contabilidade - xvifinance.com.br
TRANSCRIPT
CONTABILIDADE
Prof. Me. Lucas S. Macoris
PLANO DEAULA
CONTABILIDADE
Aula 2
Aula 3
Introdução à Contabilidade
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício
Demonstração do Fluxo de Caixa
Demonstrativos adicionaisAula 4
Aula 1
3
PROF. ME. LUCAS S. MACORIS
▪ Graduado em Administração pela
FEA-RP/USP
▪ Mestre e Doutorando em Engenharia
de Produção pela EESC-USP. Área de
Concentração: de Econometria e
Finanças.
▪ Intercâmbio Acadêmico em Economia:
Universidad de Cantabria (Espanha)
EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO
Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo
realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador,
participou do GREFIC – Grupo de Estudos em Eficiência, atuando
em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais
e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista
em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos
(previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira
e Valuation.
MAIS SOBRE
Lucas Macoris
lucasmacoris
Currículo Lattes
TRABALHOS & ATIVIDADES
▪ Sócio Consultor – XVI Finance
▪ Professor de diversos cursos de MBAe graduação nas áreas de Finanças,Contabilidade e Risco, como Estácio,UNASP, Fundace e UniAraras.
“AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
REPRESENTAM A SITUAÇÃO ECONÔMICO-
FINANCEIRA DE UMA EMPRESA.”
5
AULA 4 – ANÁLISE DAS DEMONSTR. FINANCEIRAS
OBJETIVOS DA AULA
▪ Conhecer os principais aspectos da Análise Econômico-Financeira.
▪ Identificar as principais metodologias de análise.
▪ Conhecer os principais indicadores econômico-financeiros.
“Conhecer os principais aspectos de desempenho econômico-financeiro de umaempresa é de fundamental importância para quem atua no campo da gestãoempresarial, pois possibilita que o gestor tenha uma visão mais clara do passado,do presente e das perspectivas futuras do negócio com o qual está envolvido.”
1. ANALISANDOAS FINANÇAS
7
O OBJETIVO DA ANÁLISE
▪ Os demonstrativos contábeis buscam sintetizar as informações econômico-financeiras relacionadas à empresa;
▪ Como saber os níveis de endividamento?
▪ Como entender a rentabilidade do negócio?
▪ Como verificar a solvência do negócio?
▪ Demonstrativos Contábeis
1. Dados ou Informações úteis?2. O que significam de forma isolada?
8
OS ENFOQUES DA ANÁLISE FINANCEIRA
ECONÔMICO
FINANCEIRO PATRIMONIAL
9
O OBJETIVO DA ANÁLISE
▪ O objetivo da análise financeira é de trazer significado econômico-financeiro aos números que representam a empresa;
▪ Integra os números
▪ Transforma dados financeiros em informações úteis para a tomada de decisão
▪ Identifica padrões e compara situações dentro de uma mesma base;
▪ Metodologias
▪ Análise Vertical e Horizontal
▪ Análise de Indicadores Financeiros
10
ANÁLISE HORIZONTAL
▪ Qual foi a variação ao longodo tempo?
▪ Qual conta mais variou?
▪ Evolução relativa
▪ Encadeada x Desencadeada
2015 2016 2017 Variação
Ativo Total 13.200 15.150 18.610 41,0%
Ativo Circulante 3.100 3.600 5.600 80,6%
Caixa 100 200 300 200,0%
Contas a Receber 500 1.000 3.000 500,0%
Estoques 2.500 2.400 2.300 -8,0%
Ativo não circulante 10.100 11.550 13.010 28,8%
Contas a receber 100 50 10 -90,0%
Imobilizado 5.000 7.500 10.000 100,0%
Intangível 5.000 4.000 3.000 -40,0%
11
ANÁLISE VERTICAL
▪ Quanto cada contarepresenta em cadaperíodo?
▪ Qual conta se tornou maisrepresentativa?
▪ Relação absoluta
2016 % 2017 %
Ativo Total 15.150 100% 18.610 100,0%
Ativo Circulante 3.600 24% 5.600 30,1%
Caixa 200 1% 300 1,6%
Contas a Receber 1.000 7% 3.000 16,1%
Estoques 2.400 16% 2.300 12,4%
Ativo não circulante 11.550 76% 13.010 69,9%
Contas a receber 50 0% 10 0,1%
Imobilizado 7.500 50% 10.000 53,7%
Intangível 4.000 26% 3.000 16,1%
12
O USO DAS ANÁLISES VERTICAL E HORIZONTAL
▪ Análise Horizontal
▪ Identifica as variações ao longo do tempo
▪ Crescimento ou Queda percentual
▪ Crescimento nas Vendas, Crescimento na Dívida, Crescimento da Empresa
▪ Análise Vertical
▪ Identifica a representatividade em relação a uma conta-chave.
▪ Proporção entre dívida de C.P e L.P, Proporção entre Operacional e Financeiro
13
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
(+) Receita Bruta(-) Impostos sobre vendas, descontos e devoluções(=) Receita Líquida(-) Custo da Mercadoria Vendida(=) Lucro Bruto(-) Despesas Administrativas(-) Despesas Comerciais(=) Lucro Operacional(+-) Resultado Financeiro(+-) Lucro Não Operacional(=) Lucro Antes do Imposto de Renda(-) Provisão para Imposto de Renda e CSLL(=) Lucro ou Prejuízo Líquido
14
A FORMAÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL
15
ALGUNS CUIDADOS
▪ Números financeiros nem sempre variam de forma suave;
1. Análise Horizontal: relação percentual
2. Análise Vertical: relação absoluta
▪ Se a base é pequena, pequenas variações absolutas são relativamente
grandes.
▪ Qual conta é, de fato, relevante?
▪ Dica: utilizar a análise vertical primeiro, e após isso a análise vertical.
16
ANÁLISE DE INDICADORES
▪ Indicador Financeiro: métrica que sintetiza um aspecto específicosobre alguma situação estudada na empresa;
▪ Relaciona diversas contas que podem ser analisadas de formaconjunta;
▪ Ex: Faturamento vs. Retorno; Lucros vs. Margens
▪ Padroniza a análise, possibilitando uma comparação
1. Ao longo do tempo, para a mesma empresa;2. Entre diversas empresas no mesmo período.
17
TIPOS DE INDICADOS FINANCEIROSESTRUTURA DE CAPITAL
OPERACIONAIS
LIQUIDEZ
LUCRO E RENTABILIDADE
Visa entender a forma na qual a empresa aplica e capta seus recursos dentro da operação e financeiro.Exemplos: Imobilização, Alavancagem, Endividamento de Curto Prazo.
Visa analisar a eficiência da empresa em desempenhar sua atividade com os recursos que dispõe.Exemplos: Prazos Médios de Pagamento, Estocagem e Recebimento.
Visa identificar a capacidade da empresa em arcar com seus compromissos e obrigações financeiras.Exemplos: Liquidez Geral, Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Liquidez Imediata.
Visa analisar o retorno das operações da empresa. O resultado da operação foi bem sucedido?Exemplos: Margens de Atividade, Retorno sobre o Ativo, Retorno sobre o Patrimônio.
18
INDICADORES DE LIQUIDEZ
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑟𝑎𝑙 =𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 =𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 =𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎 =𝐶𝑎𝑖𝑥𝑎 𝑒 𝐸𝑞.
𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Para cada 1 R$ de Passivos que irão vencer dentro de um ano, quantos R$ temos de ativos para cobrir com tais compromissos?
19
INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎çã𝑜 =𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝐺𝑖𝑟𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐺𝑖𝑟𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎çã𝑜 =𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑙𝑎𝑣𝑎𝑛𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚 =𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 =𝐸𝑚𝑝𝑟. 𝑒 𝐹𝑖𝑛
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡. 𝑂𝑝.=𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡. 𝐹𝑖𝑛. =
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑛.
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑚𝑝𝑟. 𝑑𝑒 𝐿𝑃 =𝐸𝑚𝑝𝑟. 𝑒 𝐹𝑖𝑛 𝑑𝑒 𝐿𝑃
𝐸𝑚𝑝𝑟. 𝑒 𝐹𝑖𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
20
INDICADORES DE RENTABILIDADE
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 =𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎
𝐺𝑖𝑟𝑜 =𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝑂𝐼 =𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝑂𝐸 =𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨 =𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑨𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝑱𝒖𝒓𝒐𝒔, 𝑰𝒎𝒑𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔,𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂çã𝒐 𝒆 𝑨𝒎𝒐𝒓𝒕𝒊𝒛𝒂çã𝒐
𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒕𝒂 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂
21
DECOMPOSIÇÃO DO RETORNO
𝑅𝑂𝐼 =𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙=
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎×𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙=
𝑹𝑶𝑰 = 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 × 𝑮𝒊𝒓𝒐
O Retorno pode ser formado de dois componentes:
1. Margem: empresas de tecnologia de ponta
2. Giro: empresas de varejo (ex: Supermercados)
3 LIMITAÇÕESE CUIDADOS
23
O QUE DEVE SER VISTO COM CAUTELA?
▪ Indicadores Financeiros:
1. Dependem das Práticas Contábeis Utilizadas;2. Comparação deve ser feita com empresas similares;3. O uso de Indicadores deve ser específico para a situação;4. Muitos Indicadores refletem os mesmos aspectos;
▪ Muitas vezes, só os demonstrativos não resolvem
1. Notas explicativas auxiliam no entendimento;2. Entendimento do Negócio e da situação da empresa;3. Operacional e Financeiro untos
24
O QUE PODE SER APRIMORADO?
▪ Gestão do Capital de Giro
1. O principal problema das PME’s;2. Saúde Financeira vs. Rentabilidade do Negócio;3. Análise Específica da Operação da Empresa;
▪ Muitas vezes, só os demonstrativos não resolvem
1. Notas explicativas auxiliam no entendimento;2. Entendimento do Negócio e da situação da empresa;3. A empresa pode gerar retorno, mas gera valor?
4 EXERCÍCIOAPLICADO
26
APLICANDO A ANÁLISE FINANCEIRA
▪ Utilize os Indicadores da Grendene S.A (GRND3) e faça uma análise financeira sobre sua situação econômico-financeira.
1. O que você diz sobre a saúde financeira da empresa?
2. O que você diz sobre a rentabilidade do negócio?
3. Como a empresa está diante dos concorrentes?
CONSIDERAÇÕESFINAIS
28
APLICANDO A ANÁLISE FINANCEIRA
▪ Utilize os Indicadores da Grendene S.A (GRND3) e faça uma análise financeira sobre sua situação econômico-financeira.
1. O que você diz sobre a saúde financeira da empresa?
2. O que você diz sobre a rentabilidade do negócio?
3. Como a empresa está diante dos concorrentes?
29
LIMITAÇÕES DA CONTABILIDADE
▪ A Contabilidade é, acima de tudo, um exercício de subjetividade;
▪ Diferentes regras em níveis de:
▪ País: Brasil (CPC) vs. EUA (US-GAAP)▪ Normas Internacionais: IFRS
▪ Não há uma medida objetiva para o custo de oportunidade;
▪ Brasil: uso da Contabilidade para fins fiscais;
▪ Informalidade;▪ Falta de Conhecimento;▪ Evasão Fiscal vs. Elisão Fiscal.
30
O CASO DA ARTHUR ANDERSEN
▪ Arthur Andersen: uma das grandes firmas de auditoria do mundo;
▪ Envolvida no escândalo da Enron;
▪ Culpada por obstrução da Justiça.
Caso Arthur Andersen
“O Brasil deve adotar, a partir de julho de 2017, uma nova norma internacional queobriga contadores das empresas e auditores independentes a se reportarem àsautoridades competentes quando descobrirem, no exercício de suas funções, desviosde leis e regulamentos, como práticas de corrupção, lavagem de dinheiro edeterminação deliberada de não pagar impostos.” Jornal Contábil
OBRIGADO PELA ATENÇÃO!
Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato!
(16) 98199-7283
Prof. Ms. Lucas S. Macoris