cleantech - puhdas mahdollisuus 21.4.2016 kotka: antti tahvanainen etlatieto oy
TRANSCRIPT
I. Smart Grid Industry:Network density & financial exposure
D. Assanis / data: Bloomberg
CommunicationsEquipment
Wireless &IntegratedTelecomm.
Industrial Conglomerates
ElectricalEquipment
Electric utilities
Electrical Components
IT Consulting
Semiconductors
Technology hardware/storage
Application software
Internet & systemssoftware
• Dependency – riippuvuus muistatoimijoista
• Leverageability – kyky hyödyntääpääomaa ja yhteistyökumppaneita
• Replicability – omien kyvykkyyksienja pääoman uniikkius
• Connectivity – relevanttien toimiala-ja markkinakontaktien laatu
X-akseli
Y-akseli
Arvonkaappauspotentiaali
Arvonkaappauspotentiaali
• Eri yritystyyppien (start-up, PK-yritys,pörssiyritys) välillä ei ole käytännössä eroja.
• Analysoiduissa yrityksissä on runsaastiarvonkaappauspotentiaalia.
• Hyviä tuloksia ajavat erityisesti seuraavattekijät:
• Riippuvuus muista toimijoista onvähäistä (x-akseli)
• Yrityksillä on runsaasti uniikkejakyvykkyyksiä ja pääomaa (y-akseli)
Investoitavuus
• Diversification – tuotteen taiosaamisen hyödyntämisenmahdollisuus rinnakkaismarkkinoilla
• Profitability – kannattavuus jakustannukset
• Scalability – liiketoiminnanskaalautuvuuden vauhti
• Capital efficiency – operationaalinentehokkuus sekä kasvuun tarvittavanpääoman tarve
Y-akseli
X-akseli
Investoitavuus
• Yritykset sijoittuvat pääosin kahteen alaosankvartaaliin
• Eivät kiinnostavia ulkopuolisille sijoittajille• Investointien tuotto-odotukset melko
matalat; velkakirjoille tyypillisiä• Keskeiset syyt heikko kannattavuus (x-
akseli) ja skaalautuvuus (y-akseli)• Erityisesti suuret yritykset näyttäytyvät vaikeasti
investoitavina• Kannattavuus• Skaalautuvuus• Pääoman tehokkuus
Investoitavuus
• Yritykset sijoittuvat pääosin kahteen alaosankvartaaliin
• Eivät kiinnostavia ulkopuolisille sijoittajille• Investointien tuotto-odotukset melko
matalat; velkakirjoille tyypillisiä• Keskeiset syyt heikko kannattavuus (x-
akseli) ja skaalautuvuus (y-akseli)• Erityisesti suuret yritykset näyttäytyvät vaikeasti
investoitavina• Kannattavuus• Skaalautuvuus• Pääoman tehokkuus
TOIMIALAJAKAUMACleantech vs. kaikki yritykset
17%
36%7%
62%
34%
5%
13%
5%
7%
12%14%
18%
33%7%
6%
8%3%
5%
4%
27% 11%
1%3%
9%15%
6% 7%
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
100 %
Cleantech Koko yrityssektori Cleantech Koko yrityssektori
Yritysten lkm. Liikevaihto
Muut
Hallinto- ja tukitoimet
Asiantuntijapalvelut
Kiinteistöpalvelut
Talous- ja vakuutuspalvelut
IT
Marjoitus- ja ravitsemuspalvelut
Kuljetus- ja varastoala
Tukku- ja vähittäismyynti
Rakennusala
Valmistava teollisuus
Alkutuotanto
Suuryritykset Business-mallin rajapinnat avoimiksi
Yritysostot vs. yhteistyö
PK-yritykset Unbundling -strategia
Yhteistyö suuryritysten kanssa
Digitaaliset markkinaplatformit
Julk. toimijat Kumppanuuskiihdyttämöt
Suurpilotit
Digistandardit
Entä sitten?
Fig. 12 Start-ups follow niche strategies to compete against incumbent Honeywell (source: CBInsights)