boekdeel bijlagen
DESCRIPTION
Business Economics Carlo Van Rompaey Schooljaar 2011-2012 Business Economics Carlo Van Rompaey Schooljaar 2011-2012 1 Woord vooraf 1.2.2 Engels 1.2.1 Toegepaste bedrijfseconomie 1.1.1 Toegepaste bedrijfseconomie: Bijlage 1: Sollicitatiebrief Bijlage 2: jaarrekening analyse Soltech Bijlage 3: Exceldocument jaarrekening Solarise Bijlage 4: BOB 1 Bijlage 5: Briefhoofd in huisstijl Bijlage 6: Folder Bijlage 7: BOB Bijlage 9: Brochure Bijlage 10: Affiche Bijlage 8: BrochureTRANSCRIPT
Carlo Van Rompaey Geïntegreerde proef Schooljaar 2011-2012 Business Economics
1
Carlo Van Rompaey
Geïntegreerde proef 2011-2012 Schooljaar 2011-2012 Business Economics
Woord vooraf Het laatste jaar van het middelbaar onderwijs brengt, zoals iedereen wel weet, een eindwerk met zich mee. Dit is mijn eindwerk voor mijn 6de jaar Business economics. In dit boek is heel mijn geïntegreerde proef zichtbaar. Een geïntegreerde proef is een eindwerk maar dan kun je niet kiezen waar je het over maakt. Afgekort vormt dit ‘GIP’. Het hangt allemaal samen met de essentie van onze studierichting. Hier is dat bedrijfsbeheer. Een GIP vergt veel voorbereiding van de kant van de school en leerkrachten. Er moet een planning opgesteld worden waarin alle deadlines van alle taken op een rijtje gezet worden. Alle activiteiten in verband met de GIP moeten gepland worden zodat alles vlot verloopt. De opdrachten gaan verlopen in samenwerking met enkele vakken. Daarvan komt het woord ‘geïntegreerde’. Al die planningen moeten gebeuren voor de aanvang van het schooljaar. Dat is geen simpele taak. Daarom wil ik hier al mijn leerkrachten bedanken die samenwerkten om de GIP van het schooljaar 2011-2012 een succes te maken. Naast de leerkrachten zijn er ook natuurlijk mijn medeleerlingen die mij hielpen als ik een vraag had. Er werd goed binnen de klas gecommuniceerd en dat zorgde ervoor dat de opdrachten iets vlotter verliepen. Maar uiteraard wil ik meer de klasgenoten bedanken die in mijn fictieve bedrijf ‘Solarise’ zaten. Het gaat hier om Joëlle Rousseau, Lorenz Van Campenhout, Brent De Laet, Jacqueline Kareman en Glen Deckers. Samen hebben wij sterke opdrachten afgeleverd. Nu u wat meer informatie hebt over wat een geïntegreerde proef eigenlijk is kan u zonder problemen verder gaan in mijn boek.
1 Bijlagen
1.1 Individueel
1.1.1 Toegepaste bedrijfseconomie:
Bijlage 1: Sollicitatiebrief
Bijlage 2: jaarrekening analyse Soltech
Bijlage 3: Exceldocument jaarrekening Solarise
Bijlage 4: BOB
1.2 In groep
1.2.1 Toegepaste bedrijfseconomie
Bijlage 5: Briefhoofd in huisstijl
Bijlage 6: Folder
Bijlage 7: BOB
1.2.2 Engels
Bijlage 8: Brochure
1.2.3 Frans
Bijlage 9: Brochure
Bijlage 10: Affiche
Inleiding Met deze korte inleiding zal ik een tipje van de sluier optillen wat betreft mijn GIP. Er zullen korte beschrijvingen volgen over enkele opdrachten die in dit boek komen. Maar eerst zal ik wat uitleg geven waarom ik dit allemaal doe. Doorheen het jaar hebben we als geïntegreerde proef een bedrijf moeten beheren. Een bedrijf dat handelde in zonnepanelen. Uiteraard was dit louter fictief. Maar toch werd het zo goed gesimuleerd dat onze klas werd opgesplitst in 3 bedrijven. Binnen elk bedrijf kreeg elke leerling zijn functie en moest zijn bijdragen leveren om het bedrijf in stand te houden. Naast die verantwoordelijkheid kreeg iedere firma een naam, logo, huisstijl en natuurlijk ook een slagzin. Tijdens het jaar kregen wij dus verschillende taken vooropgesteld door onze leerkrachten. Sommige waren in groep en andere waren individueel. Elke functie kreeg ook een aparte taak, dus speciaal voor die functie. Hier stel ik al mijn bijlagen op van mijn individuele en groeps opdrachten voor. Maar voor ik verder ga zal ik mijzelf even kort voorstellen. Mijn naam is Carlo Van Rompaey. Ik ‘werk’ in het bedrijf Solarise en heb de functie van logistiek directeur. Het hoofddoel van mijn taak is er voor zorgen dat alle productie activiteiten zo afval en energie besparend mogelijk gebeuren. Zo, u weet al perfect wie ik ben, bij welk bedrijf ik hoor en wat ik doe. Hier vind u dus al mijn bijlagen over die ofwel bij mijn individuele ofwel bij mijn groepsopdrachten behoren.
