congreso crea zona sudoeste sierra de la ventana, 12,13 y 14 de septiembre de 2012 escenarios...

CONGRESO CREA ZONA SUDOESTE

Sierra de la Ventana, 12,13 y 14 de septiembre de 2012

Escenarios económicosEscenarios económicos

Aspectos estructurales (“Hardware”) (1)

Competitividad

Comercio exterior

Términos de

intercambio

Crecimiento

Capacidad de

ahorro

Composición de la

inversiónAgentesProductivida

dCompetitivid

ad

Precios IED

Economía Mundial

Inserción en la economía mundial

Ritmo de crecimiento

Nivel de inversión y

calidad

Aspectos estructurales (“Hardware”) (2)

Ciencia y técnica

Políticas públicas

Distribución del

ingreso

Desarrollo TIC’s

Sistema de innovación

Tendencias sectoriales

Rol del Estado

Bienestar social

AgroInnovación empresaria

Industria Servicios

Gasto público

Deuda pública

Subsidios

Energía

Aspectos coyunturales (“Software”)

Cambiaria

Mercados y políticas públicas

Fiscal, gasto y tributaria

Monetaria y crediticia

Laboral y social

Tipo de cambio

real

Movimientos de

capitales

Nivel de

reservas

Nivel y composición

del gasto

Política tributaria

Expansión

monetariaTasas de interés

Inflación

Volumen de

crédito

Economía mundial (1)

2011 2012 (p) 2013 (p)

EE.UU. 1,8 2,2

Japón -0,7 2,6

Euro Área 1,5 -0,4

China 9,2 7,7

India 6,5 6,0

América Latina 4,2 2,9

Argentina 8,9 3,3

Brasil 2,7 1,7

Méjico 3,9 3,6

Chile 6,0 5,0

Perú 6,9 6,0

Países desarrollados 1,3 1,3 1,2

Países emergentes 6,1 4,7 5,3

Global 3,0 2,5 2,7

Variación anual PBI (%)

Fuente: J.P. Morgan “Global Economic Outlook Summary” 17-08-2012


Entre 2010 y 2040 la población mundial aumentará 2.000 millones de personas. Solo 70 millones en países desarrollados. 430 millones en China y especialmente India. 1.500 millones resto del mundo. África, América Latina y Resto de

Asia

Las clases medias en países emergentes pasarán de 920 a 5.000 millones.

BRICS: Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica.

MIST: Méjico, Indonesia, Corea del Sur, Turquía.

Fuente: Llach, J. “Con viento de cola para rato”. La Nación, 11-07-2012


Proyección consumo 2010-2020

Carnes vacuna y aviarLácteosGranos gruesos y oleaginosos De 1,5 a 1,9 billones de dólaresAceites vegetales (23%)Harinas proteicas

En 2020 el consumo per cápita de países emergente seguirá siendo muy inferior al de países desarrollados, lo que augura demanda sostenida de alimentos después de 2020.

Fuente: Fundación Producir Conservando

1.93%

0.84%

0.57%0.34% 0.40% 0.44% 0.36% 0.43% 0.46%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

1950 1960 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2005

Participación Argentina en Comercio Mundialen %

Inserción en economía mundial (1)

Fuente: Elaboración propia en base a OMC

Comercio exterior. Índice de los términos del intercambio

(base 1993=100)

70

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- ín

dic

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ase

199

3=

10

0 -


Fuente: CEPAL


Fuente: BCRA. “Informe Macroeconómico y de Política Monetaria” Julio de 2012.

Saldo comercial por sector En miles de millones de dólares


Fuente: Abeceb.

Principales Cadenas Productivas y ExportacionesParticipación diferentes tramos en ventas de las principales cadenas

0% 25% 50% 75% 100%

Petroquímica-Plastico

Mat. Primas Agrícolas-AlimentosProcesados

Insumos textiles-tejidos-vestimenta

Siderurgia-laminados-Maquinaria

Celulosa-Papel-Ediciones

Madera-Muebles

Primera Transformación Segunda Transformación Tercera Transformación


Fuente: CEP con datos de INDEC.

Variación porcentual del PBI a precios constantes de 1993

-12

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- v

ari

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po

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al

-

Ritmo de crecimiento (1)Volatilidad

Fuente: CEPAL

Inversión como porcentaje del producto (en %)

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- e

n p

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en

taje

de

l P

IB -

Ritmo de crecimiento (2)Nivel de inversión

Fuente: CEPAL

Tendencias sectoriales (2)Sectores industriales con posibilidades de

desarrollo

Fuente: Ministerio de Industria (Plan Estratégico Industrial 2020).

