Il bilancio

d’esercizio e

la sua analisi

IL BILANCIO D’ESERCIZIO

Documento di derivazione contabile

Scopo:

Rappresentare la situazione finanziaria

dell’azienda

Risultato economico dell’esercizio

Strumento di:

Conoscenza

Comunicazione

La clausola generale

« Rappresentazione veritiera e corretta »

Obbligo di fornire informazioni

complementari

Obbligo di derogare alle norme di legge

Il bilancio deve essere redatto con

chiarezza e deve rappresentare in modo

veritiero e corretto la situazione

patrimoniale e finanziaria della società e il

risultato economico dell’esercizio.

I principi di redazione

Secondo l’art. 2423-bis del codice civile

Principale: LA COMPETENZA ECONOMICA

Si basa sul principio di correlazione tra costi

e ricavi

Il sistema informativo del

bilancio

Stato patrimoniale

Conto economico

Nota integrativa

Altri documenti di bilancio

La struttura dei prospetti:

Stato patrimoniale e Conto economico

schemi a struttura obbligatoria

Vincoli a struttura rigida sono previsti

nell’art. 2423-ter

È la parte del bilancio che mette in

evidenza la composizione del patrimonio di

funzionamento al termine del periodo

amministrativo.

Lo stato patrimoniale

Prospetto a sezioni contrapposte:

ATTIVO: rientrano i valori dei fattori

produttivi acquisiti ancora impiegati nei

processi produttivi

PASSIVO: finanziamenti che l’azienda ha

ottenuto a titolo di capitale proprio o di

terzi

Le attività

I fattori produttivi che al termine di un certo

periodo amministrativo sono a disposizione

dell’azienda concorrono a formare il

patrimonio aziendale

IMMOBILITAZIONI: fattori produttivi a lento

ciclo di utilizzo

IMMOBILIZZAZIONI:

Immateriali: no consistenza fisica

Materiali: beni materiali

Finanziarie: crediti per prestiti/investimenti

duraturi

La perdita di valore riferita al singolo

periodo prende il nome di quota annua di

ammortamento.

VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO

La perdita di valore riferita al singolo

periodo prende il nome di quota annua di

ammortamento.

VALORE RESIDUO = COSTO D’ACQUISTO – TOTALE QUOTE DI AMMORTAMENTO

ALTRE ATTIVITÀ:

Crediti verso soci per versamenti ancora

dovuti

Ratei e risconti attivi

ATTIVO CIRCOLANTE:

Rimanenze

Crediti

Attività finanziarie

Disponibilità liquide

Le passività

Sono rappresentate le fonti di investimento

utilizzate dall’azienda per finanziare gli

investimenti in atto.

Secondo l’origine sono distinte in capitale

proprio o di terzi.

PATRIMONIO NETTO: esprime l’ammontare

del capitale proprio investito nell’azienda

ed è scomposto in:

Capitale sociale

Riserve

Utile dell’esercizio

Perdita d’esercizio

CAPITALE SOCIALE + RISERVE = PATRIMONIO NETTO

di utili

di capitale

di rivalutazione

+ UTILE DELL’ESERCIZIO

- PERDITA DELL’ESERCIZIO

Debiti: finanziamenti che l’azienda ha

ottenuto da terzi.

ALTRE PASSIVITÀ

Fondi per rischi e oneri

Trattamento di fine rapporto

Ratei e risconti passivi

Relazione tra:

attività, passività e netto

ATTIVITÀ > PASSIVITÀ

PASSIVITÀ = 0

ATTIVITÀ = PASSIVITÀ

ATTIVITÀ – PASSIVITÀ < 0

ATTIVITÀ – PASSIVITÀ = PATRIMONIO NETTO ATTIVITÀ = PASSIVITÀ + PATRIMONIO NETTO

ATTIVITÀ = PATRIMONIO NETTO

PATRIMONIO NETTO = 0

PASSIVITÀ – ATTIVITÀ = DEFICIT PATRIMONIALE ATTIVITÀ + DEFICIT = PASSIVITÀ PATRIMONIALE

IL CONTO ECONOMICO

E LA NOTA INTEGRATIVA

CONTO ECONOMICO: parte del bilancio

che mette in evidenza la formazione del

risultato economico o reddito del periodo

amministrativo considerato.

