred tax assets are disclosed inNote 30.

4. Giro pada Bank Indonesia 4. Demand Deposits with Bank Indonesia

2013 2012

Rupiah 1.043.323 1.107.794 RupiahMata uang asing (Catatan 34) 418.154 333.799 Foreign currency (Note 34)

Jumlah 1.461.477 1.441.593 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,akun ini termasuk dalam giro pada BankIndonesia adalah giro yang didasarkan padaprinsip perbankan syariah sebesar Rp 19.800dan Rp 33.020.

As of December 31, 2013 and 2012, this accountincludes the current account based on theprinciples of Islamic banking amounting toRp 19,800 and Rp 33,020, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Giro Wajib Minimum (GWM) Perusahaan dalammata uang Rupiah untuk GWM Utama masing-masing adalah sebesar Rp 793.580 danRp 1.105.935 serta untuk GWM sekundermasing-masing adalah sebesar Rp 387.219dan Rp 284.274, sedangkan untuk matauang asing masing-masing adalah sebesarRp 417.270 dan Rp 333.708.

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany’s minimum liquidity reserves in Rupiahfor primary reserves amounted toRp 793,580 and Rp 1,105,935, respectively, andfor secondary reserve amounted toRp 387,219 and Rp 284,274, respectively, whilethe minimum liquidity reserves in foreigncurrencies amounted to Rp 417,270 andRp 333,708, respectively.





- 58 -

Rasio GWM Perusahaan untuk mata uangRupiah dan mata uang asing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, adalah:

The Company’s minimum liquidity reservesratio for foreign and Rupiah currencies as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012% %

GWM yang telah dibentuk Company's liquidity reserveRupiah Rupiah

GWM Primer Primary reserveKonvensional 9,37 9,45 ConventionalSyariah 5,08 5,04 Sharia

GWM Sekunder Secondary reserveKonvensional 6,26 4,41 Conventional

GWM LDR 1,37 1,45 LDR ReserveMata uang asing Foreign currency


5. Giro pada Bank Lain 5. Demand Deposits with Other Banks

2013 2012

Pihak ketiga Third PartiesRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 34.007 43.437 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.118 1.062 PT Bank Mandiri (Persero) TbkStandard Chartered Bank 723 1.686 Standard Chartered BankLain-lain (di bawah Rp 1.000) 95 108 Others (under Rp 1,000)

Jumlah 38.943 46.293 Total

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 37.825 7.470 PT Bank Mandiri (Persero) TbkUnited Overseas Bank, Singapura 26.302 17.547 United Overseas Bank, SingaporeDeutsche Bank Trust Company Deutsche Bank Trust Company

Americas, Amerika Serikat 21.556 5.633 Americas, United States of AmericaPT Bank Central Asia Tbk 21.519 46.999 PT Bank Central Asia TbkDeutsche Bank AG, Jerman 17.787 11.175 Deutsche Bank AG, GermanyBank of China, Australia 16.801 9.163 Bank of China, AustraliaBank of Amerika, Merrill Lynch, Bank of Amerika, Merrill Lynch,

Amerika Serikat 13.172 - United States of AmericaBank of China, Indonesia 12.274 259.446 Bank of China, IndonesiaWells Fargo Bank, N.A, Inggris 8.863 1.515 Wells Fargo Bank, N.A, EnglandOCBC, Singapura 6.811 490 OCBC, SingaporeBank of China, China 6.411 4.907 Bank of China, ChinaBank International Ningbo, China 6.198 4.330 Bank International Ningbo, ChinaWells Fargo Bank, N.A, Wells Fargo Bank, N.A, United States

Amerika Serikat 2.816 1.765 of AmericaUnited Overseas Bank, Amerika Serikat 2.748 3.821 United Overseas Bank, United States of AmericaStandard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, United

Amerika Serikat 1.820 1.927 States of AmericaSumitomo Mitsui Banking Corporation, Sumitomo Mitsui Banking Corporation,

Jepang 1.477 20.715 JapanBarclays Bank PLC, Inggris 1.287 1.569 Barclays Bank PLC, EnglandStandard Chartered Bank, Hong Kong 1.217 - Standard Chartered Bank, Hong KongDBS Bank, Hong Kong 657 2.245 DBS Bank, Hong KongLain-lain (di bawah Rp 1.000) 1.288 1.224 Others (under Rp 1,000)

Jumlah mata uang asing 208.829 401.941 Total foreign currencies

Jumlah 247.772 448.234 Total

Jumlah 247.772 448.234 Total

Kolektibilitas dari giro pada bank lainpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012dikelompokkan sebagai Lancar.

The collectibility of all demand deposits withother banks as of December 31, 2013 and 2012is classified as Current.





- 59 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,tidak terdapat saldo giro pada bank lain yangdiblokir.

As of December 31, 2013 and 2012, there are nodemand deposits with other banks which arerestricted or under lien.

Giro pada bank lain dalam Rupiah tidakmendapatkan bunga, sedangkan giro padabank lain dalam mata uang asing, mempunyaisuku bunga rata-rata per tahun sebesar 0,50%dan 0,12% masing-masing pada tahun 2013dan 2012.

Demand deposits with other banks in Rupiah donot earn interest. The average interest rates perannum of demand deposits with other banks inforeign currencies are 0.50% and 0.12% in 2013and 2012, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas giro pada bank lainsehingga tidak diperlukan cadangan kerugianpenurunan nilai.

Management believes that there is no impaireddemand deposits with other banks, therefore, noallowance for impairment losses is provided for.

6. Penempatan pada Bank Lain dan BankIndonesia

6. Placements with Other Banks and BankIndonesia

Suku Bunga PihakRata-rata/ Ketiga/

Jangka Waktu/ Average Interest ThirdJenis Penempatan Term Rate Parties Type of Placement

%Rupiah Rupiah

Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank IndonesiaDeposit facility 2 hari/days 5,75 308.451 Deposit facility

Penempatan pada bank lain Placements with other banksDeposito berjangka 14 - 31 hari/days 7,10 - 8,50 40.000 Time deposits

Jumlah 348.451 Total

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank Indonesia

Term deposit 2 hari/days 0,09 608.500 Term depositPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Deposito berjangka 31 - 32 hari/days 2,00 - 2,50 121.700 Time depositsCall money 1 - 32 hari/day 0,12 - 2,50 432.113 Call money

Jumlah 1.162.313 Total

Jumlah 1.510.764 Total

2013

Suku Bunga PihakRata-rata/ Ketiga/

Jangka Waktu/ Average Interest ThirdJenis Penempatan Term Rate Parties Type of Placement

%Rupiah Rupiah

Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank IndonesiaDeposit facility 5 hari/days 4,00 165.482 Deposit facility

Penempatan pada bank lain Placements with other banksDeposito berjangka 31 hari/days 5,25 90.000 Time deposits


Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)Penempatan pada bank lain Placements with other banks

Deposito berjangka 31 hari/days 1,50 48.187 Time depositsCall money 1 hari/days 0,90 249.665 Call money



2012





- 60 -

Penempatan pada bank lain dikategorikansebagai pinjaman yang diberikan dan piutang,sedangkan penempatan pada Bank Indonesiadalam bentuk deposit facility dan term depositdikategorikan sebagai investasi dimiliki hinggajatuh tempo.

Placements with other banks are classified asloans and receivables, while placements withBank Indonesia in the form of deposit facility andterm deposit are classified as held to maturity.

Penempatan pada bank lain dalam mata uangRupiah pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 merupakan penempatan pada:

Details of placements with other banks in Rupiahas of December 31, 2013 and 2012 are asfollows:

2013 2012

Deposito berjangka Time DepositsPT Bank Ekspor Indonesia 20.000 - PT Bank Ekspor IndonesiaPT Bank Pundi 20.000 - PT Bank PundiPT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 90.000 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk


Nama Bank Bank Name

Penempatan bank lain dalam mata uang asingmerupakan penempatan pada:

Details of placements with other banks in foreigncurrency are as follows:

2013 2012US$ US$

Call Money Call moneyWells Fargo Bank, N.A., Amerika Serikat 24.500.000 Wells Fargo Bank, N.A., United States of AmericaStandard Charterd Bank, Amerika Serikat 7.006.413 25.905.610 Standard Charterd Bank, United States of AmericaPT Bank Capital Indonesia Tbk 4.000.000 - PT Bank Capital Indonesia Tbk

Jumlah 35.506.413 25.905.610 Total

Deposito Berjangka Time DepositsPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 10.000.000 - PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Capital Indonesia Tbk - 5.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk

Jumlah 10.000.000 5.000.000 Total

Jumlah 45.506.413 30.905.610 Total

Nama Bank Bank Name

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,tidak terdapat saldo penempatan pada bank laindan Bank Indonesia yang dijaminkan.

As of December 31, 2013 and 2012, there wasno placement with other banks and BankIndonesia pledge as collateral.

Kolektibilitas penempatan pada bank lain padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahLancar.

The collectibility of all placements withother banks as of December 31, 2013 and 2012is classified as Current.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh penempatan pada bank lain adalahpenempatan pada pihak ketiga.

As of December 31, 2013 and 2012, all ofplacement with other banks are placement thirdparties.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas penempatan pada banklain sehingga tidak diperlukan cadangankerugian penurunan nilai.

Management believes that there is no impairedplacement with other banks, therefore, noallowance for impairment losses is provided for.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh penempatan pada bank lain dan BankIndonesia mempunyai jatuh tempo kurang dari1 bulan.

As of December 31, 2013 and 2012, allplacements with other banks and Bank Indonesiahas maturity within 1 month.





- 61 -

7. Efek-Efek 7. Securities

a. Jenis dan tujuan investasi efek-efek adalahsebagai berikut:

a. The details of securities by type andpurpose of investments are as follows:

2013 2012

Rupiah RupiahDiukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi At fair value through profit and loss - trading

Obligasi korporasi Corporate bondsLembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 20.000 - Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

2013 Seri A 2013 Seri ASukuk Ijarah PLN I 2013 11.000 - Sukuk Ijarah PLN I 2013Sukuk Mudharabah Adira Finance Sukuk Mudharabah Adira Finance

2013 Seri C 9.846 - 2013 Series C

Nilai wajar 40.846 - Fair value

Obligasi Pemerintah Government bondsSR005 34.752 - SR005SR004 5.730 - SR004PBS004 5.682 - PBS004

Nilai wajar 46.164 - Fair value

Jumlah diukur pada nilai wajar Total at fair value throughmelalui laporan laba rugi 87.010 - profit and loss - trading

Tersedia untuk dijual Available for saleObligasi korporasi Corporate bonds

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 30.000 - Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia2013 Seri A 2013 Seri A

PT Pembangunan Perumahan I 2013 20.000 - PT Pembangunan Perumahan I 2013Adira Dinamika Multi Finance I Adira Dinamika Multi Finance I

2011 Seri B 15.150 - 2011 Series BJapfa II 2012 10.200 10.355 Japfa II 2012SAN Finance II 2012 Seri C 10.182 10.005 SAN Finance II 2012 Seri CBank Victoria IV 2013 10.000 - Bank Victoria IV 2013Astra Sedaya Finance III Astra Sedaya Finance III

2013 Seri A 8.936 - 2013 Series AFIF I 2012 Seri B 8.002 - FIF I 2012 Seri BAstra Sedaya Finance III Astra Sedaya Finance III

2013 Seri B 8.000 - 2013 Series BBank BII I Tahun Seri A 3.030 - Bank BII I Tahun Seri AAstra Sedaya Finance XII Astra Sedaya Finance XII

2011 Seri D 2.000 - 2011 Series DPerum Pegadaian II 2012 Seri B 1.002 - Perum Pegadaian II 2012 Seri BFIF I 2012 Seri C 952 - FIF I 2012 Seri CSukuk Ijarah II Indosat 2007 - 7.212 Sukuk Ijarah II Indosat 2007Perum Pegadaian II 2012 Seri C - 5.065 Perum Pegadaian II 2012 Seri CPerum Pegadaian II 2012 Seri D - 5.053 Perum Pegadaian II 2012 Seri DSukuk Ijarah III Indosat 2008 - 3.530 Sukuk Ijarah III Indosat 2008

Nilai wajar 127.454 41.220 Fair value

Obligasi Pemerintah Government BondsFR059 8.485 11.050 FR059FR062 7.065 38.928 FR062ORI009 485 - ORI009IFR006 - 16.686 IFR006PBS003 - 9.655 PBS003PBS004 - 4.780 PBS004

Nilai wajar 16.035 81.099 Fair value

Jumlah tersedia untuk dijual 143.489 122.319 Total available for sale





- 62 -

2013 2012

Rupiah Rupiah

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturitySertifikat Bank Indonesia 131.667 - Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Deposito Bank Indonesia 100.000 - Deposit Certificate of Bank IndonesiaBunga diterima dimuka yang Unamortized interest received

belum diamortisasi (6.179) - in advance

Nilai bersih 225.488 - Net

Obligasi Pemerintah Government BondsFR0020 - 31.115 FR0020FR0026 70.476 71.045 FR0026FR0027 39.685 39.488 FR0027FR0028 79.232 79.055 FR0028FR0031 29.711 29.683 FR0031FR0033 - 20.101 FR0033FR0034 21.397 21.513 FR0034FR0036 20.569 20.640 FR0036FR0038 51.565 51.820 FR0038FR0040 9.769 9.760 FR0040FR0042 27.713 27.643 FR0042FR0043 28.402 28.293 FR0043FR0045 17.320 17.298 FR0045IFR006 20.961 - IFR006ORI-10 20.538 - ORI-10SR004 9.676 - SR004PBS003 9.892 - PBS003PBS004 3.551 - PBS004

Jumlah 460.457 447.454 Total

Obligasi korporasi Corporate bondsSukuk Ijarah PLN V 2010 Seri A 2.012 - Sukuk Ijarah PLN V 2010 Seri ASukuk Ijarah Indosat IV 2009 Seri A 2.000 2.000 Sukuk Ijarah Indosat IV 2009 Seri A


Jumlah dimiliki hingga jatuh tempo 689.957 449.454 Total held-to-maturity

Jumlah Rupiah 920.456 571.773 Total Rupiah

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi At fair value through profit and loss - trading

Obligasi korporasi Corporate bondsPT PLN - 54.271 PT PLN

Jumlah Diukur pada nilai wajar Total at fair value throughmelalui laporan laba rugi - 54.271 profit and loss - trading

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityRepublik Indonesia - ROI Loan 227.883 180.083 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah dimiliki hingga jatuh tempo 227.883 180.083 Total held-to-maturity

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableTagihan atas wesel ekspor 207.001 426.912 Bills receivable

Jumlah mata uang asing 434.884 661.266 Total foreign currencies

Jumlah 1.355.340 1.233.039 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (248) (127) Allowance for impairment losses

Jumlah - Bersih 1.355.092 1.232.912 Net

Seluruh efek-efek yang dimiliki Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012merupakan efek-efek yang diterbitkan olehpihak ketiga.

As of December 31, 2013 and 2012, allsecurities owned by the Company areissued by third parties.





- 63 -

b. Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempoadalah sebagai berikut:

b. The details of held-to-maturity securities areas follows:

Lebih dari Lebih dari Sampai dengan 1-5 tahun/ 5 tahun/

1 tahun/ More than 1 year More than Jumlah/ 1 year or less until 5 years 5 years Total

Berdasarkan jangka waktu Based on contractual maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Bank Indonesia 126.416 - - 126.416 Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Deposito Bank Indonesia 99.072 - - 99.072 Deposit Certificate of Bank IndonesiaObligasi Pemerintah - 80.152 380.305 460.457 Government bondsObligasi korporasi - 4.012 - 4.012 Corporate bonds

Jumlah - Rupiah 225.488 84.164 380.305 689.957 Net

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan - 36.531 191.352 227.883 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 225.488 120.695 571.657 917.840 Total

Berdasarkan jatuh tempo Based on remaining maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Bank Indonesia 126.416 - - 126.416 Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Deposito Bank Indonesia 99.072 - - 99.072 Deposit Certificate of Bank IndonesiaObligasi Pemerintah 70.476 200.696 189.285 460.457 Government bondsObligasi korporasi 2.000 2.012 - 4.012 Corporate bonds

Jumlah - Rupiah 297.964 200.696 189.285 689.957 Total

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan 99.954 59.762 68.167 227.883 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 397.918 260.458 257.452 917.840 Total

2013

Lebih dari Lebih dari Sampai dengan 1-5 tahun/ 5 tahun/

1 tahun/ More than 1 year More than Jumlah/ 1 year or less until 5 years 5 years Total

Berdasarkan jangka waktu Based on contractual maturityRupiah Rupiah

Obligasi Pemerintah - 20.101 427.353 447.454 Government bondsObligasi korporasi - 2.000 - 2.000 Corporate bonds

Jumlah - Rupiah - 22.101 427.353 449.454 Net


Jumlah - 70.796 558.741 629.537 Total

Berdasarkan jatuh tempo Based on remaining maturityRupiah Rupiah

Obligasi Pemerintah 51.217 189.589 206.648 447.454 Government bondsObligasi korporasi - 2.000 - 2.000 Corporate bonds

Jumlah - Rupiah 51.217 191.589 206.648 449.454 Total


Jumlah 51.217 317.751 260.569 629.537 Total

2012





- 64 -

c. Suku bunga per tahun efek-efek adalahsebagai berikut:

c. Interest rates per annum of securities are asfollows:

2013 2012% %

Rupiah RupiahSertifikat Bank Indonesia 6,8 - 7,25 - Bank Indonesia CertificateObligasi Pemerintah 6,25 - 12,8 9,50 - 14,27 Government bondsObligasi korporasi 9,15 - 10,00 7,50 - 9,90 Corporate bonds

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan 6,75 - 10,37 6,75 - 10,37 Republic of Indonesia - ROI LoanTagihan atas wesel ekspor 1,21 - 2,75 1,21 - 3,00 Bills receivableObligasi korporasi - 5,50 Corporate bonds

d. Nilai wajar dari obligasi (termasuk obligasiPemerintah) yang dimiliki hingga jatuhtempo pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah masing-masing sebesarRp 753.856 dan Rp 785.418.

d. The fair values of held-to-maturitybonds (including Government Bonds)as of December 31, 2013 and 2012amounted to Rp 753,856 andRp 785,418, respectively.

e. Nilai tercatat dari obligasi sukuk yangdireklasifikasi dari kategori tersedia untukdijual ke kategori diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi dan kategoridimiliki hingga jatuh tempo selama tahun2013 adalah masing-masing sebesarRp 57.459 dan Rp 36.437.

e. The carrying amount of sukuk bonds that isreclassified from available for sale categoryto at fair value through profit or loss –trading category and held-to-maturitycategory during 2013 amounted toRp 57,459 dan Rp 36,437, respectively.

f. Rincian peringkat obligasi korporasi dariPT Pemeringkat Efek Indonesia(PT Pefindo) atau Moody’s seperti yangdilaporkan oleh Bursa Efek Indonesiaadalah sebagai berikut:

f. The details of corporate bond’s ratings fromPT Pemeringkat Efek Indonesia(PT Pefindo) or Moody’s as reported by theIndonesian Stock Exchange, are as follows:

2013 2012

PT Indosat Tbk - Sukuk Ijarah idAA+(sy) idAA+(sy) PT Indosat Tbk - Sukuk IjarahPegadaian idAA+ idAA+ PegadaianSAN Finance idAA- idAA- SAN FinancePT Japfa idA+ idA PT JapfaPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Baa3 Baa3 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Adira Multi Finance idAA+ - PT Adira Multi FinancePT Astra Sedaya Finance idAA+ - PT Astra Sedaya FinanceBank Ekspor Indonesia idAAA - Bank Ekspor IndonesiaPT Pembangunan Perumahan idA - PT Pembangunan PerumahanPT Bank Victoria idA- - PT Bank VictoriaPT Bank Internasional Indonesia Seri A idAAA - PT Bank Internasional Indonesia Seri APT Federal International Finance idAA+ - PT Federal International FinanceSyariah Ijarah PT Perusahaan Listrik Negara idAAA(sy) - Syariah Ijarah PT Perusahaan Listrik Negara

g. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012kolektibilitas efek-efek adalah Lancar.

g. As of December 31, 2013 and 2012, thecollectibility of all securities is classified asCurrent.





- 65 -

h. Perubahan cadangan kerugian penurunannilai efek-efek adalah sebagai berikut:

h. The changes in allowance for possiblelosses on securities are as follows:

Mata Uang Mata UangAsing/ Asing/

Rupiah/ Foreign Jumlah/ Rupiah/ Foreign Jumlah/Rupiah Currencies Total Rupiah Currencies Total

Balance at the beginningSaldo awal tahun 127 - 127 135 - 135 of the year

Provision (reversal) ofPencadangan (pemulihan) allowance for impairment

tahun berjalan 121 - 121 (8) - (8) losses of financial assets

Balance at the endSaldo akhir tahun 248 - 248 127 - 127 of the year

2013 2012

Manajemen berpendapat bahwa jumlahcadangan kerugian penurunan nilai efek-efek pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang akan timbulakibat tidak tertagihnya efek-efek.

Management believes that the allowance forimpairment losses on securities as ofDecember 31, 2013 and 2012 are adequateto cover the losses which might arise fromuncollectible securities.

i. Tidak terdapat penghapusan efek-efekselama tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2013 dan 2012.

i. There is no write-off of securities for theyears ended December 31, 2013 and 2012.

8. Efek yang Dibeli dengan Janji Jual Kembali 8. Securities Purchased under Agreements toResell

Pada tanggal 31 Desember 2013, efek-efekyang dibeli dengan janji jual kembali terdiri dari:

As of December 31, 2013, the securitiespurchased under agreements to resell consist of:

2013Pendapatan bunga

Nilai yang belum Nilainominal/ direalisasi/ bersih/

Jangka waktu/ Tanggal jatuh tempo/ Nominal Unearned CarryingJenis Term Due date value interest income value

Rupiah RupiahObligasi Pemerintah Government Bond

7 Januari 2014/SPN12140507 7 hari/days January 7, 2014 139.348 136 139.212 SPN12140507

Type

Efek yang dibeli dengan janji jual kembali padatanggal 31 Desember 2013 telah diselesaikanpada tanggal jatuh tempo.

Securities purchased under agreements to resellas of December 31, 2013 were settled at itsmaturity date.





