bitcoin - ИНСТРУМЕНТ ФИНТЕХ РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ

2015

BITCOIN - ИНСТРУМЕНТ ФИНТЕХ РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ

BITCOIN LICENSE UKRAINE

BFU

BITCOIN - ИНСТРУМЕНТ ФИНТЕХ РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ | BFU

1

Bitcoin Foundation Ukraine (BFU) - общественная организация, сформированная вокруг развития и

популяризации технологии блокчейн и Bitcoin. BFU занимается изучением и анализом интеграции

Bitcoin-технологий в мире и Украине, осуществляет поддержку предпринимателей и всех

заинтересованных лиц. Созданная в 2014 году, организация насчитывает около 100 участников и

регулярно проводит мероприятия образовательного и консультативного характера, направленные на

разные целевые группы, с целью ускорить интеграцию Bitcoin-технологий в Украине. В 2015 году BFU

присоединилось к украинской межбанковской ассоциации EMA.

Глава инициативной группы

Михаил Чобанян

Агентство Kuna Bitcoin Agency

www.kuna.com.ua

[email protected]

Директор Bitcoin Foundation Ukraine

Андрей Дубецкий

www.bitcoinua.org

[email protected]

Bitcoin evangelist

Анатолий Каплан

www.forklog.com

[email protected]

Больше информации доступно на сайте:

www.bitcoinua.org

© 2015 BFU. Свободное распространение документа допустимо при указании ссылки на источник.

http://www.forklog.com/

mailto:[email protected]


2

Оглавление Таблица аббревиатур ..................................................................................................................................... 3

Введение ........................................................................................................................................................ 4

Цели документа ............................................................................................................................................. 5

1. Виртуальные валюты и технология блокчейн ......................................................................................... 6

Биткоин и блокчейн ................................................................................................................................... 6

2. Bitcoin в контексте развития финансового рынка ................................................................................ 10

3G финансы .............................................................................................................................................. 10

4G финансы .............................................................................................................................................. 10

5G финансы .............................................................................................................................................. 11

Возможности для регулятора ................................................................................................................. 13

3. Польза для населения Украины ............................................................................................................. 17

4. Мировой опыт Bitcoin-интеграции .......................................................................................................... 19

FATF .......................................................................................................................................................... 19

Bank for International Settlements ............................................................................................................. 19

ECB ............................................................................................................................................................ 20

Euro Banking Association .......................................................................................................................... 20

Коммерческие банки и фондовые биржи .............................................................................................. 20

5. Украинская Bitlicense - создание нормативно-правовой базы для технологии 5G ............................. 23

Использованная литература ....................................................................................................................... 24


3

Таблица аббревиатур

AML (Anti-money laundering) - политика противодействия отмыванию денег

Bitcoin - технология, пиринговый протокол передачи и хранения ценностей, использующий

одноименную расчетную единицу.

Биткоин - расчетная единица в сети Bitcoin.

ECB (The European Central Bank) - Европейский центральный банк.

EBA (European Banking Authority) - регуляторное агентство Европейского Союза.

BIS (Bank for International Settlements) - Банк международных расчетов.

3G - платежные системы третьего поколения (PayPal, Webmoney, Яндекс Деньги и другие).

4G - платежные системы четвертого поколения (Facebook Messenger, Google Checkout и другие).

5G - платежные системы пятого поколения (Bitcoin и криптоплатформы второго поколения).

НКЦБФР – Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

Финтех - финансовые сервисы и технологии.

FATF (Financial Action Task Force on Money Laundering) - группа разработки финансовых мер борьбы с

отмыванием денег.

P2P (peer to peer) - одноранговая, децентрализованная/пиринговая сеть. Оверлейная компьютерная

сеть, основанная на равноправии участников.

Биткоин-кошелек - программное обеспечение или приложение, с помощью которого пользователь

управляет расчетными единицами в сети Bitcoin, а также осуществляет подключение для участия в

обслуживании сети.

CFT - противодействие финансированию терроризма.

BFU (Bitcoin Foundation Ukraine) – общественная организация по развитию технологии Bitcoin в

Украине.


4

Введение В последние несколько лет технология распределенных реестров блокчейн и цифровая

валюта биткоин, основанная на этой технологии, находятся под пристальным

вниманием ведущих мировых медиа-ресурсов и глобальных финансовых организаций. В

этом отчете мы рассмотрим некоторые вопросы, связанные с технологией блокчейн и

перспективами интеграции Bitcoin-технологий в финансово-технологический сектор

Украины.

С конца 1980-х гг. мир претерпевает глобальные изменения во всех ключевых отраслях

жизнедеятельности человека. Это диктуется, прежде всего, невозможностью

существования в рамках общественно-политической концепции XX века из-за

динамичного развития коммуникационных сетей и интенсивной мультикультуризации.

Поэтому наш отчет будет опираться на следующие общецивилизационные тренды:

1. Глобальность (как отсутствие барьеров для социально-экономического

взаимодействия).

2. Влияние (как возможность воздействия на ход событий).

3. Капитал (как набор свободно конвертируемых ценностей).

4. Новый мировой порядок (как технологическое воплощение социального контракта).

