conference call 4t09 e acumulado 2009
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Caxias do Sul, 4 de março de 2010.
José Rubens de la RosaCEO
Carlos ZignaniDiretor de Relações com Investidores
Thiago A. DeiroGerente de Relações com Investidores
José Antonio ValiatiDiretor de Controladoria e Finanças
Apresentação:Apresentação:
Divulgação dos Resultados
do 4T09 e acumulado de 2009
Divulgação dos Resultados
do 4T09 e acumulado de 2009
Destaques do 4T09 e acumulado de 2009Destaques do 4T09 e acumulado de 2009
Cenários e Visão para 2010Cenários e Visão para 2010
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
• Mercado Interno: 6.269 unidades +14,4%
• Mercado Externo: 1.191 unidades +08,8%
• Mercado Total: 7.460 unidades +13,5%
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Produção Brasileira
Produção / Destino
• Brasil: 3.783 unidades +28,3%
• Mercado Externo: 1.592 unidades - 21,0%
• Mercado Total: 5.375 unidades +08,3%
• Market Share no mercado brasileiro: 47,1%
Marcopolo
DESTAQUES 4T09 x 3T09
• Receita Líquida: R$ 617,5 milhões +28,6%
• Lucro Bruto: R$ 131,7 milhões +65,7%
• EBITDA: R$ 56,5 milhões +85,2%
• EBITDA (ajustado): R$ 58,8 milhões +33,9%
• Lucro Líquido: R$ 63,2 milhões +208,3%
• Endividamento do Segmento Industrial: 1,1x o EBITDA dos últimos 12 meses
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Outros Destaques:
• Pagamentos trimestrais de dividendos/juros sobre o capital próprio;
• Valorização das ações preferenciais da Marcopolo de 15,4% no trimestre e 124,3% no ano.
DESTAQUES 4T09 x 3T09
• Mercado Interno: 21.112 unidades -16,1%
• Mercado Externo: 4.533 unidades -55,7%
• Mercado Total: 25.645 unidades -27,6%
5
Produção Brasileira
Produção / Destino
• Brasil: 12.123 unidades -10,7%
• Mercado Externo: 7.261 unidades -11,8%
• Mercado Total: 19.384 unidades -11,1%
• Market Share no mercado brasileiro: 41,7%
Marcopolo
DESTAQUES 2009 x 2008
• Receita Líquida: R$ 2.057,7 milhões -18,7%
• Lucro Bruto: R$ 395,8 milhões -16,5%
• EBITDA: R$ 184,7 milhões -32,5%
• EBITDA (ajustado): R$ 208,4 milhões - 2,7%
• Lucro Líquido: R$ 136,5 milhões + 1,6%
• Endividamento do Segmento Industrial: 1,1x o EBITDA dos últimos 12 meses
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DESTAQUES 2009 x 2008
Destaques do 4T09 e acumulado de 2009Destaques do 4T09 e acumulado de 2009
Cenários e Visão para 2010Cenários e Visão para 2010
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
CENÁRIOS
• Brasil
– Mercado aquecido com carteira de pedidos elevada para esta época do ano
– Prorrogação das condições de financiamento via FINAME PSI até junho - entregas até dez/10
– Geração 7 deve participar com 50,0% da produção de rodoviários da Marcopolo em 2010
– Novo leilão do programa “Caminho da Escola” - para 5.000 ônibus
– Eleições 2010
– Prorrogação das concessões das linhas interestaduais até dezembro de 2011
• Índia
– Crescimento da produção
– Expectativa para 2010: consolidação de 6.000 unidades
• Egito
– Nível normal de operação no 1T10
– Expectativa para 2010: consolidação de 600 unidades
• África do Sul
– Entrega do lote de 460 ônibus rodoviários para a Copa do Mundo no 1S10
– Novos pedidos de ônibus urbanos para a Copa8
Destaques do 4T09 e acumulado de 2009Destaques do 4T09 e acumulado de 2009
Cenários e Visão para 2010Cenários e Visão para 2010
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
PRODUÇÃO TOTAL (unidades físicas)
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
MI
ME