- 66 -

9. Kredit yang Diberikan 9. Loans

a. Jenis Kredit a. By Types of Loans

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)Rupiah Rupiah

Pinjaman tetap 101.490 191.190 Fixed loansPinjaman rekening koran 11.428 2.712 OverdraftPinjaman cicilan 5.957 2.234 Installment loansPinjaman konsumsi 2.490 185 Consumer loansPinjaman karyawan 1.734 1.817 Loans to employeesPiutang syariah - murabahah 104 150 Sharia receivable - murabahah

Jumlah 123.203 198.288 Total

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)Pinjaman tetap 821.475 1.228.781 Fixed loans

Jumlah - pihak berelasi 944.678 1.427.069 Total - related parties

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Pinjaman konsumsi 3.075.899 3.060.709 Consumer loansPinjaman cicilan 2.363.118 1.924.306 Installment loansPinjaman tetap 2.015.169 1.732.440 Fixed loansPinjaman anjak piutang 739.818 713.430 FactoringPiutang syariah - murabahah 543.669 711.932 Sharia receivables - murabahahPembiayaan mudharabah 451.003 44.381 Sharia receivables - mudharabahPinjaman rekening koran 176.268 154.646 OverdraftPinjaman karyawan 36.762 24.041 Loans to employeesPinjaman investasi 33.000 104.727 Investment loansPiutang syariah - Qardh - 1 Sharia receivables - QardhJumlah 9.434.706 8.470.613 Total

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Pinjaman cicilan 345.240 319.630 Installment loansPinjaman tetap 237.062 165.558 Fixed loansPiutang syariah - murabahah 2.910 3.214 Sharia receivables - murabahahPinjaman Anjak Piutang 1.475 - Factoring

Jumlah 586.687 488.402 Total

Jumlah - pihak ketiga 10.021.393 8.959.015 Total - third parties

Jumlah 10.966.071 10.386.084 Total

Cadangan kerugian penurunan nilai (56.333) (92.248) Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih 10.909.738 10.293.836 Net





- 67 -

b. Sektor Ekonomi b. By Economic Sectors

2013 2012

Rupiah RupiahRumah tangga 2.775.058 2.792.192 HouseholdPerdagangan besar dan eceran 2.119.995 1.801.421 Wholesale and retailReal estat, usaha persewaan, dan Real estate, leasing services

jasa perusahaan 1.014.499 553.992 and servicing companiesPerantara keuangan 843.114 715.349 Financial intermediaryIndustri pengolahan 428.361 486.797 ManufacturingJasa kemasyarakatan, sosial budaya, hiburan recreation and other

dan perorangan lainnya 419.045 253.794 individual servicesPertambangan dan penggalian 322.717 325.322 Mining and excavationTransportasi, pergudangan, dan komunikasi 316.166 281.263 and communicationPertanian, perburuan dan kehutanan 264.077 50.293 Agriculture, hunting and forestryKonstruksi 253.483 163.892 ConstructionPenyediaan akomodasi dan penyediaan Accomodation and food and

makan minum 51.816 141.996 baverageListrik, gas dan air 19.813 37.328 Electricity, gas and waterPerikanan 16.023 11.005 FisheryJasa kesehatan dan kegiatan sosial 881 2.605 Health and social servicesJasa pendidikan 234 32.166 Education servicesJasa perorangan yang melayani rumah tangga 120 - Individual serve householdLain-lain 712.507 1.019.486 OthersJumlah 9.557.909 8.668.901 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Industri pengolahan 872.755 1.267.003 ManufacturingPertambangan dan penggalian 375.921 181.912 Mining and excavationPerdagangan besar dan eceran 73.254 77.485 Wholesale and retailPerantara keuangan 42.371 55.079 Financial intermediaryJasa pendidikan 28.052 30.903 Education servicesTransportasi, pergudangan, dan komunikasi 9.078 - and communicationPertanian, perburuan dan kehutanan 3.315 6.104 Agriculture, hunting and forestryKonstruksi 2.910 98.697 Construction

Transportation, warehousingLain-lain 506 - OthersJumlah 1.408.162 1.717.183 Subtotal

Jumlah 10.966.071 10.386.084 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (56.333) (92.248) Allowance for impairment losses


c. Jangka Waktu c. By Maturity

Jangka waktu kredit diklasifikasikanberdasarkan periode kredit sebagaimanayang tercantum dalam perjanjian kredit danwaktu yang tersisa sampai dengan saatjatuh temponya:

The classifications of loans based oncontractual maturity, as stated in the loanagreements, and based on remainingmaturity are as follows:





- 68 -

Berdasarkan Periode Perjanjian Kredit: Based on Contractual Maturity:

2013 2012

Rupiah RupiahKurang dari atau sama dengan 1 tahun 2.828.461 2.980.282 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 1.839.279 1.422.406 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 2.493.712 3.872.914 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun 2.396.457 393.299 More than 5 yearsJumlah 9.557.909 8.668.901 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Kurang dari atau sama dengan 1 tahun 977.120 1.411.482 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 81.581 101.222 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 349.461 108.997 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun - 95.482 More than 5 yearsJumlah 1.408.162 1.717.183 Subtotal



Berdasarkan Sisa Umur Jatuh Tempo: Based on Remaining Period until Maturity:

2013 2012

Rupiah RupiahKurang dari atau sama dengan 1 tahun 3.812.123 3.631.094 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 1.851.242 1.944.221 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 3.426.823 2.834.685 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun 467.721 258.901 More than 5 yearsJumlah 9.557.909 8.668.901 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Kurang dari atau sama dengan 1 tahun 1.072.911 1.500.011 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 17.863 64.998 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 317.388 152.174 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun - - More than 5 yearsJumlah 1.408.162 1.717.183 Subtotal



d. Suku bunga per tahun kredit diberikanadalah sebagai berikut:

d. Interest rates per annum on loans are asfollows:

2013 2012% %

Rupiah 6,00 - 24.31 6,00 - 35,07 RupiahDolar Singapura 6,00 - Singapore DollarDolar Amerika Serikat 2,50 - 12,00 2,45 - 11,00 United States Dollar

e. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo kredit yang diberikan kepadapihak berelasi masing-masing sebesarRp 929.492 dan Rp 1.419.971 dijamin olehdeposito berjangka (Catatan 17).

e. As of December 31, 2013, and 2012,loans to related parties amounting toRp 929,492 and Rp 1,419,971, respectively,are secured with time deposits (Note 17).





- 69 -

f. Jumlah kredit yang dijamin denganjaminan tunai pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 1.112.574 danRp 1.584.645 (Catatan 17).

f. Loans collateralized by cash collateral as ofDecember 31, 2013 and 2012 amounted toRp 1,112,574 and Rp 1,584,645,respectively (Note 17).

g. Saldo kredit channeling pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 3.323.881 danRp 3.676.254, dimana sebesarRp 2.424.810 dan Rp 2.417.937 dari saldokredit channelling disalurkan melalui pihakberelasi (Catatan 32).

g. As of December 31, 2013 and 2012,the outstanding balance of the Company’sloan channeling amounted to Rp 3,323,881and Rp 3,676,254, respectively, in whichRp 2,424,810 and Rp 2,417,937,respectively, were disbursed through relatedparties (Note 32).

h. Kredit yang diberikan kepada karyawanmerupakan kredit untuk membelikendaraan, rumah dan keperluan lainnyayang dibebani bunga 0% untuk kreditdibawah 1 tahun dan 6% untuk kreditantara 1 sampai dengan 10 tahun.

h. Loans to employees represent distributedloans for purchases of cars, houses andother necessities with special interest ratefor loans term below 1 year and from 0% to6% per annum for loan with terms rangingbetween 1 to 10 years.

i. Selama tahun 2013 dan 2012, jumlah kredityang direstrukturisasi masing-masingsebesar Rp 20.642 dan Rp 10.918.

i. During 2013 and 2012, total loansrestructured amounted to Rp 20,642 andRp 10,918, respectively.

j. Saldo kredit pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 berdasarkan klasifikasikolektibilitas yang ditetapkan oleh BankIndonesia sebagai berikut:

j. The collectibility classification of loansas of December 31, 2013 and 2012 basedon Bank Indonesia regulations is as follows:

DalamPerhatianKhusus/ Kurang

Lancar/ Special Lancar/ Diragukan/ Macet/ Jumlah/Jenis Current Mention Substandard Doubtful Loss Total Types of Loans

Rupiah RupiahPihak berelasi (Catatan 32) 123.203 - - - - 123.203 Related parties (Note 32)Pihak ketiga 7.943.628 1.214.516 186.398 16.873 73.291 9.434.706 Third partiesJumlah 8.066.831 1.214.516 186.398 16.873 73.291 9.557.909 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)Pihak berelasi (Catatan 32) 821.475 - - - - 821.475 Related parties (Note 32)Pihak ketiga 586.687 - - - - 586.687 Third partiesJumlah 1.408.162 - - - - 1.408.162 Subtotal

Jumlah 9.474.993 1.214.516 186.398 16.873 73.291 10.966.071 Total

2013

DalamPerhatianKhusus/ Kurang

Lancar/ Special Lancar/ Diragukan/ Macet/ Jumlah/Jenis Current Mention Substandard Doubtful Loss Total Types of Loans

Rupiah RupiahPihak berelasi (Catatan 32) 198.288 - - - - 198.288 Related parties (Note 32)Pihak ketiga 7.279.657 877.179 218.688 23.779 71.310 8.470.613 Third partiesJumlah 7.477.945 877.179 218.688 23.779 71.310 8.668.901 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)Pihak berelasi (Catatan 32) 1.228.781 - - - - 1.228.781 Related parties (Note 32)Pihak ketiga 470.091 - 18.311 - - 488.402 Third partiesJumlah 1.698.872 - 18.311 - - 1.717.183 Subtotal

Jumlah 9.176.817 877.179 236.999 23.779 71.310 10.386.084 Total

2012





- 70 -

k. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, rincian kredit bermasalah menurutsektor ekonomi sesuai ketentuan BankIndonesia adalah sebagai berikut:

k. The details of non-performing loansas of December 31, 2013 and 2012, basedon economic sectors according to BankIndonesia regulation are as follows:

2013 2012

Rupiah RupiahTransportasi, pergudangan Transportation, warehousing and

dan komunikasi 89.723 12.460 communicationPertambangan dan penggalian 56.316 - Mining and excavationRumah tangga 43.694 21.059 HouseholdReal estate, usaha persewaan, dan Real estate, leasing services and

jasa perusahaan 30.078 30.133 servicing companyPerantara keuangan 16.503 - Financial intermediciaryKonstruksi 7.920 6.577 ConstructionPerdagangan besar dan eceran 7.261 223.894 Wholesale and retailIndustri pengolahan 5.922 683 ManufacturingJasa kemasyarakatan, sosial budaya, Services in social, art, culture,

hiburan, dan perorangan lainnya 1.833 - recreation and other individual serviceslain-lain 17.312 18.971 OthersJumlah 276.562 313.777 Total

Mata uang asing Foreign currenciesPerdagangan besar dan eceran - 18.311 Wholesale and retail

Jumlah 276.562 332.088 Total

l. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, tidak terdapat penyediaan danakepada pihak berelasi dan pihak ketigayang melampaui Batas MaksimumPemberian Kredit (BMPK).

l. As of December 31, 2013 and 2012, there isno loan granted to related and third partieswhich has exceeded the Company’s LegalLending Limit (LLL).

m. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kredit non-performing yang telahdihentikan pembebanan bunganyamasing-masing adalah sebesarRp 276.562 dan Rp 332.088.

m. Interest not accrued on non-performingloans amounted to Rp 276,562 andRp 332,088 as of December 31, 2013 and2012, respectively.

n. Mutasi cadangan kerugian penurunan nilaikredit adalah sebagai berikut:

n. The changes in allowance for possiblelosses on loans are as follows:


Rupiah/ Foreign Jumlah/ Rupiah/ Foreign Jumlah/Rupiah Currency Total Rupiah Currency Total

Balance at the beginningSaldo awal of the year

Individual 25.556 18.311 43.867 - - - IndividualKolektif 48.380 1 48.381 100.164 4.568 104.732 Collective

Pencadangan (pemulihan) tahun Provision (reversal)berjalan during the year

Individual (5.832) (18.311) (24.143) 21.056 18.311 39.367 IndividualKolektif (1.987) - (1.987) (49.790) (6.135) (55.925) Collective

Penerimaan kembali kredit hapus buku RecoveryIndividual - - 4.500 - 4.500 IndividualKolektif 448 - 448 450 - 450 Collective

Penghapusan (10.233) - (10.233) (2.444) - (2.444) Write-offSelisih kurs penjabaran Exchange rate difference

Individual - - - - - - IndividualKolektif - - - - 1.568 1.568 Collective

Saldo akhir 56.332 1 56.333 73.936 18.312 92.248 Balance at the end of the year

20122013





- 71 -

Manajemen berpendapat bahwa jumlahcadangan kerugian penurunan nilai untukkredit yang diberikan adalah cukup untukmenutup kemungkinan kerugian yang akantimbul akibat tidak tertagihnya kredit yangdiberikan tersebut.

Management believes that the allowance forimpairment losses on loans is adequate tocover the losses which might arise fromuncollectible loans.

o. Mutasi kredit yang dihapus buku selamatahun 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

o. The movement of loans written-off for 2013and 2012 are as follows:


Rupiah/ Foreign Jumlah/ Rupiah/ Foreign Jumlah/Rupiah Currency Total Rupiah Currency Total

Beginning balance at theSaldo awal tahun 15.813 52.679 68.492 19.364 49.561 68.925 beginning yearMutasi selama tahun berjalan Movement during the year

Penghapusan 10.233 - 10.233 2.444 - 2.444 Write-offPenerimaan kembali (448) - (448) (4.950) - (4.950) RecoveryHapus tagih (8) - (8) (1.045) - (1.045) Deleted notesSelisih kurs penjabaran - 13.717 13.717 - 3.118 3.118 Exchange rate difference

Saldo akhir 25.590 66.396 91.986 15.813 52.679 68.492 Balance at the end of the year

20122013

p. Jaminan pemberian kredit umumnyaberupa tanah, bangunan, mesin,persediaan dan deposito berjangka.

p. Loan collaterals are generally in the form ofland, buildings, machinery, inventories andtime deposits.

q. Rasio kredit usaha kecil terhadap jumlahkredit yang diberikan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalahmasing-masing sebesar 2,50% dan 1,06%.

q. The ratio of small business loans to totalloans at December 31, 2013 and2012 are 2.50% and 1.06%, respectively.

r. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012Rasio Non-Performing Loan (NPL)Perusahaan (secara bruto) adalahmasing-masing sebesar 2,50% dan 3,18%,sedangkan secara neto adalahmasing-masing sebesar 2,12% dan 2,57%.

r. As of December 31, 2013 and 2012, Theratio of Non-Performing Loans (NPL)(at gross) to total loans are 2.50% and3.18%, respectively while the ratio at netNPL to loans is 2.12% and 2.57%,respectively.

s. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, rasio kredit bermasalah terhadapjumlah aset keuangan adalahmasing–masing sebesar 1,81% dan 2,45%.

s. As of December 31, 2013 and 2012 the ratioof non-performing loans to total financialassets is 1.81% and 2.45%, respectively.

t. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, rasio cadangan kerugian penurunannilai kredit yang telah dibentuk terhadapkredit yang diberikan adalah masing–masing sebesar 0,51% dan 0,89%.

t. As of December 31, 2013 and 2012, theratio of recorded allowance for impairmentlosses of loans compared to the loans is0.51% and 0.89%, respectively.





- 72 -

10. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi 10. Acceptance Receivables and Payables

a. Berdasarkan jangka waktu perjanjian: a. By term of agreements:

2013 2012

Mata Uang Asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)1 bulan atau kurang - - 1 month or less1-3 bulan 16.223 - More than 1 month until 3 months3-6 bulan 25.322 - More than 3 months until 6 monthslebih dari 6 bulan 196.779 - More than 6 months

Jumlah 238.324 - Total

b. Berdasarkan sisa umur sampai dengansaat jatuh tempo:

a. Based on remaining maturity:

2013 2012

Mata Uang Asing (Catatan 34) Foreign currency (Note 34)1 bulan atau kurang 17.801 - 1 month or less1-3 bulan 23.744 - More than 1 month until 3 months3-6 bulan 2.059 - More than 3 months until 6 months6-12 bulan 194.720 - More than 6 months until 12 months

Jumlah 238.324 - Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruhtagihan akseptasi digolongkan sebagai lancar.

As of December 31, 2013, all acceptancereceivables are classified as current.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas tagihan akseptasisehingga tidak diperlukan cadangan kerugianpenurunan nilai

Management believes that there is no impairedacceptance receivable, therefore no alowancefor impairment losses is provided for.

11. Pendapatan Bunga Akrual 11. Interest Receivable

2013 2012

Bunga atas: Interest from:Kredit 53.378 44.572 LoansEfek-efek 19.313 18.345 SecuritiesPenempatan pada bank lain 570 705 Placements with other banks


Pendapatan bunga akrual dari pihak berelasipada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing adalah sebesar Rp 482 danRp 808 (Catatan 32).

Interest receivable from related partiesamounted to Rp 482 and Rp 808 as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively(Note 32).





- 73 -

12. Biaya Dibayar Dimuka 12. Prepaid Expenses

2013 2012

Promosi dan pengembangan usaha 107.195 6.866 Promotion and operating developmentRenovasi cabang baru 90.903 82.976 New branches renovation costsSewa 30.374 22.875 RentalPemeliharaan perangkat lunak 19.975 8.918 Software maintenanceAsuransi 7.795 4.015 InsurancePremi penjaminan LPS - 740 Insurance LPS premiumLain-lain 8.980 4.171 Others

Jumlah 265.222 130.561 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,biaya dibayar dimuka yang dibayarkan kepadapihak berelasi masing-masing sebesarRp 33.997 dan Rp 15.718 (Catatan 32).

As of December 31, 2013 and 2012, prepaidexpenses to related parties amounted toRp 33,997 and Rp 15,718, respectively(Note 32).

13. Aset Tetap 13. Premises and Equipment

1 Januari 2013/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2013/January 1, 2013 Additions Deductions December 31, 2013

Biaya perolehan: Cost:Tanah 71.815 10.332 (1.857) 80.290 LandBangunan 130.677 5.059 - 135.736 BuildingsInventaris kantor 411.047 89.031 (13) 500.065 Office equipmentKendaraan bermotor 20.832 2.585 - 23.417 Vehicles

Jumlah 634.371 107.007 (1.870) 739.508 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan 17.098 6.534 - 23.632 BuildingsInventaris kantor 108.979 45.773 (7) 154.745 Office equipmentKendaraan bermotor 14.184 2.507 - 16.691 Vehicles

Jumlah 140.261 54.814 (7) 195.068 Total

Nilai Tercatat 494.110 544.440 Net Book Value

Changes during the yearPerubahan selama tahun berjalan/

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions December 31, 2012

Biaya perolehan: Cost:Tanah 54.087 18.475 (747) 71.815 LandBangunan 88.096 43.334 (753) 130.677 BuildingsInventaris kantor 288.210 122.837 - 411.047 Office equipmentKendaraan bermotor 18.645 2.212 (25) 20.832 Vehicles

Jumlah 449.038 186.858 (1.525) 634.371 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan 11.686 5.827 (415) 17.098 BuildingsInventaris kantor 71.294 37.685 - 108.979 Office equipmentKendaraan bermotor 11.708 2.501 (25) 14.184 Vehicles

Jumlah 94.688 46.013 (440) 140.261 Total


Changes during the yearPerubahan selama tahun berjalan/





- 74 -

Jumlah beban penyusutan yang dibebankanpada laporan laba rugi komprehensif padatahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesarRp 54.814 dan Rp 46.013.

Depreciation expense charged to operationsamounted to Rp 54,814 and Rp 46,013 in 2013and 2012, respectively.

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanahdengan hak legal berupa Hak Guna Bangunanyang berjangka waktu antara 9 (sembilan)sampai dengan 41 (empat puluh satu) tahunyang akan jatuh tempo antara tahun 2014 dan2042. Manajemen berpendapat bahwa tidakterdapat masalah dengan perpanjangan hakatas tanah karena seluruh tanah diperolehsecara sah dan didukung dengan buktipemilikan yang memadai.

The Company owns several parcels of land, withlegal rights in the form of Proprietary Rights (HakMilik) and Building Use Rights (Hak GunaBangunan or HGB), and with terms between9 (nine) to 41 (fourty one) years to mature until2014 to 2042. Management believes that theselandrights can be extended without difficultysince all the parcels of land were acquired legallyand supported by sufficient evidence ofownership.

Pada tahun 2013 dan 2012, Perusahaanmenjual aset tetapnya dengan nilai tercatatmasing-masing sebesar Rp 1.863 dan Rp 1.085pada harga jual masing-masing sebesarRp 1.965 dan Rp 2.032. Keuntungan bersihpenjualan aset tetap tersebut dibukukan padaakun Pendapatan Operasional Lainnya(Catatan 28).

In 2013 and 2012, the Company sold itspremises and equipment with a net book value ofRp 1,863 and Rp 1,085, respectively, forRp 1,965 and Rp 2,032, respectively. The relatedgain on sale of premises and equipmentis recognized in Other Operating Revenue(Note 28).

Aset tetap Perusahaan kecuali tanah dengannilai perolehan sebesar Rp 659.218 danRp 459.525 pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 diasuransikan terhadap risikokebakaran, gempa bumi, huru-hara, pencuriandan risiko lainnya pada PT Asuransi Sinar Mas,pihak berelasi, dengan nilai pertanggunganmasing-masing sebesar Rp 657.697 danRp 459.525 (Catatan 32). Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2013 and 2012, premisesand equipment, except for land, with costamounted to and vehicles with cost amounted toRp 659,218 dan Rp 459,525 are insured againstrisk of fire, earthquake, and other possible losseswith PT Asuransi Sinar Mas, a related party, withinsurance coverage of Rp 657,697 andRp 459,525, respectively (Note 32).Management believes that the insurancecoverages are adequate to cover possible losseson the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,tidak ada aset tetap Perusahaan yangditempatkan sebagai jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, there are nopremises and equipment pledged as collateral.

Nilai wajar tanah dan bangunan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesarRp 228.675 dan Rp 215.141.

The fair value of the land and buildingsas of December 31, 2013 and 2012 amountedto Rp 228,675 and Rp 215,141.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas aset tetap tersebut padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there is noimpairment in value of the aforementionedassets as of December 31, 2013 and 2012.





- 75 -

14. Aset Ijarah 14. Ijarah Assets

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,akun ini merupakan obyek sewa dari transaksiIjarah Muntahiyah Bittamlik dengan opsiperpindahan hak milik obyek sewa denganhibah.

As of December 31, 2013 and 2012, theseassets represent objects of the Ijarah leasetransactions with an option to transfer theMuntahiyah Bittamlik object property beingleased by the grant.