Технологическим центром притяжения перечисленных трендов является концепция

«Интернета вещей». Bitcoin в рамках этой концепции может рассматриваться как

«Интернет ценностей», опирающийся на:

● цифровые активы, основанные на математических законах;

● одноранговая P2P-сеть;

● децентрализованный реестр (гроссбух).

Технологические изменения последних лет приведут к неизбежной свободе эмиссии

ценностей и размытию понимания денег, что потребует отдельного переосмысления

экономического показателя покупательской способности. Массовый всплеск МЛМ-

программ, финансовых пирамид и хайпов в период с 2010 по 2015 годы является одним

из сигналов к данному переосмыслению.


5

Являясь финансовой технологией пятого поколения (5G), Bitcoin удовлетворяет четырем

вышеперечисленным трендам и является платформой для развертывания приложений,

воплощающих потенциал «Интернета вещей» и «Интернета ценностей».

Цели документа

Это документ переназначен для ознакомления профессиональных участников финансового рынка, регуляторов и институциональных инвесторов с технологией блокчейн и Bitcoin. Мы провели обзорно-аналитическую работу, выделив основные преимущества указанных технологий, изучив опыт международных коммерческих и государственных организаций, а также осветили развитие финансовых технологий в разрезе глобального понимания единого мирового пространства.

В силу того что Украина в качестве вектора развития выбрала интеграцию в единое европейское пространство, фундаментальной базой этого документа являются исследования и отчеты FATF, BIS и ECB. Все эти данные могут использоваться в подготовке представителей финансово-технологического рынка Украины к участию в рабочей группе Bitcoin License Ukraine.


6

1. Виртуальные валюты и технология блокчейн

Биткоин и блокчейн

Виртуальная валюта/криптовалюта – означает любой тип цифровой единицы, который используется в качестве средства обмена или формы цифрового сохранения ценности. Виртуальная валюта должна в широком смысле включать цифровые единицы обмена, которые:

1) имеют централизованный репозиторий или администратора;

2) являются децентрализованными и не имеют централизованного репозитория или администратора;

3) могут быть созданы или получены путем компьютерных вычислений. Виртуальная валюта/криптовалюта не должна включать следующее: цифровые единицы, которые: 1) используются исключительно в рамках игровых онлайн платформ; 2) не имеют рынка или применения за пределами этих игровых платформ; и 3) не могут быть преобразованы или обменяны на фиатную валюту или виртуальную валюту/криптовалюту. 4) цифровые единицы, которые могут быть обменяны на товары, услуги, скидки, или покупки в рамках клиентских программ лояльности этого эмитента и/или других назначенных торговцев или могут быть обменяны на цифровые единицы в рамках других клиентских программ лояльности, но не могут быть преобразованы или обменяны на фиатную или виртуальную валюту; или 5) цифровые единицы, которые используются как часть системы дебитных карт.

Bitcoin (Биткоин) - это первая в мире криптовалюта. Использование в качестве валюты является одним из множества функциональных применений данной технологии. Мы рекомендуем рассматривать Bitcoin как протокол передачи ценности через Интернет - MoIP (Money over Internet Protocol). В основе Bitcoin лежит технология распределенных реестров — блокчейн (Blockchain).

Создателем Bitcoin считается человек или группа лиц под псевдонимом Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto). На сегодняшний день об этом человеке нет никакой достоверной информации, кроме того, что он достаточно хорошо разбирался в экономике, криптографии и программировании. Существуют разные версии о том, кто стоит за псевдонимом Сатоши Накамото, однако ни одна из них до сих пор не нашла достоверных подтверждений.

31 октября 2008 года Сатоши выпустил документ «Bitcoin: P2P-система электронной наличности» (англ: «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System»). В документе излагались основные принципы работы Bitcoin.

Релиз исходного кода Bitcoin был выпущен 3 января 2009 года. В период с 2009 по 2010 год Сатоши неоднократно обновлял исходный код и активно общался с сообществом в Сети. 23 апреля 2011 года Сатоши исчез из интернет-пространства, уведомив сторонних


7

разработчиков, занимавшихся совершенствованием исходного кода Bitcoin, что теперь он будет заниматься совсем другими вещами.

Благодаря открытому исходному коду, в настоящее время существует более 500 пользовательских альтернатив Bitcoin, их называют — альткойны (англ. - altcoins). Многие из них значительно расширяют возможности исходного протокола биткоин, используя в основе сеть блокчейн или же создавая свои самостоятельные сети. На рисунке ниже показаны наиболее популярные сгруппированные по функциональным возможностям протоколы.


8

Ниже приводится сравнительная таблица биткоин (как расчетной единицы) с фиатными

валютами.

На основе блокчейна может быть создан целый спектр технических решений для сферы финансов. Благодаря криптографии, эта технология безопасна и устойчива к большинству распространенных кибератак на централизованные системы.

Блокчейн является приоритетным вектором развития современных финансовых технологий. На его основе можно создавать современные, безопасные и эффективные платежные и учетные системы, а также инструменты автоматизации банковской деятельности. Благодаря открытости регистра и использованию криптографии, блокчейн можно назвать одной из самых безопасных технологий в мире.

В сети Интернет популярно сравнение биткоин с золотом, криптовалюту также называют «цифровым золотом». Приведем небольшую таблицу сравнения основных свойств золота и биткоин.


