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RESULTADOS 4T16
AVISO/DISCLAIMER
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, emgrande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros etendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio.Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossosresultados, tais como previstos em nossas estimativas e declaraçõesfuturas. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”,“estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificarestimativas e projeções. As considerações sobre estimativas edeclarações futuras incluem informações referentes a resultados eprojeções, estratégias, planos de financiamentos, posiçãoconcorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades decrescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos daconcorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à dataem que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação deatualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas emrazão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou dequaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a quenos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
• Desempenho Financeiro
• Perspectivas
• Perguntas
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DESEMPENHO FINANCEIRO
RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA
EM R$ MILHÕES
RECEITA BRUTA POR CANAL
MERCADO DOMÉSTICO EXCL. “OUTRAS RECEITAS”2016, EM R$ MILHÕES – VARIAÇÃO 2016 X 2015
Receita bruta de R$ 1,7 bilhão em 2016, influenciada, majoritariamente, pelo desempenho dos canais
franquias e multimarcas e efeitos negativos do cenário macroeconômico.
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4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.
504,9 595,4 -15,2% 1.706,3 1.857,3 -8,1%
384,9 475,4 -19,0% 1.270,7 1.415,0 -10,2%
64,4 58,4 10,3% 218,2 204,8 6,6%
31,7 35,9 -11,5% 118,7 130,2 -8,8%
15,6 17,4 -10,4% 64,6 82,4 -21,6%
10,2 12,5 -18,0% 42,1 42,8 -1,7%MercadoInternacional
REDE HERING STOREVENDAS BRUTAS
CRITÉRIO ‘SELL-OUT’, EM R$ MILHÕES
Vendas de R$ 1.436,8 milhões (-8,9%), impactadas por queda de
SSS em função do cenário macroeconômico, redução do fluxo de
consumidores nas lojas e menor número de atendimentos.
¹ Movimentação de lojas nos últimos 12 meses.
PLANO DE REFORMA DE LOJAS
• 100 lojas reformadas em 18 estados do país
• R$ 8,4 milhões em subsídio além de financiamento
de parte do montante investido
Hering Store - Pq. Dom Pedro Sh. Campinas - SP
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DESEMPENHO FINANCEIRO
EBITDA de R$ 207,6 milhões (-21,0%) decorrente de
desalavancagem operacional, reversão de ganhos de ação judicial
relativa a Empréstimo Compulsório efetuado à Eletrobrás¹ e
despesas do Fundo Protege (Goiás).
Margem estável no ano (39,5%) e ganho de 2,0 p.p. no 4T16,
em razão de melhor gestão de estoques, que possibilitou a
diminuição de sobras de coleções antigas e consequente
redução do volume de peças vendidas com remarcações.
LUCRO BRUTO
EM R$ MILHÕES
EBITDA
EM R$ MILHÕES
5¹ Para mais informações, vide Nota Explicativa n° 12.
DESEMPENHO FINANCEIROLUCRO LÍQUIDO
EM R$ MILHÕES
INVESTIMENTOS (CAPEX)
EM R$ MILHÕES
Lucro Líquido de R$ 199,4 milhões (-29,1%), impactado por
efeitos não recorrentes de IR&CS reconhecidos em 2015,
afetando base de comparação, compensado parcialmente por
menor alíquota de IR devido a maior subvenção para
investimentos e maior montante de JCP.
Redução do montante destinado à Instalações Fabris, após
inauguração de planta e expansão e modernização de CD em Goiás
e em TI, após término da implementação do sistema SAP.
No 4T16, destaca-se à reforma de lojas próprias, inauguração
e aquisição de pontos de venda que totalizaram 8 lojas.
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DESEMPENHO FINANCEIRO
Geração de R$ 209,4 milhões de caixa livre, R$ 94,7 milhões superior a 2015, devido, principalmente a menor necessidade de capital
de giro e menores investimentos, que mais do que compensam a queda de EBITDA no período.
Parte integrante do Plano de Reforma de Lojas, uma parcela do montante investido por franqueados foi financiada pela companhia,
sendo que R$ 14,7 milhões permaneciam a receber em 31 de dezembro, registrado na rubrica ‘outras contas a receber’.
FLUXO DE CAIXA
EM R$ MILHÕES
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DFC Gerenc ial - Consolidado (R$ mil) 2016 2015 Var.
EBITDA 207.569 262.876 (55.307)
Itens Não caixa 21.176 25.693 (4.517)
AVP Clientes e Fornecedores 20.326 18.219 2.107
IR&CS Corrente 1.766 1.631 135
Investimento em Capital de Giro 9.847 (96 .812) 106.659
Redução em contas a receber de clientes 29.688 9.931 19.757
(Aumento) redução nos estoques 4.020 (28.908) 32.928
Aumento (redução) em fornecedores 21.081 (20.420) 41.501
(Redução) em obrigações tributárias (14.707) (24.745) 10.038
Plano de Reforma - Financiamento (14.665) (734) (13.931)
Outros (15.570) (31.936) 16.366
CapEx (51.314) (96.915) 45 .601
Geração de Caixa Livre 209.370 114.692 94.678
DESEMPENHO FINANCEIRO
Geração de Caixa convertida em retorno aos acionistas
Payout de 99,8% em 2016
RETORNO AOS ACIONISTAS
EM R$ MILHÕES
7¹ A ser ratificado em Assembleia Geral de Acionistas.
PERSPECTIVAS
• Expectativas de melhoria gradual da economia ao longo do ano, porém ainda não materializada no início do ano.
• Continuidade na estratégia baseada no Produto e Loja (P&L):
• Melhorias em Produto começam a ficar mais evidentes e se traduzem em crescimento de encomendas nos últimos showrooms;
• Lojas: reformas avançam, porém em ritmo mais lento, e seguiremos melhorando experiência de compra e VM;
• E-commerce: investimentos em aumento de fluxo e conversão, no canal que deve
apresentar o maior crescimento nos próximos anos;
• Multimarcas: implementação da segmentação de clientes é prioridade.9
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Fabio Hering – CEOFrederico Oldani – CFO e DRIBruno Salem Brasil – Gerente de RICaroline Luccarini – Analista de RI
www.ciahering.com.br/ri(11) 3371 – 4867/[email protected]