Avícola Lácteos Producción porcina Calzado Textil e indumentaria Foresto – maderera Automotriz y autopartista Maquinaria agrícola Bienes de capital Materiales de construcción Química y petroquímica Medicamentos de uso humano Software

Tendencias sectoriales (3)Energía

Rol del Estado (1)Gasto público

Gasto público consolidadoNación + Provincias + Municipios, como % del PBI

Fuente: Elaboración propia en base a Mecon.

Rol del Estado (2)

Economías seleccionadas. Deuda externa totalCuarto trimestre de 2011, como % del PBI


Rol del Estado (3)

Deuda Pública Nacional*Como % del PBI


Bienestar social

Fuente: Elaboración propia con datos del MECON.

Evolución del empleo y distribución del ingreso

Política cambiaria (1)

Tipo de cambio real multilateralÍndice base dic-01=1

Fuente: BCRA.


Reservas internacionalesMillones de US$

-10%

Fuente: BCRA.

Máximo52.654

(26-01-11)

Mínimo 44.703

(14-12-11)

Política fiscal (1)

Resultado primarioEn % del PBI

Fuente: Elaboración propia en base a MECON.


Composición del gasto primario del Sector PúblicoNacional no Financiero



Composición de la recaudación tributaria nacional


Política monetaria (1)

Actividad vs. inflaciónVariación interanual

Política monetaria (2)

Fuente: Elaboración propia con datos del BCRA, MECON y PriceStats.

Evolución de crédito/PBI y tasa pasiva real*En porcentaje

* Tasa plazo fijo en pesos 30-59 días – Variación i.a. índice de precios al consumidor

Escenarios futuros (1)Fortalezas

“Hardware” Recursos naturales (tierra, minería, hidrocarburos↓). “Bono demográfico”. Producción y productividad agropecuaria. Capacidades industriales. Avances en ciencia y técnica (biotecnología). Mejoras en ocupación y distribución del ingreso.

“Software” Déficit manejable en cuenta corriente. Baja deuda pública. Mejoras en la administración tributaria. Elevado nivel de reservas. Sistema financiero solvente y líquido.

“Hardware” Aislamiento financiero mundial (elevado riesgo país). Insuficiente diversificación de exportaciones. Alta volatilidad PBI y consumo. Elevada economía informal con baja productividad. Déficit intercambio industrial. Pérdida autoabastecimiento energético. Debilidades y deterioro de la infraestructura. Muy baja inversión extranjera directa. Insuficiencias sistemas de innovación.

“Software” Fuga de capitales. Pérdida superávit fiscal. Elevada inflación. Reducido crédito bancario.

Escenarios futuros (2)Debilidades

Escenarios futuros (3)Oportunidades

“Hardware” Cambio estructural de la economía mundial Valorización de los recursos mineros. Proceso de crecimiento en Brasil. Abundante oferta mundial de financiamiento. Utilización de nuevas técnicas de extracción de petróleo y gas

(shale oil y shale gas). Proyectos rentables de infraestructura.

Escenarios futuros (4)Amenazas

“Hardware” Riesgos en la economía mundial (Europa, desaceleración China y EE.UU.). Efectos de la restricción de importaciones. Dependencia climática.

“Software” Apreciación del tipo de cambio (“enfermedad holandesa”). “Maldición de los recursos naturales”. Conflictos fiscales. Déficit fiscal nacional creciente. Debilidad fiscal de las provincias. Equilibrio externo endeble. Fuga de capitales latente. El esfuerzo del “desendeudamiento”

Escenarios futuros (5)Conclusión

Argentina cuenta con condiciones externas e internas como para mantener un rumbo de crecimiento durante los próximos años y sin crisis profundas en el horizonte.

Existen oportunidades en el contexto mundial no exentas de ciertos riesgos. Las mayores debilidades son los desequilibrios internos vinculados con políticas

económicas desacertadas que ya se traducen en desaceleración de la actividad, la inversión y el empleo así como en una inflación elevada y persistente.

Recuperar un ritmo de crecimiento sostenido requiere, en primer lugar, superar los desequilibrios expresados fundamentalmente en la apreciación del tipo de cambio, la elevada inflación, las tensiones fiscales, la magnitud de la expansión monetaria y el nivel de las tasas de interés.

En una visión de mediano y largo plazo, Argentina cuenta con fortalezas y oportunidades para sostener un proceso de desarrollo. Sin embargo, ello requiere diseñar políticas consistentes y estables dirigidas a evitar las crisis recurrentes y superar las serias debilidades estructurales.

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