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Diciembre 2017

BARAJARY DAR DE NUEVO

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Luego de un 2016 de muy poca actividad en el mercado de campos, el 2017 se presentaba como un año de repunte, aunque al tratarse de un año electoral esa tendencia resultó muy moderada.

Durante los primeros meses se mostró más dinámico y se concretaron operaciones. A medida que se acercaban las elecciones el ritmo declinó hasta un plano expectante de los resultados de la elección de medio término. En paralelo, los excesos hídricos sufridos en las principales zonas productoras del país provocaron el retiro temporal de campos en venta hasta que se normalizara la situación, cosa que aún no sucedió en el Oeste de Buenos Aires, Este de La Pampa y Sur de Córdoba.

El éxito del blanqueo no se trasladó a operaciones inmobiliarias rurales. Las altas tasas que pagan las Lebacs absorben mucho capital de inversión. Mientras dicha herramienta financiera continúe siendo tan atractiva, será baja la inversión en otros rubros.

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IETEl contundente resultado en octubre reafirmó al gobierno en su rumbo y lo proyectó hacia el futuro. Esta situación fue bien recibida por el mercado en general y el de campos en particular, que se revitalizó.

Los lineamientos de medidas a tomar por el Ejecutivo en el plano impositivo, económico y laboral están siendo sometidas a debate. El acuerdo con los gobernadores aporta previsibilidad y certezas.Si bien se espera que estas medidas favorezcan el normal funcionamiento del país y su inserción en el mundo, es muy prematuro para que se vea un efecto inmediato. La reforma impositiva está generando rispideces, especialmente en el incremento del impuesto inmobiliario de la Provincia de Buenos Aires.A su vez, las cámaras se renuevan en Diciembre. Si bien no tendrá mayoría, el gobierno contará con mayor poder para impulsar leyes.

Si bien al año le queda un mes, con el resultado de las elecciones confirmado, la respuesta a publicaciones y ofrecimientos se reanimó. Sin ser una panacea, el clima de negocios mejoró, con algún interés concreto por parte de los inversores, mayor recorrida de campos y algunas negociaciones incipientes.

Históricamente, entrado diciembre la actitud inversora pasa a "esperar y ver" durante el verano; siguiendo el proceso de decantación de dichas medidas, la actitud de las provincias, de los gremios, etc. De todas maneras, no se descarta que la actividad se desarrolle por encima del ritmo habitual durante la temporada estival.

¿Cómo está el valor de la tierra comparado con el año pasado?

Los valores de la tierra no han cambiado en general desde el año pasado y la tendencia es estable hacia el futuro. Lo que está ocurriendo es que el inversor, que hasta hoy ofrecía valores muy por debajo de lo solicitado, lejos de cualquier posibilidad de negociación, se adecúe a valores más cercanos, dentro de un margen negociable.

Con este nuevo escenario, es de esperar un 2018 con mayor fluidez y vitalidad del mercado de campos.

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OFERTA

La oferta de campos se mantiene sostenida, aunque por las inclemencias climáticas en la zona pampeana ya mencionada varios se retiraron temporalmente de la venta.

DEMANDA

Como adelantamos, luego de un año de estudio y pasadas las elecciones, el interés de los inversores pasó a modo activo, con respuesta a los ofrecimientos y publicaciones, recorridas de campos y algunas ofertas, aunque aún por debajo de un valor de cierre.En general apunta a campos de la zona pampeana, aunque hay consultas puntuales por las zonas marginales, con potencial de desarrollo.

El perfil inversor continúa siendo de origen local, tanto del sector agropecuario como de fuera del mismo. Mientras la denominada Ley de Tierras mantenga su formato actual, es muy poco probable que el inversor extranjero pueda intervenir.

VALORES

La tendencia permanece estable. Se observa mayor firmeza de valores para los campos agrícolas de calidad, con poco flete a puerto y menor firmeza para campos marginales y/o lejanos a puerto.