5
1 Bijlage 1.1 Individueel 1.1.1 Toegepaste bedrijfseconomie Bijlage 1:
Carlo Van Rompaey 11 mei 2012 Lierbaan 11 2580 PUTTE 015 76 70 98 0478 529 914 De heer Hugo Fierens Bosstraat 9 2861 ONZE-LIEVE-VROUW-WAVER Solicitatie Marketing Directeur Geachte heer Fierens Na alle mogelijke functies te hebben bestudeerd heb ik gekozen dat marketing directeur mij interesseert. Vorig jaar heb ik ook een marketingcampagne moeten opstellen en ik vond het tof om mijn creativiteit in iets productiefs te stoppen. Mensen aanspreken met een goed affiche of pakkende TV-spot vind ik interessant. Zonnepanelen zelf interesseren mij ook, dit is een simpele dienst om bij te dragen tot een goed milieu. Ik ben daarom ook bereid om deze met een sterke marketingcampagne aan de man te brengen. Enkele mensen in mijn familie hebben thuis zonnepanelen laten installeren. Ik was zelf aanwezig bij de installatie en werd er zo door gefascineerd. Samenwerking tussen de verschillende directeurs is belangrijk om alles vlot te laten verlopen, daarom hou ik van een open communicatie. Ik kijk er naar uit om mij volledig te kunnen inzetten voor het bedrijf. Carlo Van Rompaey
6
Bijlage2: Vraag1: Geef een overzicht van de belangrijkste kengetallen van de afgelopen
3 boekjaren: omzet, productie, personeel en winst na belasting. Stel deze horizontale
analyse zowel voor in een tabel als in een grafiek. Bespreek de evolutie van deze
kengetallen.
Tabel met de belangrijkste kerngetallen
omzet productie Personeelskosten winst na belasting
2008 € 5.235.542 € 3.961.288 € 558.455 € -366.808
2009 € 6.695.886 € 4.930.669 € 745.047 € -141.372
2010 € 3.124.580 € 2.026.637 € 795.693 € -761.939
Grafieken + uitleg
De omzet
We zien dat de omzet tussen 2008 en 2009 gestegen is en naar boekjaar 2010 toe
sterk gedaald is met meer dan de helft.
Ze hebben in het boekjaar van 2010 minder bedrijfskosten als in het boekjaar 2009.
Één van de hoofdredenen waarom hun omzet gedaald is, ze hebben meer verlies
hebben gemaakt in boekjaar 2010.
€ 0
€ 2.000.000
€ 4.000.000
€ 6.000.000
€ 8.000.000
2008 2009 2010
In e
uro
Boekjaren
Omzet (in EURO)
7
Personeel
Bij de personeelkosten zien we dat ze gestegen zijn.
Tussen 2008 en 2009 zijn ze harder gestegen dan 2009 en 2010. Dit komt omdat er
meer mensen zijn aan genomen.
Productie
Voor de productie kunnen we zien dat er even een kleine stijging was van het jaar 2008
naar 2009 en dan een serieuze daling in het jaar 2010.
Dit kan te wijten zijn aan de daling van voorraden en bestellingen in uitvoering.
Winst na belasting
€ 0
€ 200.000
€ 400.000
€ 600.000
€ 800.000
€ 1.000.000
2008 2009 2010
In e
uro
Boekjaar
Personeel (in EURO)
€ 0
€ 1.000.000
€ 2.000.000
€ 3.000.000
€ 4.000.000
€ 5.000.000
€ 6.000.000
2008 2009 2010
In e
uro
Boekjaren
Productie (in EURO)
8
De winst na belasting is toegenomen in het boekjaar van 2009 en heeft dan een sterke daling gehad in het boekjaar van 2010.
De daling van de winst in het boekjaar van 2010 komt door het groot aantal schulden dat ze hebben afgelost.
Vraag 2: Ga per rubriek van jullie balans en resultatenrekening ook eens na wat het
aandeel is van elke rubriek in het totaal (= verticale analyse). Maak hiervoor gebruik
van MsExcel en stel dit alles voor in een taartdiagram. Wat valt op als je de
verschillende boekjaren met elkaar vergelijkt?
Verticale analyse
€ -900.000
€ -800.000
€ -700.000
€ -600.000
€ -500.000
€ -400.000
€ -300.000
€ -200.000
€ -100.000
€ 0
2008 2009 2010 In
eu
ro
Boekjaren
Winst na belasting (in EURO)
9
Activa
Conclusie: Het aandeel van de vaste activa neemt jaar na jaar toe en het aandeel van de
vlottende activa daalt. Dit is positief voor het bedrijf, want dit wil zeggen dat het bedrijf meer
geld/goederen/dienstenaanwezig in het bedrijf heeft. Vooral de materiële vaste activa is de belangrijkste factor voor de toename van het aandeel van de vaste activa.
Het aandeel van de vlottende activa vooral te wijten aan de daling van de voorraden.