Pengalihan padaakhir masa akad/Transfer to the

1 Januari 2013/ Penambahan/ lessee at end 31 Desember 2013/January 1, 2013 Additions of contract December 31, 2013

Biaya perolehan: Cost:Kendaraan bermotor 19.227 18.838 (7.665) 30.400 VehiclesAlat-alat berat 18.000 1.227 (15.000) 4.227 Heavy equipmentMesin 6.552 - (4.198) 2.354 MachinePiranti lunak - - - - SoftwareAset Multijasa 14.565 - - 14.565 Multiservices assetsElektronik 11 - (11) - ElectronicSHM 16.830 177 (112) 16.895 Freehold TitleSepeda 3 - (3) - BicycleDokumen - 64 (64) - DocumentRumah 3 - (3) - HousesLain-lain - 61.734 (4.160) 57.574 Others

Jumlah 75.191 82.040 (31.216) 126.015 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kendaraan bermotor 14.370 1.024 (7.665) 7.729 VehiclesAlat-alat berat 9.654 9.849 (15.000) 4.503 Heavy equipmentMesin 1.917 3.941 (4.198) 1.660 MachinePiranti lunak 1.242 - - 1.242 SoftwareAset Multijasa - - - - Multiservices assetsElektronik 6 5 (11) - ElectronicSHM 1.487 1.419 (112) 2.794 Freehold TitleSepeda 1 2 (3) - BicycleDokumen - 64 (64) - DocumentRumah 1 2 (3) - HousesLain-lain - 7.691 (4.160) 3.531 Others

Jumlah 28.678 23.997 (31.216) 21.459 Total


Perubahan selama tahun berjalan/Changes during the year

Pengalihan padaakhir masa akad/Transfer to the

1 Januari 2012/ Penambahan/ lessee at end 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions of contract December 31, 2012

Biaya perolehan: Cost:Kendaraan bermotor 104.139 1.037 (85.949) 19.227 VehiclesAlat-alat berat 38.300 3.000 (23.300) 18.000 Heavy equipmentMesin 4.360 2.996 (804) 6.552 MachinePiranti lunak 861 - (861) - SoftwareAset Multijasa 3.415 12.210 (1.060) 14.565 Multiservices assetsElektronik - 11 - 11 ElectronicSHM - 16.830 - 16.830 Freehold TitleSepeda - 3 - 3 BicycleRumah - 3 - 3 Houses

Jumlah 151.075 36.090 (111.974) 75.191 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kendaraan bermotor 60.148 40.171 (85.949) 14.370 VehiclesAlat-alat berat 6.831 26.123 (23.300) 9.654 Heavy equipmentMesin 767 1.954 (804) 1.917 MachinePiranti lunak 258 603 (861) - SoftwareAset Multijasa 359 1.943 (1.060) 1.242 Multiservices assetsElektronik - 6 - 6 ElectronicSHM - 1.487 - 1.487 Freehold TitleSepeda - 1 - 1 BicycleRumah - 1 - 1 Houses

Jumlah 68.363 72.289 (111.974) 28.678 Total


Perubahan selama tahun berjalan/Changes during the year





- 76 -

15. Aset Lain-lain – Bersih 15. Other Assets - Net

2013 2012

Uang muka pembelian aset 41.846 51.411 Advances for purchase of assetsUang muka renovasi gedung kantor 32.471 20.870 Advances for building renovationBarang cetakan dan materai 31.697 35.191 Printing materials and stamp dutyTagihan komisi asuransi 29.500 2.087 Insurance commission receivablesAgunan yang diambil-alih 21.846 11.380 Foreclosed assetsSetoran jaminan 18.409 15.086 Security depositsBiaya promosi yang ditangguhkan 10.371 - Accrued promotion expenseTagihan komisi reksadana 10.000 - Mutual funds commission receivablesTagihan sehubungan dengan ATM

bersama 7.098 18.889 Receivables related to ATM bersamaUang muka pengembangan sumber daya Advances due to human resources

manusia 5.170 - developmentTagihan sehubungan dengan penyelesaian Claims in connection with the settlement

Bank Indover 1.101 837 of Indover BankUang muka dinas karyawan 28 5.663 Advances to employeesTagihan derivatif 28 1.311 Derivative receivableAset tetap yang tidak digunakan - 130 Unused premises and equipmentLain-lain 13.275 2.125 Others

Jumlah 222.840 164.980 Subtotal

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment lossesaset lain-lain (1.151) (1.017) other assets

Jumlah - bersih 221.689 163.963 Net

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,nilai tercatat agunan yang diambil-alihadalah sebesar Rp 21.796 dan Rp 11.330setelah dikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai masing-masing sebesar Rp 50.

As of December 31, 2013 and 2012, the carryingvalue of foreclosed properties are Rp 21,796 andRp 11,330, respectively, after allowance forimpairment losses amounting to Rp 50.

Pada tahun 2013, Perusahaan menjual asettetap yang tidak digunakan dengan nilai tercatatsebesar nihil pada harga jual sebesarRp 66. Keuntungan bersih penjualan aset tetapyang tidak digunakan tersebut dibukukan padaakun Pendapatan Operasional Lainnya(Catatan 28).

In 2013, the Company sold its unused premisesand equipment with a net book value of nil forRp 66. The related gain on sale of unusedpremises and equipment is recognized in OtherOperating Income (Note 28).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,tagihan sehubungan dengan Bank Indoveradalah masing-masing sebesar ekuivalenRp 1.101 dan Rp 837 yang telah dibentukcadangan kerugian penurunan nilai olehPerusahaan.

As of December 31, 2013 and 2012,receivables from Bank Indover is equivalent toRp 1,101 and Rp 837, respectively, which hadbeen provided for with an allowance.





- 77 -

Berikut adalah rincian agunan yang diambil alihberdasarkan kolektibilitasnya sesuai ketentuanBank Indonesia:

The classification of foreclosed assets subjectto Bank Indonesia regulation is as follows:

2013 2012

Lancar 12.911 9.791 CurrentKurang lancar 8.885 1.422 SubstandardDiragukan - 45 DoubtfulMacet 50 122 Loss


Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai asetlain – lain adalah sebagai berikut:

Movements in allowance for impairmentlosses other assets are as follows:

2013 2012

Saldo awal 1.017 1.677 Beginning balancePemulihan (130) (660) ReversalSelisih kurs penjabaran 264 - Loss on foreign exchange

Saldo akhir 1.151 1.017 Ending balance

Aset lain-lain kepada pihak berelasi padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahmasing-masing sebesar Rp 52.352 danRp 9.638 (Catatan 32).

Other assets with a related party atDecember 31, 2013 and 2012 amounted toRp 52,352 and Rp 9,638, respectively (Note 32).

Manajemen berpendapat bahwa jumlahcadangan kerugian penurunan nilai untuk asetlain-lain adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang akan timbul akibattidak tertagihnya aset tersebut.

Management believes that the allowance ofimpairments losses for other assets is adequateto cover possible losses that will arise from theseassets.

16. Liabilitas Segera 16. Liabilities Immediately Payable

2013 2012

Transfer checks for collectionKiriman uang 191.864 120.934 and clearingLiabilitas sehubungan dengan

ATM bersama 21.461 69.462 Payable related to ATM bersamaLiabilitas administrasi kredit 7.209 4.532 Loans administration payableBeban akrual 5.482 1.413 Accrued expensesLiabilitas pada perusahaan asuransi 3.510 1.538 Payable to insurance companiesLiabilitas setoran Jamsostek 897 821 Jamsostek liabilitiesLain-lain 5.649 6.152 Others

Jumlah 236.072 204.852 Total





- 78 -

Liabilitas segera lainnya kepada pihak berelasipada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah masing-masing sebesar Rp 619 danRp 803 (Catatan 32).

Liabilities immediately payable to a related partyare equivalent to Rp 619 and Rp 803 as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively(Note 32).

17. Simpanan 17. Deposits

Simpanan terdiri dari: Deposits consist of the following:

2013 2012

Giro 3.772.352 3.151.996 Demand depositsTabungan 5.236.420 4.148.957 Savings depositsDeposito berjangka 4.810.289 5.559.761 Time depositsJumlah 13.819.061 12.860.714 Total

a. Giro terdiri atas: a. Demand deposits consist of:

2013 2012

Konvensional ConventionalPihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)

Rupiah 546.685 452.941 RupiahMata uang asing (Catatan 34) 855.353 356.666 Foreign currencies (Note 34)Jumlah 1.402.038 809.607 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesRupiah 1.311.234 1.294.072 RupiahMata uang asing (Catatan 34) 1.014.893 1.006.449 Foreign currencies (Note 34)Jumlah 2.326.127 2.300.521 Subtotal

Jumlah 3.728.165 3.110.128 Total

Syariah ShariaPihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)

Rupiah RupiahGiro Mudharabah 15.217 33.754 Current accounts - MudharabahGiro Wadiah 139 - Current accounts - Wadiah


Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Giro Wadiah 4.036 - Current accounts - Wadiah

Jumlah 4.036 - Subtotal



Giro Mudharabah 18.689 7.373 Current accounts - MudharabahGiro Wadiah 6.026 681 Current accounts - WadiahJumlah 24.715 8.054 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Giro Wadiah 80 60 Current accounts - Wadiah

Jumlah 80 60 Subtotal



Jumlah 3.772.352 3.151.996 Total





- 79 -

2013 2012% %

Interest rates per annum onSuku bunga giro per tahun demand deposits

Rupiah 0,00 - 6,50 1,00 - 6,00 RupiahMata uang asing 0,00 - 2,50 0,10 - 2,50 Foreign currencies

Saldo giro yang diblokir dalam rangkajaminan kredit yang diberikan, bank garansidan letter of credit pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 19.683 danRp 38.345 (Catatan 9 dan 33).

Current accounts blocked to guaranteeloans, bank guarantee and letters of credit atDecember 31, 2013 and 2012 amounted toRp 19,683 and Rp 38,345, respectively(Notes 9 and 33).

b. Tabungan terdiri atas: b. Savings deposit consists of:

2013 2012

Konvensional ConventionalRupiah Rupiah

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)Tabungan Sinarmas 14.137 6.681 Sinarmas SavingTabungan Sinarmas Gold 9.250 6.790 Sinarmas gold SavingTabunganku 181 191 Tabunganku


Pihak ketiga Third partiesTabungan Sinarmas 3.313.800 1.971.969 Sinarmas SavingTabungan Sinarmas Gold 1.600.950 1.957.155 Sinarmas gold SavingTabunganku 248.651 191.887 Tabunganku

Jumlah 5.163.401 4.121.011 Subtotal

Jumlah 5.186.969 4.134.673 Total

Syariah ShariaRupiah Rupiah

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)Tabungan Wadiah 20 13 Wadiah SavingTabungan Mudharabah 780 137 Mudharabah Saving


Pihak ketiga Third partiesTabungan Wadiah 9.665 3.225 Wadiah SavingTabungan Mudharabah 38.986 10.909 Mudharabah Saving



Jumlah 5.236.420 4.148.957 Total

2013 2012% %

Interest rates per annum onSuku bunga tabungan per tahun savings deposits

Rupiah 0,00 - 5,52 0,25 - 5,25 Rupiah

Saldo tabungan yang diblokir dalam rangkajaminan kredit yang diberikan, bank garansidan letter of credit pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalahmasing-masing sebesar nihil dan Rp 403(Catatan 9 dan 33).

Saving deposits blocked to guarantee loans,bank guarantee and letters of credit atDecember 31, 2012 and 2013 amounted tonil and Rp 403, respectively (Notes 9and 33).





- 80 -

c. Deposito berjangka terdiri atas: c. Time deposits consist of:

2013 2012


Rupiah 468.535 922.944 RupiahMata uang asing (Catatan 34) 1.133.806 1.503.099 Foreign currencies (Note 34)Jumlah 1.602.341 2.426.043 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesRupiah 2.201.473 2.295.244 RupiahMata uang asing (Catatan 34) 472.530 299.789 Foreign currencies (Note 34)Jumlah 2.674.003 2.595.033 Subtotal

Jumlah 4.276.344 5.021.076 Total

Syariah ShariaDeposito Mudharabah Mudharabah (sharia) time deposits

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)Rupiah 250.924 433.790 Rupiah

Pihak ketiga Third partiesRupiah 283.021 104.895 Rupiah

Jumlah 533.945 538.685 Total

Jumlah 4.810.289 5.559.761 Total

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkanjangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based onmaturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka: Based on Contractual Maturity:

Pihak berelasi Pihak berelasi(Catatan 32)/ Pihak (Catatan 32)/ Pihak

Related ketiga/ Related ketiga/parties Third Jumlah/ parties Third Jumlah/

(Note 32) parties Total (Note 32) parties Total

Rupiah RupiahKurang dari 1 bulan 169.696 26.199 195.895 4.501 - 4.501 Less than 1 month1 bulan 423.564 1.576.376 1.999.940 1.127.020 1.358.345 2.485.365 1 month3 bulan 5.717 349.909 355.626 28.212 566.891 595.103 3 months6 bulan 2.022 164.700 166.722 991 95.447 96.438 6 months12 bulan 118.460 367.310 485.770 196.010 379.456 575.466 12 months

Jumlah 719.459 2.484.494 3.203.953 1.356.734 2.400.139 3.756.873 Subtotal

Mata uang asing Foreign currencies(Catatan 34) (Note 34)Kurang dari 1 bulan 27.018 17.134 44.152 - - - Less than 1 month1 bulan 145.791 141.275 287.066 259.122 191.170 450.292 1 month3 bulan 133.426 42.926 176.352 9.286 72.904 82.190 3 months6 bulan 487 246.008 246.495 343 12.387 12.730 6 months12 bulan 827.084 25.187 852.271 1.234.348 23.328 1.257.676 12 months

Jumlah 1.133.806 472.530 1.606.336 1.503.099 299.789 1.802.888 Subtotal

Jumlah 1.853.265 2.957.024 4.810.289 2.859.833 2.699.928 5.559.761 Total

20122013





- 81 -

Berdasarkan sisa umur sampai dengansaat jatuh tempo:

Based on Remaining Maturity:

Pihak berelasi Pihak berelasi(Catatan 32)/ Pihak (Catatan 32)/ Pihak

Related ketiga/ Related ketiga/parties Third Jumlah/ parties Third Jumlah/

(Note 32) parties Total (Note 32) parties Total

Rupiah Rupiah1 bulan atau kurang 595.486 1.684.314 2.279.800 1.133.268 1.610.154 2.743.422 1 month or less1 - 3 bulan 4.282 401.658 405.940 27.221 462.341 489.562 More than 1 month until 3 months3 - 6 bulan 1.431 253.338 254.769 235 196.123 196.358 More than 3 months until 6 months6 - 12 bulan 118.260 145.184 263.444 196.010 131.521 327.531 More than 6 months until 12 monthsJumlah 719.459 2.484.494 3.203.953 1.356.734 2.400.139 3.756.873 Subtotal

Mata uang asing Foreign currencies(Catatan 34) (Note 34)1 bulan atau kurang 294.509 176.470 470.979 283.901 196.341 480.242 1 month or less1 - 3 bulan 218.677 43.115 261.792 245.062 78.054 323.116 More than 1 month until 3 months3 - 6 bulan 517.175 244.711 761.886 699.467 14.241 713.708 More than 3 months until 6 months6 - 12 bulan 103.445 8.234 111.679 274.669 11.153 285.822 More than 6 months until 12 monthsJumlah 1.133.806 472.530 1.606.336 1.503.099 299.789 1.802.888 Subtotal

Jumlah 1.853.265 2.957.024 4.810.289 2.859.833 2.699.928 5.559.761 Total

20122013

2013 2012% %

Suku bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum on time depositsRupiah 5,00 - 10,50 2,00 - 10,00 RupiahMata uang asing 0,15 - 3,50 0,38 - 3,50 Foreign currencies

Saldo deposito berjangka yang diblokirdalam rangka jaminan kredit yangdiberikan, bank garansi dan letter of creditpada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 masing-masing adalahsebesar Rp 1.208.490 dan Rp 1.717.151(Catatan 9 dan 33).

Total time deposits which are blocked toguarantee loans, bank guarantee and letterof credit as of December 31, 2013 and2012, amounted to Rp 1,208,490 andRp 1,717,151, respectively (Notes 9and 33).

18. Simpanan dari Bank Lain 18. Deposits from Other Banks

2013 2012

Giro 201.481 95.335 Demand depositsDeposito berjangka 35.200 57.000 Time depositsCall money 20.000 - Call moneyJumlah 256.681 152.335 Total

a. Giro terdiri dari: a. Demand deposits consist of:

2013 2012


Mata uang asing (Catatan 34) 36.199 31.342 Foreign currencies (Note 34)Pihak ketiga Third parties

Rupiah 165.275 63.545 Rupiah


Syariah ShariaPihak ketiga Third parties

Rupiah 7 448 Rupiah






- 82 -

2013 2012% %

Suku bunga per tahun Interest rate per annumRupiah 0,00 - 5,00 1,00 - 5,00 RupiahDolar Amerika Serikat 0,15 0,25 United States DollarEuro 0,00 0,00 Euro

b. Deposito berjangka merupakan depositoberjangka yang ditempatkan oleh pihakketiga dalam Rupiah.

b. Time deposits are deposits in Rupiah placedby third parties.

Termasuk dalam deposito berjangka padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah deposito berjangka yang didasarkanpada prinsip perbankan syariah masing-masing sebesar nihil dan Rp 49.500.

As of December 31, 2013 and 2012, thesedeposits include time deposits based on theprinciples of Islamic banking amounting tonil and Rp 49,500, respectively.

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkanjangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based onmaturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka Based on contractual maturity

2013 2012

1 bulan 35.200 56.500 1 month6 bulan - - 6 months12 bulan - 500 12 months


Berdasarkan sisa umur sampai dengansaat jatuh tempo

Based on remaining maturity

2013 2012

1 bulan atau kurang 35.200 56.500 1 month or less1 - 3 bulan - 340 1 month until 3 months3 - 6 bulan - - 3 months until 6 months6 - 12 bulan - 160 6 months until 12 months


Suku bunga per tahun: Interest rate per annum:

2013 2012% %

1 bulan 7,60 - 7,75 5,50 1 month3 bulan - 5,50 - 7,00 3 months6 bulan - 5,50 - 7,00 6 months12 bulan - 7,25 12 months





- 83 -

c. Pada tanggal 31 Desember 2013, CallMoney ditempatkan oleh pihak ketigadalam Rupiah dengan jangka waktu kurangdari 1 bulan dan suku bunga per tahunsebesar 7,05%.

c. As of December 31, 2013, Call Money isplaced by third parties in Rupiah for a periodof less than 1 month and the interest rate 0f7.05% per annum.

19. Utang Pajak 19. Taxes Payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:

2013 2012

Pajak kini (Catatan 30) 15.705 9 Current Tax (Note 30)Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4 9.231 8.558 Article 4Pasal 21 3.252 3.736 Article 21Pasal 23 dan 26 1.242 455 Articles 23 and 26Pasal 25 2.319 2.600 Article 25Jumlah pajak penghasilan 16.044 15.349 Total income tax

Pajak Pertambahan Nilai 129 3.486 Value Added Tax


Besarnya pajak yang terutang ditetapkanberdasarkan perhitungan pajak yang dilakukansendiri oleh Perusahaan (self-assessment).Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun2007 mengenai Perubahan Ketiga atasKetentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan,Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaanatas perhitungan pajak dalam jangka waktu5 tahun (dari sebelumnya 10 tahun) setelahterutangnya pajak, dengan beberapapengecualian, sedangkan untuk tahun pajak2007 dan sebelumnya ketetapan tersebutberakhir paling lama pada akhir tahun pajak2013.

The filing of tax returns is based on theCompany’s own calculation of tax liabilities(self-assessment). Based on the thirdamendment of the General Taxation Provisionsand Procedures No. 28 Year 2007, the time limitfor the tax authorities to assess or amend taxeswas reduced from 10 to 5 years, subject tocertain exceptions, since the tax becamepayable and for the year 2007 and prior years,the time limit ended at the latest on fiscal year2013.

20. Beban Bunga Akrual 20. Accrued Interest

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32)Rupiah Rupiah

Deposito 690 1.560 Time depositsGiro 280 262 Demand depositsTabungan 18 14 Savings deposits

Jumlah 988 1.836 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Deposito 2.392 5.160 Time depositsGiro 24 22 Demand deposits


Jumlah pihak berelasi 3.404 7.018 Total related parties





- 84 -

2013 2012


Deposito 9.265 9.687 Time depositsTabungan 3.224 3.807 Savings depositsGiro 601 578 Demand deposits


Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Deposito 357 436 Time depositsGiro 73 58 Demand deposits


Jumlah pihak ketiga 13.520 14.566 Total third parties


21. Liabilitas Lain–Lain 21. Other Liabilities

2013 2012

Pendapatan diterima dimuka 6.552 8.493 Deferred incomeSetoran jaminan 2.330 1.797 Marginal depositsPremi Penjaminan Pemerintah Premium on Government Guarantee

(Catatan 41g) 1.321 - (Note 41g)Lain-lain 1.826 252 Others


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,pendapatan diterima dimuka merupakanpendapatan dari provisi lainnya yangdiamortisasi selama jangka waktu transaksiserta pendapatan provisi atas kredit yang belumdicairkan.

As of December 31, 2013 and 2012, deferredincome represents income from other provisionwhich is amortized during the transaction periodand deferred income from unused loan facility.

22. Modal Saham dan Tambahan Modal Disetor 22. Capital Stock and Additional Paid-in Capital

Susunan pemegang saham Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebagaiberikut:

The details of the Company’s capital stock andstockholders as of December 31, 2013 and 2012are as follows:

Jumlah Lembar Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upPemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Stockholders

% Rp

PT Sinar Mas Multiartha Tbk 7.498.835.150 57,17 749.883 PT Sinar Mas Multiartha TbkPT Shinta Utama 363.136.372 2,77 36.314 PT Shinta UtamaFreenyan Liwang, Direktur Utama 3.514.375 0,03 351 Freenyan Liwang, President DirectorHalim, Direktur 440.000 0,00 44 Halim, DirectorMasyarakat 5.250.955.601 40,03 525.096 Public

Jumlah 13.116.881.498 100,00 1.311.688 Total

2013





- 85 -

Jumlah Lembar Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upPemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Stockholders

% Rp

PT Sinar Mas Multiartha Tbk 5.806.790.296 56,47 580.679 PT Sinar Mas Multiartha TbkCredit Suisse AG Singapore trust A/C CLI 673.825.000 6,55 67.383 Credit Suisse AG Singapore trust A/C CLIPT Shinta Utama 363.136.372 3,53 36.314 PT Shinta UtamaFreenyan Liwang, Direktur Utama 3.114.375 0,03 311 Freenyan Liwang, President DirectorHalim, Direktur 440.000 0,00 44 Halim, DirectorMasyarakat 3.436.530.195 33,42 343.653 Public

Jumlah 10.283.836.238 100,00 1.028.384 Total

2012

Pada tanggal 15 Juni 2012, berdasarkan RapatUmum Pemegang Saham yangdidokumentasikan dalam Akta No. 21 tanggal15 Juni 2012 dari Andalia Farida, SH., MH,notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujuipenerbitan saham sebanyak 1.203.186.138lembar saham dengan nilai nominal Rp 100(dalam Rupiah penuh) per saham danpenerbitan waran secara cuma-cuma sebanyak-banyaknya 2.996.614.532 lembar (Catatan 1bdan 23) untuk ditawarkan melalui PenawaranUmum Terbatas I.

On June 15, 2012, the Company’s shareholdersheld their Extraordinary Shareholders’ meeting,which was documented in the Deed No. 21 datedJune 15, 2012 of Andalia Farida, SH., MH, publicnotary in Jakarta, wherein the shareholdersapproved the issuance of shares totaling to1,203,186,138 shares with par value of Rp 100(in full Rupiah) per share to be offered throughLimited Public Offering I with an attached2,996,614,532 Series II Warrants free of charge(Notes 1b and 23).

Jumlah penerimaan dari Penawaran UmumTerbatas I Rp 300.797 dengan biaya emisisaham Rp 3.776.

Total proceeds of the Limited Public Offering Iamounted to Rp 300,797 and the related shareissuance costs amounted to Rp 3,776.

PT Shinta Utama dan PT Sinar MasMultiartha Tbk telah menandatangani danmenyampaikan surat pernyataan kesanggupanuntuk memenuhi persyaratan yang ditetapkandalam keikutsertaan Perusahaan dalamprogram penjaminan Pemerintah (Catatan 41g).

PT Shinta Utama and PT Sinar MasMultiartha Tbk signed and conveyed letters ofstatement on the recognition of the Company’sliabilities as required in the Company’sparticipation in the Government guaranteeprogram (Note 41g).