Como referencia, la zona núcleo maicera ronda los 15.000/16.000 U$S/ha, campos ganaderos de Cuenca del Salado 2500/3000 U$S/ha y Oeste Buenos Aires 5000/8000 U$S/ha, igual que el año anterior.

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ALQUILERES ¿Cómo está el mercado?

A pesar de las inundaciones que afectaron a gran parte de la zona pampeana, el mercado de arrendamientos se mantuvo sostenido. Los campos sin problemas de anegamientos se alquilaron rápidamente y el resto lo fue haciendo a medida que la situación mejoraba. Todavía hay complicaciones en el Sur de Córdoba, Oeste de Buenos Aires y Este de La Pampa.

Los valores a cosecha de los granos han mejorado respecto de la campaña anterior (Soja Rosario Mayo 2018, 260 U$S), pero el margen aún es estrecho, dado el incremento de los costos.Los valores se mantienen estables y la forma de pago con contratos fijados en qq ó U$S/ha con pago en cuotas (zona núcleo, 16 qq soja/ha), o la habitual figura del porcentaje a cosecha (30-35%).

Los alquileres ganaderos han mejorado levemente en kilogramos de novillo por hectárea, aunque el precio de la hacienda bajó levemente en dólares (30 $/kg. (1,7 U$S/kg, aproximadamente) es el Índice de Novillo del Mercado de Liniers, referencia para liquidar arrendamientos ganaderos). El interés es sostenido. Como referencia, un campo de cría de la Cuenca del Salado se opera en 55-60 kgs./ha/año.

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NOTA ACLARATORIA

Se presenta una zonificación de Argentina, por regiones productivas en gran escala,con una breve descripción, muy general, de cada una de ellas.Dentro de las mismas, existe una importante diversidad de aptitud y potencialproductivo, por lo que los rangos de valores orientativos pueden resultar muyamplios. Como es lógico, el menor valor representa los campos de menor potencial,menos desarrollados o sistematizados y el mayor aquellos campos de mayorpotencial y grado de desarrollo.

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PAMPA HÚMEDA

Relieve plano, con suelos variados, desde francos a arcillosos. Fuerte influencia en los precios porla cercanía de CABA. Usos: Emprendimientos inmobiliarios, industriales, campos para descanso yturismo de fin de semana. Producción: Intensivos (horticultura, tambo, avícolas, haras, etc.),agricultura (soja, maíz, trigo, girasol) y ganadería (cría y engorde). Lluvias anuales: 950¬1.200 mm.Rango de precios: 6.000 (sin aptitud para desarrollos inmobiliarios) ¬ 30.000 U$s/ha.

Relieve plano a suavemente ondulado, suelos francos, con las mejores condiciones agroecológicaspara agricultura de alto rendimiento y producción de semillas. Acuíferos que permiten el riegocomplementario. Cercanía a puertos de embarque. Agricultura: Maíz, soja, sorgo, girasol, trigo,avena, cebada. Ganadería (como actividad marginal): ciclo completo de vacunos, tambo. Lluviasanuales: 900¬1.100 mm. Rango de precios: 14.000¬15.500 U$s/ha.

Relieve plano a ligeramente ondulado, con suelos franco¬arenosos a franco-limosos, profundos,alternando con suelos deprimidos, anegables. Aptitud de producción mixta (agricultura yganadería). Agricultura (trigo, soja, girasol, sorgo, maíz) y Ganadería (engorde de novillos y tambocon pasturas de alta producción y calidad y verdeos). Lluvias anuales: 700¬950 mm. Rango deprecios: 4.500 ¬ 8.000 U$s/ha.

Relieve plano. Suelos de textura muy fina, poco permeables. Zona de cría de vacunos porexcelencia. Engorde y agricultura marginal, en expansión con adecuadas técnicas de cultivo.Naturalmente deficiente en fósforo, el suelo responde a la fertilización. Lluvias anuales:600¬1.100 mm. Rango de precios: 2.500 ¬ 4.000 U$s/ha.

