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Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CONTABILIDAD Y FINANZAS La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial.
Primera edición.
TEORÍA
CONCEPTOS
EJERCICIOS.
AUTORES:
ROQUE JUAN CAGUA HIDROVO, MSC.
MOISÉS NIKOLAY TRUJILLO AVILÉS, MBA.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
i Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CONTABILIDAD Y FINANZAS La contabilidad en la gestión gerencial
Prohibido la reproducción parcial o total.
Derechos reservados conforme a la Ley de Propiedad Intelectual Ecuatoriana.
Primera edición.
Impresión, 1000 ejemplares.
ISBN 978-9942-14-015-9
Año 2017
QUITO – ECUADOR
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
ii Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CONTABILIDAD Y FINANZAS La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
Primera edición.
Autor: Roque Juan Cagua Hidrovo.
Profesional en contabilidad, auditoria, finanzas y administración:
Contador Público Auditor, Magister en Auditoria y Finanzas,
egresado de Diplomado Superior en Tributación, egresado de MBA
en Administración de Empresas, cursando Doctorado - PHD.
Experiencia profesional: se ha desempeñado como contador
general en empresas; industriales, comerciales y de servicios;
auditor interno y externo. En el sector público como: coordinador
financiero, coordinador administrativo financiero y sub director
zonal administrativo financiero.
Experiencia en la docencia: ha sido docente en varias universidades en las catedra de
contabilidad general, contabilidad superior, auditoría financiera y de gestión,
administración financiera, finanzas internacionales, contabilidad de costos y control de
costos.
Actualmente se desempeña como consultor profesional, docente de pregrado y
posgrados en la Universidad Central Facultad de Ciencias Administrativas, en las
cátedras de Control de Costos, Contabilidad de Costos, Administración Tributaria.
Autor: Moisés Nikolay Trujillo Avilés
Profesional en contabilidad, auditoría, calidad y administración:
Magíster en Administración de Empresas con mención en Negocios
Internacionales, Diplomado en Implantación y Gestión de la
Calidad con Normas ISO, Ingeniero Comercial con mención en
Contabilidad y Auditoría y Licenciado Contador Público Autorizado,
de la Pontificia Universidad Católica del Ecuador. Además, es
graduado de los Programas Ejecutivos Internacionales en
Administración y Dirección Pública, Normas
Internacionales de Información Financiera NIIF’s y Business
Coaching del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey. Cuenta con las siguientes certificaciones
internacionales: Certified Internal Auditor (CIA), Certification in
Risk Management Assurance (CRMA) y Certified Government
Auditing Professional (CGAP), otorgadas por The Institute of
Internal Auditors en EE.UU.
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Experiencia profesional: Cuenta con 26 años de diversa experiencia en compañías de:
auditoría, de productos de consumo masivo, operación y mantenimiento de
aeropuertos, y empresas eléctricas, que incluye experiencia en auditoría interna y
externa en empresas multinacionales y locales, tanto del sector privado como público.
Experiencia como Auditor Externo en PricewaterhouseCoopers. Experiencia en
Auditoría Interna como Auditor Senior del Grupo Corporativo ITABSA conformado por:
Industrias del Tabaco, Alimentos y Bebidas S.A., Tabacalera Andina S.A. y Proveedora
Ecuatoriana S.A, afiliadas a Philip Morris International Inc. (PMI). Experiencia como
Auditor Interno de ADC & HAS Management Ecuador S.A. Actualmente se desempeña
como Auditor General de la Empresa Eléctrica Quito S.A.
Experiencia en la docencia: Es docente de la cátedra de Auditoría Administrativa y de
Gestión I y II en la Facultad de Ciencias Administrativas de la Universidad Central del
Ecuador, fue docente de la cátedra de Auditoría de Gestión en el programa de Maestría
en Auditoría y Finanzas de la Universidad Tecnológica Equinoccial, y fue docente de la
cátedra de Auditoría Gubernamental en la Maestría en Evaluación y Auditoría de
Sistemas Tecnológicos de la Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE.
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Información:
0995004680
0994272252
Dirección: AV América esq y san Gregorio. FCA -UCE
QUITO - ECUADOR
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La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
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DEDICATORIA
Con mucho cariño y aprecio, se dedica esta primera edición a todos los lectores y usuarios de
esta obra.
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INDICE
Contenido Introducción…………………………………………………………………………………..8
CAPITULO I……………………………………………………………………………………….9
Conceptos Preliminares .................................................................. 9
Introducción del capítulo. .............................................................. 9
La empresa. ..................................................................................... 9
Enfoque de la teoría contable. ..................................................... 11
Enfoque de la teoría financiera. ................................................... 12
Relación de los estados financieros en la planificación estratégica gerencial.
....................................................................................................... 12
CAPITULO II…………………………………………………………………………………….15
Estados Financieros Básicos bajo NIC y NIIF. ............................... 15
Introducción del capítulo. ............................................................ 15
Normas Internacionales de Contabilidad vigentes. .................... 17
Normas Internacionales de Información Financiera vigentes. ... 17
Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas
Empresas: (PYMES) vigentes. ....................................................... 18
Norma Internacional de Contabilidad NIC 1. ............................... 19
Nuevos Estados Financieros. ........................................................ 19
Objetivos de los Estados Financieros. ........................................... 20
Alcance de la NIC 1. ....................................................................... 20
Modelo de los Estados Financieros. .............................................. 21
FORMATO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA. .......................... 22
FORMATO ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL. .......................... 26
FORMATO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO. ................ 28
FORMATO ESTADO DE LUJO DE EFECTIVO.................................... 30
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. ......................................... 32
CAPITULO III……………………………………………………………………………………37
ENFOQUE AL ANALISIS FINANCIERO ............................................ 37
Introducción del capítulo. ............................................................ 37
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Análisis Financiero. ....................................................................... 37
Método de Análisis Vertical. ........................................................ 37
Método de Análisis Horizontal. .................................................... 44
Razones o Índices Financieros. ..................................................... 49
CAPITULO IV…………………………………………………………………………………..53
Caso de Aplicación de Análisis Financiero ................................... 53
Introducción del capítulo. ............................................................ 53
Desarrollo del Caso de Aplicación de Análisis Financiero ........... 53
Análisis Vertical. ........................................................................... 58
Análisis Horizontal. ....................................................................... 60
Índices de Liquidez........................................................................ 61
Índices de Endeudamiento o Apalancamiento ............................ 63
Índice de Actividad o Gestión de Eficiencia ................................. 65
Índices de Rentabilidad ................................................................. 70
Conclusión. .................................................................................... 72
Bibliografía .................................................................................... 73
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Introducción
Nos es grato poner en las manos de los lectores, esta herramienta de control
de recursos económicos y materiales en las instituciones empresariales. Esta primera
edición de CONTABILIDAD Y FINANZAS, la cual se ha realizado con mucho esmero,
está dedicada a todos los estudiantes y profesionales del ámbito académico y
empresarial, cuyo contenido tiene la finalidad de, contribuir al desarrollo de las
actividades en la gestión empresarial; planificación y ejecución en base a la
aplicación de la contabilidad y las finanzas.
La contabilidad y las finanzas en conjunto constituyen una herramienta de
gran utilidad gerencial, herramienta que es indispensable en todos los ámbitos de
negocios, la importancia está relacionada directamente con la planificación
estratégica empresarial, contribuye al logro y al alcance de los objetivos
empresariales, la relación con el comercio, la producción y gestión gerencial,
establece un marco de análisis de los costos para la toma de decisiones alineadas a
los objetivos estratégicos de la empresa.
En toda actividad económica y en cualquier modelo económico la contabilidad
y las finanzas son, elemento principal en la planificación, control y ejecución de la
gestión empresarial; exige mayor análisis de sensibilidad en proyectos de
producción. Sin embargo no deja de ser relevante en todos los tipos y tamaños de
negocios.
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CAPITULO I
Conceptos Preliminares
Introducción del capítulo.
El presente capitulo tiene la finalidad, de proporcionar un enfoque de conceptos preliminares, tales como: la empresa, su importancia y naturaleza de la misma.
Es importante conocer algunos conceptos relacionados al negocio, lo cual permitirá una mejor comprensión en el estudio de contabilidad y las finanzas.
La empresa.
La Empresa.- es la integración de personas naturales o jurídicas cuyo fin es producir bienes y/o servicios, para satisfacer las necesidades ilimitadas frente a los recursos escasos de la población. Se la denomina ente económico que al vender sus productos y servicios obtiene un valor marginal conocido como UTILIDAD.
Importancia de la Empresa.- es importante en cualquier sistema económico de un país, ya que esta es el motor que mueve la economía, generadora de riqueza que al ser distribuida equitativamente propicia la paz social y por ende el desarrollo.
La clasificación de la empresa por su finalidad:
Industrial.- transformación de la materia prima en bienes, productos para uso y consumo humano.
Comercial.- es aquella dedicada a la compra y venta de productos hacia al intermediario, minorista y consumidor, sin realizar ningún cambio en los bienes en estado natural o transformados y/o productos terminados.
Exportadora.- es de carácter comercial, la misma exporta o vende productos al exterior.
Importadora.- son aquellas empresas dedicadas a comprar productos o servicios en el exterior para ser distribuidos y vendidos en el Ecuador, de esta forma satisfacer parte de las necesidades de la población.
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Petrolera.- dedicada a la exploración y explotación de petróleo y elaboración de combustibles.
Minera.- aquella que se encarga a la exploración y explotación de minerales materiales precisos.
Servicios.- son todas aquellas dedicadas a brindar un servicio, ya sea con la finalidad de obtener un lucro económico y otras con la finalidad de carácter social.
En nuestro medio se observa diferentes tipos de empresas, las cuales realizan múltiples gestiones empresariales, sean estas unipersonales, sociedades de hecho y empresas jurídicas; las mismas cuentan con diferentes estructuras organizacionales, estas empresas utilizan recursos económicos para sus operaciones productivas, obteniendo un flujo de ingresos y salidas de unidades monetarias. Flujo que se genera por las adquisiciones de bienes y servicios.
La Ley de la Superintendencia de compañías en el artículo 2, menciona cinco compañías de comercio, a saber: (Lexis, 2014)
1. La compañía en nombre colectivo; 2. La compañía en comandita simple y dividida por acciones; 3. La compañía de responsabilidad limitada; 4. La compañía anónima; y, 5. La compañía de economía mixta.
La ley reconoce también la compañía accidental o cuentas en participación.
Una compañía accidental nace de la práctica empírica de hacer negocio, cuando dos o más personas se unen para ejercer una actividad económica, esta se basa en la confianza del participe que toma las riendas administrativas de la sociedad; sin embargo los participantes en esta unión de personas para ejercer una actividad económica, tienen responsabilidad ilimitada ante terceros. Claro está que la creación de esta agrupación no se rige a las normas establecidas por le LEY; es decir no cuenta con una escritura pública de constitución ni con un registro en el registro mercantil; ante el SRI es registrado el participe que lleva la administración, en la práctica opera como una persona natural, considerando que tras de ello están los partícipes, que sin duda pueden estar involucrados activamente en las laborales operacionales que realiza el negocio.
Se prohíbe la formación y funcionamiento de compañías contrarias al orden público, a las leyes mercantiles y a las buenas costumbres; de las que no tengan un objeto real y de lícita negociación y de las que tienden al monopolio de las subsistencias o de algún ramo de cualquier
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industria, mediante prácticas comerciales orientadas a esa finalidad (Lexis, 2014).
La Ley de compañías, en el artículo 3, hace una amplia descripción en
cuanto al objeto social de la compañía:
“La operación empresarial única a que se refiere el inciso anterior podrá comprender el desarrollo de varias etapas o de varias fases de una misma actividad, vinculadas entre sí o complementarias a ella, siempre que el giro de la compañía quede encuadrado dentro de una sola clasificación económica, como, por ejemplo, la farmacéutica, la naviera, la de medios de comunicación, la agrícola, la minera, la inmobiliaria, la de transporte aéreo, la constructora, la de agencias y representaciones mercantiles, la textil, la pesquera, la de comercialización de artículos o mercancías de determinada rama de la producción, la de comercialización o distribución de productos de consumo masivo, la de tenencia de acciones, la de prestación de una clase determinada de servicios, entre otras” (Lexis, 2014).
Es importante analizar este tema, por cuanto la ley de 1999 no
contemplaba esta disposición y las compañías podían extenderse en su objeto social más ampliamente para hacer negocios; con esta disposición las compañías restringieron sus horizontes de negocios.
Luego de las premisas mencionadas, resulta oportuno considerar la teoría contable y financiera, como herramienta de control a aplicar en cada una de las operaciones económicas que realiza la entidad, entiéndase por operaciones económicas toda compra o pago y ventas realizados por la empresa, sea esta de cualquier característica, estructura, finalidad o sector a la que pertenece, la contabilidad y las finanzas está inmersa en cada uno de los movimientos económicos de la empresa.
Enfoque de la teoría contable.
La contabilidad es una ciencia, técnica y arte; aplica sus propios principios y es aplicable en todos los sectores económicos, registra cronológicamente las operaciones económicas que realiza la empresa; la finalidad es proporcionar información económica y financiera confiable de un periodo determinado, con el objeto de conocer si la empresa ha obtenido utilidad o pérdidas económicas.
La contabilidad es una disciplina que contribuye a la planeación financiera de la entidad, por sus resultados revelados en los estados financieros, los cuales son instrumentos para un estudio financiero.
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Enfoque de la teoría financiera.
Las finanzas al igual que la contabilidad es indispensable en la gestiona gerencial; las finanzas era parte de la Economía ya que en el siglo XIX avanza considerablemente la Teoría Económica, ciencia que era considerada en el mundo académico como una disciplina relevante en el desarrollo económico de las naciones y en el mundo empresarial; las finanzas toman fuerza a raíz de la globalización de la economía, cuando las empresas empiezan a requerir fuertes sumas de financiamiento, claro está que esta práctica se da en los mercados de gran envergadura económica, tales como: Europa, Estados unidos y Latinoamérica; donde el modelo económico de libre mercado predomina.
En (1944) el profesor Erich Schneider, elabora una metodología para el análisis de las Inversiones y se establecen criterios de Decisión Financiera. Luego de la segunda guerra mundial en la década de los 50, adquiere importancia la planeación y control y con ello la implementación de presupuestos y control de capital y tesorería, así como también nuevas técnicas para seleccionar proyectos de inversión de capital; indudablemente que continuo la investigación en el desarrollo de las ciencias Financieras.
Actualmente la gestiona empresarial se basa en la administración financiera, partiendo de los nuevos enfoques contables, básicamente del nuevo marco contable plasmados en las Normas Internacionales de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera, normativa contable-financiera que apoya a la gestión financiera de la entidad, proveyendo información contable razonable, lo cual es utilizada por los analistas financieros para determinar la valoración o revalorización de los recursos de la empresa y por ende su crecimiento.