Perubahan lembar saham untuk tahun-tahunyang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012,adalah sebagai berikut:

The changes of shares outstanding for the yearsended December 31, 2013 and 2012 are asfollows:

JumlahSaham/

Number ofshares issued

Jumlah Saham pada tanggal 1 Januari 2012 9.078.869.400 Balance as of December 31, 2012

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from thekonversi Waran Seri I (Catatan 23) 1.780.700 conversion of Series I Warrants (Note 23)

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from thePenawaran Umum Terbatas I (Catatan 23) 1.203.186.138 Limited Public Offering I (Note 23)

Jumlah Saham pada tanggal 31 Desember 2012 10.283.836.238 Balance as of December 31, 2012

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from thekonversi Waran Seri I (Catatan 23) 7.569.399 conversion of Series I Warrants (Note 23)

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from thekonversi Waran Seri II (Catatan 23) 2.825.475.861 conversion of Series II Warrants (Note 23)

Jumlah Saham pada tanggal 31 Desember 2013 13.116.881.498 Balance as of December 31, 2013





- 86 -

Perubahan tambahan modal disetor sampaidengan tanggal 31 Desember 2013:

The movement of additional paid-in capital is asfollow:

Jumlah/Amount

Rp

Penawaran Umum Perdana tahun 2010 (Catatan 1b) 80.000 Initial Public Offering in 2010 (Note 1b)Biaya emisi saham tahun 2010 (4.678) Shares issuance cost in 2010Konversi Waran Seri I tahun 2011 (Catatan 23) 89.918 Conversion of Series I Warrants in 2011 (Note 23)Konversi Waran Seri I tahun 2012 (Catatan 23) 90 Conversion of Series I Warrants in 2012 (Note 23)Penawaran Umum Terbatas I tahun 2012 (Catatan 1b) 180.478 Limited Public Offering I in 2012 (Note 1b)Biaya emisi saham tahun 2012 (3.776) Shares issuance cost in 2012

Jumlah tambahan modal disetor Total additional paid-in capital as ofpada tanggal 31 Desember 2012 342.032 December 31, 2012

Konversi Waran Seri I tahun 2013 (Catatan 23) 371 Conversion of Series I Warrants in 2013 (Note 23)Konversi Waran Seri II tahun 2013 (Catatan 23) 423.821 Conversion of Series II Warrants in 2013 (Note 23)

Jumlah tambahan modal disetor Total additional paid-in capital as ofpada tanggal 31 Desember 2013 766.224 December 31, 2013

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modalPerusahaan adalah untuk memastikan bahwaPerusahaan mempertahankan rasio modal yangsehat dalam rangka mendukung bisnis danmemaksimalkan nilai pemegang saham.Perusahaan wajib untuk memenuhi rasioKewajiban Penyediaan Modal Minimum(KPMM) sebagaimana ditetapkan oleh BankIndonesia.

The primary objective of the Company’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value. The Company isrequired by Bank Indonesia to meet CapitalAdequacy Ratio (CAR).

Manajemen menggunakan peraturan rasiopermodalan untuk memantau kecukupanmodal, sesuai dengan standar industri.Pendekatan Bank Indonesia untuk pengukuranmodal tersebut terutama didasarkan kepadapemantauan kebutuhan modal yang diwajibkan(diukur sebagai 8% pada tahun 2013 dan 2012dari aset tertimbang menurut risiko) terhadapmodal yang tersedia.

Management uses regulatory capital ratios inorder to monitor its capital base, and these capitalratios remain the industry standards for measuringcapital adequacy. Bank Indonesia’s approach tosuch measurement is primarily based onmonitoring the relationship of the capitalresources requirement (measured as and 8% in2013 and 2012, respectively, of risk-weightedassets) to available capital resources.

Perusahan telah memenuhi semua persyaratanmodal yang diwajibkan sepanjang tahun.

The Company has complied with all externallyimposed capital requirements throughout the year.

Perusahaan wajib memperhitungkan RisikoPasar karena telah memenuhi kriteriasebagaimana diatur oleh Peraturan BankIndonesia yang berlaku, yaitu jumlah asetsebesar Rp 10.000.000 atau lebih. Perhitungandilakukan menggunakan metode standar sesuaidengan PBI dimaksud.

In the calculations of CAR, the Company hasconsidered Market Risk using The StandardMethod as stipulated in Bank IndonesiaRegulation, since the Company has a total assetof more than Rp 10,000,000.

Rasio kecukupan modal pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar 21,82% dan 18,09%. Rasio kecukupanmodal pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 dihitung sesuai dengan PeraturanBank Indonesia.

The Company’s CAR as of December 31, 2013and 2012, are 21.82% and 18.09%, respectively.CAR as of December 31, 2013 and 2012 hasbeen calculated in accordance with BankIndonesia Regulation.





- 87 -

Perhitungan rasio kecukupan modal padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The calculation of CAR as of December 31, 2013and 2012, is as follows:

2013 2012

I. Komponen Modal I. Capital Stock ComponentA. Modal Inti 2.528.077 1.692.498 A. Core CapitalB. Modal Pelengkap 109.420 97.637 B. Supplementary Capital

II. Jumlah modal 2.637.497 1.790.135 II. Total

III. Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) III. Risk Weighted AssetsRisiko kredit setelah memperhitungkan Credit risk after considering

risiko spesifik 10.384.365 8.615.340 specific riskRisko pasar 213.655 184.023 Market riskRisiko operasional 1.490.878 1.097.724 Operational risk

Jumlah ATMR untuk risiko kredit, pasar Total risk weight assets for credit,dan operasional 12.088.898 9.897.087 market and operational risk

IV. Rasio Kewajiban Penyediaan Modal IV. Capital Adequacy Ratio (CAR)Minimum (KPMM) yang tersedia

KPMM dengan memperhitungkanrisiko kredit 25,40% 20,78% CAR with credit risk

KPMM dengan memperhitungkanrisiko kredit dan pasar 24,89% 20,34% CAR with credit and market risk

KPMM dengan memperhitungkanrisiko kredit dan operasional 22,21% 18,43% CAR with credit and operational risk

KPMM dengan memperhitungkan risiko CAR with credit, operational andkredit dan operasional dan pasar 21,82% 18,09% market risk

V. Rasio Kewajiban Penyediaan ModalMinimum yang diwajibkan 8% 8% V. Minimum Capital Adequacy Ratio

* Tidak termasuk pengaruh pajak tangguhan * Excludes deferred taxes

23. Waran 23. Warrant

Pada tanggal 13 Desember 2010, Perusahaanmenerbitkan waran Seri I secara cuma-cumasejumlah 1.920.000.000 waran yang melekatpada saham yang diterbitkan dalam rangkaPenawaran Umum Perdana. Setiap pemeganglima (5) saham baru Perusahaan berhakmemperoleh enam (6) waran dimana setiapsatu (1) waran memberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli satu (1)saham baru Perusahaan dengan hargaPelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalamRupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadisaham mulai tanggal 13 Juni 2011 sampaidengan 11 Desember 2015. Saham-sahamPerusahaan telah tercatat di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 13 Desember 2010.

On December 13, 2010, the Company issuedattached 1,920,000000 Series I Warrants, free ofcharge, to be issued in the Initial Public Offering.Each holder of five (5) new shares of theCompany is entitled to six (6) warrants whereeach one (1) warrant entitles the holderto purchase one (1) new share of theCompany at an exercise price at Rp 150(in full Rupiah) per share and can be exercisedfrom June 13, 2011 until December 11, 2015. OnDecember 13, 2010, the Company’s shares andwarrants have been listed to the Indonesia StockExchange.





- 88 -

Sehubungan dengan Pelaksanaan PenawaranUmum Terbatas I pada tanggal 15 Juni 2012(Catatan 1 dan 22), jumlah dan hargapelaksanaan Waran Seri I yang belumdikonversi disesuaikan menjadi 120.646.622waran dengan harga pelaksanaan sebesarRp 149 (dalam Rupiah penuh) per lembarsaham.

In connection with the implementation of theLimited Public Offering I on June 15, 2012(Notes 1 and 22), the number and exercise priceof unexercised Series I warrants have beenadjusted to become 120,646,622 warrant at newexercise price at Rp 149 (in full Rupiah).

Selama tahun 2013 dan 2012, sebanyak7.569.399 Waran Seri I dan 1.780.700 WaranSeri I telah dikonversi menjadi 7.569.399 sahamdan 1.780.700 saham dengan jumlahpenerimaan sebesar Rp 1.128 dan Rp 268.

In 2013 and 2012, 7,569,399 Series I Warrantand 1,780,700 Series I Warrant respectively, hadbeen converted to 7,569,399 shares and1,780,700 shares, respectively, with totalproceeds of Rp 1,128 and Rp 268, respectively.

Jumlah Waran Seri I yang belum dikonversikanmenjadi saham sebanyak 113.077.223 dan120.646.622 pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, there is113,077,223 and 120,646,622 unexercisedSeries I Warrant, respectively.

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaanmenerbitkan Waran Seri II secara cuma-cumasejumlah 2.996.614.532 waran yang melekatpada saham yang diterbitkan dalam rangkaPenawaran Umum Terbatas I. Setiappemegang lima puluh tiga (53) saham baruPerusahaan berhak memperoleh seratus tigapuluh dua (132) waran dimana setiapsatu (1) waran memberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli satu (1)saham baru Perusahaan dengan hargapelaksanaannya sebesar Rp 250 (dalam Rupiahpenuh) dan dapat dikonversi menjadi sahammulai tanggal 11 Januari 2013 sampai dengan29 Juni 2017.

On June 15, 2012, the Company issued attached2,996,614,532 Series II Warrants, free of charge,to be issued in the Limited Public Offering I.Each holder of fifty three (53) new shares of theCompany is entitled to one hundred thirty two(132) warrants where each one (1) warrantentitles the holder to purchase one (1) new shareof the Company at an exercise price atRp 250 (in full Rupiah) per share and can beexercised from January 11, 2013 until June 29,2017.

Selama tahun 2013, sebanyak 2.825.475.861Waran Seri II telah dikonversi menjadi2.825.475.861 saham dengan jumlahpenerimaan sebesar Rp 706.368.

In 2013, 2,825,475,861 Series II Warrant hadbeen converted to 2,825,475,861 shares withtotal proceeds of Rp 706,368.

Jumlah Waran Seri II yang belum dikonversikanmenjadi saham sebanyak 171.138.671 dan2.996.614.532 pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, there is171,138,671 and 2,996,614,532 unexercisedSeries II Warrants, respectively.

24. Pendapatan Bunga dan Bagi Hasil 24. Interest Revenue and Profit Sharing

2013 2012

Rupiah RupiahKredit yang diberikan 1.130.737 1.196.281 LoansPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 76.473 61.282 and Bank IndonesiaEfek-efek 57.650 63.992 SecuritiesGiro pada bank lain 5.037 5.366 Demand deposits with other banksEfek yang dibeli dengan Securities purchased under agreements

janji jual kembali 4.542 689 to resell

Jumlah 1.274.439 1.327.610 Subtotal





- 89 -

2013 2012

Mata uang asing Foreign currenciesKredit yang diberikan 89.535 95.967 LoansEfek-efek 23.695 25.998 SecuritiesPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 2.049 2.009 and Bank IndonesiaGiro pada bank lain 429 - Demand deposits with other banks


Jumlah 1.390.147 1.451.584 Total

Pendapatan bunga dan bagi hasil yang diterimadari pihak berelasi selama tahun 2013 dan 2012masing-masing sebesar Rp 53.633 danRp 73.292 atau masing-masing 3,86% dan5,04% dari jumlah pendapatan bunga dan bagihasil (Catatan 32).

Interest revenue and profit sharing received fromrelated parties amounted to Rp 53,633 andRp 73,292, respectively, or 3.86% and 5.04% oftotal interest revenue and profit sharing earned in2013 and 2012, respectively (Note 32).

Termasuk dalam pendapatan bunga dan bagihasil selama tahun 2013 dan 2012 adalah bagihasil transaksi syariah masing-masing sebesarRp 115.013 dan Rp 128.685.

Included in interest income and profit sharing isincome from syaria transactions amounting toRp 115,013 and Rp 128,685 in 2013 and 2012,respectively.

25. Beban Bunga dan Bagi Hasil 25. Interest Expense and Profit Sharing

2013 2012

Rupiah RupiahDeposito berjangka 226.914 376.918 Time depositsTabungan 215.077 147.386 Savings depositsGiro 52.924 56.843 Demand depositsPremi penjaminan Pemerintah Premium on Government

(Catatan 41g) 27.640 29.218 guarantee (Note 41g)Simpanan dari bank lain 1.780 2.637 Deposits from other banks


Mata uang asing Foreign currenciesDeposito berjangka 34.789 51.363 Time depositsGiro 4.651 6.923 Demand depositsSimpanan dari bank lain 12 104 Deposits from other banks


Jumlah 563.787 671.392 Total

Pada tahun 2013 dan 2012, bunga yangdibayar kepada pihak berelasi masing-masingsebesar Rp 107.073 dan Rp 239.862 ataumasing-masing 18,99% dan 35,73% dari jumlahbeban bunga dan bagi hasil (Catatan 32).

Interest expense and profit sharing to relatedparties amounted to Rp 107,073 andRp 239,862, respectively, or 18.99% and 35.73%of total interest expense and profit sharing in2013 and 2012, respectively (Note 32).





- 90 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,termasuk dalam beban bunga dan bagi hasiladalah bagi hasil transaksi syariah masing-masing sebesar Rp 31.873 dan Rp 48.300.

Included in interest expense and profit sharing in2013 and 2012 are expenses of shariatransactions amounting to Rp 31,873 andRp 48,300, respectively.

26. Beban Umum dan Administrasi 26. General and Administrative Expenses

2013 2012

Umum 136.840 114.098 GeneralKomunikasi 64.798 63.956 CommunicationsPerbaikan dan pemeliharaan 54.517 37.098 Repairs and maintenanceCetakan dan alat tulis 51.493 41.172 Printing and stationerySewa gedung 51.461 37.920 Building rentTransportasi 30.063 25.833 TransportationPromosi 18.272 17.685 PromotionsListrik dan air 16.477 11.295 Electricity and waterPendidikan dan pengembangan 16.092 19.525 Education and trainingPerjalanan dinas 9.114 10.303 TravelImbalan kerja jangka panjang Long term employee benefits

(Catatan 36) 8.810 6.608 expense (Note 36)Riset dan pengembangan 5.392 - Research and developmentAsuransi 3.752 4.162 InsuranceJasa profesional 2.143 827 Professional fees

Jumlah 469.224 390.482 Total

Beban umum dan administrasi yang dibayarkepada pihak berelasi pada tahun 2013 dan2012 masing-masing sebesar Rp 97.130 danRp 73.473 (Catatan 32).

General and administrative expenses incurredwith related parties amounted to Rp 97,130 andRp 73,473 in 2013 and 2012, respectively(Note 32).

27. Beban Tenaga Kerja 27. Personnel expenses

2013 2012

Gaji 168.748 140.376 SalariesTunjangan Hari Raya 15.671 12.342 Allowances for Hari RayaTunjangan lainnya 97.533 74.343 Other allowances

Jumlah 281.952 227.061 Total

28. Pendapatan Operasional Lainnya – Lain-lain 28. Other Operating Revenue - Others

2013 2012

Keuntungan penjualan aset tetap - bersih Gain on sale of premises and(Catatan 13) 102 947 equipment (Note 13)

Keuntungan penjualan aset tetap yang Gain on sale of unused premises andtidak digunakan (Catatan 15) 66 - and equipment (Note 15)

Penerimaan kembali tagihan sehubungan Recoveries of receivables fromdengan Bank Indover (Catatan 15) - 347 Bank Indover (Note 15)

Lain-lain 1.588 3.089 Others






- 91 -

29. Beban Operasional Lainnya – Lain-lain 29. Other Operating Expenses – Others

2013 2012

Beban tanggung jawab sosial 1.277 710 Corporate social responsibiltyLain-lain 2.022 1.597 Others


30. Pajak Penghasilan 30. Income Tax

a. Beban pajak terdiri dari: a. Tax expense consists of the following:

2013 2012

Pajak kini 42.222 39.754 Current taxPajak tangguhan 22.778 17.819 Deferred tax


b. Pajak Kini b. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakmenurut laporan laba rugi komprehensifdengan laba kena pajak adalah sebagaiberikut:

A reconcilliation between income before taxper statements of comprehensive incomeand taxable income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per statementslaba rugi komprehensif 286.100 285.479 of comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Pemulihan penurunan nilai Reversal of impairment

aset keuangan - bersih (62.289) (62.454) losses on assets - netAmortization on discounting of financial

Amortisasi diskonto instrumen keuangan (218) (26) instrumentsImbalan kerja jangka panjang - bersih 2.110 5.844 Long-term employee benefitsPenyusutan aset tetap (38.857) (51.593) Depreciation of premises and equipmentJumlah (99.254) (108.229) Net

Perbedaan tetap: Permanent differences:Natura 13.952 11.935 Benefits-in-kindLain-lain 10.313 9.588 OthersJumlah 24.265 21.523 Total

Laba kena pajak 211.111 198.773 Taxable Income

Rincian beban dan utang pajak kini adalahsebagai berikut:

Current tax expense and payable arecomputed as follows:

2013 2012

Beban pajak kini 42.222 39.754 Current tax expenseDikurangi pembayaran pajak dimuka

Pajak penghasilan pasal 25 26.517 39.745 Less prepaid income tax - Article 25

Utang pajak kini (Catatan 19) 15.705 9 Current tax payable (Note 19)





- 92 -

Laba kena pajak dan beban pajak kinitahun 2012 telah sesuai dengan SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) yangdisampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and current tax expenseof the Company in 2012 are in accordancewith the corporate income tax return filed inthe Tax Office.

Pada tanggal 5 Maret 2013, Perusahaanmendapatkan surat dari Direktorat JenderalPajak mengenai penyampaian daftar wajibpajak yang memenuhi persyaratanpenurunan tarif PPh sebesar 5% untuktahun pajak 2012. Selanjutnya, liabilitaspajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2012 telah dihitung denganmenerapkan ketentuan tersebut danmanajemen berkeyakinan akan tetapmemenuhi persyaratan sampai dengansaat Perusahaan merealisasikan pajaktangguhannya. Dampak perubahan tarifpajak tersebut dalam perhitungan liabilitaspajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2012 sebesar Rp 7.093 –bersih dibukukan sebagai bagian daribeban pajak pada laporan laba rugikomprehensif tahun 2012.

On March 5, 2013, the Company obtained aletter from the Directorate General ofTaxation on the submission of a list oftaxpayers who meet income tax ratereduction of 5% for fiscal year 2012. Further,the deferred tax liabilities as of December2012 have been calculated using theseenacted rates since the Company stillexpects to comply with the requiredshareholding composition at the time thatthese deferred tax will be realized. Theimpact of the change in tax rates in thecalculation of the deferred tax liabilities as ofDecember 31, 2012 amounting to Rp 7,093– net, was recorded as part of tax expensein the 2012 statement of comprehensiveincome.

c. Pajak Tangguhan c. Deferred Tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajaktangguhan Perusahaan adalah sebagaiberikut:

The details of the Company’s deferred taxassets and liabilities are as follows:

Dikreditkan Dikreditkan(dibebankan) (dibebankan)

ke laporan ke laporanlaba rugi laba rugi

komprehensif/ komprehensif/Credited in Credited in

1 Januari (charged to) 31 Desember (charged to) 31 Desember2012/ statement of 2012/ statement of 2013/

January 1, comprehensive December 31, comprehensive December 31,2012 income 2012 income 2013

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Amortisasi diskonto instrumen Amortization on discounting

keuangan 495 (104) 391 (43) 348 of financial instrumentImbalan kerja jangka panjang 2.894 590 3.484 422 3.906 Long-term employee benefit

Jumlah 3.389 486 3.875 379 4.254 Total

Deferred tax liability -Liabilitas pajak tangguhan - Accumulated depreciation of

Penyusutan aset tetap (26.326) (4.984) (31.310) (7.772) (39.082) premises and equipmentCadangan kerugian penurunan Allowances for impairment

nilai aset produktif 1.193 (13.321) (12.128) (15.385) (27.513) losses on earning assetsJumlah (25.133) (18.305) (43.438) (23.157) (66.595) Total

Jumlah liabilitas pajaktangguhan - Bersih (21.744) (17.819) (39.563) (22.778) (62.341) Deferred tax liabilities - net





- 93 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajakdengan tarif pajak yang berlaku dalamlaporan laba rugi komprehensif adalahsebagai berikut:

A reconciliation between the total taxexpense and the amounts computed byapplying the effective tax rates to incomebefore tax per statements of comprehensiveincome is as follows:

2013 2012

Laba sebelum beban pajak menurut Income before tax per statementslaporan laba rugi komprehensif 286.100 285.479 of comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajakyang berlaku 57.220 57.096 Income tax expense at prevailing tax rate

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effects of permanent differences:Kenikmatan kepada karyawan 2.790 2.387 Benefits-in-kindLain-lain 2.063 1.917 OthersJumlah - bersih 4.853 4.304 Net


Pengaruh perubahan tarif pajak penghasilan - (7.093) Effect on change in tax rates

Koreksi atas pajak tangguhan 2.927 3.266 Adjustment on deferred tax

Jumlah beban pajak 65.000 57.573 Total

31. Laba per Saham Dasar 31. Earnings per Share

2013 2012

Laba bersih 221.100 227.906 Net income

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of shares outstandinguntuk perhitungan laba per saham dasar 12.372.307.413 9.668.347.102 for computation of basic earnings per share

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of shares outstandinguntuk perhitungan laba per saham dilusian 13.401.097.392 11.312.233.303 for computation of diluted earnings per share

Laba bersih per saham Earnings per share(dalam Rupiah penuh) (in full Rupiah)Dasar 17,87 23,57 BasicDilusian 16,50 20,15 Diluted

Rata-rata tertimbang jumlah saham beredaruntuk perhitungan laba per saham dilusiantahun 2013 dan 2012 telah memperhitungkanefek berpotensi saham biasa yang dilutif yakniWaran Seri I dan Waran Seri II (Catatan 23).

The weighted average of shares outstanding forcomputation of diluted earnings per share in2013 and 2012 has considered the effects ofdilutive potential shares of Series I Warrants andSeries II Warrants (Note 23).

32. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi 32. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

Selain karyawan kunci, pihak berelasi denganPerusahaan adalah perusahaan-perusahaanyang berada dibawah Perusahaan Sinar Mas,karena Perusahaan Sinar Mas merupakanpemegang saham utama dari Perusahaan:

Other than the key management personnel, therelated parties of the Company representcompanies under the Sinar Mas Group ofCompanies:

a. Pemegang saham (termasuk pemegangsaham akhir) Perusahaan.

PT Sinarmas Multiartha Tbk, PT ShintaUtama dan Indra Widjaja.

a. Stockholders (include ultimate stockholder).

PT Sinarmas Multiartha Tbk, PT ShintaUtama dan Indra Widjaja.





- 94 -

b. Perusahaan-perusahaan yang dimilikisecara langsung atau tidak langsung olehpemegang saham Perusahaan.

b. Companies owned by Stockholders, director indirectly.

c. Perusahaan-perusahaan yang dikendalikanoleh anggota keluarga dekat pemegangsaham dan manajemen kunci Perusahaan.

c. Companies controlled by close familymembers of stockholders and keymanagement personnel.

Transaksi Pihak Berelasi Transactions with of Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan jugamelakukan transaksi-transaksi tertentu denganpihak-pihak berelasi yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Companyentered into certain transactions with relatedparties involving the following:

a. Transaksi aset dan liabilitas dengan pihakberelasi adalah sebagai berikut:

a. Accounts involved in transactions withrelated parties are as follows:

Persentase Persentaseterhadap jumlah terhadap jumlah

aset/liabilitas/ aset/liabilitas/Percentage of Percentage of

Jumlah/ total assets/ Jumlah/ total assets/Total liabilities Total liabilities

% %

Aset Assets

Kredit LoansPT Lontar Papyrus Pulp PT Lontar Papyrus Pulp

& Paper Industry 921.475 5,28 1.328.781 8,77 & Paper IndustryKenny Santoso 9.899 0,06 2.051 0,01 Kenny SantosoPT Maritim Sinar Utama 7.903 0,05 - 0,00 PT Maritim Sinar UtamaSalis Teguh Hartono 1.497 0,00 921 0,01 Salis Teguh HartonoPT Tjiwi Kimia 786 0,00 1.143 0,01 PT Tjiwi KimiaHendra Jaya Kosasih 270 0,00 1.567 0,01 Hendra Jaya KosasihPT Sinar Wisata Lestari - - 54.000 0,36 PT Sinar Wisata LestariPT Sinar Wisata Permai - - 37.000 0,24 PT Sinar Wisata PermaiLain - lain (dibawah

Rp 1.000) 2.848 0,02 1.606 0,01 Others (under Rp 1,000)

944.678 5,41 1.427.069 9,42

Pendapatan bunga akrual 482 0,00 808 0,01 Accrued interest revenueBiaya dibayar dimuka 33.997 0,19 15.718 0,10 Prepaid expensesAset lain - lain 52.352 0,30 9.638 0,06 Other assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera 619 0,00 803 0,01 Immediately liabilitiesSimpanan 3.299.063 22,45 3.717.006 27,89 DepositsSimpanan dari bank lain 36.199 0,24 31.342 0,23 Deposits from other banksBeban bunga akrual 3.404 0,02 7.018 0,05 Accrued interest

20122013

b. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, sebesar Rp 2.424.810 danRp 2.417.937 dari saldo kredit channelingdisalurkan melalui pihak berelasi(Catatan 9).

b. As of December 31, 2013 and 2012,Rp 2,424,810 and Rp 2,417,937,respectively, of loan channeling weredisbursed through related parties (Note 9).