30%
70%
Activa 2008
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
33%
67%
Activa 2009
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
45%
55%
Activa 2010
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
10
Passiva
Conclusie:
Tussen het boekjaar 2008 en 2009 is het aandeel tussen van het eigen vermogen en de
schulden ongeveer gelijk gebleven. Voor het boekjaar 2010 merken we dat het aandeel
van het eigen vermogen is gestegen. Dit is zeer positief voor het bedrijf. Zo zullen ze
een betere rentabiliteitsratio hebben, en minder afhankelijk zijn van anderen. In het
boekjaar 2010 is er een sterke daling van het aandeel van het eigen vermogen, maar
een nog sterkere daling van het aandeel van het vreemd vermogen.
De daling van het eigen vermogen is te danken aan het feit dat Soltech een groot deel
overgedragen verlies meenam naar dit boekjaar.
Soltech heeft hun schulden afbetaald en hierdoor stijgt het aandeel van het eigen
vermogen.
Vraag 3: Bereken en interpreteer de ratio’s liquiditeit in ruime en enge zin, solvabiliteit
en rentabiliteit. Maak hiervoor gebruik van MsExcel, met grafische voorstellingen erin
om meer dimensie te geven aan je analyse. Bij de bespreking vermeld je voor elke
ratio (1) de uitleg van de ratio in woorden, (2) de formule in breukvorm met bijhorende
codes, (3) een overzicht van de resultaten in tabelvorm, (4) een bijpassende grafiek en
(5) een beoordeling van de resultaten in vergelijking met de andere jaren en een
verklaring voor afwijkingen.
Uitleg van de ratio’s in woorden
Liquiditeit:
De liquiditeit geeft aan of de onderneming in staat is om haar schulden terug te betalen met het vlottend actief. Een ideale liquiditeitspositie ligt tussen 1 en 1,5. Hierbij wordt er een onderscheid gemaakt tussen de liquiditeit in enge zin
(acid test) en de liquiditeit in ruime zin (current ratio).
60%
40%
Passiva 2008
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN 59%
41%
Passiva 2009
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN
63%
37%
Passiva 2010
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN
11
Rentabiliteit:
De rentabiliteit duidt op de mogelijkheid van de onderneming om winst te generen uit haar activiteiten en de inzet van haar middelen. We berekenen de
rentabiliteit op basis van het eigen vermogen en op basis van het totaal vermogen.
Rentabiliteit van het eigen vermogen: De rentabiliteit van het eigen vermogen geeft de winstgevendheid (het rendement) van het eigen vermogen weer. Dit is het belangrijkste voor de
aandeelhouders. Rentabiliteit van het totaal vermogen:
De rentabiliteit van het totaal vermogen duidt op de winstgevendheid van de ingezette werkmiddelen.
Solvabiliteit: De solvabiliteit duidt op de kredietwaardigheid van de ondernemingen en geeft
weer hoeveel de ondernemingen financiert met haar eigen vermogen en met haar vreemd vermogen. Wanneer het eigen vermogen te laag is of negatief door verlies, betekent dit dat de solvabiliteit onvoldoende is om de schuldeisers
het nodige vertrouwen te geven. Hoe hoger het eigen vermogen over vreemd vermogen, hoe lager het risico van het vreemd vermogen op niet betaling bij
faillissement.
12
De formule in breukvorm
Liquiditeitsratio ruime zin Vlottende Activa
Vreemd vermogen op korte termijn
Liquiditeitsratio enge zin Vlottende Activa – Voorraden Vreemd vermogen op korte termijn
Rentabiliteit eigen vermogen Winst na belasting Eigen vermogen
Rentabiliteit totaal vermogen ( winst voor belasting + financiële lasten *100%) Totaal activa
Solvabiliteit totaal vermogen Eigen vermogen Totaal vermogen
Overzicht van de resultaten
Liquiditeitsratio ruime zin
2008 131 121 1 364 752
= 2,29
2009 2 912 261 1 122 843
= 2,59
2010 1 570 455 604 691
= 2,60
Liquiditeitsratio enge zin
2008 131 121-1 436 357 1 364 752
= 1,24
2009 2 912 261-966 903 1 122 843
= 1,73
2010 1 570 455-592 732 604 691
= 1,62
Rentabiliteit eigen vermogen
2008 -365 822 2 671 778
= -13,69%
2009 -141 372 2 530 406
= -5,59%
2010 -761 940 1 768 466
= -43,08%
Rentabiliteit totaal vermogen
2008 (-366 345+43 980) * 100% 4 462 005
= -7,22%
2009 (-140 077+ 80876) * 100% 4 378 443
= -1,35%
2010 (-761 783 + 58 580) *100% 2 830 259
= -24,85%
13
Resultaten in grafieken
Solvabiliteit totaal vermogen
2008 2 671 778 *100% 4 462 005
= 59,88%
2009 2 530 406 * 100% 4 378 443
= 57,79%
2010 1 768 466 * 100% 2 830 259
= 62,48%
2,1
2,2
2,3
2,4
2,5
2,6
2,7
Liquiditeitsratio ruime zin
2008
2009
2010
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00% Rentabiliteit eigen vermogen
2008
2009
2010
-30,00%
-25,00%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
Rentabiliteit totaal vermogen
2008
2009
2010
14
Een beoordeling van de resultaten
Liquiditeit ruime zin
Om te beginnen kunnen we zeggen dat liquiditeit van de onderneming verbeterd is in
het boekjaar 2009 ten op zichte van het jaar 2008. Er is een stijging van maar liefst
0,30. Dit is positief voor de onderneming. Een goede liquiditeit zou boven 1 moeten
liggen (=positief), wat hier dus het geval is doorheen de 3 boekjaren. Soltech kan haar
schulden op kort termijn vlot terug betalen.