9

Резюме:

● Bitcoin децентрализован, никому не принадлежит;

● правила работы Bitcoin регулируются консенсусом (аналог — социальный контракт);

● совершенствованием программного кода занимаются пользователи (на данный момент группа основных разработчиков финансируется в том числе MIT - Massachusetts Institute of Technology);

● исходный код Bitcoin может изучать и использовать любой желающий;

● безопасность Bitcoin основана на последних достижениях криптографии и публичности транзакций;

● пользоваться Bitcoin может любой желающий, технически невозможно запретить;

● пользователи квази-анонимны; ● эмиссия математически запрограммирована и ограничена, всего может

существовать 21 миллион биткоин, в основе лежит дефляционная модель; ● все транзакции находятся в публичном доступе; ● транзакции необратимы, пользователи защищены от мошенничества.

.


10

2. Bitcoin в контексте развития финансового рынка

В общей истории денег можно выделить четыре переломных момента:

● появление золота как универсального средства хранения и передачи ценности; ● появление векселей, подкрепленных золотом, и как следствие - денег; ● появление фиатных денег, не подкрепленных золотом; ● появление сети Интернет.

Каждый из перечисленных этапов не только вызвал серьезные изменения в мировой экономике, но оказал влияние на структуру и принципы социально-экономических отношений. По мере того как в обществе возникал спрос на более адаптивные инструменты управления ценностями, финансовый сектор предоставлял решения для удовлетворения этого спроса.

После появления и распространения интернета, мировая экономика вошла в новую стадию развития — мир шагнул в эпоху перманентной технологической революции. Разумеется, это затронуло и финансы. Поскольку технологическая революция — пока перманентный процесс, мы можем выделить следующие этапы влияния интернета на финансы:

● появление платежных систем третьего поколения (3G)

● появление платежных систем четвертого поколения (4G)

● появление платежных систем пятого поколения (5G).

3G финансы

К платежным системам третьего поколения относятся PayPal, WebMoney и Яндекс Деньги. К сожалению, PayPal стал официально доступен жителям Украины только в этом году, однако парадигма взаимодействия в интернете выстроена таким образом, что даже если инструмент находится вне правового поля, это вовсе не означает, что пользователь не имеет к нему доступа.

Мы не будем акцентировать внимание на том, сколько средств потеряло государство за весь период существования PayPal вне правового поля, а лишь отметим, что игнорирование или запрет технологически востребованных инструментов — это удар по экономике и стратегическому развитию страны.

На данный момент можно говорить о том, что Украина официально вошла в эпоху третьего поколения (3G) финансовых технологий. Для примера, соседняя Польша (основной конкурент и партнер Украины в борьбе за влияние в регионе) использует их уже более 10 лет.

4G финансы

К платежным инструментам четвертого поколения относятся Facebook Messenger, Transferwise, Dwolla, Revolut, Simple Bank. Ключевая особенность сервисов 4G - предоставление пользователю нового уровня безопасности и гибкости распоряжения


11

своими финансами. Клиент не хранит свои средства на стороне сервиса, хранятся лишь данные о его банковском счете, к которым сервис обращается при совершении операций.

Де-факто, финансовые инструменты 4G – это предоставление банковских услуг не банковскими или финансовыми организациями, а IT-компаниями. Такая ситуация вполне закономерна, поскольку при отсутствии на рынке высокотехнологичных банков, равномерно идущих в ногу со временем — занять эту нишу могут только специализированные компании. Финансовые инструменты 4G отличаются мощной клиентоориентированностью, зачастую осуществляют свою деятельность без получения банковской или финансовой лицензии и опираются на выстроенную предыдущими поколениями инфраструктуру.

Отчасти — это и есть одно из уязвимых мест поколения 4G — являясь промежуточным транзакционным инструментом, эти сервисы становятся абсолютно бесполезны при отсутствии жизненно важных элементов инфраструктуры: нет банкомата, отсутствует интернет, мобильная связь, ликвидировали банк и т.д. Однако несмотря на этот недостаток, финансы 4G пользуются широким спросом благодаря простоте использования и минимуму бюрократических процедур.

Ярким примером сочетания лучших качеств финансов 4G является Facebook Messenger, позволяющий пользователям осуществлять микроплатежи не выходя из социальной сети. Отметим, что потенциал микроплатежей более успешно раскрыт Bitcoin-стартапами наподобие Changetip. В первую очередь благодаря низким транзакционным сборам.

Парадигма безопасности 4G исключает или минимизирует необходимость передачи информации о банковской карте продавцу. Таким образом финансовые системы четвертого поколения все еще остаются централизованными, в качестве центра обработки и хранения информации выступает авторитетная западная компания. Например — Google или Facebook.

5G финансы

Блокчейн, а также технологические решения «выросшие» из него, относятся к финансам 5G. Выделим некоторые особенности финансовых инструментов этого поколения:

● абсолютная трансграничность; ● кроссплатформенность; ● простота использования;

● мгновенность операций; ● ценность всегда находится под контролем пользователя, управление средствами

пользователя без его ведома невозможно; ● низкие или нулевые транзакционные сборы; ● высокая степень защищенности, благодаря криптографии

● децентрализованность; ● полная прозрачность происхождения и движения средств между счетами.