NOTA INTEGRATIVA: è parte integrante

del bilancio.

Nel CONTO ECONOMICO

Valore della produzione ottenuta

nell’esercizio

Costi della produzione

Proventi e oneri finanziari

Proventi e oneri straordinari

Utile o perdita dell’esercizio

o Costi per materie prime, materiali di

consumo e merci.

o Costi per servizi

o Costi per il personale

Costi della produzione

Nella NOTA INTEGRATIVA

Dati e informazioni per:

Completare i dati dei prospetti contabili

Motivare determinati comportamenti

ANALISI DELLA SITUAZIONE

PATRIMONIALE - FINANZIARIA

ANALISI DI BILANCIO: tecniche che

facilitano l’interpretazione dei dati in esso

contenuti e dei fenomeni aziendali che li

hanno generati.

INDICI DI BILANCIO: numeri che consentono

di cogliere e di valutare importanti aspetti

dei fenomeni d’impresa.

La struttura

patrimoniale - finanziaria

L’azienda può dirsi equilibrata se:

Il capitale proprio è uguale o superiore al

capitale di terzi

Esiste un opportuno rapporto fra

immobilizzazioni e attivo circolante

Esiste una giusta correlazione di durata tra

investimenti e finanziamenti

Riclassificazione in base alle attività:

Attivo circolante

Attivo immobilizzato

Classificazione fonti di finanziamento:

Passività correnti

Passività consolidate

Capitale proprio

I rapporti percentuali

di composizione

Prima fase: calcolare e mettere a confronto

i rapporti percentuali di composizione degli

investimenti e dei finanziamenti.

Composizione degli investimenti:

𝐴𝑡𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑧𝑎𝑡𝑜

𝑇𝑜𝑡. 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100

𝐴𝑡𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑜𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100

Composizione delle fonti:

𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑖𝑡à 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑖

𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100

𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑖𝑡à 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑜𝑙𝑖𝑑𝑎𝑡𝑒

𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑜

𝑇𝑜𝑡. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑧𝑖𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑖𝑥 100

Correlazione tra

investimenti e finanziamenti

Si deve verificare che:

Il capitale proprio e le passibilità

consolidate siano di importo superiore a

quello dell’attivo immobilizzato

Le passività correnti non siano di importo

superiore a quello dell’attivo circolante

I principali indicatori:

M. DI STRUTTURA ASSOLUTO = CAPITALE PROPRIO – ATTIVO IMMOBILIZZATO

M. DI STRUTTURA GLOBALE = CAPITALE PROPRIO + PASSIVITÀ CONSOLIDATE – ATTIVO IMMOBILIZZATO

C. CIRCOLANTE NETTO = ATTIVO CIRCOLANTE – PASSIVITÀ CORRENTI

M. DI TESORIERA = LIQUIDITÀ IMMEDIATE E DIFFERITE – PASSIVITÀ CORRENTI

MARGINE DI STRUTTURA ASSOLUTO

MARGINE DI STRUTTURA GLOBALE

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO

MARGINE DI TESORIERA

ANALISI DELLA

SITUAZIONE ECONOMICA

Riclassificazione del conto economico

o Reddito operativo: mette in evidenza il

risultato della gestione caratteristica o

tipica.

Indici di redditività

Quozienti volti a mettere in evidenza la

capacità dell’impresa di produrre redditi

nel tempo.

ROE indice di redditività del capitale proprio

Roe = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙𝑙′𝑒𝑠𝑒𝑟𝑐𝑖𝑧𝑖𝑜

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑖𝑜𝑥 100 =

𝑅𝑛

𝐶𝑝𝑥 100

ROI indice di redditività del capitale

investito

Roi = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑡𝑜𝑥 100 =

𝑅𝑜

𝐶𝑖𝑥 100

ROS indice di redditività delle vendite

Ros = 𝑅𝑒𝑑𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜

𝑅𝑖𝑐𝑎𝑣𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 𝑑𝑖 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑡𝑎𝑥 100 =

𝑅𝑜

𝑅𝑣𝑥 100

Realizzato da:

Beatrice Maria Boldorini

Lorena Boccuto