Liquiditeit enge zin
Ook de acid test, liquiditeit in enge zin, behaalt Soltech goede cijfers. De onderneming
is in staat haar schulden op korte termijn terug te betalen zonder haar voorraad hierbij
te betrekken. De voorraad kan namelijk gedemonteerd, gedateerd of gewoonweg niet
meer in staat zijn om te verkopen. Dit kan belangrijke gevolgen hebben op het
resultaat van de liquiditeit
We kunnen dus concluderen dat de onderneming Soltech al haar schulden op korte
termijn vlot kan terug betalen. Dit wordt bewezen door het resultaat van de
berekeningen, de uitkomsten liggen namelijk allemaal boven 1. De liquiditeitsratio’s
kunnen altijd verbeterd worden door bijvoorbeeld hun vaste activa te verkopen, een
kapitaalsvergroting uitvoeren of de winst in de onderneming houden.
Rentabiliteit: eigen vermogen
De rentabiliteit van het eigen vermogen van Soltech is de voorbije 3 jaar nog niet positief
geweest.
Dit wil zeggen dat het kapitaal al ruim 3 jaar niets meer opbrengt. Dit komt
omdat de onderneming al 3 jaar op rij verlies maakt.
In 2009 leek er een positieve evolutie, maar als je naar 2010 kijkt zie je duidelijk
dat het niet zo goed gaat met de onderneming.
Het geïnvesteerde vermogen brengt niets meer op.
Dit is zeker niet positief voor de aandeelhouders van deze firma.
Rentabiliteit: totaal vermogen
De rentabiliteit van het totale vermogen van Soltech is ook al 3 jaar zeer
slecht.
Dit wil zeggen dat de ingezette werkmiddelen helemaal niet rendabel zijn.
Soltech maakt al 3 jaar op rij verlies, in 2009 was er een
lichte verbetering, maar in 2010 was deze verbetering alweer weg.
-30,00%
-25,00%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
Rentabiliteit totaal vermogen
2008
2009
2010
15
Solvabiliteit: totaal vermogen
De solvabiliteit van het totale vermogen is wel positief. Deze moet minstens 33% bedragen om er zeker van te zijn dat bij een eventueel
faillissement de onderneming het grootste deel van zijn schulden kan terug betalen.
Soltech is er al 3 jaar in geslaagd om de solvabiliteit ruim boven
de 33% te houden.
Vraag 4: Bij het opstellen van je gebudgetteerde jaarrekening heb je -misschien zonder het zelf te beseffen- rekening gehouden met het aantal dagen
leverancierskrediet, het aantal dagen klantenkrediet en de omlooptijd van de voorraad. Bespreek de liquiditeit in samenhang met deze omlooptijden. Doe dit
door per omlooptijd (1) de formule weer te geven en (2) de berekening van 2 boekjaren. Stel per boekjaar de samenhang van de bekomen gegevens voor in een overzichtelijk schema (tijdas). Tot welke vaststellingen kom je?
Formules
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
Stap 1 Begin saldo + eindsaldo
Gemiddelde 2
Stap 2 Omzet + btw op verkopen Kostprijs verkopen (Aankopen + Diensten en diverse
goederen) + btw op aankopen
Omloopsnelheid Gemiddelde
handelsdebiteuren Gemiddelde voorraad Gemiddelde leveranciers
(aantal keren/jaar)
Stap 3 365
Omlooptijd (in dagen) omloopsnelheid
Berekeningen + conclusie
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
2010 2010 2010
Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde)
482600,5 1201630 388660,5
Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid)
7,83 1,69 12,48
Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd)
46,59 216,42 29,26
Conclusie:
Klanten + voorraad= 263
Leveranciers= 29,26
16
De voorraden blijven 216 dagen in de onderneming.
Ze betalen hun leveranciers sneller terug dan dat hun klanten betalen.
Soltech moet hun leveranciers 17 dagen sneller betalen, dan dat er geld binnen komt
van verkopen.
Dit is niet goed.
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
2009 2009 2009
Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde)
626115,5 1201630 462327,5
Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid)
12,94 4,10 24,20
Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd)
28,21 88,95 15,08
Conclusie:
Klanten + voorraad= 117
Leveranciers= 15
Ze betalen hun leveranciers sneller terug dan dat hun klanten betalen.
Het beste is dat ze pas hun leveranciers betalen nadat ze geld hebben gekregen van
hun klanten.
Soltech moet hun leveranciers 13 dagen sneller betalen, dan dat er geld binnen komt
van verkopen.
Dit is niet goed voor Soltech.