В эпоху финансов 5G вступают такие страны как США, Великобритания, Япония, Австралия, Германия, Гонконг, Сингапур, Канада. Это страны-лидеры, которые во


12

многом будут определять дальнейший ход развития истории финансов и мировой экономики. После интеграции 5G финансов, необходимость в борьбе за рынки сбыта для этих стран исчезнет - экономическая интервенция и технологическое доминирование будут происходить в превентивном порядке.

Сегодня Украина неофициально является одним из крупнейших Bitcoin-центров мира. Из 50-ти крупнейших международных Bitcoin-компаний около 25% имеют корни или разработчиков из Украины. На территории страны неуклонно растет количество пользователей криптовалют. Свою роль в популяризации альтернативных инструментов управления ценностями сыграла и не простая экономическая ситуация в стране. Введя Bitcoin в правовое поле и создав нормативную базу для работы специализированных предприятий, Украина официально станет одним из центров развития финансовых технологий пятого поколения.

Украина является безусловным лидером по количеству и качеству IT-специалистов. Страна поставляет на внутренний и внешний рынок востребованных специалистов высокого класса. Стоит отметить, что это не только работа на западные компании в режиме outsourcing, но и собственные продукты с международным именем, среди них Terrasoft, InvisibleCRM, DepositPhotos, Jooble и многие другие.

Положительной динамике развития всей IT-индустрии способствует широкий доступ к сети Интернет. Так, по данным Киевского международного института социологии, в сентябре 2013 года интернет-аудитория в Украине составила 49,8 % взрослого населения. Для сравнения, в России на май 2014 года этот показатель составил 40%.

Значительную роль в повышенном интересе украинцев к работе в сфере IT играет высокий уровень самостоятельности населения и развитые предпринимательские навыки, готовность трудиться и рисковать. По аналогии ситуация сложилась и в локальной Bitcoin-индустрии - украинское Bitcoin-сообщество по праву считается самым активным на постсоветском и восточноевропейском пространстве.

В июле 2015 года в Одессе прошла международная конференция BIP001, посвященная Bitcoin и Blockchain. Мероприятие посетили представители Bitcoin-компаний со всего мира, а также руководители Депозитария Украины и НКЦБФР. На сегодняшний день Украина - единственная страна Восточной Европы, в которой Bitcoin-конференции проводятся на международном уровне.

Россия, которая имеет достаточный потенциал для доминирования в регионе, не является конкурентом Украины в развитии финансовых технологий в целом и Bitcoin-технологий в частности. Прежде всего в силу социально-политических причин - консервативный правящий режим в стремлении контролировать все сферы жизнедеятельности своих граждан вторгается в регулирование сети Интернет, что отпугивает предпринимателей, инвесторов и разработчиков. Только в 2014 году страну покинули 8 крупных интернет-компаний российского происхождения. Компании, не способные уехать физически, меняют юрисдикцию, предпринимателей, открыто работающих с Bitcoin, в России нет, а сообщество развито очень слабо.

Этот фактор безусловно положительно влияет на перспективы отрасли в Украине. При наличии благоприятных условий для ведения бизнеса иностранные компании предпочтут Украину другим странам в силу объективных социально-исторических факторов. Для них Украина воспринимается не только как самостоятельная, независимая страна, но и как альтернативный центр российской культуры.


13

Возможности для регулятора

В этом разделе мы будем опираться на цели и задачи, стоящие перед НБУ, чтобы представить, каким образом интеграция Bitcoin-технологий может способствовать их реализации.

Согласно п.7 ст.7. Закона о Национальном банке Украины, «Национальный банк выполняет следующие функции: «...» определяет направления развития современных электронных банковских технологий, создает и обеспечивает непрерывное, надежное и эффективное функционирование, развитие созданных платежных и учетных систем, контролирует создание платежных инструментов, систем автоматизации банковской деятельности и способов защиты банковской информации».

В отличие от существующих транзакционных сетей технология блокчейн (распределенный реестр) устраняет необходимость сертификации собственности и клиринга транзакций со стороны центральных органов управления. Распределенные реестры могут быть открытыми, при сохранении участниками сети анонимности, или закрытыми — в этом случае от участников сети требуется предварительная идентификация.

Технология распределенных реестров имеет следующие привлекательные функции:

● Все транзакции могут быть необратимы, клиринг и расчеты программируемы на мгновенность, что позволяет оператору распределенного реестра повысить точность торговых данных и снизить расчетные риски.

● В основе системы лежит технология p2p, поэтому транзакции с максимальной

вероятностью будут выполнены верно. Это позволяет оператору устранить

необходимость контроля и IT-инфраструктуры, избавившись таким образом от

сопутствующих расходов.

● Каждая транзакция в реестре открыто подтверждается сетью пользователей, а не центральным органом управления, что делает распределенный реестр устойчивым ко взлому.

● Почти любой документ или нематериальный актив можно выразить в виде кода, который может быть запрограммирован в распределенный реестр.

● Публичность всех существующих транзакций значительно упрощает аудит и эффективный контроль со стороны участников сети и регулирующих органов.

Со временем распределенные реестры будут поддерживать «умные контракты» - компьютерные протоколы, которые проверяют и/или обеспечивают исполнение договоров. Это приведет к новым возможностям применения технологии при работе с ценными бумагами, синдицированным кредитованием, торговым финансированием, свопами, деривативами или в ситуации, где существуют риски со стороны контрагента. Например, «умные контракты» могут автоматизировать выплаты контрагентам или полностью заменить обычные контракты.


