bilag 5 - inatsisartut · 2018. 10. 31. · samfundsøkonomisk konsekvensanalyse — før aftalen...

29. oktober 2018

Bilag 5

XM2018/17EM2018/21J.nr. 01.25.01/18EM-LABU-21

EM2018/21

Deloitte o NAALAKKERSUISUTGOVtANMENT OF GREENLAND

Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering — Danskengagement i lufthavnsprojektet i Grøn land

Oktober 2018

Agenda o NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT OF GREENLAND

Introduktion og metodevalg

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — før Aftalen

Baggrund for Aftalen

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — efter Aftalen

Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 2

Introduktion og metodevalgDeloittes team

NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT OF GREENLAND

Deloittes team bag den Samfundsøkonomiske Analyse:

Rikke DanielsenPartner

Thomas BertelsenPartner

Financial Advisory Financial Advisory

Bo ColbePartner

Audit

Majbritt SkovSenior Manager

GovernmentStrategy andOperations

Steffen NielsenAssociate

Financial Advisory

Teamet bag den samfundsøkonomiske analyse har mange års erfaring med at udarbejde denne typer af analyser bl.a. for Folketingets Finansudvalg iDanmark og til brug for Europa Kommissionens godkendelsesprocesser, herunder

Økonomiske analyser vedrørende Lufthavnsudvidelsen i Island

Økonomiske analyser vedrørende gennemførelsen af Femern forbindelsen og etablering af SOV Roskilde Fjord

En række økonomiske analyser til brug for Folketingets Finansudvalgs vedtagelse af aktstykker omhandlende større investeringsprojekter

Økonomiske analyser i relation til Europa Kommissionens godkendelse af gennemførelse af større investeringsprojekter i Danmark med statensdirekte eller indirekte deltagelse


Introduktion og metodevalgAnvendte vejledninger o NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT OF GREENLAND

Den Samfundsøkonomiske Analyse er baseret på Danmarks og Grønlands vejledninger i samfundsøkonomiske analyser:

Vejledning i fremstilling afsamfundsøkonomiske

konsekvensvurderingerDepartementet for Finanser og

Indenrigsanliggender

Vq)OzkAnkny,,,,

umg.undlhommkkeriumfimanwardleffInrff

1...weltt•

Vejledning i samfundsøkonomiskekonsekvensvurderinger

Finansministeriet

Vejledning isamfundsokono-miske konsekvens- •vurderinger

---A11~1~~1=2:11E1212 0=WE


Introduktion og metodevalgSammenligning af banelængder i scenarierne e NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT OF GREENLAND

B a

n e

l æ n

g d

e (

m e

ter)

2.810

Basisscenarie

1.830

950845--

Alternativscenarie i og 2 baseres på en ny lufthavnsstruktur

Alternativscenarie 1 Alternativscenarie 2

2.200

-t -co oc. o_I I

•

Kilde: MIT, Rambøll, Grønlands Selvstyre

Deloitte 2018

dc!2P'

0?)

• Atlantlufthavn u Regional lufthavn

2.200

1.500

o.o.471)

Sk-) . \\•\ () "

4 • • \ e2'`g

Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 5

Introduktion og metodevalgBagvedliggende forudsætninger o NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT or GREENLAND

Indregnede elementer i den Samfundsøkonomiske Konsekvensvurdering

Investeringerogreinvesteringer

Udgifter

Indtægter

Basisscenariet

- Kangerlussuaq (2.810 meter)- Narsarsuaq (1.830 meter)- Nuuk (950 meter)- Ilulissat (845 meter)- Qaqortoq (heliport)- øvrige lufthavne og heliporte

Alternativscenarie 1

- Kangerlussuaq (heliport)- Narsarsuaq (heliport)- Nuuk (2.200 meter)- Ilulissat (2.200 meter)- Qaqortoq (1.500 meter)- Øvrige lufthavne og heliporte- Kapitalindskud i KAIR- Flytteomkostninger og boligbyggeri

- Tilskud til MIT (drift)