- 95 -

c. Pendapatan bunga dan bagi hasil yangditerima dari pihak berelasi untuk tahun2013 dan 2012 masing-masing sebesarRp 53.633 dan Rp 73.292, atau masing-masing 3,86% dan 5,04% dari jumlahpendapatan bunga dan bagi hasil(Catatan 24).

c. Interest income and profit sharing fromrelated parties amounted to Rp 53,633 andRp 73,292, or 3.86% and 5.04% of totalinterest income and profit sharing in 2013and 2012, respectively (Note 24).

d. Beban bunga dan bagi hasil yang dibayarkepada pihak berelasi untuk tahun 2013dan 2012 masing-masing sebesarRp 107.073 dan Rp 239.862, atau masing-masing 18,99% dan 35,73% dari jumlahbeban bunga dan bagi hasil (Catatan 25).

d. Interest expense and profit sharing paid torelated parties amounted to Rp 107,073 andRp 239,862 or 18.99% and 35.73% of totalinterest expense and profit sharing in 2013and 2012, respectively (Note 25).

e. Beban umum dan administrasi yangdibayar kepada pihak berelasi untuk tahun2013 dan 2012 masing-masing sebesarRp 97.130 dan Rp 73.473 (Catatan 26).

e. General and administrative expensesincurred with related parties amounted toRp 97,130 and Rp 73,473, in 2013 and2012, respectively (Note 26).

f. Perusahaan memberikan kompensasikepada karyawan kunci. Imbalan yangdiberikan kepada direksi dan anggotamanajemen kunci lainnya adalah sebagaiberikut:

f. The Company provides compensation to thekey management personnel. Therenumeration of directors and othermembers of key management during theyears were as follows:

% Rp % Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100 7.000 100 2.204 93,21 27.772 employee benefits

Imbalan pesangon - - - - 6,79 2.022 Termination benefits

Jumlah 100 7.000 100 2.204 100 29.794 Total

2013

Dewan manajemenPersonil

Board ofCommissioners

kunci lainnya/Management

Personnel

Komisaris/

DirectorsDireksi/

% Rp % Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100 7.135 100 1.718 99,00 24.174 employee benefits

Imbalan pesangon - - - - 1,00 132 Termination benefits

Jumlah 100 7.135 100 1.718 100 24.306 Total

2012

Dewan manajemenPersonil

Board ofCommissioners

kunci lainnya/Management

Personnel

Komisaris/

DirectorsDireksi/





- 96 -

g. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo transaksi komitmen dankontinjensi (berupa L/C dan bank garansi)dengan pihak berelasi masing-masingsebesar Rp 138.818 dan Rp 21.386(Catatan 33). Saldo jaminan tunai daripihak berelasi sehubungan dengantransaksi L/C dan bank garansi padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing sebesar Rp 14.500 danRp 5.000.

g. As of December 31, 2013 and 2012,the total commitments and contingenttransactions (which consist of lettersof credit and bank guarantees) with relatedparties amounted to Rp 138,818 andRp 21,386, respectively (Note 33). Theoutstanding marginal deposits from relatedparties relating to the letters of credit andbank guarantees amounted to Rp 14,500and Rp 5,000 as of December 31, 2013 and2012, respectively.

h. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, aset tetap Perusahaan, kecualitanah diasuransikan kepada PT AsuransiSinar Mas dengan nilai pertanggunganseluruhnya masing-masing sebesarRp 657.697 dan Rp 459.525 (Catatan 13).

h. As of December 31, 2013 and 2012, allproperty, plant and equipment, except forland, are insured with PT Asuransi SinarMas with a total coverage amounting toRp 657,697 and Rp 459,525, respectively(Note 13).

33. Komitmen dan Kontinjensi 33. Commitments and Contingencies

a. Komitmen pembelian dan penjualan tunaimata uang asing

a. Spot and forward purchases and sales offoreign currencies

2013 2012

Pembelian tunai mata uang asing Spot and forward contracts(spot dan forward) to purchased of foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 121.700 38.261 U.S.DollarYen Jepang 36.423 - Japanese YenEuro - 38.195 EuroDolar Singapura - 964 Singapore Dollar


Penjualan tunai mata uang asing Spot and forward contracts(spot dan forward) to sell of foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 109.530 39.244 U.S.DollarYen Jepang 36.347 36.624 Japanese YenEuro 5.028 38.195 EuroDolar Singapura - 394 Singapore Dollar

Jumlah 150.905 114.457 Total

Transaksi spot, forward dan swap di atasakan selesai masing-masing dalam3 hari, 3 hari sampai 1 bulan, dan 3 sampai5 hari.

The above spot, forward and swaptransactions are normally settled in 1 day to3 days, 3 days to a month and 3 to 5 days,respectively.





- 97 -

b. Perusahaan memiliki tagihan dan liabilitaskomitmen dan kontinjensi dalam rangkaekspor-impor, pemberian garansi danpemberian kredit kepada nasabah denganrincian sebagai berikut:

b. The Company has commitments andcontingent receivables and liabilities underexport-import transaction, guarantees given,and loans given to customers as follows:

2013 2012

Komitmen Commitments

Liabilitas Komitmen Commitment Liabilities

Fasilitas kredit kepada nasabah Unused loan commitments granted yang belum digunakan 265.516 219.849 to customersIrrevocable letters of credit 67.942 47.542 Irrevocable letters of credit

Jumlah 333.458 267.391 Total

Kontinjensi Contingencies

Tagihan Kontinjensi Contingent ReceivablesPendapatan bunga dalam

penyelesaian 27.934 27.721 Past due interest revenues

Liabilitas Kontinjensi Contingent LiabilitiesBank garansi 921.253 572.274 Bank guarantees

Jumlah - bersih (893.319) (544.553) Net

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo transaksi komitmen dankontinjensi berupa L/C dan bank garansidengan pihak berelasi masing-masingsebesar Rp 138.818 dan Rp 21.386(Catatan 32).

As of December 31, 2013 and 2012,commitment and contingent transactionsconsisting of letters of credit and bankguarantees with related parties amounted toRp 138,818 and Rp 21,386, respectively(Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, jangka waktu untuk L/C masing-masing berkisar antara 1 – 9 bulan dan1 – 12 bulan, sedangkan untuk bankgaransi masing-masing berkisar antara14 hari – 39 bulan dan 18 hari - 38 bulan.

As of December 31, 2013 and 2012, theaverage terms of letters of credit arefrom 1 month until 9 months and from1 month until 12 months, respectively, whilefor bank guarantees are from 14 days -39 months and 18 month - 38 months,respectively.

Saldo L/C yang dijamin dengan jaminantunai pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 masing-masing adalah sebesarRp 48.399 dan Rp 43.690 (Catatan 17).

Letters of credit outstanding secured bycash collateral as of December 31, 2013and 2012 amounted to Rp 48,399and Rp 43,690, respectively (Note 17).

Saldo bank garansi yang dijamin denganjaminan tunai pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 masing-masing adalahsebesar Rp 225.136 dan Rp 158.272(Catatan 17).

Bank guarantees secured by cash collateralas of December 31, 2013 and 2012amounted to Rp 225,136 and Rp 158,272,respectively (Note 17).





- 98 -

34. Aset Dan Liabilitas Dalam Mata Uang Asing 34. Monetary Assets and Liabilities Denominatedin Foreign Currencies

a. Posisi aset dan liabilitas dalam mata uangasing adalah sebagai berikut:

a. The balances of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesat balance sheet dates are as follows:

2013 2012

Aset AssetsKas USD 23.833 14.593 Cash

SGD 2.819 1.035CNY 1.944 1.137AUD 671 26EUR 460 172JPY 372 62HKD 129 278GBP 21 -

Giro pada Bank Indonesia USD 418.154 333.799 Demand deposits with Bank IndonesiaGiro pada bank lain USD 109.955 313.115 Demand deposits with other banks

SGD 33.114 18.037EUR 26.649 12.736CNY 18.397 23.777AUD 16.946 9.295GBP 1.634 2.021JPY 1.477 20.715HKD 657 2.245

Penempatan pada bank lain dan Placements with other banks andBank Indonesia USD 1.162.313 297.852 Bank Indonesia

Efek-efek USD 414.144 643.715 SecuritiesCNY 20.740 -JPY - 17.075HKD - 476

Kredit USD 1.406.687 1.717.183 LoansSGD 1.475 -

Tagihan Akseptasi USD 238.324 - Acceptance ReceivablePendapatan bunga akrual USD 7.254 5.784 Interest receivableAset ijarah USD - - Ijarah AssetsAset lain-lain USD 13.523 181 Other assets

EUR 1.102 837

Jumlah Aset 3.922.794 3.436.146 Total

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera USD 2.653 87.551 Liabilities immediately payable

SGD - 396Simpanan USD 3.377.598 3.107.063 Deposits

CNY 39.935 25.087SGD 34.510 17.931AUD 16.133 8.469EUR 11.983 7.453JPY 539 60

Simpanan dari bank lain USD 33.069 27.641 Deposits from other banksEUR 3.130 3.701

Liabilitas Akseptasi USD 238.324 - Acceptance PayableBeban bunga akrual USD 2.767 5.641 Accrued interest

SGD 1 1EUR - -AUD 37 20CNY 41 14

Liabilitas lain-lain USD 61 53 Other liabilitiesSGD 16 9

Jumlah Liabilitas 3.760.797 3.291.090 Total liabilities

Aset - Bersih 161.997 145.056 Net - Assets

Ekuivalen Rp/Equivalent Rp





- 99 -

b. Posisi Devisa Neto (PDN) b. Net Open Position (NOP)

Berikut ini disajikan rincian posisidevisa neto Perusahaan sebagaimanadisampaikan Perusahaan kepada BankIndonesia:

Following is the Company’s net openposition as submitted to Bank Indonesia:

31 Desember 2013/December 31, 2013

BersihAbsolut/

Aset/ Liabilitas/ NetMata Uang Assets Liabilities Absolute Currencies

Dolar Amerika Serikat 3.759.938 3.752.359 7.579 United States DollarPoundsterling Inggris 1.656 51 1.605 Great Britain PoundsterlingYen Jepang 38.274 36.886 1.388 Japanese YenDolar Hong Kong 787 - 787 Hong Kong DollarEuro 23.757 21.146 2.611 EuroDolar Singapura 37.929 34.822 3.107 Singapore DollarDolar Australia 17.616 16.177 1.439 Australian DollarYuan China 41.082 40.028 1.054 China Yuan

Jumlah 3.921.039 3.901.469 19.570 Total

Rekening Administratif/

and Administrative Account

Laporan Posisi Keuangan dan

Statements of Financial Position

31 Desember 2012/December 31, 2012

BersihAbsolut/

Aset/ Liabilitas/ NetMata Uang Assets Liabilities Absolute Currencies

Dolar Amerika Serikat 3.280.849 3.182.874 97.975 United States DollarPoundsterling Inggris 2.020 - 2.020 Great Britain PoundsterlingYen Jepang 37.853 36.684 1.169 Japanese YenDolar Hong Kong 2.999 - 2.999 Hong Kong DollarEuro 51.940 49.868 2.072 EuroDolar Singapura 20.036 18.734 1.302 Singapore DollarDolar Australia 9.321 8.494 827 Australian DollarYuan China 24.914 25.102 188 China Yuan

Jumlah 3.429.932 3.321.756 108.552 Total

Rekening Administratif/

and Administrative Account

Laporan Posisi Keuangan dan

Statements of Financial Position

Posisi devisa neto pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 dihitungberdasarkan Peraturan Bank Indonesia.Rasio PDN Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 0,75% dan 6,58%.

Net open position as of December 31, 2013and 2012 was computed in accordancewith the Bank Indonesia Regulation. TheNOP ratio as of December 31, 2013 and2012 are 0.75% and 6.58%, respectively.





- 100 -

35. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

35. Fair Value of Financial Assets and Liablities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumenkeuangan dapat dipertukarkan antara pihakyang memahami dan berkeinginan untukmelakukan transaksi wajar, dan bukanmerupakan nilai penjualan akibat kesulitankeuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilaiwajar diperoleh dari kuotasi harga atau modelarus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which thefinancial instruments could be exchanged in acurrent transaction between knowledgeable,willing parties in an arm’s length transaction,other than in a forced sale or liquidation. Fairvalues are obtained from quoted prices,discounted cash flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat aset keuangan danestimasi nilai wajar Perusahaan dari asetkeuangan dan liabilitas keuangan (tidaktermasuk akun Syariah) pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The carrying values and the estimated fair valuesof the Company’s of financial assets andfinancial liabilities (excluding Sharia accounts) atDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

Estimasi NilaiWajar/

Estimasi NilaiWajar/


Estimated Fairvalue


Estimated Fairvalue

Aset Keuangan Financial AssetsDiukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi Fair value throughprofit lossEfek-efek 20.000 20.000 54.271 54.271 SecuritiesTagihan derivatif 28 28 1.311 1.311 Derivative receivable

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityEfek-efek 833.217 884.020 598.505 730.907 SecuritiesPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 915.451 915.451 164.482 164.482 Bank IndonesiaTersedia untuk dijual Available-for-sale

Efek-efek 143.489 143.489 80.456 80.456 SecuritiesPinjaman diberikan dan piutang Loans and receivable

Kas 375.908 375.908 283.214 283.214 CashGiro pada Bank Indonesia 1.441.677 1.441.677 1.408.573 1.408.573 Demand deposits with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 247.772 247.772 448.234 448.234 Demand deposits with other banksPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 593.813 593.813 387.852 387.852 Bank IndonesiaEfek-efek 207.001 207.001 426.912 426.912 SecuritiesEfek yang dibeli dengan janji jual Securities purchased under agreements

kembali 139.212 139.212 - - to resellKredit yang diberikan - bersih 9.924.090 10.179.778 9.543.807 9.543.807 Loans - netTagihan akseptasi 238.324 238.324 - - Acceptance ReceivablePendapatan bunga akrual 73.261 73.261 63.622 63.622 Interest receivableAset lain-lain 65.007 65.007 36.062 36.062 Other assets

Jumlah Aset Keuangan 15.218.250 15.524.741 13.497.301 13.629.703 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesLiabilitas Keuangan Lain-lain Other financial liability

Liabilitas segera 235.999 235.999 204.841 204.841 Liabilities immediately payableSimpanan 13.191.478 13.191.478 12.265.877 12.265.877 DepositsSimpanan dari bank lain 256.674 256.674 102.387 102.387 Deposits from other banksLiabilitas akseptasi 238.324 238.324 - - Acceptance PayableSurat berharga yang diterbitkan 355 355 431 431 Securities issuedBeban bunga akrual 16.925 16.925 21.584 21.584 Accrued interestLiabilitas lain-lain 3.651 3.651 1.797 1.797 Other liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 13.943.406 13.943.406 12.596.917 12.596.917 Total Financial Liabilities

2013 2012





- 101 -

Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Tabel berikut mengungkapkan hirarki nilai wajardari aset keuangan dan liabilitas keuangan(tidak termasuk akun Syariah) pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

The following table discloses the fair valuehierarchy of financial assets and liabilities(excluding Sharia accounts) as of December 31,2013 and 2012:

31 Desember 2013/December 31, 2013Tingkat 1/Level 1 Tingkat 2/Level 2 Jumlah/Total

Aset KeuanganAset keuangan yang diukur pada Financial assets

nilai wajar melalui laporan laba rugi Financial assets at FVPLEfek-efek 20.000 - 20.000 SecuritiesTagihan derivatif - 28 28 Derivative receivables

Tersedia untuk dijual AFS financial assetsEfek-efek 143.489 - 143.489 Securities

Jumlah Aset Keuangan 163.489 28 163.517 Total Financial assets

31 Desember 2012/December 31, 2012Tingkat 1/Level 1 Tingkat 2/Level 2 Jumlah/Total

Aset KeuanganAset keuangan yang diukur pada Financial assets

nilai wajar melalui laporan laba rugi Financial assets at FVPLEfek-efek 54.271 - 54.271 SecuritiesTagihan derivatif - 1.311 1.311 Derivative receivables

Tersedia untuk dijual AFS financial assetsEfek-efek 80.456 - 80.456 Securities

Jumlah Aset Keuangan 134.727 1.311 136.038 Total Financial assets

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif adalahberdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggalpelaporan. Pasar dianggap aktif apabila kuotasiharga tersedia sewaktu-waktu dan dapatdiperoleh secara rutin dari bursa, pedagangefek, perantara efek, kelompok industri ataubadan penyedia jasa penentuan harga, ataubadan pengatur, dan harga tersebutmencerminkan transaksi pasar yang aktual danrutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasiharga pasar yang digunakan untuk asetkeuangan yang dimiliki oleh Perusahaan adalahharga penawaran (bid price) terkini. Instrumenkeuangan seperti ini termasuk dalam hirarkiTingkat 1. Instrumen yang termasuk dalamhirarki Tingkat 1 terdiri dari investasi dalamobligasi (termasuk obligasi Pemerintah) danROI Loan dan diklasifikasikan sebagai suratberharga tersedia untuk dijual ataudiperdagangkan.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market pricesat the reporting date. A market is regarded asactive if quoted prices are readily and regularlyavailable from an exchange, dealer, or broker,industry group pricing service, or regulatoryagency, and those prices represent actual andregularly occurring market transaction on anarm’s lengths basis. The quoted market priceused for financial assets held by the Company isthe current bid price. These instruments areincluded in Level 1. Instruments included inLevel 1 comprise investments in bonds (includingGovernment bonds) and ROI Loan classified astrading securities or available-for-sale.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanmenggunakan teknik penilaian. Teknik penilaianini memaksimalkan penggunaan data pasaryang dapat diobservasi yang tersedia dansesedikit mungkin mengandalkan estimasispesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruhinput signifikan yang dibutuhkan untukmenentukan nilai wajar dapat diobservasi, makainstrumen tersebut termasuk dalam hirarkiTingkat 2. Instrumen yang termasuk dalamhirarki Tingkat 2 adalah tagihan derivatif.

The fair value of financial instruments that arenot traded in an active market is determined byusing valuation techniques. These valuationtechniques maximize the use of observablemarket data where it is available and rely as littleas possible on entity’s specific estimates. If allsignificant inputs required to fair value aninstrument are observable, the instrument isincluded in Level 2. Instrument included in Level2 is derivatives receivables.





- 102 -

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untukmenentukan nilai wajar instrumen keuanganadalah kuotasi harga pasar atau kuotasi hargapenjual untuk instrumen sejenis.

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments is quoted market prices ordealer quotes for similar instruments.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan olehPerusahaan untuk melakukan estimasi atasnilai wajar setiap kelompok instrumenkeuangan:

The following methods and assumptions wereused by the Company to estimate the fair valueof each class of financial instrument for which itis practicable to estimate such value:

Nilai wajar efek-efek, kecuali SertifikatBank Indonesia dan wesel ekspor padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah berdasarkan harga pasar. Nilaiwajar Sertifikat Bank Indonesia dan weselekspor, adalah mendekati nilai tercatatnyakarena bersifat jangka pendek.

The fair values of securities, except forCertificates of Bank Indonesia and exportbills as of December 31, 2013 and 2012are based on market prices. The fairvalues of Bank Indonesia Certificates andexport bills, are the same with theircarrying values due to their short-term innature.

Nilai wajar kredit yang diberikan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah berdasarkan metode arus kasdiskonto menggunakan suku bunga pasaryang berlaku.

The fair values of loans as ofDecember 31, 2013 and 2012 arecalculated based on the discounted cashflows method using prevailing marketrates.

Nilai wajar aset keuangan selain efek-efekdan kredit yang diberikan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, adalahmendekati nilai tercatatnya karena bersifatjangka pendek.

The fair values of financial assets otherthan securities and loans as of December31, 2013 and 2012, are the same withtheir carrying value due to their short-termin nature.

Nilai wajar liabilitas keuangan pada

tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,dengan fitur dapat ditarik sewaktu-waktu,atau jatuh tempo dalam jangka pendekadalah sama dengan yang terutang padasaat penarikan yakni sebesar nilaitercatatnya.

The fair values of financial liabilitieswithdrawable at any time, or with short-term maturity at December 31, 2013 and2012, approximately their carrying values.

36. Imbalan Pasca-Kerja 36. Post-Employment Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitungberdasarkan peraturan yang berlaku, yakniUndang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaankhusus yang disisihkan sehubungan denganimbalan kerja jangka panjang tersebut.

The Company provides long-term employeebenefits to its employee based on the LawNo. 13 Year 2003, dated March 25, 2003.No funding of the benefits has been made todate.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitasimbalan kerja jangka panjang dilakukan olehPT Ricky Leonard Jasatama Agnesia, aktuarisindependen, dengan laporan terakhir tertanggal19 Februari 2014.

The defined long-term employee benefits liabilityreserve was calculated based on the latestactuarial valuation report dated February 19,2014 from PT Ricky Leonard Jasatama Agnesia,an independent actuary.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalankerja jangka panjang tersebut masing-masingsebanyak 2.145 karyawan dan 1.847 karyawantahun 2013 dan 2012.

Number of eligible employees is 2,145 and 1,847in 2013 and 2012, respectively.





- 103 -

Rekonsiliasi jumlah liabiitas imbalan kerjajangka panjang pada laporan posisi keuanganadalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value of long-termemployee benefit liability presented in thestatements of financial position is as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of unfundedjangka panjang yang tidak didanai 20.547 25.482 17.908 14.003 6.911 long-term employee benefits liability

Kerugian aktuarial yang tidak diakui (1.018) (8.063) (6.333) (5.679) (2.176) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 19.529 17.419 11.575 8.324 4.735 Long-term employee benefits liability

Berikut adalah rincian beban imbalan kerjajangka panjang:

Details of long-term employee benefits expenseare as follows:

2013 2012

Beban jasa kini 7.152 5.169 Current service costsBeban bunga 1.442 1.254 Interest costsAmortisasi kerugian aktuarial 216 185 Amortization of actuarial losses

Jumlah beban imbalan kerja Total long-term employee benefitsjangka panjang 8.810 6.608 expense

Beban imbalan kerja jangka panjang disajikansebagai bagian dari “Beban umum danadministrasi” (Catatan 26).

Long-term employee benefits expense ispresented as part of “General and administrativeexpenses” (Note 26).