14

Мощным преимуществом технологии блокчейн является децентрализация. Как известно, любая централизованная система при росте нагрузки и масштабировании требует соответствующего увеличения расходов на инфраструктуру, содержание и обеспечение безопасности. С ростом количества клиентов у банка, растут затраты на расширение штата сотрудников, развертывание инфраструктуры и обеспечение ее безопасности. При успешном росте бизнеса, этот цикл повторяется бесконечно, в результате чего неизбежно появление уязвимостей и возможности потенциальных атак на всю сеть или отдельные ее сегменты. Контролировать крупномасштабную централизованную систему дорого и неэффективно. Технология блокчейн напротив — с ростом сети становится безопасней и эффективней.

Первое глобальное применение технологии блокчейн рассматривается в трансграничных платежах. Международные платежи до сих пор остаются медленными и дорогими, банки и конечные пользователи могут сэкономить, в обход использования существующих международных платежных сетей.

Низкие транзакционные сборы и абсолютная трансграничность стимулируют разработку новых стандартов денежных переводов. На сегодняшний день комиссия за любую транзакцию в сети Bitcoin составляет примерно $0.01.

Не имеет значения, какую сумму средств отправляет пользователь, к примеру, из США в Украину - 20 UAH или 20 000 UAH - комиссия за транзакцию будет одинаковой.

Сокращение издержек и ускорение денежных переводов — далеко не единственное применение Bitcoin-технологий. Один из крупнейших банков в мире Santander Bank выявил порядка 25 способов применения технологии блокчейн. Согласно отчету Santander Bank, блокчейн и Bitcoin могут снизить совокупные банковские расходы примерно на $20 миллиардов.

В контексте движения развитых стран к ликвидации наличных денег рассмотрим пример Великобритании, где уже ведутся подготовительные работы по созданию государственной цифровой валюты. Банк Англии выделяет следующие преимущества перехода на единую цифровую валюту:

● невозможность подделки; ● максимальная делимость; ● защищенность, криптографическая устойчивость; ● мгновенность транзакций; ● прозрачность движения средств.

Эмиссия останется под контролем государства, а сам протокол цифровой валюты максимально соответствует ранее выделенным трендам:


15

1. Глобальность: валюта ограничена только наличием или отсутствием доступа к сети Интернет в регионе запроса.

2. Влияние: все финансовые операции и сделки прозрачны, отслеживаемы,

государство защищено от финансовых преступлений до-технологической эры.

3. Капитал: свободный контроль ценности валюты, упрощение конвертации в другие цифровые валюты, платежные системы.

4. Новый мировой порядок: технологичность финансового сектора, соответствие мировым стандартам, перспективы дальнейшей “оцифровки” взаимодействия государства с гражданами, необратимость социального контракта.

Подробнее о экспериментах финансовых организаций с Bitcoin-технологиями будет рассказано в 4-й части отчета. Однако следует выделить основные банковские группы, заинтересованные в развитии Bitcoin-технологий на сегодняшний день:

● Santander Bank

● DBS bank

● Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., (BBVA)

● Goldman Sachs

● Barclays

● LHV bank

● Bank of New York Mellon

● CBW Bank

● Westpac and Commonwealth Bank of Australia. ● Bank of England

● CitiBank

● UBS

● ING

Резюме

Стратегические перспективы интеграции Bitcoin-технологий для Украины:

● Технологическое и финансовое влияние на постсоветском пространстве - динамика развития и интеграции технологий на сегодняшний день предельно высока, но согласно исследованиям Мартина Гилберта и Присциллы Лопес, предел охвата и покрытия рынка новыми технологиями достигается примерно за 40 лет. Важно успеть.

● Контроль нового Шелкового пути - проект нового Шелкового Пути,

проходящего через Украину, уже давно не является просто концепцией.

Вашингтонский Институт Возрождения (англ. - Rethink institute) в 2013 году

выпустил целую монографию посвященную этому проекту. Обслуживание

торгово-экономической инфраструктуры, объединяющей Восток и Запад,

невозможно без интеграции новых технологий. Необходимо создавать условия

для экспоненциального развертывания проекта Шелкового пути уже сегодня.


16

● Высокотехнологичность, рост уровня жизни и доходов населения - апелляции к «аграрной миссии» Украины все еще достаточно актуальны в контексте переформатирования государства. Отметим, что только за последние 50 лет доля участия человека в обслуживании аграрных процессов (в развитых странах) сократилась не менее чем в 5 раз. Единственный актуальный путь развития Украины — высокие технологии, массовая переквалификация «старых» профессий, роботизация, компьютеризация, и прежде всего — интеграция 5G финансов.


17

3. Польза для населения Украины

Ключевым преимуществом Bitcoin-интеграции для населения Украины является упрощение трансграничных платежей и доступ малого и среднего бизнеса к международным рынкам сбыта. Международные платежи станут практически мгновенными и безопасными, продавцам и покупателям не придется договариваться о валюте расчета, поскольку биткоин может быть с легкостью конвертирован в UAH.