17
Deze analyse heb ik gedaan voor de volgende twee ondernemingen:
De firma Soltech nv te Tienen Onze eigen onderneming Solarise
Bijlage 3: Vraag1: een overzicht van de belangrijkste kengetallen van de afgelopen 3 boekjaren: omzet, productie, personeel en winst na belasting. Stel deze horizontale analyse zowel voor in een tabel als in een grafiek. Bespreek de evolutie van deze kengetallen.
1.2.3.1 Tabel met de vier belangrijkste kerngetallen
Omzet Productie Personeelskosten
Winst na
belasting
Boekjaar 11 € 20.778.000 € 9.063.000 € 5.800.000 € -861.000
Boekjaar 12 € 22.467.000 € 12.428.000 € 6.657.000 € 2.931.000
Boekjaar 13 € 24.755.000 € 11.766.000 € 6.849.000 € 2.629.000
1.2.3.2 Grafieken met uitleg
Omzet
We zien dat de omzet elk jaar stijgt. Dit is positief voor Solarise. We sluiten af in
boekjaar 13 waar de omzet het grootste is. Je merkt dat de omzet met ongeveer 2
miljoen per boekjaar stijgt.
Het grootste verschil is tussen boekjaar 12 en 13. Dit is te wijten aan de daling van de
voorraadwijziging van afgewerkte producten.
Personeelskosten
€ 18.000.000
€ 19.000.000
€ 20.000.000
€ 21.000.000
€ 22.000.000
€ 23.000.000
€ 24.000.000
€ 25.000.000
€ 26.000.000
Boekjaar 11 Boekjaar 12 Boekjaar 13
In e
uro
Boekjaren
Omzet (in EURO)
18
Bij de personeelskosten zien we dat ze gestegen zijn.
Toen we begonnen aan boekjaar 11 hebben we veel werknemers ontslaan omdat we
deze mensen niet nodig hadden voor de hoeveelheid wat wij van plan waren te
verkopen. Weinig werknemers betekent minder lonen betalen daarom is in boekjaar 11
de personeelskosten het laagst. In Boekjaar 12 hebben we meer arbeiders aangenomen
om onze bezettingsgraad te doen stijgen, zodat we een optimale bezettingsgraad
hadden. We hadden twee keuzes om de optimale bezettingsgraad te bekomen; één
meer personeel aannemen of twee nieuwe machines aankopen. Personeel aannemen
was de goedkopere oplossing, daarom hebben we voor deze keuze gekozen. Dit
hebben we ook toegepast in boekjaar 13.
Productie
Voor de productie kunnen we zien dat er even een kleine stijging was van het jaar 2008
naar 2009 en dan een serieuze daling in het jaar 2010.
Dit kan te wijten zijn aan de daling van voorraden en bestellingen in uitvoering.
Winst na belasting
€ 5.200.000
€ 5.400.000
€ 5.600.000
€ 5.800.000
€ 6.000.000
€ 6.200.000
€ 6.400.000
€ 6.600.000
€ 6.800.000
€ 7.000.000
Boekjaar 11 Boekjaar 12 Boekjaar 13
In e
uro
Boekjaar
Personeelskosten (in EURO)
€ 0
€ 2.000.000
€ 4.000.000
€ 6.000.000
€ 8.000.000
€ 10.000.000
€ 12.000.000
€ 14.000.000
Boekjaar 11 Boekjaar 12 Boekjaar 13
In e
uro
Boekjaren
Productie (in EURO)
19
De winst na belasting was geen winst maar verlies in boekjaar 11. Dit komt omdat we te weinig onderdelen hadden gekocht waardoor we niet aan de vraag
konden voldaan. We hebben in boekjaar 11 direct veel geïnvesteerd in research & development. In boekjaar 12 waren we goed bezig we hadden een grote winst van bijna 3 miljoen euro. In boekjaar 13 is de winst iets gedaald, omdat
we vraag groter was dan verwacht, omdat we het laatste jaar besloten hadden om reclame te maken op tv.
€ -2.000.000
€ -1.000.000
€ 0
€ 1.000.000
€ 2.000.000
€ 3.000.000
€ 4.000.000
Boekjaar 11 Boekjaar 12 Boekjaar 13
In e
uro
Boekjaren
Winst na belasting (in EURO)
20
Vraag 2: per rubriek van jullie balans en resultatenrekening ook eens na wat het
aandeel is van elke rubriek in het totaal (= verticale analyse). Maak hiervoor gebruik
van MsExcel en stel dit alles voor in een taartdiagram. Wat valt op als je de
verschillende boekjaren met elkaar vergelijkt?
1.2.3.3 Verticale analyse
Activa
Conclusie:
In boekjaar 11 zie je dat het aandeel van de vaste activa veel groter is dan de
vlottende activa.
In boekjaar 12 kan je zien dat het aandeel van de vaste activa gedaald is. Hierdoor
vermeerderd het aandeel van de vlottende activa automatisch.
In boekjaar 13 zien we het aandeel van de vaste activa nog meer gedaald is tegenover
boekjaar 12 en 11.
Als we boekjaar 13 met boekjaar 11 vergelijken zien we dat het aandeel vlottende
activa elk boekjaar groter wordt en het aandeel van de vaste activa daalt.