Relieve ondulado por el pedemonte serrano, suelos profundos, bien drenados. En general, existennapas subterráneas que permiten el riego complementario. Se destaca la producción de papa.Agricultura: trigo, girasol, avena, sorgo, maíz, soja. Ganadería: Cría, recría, tambo y engorde(hembras). Lluvias anuales: 850¬1000 mm. Rango de precios: 6.000 ¬ 10.000 U$s/ha .

Relieve muy suavemente ondulado, con suelos francos, sobre placas de tosca a diferenteprofundidad. Esto hace que la producción predominante sea el trigo y girasol. Agricultura: Trigo,avena, girasol y maíz. Ganadería: Cría, recría de vacunos y ovinos. Lluvias anuales: 650-800 mm.Rango de precios: 3.000 - 5.500 U$s/ha.

Zona A: Alrededores de Buenos Aires

Zona B: Núcleo Maicera

Zona C: Oeste Pampeano

Zona D: Cuenca del Salado y Depresión de Laprida

Zona E: Mar y Sierras

Zona F: Triguera

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Relieve plano. Suelos franco arenosos a franco limosos. Agricultura: Trigo, avena, sorgo, soja, maízy girasol. Ganadería: Cría, recría, producción de leche e invernada. Lluvias anuales: 600-800 mm.Rango de precios: 4.000 - 8.000 U$s/ha

Relieve plano, con suelos arenosos, livianos. Agricultura: Maní, maíz, girasol, soja, sorgo.Ganadería: Cría e invernada. Lluvias anuales: 600-800 mm. Rango de precios: 8.000 - 10.000U$s/ha.

Relieve plano y suelos francos, profundos. Agricultura: sorgo granífero, trigo, girasol y soja.Ganadería: Tambo, cría y recría. Lluvias anuales: 800-1000 mm. Rango de precios: 5.000 - 10.000U$s/ha.

MESOPOTAMIA

Relieve quebrado, suelos franco arcillosos, con vegetación arbórea. En los valles, suelos deplanicie de buena fertilidad, aptos para agricultura una vez desmontados. La posibilidad de aplicarriego complementario permite dos cosechas anuales y una gran variedad de cultivos. Agricultura:sorgo, soja, poroto, maíz, tabaco, caña de azúcar, viñas, citrus, hortalizas. Ganadería: Cría yengorde de vacunos en pasturas. Forestación. Lluvias anuales: 500-1200 mm. Rango de precios:600 – 2.500 U$s/ha. Varía de acuerdo al grado de desarrollo y la zonificación de acuerdo a la Leyde Bosques.

Relieve ondulado, sus suelos son franco arcillosos, con arcillas expandentes. Las partes altas de laslomadas (cuchillas) se destinan a la agricultura, destacándose el cultivo de arroz, en rotación conpraderas para engorde de hacienda. Los sectores más bajos, aledaños a los cursos de agua, sedestinan para ganadería sobre campo natural. En esta zona se concentran importantesexplotaciones avícolas. Agricultura: Arroz, soja, trigo, lino, sorgo, maíz. Ganadería: Cría, recría yengorde de vacunos. Lluvias anuales: 1000-1200 mm. Rango de precios: 4.000 – 7.500 U$s/ha.

Relieve ondulado, suelos arcillosos, aptos para cría de vacunos, con cortas rotaciones agrícolas,con el arroz como principal cultivo. Terrazas Río Uruguay suelos más sueltos, aptos para cítricos yforestación. Agricultura: Avena, sorgo, soja, arroz, cítricos, forestación (pinos, eucalyptus).Ganadería: Cría de vacunos y ovinos. Lluvias anuales: 1000-1200 mm. Rango de precios: 1500 –2.800 U$S/ha.

Zona G: Agrícola centro / G1: Llanura Cordobesa

G2: Río Cuarto

Zona H: Núcleo Norte

Zona I: Bañados del Paraná

Zona J: Sur Entre Ríos

Zona K: Litoral Mesopotámico / K1: Litoral Sur

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Relieve plano, predomina el malezal, esteros y lagunas al centro y áreas más altas al NO y al E.Ganadería: Cría de vacunos y lanares. Forestación: Pinos, Eucalyptus. Agricultura: arroz, sorgo,soja. Lluvias anuales: 1100-1300 mm. Rango de precios: 500 - 2.300 U$s/ha.