Relación de los estados financieros en la planificación estratégica gerencial.
Es importante conocer algunos conceptos sobre la Planificación Estratégica, siendo que existe una relación intrínseca con los costos y los presupuestos empresarias; y para una mejor comprensión de este estudio. Se toma al conceptos del documento, El Buzón de Pacioli; Revista de Contaduría y Finanzas publicada por el Instituto Tecnológico de Sonora – México (Pacioli, 2013). Planeación Estratégica, Un Pilar en la Gestión Empresarial.
De acuerdo con (Koontz & Weihrich, 2001), en la determinación de los objetivos básicos a largo plazo de una empresa y la adopción de los cursos de acción y la asignación de los recursos necesarios para su cumplimiento.
Para (Garrido, 2006), la estrategia en un elemento, en una estructura de cuatro partes: las tácticas, las formas en que los recursos serán utilizados, las
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formas en que los han sido empleados-utilizados y los medios a nuestra disposición.
(Castañeda, 2009), considera que la estrategia es un plan que permite a la empresa obtener una ventaja importante sobre sus competidores.
Porter (2008, p.3), considera que las estrategias permiten a las organizaciones obtener una ventaja competitiva por tres vías: el liderazgo en costos, la diferenciación y enfoque. Según Porter la estrategia competitiva debe ser fruto de una perfecta competencia de la estructura del sector y sus cambios tanto en el ámbito nacional como internacional y añade que para competir se debe cuidar el manejo de cinco fuerzas a saber:
La amenazas de nuevos competidores.
La amenaza de productos o servicios sustitutos.
El poder negociación con los proveedores.
El poder negociación con la competencia.
La rivalidad entre las empresas.
Luego de conocer algunas premisas sobre la Planeación Estratégica de algunos autores especialistas en el tema; se puede apreciar lo siguiente: que la planificación estratégica en las empresas e instituciones tanto del sector privado como público, es un conjunto de procedimientos estratégicos con la finalidad de cubrirse tanto operativamente como económicamente de la amenaza de otros competidores. Es por ello que, siendo los costos una variable principal en todos los movimientos de la gestión empresarial, se relacionan directamente proporcional; a medida que la empresa planifica y busca estrategias para el logro de sus objetivos, determina costos con el objeto de lograr ventaja competitiva con otros competidores en el mercado.
Cuando se analiza el tema estratégico de una entidad, se refiere a los siguientes elementos:
Misión,
Visión,
Objetivos estratégicos.
Valores
Principios y valores
Políticas.
Estructura organizacional.
Para que los elementos de la planeación estratégica, logren el cumplimiento de sus objetivos, se requiere de una distribución razonable de los recursos económicos, para lo cual la contabilidad y la técnica de los costos permitirá determinar con eficacia dichos rubros, así mismo la planeación estratégica se basa en los presupuestos empresariales de todos los niveles en
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función a su estrategia implementada, otro recurso de apoyo son los indicadores financieros, en particular los de rentabilidad.
En el siguiente grafico se observa, la fijación de estrategias por niveles.
Fuente: Francisco Salazar Pico, (2008) Guía de la Asignatura de Gerencia Estratégica, Maestría de
Auditoria y Finanzas, UTE, Quito.
En el grafico se puede observar los niveles de planeación estratégica, la misma abarca a toda la estructura empresarial. Y es una herramienta de gestión empresarial.
La planificación de los costos y la elaboración del presupuesto, permiten a la entidad a diseñar un modelo de gestión acorde a los elementos estratégicos, por ejemplo:
Si una empresa se dedica a la fabricación y elaboración de productos plásticos, su misión está enmarcada en la fabricación de productos de plásticos de calidad para uso y consumo humano; y la visión, ser una empresa líder en el mercado nacional y trascender fronteras; y sus objetivos deben estar en marcados en la misión y visión. Para el efecto se requiere conocer la estructura de la contabilidad y la planificación financiera de los recursos para el cumplimiento de los objetivos de la institución.
ESTRATEGIA
CORPORATIVA
ESTRATEGIA DE
LOS NEGOCIOS
ESTRATEGIAS FUNCIONALES(R&D / IT / RH / Ventas / Marketing / Producción / Finanzas)
Administradores
corporativos
Administradores
ejecutivos
Gerentes
operativos
Gerentes
de función
ESTRATEGIAS OPERATIVAS
(regiones / plantas / departamentos)
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
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CAPITULO II
Estados Financieros Básicos bajo NIC y NIIF.
Introducción del capítulo.
El presente capitulo tiene la finalidad, de proporcionar una descripción sobre la normativa contable; NIC y NIIF, aplicable en la contabilidad de la empresa.
En tanto la empresa utilice las herramientas proporcionadas por las normas que rigen al tratamiento contable, permitirá minimizar los riesgos en la administración de los recursos de la empresa, y por ende mejora la gestión de los gerentes financieros.
La utilidad que brinda los estados financieros a los usuarios, es de gran relevancia para el análisis económico y financiero, con el objeto de tomar decisiones acertadas.
Enfoque de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), también conocidas por sus siglas en inglés como IFRS, International Financial Reporting Standard, son normas contables adoptadas por el IASB, institución privada con sede en Londres. Constituyen los Estándares Internacionales o normas internacionales en el desarrollo de la actividad contable y suponen un manual de la actividad Contable, ya que en ellas se establecen los lineamientos para llevar la Contabilidad de la forma como es aceptable en el mundo.
Las normas se conocen como las siglas NIC y NIIF, dependiendo de cuándo fueron aprobadas, y se matizan a través de las “interpretaciones” que se conocen con las siglas SIC y CINIIF.
Las normas contables dictadas entre 1973 y 2001 reciben el nombre de “Normas Internacionales de Contabilidad” (NIC) y fueron dictadas por el IASC International Accounting Standards Committe, precedente del actual IASB. Desde abril 2001, año de constitución del IASB, este prganismo adopto todas las NIC y continuó su desarrollo, denominado a las nuevas normas “Normas Internacionales de Información Financiera” NIIF.
Las NIIF son diseñadas para ser utilizadas en todo el mundo, en la actualidad son usadas en la Unión Europea, algunos países de Asia, África y América; sin embargo no son utilizadas todavía por todos los países del mundo, incluido Estados Unidos; y en algunos países han decidido su adaptación a legislación nacional.
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Desde el 2002 se ha producido también un acercamiento entre el IASB y el Financial Accounting Standards Board, entidad encargada de la elaboración de las normas contables en Estados Unidos para tratar de armonizar las normas internacionales con las norteamericanas. En Estados Unidos las entidades cotizadas en bolsa tendrán la posibilidad de elegir si presentan sus estados financieros bajo US GAAP el estándar nacional o bajo NIIF.
Las NIIF son consideradas “basadas en principios” como un conjunto de normas en el sentido de que establecen normas generales, así como dictan tratamientos específicos. Y comprenden:
Normas Internacionales de Información Financiera (después del 2001).
Normas Internacionales de Contabilidad (antes del 2001).
Interpretaciones NIIF (después del 2001).
Interpretaciones NIC (antes del 2001).
El marco conceptual para la preparación de los estados financieros establece los principios básicos para las NIIF. El marco conceptual establece los objetivos de los estados financieros y proporciona información acerca de la posición financiera, rendimientos y cambios en la posición financiera de la entidad que es útil para que un amplio rango de usuarios pueda tomar decisiones.
El marco que establece los estados de posición financiera (balance), comprende:
1. Activo: recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados del que se espera obtener beneficios económicos futuros.
2. Pasivos: obligación actual de la empresa, sugerida a raíz de sucesos, al vencimiento de la cual, y para la cual la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.
3. Patrimonio neto: es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
4. Ingresos: incrementos de beneficios económicos mediante el recibimiento o incrementos de activos o decrementos de pasivos.
5. Gastos: decrementos en los bienes económicos.
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Normas Internacionales de Contabilidad vigentes.
NIC = 41 NIC EMITIDAS Y 28 NIC VIGENTES.
NIC 1 Presentación de Estados Financieros.
NIC 2 Inventarios.
NIC 3 Estado de Flujo de Efectivo.
NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
NIC 10 Hechos Ocurridos después de la fecha del Balance.
NIC 11 Contratos de Construcción (Será sustituida por la NIIF 15).
NIC 12 Impuesto a las Ganancias.
NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo.
NIC 17 Arrendamientos.
NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias (Será sustituida por la NIIF 15).
NIC 19 Beneficios a los Empleados.
NIC 20 Contabilización de las subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre ayudas Gubernamentales.
NIC 21 Efecto de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera.
NIC 23 Costos por Préstamos.
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas.
NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por Retiro.
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados.
NIC 28 Inversiones en Asociadas.
NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias.
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación.
NIC 33 Ganancias por Acción.
NIC 34 Información Financiera Intermedia.
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos.
NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (Aplica con NIIF 9).
NIC 40 Propiedades de Inversión.
NIC 41 Agricultura.
Normas Internacionales de Información Financiera vigentes.
NIIF VIGENTES.
NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera.
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones.
NIIF 3 Combinaciones de Negocios.
NIIF 4 Contratos de Seguro.
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NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
NIIF 6 Exploración Evaluación de Recursos Minerales.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.
NIIF 8 Segmentos de Operación.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (Nueva Versión).
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados.
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos.
NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades.
NIIF 13 Medición del Valor Razonable.
NIIF 14 Cuentas de diferimientos de actividades reguladas.
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes. Substitúyase a las NIC 11, NIC 18, CINIIF 13, 15, 18 y SIC 31
NIIF 16 Arrendamientos. Substituirá a NIC 17, CINIIF 4, SIC 15, 27; Puede optarse por una aplicación temprana, siempre y cuando también se aplique la NIIF 15.
Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas: (PYMES) vigentes.
SECCION DESCRICPION
SECC 1 Pequeñas y Medianas Empresas.
SECC 2 Conceptos y Principios Fundamentales.
SECC 3 Presentación de Estados Financieros.
SECC 4 Estado de Situación Financiera.
SECC 5 Estado de Resultado Integral y Estado de Resultados.
SECC 6 Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Resultados y Ganancias Acumuladas.
SECC 7 Estado de Flujos de Efectivo.
SECC 8 Notas a los Estados Financieros.
SECC 9 Estados Financieros Consolidados y Separados.
SECC 10 Políticas, Estimaciones y Errores Contables.
SECC 11 Instrumentos Financieros Básicos.
SECC 12 Otros temas relacionados con los Instrumentos Financieros.
SECC 13 Inventarios.
SECC 14 Inversiones en Asociadas.
SECC 15 Inversiones en Negocios Conjuntos.
SECC 16 Propiedades de Inversión.
SECC 17 Propiedad Planta y Equipo.
SECC 18 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía.
SECC 19 Combinaciones de Negocios y Plusvalía.
SECC 20 Arrendamientos.
SECC 21 Provisiones y Contingencias.
SECC 22 Pasivos y Patrimonio.
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SECC 23 Ingresos de Actividades Ordinarias.
SECC 24 Subvenciones del Gobierno.
SECC 25 Costos por Préstamos.
SECC 26 Pagos Basados en Acciones.
SECC 27 Deterioro del Valor de los Activos.
SECC 28 Beneficios a los Empleados.
SECC 29 Impuestos a las Ganancias.
SECC 30 Conversión de Monedas Extranjera.
SECC 31 Hiperinflación.
SECC 32 Hechos Ocurridos después del periodo sobre el que se informa.
SECC 33 Información a Revelar Sobre Partes Relacionadas.
SECC 34 Actividades Especializadas.
SECC 35 Transición a la NIIF para las Pymes.
Norma Internacional de Contabilidad NIC 1.
Nuevos Estados Financieros.
El de septiembre del 2007, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB) emitió una nueva versión revisada de la Norma Internacional de Contabilidad, NIC No. 1.- Presentación de Estados Financieros.
Al realiza estos cambios se consideró lo mencionado en el SFAS 130-Reportando Utilidades Integrales, (“Reponting Comprehensive Income”).
Entre los cambios principales se menciona los siguientes:
1. Se cambia el nombre del “Balance de Situación” al de “Estado de Situación Financiera” (“Statement of Financial Position”).
2. En el cambio de patrimonio de los accionistas incluía transacciones con los propietarios (ejemplo pago de dividendos) y cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones con los propietarios (ejemplo valuación de los activos disponibles para la venta).
Con las modificaciones de la NIC 1, los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones con los propietarios serán presentados en el nuevo “Estado de Utilidades Integrales” (“Statement Comprehensive Income”) que pasa a ser requerido como un estado separado. La NIC 1 también permite que en lugar de tener un Estado de Utilidades Integrales dichos montos pasen a ser incluidos en el Estado de Resultados.
“Las modificaciones introducidas en diciembre de 2014 como parte de la iniciativa sobre revelación de información incluyeron pequeños
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cambios, incluida oreitnacion adicional sobre la importancia relativa y la agregación, y sobre la estructura de las notas que deben acompañar a los estados financieros. Las modificaciones entraran en vigor el primero de enero de 2016, siendo posible su aplicación anticipada” (Deloitte, 2016)
Los cambios son obligatorios a nivel internacional para los periodos que se inician a partir del 1 de, enero del 2009. Sin embargo algunos países como el caso de COSTA RICA, uno de los países que adoptó las normas y sirvió de modelo para la implementación de otros países Hispanos.
Los Estados financieros bajo comprenden los siguientes:
1. El Estado de Situación Financiera (“antes Balance General”) 2. El Estado de Resultados (“antes Estado de ganancias y pérdidas”) 3. Estado de Resultados Integrales. 4. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. 5. El Estado de Flujo de Efectivo. 6. Las notas a los Estados Financieros, incluyendo un resumen de las
políticas de contabilidad significativas.
Objetivos de los Estados Financieros.
Esta Norma establece las bases para la presentación de los estados financieros de propósito general, para asegurar que los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma entidad correspondientes a periodos anteriores, como con los de otras entidades. Esta Norma establece requerimientos generales para la presentación de los estados financieros, guías para determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido (IFRS Foundation , 2013).