Все транзакции по счету продавца доступны в блокчейне Bitcoin для любого желающего. Ниже приведена иллюстрация публичного доступа к информации о “кошельке” в сети Bitcoin.

Интеграция Bitcoin в правовое и экономическое пространство Украины даст серьезный импульс к развитию мобильных платежей в стране, а также уходу от наличности. Подобный опыт имеется в африканских, азиатских, а также странах Латинской Америки, где значительная часть населения остается unbanked, но благодаря низкой стоимости и многофункциональности смартфонов, эти люди активно используют биткоин для взаиморасчетов.

Отметим, что по данным Всемирного Банка, порядка 2,5 миллиарда человек по-прежнему лишены доступа к банковским услугам.

Украина является одним из крупнейших поставщиков IT-специалистов для внешнего рынка. По данным на 2014 год, в Украине проживает 75 000 IT-специалистов. Это данные только по разработчикам, без учета менеджеров, маркетологов и других сопутствующих профессий. По другим данным, на 2014 год в Украине только на зарубежном ресурсе Upwork.com зарегистрировано порядка 123 000 Украинских фрилансеров, почти все они работают в IT-индустрии и получают доходы из-за рубежа.

http://ain.ua/2014/10/10/544374


18

Поскольку большая часть специалистов работает в режиме outsourcing, актуальна проблема дорогостоящих международных переводов, конвертации иностранной валюты в гривну и т.д. В этих условиях растет популярность таких сервисов как Payoneer.

Bitcoin-интеграция не только решает проблемы трансграничности и сохранения ценности денежных средств, но позволяет:

● создать новые рабочие места; ● привлечь инвестиции в страну (отсутствие регулирующей базы или

слишком жесткое регулирование уже неоднократно приводило к бегству Bitcoin-компаний из одной страны в другую. На сегодняшний день самой «теплой» юрисдикцией для Bitcoin-бизнеса принято считать Великобританию.);

● приобрести имидж высокотехнологичной и динамично развивающейся экономики;

● остановить «утечку интеллектуального капитала» из страны; ● устранить необходимость покупать иностранную валюту на черных

рынках - валюту можно будет покупать просто и безопасно; ● упростить взаиморасчеты с зарубежными контрагентами;

● предоставить пользователям широкий доступ к микроплатежам; ● защитить людей от рисков связанных с закрытием банков; ● предоставить гражданам универсальный инструмент работы с

ценностями.


19

4. Мировой опыт Bitcoin-интеграции

FATF

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ, англ. FATF) внимательно следит за развитием цифровых валют и уже выпустила два отчета на эту тему.

Первый отчет был выпущен в июне 2014 и называется «Виртуальные валюты — ключевые определения и потенциальные риски AML/CFT» (англ - «Virtual Currencies Key Definitions and Potential AML/CFT Risks»).

Второй документ был опубликован в 2015 году, он посвящен рекомендациям по регулированию цифровых валют государствами с соблюдением требований AML и т. д. «Руководство для риск-ориентированного подхода к виртуальным валютам» (англ. - «Guidance for a risk-based approach to virtual currencies»).

FATF подчеркивает значимость появления, развития и инвестиционных перспектив цифровых валют, акцентируя внимание на том, что интеграция и взаимодействие виртуальных валют с традиционными банковскими сервисами требует выполнения разработанных рекомендаций. Прежде всего — для успешной интеграции новых финансовых технологий в существующую глобальную финансовую систему.

Руководство, разработанное FATF, ориентировано на выделение точек пересечения, которые связывают регулируемые финансовые системы с биржами обмена цифровых валют. Оно же может являться своего рода стандартом в вопросах регулирования биткоин-бирж в Украине (Украинская Bitlicense).

В FATF готовы к технологическим переменам финансового сектора и видят за технологией блокчейн несомненные перспективы, а главное — понимают цифровые валюты с точки зрения выделенных ранее общецивилизационных трендов (глобальность, влияние, капитал, новый мировой порядок). Стоит подчеркнуть, что организация рекомендует правительствам разных государств активно сотрудничать для стандартизации регулирующих актов в отношении цифровых валют. Последнее в свою очередь является еще одним следствием перехода мировой экономики на следующий уровень развития, где территориальные границы не являются препятствием для финансовых взаимоотношений.

Bank for International Settlements

Банк Международных Расчетов (англ. - Bank for International Settlements) также отмечает высокий потенциал виртуальных валют для потребителей и рекомендуют центральным банкам обратить внимание на регулирование деятельности, связанной с ними. Прежде всего с целью международной унификации принципов работы с виртуальными валютами, поскольку в обозримом будущем развитые страны не смогут сдерживать и


20

ограничивать циркуляцию финансовых потоков в той степени, в которой это возможно сейчас.

По мнению BIS, глобальные изменения в финансовом секторе могут произойти очень быстро и Центробанки тех стран, которые игнорируют эти процессы сегодня, потеряют не только влияние и контроль, но и утратят смысл своего существования в будущем.

ECB

В 2014 ECB (European Central Bank) выпустил документ “Схемы виртуальной валюты - дальнейший анализ” (англ - “Virtual currency schemes – a further analysis”), в котором отмечалось, что виртуальные валюты пока сложно назвать мейнстримом, но это явление продолжает набирать популярность, и регуляторы по всему миру пристально следят за ним. В ECB также подчеркнули, что виртуальные валюты больше не могут игнорироваться регуляторами ЕС, которые должны выработать соответствующую политику в отношении криптовалютных компаний, чтобы защитить потребителей и инвесторов от потенциальных рисков.