Produção Total Composição da Produção Total 4T09
19.38421.811
-11,1%
4.9645.1095.463
10
Volare16,3%
Minis (LCV) 16,1%
Micros7,7%
Urbanos34,2%
Rodoviários25,7%
+8,3%
5.375
Composição da Receita Líquida 4T09Receita Líquida Total
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
MI
ME
-18,7%
480,3485,8810,5
2.532,2
2.057,7
11
+28,6%
617,5
RECEITA LÍQUIDA TOTAL (R$ Milhões)
Peças/Outros & Chassis
6,7%
Volare16,9%
Minis (LCV) 4,8%
Micros2,7%
Urbanos20,0%
Rodoviários48,9%
36,3% 40,0%42,3%
47,1%43,0% 41,7%
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
-1,3 pp
Lucro Bruto e MargemMarket Share
196,0
81,7 79,5
131,7
395,8
474,1
24,2%16,8% 16,6%
21,3% 18,7% 19,2%
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
-16,5%
12
+65,7%
+4,8 pp
MARKET SHARE (%) e LUCRO BRUTO (R$ Milhões)
60,5
20,5
63,2
134,4 136,5
32,6
7,5% 6,7%5,3% 6,6%
4,3%
10,2%
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
Lucro Líquido e Margem
144,5
51,030,5
56,5
273,5
184,7
17,8%
10,5%
6,4%9,2% 10,8%
9,0%
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
EBITDA e Margem
+1,6%-32,5%
13
+85,2%
+208,3%
EBITDA e LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões)
234,5230,3260,7363,8
478,5424,5410,7381,9
4T08 2T09 3T09 4T09
Endividamento Financeiro LíquidoInvestimentos
4T08 2T09 3T09 4T09 2008 2009
Nota: ���� = Segmento Financeiro
���� = Segmento Industrial
745,7671,4104,0
132,2
19,625,8
34,2
14
Em 31.12.2009, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,1 vezes o EBITDA*.
-21,3%
+1,0%
* Últimos 12 meses* Últimos 12 meses
713,0
+8,9%
19,8
654,8
INVESTIMENTOS e ENDIVID. FINANCEIRO (R$ Milhões)
15
4T09 3T09 Var. % 2009 2008 Var. %
Produção Física - UF's (mil) 5,4 5,0 8,3 19,4 21,8 (11,1)
Receita Operacional Líquida 617,5 480,3 28,6 2.057,7 2.532,2 (18,7)
Lucro Bruto 131,7 79,5 65,7 395,8 474,1 (16,5)
Resultado Financeiro Líquido 21,2 8,8 140,9 46,4 (38,9) -
Lucro Líquido 63,2 20,5 208,3 136,5 134,4 1,6
EBITDA 56,5 30,5 85,2 184,7 273,5 (32,5)
EBITDA (ajustado) 58,8 43,9 33,9 208,4 214,2 (2,7)
Passivo Financ. Líquido -
Segm. Industrial234,5 230,3 1,8 234,5 363,8 (35,5)
Ativos Totais 2.492,2 2.364,0 5,4 2.492,2 2.435,0 2,3
Patrimônio Líquido 724,0 723,2 0,1 724,0 683,5 5,9
RESULTADO CONSOLIDADO (R$ Milhões)
Destaques do 4T09 e acumulado de 2009Destaques do 4T09 e acumulado de 2009
Cenários e Visão para 2010Cenários e Visão para 2010
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
30/12/08 30/3/09 30/6/09 30/9/09 30/12/09
Marcopolo PN x Ibovespa - Base 100Composição Acionária (PN)(em 31/12/2009)
17
0,6%1,1%4,6%
7,7%
40,0%
46,0%
Acionistas no exterior
Outros Acionistas Brasil
José Antônio Fernandes Martins
BNDES Part. S.A. - BNDESPAR
Fundação Marcopolo
Grupo Controlador
POMO4: +124,3%IBOV: +82,7%
R$ 3,01
37.550 pts
R$ 6, 75
68.588 pts
MARCOPOLO NO NÍVEL 2 DA BM&FBovespa
51,658,6
71,8
133,5
90,9
119,6
2007 2008 2009
Nº Transações (milhares) Nº Ações Negociadas (milhões)
Nº Transações e Nº de Ações Negociadas
Valor Transacionado e Valor de Mercado (R$ milhões)
679,0512,0
863,8
1.495,6
674,9
1.513,5
2007 2008 2009
Valor Transacionado Valor de Mercado
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INDICADORES DE LIQUIDEZ e VALOR DE MERCADO
Carlos ZignaniDiretor de Relações com Investidores
Tel: (54) 2101.4115
Thiago A. DeiroGerente de Relações com Investidores
Tel: (54) 2101.4660
www.marcopolo.com.br/riwww.marcopolo.com.br/ri
[email protected]@marcopolo.com.br
EQUIPE DE RI - CONTATOS
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos.
IMPORTANTE