Passiva
66%
34%
Activa B12
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA 74%
26%
Activa B11
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
58%
42%
Activa B13
VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
63%
37%
Passiva B13
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN
21
Conclusie:
In boekjaar 11 zien we dat het aandeel van het eigen vermogen ongeveer even groot is
als de schulden.
In boekjaar 12 is het aandeel van het eigen vermogen gestegen tegenover boekjaar
11.
In boekjaar 13 is het aandeel van het eigen vermogen nog meer gestegen is en het
aandeel van de schuld gedaald is.
Als we boekjaar 11 met boekjaar 13 vergelijken zien we stijging van het aandeel van
het eigen vermogen en het aandeel van de schulden zijn gedaald.
Vraag 3: Bereken en interpreteer de ratio’s liquiditeit in ruime en enge zin, solvabiliteit
en rentabiliteit. Maak hiervoor gebruik van MsExcel, met grafische voorstellingen erin
om meer dimensie te geven aan je analyse. Bij de bespreking vermeld je voor elke
ratio (1) de uitleg van de ratio in woorden, (2) de formule in breukvorm met bijhorende
codes, (3) een overzicht van de resultaten in tabelvorm, (4) een bijpassende grafiek en
(5) een beoordeling van de resultaten in vergelijking met de andere jaren en een
verklaring voor afwijkingen.
59%
41%
Passiva B12
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN 57%
43%
Passiva B11
EIGEN VERMOGEN
SCHULDEN
22
1.2.3.4 De ratio’s in breukvorm
Liquiditeitsratio ruime zin Vlottende Activa Vreemd vermogen op korte termijn
Liquiditeitsratio enge zin Vlottende Activa – Voorraden Vreemd vermogen op korte termijn
Rentabiliteit eigen vermogen Winst na belasting Eigen vermogen
Rentabiliteit totaal vermogen ( winst voor belasting + financiële lasten *100%) Totaal activa
Solvabiliteit totaal vermogen Eigen vermogen Totaal vermogen
1.2.3.5 Uitleg van de ratio in woorden
Liquiditeit: De liquiditeit geeft aan of de onderneming in staat is om haar schulden terug te
betalen met het vlottend actief. Een ideale liquiditeitspositie ligt tussen 1 en 1,5. Hierbij wordt er een onderscheid gemaakt tussen de liquiditeit in enge zin
(acid test) en de liquiditeit in ruime zin (current ratio).
Rentabiliteit: De rentabiliteit duidt op de mogelijkheid van de onderneming om winst te generen uit haar activiteiten en de inzet van haar middelen. We berekenen de
rentabiliteit op basis van het eigen vermogen en op basis van het totaal vermogen.
Rentabiliteit van het eigen vermogen: De rentabiliteit van het eigen vermogen geeft de winstgevendheid (het
rendement) van het eigen vermogen weer. Dit is het belangrijkste voor de aandeelhouders.
Rentabiliteit van het totaal vermogen: De rentabiliteit van het totaal vermogen duidt op de winstgevendheid van de
ingezette werkmiddelen.
Solvabiliteit: De solvabiliteit duidt op de kredietwaardigheid van de ondernemingen en geeft weer hoeveel de ondernemingen financiert met haar eigen vermogen en met
haar vreemd vermogen. Wanneer het eigen vermogen te laag is of negatief door verlies, betekent dit dat de solvabiliteit onvoldoende is om de schuldeisers
het nodige vertrouwen te geven. Hoe hoger het eigen vermogen over vreemd vermogen, hoe lager het risico van het vreemd vermogen op niet betaling bij faillissement.
23
1.2.3.6 Overzicht van de resultaten
1.2.3.7 Grafieken
Liquiditeitsratio ruime zin
Boekjaar 11 9 776 000 518 000
= 18,87
Boekjaar 12 13 987 000 2 457 000
= 5,69
Boekjaar 13 17 757 000 1978 000
= 8,98
Liquiditeitsratio enge zin
Boekjaar 11 9 776 000 – 2 427 000 518 000
= 13,19
Boekjaar 12 13 987 000 – 390 700 2 457 000
= 4
Boekjaar 13 17 757 000 – 2 803 000 1 978 000
= 7,56
Rendabiliteit eigen vermogen
Boekjaar 11 -861 000 21 203 000
= -4,06%
Boekjaar 12 2 931 000 24 134 000
= 12,14%
Boekjaar 13 2 629 000 26 587 000
= 9,89%
Rendabiliteit totaal vermogen
Boekjaar 11 (-855 000+0 * 100%) 36 921 000
= -2,32%
Boekjaar 12 (-3 857 000+0 * 100%) 40 991 000
= 9,41%
Boekjaar 13 (3 552 000 + 0*100%) 42 165 000
= 8,42%
Solvabiliteit totaal vermogen
Boekjaar 11 21 203 000 36 921 000
= 57,43%
Boekjaar 12 24 134 000 40 991 000
= 58,88%
Boekjaar 13 26 587 000 42 165 000
= 63,05%
24
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00 (
In p
roce
nte
n )
Liqiditeitsratio ruime zin
2011
2012
2013
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
( In
pro
cen
ten
)
Liqiditeitsratio enge zin
2011
2012
2013
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
Rendabiliteit EV
2011
2012
2013
25
1.2.3.8 Uitleg van de ratio’s in woorden Liquiditeit ruime zin
Wat ons meteen opvalt is dat de uitkomsten van onze berekeningen voor de
liquiditeitsratio boven één liggen, dit doorheen de drie boekjaren. Dit is zeer positief
voor onze onderneming ‘Solarise’ omdat we in staat zijn met ons vlottend actief onze
schulden te betalen.