Alcance de la NIC 1. La norma contable NIC1, consiste en establecer las bases para la presentación de los estados fiancieros:
a) La aplicación de esta Norma, se identifica en la preparación y presentación de los estados financieros de propósito de información general conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
b) Mediante otras NIIF se establecen los requerimientos de reconocimiento, medición e información a revelar para transacciones y otros sucesos.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
21 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
c) Esta Norma no será de aplicación a la estructura y contenido de los estados financieros intermedios condensados que se elaboren de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia. Sin embargo, los párrafos 15 a 35 se aplicarán a estos estados financieros. Esta Norma se aplicará de la misma forma a todas las entidades, incluyendo las que presentan estados financieros consolidados de acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y las que presentan estados financieros separados, de acuerdo con la NIC 27 Estados Financieros Separados.
d) Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de lucro, incluyendo las pertenecientes al sector público. Si las entidades con actividades sin fines de lucro del sector privado o del sector público aplican esta Norma, podrían verse obligadas a modificar las descripciones utilizadas para partidas específicas de los estados financieros, e incluso para éstos.
e) Similarmente, las entidades que carecen de patrimonio, tal como se
define en la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación (por ejemplo, algunos fondos de inversión), y las entidades cuyo capital en acciones no es patrimonio (por ejemplo, algunas entidades cooperativas) podrían tener la necesidad de adaptar la presentación en los estados financieros de las participaciones de sus miembros o participantes.
Modelo de los Estados Financieros.
A continuación un modelo de los Estado Financieros:
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
22 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
FORMATO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA.
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de Diciemb
DETALLE NOTAS 2016 2017
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes del efectivo 1 150.318,92 514.449,30
Caja Chica
450,00 460,00
Caja General
900,00 920,00
Banco Pichincha Cta. Corriente
58.689,32 241597,80
Banco Internacional Cta. Corriente
90.279,60 243871,50
Pólizas a 90 días
0,00 27600,00
Activos Financieros 2 577.999,45 608.822,79
Cuentas por Cobrar Clientes no Relacionados
336.818,32 414846,26
Cuentas por Cobrar Clientes Relacionadas
108.000,00 87400,00
Otras Cuentas por Cobrar Relacionadas
27.000,00 41400,00
Otras Cuentas por Cobrar no Relacionadas
126.413,36 110822,54
Provisión Cuentas Incobrables
-20.232,23 -45646,01
Inventarios 3 945.900,00 1.167.480,00
Inventario de Materia Prima
236.700,00 206080,00
Inventario de Productos en Proceso
72.000,00 46000,00
Inv. de suministros o materiales a ser consumidos en producción
18.900,00 13800,00
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-producidos por la Cia
292.500,00 277840,00
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-comprados a terceros
108.000,00 211600,00
Mercaderías en Tránsito
207.000,00 414000,00
Obras en construcción
0,00 0,00
Inv. repuestos, herramientas y accesorios
10.800,00 7360,00
Otros inventarios
0,00 0,00
(-) Provisión de Inventarios por valor neto de realización
0,00 -9200,00
(-) Provisión de Inventarios por Deterioro Físico
0,00 0,00
Servicios y Otros Pagos Anticipados 4 326.365,07 39.987,86
Seguros pagados por anticipado
22.500,00 18400,00
Arriendo pagado por anticipado
9.000,00 9200,00
Anticipo a Proveedores
173.488,96 0,00
Otros anticipos entregados
121.376,11 12387,86
Activos por Impuestos Corrientes 5 42.609,31 55.752,46
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
23 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Crédito Tributario a favor de la empresa (IVA)
4.950,00 12319,35
Crédito Tributario a favor de la empresa (I. Renta)
7.289,89 10110,71
Anticipo de Impuesto a la Renta
30.369,42 33322,40
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2.043.192,74 2.386.492,40
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (neto) 6 761.781,19 1.133.099,79
Terrenos
279.000,00 386400,00
Edificios
135.000,00 234600,00
Construcción en Curso
94.500,00 0,00
Instalaciones
45.000,00 46000,00
Muebles y Enseres
34.200,00 53360,00
Máquinas y Equipos
172.800,00 526240,00
Equipo de Computación
45.000,00 55200,00
Vehículos y Equipos de Transportes
229.320,00 188416,00
(-) Depreciación acumulada Propiedades, planta y eq
-273.038,81 -357116,21
(-) Deterioro acumulado de Propiedades, planta y equipo
0,00 0,00
Activo Intangible 7 23.130,00 13.248,00
Plusvalía
0,00 0,00
Marcas, Patentes, Derechos de llave
0,00 0,00
(-) Amortización acumulada de activo intangible
-4.320,00 -8832,00
(-) Deterioro acumulado de activo intangible
0,00 0,00
Otros Activos Intangibles (Programas Informáticos)
21.600,00 22080,00
Otros Activos Intangibles (Gastos preoperacion neto)
5.850,00 0,00
Activos por Impuestos Diferidos 8 0,00 13.159,50
Depreciación en exceso de propiedad, planta y equip
0,00 3597,20
Jubilación patronal empleados menos de 10 años
0,00 9562,30
Activos Financieros no corrientes 9 90.000,00 92.000,00
Activos Financieros mantenidos hasta el vencimiento
0,00 0,00
(-) Provisión por Deterioro de Activos Financieros
0,00 0,00
Documentos y Cuentas por Cobrar
90.000,00 92000,00
(-) Provisión por Cuentas incobrables de Activos Fina
0,00 0,00
Otros Activos No Corrientes 10 0,00 0,00
Inversiones en subsidiarias
0,00 0,00
Inversión en Asociadas
0,00 0,00
Inversiones en Negocios Conjuntos
0,00 0,00
Otras Inversiones
0,00 0,00
(-)Provisión Valuación de Inversiones
0,00 0,00
Otros Activos no corrientes
0,00 0,00
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 874.911,19 1.251.507,29
TOTAL ACTIVOS 2.918.103,93 3.637.999,69
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
24 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por pagar 11 285.162,15 301.372,40
Proveedores Locales
158.662,26 119561,45
Proveedores del Exterior
126.499,89 181810,95
Obligaciones con Instituciones Financieras 12 151.200,00 207.000,00
Obligaciones Bancos locales
135.000,00 207000,00
Sobregiros Bancarios: Banco Internacional
27.000,00 18400,00
Banco Pichincha *
108.000,00 188600,00
Obligaciones Bancos del Exterior
16.200,00 0,00
Banco UBS
16.200,00 0,00
Provisiones 13 0,00 18.400,00
Provisiones locales
0,00 18400,00
Provisiones del exterior
0,00 0,00
Otras Obligaciones Corrientes 14 187.840,08 238.678,96
Con la Administración Tributaria
5.542,81 8756,64
Impuesto a la Renta del Ejercicio por Pagar
86.840,11 116470,79
Obligaciones con el IESS
8.553,55 9719,04
Por Beneficios de Ley a empleados
21.780,00 27002,00
15% Participación a Trabajadores del Ejercicio
65.123,61 76730,49
Dividendos por pagar
0,00 0,00
Cuentas por pagar diversas relacionadas 15 185.545,47 189.668,69
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas)
0,00 0,00
Otras Cuentas por pagar relacionadas (Préstamos)
185.545,47 189668,69
Otros pasivos financieros 16 0,00 0,00
Otros pasivos Financieros
0,00 0,00
Anticipo de Clientes 17 187.200,00 181.575,20
Anticipo de Clientes
187.200,00 181575,20
Porción Corriente de provisiones por beneficios a empleados 18 0,00 0,00
Provisión Jubilación Patronal
0,00 0,00
Provisión Desahucio
0,00 0,00
Otras Pasivos Corrientes 19 0,00 0,00
Otras cuentas por pagar
0,00 0,00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 996.947,69 1.136.695,26
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por pagar 20 0,00 0,00
Cuentas y Documentos por pagar (locales)
0,00 0,00
Cuentas y Documentos por pagar (del exterior)
0,00 0,00
Obligaciones con Instituciones Financieras 21 342.000,00 478.400,00
Obligaciones Bancos locales
270000,00 432400,00
Banco Pichincha *
270.000,00 432400,00
Obligaciones Bancos del Exterior
72000,00 46.000,00
Banco UBS **
72.000,00 46000,00
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
25 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Cuentas por pagar diversas relacionadas 22 9.000,00 9.200,00
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas)
9.000,00 9200,00
Provisiones por Beneficios a empleados 23 - 76.259,63
Provisión Jubilación Patronal
55550,43
Provisión Desahucio
20709,20
Pasivo por Impuesto Diferido 24 0,00 23.276,00
Ingresos Diferidos
0,00
Pasivo por Impuesto Diferido
23276,00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 351.000,00 587.135,63
TOTAL PASIVOS 1.347.947,69 1.723.830,89
PATRIMONIO NETO
Capital 25 557.370,00 569.756,00
Capital Suscrito o asignado
557.370,00 569756,00
Aportes para futuras capitalizaciones 26 90.000,00 138000,00
Reservas 27 5.024,86 22.896,53
Reserva Legal
2.512,43 20327,76
Reserva Facultativa y Estatutaria
2.512,43 2568,26
Reserva de Capital
0,00 0,00
Otras Reserva
0,00 0,00
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
0,00 77924,00
Superávit por revaluación de propiedades 28 0,00 77924,00
RESULTADOS ACUMULADOS 29 635.567,70 787.257,43
Ganancias acumulados
635.567,70 938156,07
(Menos Dividendos)
0,00 -98743,43
(Menos Transferencia a Reserva Legal)
0,00 -4600,00
(-)Pérdidas acumuladas
0,00 0,00
Resultados acumulados por adopción NIIF
Ajuste Provisión Cuentas incobrables
0,00 -18400,00
Ajuste a los gastos pre operacionales
0,00 -5980,00
Ajuste a los Inventarios (valor neto de realización)
0,00 -9200,00
Ajuste Provisión Jubilación Patronal
0,00 -13975,21
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Ganancia neta del Período R I 287.846,36 339148,78
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.575.808,91 1.934.982,24
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.918.103,93 3.637.999,69
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
26 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
FORMATO ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL. EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Por Función)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de Diciembre
Notas 2016 2017
INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas de bienes 30 4.320.000,00 4.508.000,00
Descuento en ventas
- 360.000,00 -184.000,00
VENTAS NETAS
3.960.000,00 4.324.000,00
(-) COSTO DE VENTAS Y PRODUCCION
Costo de venta y producción 31 2.115.000,00 2.290.800,00
GANANCIA BRUTA
1.845.000,00 2.033.200,00
- -
Otros Ingresos
3.072,20 3.265,56
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 32
Gastos de Ventas
786.933,23 728.228,22
Gastos de Administración
601.357,69 767.888,89
Otros gastos
- 0,00
TOTAL GTOS. DE ADMI. Y VENTAS
1.388.290,91 1.496.117,11
GASTOS FINANCIEROS 33
Interés Operaciones Bancarias
25.623,89 28.811,82
TOTAL GASTOS FINANCIEROS
25.623,89 28.811,82
OTROS GASTOS
- 0,00
GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DEL 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES CONTINUADAS
34 434.157,40 511.536,62
15% Participación a Trabajadores
- 65.123,61 -76.730,49
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
369.033,79 434.806,13
22% Impuesto a la Renta
- 81.187,43 -95.657,35
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
27 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Reserva Legal
GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS
287.846,36 339.148,78
OTRO RESULTADO INTEGRAL (ORI)
Componentes del Otro Resultado Integral
Ganancia por revaluación de propiedad, planta y equipo (N34)
77.924,00
Otros (detallar en notas)
-47.555,21
Ajuste Provisión Cuentas Incobrables -
20.000,00
-18.400,00
Ajuste a los Gastos Pre operacionales -6.500,00
-5.980,00
Ajuste a los Inventarios (Valor Neto de realización) -
10.000,00
-9.200,00
Provisión Jubilación Patronal -
15.190,45
-13.975,21
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL
30.368,79
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO
369.517,57
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
28 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
FORMATO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO.
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)
EN CIFRAS COMPLETAS US$
CAPITAL SOCIAL
APORTES DE SOCIOS O
ACCIONISTAS PARA
FUTURA CAPITALIZACI
ÓN
RESERVAS
OTROS RESULTA
DOS INTEGRA
LES
RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADOS DEL
EJERCICIO
TOTAL PATRIMONI
O RESERVA LEGAL
RESERVAS FACULTAT
IVA Y ESTATUTA
RIA
PROPIEDADES,
PLANTA Y EQUIPO
GANANCIAS ACUMULADA
S
RESULTADOS ACUMULADOS
POR APLICACIÓN
PRIMERA VEZ DE LAS NIIF
GANANCIA NETA DEL PERIODO
(-) PÉRDIDA NETA DEL PERIODO
301 302 30401 30402 30502 30601 30603 30701 30702
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO 569.756,00
138.000,00
7.168,26
2.568,26
77.924,00
834.812,64
- 47.555,21 331.494,84
- 1.914.168,79
SALDO REEXPRESADO DEL PERIODO INMEDIATO ANTERIOR
557.370,00
90.000,00
2.512,43
2.568,26
-
938.156,07
- -
- 1.590.606,77
SALDO DEL PERÍODO INMEDIATO ANTERIOR
557.370,00
90.000,00
2.512,43
2.568,26
-
938.156,07
- - 1.590.606,77
CAMBIOS EN POLITICAS
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
29 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CONTABLES: - -
CORRECCION DE ERRORES: -
- -
CAMBIOS DEL AÑO EN EL PATRIMONIO:
12.386,00
48.000,00
4.655,83
-
77.924,00
- 103.343,43
- 47.555,21 331.494,84
- 323.562,03
Aumento (disminución) de capital social
12.386,00
12.386,00
Aportes para futuras capitalizaciones
48.000,00
48.000,00
Dividendos -
98.743,43
-
- 98.743,43
Transferencia de Resultados a otras cuentas patrimoniales
4.655,83 -
-
4.600,00
-
55,83
Realización de la Reserva por Valuación de Activos Financieros Disponibles para la venta
-
-
Realización de la Reserva por Valuación de Propiedades, planta y equipo
84.700,00 -
84.700,00
Otros cambios (detallar) (NOTA 25) -
-
-
- 47.555,21 - - 47.555,21
Resultado Integral Total del Año (Ganancia o pérdida del ejercicio)
360.320,48 -
360.320,48
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
30 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
FORMATO ESTADO DE LUJO DE EFECTIVO. EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL METODO DIRECTO
Por el año terminado al 31 de diciembre del 2017
(Expresado en Dólares)
2016 2017
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados) en Actividades de operación
(321.044,78)
663.773,39
Clases de Cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de la venta de bienes o servicios
3.555.471,58
4.276.456,91
Otros cobros por actividades de operación
730.476,85
289.299,05
Total de Cobros por actividades de operación
4.285.948,43
4.565.755,96
Clases de Pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores por suministros de bienes y servicios
(4.429.405,59)
(3.767.918,86)
Pagos a y por cuenta de empleados
(66.570,80)
Otros pagos por actividades de operación
(9.784,80)
Intereses pagados
(25.623,89)
(28.811,82)
Impuesto a las ganancias pagado
(86.840,11)
(90.536,29)
Otras salidas / entradas de efectivo
(65.123,61)
61.640,00
Total de Pagos por actividades de operación
(4.606.993,21)
(3.901.982,58)
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados) en Actividades de Inversión
Recibido de la venta de Propiedad, planta y equipo
7.360,00
Adquisiciones de Propiedad, Planta y Equipo
(600.386,17)
(377.200,00)
Total Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados) en Actividades de Inversión
(600.386,17)
(369.840,00)
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados) en Actividades de Financiación
Aporte en efectivo por aumentos de capital
646.470,00
46.000,00
Financiación por préstamos a largo plazo
466.200,00
128.800,00
Dividendos pagados
(98.743,43)
Otras entradas (salidas de efectivo)
(150.395,84)
-
Total Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados) en Actividades de Financiación
962.274,16
76.056,57
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
31 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Incremento (Disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
40.843,22
369.989,96
Efectivo y sus equivalentes al efectivo al Principio del Periodo
82.475,70
126.059,34
Efectivo y sus equivalentes al efectivo al Final del Periodo
123.318,92
496.049,30
CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA (PERDIDA) NETA Y LOS FLUJOS DE OPERACIÓN GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA
434.157,40
511.536,62
AJUSTE POR PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO:
Ajustes por gasto de depreciación y amortización
70.936,73
119.225,86
Ajustes por gastos en provisiones
5.168,21
6.564,17
Otros ajustes por partidas distintas al efectivo
-
64.124,41
76.104,94
189.914,45
TOTAL AJUSTES
510.262,34
701.451,07
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS:
(Incremento) disminución en cuentas por cobrar clientes
(404.528,42)
(47.543,09)
(Incremento) disminución en otras cuentas por cobrar
286.033,49
(Incremento) disminución en anticipos de proveedores
(Incremento) disminución en inventarios
(190.767,65)
(209.760,00)
(Incremento) disminución en otros activos
727.404,64
-
Incremento (disminución) en cuentas por pagar comerciales
196.133,41
28.273,32
Incremento (disminución) en otras cuentas por pagar
(359.949,57)
(146.536,62)
Incremento (disminución) en beneficios empleados
Incremento (disminución) en anticipos de clientes
(799.599,52)
(9.784,80)
Incremento (disminución) en otros pasivos
61.640,00
TOTAL INCREMENTOS (DISMINUCIÓN) EN ACTIVOS Y PASIVOS
(831.307,11)
(37.677,69)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
(321.044,78)
663.773,39
PRUEBA
(321.044,78)
663.773,39
-
-
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
32 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Las notas a los estados financieros, contienen información adicional a las presentadas en los estados financieros, suministran información descriptivas narrativas, o desagregaciones de partidas contables; que no cumplen las condiciones para ser reconocidos en ellos. Ejemplo: Notas a los estados financieros al subgrupo Efectivo y Equivalente de Efectivo.
Nota descriptiva narrativa: Este grupo del balance revela el efectivo de la empresa, tanto dinero en caja,
en bancos y en inversiones a corto plazo. Información que permite conocer a la gerencia el monto disponible en y especie.
Nota desagregaciones de partidas:
Se refiere al siguiente detalle: dic-16 dic-17
Código DETALLE VALOR US$ VALOR US$
Caja Chica 450,00 460,00
Caja General 900,00 920,00
Subtotal Caja 1.350,00 1.380,00
BANCOS LOCALES 148.968,92 485.469,30
Banco Pichincha Cta. Corriente 58.689,32 241.597,80
Banco Internacional Cta. Corriente 90.279,60 243.871,50
INVERSIONES A CORTO PLAZO
27.600,00
Pólizas a 90 días - 27.600,00
Subtotal Bancos e Inversiones 148.968,92 513.069,30
10101 TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES 150.318,92 514.449,30
En consecuencia las notas a los estados financieros se pueden revelar en las
dos formas presentadas en los ejemplos anteriores, de acuerdo a la NIC 1.
1. Efectivo y Equivalente de Efectivo.
Este grupo del balance revela el efectivo de la empresa, tanto dinero en caja, en bancos y en inversiones a corto plazo.
2. Activos Financieros.
Los activos financieros, están representados por las cuentas por cobrar, a clientes relacionados y no relacionados.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
33 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
3. Inventarios.
Los inventarios están compuestos por: materias primas, suministros utilizados en el proceso de producción, producción en proceso, mercaderías terminadas y disponibles para la venta, importación en tránsito y provisión por valor neto de realización y por deterioro físico.
4. Servicios y otros Pagos Anticipados.
En este grupo se encuentran reveladas, las cuentas de pagos anticipados; tales como seguros prepagados, arriendos pagados por anticipado, anticipo a proveedores.
5. Activos por Impuestos Corriente.
Cuentas que acumulan valores por saldos de impuestos pagados a favor de la empresa; estos son: IVA en compras mayor al IVA en ventas, Anticipos de impuesto a la renta retenidos en ventas, anticipo del impuesto a la renta pagado en julio y en septiembre.
6. Propiedad Planta y Equipo.
Este es un grupo relevante para la empresa; contiene los recursos materiales para generar ingresos. Terrenos, edificios, muebles y enseres, maquinaria y equipo, vehículos y equipo de computación.
7. Activo Intangible.
Se refiere a las cuentas: plusvalía, marcas, patentes, derecho de llave, franquicias, investigación. En consecuencia aquellos rubros pagados y amortizados según normativa contable y tributaria.
8. Activos por Impuestos Diferidos. Se refiere a las cuentas resultantes de depreciaciones en exceso, jubilación patronal menos de 10 años.
9. Activos Financieros no Corrientes.
Se refiere a activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, provisiones por deterioro de activos financieros, documentos y cuentas por cobrar a largo plazo.
10. Otros Activos no Corrientes.
Se refiere a las cuentas de inversiones: en subsidiarias, en asociadas y en negocios conjuntos.
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34 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
11. Cuentas y Documentos por Pagar.
Contiene las cuentas proveedores, tanto nacionales como internacionales.
12. Obligaciones con Instituciones Financieras. Se refiere a las cuentas obligaciones con instituciones financieras, nacionales e internacionales.
13. Provisiones.
Se refiere a las cuentas de provisiones a empleados, u otras por disposiciones de índole legal, ejemplo desahucio.
14. Otras Obligaciones Corrientes.
Se refiere a las obligaciones por pagar con la admiración tributaria, obligaciones con el IESS, beneficios de ley a empleados y dividendos por pagar a socios y accionistas.
15. Cuentas por Pagar Diversas Relacionadas.
Se refiere a cuentas por pagar a socios y accionistas por créditos mutuos.
16. Anticipo de Clientes.
Se refiere a valores recibidos de clientes por cobros anticipados de bienes y/o servicios, ejemplo esta actividad se da con frecuencia en empresas inmobiliarias.
17. Pasivo no Corriente: Cuentas y Documentos por Pagar.
Se refiere a las cuentas y documentos por pagar a largo plazo, ejemplo créditos comerciales más de un año.
18. Pasivo no Corriente: Obligaciones con Instituciones Financieras.
Se refiere a obligaciones con institución financieras a largo plazo. Ejemplo préstamo hipotecario.
19. Pasivo no Corriente: Provisiones por Beneficios a Empleados (Porción no
corriente).
Se refiere a las provisiones para jubilación patronal pasado los diez años de servicios.
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20. Pasivo Diferido.
Se refiere a ingresos diferidos, y por impuestos diferidos.
21. Capital Social.
Se refiere al capital asignado y pagado por los socios y accionistas.
22. Aportes para Futuras Capitalizaciones.
Son valores aportados por los socios y accionistas para futura capitalización.
23. Reservas.
Se refiere las reservas realizadas según la normativa legal, o por política de la empresa para reservar voluntariamente un valor que cubra ciertos eventos por algún tipo de riesgo.
24. Otros Resultados Integrales.
Se refiere a superávits generados de activos financieros disponibles para la venta, por revaluación de propiedad planta y equipo, por revaluación de activos intangibles, otros inherentes.
25. Resultados acumulados.
Este grupo revelas las ganancias acumuladas, pérdidas acumuladas, ajustes por adopción NIIF.
26. Ingresos.
Se refiere a los ingresos ordinarios y extraordinarios recibidos, tales como ventas, comisiones ganadas, donaciones recibidas, intereses percibidos, utilidad en ventas de activos fijos, otros.
27. Costos de Ventas y Producción.
Se refiere a las cuentas del costo de productos vendidos, materia prima consumida, mano de obra directa, costos indirectos de fabricación.
28. Gastos.
Se refiere a las cuentas de gastos operacionales de administración y ventas: de personal, honorarios, comisiones, suministros de oficina, servicios básicos, depreciaciones, intereses pagados, otros inherentes.
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29. Conciliación Tributaria.
Se refiere al tratamiento que se realiza, para identificar y reconocer los gastos no deducibles, y los ingresos exentos según ( Art.46 del Reglamento a la LORTI).
30. Diferencias Temporales.
Las diferencias temporales resultan de exceso en la depreciación de activos, por la provisión de a empleados menos de 10 años, por revaluación de propiedad planta y equipo, otras inherentes.
Los estados financieros expresados periódicamente en una empresa, son de gran
utilidad para los usuarios internos y externos. De acuerdo con Massuh (2012), “Los
estados financieros representan una fuente de información, la carta de presentación
de una empresa, por lo tanto es importante para las personas, empresas u
organismos que tengan que ver con el resultado económico financieros del negocio.
Así los usuarios de la información constituyen el soporte fundamental para las
existencias de la empresa tratando de encontrar en los estados financieros la
solvencia, si el capital de trabajo es adecuado o si se justifica el capital invertido
según las utilidades obtenidas” (Cordoba, 2014).
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37 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CAPITULO III
ENFOQUE AL ANALISIS FINANCIERO
Introducción del capítulo.
Capítulo en el cual se enfoca al Análisis Financiero, herramienta financiera,
que permite conocer atreves de indicadores la situación financiera, económica y
operativa de la empresa. Indudablemente que en esta primera edición se enfoca un
análisis básico, sin embargo sirve como base para el inicio del estudio financiero,
conforme avanzaremos en la emisión de las siguientes ediciones se complementara
herramientas financieras que contribuyan a la gestión gerencial financiera.
Es importante conocer algunos conceptos y aplicaciones metodológicas de
análisis de los estados financieros según la estructura del negocio, lo cual permitirá
una mejor comprensión en el estudio financiero.
Análisis Financiero.
El análisis financiero es una herramienta de las finanzas, la cual es aplicada
en todo sistema o modelo económico; en la empresa es utilizada para análisis de los
Estados Financieros en un periodo económico dado, información financiera que
coadyuva a la toma de decisiones gerenciales; los gerentes necesitan conocer el
resultado económico y el comportamiento financiero de sus empresas y/o negocios,
por lo tanto resulta importante la aplicación la aplicación de los siguientes métodos:
Método de Análisis Vertical.
Este método compara las cifras en forma vertical, mediante porcentajes que
consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta de los estados
financieros, tanto del Estado de Situación Financiera como del Estado de Resultados.
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38 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
DETALLE
Al 31 de Diciembre
ANALISIS VERTICAL
Al 31 de Diciembre
ANALISIS VERTICAL 2016 2017
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes del efectivo 150.318,92 5,15% 514.449,30 14,14%
Caja Chica 450,00 0,02% 460,00 0,01%
Caja General 900,00 0,03% 920,00 0,03%
Banco Pichincha Cta. Corriente 58.689,32 2,01% 241597,80 6,64%
Banco Internacional Cta. Corriente 90.279,60 3,09% 243871,50 6,70%
Pólizas a 90 días 0,00 0,00% 27600,00 0,76%
Activos Financieros 577.999,45 19,81% 608.822,79 16,74%
Cuentas por Cobrar Clientes no Relacionados 336.818,32 11,54% 414846,26 11,40%
Cuentas por Cobrar Clientes Relacionadas 108.000,00 3,70% 87400,00 2,40%
Otras Cuentas por Cobrar Relacionadas 27.000,00 0,93% 41400,00 1,14%
Otras Cuentas por Cobrar no Relacionadas 126.413,36 4,33% 110822,54 3,05%
Provisión Cuentas Incobrables -20.232,23 -0,69% -45646,01 -1,25%
Inventarios 945.900,00 32,41% 1.167.480,00 32,09%
Inventario de Materia Prima 236.700,00 8,11% 206080,00 5,66%
Inventario de Productos en Proceso 72.000,00 2,47% 46000,00 1,26%
Inv. de suministros o materiales a ser consumidos en producción
18.900,00 0,65% 13800,00 0,38%
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-producidos por la Cia
292.500,00 10,02% 277840,00 7,64%
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-comprados a terceros
108.000,00 3,70% 211600,00 5,82%
Mercaderías en Tránsito 207.000,00 7,09% 414000,00 11,38%
Obras en construcción 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Inv. repuestos, herramientas y accesorios 10.800,00 0,37% 7360,00 0,20%
Otros inventarios 0,00 0,00% 0,00 0,00%
(-) Provisión de Inventarios por valor neto de realización
0,00 0,00% -9200,00 -0,25%
(-) Provisión de Inventarios por Deterioro Físico 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Servicios y Otros Pagos Anticipados 326.365,07 11,18% 39.987,86 1,10%
Seguros pagados por anticipado 22.500,00 0,77% 18400,00 0,51%
Arriendo pagado por anticipado 9.000,00 0,31% 9200,00 0,25%
Anticipo a Proveedores 173.488,96 5,95% 0,00 0,00%
Otros anticipos entregados 121.376,11 4,16% 12387,86 0,34%
Activos por Impuestos Corrientes 42.609,31 1,46% 55.752,46 1,53%
Crédito Tributario a favor de la empresa (IVA) 4.950,00 0,17% 12319,35 0,34%
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Crédito Tributario a favor de la empresa (I. Renta) 7.289,89 0,25% 10110,71 0,28%
Anticipo de Impuesto a la Renta 30.369,42 1,04% 33322,40 0,92%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2.043.192,74 70,02% 2.386.492,40 65,60%
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (neto) 761.781,19 26,11% 1.133.099,79 31,15%
Terrenos 279.000,00 9,56% 386400,00 10,62%
Edificios 135.000,00 4,63% 234600,00 6,45%
Construcción en Curso 94.500,00 3,24% 0,00 0,00%
Instalaciones 45.000,00 1,54% 46000,00 1,26%
Muebles y Enseres 34.200,00 1,17% 53360,00 1,47%
Máquinas y Equipos 172.800,00 5,92% 526240,00 14,47%
Equipo de Computación 45.000,00 1,54% 55200,00 1,52%
Vehículos y Equipos de Transportes 229.320,00 7,86% 188416,00 5,18%
(-) Depreciación acumulada Propiedades, planta y equipo
-273.038,81 -9,36% -357116,21 -9,82%
(-) Deterioro acumulado de Propiedades, planta y equipo
0,00 0,00% 0,00 0,00%
Activo Intangible 23.130,00 0,79% 13.248,00 0,36%
Plusvalía 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Marcas, Patentes, Derechos de llave 0,00 0,00% 0,00 0,00%
(-) Amortización acumulada de activo intangible -4.320,00 -0,15% -8832,00 -0,24%
(-) Deterioro acumulado de activo intangible 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otros Activos Intangibles (Programas Informáticos)
21.600,00 0,74% 22080,00 0,61%
Otros Activos Intangibles (Gastos preoperacioanles neto)
5.850,00 0,20% 0,00 0,00%
Activos por Impuestos Diferidos 0,00 0,00% 13.159,50 0,36%
Depreciación en exceso de propiedad, planta y equipo
0,00 0,00% 3597,20 0,10%
Jubilación patronal empleados menos de 10 años
0,00 0,00% 9562,30 0,26%
Activos Financieros no corrientes 90.000,00 3,08% 92.000,00 2,53%
Documentos y Cuentas por Cobrar 90.000,00 3,08% 92000,00 2,53%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 874.911,19 29,98% 1.251.507,29 34,40%
TOTAL ACTIVOS 2.918.103,93 100,00% 3.637.999,69 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por pagar 285.162,15 21,24% 301.372,40 17,70%
Proveedores Locales 158.662,26 11,82% 119561,45 7,02%
Proveedores del Exterior 126.499,89 9,42% 181810,95 10,68%
Obligaciones con Instituciones Financieras 151.200,00 11,26% 207.000,00 12,15%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
40 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Obligaciones Bancos locales 135.000,00 10,06% 207000,00 12,15%
Sobregiros Bancarios: Banco Internacional 27.000,00 2,01% 18400,00 1,08%
Banco Pichincha * 108.000,00 8,05% 188600,00 11,07%
Obligaciones Bancos del Exterior 16.200,00 1,21% 0,00 0,00%
Banco UBS 16.200,00 1,21% 0,00 0,00%
Provisiones 0,00 0,00% 18.400,00 1,08%
Provisiones locales 0,00 0,00% 18400,00 1,08%
Provisiones del exterior 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otras Obligaciones Corrientes 182.187,40 13,57% 217.865,52 12,79%
Con la Administración Tributaria 5.542,81 0,41% 8756,64 0,51%
Impuesto a la Renta del Ejercicio por Pagar 81.187,43 6,05% 95657,35 5,62%
Obligaciones con el IESS 8.553,55 0,64% 9719,04 0,57%
Por Beneficios de Ley a empleados 21.780,00 1,62% 27002,00 1,59%
15% Participación a Trabajadores del Ejercicio 65.123,61 4,85% 76730,49 4,51%
Dividendos por pagar 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Cuentas por pagar diversas relacionadas 185.545,47 13,82% 189.668,69 11,14%
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas)
0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otras Cuentas por pagar relacionadas (Préstamos) 185.545,47 13,82% 189668,69 11,14%
Otros pasivos financieros 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otros pasivos Financieros 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Anticipo de Clientes 187.200,00 13,95% 181.575,20 10,66%
Anticipo de Clientes 187.200,00 13,95% 181575,20 10,66%
Porción Corriente de provisiones por beneficios a empleados
0,00 0,00% 0,00 0,00%
Provisión Jubilación Patronal 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Provisión Desahucio 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otras Pasivos Corrientes 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otras cuentas por pagar 0,00 0,00% 0,00 0,00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 991.295,02 73,85% 1.115.881,82 65,52%
PASIVO NO CORRIENTE
0,00%
0,00%
Cuentas y Documentos por pagar 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Cuentas y Documentos por pagar (locales) 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Cuentas y Documentos por pagar (del exterior) 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Obligaciones con Instituciones Financieras 342.000,00 25,48% 478.400,00 28,09%
Obligaciones Bancos locales 270000,00 20,11% 432400,00 25,39%
Banco Pichincha * 270.000,00 20,11% 432400,00 25,39%
Obligaciones Bancos del Exterior 72000,00 5,36% 46.000,00 2,70%
Banco UBS ** 72.000,00 5,36% 46000,00 2,70%
Cuentas por pagar diversas relacionadas 9.000,00 0,67% 9.200,00 0,54%
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas)
9.000,00 0,67% 9200,00 0,54%
Provisiones por Beneficios a empleados
-
0,00% 76.259,63 4,48%
Provisión Jubilación Patronal
0,00% 55550,43 3,26%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
41 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Provisión Desahucio
0,00% 20709,20 1,22%
Pasivo por Impuesto Diferido 0,00 0,00% 23.276,00 1,37%
Ingresos Diferidos
0,00% 0,00 0,00%
Pasivo por Impuesto Diferido
0,00% 23276,00 1,37%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 351.000,00 26,15% 587.135,63 34,48%
TOTAL PASIVOS 1.342.295,02 100,00% 1.703.017,45 100,00%
PATRIMONIO NETO
Capital 557.370,00 19,10% 569.756,00 15,66%
Capital Suscrito o asignado 557.370,00 19,10% 569756,00 15,66%
Aportes para futuras capitalizaciones 90.000,00 3,08% 138000,00 3,79%
Reservas 5.024,86 0,17% 22.896,03 0,63%
Reserva Legal 2.512,43 0,09% 20327,76 0,56%
Reserva Facultativa y Estatutaria 2.512,43 0,09% 2568,26 0,07%
Reserva de Capital 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Otras Reserva 0,00 0,00% 0,00 0,00%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0,00 0,00% 77924,00 2,14%
Superávit por revaluación de propiedades 0,00 0,00% 77924,00 2,14%
0,00%
0,00%
RESULTADOS ACUMULADOS
635.567,70
21,78% 787.257,43 21,64%
Ganancias acumulados 635.567,70 21,78% 938156,07 25,79%
(Menos Dividendos) 0,00 0,00% -98743,43 -2,71%
(Menos Transferencia a Reserva Legal) 0,00 0,00% -4600,00 -0,13%
(-)Pérdidas acumuladas 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Resultados acumulados por adopción NIIF
0,00% -47555,21 -1,31%
Ajuste Provisión Cuentas incobrables 0,00 0,00% -18400,00 -0,51%
Ajuste a los gastos pre operacionales 0,00 0,00% -5980,00 -0,16%
Ajuste a los Inventarios (valor neto de realización)
0,00 0,00% -9200,00 -0,25%
Ajuste Provisión Jubilación Patronal 0,00 0,00% -13975,21 -0,38%
RESULTADOS DEL EJERCICIO
0,00%
0,00%
Ganancia neta del Período 287.846,36 9,86% 339148,78 9,32%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.575.808,91 54,00% 1.934.982,24 53,19%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS SOCIOS 2.918.103,93 100,00% 3.637.999,69 100,00%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
42 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Por Función)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de Diciembre ANALISIS
VERTICAL
Al 31 de Diciembre ANALISIS
VERTICAL 2016 2017
INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas de bienes
4.320.000,00 100,00% 4.508.000,00
100,00%
Descuento en ventas -
360.000,00 -8,33% -184.000,00
-4,08%
VENTAS NETAS 3.960.000,00
91,67% 4.324.000,00 95,92%
(-) COSTO DE VENTAS Y PRODUCCION
Costo de venta y producción
2.115.000,00 48,96% 2.290.800,00
50,82%
GANANCIA BRUTA 1.845.000,00
42,71% 2.033.200,00 45,10%
-
-
Otros Ingresos
3.072,20 0,07% 3.265,56
0,07%
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
Gastos de Ventas
786.933,23 18,22% 728.228,22
16,15%
Gastos de Administración
601.357,69 13,92% 767.888,89
17,03%
Otros gastos
- 0,00
TOTAL GTOS. DE ADMI. Y VENTAS 1.388.290,91
32,14% 1.496.117,11 33,19%
GASTOS FINANCIEROS
Interés Operaciones Bancarias
25.623,89 0,59% 28.811,82
0,64%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 25.623,89 0,59% 28.811,82 0,64%
OTROS GASTOS
- 0,00
GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DEL 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES CONTINUADAS
434.157,40 10,05% 511.536,62 11,35%
15% Participación a Trabajadores - -1,51% -76.730,49 -1,70%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
43 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
65.123,61
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 369.033,79
8,54% 434.806,13 9,65%
22% Impuesto a la Renta
81.187,43 1,88% 95.657,35
2,12%
Reserva Legal
GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS
287.846,36
6,66% 339.148,78 7,52%
OTRO RESULTADO INTEGRAL (ORI)
Componentes del Otro Resultado Integral
Ganancia por revaluación de propiedad,
planta y equipo
77.924,00 1,73%
Otros (detallar en notas)
-47.555,21 -1,05%
Ajuste Provisión Cuentas Incobrables
-18.400,00 -0,41%
Ajuste a los Gastos Pre operacionales
-5.980,00 -0,13% Ajuste a los Inventarios (Valor Neto de realización)
-9.200,00 -0,20%
Provisión Jubilación Patronal -13.975,21 -0,31%
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL
30.368,79 0,67%
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO
369.517,57 8,20%
Como se puede visualizar, el análisis vertical da a conocer la estructura en forma
porcentual, de cada una de las partidas o cuentas contables de los estados
financieros.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
44 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Método de Análisis Horizontal.
Este método compara estados financieros homogéneos, mediante la
determinación de variaciones, con la finalidad de conocer los aumentos y
disminuciones en las partidas contables; se diferencial del análisis vertical, por su
dinamismo, es decir no estático; muestra las variaciones tanto en cifras absolutas y
en porcentajes o razones; haciendo más efectiva la visualización de los resultados
con la finalidad de tomar decisiones gerenciales.
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de Diciembre ANALISIS HORIZONTAL
DETALLE 2016 2017 Absoluto %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes del efectivo 150.318,92 514.449,30 364.130,38 242%
Caja Chica 450,00 460,00 10,00 2%
Caja General 900,00 920,00 20,00 2%
Banco Pichincha Cta. Corriente 58.689,32 241597,80 182.908,48 312%
Banco Internacional Cta. Corriente 90.279,60 243871,50 153.591,90 170%
Pólizas a 90 días 0,00 27600,00 27.600,00 100%
Activos Financieros 577.999,45 608.822,79 30.823,34 5%
Cuentas por Cobrar Clientes no Relacionados 336.818,32 414846,26 78.027,94 23%
Cuentas por Cobrar Clientes Relacionadas 108.000,00 87400,00 -20.600,00 -19%
Otras Cuentas por Cobrar Relacionadas 27.000,00 41400,00 14.400,00 53%
Otras Cuentas por Cobrar no Relacionadas 126.413,36 110822,54 -15.590,82 -12%
Provisión Cuentas Incobrables -20.232,23 -45646,01 -25.413,78 126%
Inventarios 945.900,00 1.167.480,00 221.580,00 23%
Inventario de Materia Prima 236.700,00 206080,00 -30.620,00 -13%
Inventario de Productos en Proceso 72.000,00 46000,00 -26.000,00 -36%
Inv. de suministros o materiales a ser consumidos en producción
18.900,00 13800,00 -5.100,00 -27%
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-producidos por la Cia
292.500,00 277840,00 -14.660,00 -5%
Inv. De prod.term.y mercadería en almacén-comprados a terceros
108.000,00 211600,00 103.600,00 96%
Mercaderías en Tránsito 207.000,00 414000,00 207.000,00 100%
Inv. repuestos, herramientas y accesorios 10.800,00 7360,00 -3.440,00 -32%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
45 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Otros inventarios 0,00 0,00 0,00 0%
(-) Provisión de Inventarios por valor neto de realizac. 0,00 -9200,00 -9.200,00 100%
(-) Provisión de Inventarios por Deterioro Físico 0,00 0,00 0,00 0%
Servicios y Otros Pagos Anticipados 326.365,07 39.987,86 -286.377,21 -88%
Seguros pagados por anticipado 22.500,00 18400,00 -4.100,00 -18%
Arriendo pagado por anticipado 9.000,00 9200,00 200,00 2%
Anticipo a Proveedores 173.488,96 0,00 -173.488,96 -100%
Otros anticipos entregados 121.376,11 12387,86 -108.988,25 -90%
Activos por Impuestos Corrientes 42.609,31 55.752,46 13.143,15 31%
Crédito Tributario a favor de la empresa (IVA) 4.950,00 12319,35 7.369,35 149%
Crédito Tributario a favor de la empresa (I. Renta) 7.289,89 10110,71 2.820,82 39%
Anticipo de Impuesto a la Renta 30.369,42 33322,40 2.952,98 10%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2.043.192,74 2.386.492,40 343.299,66 17%
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo (neto) 761.781,19 1.133.099,79 371.318,60 49%
Terrenos 279.000,00 386400,00 107.400,00 38%
Edificios 135.000,00 234600,00 99.600,00 74%
Construcción en Curso 94.500,00 0,00 -94.500,00 -100%
Instalaciones 45.000,00 46000,00 1.000,00 2%
Muebles y Enseres 34.200,00 53360,00 19.160,00 56%
Máquinas y Equipos 172.800,00 526240,00 353.440,00 205%
Equipo de Computación 45.000,00 55200,00 10.200,00 23%
Vehículos y Equipos de Transportes 229.320,00 188416,00 -40.904,00 -18%
(-) Depreciación acumulada Propiedades, planta y equipo -273.038,81 -357116,21 -84.077,40 31%
(-) Deterioro acumulado de Propiedades, planta y equipo 0,00 0,00 0,00 0%
Activo Intangible 23.130,00 13.248,00 -9.882,00 -43%
Plusvalía 0,00 0,00 0,00 0%
Marcas, Patentes, Derechos de llave 0,00 0,00 0,00 0%
(-) Amortización acumulada de activo intangible -4.320,00 -8832,00 -4.512,00 104%
Otros Activos Intangibles (Programas Informáticos) 21.600,00 22080,00 480,00 2%
Otros Activos Intangibles (Gastos preoperacioanles neto) 5.850,00 0,00 -5.850,00 -100%
Activos por Impuestos Diferidos 0,00 13.159,50 13.159,50 0%
Depreciación en exceso de propiedad, planta y equipo 0,00 3597,20 3.597,20 0%
Jubilación patronal empleados menos de 10 años 0,00 9562,30 9.562,30 0%
Activos Financieros no corrientes 90.000,00 92.000,00 2.000,00 2%
Documentos y Cuentas por Cobrar 90.000,00 92000,00 2.000,00 2%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 874.911,19 1.251.507,29 376.596,10 43%
TOTAL ACTIVOS 2.918.103,93 3.637.999,69 719.895,76 25%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
46 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por pagar 285.162,15 301.372,40 16.210,26 6%
Proveedores Locales 158.662,26 119561,45 -39.100,81 -25%
Proveedores del Exterior 126.499,89 181810,95 55.311,07 44%
Obligaciones con Instituciones Financieras 151.200,00 207.000,00 55.800,00 37%
Obligaciones Bancos locales 135.000,00 207000,00 72.000,00 53%
Sobregiros Bancarios: Banco Internacional 27.000,00 18400,00 -8.600,00 -32%
Banco Pichincha * 108.000,00 188600,00 80.600,00 75%
Obligaciones Bancos del Exterior 16.200,00 0,00 -16.200,00 -100%
Banco UBS 16.200,00 0,00 -16.200,00 -100%
Provisiones 0,00 18.400,00 18.400,00 100%
Provisiones locales 0,00 18400,00 18.400,00 100%
Provisiones del exterior 0,00 0,00 0,00 0%
Otras Obligaciones Corrientes 182.187,40 217.865,52 35.678,12 20%
Con la Administración Tributaria 5.542,81 8756,64 3.213,83 58%
Impuesto a la Renta del Ejercicio por Pagar 81.187,43 95657,35 14.469,92 18%
Obligaciones con el IESS 8.553,55 9719,04 1.165,49 14%
Por Beneficios de Ley a empleados 21.780,00 27002,00 5.222,00 24%
15% Participación a Trabajadores del Ejercicio 65.123,61 76730,49 11.606,88 18%
Dividendos por pagar 0,00 0,00 0,00 0%
Cuentas por pagar diversas relacionadas 185.545,47 189.668,69 4.123,22 2%
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas) 0,00 0,00 0,00 0%
Otras Cuentas por pagar relacionadas (Préstamos) 185.545,47 189668,69 4.123,22 2%
Otros pasivos financieros 0,00 0,00 0,00 0%
Otros pasivos Financieros 0,00 0,00 0,00 0%
Anticipo de Clientes 187.200,00 181.575,20 -5.624,80 -3%
Anticipo de Clientes 187.200,00 181575,20 -5.624,80 -3%
Porción Corriente de provisiones por beneficios a empleados 0,00 0,00 0,00 0%
Provisión Jubilación Patronal 0,00 0,00 0,00 0%
Provisión Desahucio 0,00 0,00 0,00 0%
Otras Pasivos Corrientes 0,00 0,00 0,00 0%
Otras cuentas por pagar 0,00 0,00 0,00 0%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 991.295,02 1.115.881,82 124.586,80 13%
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas y Documentos por pagar 0,00 0,00 0,00 0%
Cuentas y Documentos por pagar (locales) 0,00 0,00 0,00 0%
Cuentas y Documentos por pagar (del exterior) 0,00 0,00 0,00 0%
Obligaciones con Instituciones Financieras 342.000,00 478.400,00 136.400,00 40%
Obligaciones Bancos locales 270000,00 432400,00 162.400,00 60%
Banco Pichincha * 270.000,00 432400,00 162.400,00 60%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
47 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Obligaciones Bancos del Exterior 72000,00 46.000,00 -26.000,00 -36%
Banco UBS ** 72.000,00 46000,00 -26.000,00 -36%
Cuentas por pagar diversas relacionadas 9.000,00 9.200,00 200,00 2%
Cuentas relacionadas por pagar (transacciones operativas) 9.000,00 9200,00 200,00 2%
Provisiones por Beneficios a empleados - 76.259,63 76.259,63 100%
Provisión Jubilación Patronal
55550,43 55.550,43 100%
Provisión Desahucio
20709,20 20.709,20 100%
Pasivo por Impuesto Diferido 0,00 23.276,00 23.276,00 100%
Ingresos Diferidos
0,00 0,00 0%
Pasivo por Impuesto Diferido
23276,00 23.276,00 100%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 351.000,00 587.135,63 236.135,63 67%
TOTAL PASIVOS 1.342.295,02 1.703.017,45 360.722,43 27%
PATRIMONIO NETO
Capital 557.370,00 569.756,00 12.386,00 2%
Capital Suscrito o asignado 557.370,00 569756,00 12.386,00 2%
Aportes para futuras capitalizaciones 90.000,00 138000,00 48.000,00 53%
Reservas 5.024,86 22.896,03 17.871,16 356%
Reserva Legal 2.512,43 20327,76 17.815,33 709%
Reserva Facultativa y Estatutaria 2.512,43 2568,26 55,83 2%
Reserva de Capital 0,00 0,00 0,00 0%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0,00 77924,00 77.924,00 100%
Superávit por revaluación de propiedades 0,00 77924,00 77.924,00 100%
RESULTADOS ACUMULADOS 635.567,70 787.257,43 151.689,74 24%
Ganancias acumulados 635.567,70 938156,07 302.588,38 48%
(Menos Dividendos) 0,00 -98743,43 -98.743,43 -100%
(Menos Transferencia a Reserva Legal) 0,00 -4600,00 -4.600,00 -100%
Resultados acumulados por adopción NIIF -47555,21 -47.555,21 -100%
Ajuste Provisión Cuentas incobrables 0,00 -18400,00 -18.400,00 -100%
Ajuste a los gastos pre operacionales 0,00 -5980,00 -5.980,00 -100%
Ajuste a los Inventarios (valor neto de realización) 0,00 -9200,00 -9.200,00 -100%
Ajuste Provisión Jubilación Patronal 0,00 -13975,21 -13.975,21 -100%
RESULTADOS DEL EJERCICIO
0,00 0%
Ganancia neta del Período 287.846,36 339148,78 51.302,43 18%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1.575.808,91 1.934.982,24 359.173,33 23%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS SOCIOS 2.918.103,93 3.637.999,69 719.895,76 25%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
48 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Análisis Horizontal aplicado al Estado de Resultados.
EMPRESA EL ESTUDIANTE CIA. LTDA.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Por Función)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)
Al 31 de Diciembre ANALISIS HORIZONTAL
2016 2017 Absoluto %
INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas de bienes 4.320.000,00 4.508.000,00 188.000,00 4,35%
Descuento en ventas - 360.000,00 -184.000,00 176.000,00 -48,89%
VENTAS NETAS 3.960.000,00 4.324.000,00 364.000,00 9,19%
(-) COSTO DE VENTAS Y PRODUCCION
Costo de venta y producción 2.115.000,00 2.290.800,00 175.800,00 8,31%
GANANCIA BRUTA 1.845.000,00 2.033.200,00 188.200,00 10,20%
- -
Otros Ingresos 3.072,20 3.265,56 193,35 6,29%
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
Gastos de Ventas 786.933,23 728.228,22 -58.705,01 -7,46%
Gastos de Administración 601.357,69 767.888,89 166.531,20 27,69%
Otros gastos - 0,00
TOTAL GTOS. DE ADMI. Y VENTAS 1.388.290,91 1.496.117,11 107.826,20 7,77%
GASTOS FINANCIEROS
Interés Operaciones Bancarias 25.623,89 28.811,82 3.187,93 12,44%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 25.623,89 28.811,82 3.187,93 12,44%
OTROS GASTOS - 0,00
GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DEL 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES CONTINUADAS
434.157,40 511.536,62 77.379,23 17,82%
15% Participación a Trabajadores - 65.123,61 -76.730,49 65123,60985 (1,00)
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 369.033,79 434.806,13 65.772,34 17,82%
22% Impuesto a la Renta 81.187,43 95.657,35 14.469,92 17,82%
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
49 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Reserva Legal
GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS 287.846,36 339.148,78 51.302,43 17,82%
OTRO RESULTADO INTEGRAL (ORI)
Componentes del Otro Resultado Integral
Ganancia por revaluación de propiedad, planta y equipo
77.924,00 77.924,00 100,00%
Otros (detallar en notas)
-47.555,21 -47.555,21 -100,00%
Ajuste Provisión Cuentas Incobrables
-18.400,00 -18.400,00 -100,00%
Ajuste a los Gastos Pre operacionales
-5.980,00 -5.980,00 -100,00%
Ajuste a los Inventarios (Valor Neto de realización)
-9.200,00 -9.200,00 -100,00%
Provisión Jubilación Patronal
-13.975,21 -13.975,21 -100,00%
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL
30.368,79 30.368,79 100,00%
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO
369.517,57 369.517,57 100,00%
Al realizar el análisis horizontal, se puede obserservar la variación absoluta que
indica aumento o disminución presentadas en cada una de las cuentas contables, asi
como en forma porcentual., reveladas en los estados financieros.
Razones o Índices Financieros.
Indicadores de Liquidez 2017
Este indicador muestra hasta que punto, la empresa puede cubrir sus obligaciones corrientes.
Razón Corriente Activo Corriente =
2.386.492,40
= 2,14
Pasivo Corriente
1.115.881,82
La empresa tiene como respaldo 2,14 para cumplir con sus obligaciones a corto plazo; en consecuencia el pasivo esta respaldado. 1 dólar de deuda esta respaldado por 2,14 dólares en el activo.
Este indicador muestra hasta que punto, la empresa puede cubrir sus obligaciones corrientes. Sin tener que utilizar sus inventarios.
Prueba Acida Activo Disponible =
Efect+Doc +CxC =
1.123.272,09
= 1,01
Pasivo Corriente Pasivo Corriente
1.115.881,82 La empresa dispone en este instante de 1,01 unidades monetarias , para cubrir 1 dólar de deuda a corto plazo, sin tener que tomar los activos fijos.
Capital de Trabajo Activos Corrientes - Pasivos Corrientes
2.386.492,40 - 1.115.881,82 = 1.270.610,58
La empresa cuenta con un capital de trabajo de 1,270,610,58 unidades monetareas para desarrollar las actividades operacionales.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
50 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Indicadores de Cartera
Índice de Cobros Cuentas por Cobrar =
502246,26 = 41,82
Ventas Netas / 360
días 12011,11
El periodo promedio en días que la empresa tarda en recuperar sus ventas a crédito.
Indicadores de Administración de los Activos
Rotación de activos Fijos Ventas Netas =
4324000,00 = 3,82
Activos Fijos
1.133.099,79
La empresa genera por cada dólar de inversión 3.82 dólares de ingresos. La eficiencia en la utilización de maquinaria, equipos, planta industrial, terrenos y demás bienes muebles, en la generación de ventas.
Rotación de activos totales Ventas Netas =
4324000,00
= 1,19
Activos Totales
3.637.999,69
Nos muestra la capacidad de la empresa de generar suficientes ventas, con relación al tamaño de su inversión total en activos, para este caso la empresa ha generado 1.19 veces.
Indicadores de Endeudamiento.
Endeudamiento Pasivo Total -
1.703.017,45
0,47
Activo Total -
3.637.999,69 = La participación de terceros en el financiamiento de los activos totales. Para este caso es de 0.47 por cada dólar.
Solidez Patrimonio =
1.934.982,24
= 0,53
Activo Total
3.637.999,69
La participación de los fondos propiedad de los accionistas, en el financiamiento del activo total.
Financiamiento de Recursos Patrimonio + Pasivo Largo
P. =
2.522.117,87 = 2,23
Permanentes Activos Fijos 1133099,79
Indicador que nos indica, en qué proporción los activos que aseguran la permanencia de la empresa, están financiados mediante recursos de largo plazo.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
51 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Indicadores de Rentabilidad 2006
Marge Bruto Utilidad Bruta =
2033200,00 = 47,02
Ventas Netas 4324000,00
El margen disponible para cubrir los gastos operacionales y rendir utilidades.
Rentabilidad Operativa Utilidad Operacional =
511536,62 = 11,83
Ventas Netas 4324000,00 Este indicador mide la utilidad operacional disponible para cubrir los gastos operacionales - financieros y rendir beneficios.
Rentabilidad Financiera Utilidad Neta =
339148,78 = 21,25
Patrimonio - Util Neta o Per 1595833,46
Mide la utilidad neta alcanzada por la empresa, respecto del patrimonio neto del periodo.
ROI
Tasa de Retorno del Capital Utilidad Neta =
339148,78 = 47,92
Capital Social + Aportes FC 707756,00
Este indicador mide la utilidad neta generada por cada unidad monetaria de capital aportada por los accionistas durante un periodo, para este caso para el periodo del 2017.
RAT
Rentabilidad Económica Utilidad Neta =
339148,78 = 9,32
Activos Totales 3637999,69 Este indicador mide la utilidad neta lograda por la empresa. Por cada unidad monetaria de inversión en activos totales.
ROE
Rentabilidad del Patrimonio Neto Utilidad Neta =
339148,78 = 0,18
Patrimonio neto 1934982,24 Este indicador mide la utilidad neta lograda por la empresa. Por cada unidad monetaria de inversión en activos totales.
Indicadores de Cobertura
Cobertura de Gastos Financieros Utilidad Operacional =
511536,62 = 17,75
Total de Gastos
Financieros 28811,82
Mide la capacidad de la empresa de generar los recursos suficientes, para cubrir los gastos financieros incurridos.
Costo Financiero Promedio del Periodo Total de Gastos Financieros
= 28811,82
= 0,04
Promedio de (Oblig Banc+Porción Cte +
P.LP) 704084,2
8
Mide el costo financiero promedio durante un periodo determinado, de los pasivos con costos contratados.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
52 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Suficiencia del Capital de Trabajo
Inventarios a Capital de Trabajo Inventarios =
1167480,00 = 0,92
Capital de trabajo 1270610,58
Mide la participación de los inventarios, com resepcto al capital de trabajo.
Ctas por Cobrar a Capital de Trabajo Ctas por Cobrar (cltes) =
502246,26 = 0,40
Capital de trabajo 1270610,58
Mide la participación de las cuentas por cobrar a clientes, con respecto al capital de trabajo.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
53 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
CAPITULO IV
Caso de Aplicación de Análisis Financiero
Introducción del capítulo.
En este Capítulo se pretende revelar un caso de un estudio de Análisis Financiero, herramienta financiera, que permite conocer algunos indicadores.
Para lo cual se expone, un ejercicio desarrollado, en el mismo se puede visualizar la aplicación de algunos indicadores financieros.
Desarrollo del Caso de Aplicación de Análisis Financiero
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2017 2016 2015
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES
Efectivos y equivalentes de Efectivo
8.104 3.423
1.196 Cuentas por Cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
23.055
12.870
30.318
Otros activos financieros
8.630
7.614
30.042
Inventarios
41.184
40.196
38.914
Activos por impuestos corrientes
6.714
13.840
17.782
Otros activos corrientes
2.464
1.960
2.932
Total Activos corrientes
90.151
79.903
121.184
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, planta y Equipo
313.379
306.873
253.375
Inversiones en subsidiarias
49.978
49.978
62.052
Inversión en asociada
7.015
9.704
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
54 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Otros activos Financieros
27.263
25.915
23.653
Activo por impuestos diferidos
1.225
786
859
Otros activos no corrientes
730
665
635
Total Activos no Corrientes
399.590
393.921
340.574
TOTAL ACTIVO
489.741
473.824
461.758
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Sobregiros Bancaios
-
1.998 -
Obligaciones Bancarias
-
6.547
19.823 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
89.248
87.320
66.333
Pasivos por impuestos corrientes
14.416
10.098
25.770
Provisiones corrientes
32.329
26.765
20.143
Total pasivos corrientes
135.993
132.728
132.069
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligación de beneficios definidos
5.139
4.943
4.252
Provisión para restauración de canteras
1.521
266
381
Total Pasivos no Corrientes
6.660
5.209
4.633
TOTAL PASIVOS
142.653
137.937
136.702
PATRIMONIO Capital Social 102.400 102.400 102.405
Reserva Legal 51.202 51.202 51.202
Utilidades retenidas 193.486 182.285 171.449
Total Patrimonio 347.088 335.887 325.056
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
489.741
473.824
461.758
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
55 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
2017 2016 2015
VENTAS
470.420
407.801
358.283
COSTO DE VENTAS
276.309
250.713
196.840
MARGEN BRUTO
194.111
157.088
161.443
Dividendos ganados
19.740
24.710
24.937
Ingresos financieros
1.569
1.737
3.787
Ganancia en ventas de propiedades
1.259
635
1.477
Gastos de administración y ventas
(27.299)
(24.499)
(23.152)
Depreciaciones
(19.930)
(14.840)
(14.366)
Participación de Trabajadores
(21.433)
(17.578)
(18.910)
Costos financieros
(4.180)
(3.225)
(3.480)
Pérdida en participación de asociada
(2.688)
Otros ingresos /Gastos, neto
(27) 593
466
UTILIDADES ANTES DE IMP A LA RENTA
141.122
124.621
132.202
(-) Gasto por impuesto a la renta
(28.200)
(25.528)
(27.293)
UTILIDAD DEL AÑO
112.922
99.093
104.909
Otro resultado integral: Participación en otro resultado integral en
asociada
1.081
TOTAL DE RESULTADO INTEGRAL
112.922
100.174
104.909
UTILIDAD POR ACCIÓN (en US Dólares)
5,46
4,79
5,12
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
56 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Recibido de Clientes
410.426
357.290
Pagos a proveedores y a empleados
(264.361)
(278.313)
Intereses Pagados
(3.225)
(3.215)
Impuesto a la Renta
(22.021)
(23.450)
Otros Egresos, neto
707
9
Flujo neto de efectivo proveniente de actividades de operación
121.526
52.321
FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Intereses recibidos 1.737
3.586
Dividendos recibidos de compañías subsidiarias 24.710
24.937
Adquisición de propiedades, planta y equipo, neto (70.048)
(60.388)
Venta de acciones en asociada (subsidiaria) 3.375
6.820 Flujo neto de efectivo (utilizado en) proveniente de actividades de inversión (40.226)
(25.045)
FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones Bancarias
10.200
26.500
Pago de Obligaciones Bancarias (23.476)
(20.758)
Cuentas por Cobrar a largo plazo, neto 1.092
(1.255)
Compañía relacionada del exterior 22.449
33.426
Dividendos pagados a los accionistas (89.338)
(65.334)
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento (79.073)
(27.421)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Incremento (Disminución) neto en efectivo y equivalentes de
efectivo 2.227
(145)
Saldos al inicio del año
1.196
1.341
SALDOS AL FINAL DEL AÑO
3.423
1.196
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
57 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Capital Social
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
Total
Saldos a Diciembre 31, 2015 102.405 43.203 139.873 285.481
Utilidad del año
104.909 104.909
Apropiación de reserva
7.999 (7.999) Dividendos Pagados
Utilidades Años Anteriores
(9.626) (9.626)
Utilidades 2016 (55.708) (55.708)
Saldos a diciembre 31, 2016 102.405 51.202 171.449 325.056
Utilidad del año
99.093 99.093
Dividendos Pagados Utilidades Años Anteriores
(49.195) (49.195)
Utilidades 2017
(40.143) (40.143)
Otro resultado integral
1.081 1.081
Acciones en tesorería (5) (5)
Saldos a diciembre 31, 2017 102.400 51.202 182.285 335.887
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
58 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Análisis Vertical.
Mediante este análisis se puede apreciar la estructura de las partidas contables, de
los grupos y subgrupos, con respecto al activo total.
2017 2016 2015 2017 2016 2015
ACTIVOSACTIVOS CORRIENTES Real Estructura Real Estructura Real Estructura
Efectivos y equivalentes de Efectivo 8.104 8,99% 3.423 4,28% 1.196 0,99% 1,65% 0,72% 0,26%
Cuentas por Cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 23.055 25,57% 12.870 16,11% 30.318 25,02% 4,71% 2,72% 6,57%
Otros activos financieros 8.630 9,57% 7.614 9,53% 30.042 24,79% 1,76% 1,61% 6,51%
Inventarios 41.184 45,68% 40.196 50,31% 38.914 32,11% 8,41% 8,48% 8,43%
Activos por impuestos corrientes 6.714 7,45% 13.840 17,32% 17.782 14,67% 1,37% 2,92% 3,85%
Otros activos corrientes 2.464 2,73% 1.960 2,45% 2.932 2,42% 0,50% 0,41% 0,63%
Total Activos corrientes 90.151 100,00% 79.903 100,00% 121.184 100,00% 18,41% 16,86% 26,24%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, planta y Equipo 313.379 78,43% 306.873 77,90% 253.375 74,40% 63,99% 64,77% 54,87%
Inversiones en subsidiarias 49.978 12,51% 49.978 12,69% 62.052 18,22% 10,20% 10,55% 13,44%
Inversión en asociada 7.015 1,76% 9.704 2,46% 0,00% 1,43% 2,05% 0,00%
Otros activos Financieros 27.263 6,82% 25.915 6,58% 23.653 6,95% 5,57% 5,47% 5,12%
Activo por impuestos diferidos 1.225 0,31% 786 0,20% 859 0,25% 0,25% 0,17% 0,19%
Otros activos no corrientes 730 0,18% 665 0,17% 635 0,19% 0,15% 0,14% 0,14%
Total Activos no Corrientes 399.590 100,00% 393.921 100,00% 340.574 100,00% 81,59% 83,14% 73,76%
TOTAL 489.741,00 100,00% 473.824,00 100% 461.758,00 100% 100,00% 100,00% 100,00%
PASIVOSPASIVOS CORRIENTES
Sobregiros Bancaios - 0,00% 1.998 1,51% - 0,00% 0,00% 0,42% 0,00%
Obligaciones Bancarias - 0,00% 6.547 4,93% 19.823 15,01% 0,00% 1,38% 4,29%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 89.248 22,33% 87.320 65,79% 66.333 50,23% 18,22% 18,43% 14,37%
Pasivos por impuestos corrientes 14.416 3,61% 10.098 7,61% 25.770 19,51% 2,94% 2,13% 5,58%
Provisiones corrientes 32.329 8,09% 26.765 20,17% 20.143 15,25% 6,60% 5,65% 4,36%
Total pasivos corrientes 135.993 100,00% 132.728 100,00% 132.069 100,00% 27,77% 28,01% 28,60%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligación de beneficios definidos 5.139 1,29% 4.943 94,89% 4.252 91,78% 1,05% 1,04% 0,92%
Provisión para restauración de canteras 1.521 0,38% 266 5,11% 381 8,22% 0,31% 0,06% 0,08%
Total Pasivos no Corrientes 6.660 100,00% 5.209 100,00% 4.633 100,00% 1,36% 1,10% 1,00%
TOTAL PASIVOS 142.653,00 100,00% 137.937,00 100% 136.702,00 100% 29,13% 29,11% 0,00%
PATRIMONIO
Capital Social 102.400 25,63% 102.400 30,49% 102.405 31,50% 20,91% 21,61% 22,18%
Reserva Legal 51.202 12,81% 51.202 15,24% 51.202 15,75% 10,45% 10,81% 11,09%
Utilidades retenidas 193.486 48,42% 182.285 54,27% 171.449 52,74% 39,51% 38,47% 37,13%
Total Patrimonio 347.088,00 100,00% 335.887,00 100% 325.056,00 100% 70,87% 70,89% 70,40%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 489.741,00 100,00% 473.824,00 100% 461.758,00 100% 100,00% 100,00% 100,00%
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Análisis VerticalPERIODOS
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
59 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Mediante este análisis se puede apreciar la estructura de las partidas contables, de
los grupos y subgrupos, con respecto al ingreso total.
2017 2016 2015
Valor % Valor % Valor %
VENTAS 470.420 100% 407.801 100,00% 358.283 100,00%
COSTO DE VENTAS 276.309 58,74% 250.713 61,48% 196.840 54,94%
MARGEN BRUTO 194.111 41,26% 157.088 38,52% 161.443 45,06%
Dividendos ganados 19.740 4,20% 24.710 6,06% 24.937 6,96%
Ingresos financieros 1.569 0,33% 1.737 0,43% 3.787 1,06%
Ganancia en ventas de propiedades 1.259 0,27% 635 0,16% 1.477 0,41%
Gastos de administración y ventas (27.299) -5,80% (24.499) -6,01% (23.152) -6,46%
Depreciaciones (19.930) -4,24% (14.840) -3,64% (14.366) -4,01%
Participación de Trabajadores (21.433) -4,56% (17.578) -4,31% (18.910) -5,28%
Costos financieros (4.180) -0,89% (3.225) -0,79% (3.480) -0,97%
Pérdida en participación de asociada (2.688) -0,57% 0,00% 0,00%
Otros ingresos /Gastos, neto (27) -0,01% 593 0,15% 466 0,13%
UTILIDADES ANTES DE IMP A LA RENTA 141.122 30,00% 124.621 30,56% 132.202 36,90%
(-) Gasto por impuesto a la renta (28.200) -5,99% (25.528) -6,26% (27.293) -7,62%
UTILIDAD DEL AÑO 112.922 24,00% 99.093 24,30% 104.909 29,28%
Otro resultado integral:
Participación en otro resultado integral en asociada 0,00% 1.081 0,27% 0,00%
TOTAL DE RESULTADO INTEGRAL 112.922 0 100.174 24,56% 104.909 29,28%
UTILIDAD POR ACCIÓN (en US Dólares) 5,46 4,79 5,12
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
60 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Análisis Horizontal.
Mediante este análisis se puede apreciar la variación de las partidas contables, de los
grupos y subgrupos, con respecto al activo total.
2017 2016 2015 Análisis 2017-2016 Análisis 2016-2015
ACTIVOS Valor Absoluto Valor Relativo Valor Absoluto Valor Relativo
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivos y equivalentes de Efectivo 8.104 3.423 1.196 4.681,00 136,75% 2.227,00 186,20%
Cuentas por Cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 23.055 12.870 30.318 10.185,00 79,14% (17.448,00) -57,55%
Otros activos financieros 8.630 7.614 30.042 1.016,00 13,34% (22.428,00) -74,66%
Inventarios 41.184 40.196 38.914 988,00 2,46% 1.282,00 3,29%
Activos por impuestos corrientes 6.714 13.840 17.782 (7.126,00) -51,49% (3.942,00) -22,17%
Otros activos corrientes 2.464 1.960 2.932 504,00 25,71% (972,00) -33,15%
Total Activos corrientes 90.151 79.903 121.184 10.248,00 12,83% (41.281,00) -34,06%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, planta y Equipo 313.379 306.873 253.375 6.506,00 2,12% 53.498,00 21,11%
Inversiones en subsidiarias 49.978 49.978 62.052 - 0,00% (12.074,00) -19,46%
Inversión en asociada 7.015 9.704 (2.689,00) -27,71% 9.704,00 100,00%
Otros activos Financieros 27.263 25.915 23.653 1.348,00 5,20% 2.262,00 9,56%
Activo por impuestos diferidos 1.225 786 859 439,00 55,85% (73,00) -8,50%
Otros activos no corrientes 730 665 635 65,00 9,77% 30,00 4,72%
Total Activos no Corrientes 399.590 393.921 340.574 5.669,00 1,44% 53.347,00 15,66%
TOTAL ACTIVO 489.741 473.824 461.758 15.917,00 3,36% 12.066,00 2,61%
PASIVOSPASIVOS CORRIENTES
Sobregiros Bancaios - 1.998 - (1.998,00) -100,00% 1.998,00 100,00%
Obligaciones Bancarias - 6.547 19.823 (6.547,00) -100,00% (13.276,00) -66,97%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 89.248 87.320 66.333 1.928,00 2,21% 20.987,00 31,64%
Pasivos por impuestos corrientes 14.416 10.098 25.770 4.318,00 42,76% (15.672,00) -60,81%
Provisiones corrientes 32.329 26.765 20.143 5.564,00 20,79% 6.622,00 32,87%
Total pasivos corrientes 135.993 132.728 132.069 3.265,00 2,46% 659,00 0,50%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligación de beneficios definidos 5.139 4.943 4.252 196,00 3,97% 691,00 16,25%
Provisión para restauración de canteras 1.521 266 381 1.255,00 471,80% (115,00) -30,18%
Total Pasivos no Corrientes 6.660 5.209 4.633 1.451,00 27,86% 576,00 12,43%
TOTAL PASIVOS 142.653 137.937 136.702 4.716,00 3,42% 1.235,00 0,90%
PATRIMONIOCapital Social 102.400 102.400 102.405 - 0,000% (5,00) -0,005%
Reserva Legal 51.202 51.202 51.202 - 0,00% - 0,00%
Utilidades retenidas 193.486 182.285 171.449 11.201,00 6,14% 10.836,00 6,32%
Total Patrimonio 347.088 335.887 325.056 11.201,00 3,33% 10.831,00 3,33%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 489.741 473.824 461.758 15.917,00 3,36% 12.066,00 2,61%
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
61 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Mediante este análisis se puede apreciar la variación de las partidas contables, de los
grupos y subgrupos, con respecto al ingreso total.
Índices de Liquidez
Regreso al indice
2017 2016 2015 Análisis 2017-2016 Análisis 2016-2015 Análisis 2017-2016 Análisis 2016-2015
VENTAS 470.420 407.801 358.283 62.619,00 49.518,00 15,36% 13,82%
COSTO DE VENTAS 276.309 250.713 196.840 25.596,00 53.873,00 10,21% 27,37%
MARGEN BRUTO 194.111 157.088 161.443 37.023,00 (4.355,00) 23,57% -2,70%
Dividendos ganados 19.740 24.710 24.937 (4.970,00) (227,00) -20,11% -0,91%
Ingresos financieros 1.569 1.737 3.787 (168,00) (2.050,00) -9,67% -54,13%
Ganancia en ventas de propiedades 1.259 635 1.477 624,00 (842,00) 98,27% -57,01%
Gastos de administración y ventas (27.299) (24.499) (23.152) (2.800,00) (1.347,00) 11,43% 5,82%
Depreciaciones (19.930) (14.840) (14.366) (5.090,00) (474,00) 34,30% 3,30%
Participación de Trabajadores (21.433) (17.578) (18.910) (3.855,00) 1.332,00 21,93% -7,04%
Costos financieros (4.180) (3.225) (3.480) (955,00) 255,00 29,61% -7,33%
Pérdida en participación de asociada (2.688) (2.688,00) - #¡DIV/0! #¡DIV/0!
Otros ingresos /Gastos, neto (27) 593 466 (620,00) 127,00 -104,55% 27,25%
UTILIDADES ANTES DE IMP A LA RENTA 141.122 124.621 132.202 16.501,00 (7.581,00) 13,24% -5,73%
(-) Gasto por impuesto a la renta (28.200) (25.528) (27.293) (2.672,00) 1.765,00 10,47% -6,47%
UTILIDAD DEL AÑO 112.922 99.093 104.909 13.829,00 (5.816,00) 13,96% -5,54%
Otro resultado integral:
Participación en otro resultado integral en asociada 1.081 (1.081,00) 1.081,00 -100,00% 100,00%
TOTAL DE RESULTADO INTEGRAL 112.922 100.174 104.909 12.748,00 (4.735,00) 12,73% -4,51%
UTILIDAD POR ACCIÓN (en US Dólares) 5,46 4,79 5,12
RelativoAbsoluta
MODELO ECUADOR S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
2015
(10.885,00)
2016
(52.825,00)
2017
(45.842,00)
La empresa cuenta con un saldo negativo de su capital de trabajo neto de 10885,00 por lo tanto es desfavorble a la
empresa
La empresa cuenta con un saldo negativo de su capital de trabajo neto de 52825,00 por lo tanto es desfavorble a la
empresa
La empresa cuenta con un saldo negativo de su capital de trabajo neto de 4584200 por lo tanto es desfavorble a la
empresa
CAPITAL NETO DE TRABAJO
= − ≥0 ; ≤0
CAPITAL NETO DE TRABAJO
2015 2016 2017
capital neto de trabajo (10.885,00) (52.825,00) (45.842,00)
(60.000,00)
(50.000,00)
(40.000,00)
(30.000,00)
(20.000,00)
(10.000,00)
-
Capital neto de trabajo
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
62 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
2015
0,918
2016
0,602
2017
0,663
La empresa dispone de $0,918 de Activo Corriente para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es desfavorable para
la empresa ya que es menor a 1,5
La empresa dispone de $0,602 de Activo Corriente para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es desfavorable para
la empresa ya que es menor a 1,5
La empresa dispone de $0,663 de Activo Corriente para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es desfavorable para
la empresa ya que es menor a 1,5
RAZÓN CIRCULANTE o LIQUIDEZ/SOLVENCIA
= / ≥1.5 ; ≤1.5
RAZÓN CIRCULANTE
2015 2016 2017
Razón Circulante 0,918 0,602 0,663
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000Razón Circulante
2015
0,623
2016
0,299
2017
0,360
La empresa dispone de $0,360 de Activo Corriente menos Inventario para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es
desfavorable para la empresa ya que es menor a 1
La empresa dispone de $0,623 de Activo Corriente menos Inventario para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es
desfavorable para la empresa ya que es menor a 1
La empresa dispone de $0,299 de Activo Corriente menos Inventario para cubrir cada dólar de Pasivos corrientes y es
desfavorable para la empresa ya que es menor a 1
PRUEBA ÁCIDA
=( − )/ ≥1.0 ; ≤1.0
PRUEBA ÁCIDA
2015 2016 2017
Prueba Ácida 0,623 0,299 0,360
-
0,100
0,200
0,300
0,400
0,500
0,600
0,700Prueba Ácida
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
63 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Índices de Endeudamiento o Apalancamiento
2015
29,60%
2016
29,11%
2017
29,13%
DEUDA A ACTIVO TOTAL
El activo esta compuesto de 29,60% del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor al 60%
El activo esta compuesto de 29,11% del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor al 60%
El activo esta compuesto de 29,13% del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor al 60%
DEUDA A ACTIVO TOTAL= / X 100 ≤60%
DEUDA A ACTIVO TOTAL
2015 2016 2017
DEUDA A ACTIVOTOTAL
29,60% 29,11% 29,13%
28,80%
29,00%
29,20%
29,40%
29,60%
29,80%Deuda a Activo Total
2015
0,421
2016
0,411
2017
0,411El Patrimonio esta compuesto de 0,411 del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor 1
PASIVO A PATRIMONIO
El Patrimonio esta compuesto de 0,421 del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor 1
El Patrimonio esta compuesto de 0,411 del pasivo total es favorable para la empresa por que es menor 1
= / ≤1.00
PASIVO A PATRIMONIO
2015 2016 2017
PASIVO APATRIMONIO
0,421 0,411 0,411
0,405
0,410
0,415
0,420
0,425Pasivo a Patrimonio
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
64 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
2015
0,382
2016
0,338
2017
0,303
Las ventas son 0,382 con relación al Patrimonio es favorable para la empresa por que es menor 1
Las ventas son 0,338 con relación al Patrimonio es favorable para la empresa por que es menor 1
Las ventas son 0,303 con relación al Patrimonio es favorable para la empresa por que es menor 1
PASIVO A VENTAS
= / ≤1.00
PASIVO A VENTAS
2015 2016 2017
PASIVO A VENTAS 0,382 0,338 0,303
0,000
0,100
0,200
0,300
0,400
0,500
PASIVO A VENTAS
2015
28,601%
2016
28,012%
2017
27,77%El endeudamiento a corto plazo de la empresa representa el 27,77% del activo total
ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
El endeudamiento a corto plazo de la empresa representa el 28,60% del activo total
El endeudamiento a corto plazo de la empresa representa el 28,012% del activo total
= ( orrien )/( )
ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
2015 2016 2017
ENDEUDAMIENTO
CORTO PLAZO28,601% 28,012% 27,77%
27,200%27,400%27,600%27,800%28,000%28,200%28,400%28,600%28,800%
ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
65 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Índice de Actividad o Gestión de Eficiencia
2015
1,003%
2016
1,099%
2017
1,360%El endeudamiento a Largo plazo de la empresa representa el 1,360% del activo total
El endeudamiento a Largo plazo de la empresa representa el 1,003% del activo total
El endeudamiento a Largo plazo de la empresa representa el 1,099% del activo total
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
= ( )/( )
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
2015 2016 2017
ENDEUDAMIENTO ALARGO PLAZO
1,003% 1,099% 1,360%
0,000%0,200%0,400%0,600%0,800%1,000%1,200%1,400%1,600%
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
2015
11,82
2016
31,69
2017
20,40
ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR
En este año la empresa recupero sus cuentas por cobrar 11,82 veces al año y es desfavorable por que el plazo promedio es
bajo
En este año la empresa recupero sus cuentas por cobrar 31,69 veces al año y es desfavorable por que el numero de días es
alto con relación al 2010 y eso significa que los clientes tienen más tiempo para pagar
En este año la empresa recupero sus cuentas por cobrar 20,40 veces al año y es desfavorable por que el numero de días es
alto con relación al 2010 y eso significa que los clientes tienen más tiempo para pagar
ó = é /
ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR
2015 2016 2017
ROTACIÓN CUENTAS PORCOBRAR
11,82 31,69 20,40
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00Rotación cuentas por cobrar
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
66 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
2015
30,46329298
2016
11,36142383
2017
17,64338251
PLAZO PROMEDIO COBRO CUENTAS POR COBRAR
Recuperan el pago de clientes cada 30,46 días con una recuperación de 11,82
Recuperan el pago de clientes cada 11,36 días con una recuperación de 30,46 y es favorable con relacion al año 2010
Recuperan el pago de clientes cada 17,64 días con una recuperación de 20,40 y es favorable con relacion al año 2010
=(360 )/( )
PLAZO PROMEDIO COBRO CUENTAS POR COBRAR
2015 2016 2017
PLAZO PROMEDIO COBROCUENTAS POR COBRAR
30,46329298 11,36142383 17,64338251
0
5
10
15
20
25
30
35Plazo promedio de cobro Cuentas por
Cobrar
2015
5,058
2016
6,237
2017
6,709Los invetarios han rotado en 6,71 veces en el año
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Los invetarios han rotado en 5,06 veces en el año
Los invetarios han rotado en 6,23 veces en el año
Rotación Inventarios=( )/( )
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
2015 2016 2017
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 5,058 6,237 6,709
0,000
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000Rotación de Inventarios
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
67 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
2015
71,170
2016
57,718
2017
53,658
PLAZO PROMEDIO INVENTARIOS
El plazo promedio de inventarios son de 71 días
El plazo promedio de inventarios son de 58 días
El plazo promedio de inventarios son de 54 días
=(360 )/( )
PLAZO PROMEDIO INVENTARIOS
2015 2016 2017
PLAZO PROMEDIOINVENTARIOS
71,170 57,718 53,658
0,000
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
Plazo Promedio de Inventarios
2015
0,776
2016
0,861
2017
0,961
Los acivos han rotado 0,776 veces al año
Los acivos han rotado 0,861 veces al año
ROTACIÓN DE ACTIVOS
Los acivos han rotado 0,961 veces al año
ó = /( )
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
68 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
ROTACIÓN DE ACTIVOS
2015 2016 2017
ROTACIÓN DE ACTIVOS 0,776 0,861 0,961
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
Rotación de Activos
2015
2,967
2016
2,871
2017
3,096
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
La rotación de las cuentas por cobrar han rotado 2,97 veces al año
La rotación de las cuentas por cobrar han rotado 2,87 veces al año
La rotación de las cuentas por cobrar han rotado 3,01 veces al año
Rotación CxP= /( )
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
2015 2016 2017
ROTACIÓN DE CUENTAS PORPAGAR
2,967 2,871 3,096
2,750
2,800
2,850
2,900
2,950
3,000
3,050
3,100
3,150
Rotación de Activos
2015
121,316
2016
125,38
2017
116,280el plazo promedio de cuentas por cobrar es de 116 días
el plazo promedio de cuentas por cobrar es de 121 días
el plazo promedio de cuentas por cobrar es de 125 días
PLAZO PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR
=(360 )/( )
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
69 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
PLAZO PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR
2015 2016 2017
PLAZO PROMEDIO CUENTASPOR PAGAR
121,316 125,38 116,280
110,000
112,000
114,000
116,000
118,000
120,000
122,000
124,000
126,000
128,000
PLAZO PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR
ó PP Inventaios + PP Cuentas por Cobrar - PP Cuentas por Pagar
2015
-19,683
2016
-56,304
2017
-44,979
Tenemos un ciclo de efectivo en donde nuestras cuentas por pagar es mayor que nuestro ciclo operacional
Tenemos un ciclo de efectivo en donde nuestras cuentas por pagar es mayor que nuestro ciclo operacional
Tenemos un ciclo de efectivo en donde nuestras cuentas por pagar es mayor que nuestro ciclo operacional
CICLO DEL EFECTIVO
: Dias de Inventarios+Dias de Cuentas por cobrar - Dias de Cuentas por Pagar
CICLO DEL EFECTIVO
2015 2016 2017
CICLO DEL EFECTIVO -19,683 -56,304 -44,979
-60,000
-50,000
-40,000
-30,000
-20,000
-10,000
0,000
CICLO DEL EFECTIVO
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
70 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Índices de Rentabilidad
2015
45,060%
2016
38,52%
2017
41,26%
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Las Ventas representan un 38,52% de la Utilidad Bruta del año 2016 lo cual es
desfavorable ya que el año anterior las ventas son mayores en la utilidad
Las Ventas representan un 41,26% de la Utilidad Bruta del año 2017 y es
favorable con relacion al año anterior
Las Ventas representan un 45,06% de la Utilidad Bruta del año 2015
=( )/( )
RENDIMIENTO
2015
29,28%
2016
24,30%
2017
24,00%
Las Ventas representan un 24,30% de la Utilidad Neta del año 2016
Las Ventas representan un 24% de la Utilidad Neta del año 2017 y es
favorable con relacion a los años anteriores
MARGEN NUEVO DE UTILIDAD
Las Ventas representan un 29,28% de la Utilidad Neta del año 2015
=( )/( )
RENDIMIENTO OPERACIONAL
2015
36,90%
2016
30,56%
2017
30,00%
El margen Operacional es de 30,56% Las ventas representan dicho
porcentaje de la utilidad Operacional
El margen Operacional es de 30% Las ventas representan dicho porcentaje
de la utilidad Operacional
El margen Operacional es de 36,90% Las ventas representan dicho
porcentaje de la utilidad Operacional
MARGEN OPERACIONAL
=( p )/( )
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
71 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
2015
40,671%
2016
37,102%
2017
40,66%
RENTABILIDAD DE PATRIMONIO
El patrimonio representa el 40,67% de la utilidad operacional
El patrimonio representa el 37,1% de la utilidad operacional
El patrimonio representa el 40,66% de la utilidad operacional
RN =( Operacional)/
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA
2015
22,719%
2016
20,913%
2017
23,06%
ROA
El ROA ES FAVORABLE EN EL AÑO 2017 CON UN 23,06% SIENDO ESTE EL MÁS
ALTO CON RELACION A LOS AÑOS ANTERIORES
ROA=( )/( )
RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO ROE
2015
32,274%
2016
29,502%
2017
32,53%
El ROA ES FAVORABLE EN EL AÑO 2017 CON UN 32,53% SIENDO ESTE EL MÁS
ALTO CON RELACION A LOS AÑOS ANTERIORES
ROE
ROE=( )/
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
72 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
Conclusión.
En esta primera edición se expone algunos temas financieros, considerando métodos
de análisis financiero aplicado, a los estados financieros de empresas modelos, y que
también pueden ser utilizados en cualquier negocio o empresa; ya que sus principios
metodológicos son los mismos.
Las finanzas son parte integrante de la gestión empresarial en el mundo de los
negocios, el estudio financiero aplicado a los estados financieros en un periodo dado;
permite conocer lo estructura de económica y financiera de la empresa.
La contabilidad y las finanzas en la gestión gerencial
73 Juan Cagua Hidrovo; Nikolay Trujillo Avilés
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