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjangadalah sebagai berikut:

Movements of long-term employee benefitliability are as follows:

2013 2012

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liabilityawal tahun 17.419 11.575 at beginning of the year

Beban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liabilitytahun berjalan 8.810 6.608 expense during the year

Pembayaran selama tahun berjalan (6.700) (764) Payments made during the yearLiabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

akhir tahun 19.529 17.419 reserve at end of the year

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakandalam perhitungan imbalan kerja jangkapanjang:

Principal actuarial assumptions used in thevaluation of the long-term employment benefitsare as follows:

2013 dan/and 2012

Usia pensiun normal 55 tahun/55 years old Normal pension ageTingkat diskonto 9,1% per tahun pada tahun 2013 dan Discount rate

6,5% per tahun pada tahun 2012/9.1% per annum in 2013 and

6.5% per annum in 2012Tingkat kenaikan gaji 2% per tahun pada tahun 2013 dan Future salary increases

4,5% per tahun pada tahun 2012/2% per annum in 2013 and4.5% per annum in 2012

Tingkat perputaran karyawan 2,3% sampai dengan usia 40 tahun, Level of employee turnoverkemudian menurun secara linear

sampai dengan 0% pada saat usia 55 tahun/2.3% until 40 years old

then decrease to 0% at 55 years oldTabel mortalita Tabel Mortalita Indonesia 2/ Mortality table

Indonesian 2 Mortality table





- 104 -

37. Saldo Laba yang Ditentukan Penggunaannya 37. Appropriated Retained Earnings

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Sahamyang didokumentasikan dalam Akta No. 31tanggal 10 Juni 2013 dari Aryanti Artisari, S.H,M.H., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui untuk menyisihkan saldo labasebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting,which was stated in Deed No. 31 datedJune 10, 2013 from Aryanti Artisari S.H, M.H.,notary in Jakarta, the stockholders agreed toappropriate retained earnings amounting toRp 500 for general reserve.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Sahamyang didokumentasikan dalam Akta No. 20tanggal 15 Juni 2012 dari Andalia Farida S.H,M.H., notaris di Jakarta, pemegang sahammenyetujui untuk menyisihkan saldo labasebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting,which was stated in Deed No. 145 datedJune 15, 2012 from Andalia Farida S.H. M.H.,public notary in Jakarta, the stockholders agreedto appropriate retained earnings amounting toRp 500 for general reserve.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,saldo laba yang ditentukan penggunaannyauntuk cadangan umum adalah masing-masingsebesar Rp 4.500 dan Rp 4.000.

As fo December 31, 2013 and 2012, outstandingappropriate retained earnings for general reserveamounted to Rp 4,500 and Rp 4,000,respectively.

38. Kontinjensi 38. Contingencies

Perusahaan menghadapi perkara hukum ataugugatan yang timbul dari kegiatan normalusahanya. Manajemen Perusahaan bersamadengan penasehat hukum berpendapat bahwaliabilitas akhir atas perkara hukum atau gugatantersebut, jika ada, tidak memiliki pengaruh yangmaterial terhadap laporan keuangan. Olehkarena itu, tidak ada provisi yang dibentuk atasliabilitas kontinjensi tersebut.

The Company is a party to certain lawsuits orclaims arising from their ordinary course ofbusiness. The Company’s management andlegal counsels believe that the eventual liabilitiesunder these lawsuits or claims, if any, will nothave a material effect on the financialstatements, thus, no provision has been madefor these contingent liabilities.

39. Informasi Segmen 39. Segment Information

a. Segmen Usaha a. Operating Segments

Informasi segmen Perusahaan disajikanberdasarkan jenis kegiatan usahanya,yakni pemasaran dan kredit, treasuri, danekspor-impor. Kegiatan usaha tersebutmenjadi dasar pelaporan informasi segmenprimer Perusahaan, sebagai berikut:

The Company’s segment information ispresented based on it’s business activities,namely marketing and credit, treasury, andtrade finance. These business activities arethe basis on which the Company reports itsoperating segment information, as follows:

Pemasaran Pemasarandan Kredit/ dan Kredit/Marketing Treasuri/ Ekspor-impor/ Marketing Treasuri/ Jumlah/and Credit Treasury Trade Finance and Credit Treasury Total

Pendapatan RevenuesInterest revenues and

Pendapatan bunga dan bagi hasil 1.117.389 157.745 - 102.884 12.129 1.390.147 profit sharingPendapatan operasional lainnya 86.199 10.740 2.919 5.958 2 105.818 Other operating revenues

Jumlah Pendapatan 1.203.588 168.485 2.919 108.842 12.131 1.495.965 Total Revenues

2013

Commercial Bank Sharia Business UnitBank Umum/ Unit Usaha Syariah/





- 105 -


Beban ExpensesInterest expense and

Beban bunga dan bagi hasil 531.812 102 - 31.381 492 563.787 profit sharingBeban operasional lainnya 446 5.062 - 2.479 121 8.108 Other operating expenses

Jumlah Beban 532.258 5.164 - 33.860 613 571.895 Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih 924.070 Segment revenues - netPendapatan yang tidak dapat

dialokasikan 169.412 Unallocated revenuesBeban yang tidak dapat dialokasikan 807.382 Unallocated expenses

Laba sebelum pajak 286.100 Income before taxBeban pajak 65.000 Tax expense

Laba bersih 221.100 Net Income

2013



Pendapatan RevenuesInterest revenues and

Pendapatan bunga dan bagi hasil 1.173.867 149.032 - 118.380 10.305 1.451.584 profit sharingPendapatan operasional lainnya 30.038 34.825 150 - 5.817 70.830 Other operating revenues

Jumlah Pendapatan 1.203.905 183.857 150 118.380 16.122 1.522.414 Total Revenues

Beban ExpensesInterest expense and

Beban bunga dan bagi hasil 622.352 740 - 47.835 465 671.392 profit sharingBeban operasional lainnya 12 - - 6.393 - 6.405 Other operating expenses

Jumlah Beban 622.364 740 - 54.228 465 677.797 Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih 844.617 Segment revenues - netPendapatan yang tidak dapat

dialokasikan 98.890 Unallocated revenuesBeban yang tidak dapat dialokasikan 658.028 Unallocated expenses

Laba sebelum pajak 285.479 Income before taxBeban pajak 57.573 Tax expense

Laba bersih 227.906 Net Income

2012



Aset AssetsAset segmen 10.253.770 4.561.257 239.425 1.092.656 61.462 16.208.570 Segment assetsAset yang tidak dapat dialokasikan 1.238.885 Unallocated assets

Jumlah Aset 17.447.455 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 13.499.032 883 238.324 627.583 7 14.365.829 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasikan 327.366 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 14.693.195 Total Liabilities

2013Bank Umum/

Commercial BankUnit Usaha Syariah/

Sharia Business Unit





- 106 -


Aset AssetsAset segmen 10.170.678 3.097.947 318 799.266 77.756 14.145.965 Segment assetsAset yang tidak dapat dialokasikan 1.005.927 Unallocated assets

Jumlah Aset 15.151.892 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 12.586.622 1.372 1 594.837 49.948 13.232.780 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasikan 93.504 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 13.326.284 Total Liabilities

2012Bank Umum/

Commercial BankUnit Usaha Syariah/

Sharia Business Unit

b. Segmen Geografis b. Geographical Segments

Pendapatan bunga berdasarkan wilayahgeografis adalah sebagai berikut:

Interest revenues based on geographicalsegments are as follows:

2013 2012

DKI Jakarta 850.933 926.012 Jakarta - Capital CityPulau Jawa (diluar Jakarta) 242.207 222.283 Java island (excluding Jakarta)Pulau Sumatera 162.896 154.802 Sumatera islandPulau Sulawesi dan Maluku 74.320 89.286 Sulawesi and Maluku islandPulau Bali dan Lombok 33.387 31.258 Bali and Lombok islandPulau Kalimantan 16.410 17.208 Kalimantan islandPulau Jayapura 9.994 10.735 Jayapura island

Jumlah 1.390.147 1.451.584 Total

Nilai tercatat aset segmen dan tambahanatas aset tetap berdasarkan wilayahgeografis atau lokasi aset tersebut adalahsebagai berikut:

The carrying value of segment assets andadditions to premises and equipmentclassified based on geographical region orlocation of the assets are as follows:

2013 2012 2013 2012

DKI Jakarta 11.675.457 10.228.342 72.252 143.773 Jakarta - Capital CityPulau Jawa Java island

(diluar Jakarta) 1.960.963 1.735.981 14.045 22.812 (excluding Jakarta)Pulau Sumatera 1.457.200 1.227.129 8.142 9.466 Sumatera islandPulau Sulawesi dan Maluku 653.394 560.624 5.112 3.196 Sulawesi and Maluku islandPulau Bali dan Lombok 241.278 236.027 3.033 3.770 Bali and Lombok islandPulau Jayapura 118.886 35.455 2.876 226 Jayapura islandPulau Kalimantan 101.392 122.407 1.547 3.615 Kalimantan island

Jumlah 16.208.570 14.145.965 107.007 186.858 Total

Carrying Value of Segment Assets Additions to Premises and EquipmentNilai Tercatat Aset Segmen/ Penambahan Aset Tetap/





- 107 -

40. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

40. Financial Risk Management Objectives andPolicies

Dalam melaksanakan kegiatannya, Perusahaanmenyadari bahwa situasi lingkungan eksternaldan internal perbankan telah mengalamiperkembangan yang diikuti dengan semakinkompleksnya risiko kegiatan usaha perbankandan meningkatnya kebutuhan akan praktek tatakelola yang sehat (Good CorporateGovernance). Sebagai tanggapan Perusahaanterhadap kondisi tersebut, Perusahaan telahmenerapkan suatu kebijakan manajemen risikoyang bertujuan untuk memastikan bahwa risiko-risiko yang timbul dalam kegiatan usahanyadapat diidentifikasi, diukur, dikelola dandilaporkan, yang pada akhirnya akanmemberikan manfaat berupa peningkatankepercayaan pemegang saham danmasyarakat, memberikan gambaran lebihakurat mengenai kinerja di masa mendatangtermasuk kemungkinan kerugian yang akanterjadi, dan meningkatkan metode dan prosespengambilan keputusan serta penilaian risikodengan adanya ketersediaan informasi yangterkini, yang dengan sendirinya meningkatkankinerja dan daya saing Perusahaan.

In the performance of its activities, the Companyrecognizes that both external and internalbanking environment have been developed,following the increase in complexity of risks inthe banking industry and necessity of a GoodCorporate Governance. As a response to thecondition of the Company’s environment, theCompany has adopted a risk management policyfor the purpose of ensuring that any risksresulting from its operating activities areidentified, measured, managed, and reported.This risk management policy would in turngenerate benefits to the Company such asincreased public and shareholders’ trust,increased accuracy in projection of futureperformance, including any possibility of lossoccurrence, and improved methods andprocesses of decision-making, as well as riskvaluation, through the availability of updatedinformation, which eventually would increase theperformance and competitive power of theCompany.

Untuk menyesuaikan dengan manajemen risikodi perbankan internasional, secara terus-menerus Perusahaan mengembangkan danmeningkatkan kerangka sistem pengelolaanrisiko dan struktur pengendalian internal yangterpadu dan komprehensif, sehingga dapatmemberikan informasi bagi Perusahaan adanyapotensi risiko secara lebih dini dan selanjutnyamengambil langkah-langkah yang memadaiuntuk meminimalkan dampak risiko. Kerangkamanajemen risiko ini dituangkan dalamkebijakan, prosedur, limit-limit transaksi dankewenangan dan ketentuan lain serta berbagaiperangkat manajemen risiko yang berlaku diseluruh lingkup aktivitas usaha.

The Company is continuously developing andenhancing framework and internal controlstructure that is integrated and comprehensive tobe at par with leading international banks, riskmanagement practices, in order to provide theCompany with early warning indications ofpotential risks and for the Company to adoptrisk mitigation measures to minimize those risks.The risk management framework is in theform of policies, procedures transactions andauthorization limits, as well as other internal rulesand various risk management tools, in allaspects of the business activities.

Perusahaan memiliki Satuan Kerja ManajemenRisiko (SKMR) yang bekerja secara independendari unit bisnis dan audit internal. SKMRbertugas untuk menunjang pengelolaan risikoyang lebih menyeluruh, terpadu, terukur danterkendali. Tugas dan tanggung jawab SKMRmencakup:

The Company has the Unity of Corporate RiskManagement (SKMR) that works independentlyfrom business units and internal audit. SKMRsupports the integrated and measurable riskmanagement and carrying out the followingfunctions:

a. Menyusun dan menyampaikan laporanprofil risiko secara triwulan kepada BankIndonesia.

a. Prepares and reports risks profile to BankIndonesia on a quarterly basis.





- 108 -

b. Melakukan telaah risiko dan memberikanpendapat terhadap seluruh jenis risiko yangmelekat sebelum suatu transaksidiputuskan atau dilaksanakan yang meliputiRisiko Kredit, Risiko Pasar, RisikoLikuiditas, Risiko Operasional, RisikoHukum, Risiko Strategis, Risiko Kepatuhandan Risiko Reputasi.

b. Analyzes risks and gives opinion on alldifferent risks before any transaction wouldbe approved by management, includingCredit Risk, Market Risk, Liquidity Risk,Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk,Compliance Risk, and Reputation Risk.

c. Mempersiapkan konsep dan metodepengukuran terhadap risiko komposit dariseluruh jenis risiko sesuai denganpedoman standar Bank Indonesia danKebijakan Manajemen Risiko yang telahdibuat.

c. Prepares concepts and methods to measurethe composites risks from various risksbased on standard guidelines of BankIndonesia and Risk Management Policy.

Dalam pelaksanaannya, penerapan manajemenrisiko Perusahaan meliputi pengawasan aktifmanajemen, penerapan kebijakan danprosedur, penetapan limit risiko, prosesidentifikasi, pengukuran dan pemantauan risiko,penerapan sistem informasi dan pengendalianrisiko serta sistem pengendalian internal.

The Company’s adoption of risk managementincludes active supervision by management,establishing policies and procedures, setting-uprisk limits, developing a process of identifying,measuring and monitoring risks, and establishinginformation system and risk control, as well as aninternal control system.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko yang terjadi akibatkegagalan pihak lawan (counterparty)memenuhi liabilitasnya, yang timbul dariaktivitas fungsional Perusahaan sepertiperkreditan (penyediaan dana), tresuri,investasi dan pembiayaan perdagangan (tradefinance).

Credit risk arises from failure of the counterpartyto fulfill its obligations to the Company. This riskresults from the Company’s functional activitiessuch as credit (lending), treasury, investmentand trade financing.

Risiko kredit dikelola melalui penetapankebijakan - kebijakan dan proses-proses yangmeliputi kriteria pemberian kredit danpersetujuan kredit, penetapan harga,pemantauan, pengelolaan kredit bermasalahdan manajemen portofolio. Perusahaan jugadengan ketat memantau perkembanganportofolio kredit Perusahaan yangmemungkinkan Perusahaan untuk melakukantindakan pencegahan secara tepat waktu (EarlyWarning) apabila terjadi penurunan kualitaskredit.

Credit risk is managed through the establishmentof policies and processes that include lendingcriteria and credit approval, pricing, monitoring,management of problem loans and portfoliomanagement. The Company also monitors thedevelopment of the Company's loan portfolio thatallows the Company to carry out preventivemeasures in a timely fashion (Early Warning)when a decline in quality of credit.

Proses pemantauan kualitas kredit sampaidengan penanganan kredit bermasalah terusditingkatkan dengan berbagai strategi yangdimonitor secara periodik untuk memastikanagar kualitas portofolio kredit tetap terjaga.Pengelolaan kredit yang efektif dapatmeminimalkan kerugian dan mengoptimalkanpenggunaan modal yang dialokasikan untukrisiko kredit.

The periodic process of monitoring credit qualityand handling of problem loans, continuouslyimproved with strategies that are monitoredperiodically to ensure that credit quality ismaintained. Effective credit management canminimize losses and optimize the use of capitalallocated to credit risk.





- 109 -

Perusahaan telah memiliki kebijakan danpedoman tertulis terkait dengan kegiatanperkreditan yang antara lain mengatur proseduranalisa kredit, persetujuan kredit, pencatatandan pengawasan kredit, dan restrukturisasikredit. Kebijakan dan prosedur tersebut dikajisecara berkala untuk disesuaikan denganukuran dan kompleksitas bisnis Perusahaan.

The Company already has written policies andguidelines on its lending activities in order tomanage, among others, credit analysisprocedures, credit approval procedures, creditrecording and monitoring procedures, and creditrestructuring. Policies and procedures arereviewed periodically to suit the size andcomplexity of the Company's business.

Perusahaan mengukur dan memantau risikountuk setiap debitur baik secara individual,sektor ekonomi maupun seluruh portofolio kreditdengan menerapkan four - eyes principlesecara konsisten. Perusahaan juga telahmenerapkan standar dan prosedur untukmendukung terciptanya suatu prosespemberian kredit yang mempertimbangkanrisiko dan perolehan hasil.

The Company measures and monitors risk forevery debtor either individually, or by theeconomic sector as well as the entire creditportfolio by implementing the four-eyes principleconsistenly. The Company also implementedprocedures and measures to support the processof granting credit by considering risk and return.

Untuk mendukung pertumbuhan kreditkonsumen yang sehat maka dikembangkanLoan Origination System (LOS) untukpenerapan parameter-parameter risiko secaraterintegrasi dan menyeluruh dalam prosespengajuan kredit konsumen. Dilakukan jugapenyempurnaan kebijakan dan prosedur untukpengelolaan portofolio kredit konsumen yanglebih baik.

To support the healthy growth of consumercredit, the application parameters of the LoanOrigination System (LOS) was developed as anintegrated and comprehensive risk for consumercredit application process. The Company alsoimproves policies and procedures for the bettermanagement of consumer credit.

Berikut adalah eksposur maksimum laporanposisi keuangan dan rekening administratifyang terkait risiko kredit pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

The maximum exposure related to credit risk asshown in the statement of financial position as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/Gross amounts Net amounts Gross amounts Net amounts

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi Fair value through profit and lossEfek-efek Securities

Obligasi korporasi 40.846 40.638 54.271 54.271 Corporate bondsAset lain-lain Other assets

Tagihan derivatif 28 28 1.311 1.311 Derivative receivableDimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity

Efek-efek SecuritiesObligasi korporasi 4.012 3.972 2.000 1.980 Corporate bondsCredit Linked Notes - - - - Credit Linked Note

Tersedia untuk dijual Available for saleEfek-efek Securities

Obligasi korporasi 127.454 127.454 41.220 41.113 Corporate bondsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivable

Giro pada bank lain 247.772 247.772 448.234 448.234 Demand deposits from other banksPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Call money 432.113 432.113 249.665 249.665 Call moneyDeposito berjangka 161.700 161.700 138.187 138.187 Time deposits

Efek-efek SecuritiesTagihan atas wesel ekspor 207.001 207.001 426.912 426.912 Bills receivable

Kredit yang diberikan (termasuk kredit Loan (including loansyang diberikan berdasarkan prinsip syariah) 10.966.071 10.909.738 10.386.084 10.293.836 based on sharia principles)

Tagihan akseptasi 238.324 238.324 - - Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 73.261 73.261 63.622 63.622 Interest receivableAset lancar lain-lain 66.108 65.077 36.899 39.062 Other assets

Jumlah 12.564.690 12.507.078 11.848.405 11.758.193 Total

2013 2012





- 110 -

Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/Gross amounts Net amounts Gross amounts Net amounts

Komitmen dan kontinjensi Commitment and Contingencies

Fasilitas kredit kepada nasabahyang belum digunakan 265.516 265.516 219.849 219.849 Unused loan commitments

Bank garansi 921.253 921.253 572.274 572.274 Bank guaranteeIrrevocable letters of credit 67.942 67.942 47.542 47.542 Irrevocable letters of credit

Jumlah 1.254.711 1.254.711 839.665 839.665 Total

2013 2012

Eksposur maksimum risiko kredit tercermindari persentase setiap kategori kredit yangdiberikan terhadap jumlah kredit. Portofoliokredit yang diberikan terdiversifikasi ke dalam20 jenis sektor ekonomi, dimana untuk posisi31 Desember 2013 dan 2012, kelompok sektorekonomi yang memperoleh penyaluran kreditterbesar dari Perusahaan adalah sektorekonomi Rumah Tangga dan PerdaganganBesar dan Eceran.

The maximum exposure to credit risk is reflectedin the percentage of each category of loan tototal loan exposure. Loans portfolio diversifiedinto 20 types of economic sectors, wherein as ofDecember 31, 2013 and 2012, Households andWholesale and Retail economic sector obtainedthe largest loans from the Company.

Perusahaan mengkategorikan debitur yangmenerima kredit berdasarkan segmen pasar,yaitu korporasi, komersial dan ritel. Tabeldibawah ini menunjukan komposisi kredit yangdiberikan Perusahaan berdasarkan segmenpasar beserta tingkat NPL pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

The Company categorizes borrowers based onmarket segments, namely; corporate,commercial and retail. The table below showsthe composition of credit provided by theCompany based on market segment and its levelof NPL as of December 31, 2013 and 2012:

Baki Debet/ Kredit bermasalah/ Baki Debet/ Kredit bermasalah/Outstanding loan Non-performing loan Outstanding loan Non-performing loan

% % % %

Korporasi 29,32 71,84 42,39 68,87 CorporateKomersial 21,13 2,84 20,66 18,61 CommercialRitel 49,55 25,32 36,95 12,52 Retail

Jumlah 100,00 100,00 100,00 100,00 Total

2013 2012

Sebagai bagian dari manajemen portofolio,Perusahaan juga melakukan pemantauanperkembangan risiko portofolio kredit melaluiperhitungan Credit Risk Profile yangmenggambarkan potensi risiko inheren danefektifitas kualitas penerapan manajemen risiko.Perusahaan juga melakukan monitoringperkembangan dan kualitas portofolioberdasarkan konsentrasi per kategori portofolio,25 debitur besar, sektor industri, sektor wilayah,jenis produk, tujuan penggunaan, dan jenisvaluta. Dengan demikian, Perusahaan dapatmengambil langkah-langkah antisipasi danmitigasi risiko secara portofolio maupun secaraindividu dan juga melalui penyempurnaanproses penerapan manajemen risiko kredit, baikmelalui penyempurnaan kebijakan perkreditanmaupun pengembangan sistem infomasi kredityang memadai.

As part of the portfolio management, theCompany also monitors the development ofcredit portfolio risk through the calculation ofCredit Risk Profile which reflects the inherentrisks and the effectiveness of the quality of riskmanagement. The Company also monitorsprogress and quality of the portfolio based onportfolio concentration, 25 biggest debtors, theindustrial sector, region, product type, intendeduse, and the type of currency. Thus, theCompany may take anticipation steps and riskmitigation in portfolio or individually as well asthrough improvement of credit risk managementprocess, either by improving the credit policy andthe development of adequate credit informationsystem.