Relieve ondulado, suelos rojos, textura arcillosa. Agricultura: tabaco, té, yerba mate, arroz, sorgo,soja. Ganadería: Cría de vacunos y ovinos. Forestación: Pinos, Eucalyptus. Clima subtropical,Lluvias anuales: 1200-1300 mm. Rango de precios: 500 - 4.000 U$s/ha. Varía de acuerdo al gradode desarrollo y la zonificación de acuerdo a la Ley de Bosques.

PARQUE CHAQUEÑO (NEA)

Relieve plano. Suelos franco arenosos a franco limosos, en partes con rasgos de alcalinidad. Estazona abarca parte del bosque chaqueño. En la mitad norte se cultiva el algodón, caña de azúcar,sorgo y girasol, previa sistematización del monte. Agricultura (previa sistematización del monte):sorgo, algodón, girasol, soja. Ganadería: Cría de vacunos. Lluvias anuales: 600-1200 mm. Rangode precios: 400 - 3.000 U$s/ha. Varía de acuerdo al grado de desarrollo y la zonificación deacuerdo a la Ley de Bosques.

Norte de Santa Fe. Relieve plano, con suelos franco limosos, alcalinos, anegables. Aptos para críade vacunos sobre campo natural. Lluvias anuales: 700-1200 mm. Rango de precios: 200 -700U$s/ha.

Relieve plano, suelos de distintas texturas, de franco arenoso a franco limoso. Los sectores másbajos con salinidad y alcalinidad. Ambiente natural de monte chaqueño. Ganadería: Cría devacunos y caprinos. Con sistematización, se implantan pasturas con especies subtropicales. Lluviasanuales: 400-700 mm. Rango de precios: 250 - 1.200 U$s/ha. Varía de acuerdo al grado dedesarrollo y la zonificación de acuerdo a la Ley de Bosques.

Relieve ondulado a quebrado de sierras y plano en valles. Suelos franco arenosos, con vegetaciónnatural arbórea y arbustiva. En áreas planas del O de Córdoba y N de San Luis, existen bolsonescon acuíferos para riego artificial. También se desarrolla el turismo. Ganadería: Cría de vacunos ycaprinos. Agricultura: bajo riego. Soja, maíz, maní, algodón, papa. Lluvias anuales: 400-700 mm.Rango de precios: 300 - 3500 U$s/ha. Varía de acuerdo al grado de desarrollo y la zonificación deacuerdo a la Ley de Bosques y la factibilidad de implementar riego artificial.

K2: Litoral Norte

K3: Selva misionera.

Zona L: Parque Chaqueño Oriental / L1: Llanura Chaqueña

L2: Bajos Submeridionales

M2: Monte Serrano

Zona M: Parque Chaqueño Occidental / M1: Parque Chaqueño

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VALLES CALCHAQUÍES (NOA)

Relieve quebrado, suelos franco arcillosos, con vegetación arbórea. En los valles, suelos deplanicie de buena fertilidad, aptos para agricultura una vez desmontados. La posibilidad de aplicarriego complementario permite dos cosechas anuales y una gran variedad de cultivos. Agricultura:sorgo, soja, poroto, maíz, tabaco, caña de azúcar, viñas, citrus, hortalizas. Ganadería: Cría yengorde de vacunos en pasturas. Forestación. Lluvias anuales: 500-1200 mm. Rango de precios:600 – 2.500 U$s/ha. Varía de acuerdo al grado de desarrollo y la zonificación de acuerdo a la Leyde Bosques.