Er is wel duidelijk een daling te zien, maar dit is niet noodzakelijk negatief want de
cijfers blijven ruim boven 1 liggen. De daling is te wijten aan de stijging van de
leveranciers.
Liquiditeit enge zin
Ook de acid test, liquiditeit in enge zin, behaalt Solarise goede cijfers. Onze
onderneming is in staat haar schulden op korte termijn terug te betalen zonder haar
voorraad hierbij te betrekken. Wanneer een onderneming hierop rekent, kan dit
schadelijk aflopen. Een voorraad heeft namelijk enkele zwaktes. De voorraad kan
namelijk gedemonteerd, gedateerd of gewoonweg niet meer in staat zijn om te
verkopen. Dit kan belangrijke gevolgen hebben op het resultaat van de liquiditeit
We kunnen dus concluderen we al onze schulden op korte termijn vlot kunnen terug
betalen. Dit wordt bewezen door het resultaat van de berekeningen, de uitkomsten
liggen namelijk allemaal boven 1. De liquiditeitsratio’s kunnen altijd verbeterd worden
door bijvoorbeeld hun vaste activa te verkopen, een kapitaalsvergroting uitvoeren of de
winst in de onderneming houden. De daling komt door de stijging van de leveranciers.
Rentabiliteit: eigen vermogen
In het boekjaar 2011 vinden we een negatief cijfer terug voor de rendabiliteit van het
eigen vermogen. Het kapitaal heeft in het eerste boekjaar niet veel opgebracht. Voor
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
Rendabiliteit TV
2011
2012
2013
54,00%
56,00%
58,00%
60,00%
62,00%
64,00%
Solvabiliteit TV
2011
2012
2013
26
de volgende boekjaren hebben we eerst een sterke stijging gemaakt , maar dan een
lichte daling. We hebben dus duidelijke schommelingen in deze cijfers.
Rentabiliteit: totaal vermogen
Ook hier vinden we een negatief cijfer terug voor het boekjaar 2011. De ingezette
werkmiddelen waren dus niet rendabel in het jaar 2011.
Gelukkig hebben we ons herpakt voor de twee volgende boekjaren waar we een gunstig
cijfer behaalde. Het is in de volgende 2 boekjaren gestegen dankzij de winst van het
bedrijf.
Solvabiliteit: totaal vermogen
Voor de solvabiliteit hebben we goede cijfers geboekt voor de drie jaren. De solvabiliteit
zou minstens 33% moeten bedragen om zeker te zijn dat het mits een eventueel
faillissement de onderneming een groot deel van zijn schulden kan terug betalen. We
zijn er in geslaagd om dit cijfer al drie jaar boven de 33% te houden. Solarise maakt
meer winst en heeft minder schulden, hierdoor stijgt de solvabiliteit.
Solarise is er in geslaagd om de solvabiliteit voor drie boekjaren boven 33% te houden.
27
Vraag 4: Bij het opstellen van je gebudgetteerde jaarrekening heb je misschien zonder het zelf te beseffen- rekening gehouden met het aantal dagen leverancierskrediet, het aantal dagen klantenkrediet en de omlooptijd van de voorraad. Bespreek de liquiditeit in samenhang met deze omlooptijden. Doe dit door per omlooptijd (1) de formule weer te geven en (2) de berekening van 2 boekjaren. Stel per boekjaar de samenhang van de bekomen gegevens voor in een overzichtelijk schema (tijdas). Tot welke vaststellingen kom je?
1.2.3.9 Formules
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
Stap 1 Begin saldo + eindsaldo
Gemiddelde 2
Stap 2 Omzet + btw op
verkopen Kostprijs verkopen
(Aankopen + Diensten en
diverse goederen) + btw op
aankopen
Omloopsnelheid Gemiddelde
handelsdebiteuren Gemiddelde voorraad Gemiddelde leveranciers
(aantal keren/jaar)
Stap 3 365
Omlooptijd (in
dagen) omloopsnelheid
1.2.3.10 Berekeningen + conclusie
Btw% = 21%
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
Boekjaar 11 Boekjaar 11 Boekjaar 11
Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde)
5800500 4574000 1459000
Stap2
(omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid)
4,33 3,68 6,57
Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd)
84,21 99,10 55,59
Bespreking
Klanten + voorraad= 183,32
Leveranciers= 55,59
28
De voorraden blijven 99 dagen in de onderneming.
We betalen onze leveranciers sneller terug dan dat onze klanten betalen.
We moeten onze leveranciers 29 dagen sneller betalen, dan dat er geld binnen
komt van verkopen.
Dit is niet goed.