- 111 -

Berikut adalah eksposur risiko kredit atas asetkeuangan (termasuk kredit yang diberikanberdasarkan prinsip syariah) pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

The credit exposure related to financial assets(including loans based on sharia principles) asof December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Telah jatuh tempoBelum jatuh tempo tetapi tidak

dan tidak mengalami mengalami Mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunanNeither past due past due but nilai/ Jumlah/

nor impaired not Impaired Impaired Total

Giro pada bank lain 247.772 - - 247.772 Demand deposits with other banksPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 593.813 - - 593.813 Bank IndonesiaEfek-efek Securities

Diukur pada nilai wajar At fair value through profit andmelalui laporan laba rugi 40.846 - - 40.846 loss - trading

Dimiliki hingga jatuh tempo 4.012 - - 4.012 Held-to-maturityTersedia untuk dijual 127.454 - - 127.454 Available for salePinjaman yang diberikan

dan piutang 207.001 - - 207.001 Loans and receivableKredit yang diberikan 10.689.337 172 276.562 10.966.071 LoansTagihan akseptasi 238.324 - - 238.324 Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 73.261 - - 73.261 Interest receivableAset lain-lain 65.007 - 1.101 66.108 Other assetsJumlah 12.286.827 - 277.663 12.564.662 Total

2013

Telah jatuh tempoBelum jatuh tempo tetapi tidak

dan tidak mengalami mengalami Mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunanNeither past due past due but nilai/ Jumlah/

nor impaired not Impaired Impaired Total

Giro pada bank lain 448.234 - - 448.234 Demand deposits with other banksPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 387.852 - - 387.852 Bank IndonesiaEfek-efek Securities

Diukur pada nilai wajar At fair value through profit andmelalui laporan laba rugi 54.271 - - 54.271 loss - trading

Dimiliki hingga jatuh tempo 2.000 - - 2.000 Held-to-maturityTersedia untuk dijual 41.220 - - 41.220 Available for salePinjaman yang diberikan

dan piutang 426.912 - - 426.912 Loans and receivableKredit yang diberikan 10.053.908 88 332.088 10.386.084 LoansPendapatan bunga akrual 63.622 - - 63.622 Interest receivableAset lain-lain 36.062 - 837 36.899 Other assetsJumlah 11.514.081 88 332.925 11.847.094 Total

2012

Risiko Pasar Market Risk

Dalam melaksanakan aktivitasnya,Perusahaan terekspos pada risiko pasar yangterdiri atas risiko suku bunga dan risiko nilaitukar. Risiko pasar antara lain terdapat padaaktivitas fungsional Perusahaan sepertikegiatan treasuri dan investasi dalam suratberharga dan pasar uang, kegiatan pendanaandan penerbitan surat utang, serta kegiatanpembiayaan perdagangan (trade finance).Perusahaan senantiasa melakukanpengelolaan terhadap risiko pasar tersebutsecara rutin dan/atau berkala.

In conducting its activities, the Company isexposed to market risk consisting of interestrate risk and foreign exchange risk. Market risk,among others present in the functional activityof the company, such as treasury activities andinvestments in securities and financial markets,financing activities and the issuance of debt andtrade financing activities (trade finance). TheCompany always manages management ofmarket risk on a regular basis and/orperiodically.





- 112 -

Pemantauan terhadap risiko pasar dilakukansecara harian. Pemantauan tersebut antaralain dilakukan terhadap posisi surat berhargakategori available for sale (AFS) dan tradingbook (TB), Posisi Devisa Neto (PDN) sertatransaksi forex.

The monitoring of market risks are made daily.Monitoring, among others, made the position ofthe category of securities available for sale(AFS) and trading book (TB), Net Open Position(NOP) and forex transactions.

a. Risiko Suku Bunga a. Interest Rate Risk

Pengelolaan risiko suku bunga dilakukanterhadap posisi instrumen keuangan baikdalam trading book maupun banking book.Risiko suku bunga dalam trading bookdihitung dengan metode standar sesuaidengan ketentuan Bank Indonesia yangberlaku, yaitu meliputi risiko spesifik(menggunakan Metode Jatuh Tempo) danrisiko umum. Sedangkan risiko sukubunga dalam banking book dikeloladengan melakukan analisa repricing gapantara Risk Sensitive Asset (RSA) danRisk Sensitive Liabilities (RSL). Analisarepricing gap dilakukan untuk mengukurdampak dari perubahan suku bunga(naik/turun) pada banking book tersebutterhadap pendapatan bunga bersih (NII).Pengelolaan risiko suku bunga dilengkapidengan analisa sensitivitas secaraperiodik untuk mengukur dampak dariperubahan suku bunga yang signifikan.Pada tanggal 31 Desember 2013, jikasuku bunga atas Risk Sensitive Asset(RSA) dan Risk Sensitive Liabilities (RSL)yang didenominasikan dalam Rupiah lebihtinggi/rendah masing-masing sebesar0,5%, dan variabel lain dianggap tetap,maka laba setelah pajak untuk periodeberjalan akan lebih rendah/tinggi sebesarRp 9.731, sebagai akibat daritingginya/rendahnya beban bunga dariRSL dan tingginya/rendahnya pendapatanbunga RSL dengan suku bungamengambang.

Management of interest rate risk of financialinstruments carried on the position in boththe trading book and the banking book.Interest rate risk in the trading book iscalculated by standard methods inaccordance with Bank Indonesiaregulations, which include specific risk(using the Maturity method) and generalrisk. While the interest rate risk in thebanking book is managed by repricing gapanalysis between Risk Sensitive Assets(RSA) and Risk Sensitive Liabilities (RSL).Repricing gap analysis conducted tomeasure the impact of changes in interestrates (up/down) on the banking book is thenet interest income (NII). Management ofinterest rate risk sensitivity analysisfeatures periodically to measure the impactof changes in interest rates significantly. Asat December 31, 2013, if interest rates onRisk Sensitive Assets (RSA) and RiskSensitive Liabilities (RSL) are denominatedin Rupiah higher/lower respectively by0.5%, the Company's interest incomeearnings potential after tax for the currentyear will be lower/higher by Rp 9,731, as aresult of higher/lower interest expense fromthe RSL and higher/lower interest incomefrom floating rate RSL.

Risiko suku bunga dipantau secara harianantara lain terhadap posisi surat berhargayang dimiliki Perusahaan khususnya yangterekspos risiko pasar, yaitu suratberharga dalam kategori Available for Saledan Trading Book. Perusahaan memilikilimit/Management Action Trigger yangmenjadi acuan bagi Perusahaan dalammengambil tindakan apabila terdapatpotensi kerugian (potential loss) yangtimbul dari proses marked to market.

Interest rate risk is monitored on a dailybasis such as the position of the securitiesheld by the Company in particular exposedmarket risk, ie securities in the Available forSale category and Trading Book. TheCompany has a limit/Management ActionTrigger as a guidance for the Company totake action when there is a potential lossarising from the process of marked tomarket.





- 113 -

Tabel berikut merupakan rata-rata sukubunga efektif per tahun untuk aset danliabilitas yang signifikan (tidak termasukakun Syariah):

The following table is an average effectiveinterest rate per annum for the significantassets and liabilities (excluding Shariaaccounts):

Rupiah Mata Uang Asing/Foreign Currencies

% %

Aset AssetsPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia (termasuk giro pada Bank Indonesia (including Demandbank lain) 3,39 1,13 deposits with other banks)

Kredit yang diberikan 13,19 5,16 Loans

Liabilitas LiabilitiesSimpanan 4,80 1,10 DepositsSimpanan dari bank lain 2,03 0,04 Deposits from other banks

Rupiah Mata Uang Asing/Foreign Currencies

% %

Aset AssetsPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia (termasuk giro pada Bank Indonesia (including Demandbank lain) 2,88 0,24 deposits with other banks)

Kredit yang diberikan 13,24 4,34 Loans

Liabilitas LiabilitiesSimpanan 5,26 1,60 DepositsSimpanan dari bank lain 1,78 0,11 Deposits from other banks

2013

2012

Tabel berikut ini menyajikan portofolioPerusahaan (tidak termasuk portofolioyang diperdagangkan) pada nilaitercatatnya, yang dikelompokkan menurutmana yang lebih awal antara tanggal re-pricing atau tanggal jatuh tempokontraktual:

The following table presents the Company'sportfolio (excluding the trading portfolio) attheir carrying values, which are groupedaccording to which the earlier the re-pricingdate or contractual maturity dates:

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 1 tahundengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 1 tahun/ 2 tahun/1 month More than More than More than > 2 tahun/

or 1 month until 3 month until 1 year until More than Jumlah/less 3 months 1 year 2 years 2 years Total

Aset AssetsBunga Mengambang Floating rate

Giro pada bank lain 247.772 - - - - 247.772 Demand deposits with other banksKredit yang diberikan 52.058 638.524 3.216.406 543.849 1.985.335 6.436.172 Loans

Liabilitas LiabilitiesBunga Mengambang Floating rate

Simpanan 8.915.134 - - - - 8.915.134 DepositsSimpanan dari bank lain 201.474 - - - - 201.474 Deposits from other banks

2013

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 1 tahundengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 1 tahun/ 2 tahun/1 month More than More than More than > 2 tahun/

or 1 month until 3 month until 1 year until More than Jumlah/less 3 months 1 year 2 years 2 years Total

Aset AssetsBunga Mengambang Floating rate

Giro pada bank lain 448.234 - - - - 448.234 Demand deposits with other banksKredit yang diberikan 291.242 627.089 3.208.586 582.304 1.256.345 5.965.566 Loans

Liabilitas LiabilitiesBunga Mengambang Floating rate

Simpanan 7.244.801 - - - - 7.244.801 DepositsSimpanan dari bank lain 94.887 - - - - 94.887 Deposits from other banks

2012





- 114 -

b. Risiko Nilai Tukar b. Foreign Exchange

Kebijakan pengelolaan risiko nilai tukarberpedoman pada batas Posisi DevisaNeto (PDN) sesuai ketentuan BankIndonesia yaitu Perusahaan wajibmengelola dan memelihara PDN palingtinggi 20% dari Modal. Untukmemudahkan Treasury Dealer dalammelakukan pemantauan terhadap PDN,maka Perusahaan telah mengembangkanprogram bantu yang secara otomatisdapat menunjukkan PDN. Selain itu,pengelolaan risiko nilai tukar secara harianjuga dilakukan Perusahaan dengan caramenghitung potensi kerugian yangmungkin timbul sebagai dampak dariadanya perubahan nilai tukar terhadapposisi Perusahaan. Pada tanggal31 Desember 2013, jika mata uangRupiah melemah/menguat sebesar 0,35%terhadap Dolar Amerika Serikat denganasumsi variabel lain konstan, maka labasetelah pajak untuk tahun berjalan akanlebih tinggi (rendah) sebesar Rp 417,terutama diakibatkan keuntungan(kerugian) dari penjabaran aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, efek utangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual, serta keuntungan (kerugian)penjabaran pinjaman dalam mata uangDolar Amerika Serikat.

Foreign exchange risk management policyis based on the Net Open Position (NOP)limits in accordance with Bank Indonesia,wherein the Company shall manage andmaintain NOP for a maximum of 20% of thecapital. To facilitate Treasury Dealers inmonitoring the NOP, the Company hasdeveloped a program that canautomatically show the NOP. In addition,the Company’s daily management ofexchange rate risk also done by calculatingthe potential losses that may arise as aresult of changing in the exchange rate tothe Company's position. As atDecember 31, 2013, if the Rupiah currencyweakened/ strengthened by 0.35% againstthe U.S. dollar, assuming other variablesconstant, the profit after tax for the currentyear will be higher (lower) by Rp 417,mainly due to gains (losses) on translationof financial assets at fair value throughprofit or loss, debt securities classified asavailable for sale, as well as gains (losses)on translation of debt denominated inU.S. Dollars.

Perusahaan telah menetapkan berbagailimit untuk mengantisipasi risiko pasaratas mata uang asing baik karenaperubahan kurs maupun fluktuasi sukubunga. Limit yang telah ditetapkanPerusahaan antara lain limit maksimumposisi terbuka kumulatif dan per majorcurrency yang bertujuan untuk membatasieksposur risiko nilai tukar sertamemastikan kepatuhan terhadapketentuan PDN.

The Company has set a limit to anticipatemarket risk on foreign currency as well aschanging in exchange rate and fluctuationsin interest rates. The limit set by theCompany include the maximum limit ofcumulative open position and a majorcurrency which is used for limiting theexposure of foreign currency risk andensuring the compliance of NOP regulation.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko yangdisebabkan antara lain olehketidakmampuan Perusahaan dalammemenuhi liabilitas yang telah jatuh tempodan menutup posisi di pasar. Risikolikuiditas merupakan risiko yang terpentingpada bank umum dan perlu dikelolasecara berkesinambungan.

Liquidity risk is the risk caused partly by theCompany's inability to meet the maturedobligations and cover positions in themarket. Liquidity risk is the important risk incommercial banks and need to bemanaged sustainably.





- 115 -

Pemantauan terhadap likuiditasPerusahaan dilakukan secara harian dansebagai bagian dari sistem informasimanajemen hasil pemantauan tersebutdilaporkan kepada Manajemen.Pemantauan antara lain dilakukanterhadap komposisi posisi keuanganPerusahaan, aktivitas dana keluar dandana masuk yang tercermin dari transaksiRTGS dan SKN, aktivitas money market,posisi aset likuid baik primer maupunsekunder, serta rasio-rasio likuiditasseperti rasio kecukupan aset likuid danLoan to Deposit Ratio. Pemantauanterhadap pemenuhan Giro Wajib Minimumbaik primer maupun sekunder dilakukanuntuk memastikan bahwa Perusahaanselalu menjaga GWM sesuai yang telahditentukan oleh Bank Indonesia.

The monitoring of liquidity made daily andas part of the management informationsystem of monitoring results are reported tothe Management. Among others,monitoring the composition of Company’sbalance sheets, activities and fund outflowsreflected incoming RTGS transactions andSKN, money market activity, illiquid assetpositions both primary and secondary, aswell as liquidity ratios such as the ratio ofliquid assets and the adequacy of the Loanto Deposit Ratio. Monitoring of compliancewith Statutory both primary and secondarymade to ensure that the Company alwaysmaintain minimum liqudity reserve thathave been set by Bank Indonesia.

Pengelolaan likuiditas Perusahaan jugadilakukan dengan mempelajari polapergerakan dana dan atau perilakunasabah Dana Pihak Ketiga, khususnyadana nasabah inti dan nasabah yangmemiliki tingkat volatilitas cukup tinggi.Dengan mempelajari perilaku nasabah,maka Perusahaan dapat menjagakecukupan likuiditas yang diperlukansecara tepat untuk menutup kebutuhantersebut. Perusahaan menjaga kecukupansecondary reserves pada level yang amandengan besaran kecukupan disesuaikandengan kondisi likuiditas Perusahaansecara spesifik maupun kondisi likuiditasdi pasar.

Liquidity management by studying thepatterns of movement of funds andcustomer behavior of Third Party Funds,especially the core customer funds andclients who have a high level of volatility. Bystudying patterns of customers, the Bank isable to maintain adequate liquidity neededprecisely to cover those needs. TheCompany maintain is adequate secondaryreserves at a safe level with sufficient scaleadjusted to the specific conditions of theCompany's liquidity and liquidity conditionsin the market.

Core fund atau dana yang tidak ditarikoleh nasabah dan dinilai stabil beradadalam besaran yang cukup baik.Perusahaan senantiasa melakukanpemantauan terhadap posisi core funddan berupaya untuk secaraberkesinambungan meningkatkanpersentase terhadap jumlah dana yangdimiliki. Core fund menjadi bagian yangsangat penting bagi Perusahaan dalammenjalankan fungsi intermediasi berupapenyediaan dana jangka panjang. Hal inimengingat portofolio dana pihak ketigayang dimiliki Perusahaan sebagian besarberjangka waktu sampai dengan 1 (satu)tahun. Upaya yang dilakukan untukmeningkatkan dana mengendap antaralain diciptakan program-program yangmengharuskan dana nasabah ditahan dantidak dapat ditarik sampai jangka waktutertentu sesuai dengan ketentuanprogram.

Core fund or funds are not withdrawn bycustomers and judged stable are in a prettygood amount. The Company continues tomonitor the position of core fund and seeksto continually increase percentage of totalfunds. Core fund becomes a very importantpart of the Company in conductingintermediation of funds in the form of long-term supply. This is because the third partyfund portfolio company majority ownedmaturity of up to 1 (one) year. Efforts areunderway to raise funds to settle amongothers created programs that requirecustomer funds on hold and can not bewithdrawn until a specified period inaccordance with the provisions of theprogram.





- 116 -

Asset and Liability Committee (ALCO)berperan sebagai forum manajemensenior tertinggi untuk memonitor situasilikuiditas Perusahaan. ALCO bertanggungjawab untuk menentukan kebijakan danstrategi yang berkaitan dengan aset danliabilitas Perusahaan sejalan denganprinsip kehati-hatian manajemen risikodan peraturan yang berlaku. ALCOmenyetujui kerangka limit transaksi,mempertimbangkan struktur laporan posisikeuangan jangka panjang dariPerusahaan.

Asset and Liability Committee (ALCO)serves as a forum for senior managementto monitor the liquidity situation. ALCO isresponsible for determining the policies andstrategies relating to the Company's assetsand liabilities in accordance with theprinciples of prudence and riskmanagement regulations. ALCO approvedtransaction limits, considering the structureof long-term financial position of theCompany.

Pada dasarnya, risiko likuiditas dikelolasesuai dengan kerangka kebijakan,pengawasan, dan batasan yangmemastikan bahwa konsentrasipendanaan bersifat minimal, sumber danjangka waktu pendanaan telahterdiversifikasi.

Basically, liquidity risk is managed inaccordance with the policy framework,surveillance, and restrictions to ensure thatthe concentration is minimal funding,resources, and funding period hasdiversified.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitaskeuangan (termasuk simpanan dansimpanan dari bank lain berdasarkanprinsip syariah) berdasarkan pembayarankontraktual yang tidak didiskontokan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

Below table shown the maturitiesof financial liabilities (including depositsand deposits from other banks basedon sharia principles) based oncontractual undiscounted payments as ofDecember 31, 2013 and 2012:

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 6 bulandengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 6 bulan/ 12 bulan/1 month More than More than More than Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/

or 1 month until 3 months until 6 months until Jumlah/ Transaction Carriyingless 3 months 6 months 12 months Total cost value


Liabilities immediatelyLiabilitas segera 236.072 - - - 236.072 - 236.072 payableSimpanan 11.759.551 667.732 1.016.655 375.123 13.819.061 - 13.819.061 DepositsSimpanan dari bank lain 256.681 - - - 256.681 - 256.681 Deposits from other banksSurat berharga yang

diterbitkan 355 - - - 355 - 355 Securities issuedBeban bunga akrual 16.925 - - - 16.925 - 16.925 Accrued interestLiabilitas lain-lain 3.651 - - - 3.651 - 3.651 Other liabilities

Jumlah Liabilitas 12.273.235 667.732 1.016.655 375.123 14.332.745 - 14.332.745 Total Liabilities

2013

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 6 bulandengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 6 bulan/ 12 bulan/1 month More than More than More than Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/

or 1 month until 3 months until 6 months until Jumlah/ Transaction Carriyingless 3 months 6 months 12 months Total cost value


Liabilities immediatelyLiabilitas segera 204.852 - - - 204.852 - 204.852 payableSimpanan 10.479.530 857.765 910.066 613.353 12.860.714 - 12.860.714 DepositsSimpanan dari bank lain 151.835 340 - 160 152.335 152.335 Deposits from other banksSurat berharga yang

diterbitkan 431 - - - 431 - 431 Securities issuedBeban bunga akrual 21.584 - - - 21.584 - 21.584 Accrued interestLiabilitas lain-lain 1.797 - - - 1.797 - 1.797 Other liabilities

Jumlah Liabilitas 10.860.029 858.105 910.066 613.513 13.241.713 - 13.241.713 Total Liabilities

2012





- 117 -

Sebagian besar liabilitas yang dimiliki olehPerusahaan akan jatuh tempo dalamwaktu kurang dari 1 bulan, namunberdasarkan pengalaman Perusahaansebagian besar dari liabilitas tersebutpada saat jatuh tempo akan diperpanjang(roll over). Upaya yang dilakukanPerusahaan agar nasabah tetapmempertahankan dananya padaPerusahaan yaitu dengan meningkatkankualitas pelayanan serta memberikanpenawaran suku bunga yang wajar dankompetitif. Dengan upaya tersebut,Perusahaan juga mengharapkan dapatmenarik nasabah baru untukmenempatkan dananya pada Perusahaan.Perusahaan juga melakukan upaya lainuntuk memitigasi adanya penarikan danasecara besar-besaran oleh nasabahdimana Perusahaan juga memantau 100deposan inti, khususnya 25 deposan intiterbesar, dengan cara mengevaluasi profildan perilaku dari deposan-deposantersebut sehingga Perusahaan dapatmelakukan antisipasi terhadap penarikandana besar yang akan dilakukan deposan.Sampai dengan saat ini, Perusahaan tidakpernah mengalami kesulitan likuiditasmaupun kondisi yang berpotensimenimbulkan risiko bagi Perusahaan.Apabila terdapat potensi risiko,Perusahaan memiliki sejumlah upayaantisipasi seperti ketersediaan Giro WajibMinimum, Cadangan Sekunder, sertapenetrasi yang baik terhadap pasar antarPerusahaan.

Most of the Company’s liabilities will maturewithin 1 month, however, based onexperience, most of those liabilities will beextended (roll over). The Company’s effortto retain the customer’s fund in theCompany is to improve the service qualityand offer reasonable and competitive rates.The Company also expects that thoseefforts can attract new customers to placetheir funds in the Company. The Companyhas made other efforts to mitigate thesignificant fund that will be drawn by thecustomers, where the Company alsomonitors 100 largest customers, especiallythe 25 biggest customers by evaluating thecustomer’s profile and behavior, thereforethe Company can anticipate the significantfund withdrawal by the customers. Until todate, the Company has never beenexperienced liquidity problems or conditionsthat could potentially pose a risk to theCompany. If there is potential risk, theCompany has had anticipate effort such asthe availability of Statutory Reserves,Secondary Reserves, as well as goodpenetration to the interbank market.

d. Risiko Operasional d. Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko yangantara lain disebabkan ketidakcukupandan/atau tidak berfungsinya prosesinternal, kesalahan manusia, kegagalansistem, atau adanya problem eksternalyang mempengaruhi operasionalPerusahaan.

Operational risk arises from insufficiencyand/or malfunction of internal process,human error, system failure, or externalproblems affecting the operations of theCompany.

Risiko operasional dapat menimbulkankerugian keuangan secara langsungmaupun tidak langsung dan kerugianpotensial atas hilangnya kesempatanmemperoleh keuntungan. Risikooperasional juga dapat melekat padasetiap aktivitas fungsional Perusahaan,seperti kegiatan perkreditan (penyediaandana), treasuri dan investasi, operasionaldan jasa, pembiayaan perdagangan,pendanaan dan instrumen utang,Teknologi Sistem Informasi dan SistemInformasi Manajemen, serta pengelolaanSDM.

Operational risks may cause financial lossdirectly or indirectly, and the potentiallosses for the loss of opportunity to earn aprofit. Operational risk can also be attachedto each functional activity of the Company,such as lending activities (provision offunds), treasury and investment, operationsand services, trade financing, funding anddebt instruments, Technology andInformation Systems ManagementInformation Systems, and HRmanagement.





- 118 -

Kebijakan dan prosedur yang terkaitdengan pengelolaan risiko operasional diPerusahaan senantiasa disusun, dikajiulang dan disempurnakan untukmemastikan kecukupan mekanismekontrol pada semua kebijakan danprosedur telah memadai. Perusahaan jugasecara aktif melakukan sosialisasi untukmembangun budaya sadar risiko danmeningkatkan kualitas kontrol dalamrangka mitigasi risiko operasional.

Policies and procedures related to themanagement of operational risk in theCompany is always prepared, reviewed andrefined to ensure sufficient controlmechanisms on all policies and proceduresare adequate. The Company also activelysocializing to build risk awareness andimprove quality control in order to mitigateoperational risk.

Perusahaan mulai mengembangkan danmenerapkan beberapa sistem danperangkat risiko operasional. Perangkatrisiko operasional tersebut digunakanuntuk mengukur potensi risiko padakondisi sekarang, lampau (historis) danuntuk mengukur besarnya potensikejadian risiko di masa depan. Denganadanya pendekatan ini, diharapkanPerusahaan dapat lebih komprehensifdalam mengelola risiko operasional.