По мнению ECB отсутствие нормативно-правовой базы или запреты не смогут остановить развитие Bitcoin-индустрии и прежде всего ударят по интересам потребителей и инвесторов.

Euro Banking Association

В мае 2015 EBA выпустили обширный отчет, посвященный криптовалютам и технологии блокчейн. В документе отмечалось, что технология блокчейн может снизить издержки, увеличить предложение продуктов на рынке и в значительной мере ускорить работу банков. EBA также отмечают серьезную разницу между фиатными и цифровыми валютами. Последние, по словам организации, требуют достаточно глубокого понимания криптографии и компьютерных технологий для работы. По мнению EBA, определяющую роль в дальнейшем будущем цифровых валют будет играть сотрудничество регуляторов с представителями индустрии и темпы внедрения технологии блокчейн.

В отчете также уделяется внимание криптоплатформам второго поколения (Crypto 2.0) и сотрудничеству между платежными процессингами и представителями криптовалютного сообщества. Примечательно, что в EBA проводят параллели с проблемами и динамикой развития VoIP приложений, на подобие Skype, появившихся 10 лет назад.

Коммерческие банки и фондовые биржи

Как подчеркивалось ранее, Bitcoin-технологии находятся под пристальным вниманием ведущих финансовых организаций мира. При банках создаются специальные рабочие группы или целые лаборатории, занимающиеся исследованием и тестированием возможностей Bitcoin и технологии блокчейн.


21

В качестве примера можно привести швейцарскую банковскую группу UBS, запустившую лабораторию по изучению Bitcoin в начале 2015 года. Чуть позже UBS заявили о начале работ над проектом “умных облигаций” на основе технологии блокчейн, где «полностью автоматизированы безрисковые проценты и платежные потоки, что позволяет считать весь инструмент самооплачивающим».

Примечательно, что лаборатория находится в Лондоне, который планомерно поддерживает имидж столицы финансовых технологий благодаря заинтересованности правительства и регулирующих органов.

Старейший банк в США - BNY Mellon также создал специальную рабочую группу для изучения возможностей технологии блокчейн. В рамках исследовательской программы банк запустил свой внутренний аналог Bitcoin, который пока используется для поощрения сотрудников рабочей группы. Кроме этого банк использовал технологию блокчейн для реорганизации своей внутренней сети, перевода на новую сетевую архитектуру, основанную на принципе P2P, когда каждый компьютер может выступать как в роли сервера, так и в роли клиента. Это позволяет оптимизировать расходы на обслуживание сети и повысить общий уровень безопасности.

Goldman Sach является одним из самых заинтересованных в Bitcoin и технологии блокчейн банков. Весной 2015 банк принял участие в финансировании Circle Internet Financial, Inc. Компания Circle занимается разработкой и поддержкой платформы, позволяющей пользователям управлять ценностями в цифровом виде, в том числе совершать переводы и конвертации из одной валюты в другую. Кроме того в Goldman Sach постоянно занимаются поиском решений на основе Bitcoin-технологий, которые могут использоваться для торговли на фондовых рынках.

Стоит упомянуть и публичный запрос Казначейства Великобритании к международным финансовым организациям относительно биткоина и технологии блокчейн. Запрос был сделан для максимального сбора аналитической информации и экпертных оценок от разных организаций.

В мае 2015 Nasdaq OMX Group Inc. объявила о начале тестирования технологии, лежащей в основе Bitcoin, с целью изменения механизма торговли акциями в закрытых акционерных компаниях. В тот же период на Nasdaq Stockholm стартовали торги по первой ценной бумаге на основе биткоин-технологий - Bitcoin Tracker One (BTO).

Многие банки (CBW Bank, Cross River Bank, Fidor Bank, Commonwealth Bank of Australia и другие) заинтересовались технологией Ripple, которая построена на открытой децентрализованной сети, для проведения взаиморасчетов (clearing & settlement). Это второй в мире по популярности интернет-протокол после Bitcoin, он легко интегрируется в существующие инфраструктуры банков и финансовых учреждений, позволяя осуществлять быстрые расчеты в любых валютах на любых рынках c более низкими рисками и стоимостью, чем мы знаем сегодня. По сути - это низкоуровневая технология для осуществления межбанковских транзакций.

Протокол Ripple позволяет осуществить две критически важные функции:

1. Создать общую базу данных для подключения банков и платежных сетей: чтобы провести сделки, Ripple обеспечивает непрерывную связь между банками для клиринга,


22

неттинга и мониторинга в режиме реального времени (примерно каждые 5 секунд), не требуя участия центрального контрагента.

2. Реализовать обмен средств для совершения сделок в режиме реального времени: для окончательного расчета по сделкам с единой валютой Ripple осуществляет переводы в две стороны; для кросс-валютных операций, Ripple получает средства по лучшему обменному курсу на конкурентном рынке поставщиков ликвидности в самой сети.