- Overskud fra MIT (drift)- Bruttoindtægter (skat),

Kangerlussuaq-byggeri

- Overskud fra KAIR (drift)- Bruttoindtægter (skat), KAIR-

byggerier- Sparede rejseomkostninger

(atlanttrafik)- Sparede rejseomkostninger

(Sydgrønland)- Besparelser, servicekontrakter

(Sydgrønland)


- Kangerlussuaq (1.500 meter)- Narsarsuaq (heliport)- Nuuk (2.200 meter)- Ilulissat (2.200 meter)- Qaqortoq (1.500 meter)- Øvrige lufthavne og heliporte- Kapitalindskud i KAIR- Flytteomkostninger og boligbyggeri

- Tilskud til MIT (drift)

- Overskud fra KAIR (drift)- Bruttoindtægter (skat), KAIR-byggerier- Sparede rejseomkostninger

(atlanttrafik)- Sparede rejseomkostninger

(Sydgrønland)- Besparelser, servicekontrakter

(Sydgrønland)


Agenda


ElNAALAKKERSU1SUTGOVERNMENT OR GREENLAND


Introduktion og baggrund for Aftalen


(2)Oeloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 7

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — før AftalenSammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne e NAALAKKERSUISUTGOVERNMENT OF GREENLAND

Sammenligning af scenarier

600

400

200

0

-200

o

-400

-600

-800

-1.000

-1.200

Basisscenariet Alternativscenarie 1 Alternativscenarie 2

-1.085

+1.365 mio. kr.

+844 mio. kr.

-241

CI) Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 8

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — før Aftalensammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne


Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternativscenarie 1 og 2

(mio. kr.)

Basisscenarie



-1.370

-2.3651

285 -1.085

2.644 H 280

-2.7061 2.464 L -241

.ynamiske effektersom følge af nye

1) KAIR optager hertil lån som en del af finansieringen af lufthavnene Nuuk, Ilulissat og Qaqortoq. Lånefinansieringen har negativ påvirkning pådriften i KAIR og derved størrelsen af udlodning til Selvstyret. Dette påvirker beregningen ved at reducere besparelser for samfundet over 25 år.

• Fuldt potentiale Intet potentiale

@ Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 9

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — før AftalenPengestrømme i Basisscenariet og alternativscenarierne


Sammenligning af scenarier

500 500

0

-500

-1.000

-1.500

-2.000q•`b r1,`D ‘19'

' NPV pengestrømme, Basisscenariet :mew NPV pengestrømme, Alternativscenarie 1

NPV, akkumuleret, Basisscenariet

280

-1.085

19:b% ,isØ"

NPV pengestrømme, Alternativscenarie 2

—NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 1 —NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 2

-500

-1.000

-1.500

-2.000


Agenda


Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen


lntroduktion og baggrund for Aftalen


@ Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 11

Introduktion og baggrund for AftalenEjerstrukturen


Ejerstrukturen før og efter Aftalen

elGrønlandsSelvstyre

100%

Nuuk Ilulissat

Fremmed-finansiering

Qaqortoq

Den danskeregering

Fremmed-fina'nsiering

NIB

Genudlån

0GrønlandsSelvstyreI100%

KAIRKALAALLIT,IURPORTS

33,3% 66,7% /00%

KAIRs datterseiskab1

(Nuuk og Ilulissat)

KAIRs datterselskab2

(Qaqortoq)


Introduktion og baggrund for AftalenFinansiering af lufthavnene


Finansiering af lufthavnene før og efter Aftalen

o

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

Lån 4%

Grønlandsegenkapitall

Før Aftalen

100% ejerskab i KAIR

1.600

Kilde: Departementet for Finanser og Skatter, Kalaallit Airports A/S1) I Grønlands egenkapital er samlet indeholdt 94 mio.kr. i ansvadigt lån både før og efter Aftalen

Efter Aftalen

Afgivelse af 33% ejerskab i Nuuk og Ilulissat

450

2.074

Lån 0,89%

Lån 1, 5%

Danmarksegenkapital

Grønlandsegenkapitall


Introduktion og baggrund for AftalenFinansiering af lufthavnene

Aftalens indhold

Aftalen mellem den danske regering og Naalakkersuisut ("Aftalen") medfører:

At Naalakkersuisut fortsat bidrager med 2.074 mio.kr. til at etablere lufthavnene

At KAIRs finansieringsomkostninger ifølge KAIR reduceres som følge af detøkonomiske bidrag fra den danske regering i form af kapitalbidrag på 700mio.kr. samt lån og garantier i forhold til lån

At Naalakkersuisuts fremadrettede forpligtelser reduceres, hvilket øger detfinanspolitiske råderum på sigt, idet den danske regering tiltræder andele af defremadrettede forpligtelser

At den danske regering erhverver 33,3% af ejerskabet i KAIRs datterselskab tilanlæg og drift af lufthavnene i Nuuk og Ilulissat.


Risikovurdering

• Naalakkersuisut er ikke længere ultimativ risikotager

• Den danske regering vil tage del i risikoen i Nuuk og Ilulissat lufthavne

Ændret risikobillede som følge af ændret låneoptag

• Låneoptag i KAIR reduceres med 700 mio. kr.

o Kortere låneprofil (fra 25 til 20 år)

• Bedre økonomisk polstring i KAIR

Risici knyttet til udbud af enterprisekontraker

• Styrket udbudsforretning

o Organisatorisk og juridisk backup

Overvejelser i relation til gennemførelse af bygge- og anlægsfasen

o Styrket position i eventuelle tvister

0 Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 14

Agenda

lntroduktion og metodevalg


lntroduktion og baggrund for Aftalen



C/Deloitte 2018 Samrnenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 15

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — efter AftalenForudsætninger


Effekter af Aftalen Illustration af effekterne

rFordele:

Sparede renter

Sparede afdrag

Ulemper:

Deling af udbytte

Nettoresultat af fordele og ulemper:

+339 mio. kr.

Deloitte 2018

o

800

700

600

500

400

300

200

100

KAIR-udlodning

343

Sparede renter Sparede afdrag

Samfundsrelateret til Grønland L lkke samfundsrelateret

Kilde: Depadementet for Finanser og Skatter, Kalaallit Airports A/S

Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af luflhavne 16

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — efter AftalenSammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne


Aftalen forbedrer både Alternativscenarie i og 2 med +339 mio. kr. (beløb i NPV, mio. kr.)

800

600

400

200

0

-200

-400

-600

-800

-1.000

-1.200

Basisscenarie

-1.085

+1.704 rnio.

Alternativscenarie 1 Alternativscenarie 2

+1.183 mio. kr.

Deloilte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 17

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — efter AftalenSamrnenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne


Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternatiyscenarie i og 2 (beløb i NPV, mio. kr.)

Nutidsværdie-(mio. kr.)

Basisscenarie



-2.3651

-2.7061

2.983

lieumem~~00,,suNetto nutidsværdior samfundet over

619

2.803 98

•o - ta 1:fLIT=91dynamiske effekter

som følge af nye— dingsbane

11 KAIR ontacier hertil lån som en del af finansierinnen af hifthavnene Mink_ Thilissat on nanorton. I ånefinansierinnen har nenativ nÅvirknina nÅdriften i KAIR og derved størrelsen af udlodning til Selvstyret. Dette påvirker beregningen ved at reducere besparelser for samfundet over 25 år.

• Fuldt potentiale Intet potentiale

0 Deloille 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 18

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse — efter AftalenPengestromme i Basisscenariet og alternativscenarierne


Nutidsværdien af Alternativscenarie 1 og 2 øges med de anvendte forudsætninger for Aftalen

1.000

500

0

-500

o

-1.000

-1.500

-2.000oq° ol>rt,°N

.-1,‹? 1,61̀5 1̀5

NPV pengestrømme, Basisscenariet

NPV, akkumuleret, Basisscenariet

"

619

98

-1.085

`1, r1S' `1•(' `1,' '12 `1,° q•Q' `P ." 12'bC5


— NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 1

1.000

500

-500

-1.000

-1.500

-2.000


—NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 2


bilag 5 - inatsisartut · 2018. 10. 31. · samfundsøkonomisk konsekvensanalyse — før aftalen...

Documents