The Company starts developing andimplementing multiple systems and devicesfor operational risk. Operational riskdevices used to measure the potential riskin the present, past (historic) and tomeasure the significance of the potentialrisk of future events. With this approach,the Company is expected to be morecomprehensive in managing operationalrisk.

Untuk mengelola risiko operasional,Perusahaan mengembangkan beberapaperangkat sebagai berikut :

To manage the operational risk, theCompany has developed several devicesas follows:

Risk Control Self Assessment(RCSA)

Risk Control Self Assessment(RCSA)

Pelaksanaan RCSA dilakukansecara self - assessment olehkaryawan Perusahaan dalam rangkamengukur besarnya pengendalianrisiko yang telah dilakukan olehmasing-masing karyawan. Melaluipelaksanaan RCSA tersebut,diharapkan seluruh karyawanPerusahaan dapat semakinmeningkatkan pengendalian internalserta budaya sadar risiko padasetiap lini bisnis.

Implementation of the RCSAconducted self assessment by bankofficials in order to measure theamount of risk taken by each officer.Hopefully, through the implementationof the RCSA, all bank officers mayfurther improve internal control andrisk awareness culture in eachbusiness line.

Loss Event Database (LED) Loss Event Database (LED)Perusahaan membangun danmengembangkan perangkat risikooperasional lainnya seperti LossEvent Database (LED) yangtujuannya untuk menyusun databaseatas kejadian-kejadian yang terjadisebagai akibat risiko operasionalserta mengukur besarnya kerugianyang diakibatkan oleh kejadianoperasional tersebut. Melalui LEDtersebut, Perusahaan diharapkandapat mulai menghitung besarnyamodal yang diperlukan untukmenutup kerugian-kerugian yangdiakibatkan oleh kejadian-kejadiandalam aktivitas operasionalPerusahaan.

The Company builds and developsthe operational risks devices such asLoss Event Database (LED) whichpurpose is to establish a database ofevents that occur as a result ofoperational risk and measure theamount of loss caused by operationalevents. Through this LED, theCompany is expected can start tocalculate the amount of capitalrequirement to cover losses causedby events in the operational activitiesof the Company.





- 119 -

Perusahaan saat ini juga telah mulaimengembangkan alat ukur lainnya sepertiKey Risk Indicator (KRI). KRI merupakanperangkat risiko operasional yangdigunakan untuk mengidentifikasi risikosejak dini dalam rangka pengendalianrisiko terhadap setiap aktivitas bisnis danoperasional Perusahaan. Melaluipengembangan terhadap KRI,kedepannya Perusahaan akan memilkidashboard risiko operasional, dimanadashboard tersebut digunakan sebagaialat ukur untuk mengetahui besarnyapotensi risiko operasional Bank.

The Company currently has also started todevelop other measurement device such asKey Risk Indicator (KRI). KRI isan operational risk device that are used toidentify early risk in order to control therisks to each business activity andoperations. Through the development ofKRI, the Company will have the futuredashboard of operational risk, where thedashboard is used as a measuring tool todetermine the potential risk operations.

Perusahaan telah membentuk Tim TaskForce “Peningkatan Kualitas Kinerja Bank”yang memiliki tujuan untuk melakukanperbaikan kinerja pada seluruh aktivitasPerusahaan. Melalui Tim Task Forcetersebut, Perusahaan dapat semakinmeningkatkan sistem pengendalianinternal serta sekaligus sebagai wadahuntuk meningkatkan budaya sadar risiko.

The Company has established a TaskForce Team "Improvement of QualityPerformance of the Bank” which has a goalto make performance improvements in allthe Company's activities. Through theTask Force Team, Company may increasethe internal control system as wellas forum to promote a culture of riskawareness.

e. Risiko Hukum e. Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang timbuldari kelemahan aspek hukum, antara lainakibat dari tindakan hukum, tidak adanyaperaturan yang mendukung ataukelemahan dari ketentuan-ketentuan yangmengikat secara hukum, sepertikegagalan untuk mematuhi persyaratanhukum suatu perjanjian dan celah-celahdalam pengikatan jaminan.

Legal risk is the risk arising from theweakness of the legal aspects, partly as aresult of legal action, the absence ofregulations that favor or disadvantage ofthe terms of a legally binding, such asfailure to comply with the legalrequirements of a treaty and the cracks inthe binding guarantee.

Pelaksanaan identifikasi, pengukuran, danpemantauan terhadap potensi risikohukum dilaksanakan terhadap seluruhaktivitas Perusahaan, terutama kegiatanoperasional Perusahaan denganmelibatkan pihak ketiga yang memilikipotensi benturan kepentingan ataugugatan hukum.

Implementation of the identification,measurement, and monitoring of potentiallegal risks undertaken of all the Company'sactivities, especially the Company'soperational activities involving third partieswho have a conflict of interest or potentiallitigation.

Untuk meminimalkan risiko hukum,Perusahaan antara lain melalui Unit KerjaCorporate Legal pada kantor pusat sertaLegal Officer pada Kantor Cabang, selalumelakukan pemantauan terhadap potensimunculnya litigasi/tuntutan hukum kepadaPerusahaan. Dalam setiap aktivitas, baikperkreditan, operasional maupun tresuri,Perusahaan juga selalu memperhatikankelengkapan aspek hukum terutama yangberkaitan dengan aktivitas perikatanperjanjian dengan nasabah/debitur dankelengkapan dokumen legalitas.

To minimize legal risks, among others, theCompany’s Corporate Legal Unit atheadquarters and Legal Officer at thebranch office, always monitor the potentialemergence of litigation/prosecution to theCompany. In any event, in creditoperational and treasury, the Company hasalways pay attention to the completenessof the legal aspects, especially related tothe activity of the engagement agreementwith the customers/debtors and documentlegality.





- 120 -

Terkait dengan penerapan manajemenrisiko hukum, satuan kerja manajemenrisiko juga melakukan kajian-kajian terkaitdengan aktivitas Perusahaan yang dapatmeningkatkan eksposur risiko hukum sertamemberikan rekomendasi dalam rangkamemitigasi risiko tersebut.

In relation with the implementation of legalrisk management, risk management unitalso conducts the reviews related to theCompany's activities that can increase therisk of legal exposure and providerecommendations in order to mitigate therisk.

f. Risiko Strategis f. Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antaralain disebabkan oleh adanya penetapandan pelaksanaan strategi Perusahaanyang tidak tepat, pengambilan keputusanbisnis yang tidak tepat atau kurangresponsifnya Perusahaan terhadapperubahan eksternal.

Strategic risk arises from insufficientdetermination and implementation of theCompany’s strategies, incorrect businessdecision, or irresponsive to externalchanges.

Rencana Kerja dan Rencana Strategikyang telah ditetapkan Perusahaandikomunikasikan kepada pejabat danpegawai Perusahaan pada setiap jenjangorganisasi, dan memantau kemajuan yangdicapai dari realisasi anggaran dan kinerjasesuai dengan yang telah ditetapkan.

Work plans and strategic plans arecommunicated to the officials andemployees to monitor the progress andrealization of budget.

g. Risiko Kepatuhan g. Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yangdisebabkan Perusahaan tidak mematuhiatau tidak melaksanakan peraturanperundang-undangan dan ketentuan lainyang berlaku, seperti KetentuanKewajiban Penyediaan Modal Minimum(KPMM), Kualitas Aset Produktif (KAP),Pembentukan Cadangan KerugianPenurunan Nilai (CKPN) Aset Produktif,Batas Maksimum Pemberian Kredit(BMPK), Posisi Devisa Neto (PDN) danlainnya.

Compliance risk is a risk caused bythe Company does not comply or adoptingthe laws and other prevailing regulationssuch as minimum Capital Adequacy Ratio(CAR), Quality of Earning Assets,Allowance for impairment Losses onEarning Assets, Legal Lending Limit, NetOpen Position (NOP), and others.

Dalam rangka menerapkan manajemenrisiko kepatuhan yang efektif, Perusahaantelah melakukan identifikasi danpengelolaan terhadap faktor-faktor yangdapat menyebabkan meningkatnyaeksposur risiko kepatuhan, yaitu :

In order to implement an effectivecompliance risk management, theCompany identify and manage the factorsthat can cause the increment of riskexposure in compliance, as follow:

Penerapan Good CorporateGovernance (GCG) secara efektifuntuk memastikan dan memantaukepatuhan terhadap setiap peraturandan persyaratan eksternal maupuninternal.

Implementation of effective GoodCorporate Governance (GCG) toensure and monitor the compliancewith all regulations and requirementsof both external and internal.





- 121 -

Melakukan pemantauan terhadapsetiap perubahan ketentuanperaturan dan perundang-undanganyang berlaku serta memastikanpenerapannya pada Perusahaan.

Monitoring of any changes in theprovisions of the prevailingregulations and laws and to ensure itsimplementation in the Company.

Melakukan penilaian secara aktif danberkala terhadap kecukupankebijakan Pedoman dan ProsedurInternal yang dimiliki oleh Bank untukmemastikan kesesuaiannya terhadapperaturan dan perundang-undanganyang berlaku.

Conduct active assessment andperiodic review of the adequacy forthe Company’s existing InternalPolicies and Procedures to ensure thecompliance with prevailing regulationsand laws.

Melakukan identifikasi dan analisakepatuhan (compliance analysis)atas rencana dan pengembanganproduk dan aktivitas baru gunamemastikan kepatuhannya terhadapperaturan dan perundang-undanganyang berlaku.

Identify and analyze on thecompliance (compliance analysis) forplanning and developing of newproducts and activities to ensurecompliance with prevailing regulationsand laws.

Melakukan pemantauan terhadapterlaksananya prinsip kehati-hatianperbankan (prudential banking), antaralain dalam hal permodalan (KPMM), BatasMaksimum Pemberian Kredit (BMPK),Giro Wajib Minimum (GWM), PosisiDevisa Neto (PDN) dan Non PerformingLoan (NPL).

Monitoring the implementation of prudentbanking), among others, in terms of capital(CAR), Legal Lending Limit (LLL), MinimumStatutory Reserve (GWM), Net OpenPosition (NOP) and the Non-PerformingLoan (NPL).

h. Risiko Reputasi h. Reputation Risk

Risiko reputasi adalah risiko yang antaralain disebabkan oleh adanya publikasinegatif yang terkait dengan kegiatanusaha Perusahaan atau persepsi negatifterhadap Perusahaan.

Reputation risk arises from negativepublication due to the Company’s activity ornegative perception on the Company.

Salah satu upaya yang dilakukanPerusahaan untuk meningkatkanpengelolaan risiko reputasi adalah denganmeningkatkan pelayanan (Service LevelAgreement) pada seluruh unit bisnis,terutama unit bisnis yang berhadapanlangsung dengan nasabah, seperti FrontLiner dan Unit Kerja Pengaduan Nasabah(Contact Center).

One of the efforts to conducted by theCompany' for improvement themanagement of reputation risk is toimprove services (Service LevelAgreement) in all business units, especiallythe business units dealing directly withcustomers, such as the Front Liner andCustomer Complaints Unit (ContactCenter).

Selain itu, pengendalian risiko reputasijuga dilakukan melalui pengelolaan brandimage yang dilakukan oleh CorporateSecretary, seperti pelaksanaan CorporateSocial Responsibility (CSR) padabeberapa institusi dan masyarakat.

In addition, the reputation risk control isalso done through the brand image byCorporate Secretary, such as theimplementation of Corporate SocialResponsibility (CSR) in some institutionsand society.





- 122 -

i. Penilaian Profil Risiko i. Risk Profile Assessment

Secara berkala Perusahaan melakukanpenilaian risiko terhadap kedelapan risikodiatas sebagaimana telah diatur olehPerusahaan Indonesia. Penilaian risikodilakukan melalui proses penilaian sendiri(self-assessment) untuk menghasilkanprofil risiko yang terdiri dari risiko inherenyaitu risiko yang melekat pada aktivitasPerusahaan dan kualitas penerapanmanajemen risiko yaitu pengendalianterhadap risiko inheren.

The Company periodically conducted riskassessment of the eighth risk above asBank Indonesia regulation. The Company’srisks assessment is evaluated through selfassessment process by making a riskprofile which consists of risks inherent tothe bank industry as well as thecorresponding controls to address thoserisks.

Hasil penilaian profil Perusahaan telahdisampaikan kepada Direktur Utama danKomite Manajemen Risiko kemudiandisampaikan kepada Bank Indonesiasecara triwulanan. Untuk profil risikoPerusahaan posisi 31 Desember 2013,secara keseluruhan dinilai pada peringkat2 atau “Low To Moderate” dan stabil biladibandingkan dengan posisi tahunsebelumnya. Hasil penilaian profil tersebutdisampaikan pula kepada KomitePemantau Risiko.

The Company’s profile assessment resultsis submitted to the Director of RiskManagement Committee and immediatelyto Bank Indonesia on a quarterly basis. Theresult of the assessment as of December31, 2013 showed that the risk of the overallbusiness of the Company is assessed inlevel 2 or ‘Low to Moderate” and stable ifcomparing the previous year. The result ofthe assessment profile was submitted alsoto the Risk Oversight Committee.

41. Informasi Lainnya 41. Other Information

a. Rasio aset produktif yang diklasifikasikanterhadap jumlah aset produktif padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing adalah sebesar 1,88% dan2,63%.

a. The ratios of impaired productive assets tototal productive assets as of December 31,2013 and 2012 are 1.88% and 2.63%,respectively.

b. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012Rasio Non-Performing Loan (NPL)Perusahaan (secara bruto) adalahmasing-masing sebesar 2,50% dan 3,18%,sedangkan secara neto adalahmasing-masing sebesar 2,12% dan 2,57%.

b. As of December 31, 2013 and 2012, Theratio of Non-Performing Loans (NPL)(at gross) to total loans are 2.50% and3.18%, respectively while the ratio at netNPL to loans is 2.12% and 2.57%,respectively.

c. Rasio kredit yang diberikan terhadapsimpanan (LDR) pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar 78,72% dan 80,78%.

c. The ratio of loans to deposit ratio (LDR) asof December 31, 2013 and 2012 is 78.72%and 80.78%, respectively.

d. Imbal hasil aset atau Return on Assets(ROA) untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 1,71% dan 1,74%.

d. Return on Assets (ROA) is 1.71% and1.74% in 2013 and 2012 respectively.

e. Return of Equity (ROE) tahun 2013 dan2012 masing-masing adalah sebesar9,23% dan 15,42%.

e. Return on Equity (ROE) is 9.23% and15.42%, in 2013 and 2012 respectively.





- 123 -

f. Penerapan Program Anti Pencucian Uangdan Pencegahan Pendanaan Terorisme(APU dan PPT)

f. Application of Anti-Money Laundering andCombating the Financing of Terrorism (APUand PPT)

Perusahaan senantiasa menerapkanprinsip APU dan PPT dalam pelaksanaanaktivitas pengenalan nasabah denganmengacu pada kebijakan dan prosedurAPU dan PPT yang telah disempurnakansesuai dengan Peraturan Bank IndonesiaNo. 14/27/PBI/2012 tentang PenerapanProgram Anti Pencucian Uang danPencegahan Pendanaan Terorisme BagiBank Umum.

The Company continues to apply theprinciple of APU and PPT in theimplementation of customer recognitionactivities with reference to the policies andprocedures for APU and PPT that has beenperfected in accordance with BankIndonesia Regulation. 14/27/PBI/2012 onApplication of Anti-Money Laundering andCombating the Financing of Terrorism forCommercial Bank.

Kewajiban untuk menerapkan prinsip APUdan PPT tidak hanya terdapat dalamPeraturan Bank Indonesia saja, tetapi jugaditegaskan dalam Undang-Undang Nomor8 Tahun 2010 tentang Pencegahan danPemberantasan Tindak Pidana PencucianUang (Pasal 19), yang pada intinyamenjelaskan bahwa setiap orang yangmelakukan usaha dengan penyedia jasakeuangan harus menyerahkan identitas dirisecara lengkap, disamping itu penyediajasa keuangan juga harus memastikanorang yang melakukan hubungan usahabertindak untuk diri sendiri atau orang lain.Jika bertindak untuk orang lain, makapenyedia jasa keuangan harus memintainformasi mengenai identitas pihak laintersebut.

The obligation to apply the principles of APUand PPT is not only contained in theRegulation of Bank Indonesia, but alsoaffirmed in Law No. 8 of 2010 on thePrevention and Suppression of MoneyLaundering (Article 19), which basicallystated that any person doing business withfinancial service providers must submit acomplete identity, besides financial servicesproviders should also make sure people whoengage in business relations act for yourselfor others. If acting for others, then financialservices providers should requestinformation about the identity of the otherparty.

Perusahaan akan terus memastikan bahwakebijakan dan prosedur tertulis mengenaiprogram APU dan PPT sejalan denganperkembangan modus pencucian uangatau pendanaan terorisme.

The Company will continue to ensure thatthe policies and procedures of the APU andPPT programs in line with the developmentmode of money laundering or terroristfinancing.

Pengkinian terhadap seluruh data nasabahdilakukan Perusahaan secara terus-menerus dengan menggunakanpendekatan berdasarkan risiko yangmelekat pada nasabah yang bersangkutandan perkembangan pengkinian datanasabah dikirimkan oleh Perusahaankepada Bank Indonesia melalui LaporanDirektur Kepatuhan.

Updating of all customer data by theCompany on an ongoing basis using anapproach based on the risk inherent in thedevelopment of the client and updatingcustomer data submitted to Bank Indonesiathrough the Director of Compliance Reports.

Pelatihan secara berkala kepada seluruhkaryawan Perusahaan mengenai APU danPPT dan peraturan prudential bankingdilakukan oleh Unit Kepatuhan gunamewujudkan budaya kepatuhan padaseluruh lini bisnis Perusahaan. Pelatihandilakukan melalui e-learning yang dapatdiakses oleh karyawan Perusahaan sertamelalui metode tatap muka secara periodik.

Periodic training to all employees regardingthe APU and PPT and prudential bankingregulations made by the Compliance Unit inorder to create a culture of compliance in allbusiness lines of the Company. Training isdone throughe-learning that can beaccessed by employees of the Companyand through face-to-face methodperiodically.





- 124 -

g. Jaminan Pemerintah Terhadap LiabilitasPembayaran Bank Umum

g. Government Guarantee on Obligations ofPrivate Banks

Sejak tahun 2005, program penjaminanPemerintah dilaksanakan oleh LembagaPenjamin Simpanan (LPS).

Since 2005, the Government guaranteeprogram has been carried out by the DepositGuarantor Agency.

LPS akan membayarkan klaim penjaminanyang layak dibayar setelah melaluiprosedur rekonsiliasi dan/atau verifikasisesuai dengan Peraturan LembagaPenjamin Simpanan (PLPS) yang berlaku.

The Deposit Guarantor Agency will settle thequalified guaranteed claims based on resultsof reconciliation and/or verificationprocedures in accordance with prevailingDeposit Guarantor Agency Regulations.

42. Informasi Keuangan Unit Syariah 42. Financial Information of Sharia Unit

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagaibank yang melakukan kegiatan usahaberdasarkan prinsip syariah berdasarkan SuratKeputusan Deputi Gubernur Bank IndonesiaNo.11/13/Kep.DpG/2009 tanggal 27 Oktober2009.

The Company obtained its license to conductbusiness under sharia principles based on theDecree from Deputy Governor of Bank IndonesiaNo.11/13/Kep.DpG/2009 dated October 27,2009.

Sesuai dengan Surat dari BI No.10/57/DpG/DPbS tanggal 27 Mei 2008 perihal”Penyeragaman Nama Produk dan JasaPerbankan Syariah”, mulai bulan September2008, semua produk syariah/jasa perbankansyariah diseragamkan menjadi IslamicBanking (iB).

In accordance with BI Letter No.10/57/DpG/DPbS dated May 27, 2008 regarding “Uniformityof Names of Products and Services underIslamic Banking”, starting in September 2008, allislamic products and services under Islamicbanking should become homogenized Islamicbanking (iB).

Informasi keuangan unit syariah pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagaiberikut:

Financial information of sharia units as ofDecember 31, 2013 and 2012, are as follows:

2013 2012

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Aset AssetsKas 12.245 1.291 Cash

Demand deposits withGiro pada Bank Indonesia 19.800 33.020 Bank IndonesiaPenempatan pada bank syariah lain Placements with other sharia banks

dan Bank Indonesia 1.500 1.000 and Bank IndonesiaEfek-efek - bersih 105.303 43.736 Securities - netPiutang iB - bersih 985.647 750.635 iB receivable - netPendapatan yang masih akan diterima 1.243Biaya dibayar dimuka 1.097 726 Prepaid expensesAset tetap - bersih 27.167 1.310 Premises and equipment - netAset ijarah - bersih 104.556 46.513 Ijarah assets - netAset lain-lain 12.651 82 Other assets

Jumlah 1.271.209 878.313 Total





- 125 -

2013 2012

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera 73 11 Liabilities immediately payableSimpanan iB 627.583 594.837 iB depositsSimpanan dari bank lain 7 49.948 Deposits from other banksUtang pajak 1.261 755 Tax payablePendapatan diterima di muka 68 - Other income in advanceLiabilitas lain-lain 472.780 116.855 Other liabilitiesRugi yang belum direalisasi atas Unrealized loss on

penurunan nilai wajar efek - (508) decrease in fair value of securitiesSaldo laba 169.437 116.415 Retained earnings

Jumlah 1.271.209 878.313 Total

Informasi keuangan unit syariah pada tahun -tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan2012, adalah sebagai berikut:

Financial information of sharia units for the yearsended December 31, 2013 and 2012, are asfollows:

2013 2012

Laba Rugi Komprehensif Statement of Comprehensive IncomePendapatan bagi hasil 115.013 128.685 Profit sharingBeban bagi hasil 31.872 48.300 Profit sharing expenses

Penghasilan setelah bagi hasil 83.141 80.385 Income after profit sharing

Pendapatan lainnya 6.580 5.817 Other incomeBeban lainnya (36.699) (6.393) Other expenses

Beban lainnya - Bersih (30.119) (576) Other expenses - Net

Laba bersih 53.022 79.809 Income net

43. Pengungkapan Tambahan Transaksi BukanKas

43. Supplemental Disclosures for Statements ofCash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yangtidak mempengaruhi kas dan setara kas danlaporan arus kas Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalahpenghapusbukuan kredit yang diberikansebesar Rp 10.233 dan Rp 2.444.

The noncash investing and financing activities ofthe Company as of December 31, 2013 and 2012are write-off loans amounting to Rp 10,233 andRp 2,444, respectively.





- 126 -

44. Penerbitan Standar Akuntansi KeuanganBaru

44. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(ISAK) dan Pernyataan Pencabutan StandarAkuntansi Keuangan (PPSAK) yang berlakuefektif pada periode yang dimulai 1 Januari2014 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants hasissued the following Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAK) and Statement ofWithdrawal of Financial Accounting Standards(PPSAK) which will be effective for annual periodbeginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

a. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dariPelanggan

a.a. ISAK No. 27, Transfer of Assets fromCustomers

b. ISAK No. 28, Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

a.b. ISAK No. 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments

c. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap Produksi padaTambang Terbuka

a.c. ISAK No. 29, Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33:Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah danPengelolaan Lingkungan Hidup padaPertambangan Umum.

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:Accounting of Land Stripping Activities andEnvironmental Management in General Mining.

Perusahaan memperkirakan bahwa penerapanISAK dan PPSAK di atas tidak berdampakterhadap laporan keuangan.

The Company does not expect that the aboveISAK and PPSAK will have no impact on thefinancial statements.

********

bank sinarmas · modal dasar - 20.000.000.000 saham authorized - 20,000,000,000 shares modal...

Documents