Не менее важно и то, что Ripple (как и Bitcoin) является нейтральным, децентрализованным протоколом - он не принадлежит и не контролируется правительством или каким-либо юридическим лицом. Банки могут использовать Ripple в качестве открытого стандарта - как и другие интернет-протоколы (например, SMTP для электронной почты) - для быстрого подключения и максимальной совместимости.

Крупнейший американский ритейлер Overstock в июне 2015 выпустил акции на основе технологии блокчейн, таким образом став первой в мире компанией, предлагающей корпоративные облигации в форме крипто-акций. Общая стоимость выпущенных акций соствляет $25 миллионов. Ранее Overstock инвестрировал $5 миллионов в Bitcoin-компанию Peernova, которая занимается исследованием технологических возможностей блокчейна в контексте рынка ценных бумаг.

Также, Overstock запустил проект t0.com, который представляет собой платформу торговли частными и публичными ценными бумагами. T0.com построена на основе сети блокчейн и позволяет осуществлять p2p-расчет по торговле в реальном времени.

В июле 2015 Deutsche Bank ответил на запрос Европейской Комиссии по Рынкам и Ценным Бумагам (European Securities and Markets Authority). В письме банк выделил ряд сфер где технология блокчейн будет наиболее востребованной:

● Платежи и расчеты в фиатных валютах. ● Эмиссия и транзакции ценных бумаг - создание уникальных идентификаторов,

трекинг транзакций и разделение активов. ● Клиринг и расчет ценных бумаг через поставку более эффективной пост-

торговой обработки. ● Обслуживание ценных бумаг через автоматизацию дивидендов/платежей по

процентам, обработку корпоративных действий. ● Обеспечение контрактов по деривативам и улучшение клиринга деривативов

через “умные контракты”. ● Регистрация активов без необходимости участия центрального управляющего

органа. ● Реестр соответствия и учета политики противодействия отмыванию денег (AML)

и правилу “Знай своего клиента”. ● Обеспечение прозрачности и облегчения дифференциации клиента и

регуляторных отчетов.


23

5. Украинская Bitlicense - создание нормативно-правовой базы для технологии 5G

С учетом стремительного движения к сингулярности в ходе технологической революции, у страны есть всего 5-7 лет для выхода на глобальный рынок и финансово-технологическое доминирование в регионе. Обстоятельства сложились таким образом, что этот переломный для страны момент совпал с фундаментальными переменами в устройстве мира. Именно сегодня необходимо принять решение, которое определит место Украины в условиях нового мирового порядка.

Появление виртуальной валюты подтверждает теоретические исследования многих ученых о неизбежности эволюции денег. Это предопределяет важные изменения в денежной и платежной системах, подвигает традиционные финансовые институты к адаптации и развитию, в следствии чего следует ожидать системные изменения финансовой модели современного общества.

Интеграция технологии блокчейн и Bitcoin в финансовый сектор страны так или иначе видится неизбежной, поэтому важно начать работу по созданию благоприятной нормативно-правовой базы уже сегодня. Украинская Bitlicense определит, по каким правилам будет работать криптовалютный бизнес в регионе и подготовит украинскую банковскую систему к новой трансграничной финансовой модели мира.


24

Использованная литература

1. EBA Working Group on Electronic and Alternative Payments -

“Cryptotechnologies, a major IT innovation and catalyst for change: 4

categories, 4 applications and 4 scenarios. An exploration for transaction banking and

payments professionals”, May 2015.

2. ECB - “Virtual currency schemes – a further analysis”, 2014

3.

4. FATF - “Virtual Currencies Key Definitions and Potential AML/CFT Risks”, June 2014

5. FATF - “Guidance for a risk-based approach. Virtual currencies”, June 2015

6. Santander, InnoVentures - “The Fintech 2.0 Paper: rebooting financial services”.

7. Hiroshi Nakaso: “Toward innovative payment and settlement systems”, November 2014

8. Carolyn Wilkins: “Money in a digital world”, November 2014

9. Satoshi Nakamoto - “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, 2008

10. Payoneer: “Исследование дохода фрилансеров”, 2015

11. Winklewoss Capitel - “Bitcoin: The Internet money”.

12. BIS, Committee on Payments and Market Infrastructures - “Non-banks in retail

payments”, September 2014

13. Martin Hilbert, Priscila López - “The World’s Technological Capacity to Store,

Communicate, and Compute Information”, April 2011.

14. Rethink Institute Washington DC, Vladimir Fedorenko - “The news Silk Road Initiatives in

Central Asia”, August 2013

15. Kurt Waldheim. "The United Nations: The Tarnished Image." Foreign

Affairs (1984, Fall)

16. "Vision on the World Stage", Washington Post, November 9, 1988

17. Hans Köchler. “Democracy and the New World Order. Studies in International

Relations”, XIX. Vienna: International Progress Organization, 1993.

18. G. John Ikenberry. "The Myth of Post–Cold War Chaos." Foreign Affairs, 1996.

19. The World Bank. Global economic prospects - “The Global Economy in

Transition”, June 2015.

20. Наталія Пантєлєєва. Журнал “Вісник Національного банку України”, «Нові форми

грошей в умовах формування інформаційного суспільства». №5, Травень 2015.

https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_Affairs



https://en.wikipedia.org/wiki/Washington_Post

bitcoin - ИНСТРУМЕНТ ФИНТЕХ РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ

Documents