Relieve plano a suavemente ondulado, con suelos areno-francos, muy drenados. Predomina elmonte alto de caldenes. De acuerdo al régimen de lluvias, que disminuye hacia el oeste, laproducción abarca desde agricultura (trigo, girasol y sorgo) y engorde de vacunos a cría dehacienda vacuna en campo natural de monte. Al sur, en el valle del Río Colorado, se implementael riego para frutales, hortalizas y multiplicación de semillas. El extremos NE de esta zona, en laPcia de San Luis, limitando con Córdoba, es factible la agricultura con buenos resultados, debidoal efecto napa. Ganadería: Cría y recría de vacunos. Lluvias anuales: 400-700 mm. Rango deprecios: 350 – 1.500 U$s/ha Varía de acuerdo al grado de desarrollo y la zonificación de acuerdo ala Ley de Bosques.

Relieve plano a suavemente ondulado, con suelos arenosos, cubierto por especies arbustivas. Lasescasas lluvias permiten cría de hacienda vacuna en campo natural de monte. Ganadería: Cría devacunos. Lluvias anuales: 250-400 mm. Rango de precios: 80 - 250 U$s/ha.

ÁRIDA

Relieve montañoso hacia el oeste y ondulado a plano hacia el este, con suelos pedregosos yarenosos. Vegetación natural arbustiva rala. La aridez hace que su potencial agropecuario sea muylimitado y extensivo. Ganadería: Cría de caprinos y de vacunos. Precipitaciones anuales: 100-300mm. Rango de precios: 20 - 200 U$s/ha.

Relieve plano a muy suavemente ondulado de valle. Zona de riego por elevación de los cursos deagua y, en algunos casos, con agua subterránea. Producciones intensivas, principalmente vid,olivos, frutas, hortalizas, forestación. Lluvias anuales: 200-300 mm. Rango de precios:Dependiendo del grado de sistematización, desarrollo y calidad de las plantaciones y acceso alagua para riego: 2.000 - 20.000 U$s/ha.

Zona N: Selva Tucumano-Oranense

Zona O: Semiárida / O1: Cuña de Monte

O2: Monte Bajo

Zona P: Andes Áridos

Zona Q: Valles Cuyanos

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PATAGONIA

Valle del Río Negro y otros oasis patagónicos. Suelos fértiles con producción bajo riego porelevación del río. Se producen frutales (manzanas, peras, ciruelas, vides) alfalfa y hortalizas. Elvalor depende del tipo y estado de desarrollo de las plantaciones. Agricultura: Frutales, viñas yhortalizas. Lluvias anuales: 200-300 mm. Rango de precios: 2.000 - 12.000 U$s/ha

Relieve plano a ondulado conformado por la meseta patagónica, suelos pedregosos, áridos. Aloeste (precordillera) abunda el pastizal. Ganadería: Cría de ovinos y vacunos (en precordillera).Lluvias anuales: 200-300 mm. Rango de precios: El valor depende de la receptividad de lanaresque permite el campo. Llevado a valor por hectárea: 20 - 120 U$s/ha.

Relieve montañoso quebrado. Abarca la zona de los bosques andino patagónicos, de variadafrondosidad y colorido, conformando paisajes de extraordinaria belleza natural, con lagos y ríoscaudalosos. Productivamente, se realiza cría de vacunos y ovinos, frutas silvestres y forestación.La actividad turística cuenta con variadas posibilidades de descanso y deportivas. Lluvias anuales:300 a 1.200 mm. Rango de precios: 200 - 6.000 U$s/ha.

Zona T: Bosques Andino-Patagónicos

Zona S: Meseta Cuyanos

Zona R: Valles Río Negro

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Luis José Ramos, PresidenteDiego J. Cazes, Director GeneralBernardo Fernandini, Director Comercial

División CamposJuan José Madero (h)

División OficinasPablo Papadópulos

División IndustriasAlejandro Ortiz

División LocalesMiguel GrehanJuan José Ramos (Gerente)

División ResidencialSucursal Recoleta, Dina CrusizioSucursal Lomas de San Isidro, Harry MarplesSucursal Nordelta , Soledad RamosSucursal Puertos, Mariano MonteverdiSucursal Palermo, Analía Grecco

División HotelesNoel Verger

División TasacionesEduardo Pereira

MarketingCesar Torres (Gerente)

SistemasFacundo Hidalgo (Gerente)

Directorio

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