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
Boekjaar 12 Boekjaar 12 Boekjaar 12
Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde)
4564000 3167000 1487500
Stap2
(omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid)
5,96 5,94 7,23
Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd)
61,28 61,45 50,48
Klanten + voorraad= 122,73
Leveranciers= 50,48
De voorraden blijven 62 dagen in de onderneming.
We betalen onze leveranciers sneller terug dan dat onze klanten betalen.
We moeten onze leveranciers 11 dagen sneller betalen, dan dat er geld binnen komt
van verkopen. Soltech moet hun leveranciers 13 dagen sneller betalen, dan dat er geld
binnen komt van verkopen.
Dit is niet goed voor Solarise.
Handelsdebiteuren Voorraad Leveranciers
Boekjaar 13 Boekjaar 13 Boekjaar 13
Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde) Stap 1 (gemiddelde)
2279504,5 3355000 2217500
Stap2
(omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid) Stap2 (omloopsnelheid)
29
11,93 5,77 5,31
Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd) Stap 3 (omlooptijd)
30,61 63,22 68,78
Klanten + voorraad= 93,83
Leveranciers= 68,78
De voorraden blijven 63 dagen in de onderneming.
We betalen onze leveranciers sneller terug dan dat onze klanten betalen.
We moeten onze leveranciers 38 dagen sneller betalen, dan dat er geld.
binnen komt van verkopen
Dit is niet goed.
Algemene conclusie: We hebben een positieve evolutie gemaakt. In boekjaar 10 was de omlooptijd 115 dagen. We hebben dit kunnen laten dalen tot de helft. Dit is goed, maar we moeten wel onze leveranciers sneller terug betalen. In boekjaar 12 hadden we een betere omlooptijd tegen over de andere boekjaren.
30
Bijlage 4:
31
32
33
34
35
36
37
38
Bijlage 5:
39
Bijlage 6:
40
Bijlage 7:
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53
Bosstraat 9 015 05 10 17 2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16 april 2012
Factuuradres
Factuurnr. 1
Ecsolis
Bosstraat 9
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16 mei 2012
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
Totaal excl. Btw €101 584,00
Handelskorting 3% €3 047,52
Subtotaal €98 536,48
Financiële korting 2% €1 970,73
MVH €96 565,75
BTW (21%) € 20 278,81
TOTAAL €118 815,29
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: 670-2456793-21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected]. Indien u binnen de 8 dagen betaald geniet u van een financiële korting ter waarde van €1 970,72.
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53 Bosstraat 9 015 05 10 17
2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16 april 2012
Factuuradres
Factuurnr. 2
Ecsolis
Bosstraat 9
41
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16 mei 2012
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
DKOS Doorgerekende kosten € 17,00 1 € 17,00
Totaal excl. Btw €101 601,00
BTW (21%) €21 336,21
TOTAAL €122 937,21
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: BE 670 2456793 21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected].
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53 Bosstraat 9 015 05 10 17
2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16/apr/12
Factuuradres
Factuurnr. 3
Ecsolis
Bosstraat 9
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16/mei/12
42
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
Totaal excl. Btw €101 584,00
BTW (21%) €21 332,64
Terugstuurbare verpakking € 14,00
TOTAAL €122 930,64
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: BE 670 2456793 21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected].
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53 Bosstraat 9 015 05 10 17
2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16 april 2012
Factuuradres
Factuurnr. 1
Solartec
Bosstraat 9
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16 mei 2012
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
43
Totaal excl. Btw €101 584,00
Handelskorting 3% €3 047,52
Subtotaal €98 536,48
Financiële korting 2% €1 970,73
MVH €96 565,75
BTW (21%) € 20 278,81
TOTAAL €118 815,29
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: 670-2456793-21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected]. Indien u binnen de 8 dagen betaald geniet u van een financiële korting ter waarde van €1 970,72.
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53 Bosstraat 9 015 05 10 17
2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16 april 2012
Factuuradres
Factuurnr. 2
Solartec
Bosstraat 9
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16 mei 2012
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
DKOS Doorgerekende kosten € 17,00 1 € 17,00
Totaal excl. Btw €101 601,00
BTW (21%) €21 336,21
TOTAAL €122 937,21
44
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: BE 670 2456793 21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected].
Zonnepanelen & installaties 015 23 64 53 Bosstraat 9 015 05 10 17
2861 O.-L.-V.-WAVER [email protected]
Datum 16/apr/12
Factuuradres
Factuurnr. 3
Solatec
Bosstraat 9
2861 O.-L.-V.-WAVER
Klant nr. Onze referentie Leveringsdatum Vervaldatum
2036 SOLAR345 8 mei 2012
16/mei/12
Artikel nr. Beschrijving Eenheidsprijs Aantal Bedrag
ZP137 Standaard zonnepaneel €6 349,00 16 €101 584,00
Totaal excl. Btw €101 584,00
BTW (21%) €21 332,64
Terugstuurbare verpakking € 14,00
TOTAAL €122 930,64
Gelieve binnen de 30 dagen te betalen op het bankrekeningnummer: BE 670 2456793 21. Als u nog vragen heeft kan u altijd bellen naar het nummer 015/ 23 64 53 of een e-mail sturen naar [email protected].
45
Bijlage8:
46
Bijlage 9:
47
Bijlage 10: