csf mixta-lpp basic - credit-suisse.com · gruppo si distingue dai fondi conservativi, che...

CSF Mixta-LPP Basic Domande e risposte

Credit Suisse Fondazione d'investimento 30 novembre 2018

2 30 novembre 2018 Credit Suisse Fondazione d'investimento

Prodotto d'ingresso ideale per un investimento in titoli

– Bassa volatilità e quindi rischio ridotto rispetto ad altri investimenti a più alto profilo di

rischio

– In linea con le aspettative, nel medio e lungo periodo rendimento più sostenuto

rispetto a una soluzione di conto pilastro 3a

– Performance costante dell'investimento negli ultimi anni (cfr. grafico p. 3)

– Possibilità di orizzonte temporale breve.

Particolarità di CSF Mixta-LPP Basic

– Con l'integrazione di immobili e ipoteche svizzeri si ottiene una diversificazione delle

categorie d'investimento all'interno di questo gruppo d'investimento. In questo modo, il gruppo si distingue dai fondi conservativi, che investono perlopiù solo in obbligazioni

e titoli del mercato monetario.

Rischio di CSF Mixta-LPP Basic

– Ogni investimento comporta rischi di oscillazione del valore e altri rischi.

I vantaggi di CSF Mixta-LPP Basic a colpo d'occhio

3

Performance costante di CSF Mixta-LPP Basic

Credit Suisse Fondazione d'investimento

1'000

1'100

1'200

1'300

1'400

1'500

1'600

1'700

Pe

rfo

rman

ce a

sso

luta

in

CH

F

Raffronto di performance: CSF Mixta-LPP Basic e conto pilastro 3a

31 ottobre 2002 – 30 novembre 2018

CSF Mixta-LPP Basic Conto di previdenza 3a

30 novembre 2018

4

In che cosa consiste la strategia d'investimento a lungo termine? Particolarità: assenza di azioni e monete estere


27%

30%

38%

5%

Asset allocation media

Immobili Svizzera

Ipoteche Svizzera

Obbligazioni Svizzera

Liquidità

Fonte: Credit Suisse Fondazione d'investimento

30 novembre 2018

5

Realizzazione

– La quota ipotecaria viene realizzata indirettamente mediante l'impiego di investimenti

collettivi. Lo stesso gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic non eroga alcun

credito ipotecario.

Requisiti di qualità

– Crediti ipotecari di primo rangogarantiti da cartelle ipotecarie e ipoteche. – Crediti ipotecari principalmente su immobili ad uso abitativo e commerciale e, in

minore misura, anche su hotel e ristoranti (max. 5%) situati in Svizzera.

– Nessun credito ipotecario su immobili agricoli o industriali.

– Prestito solo fino a massimo due terzi del valore commerciale del bene immobile. – Durata residua media delle ipoteche: 1,72 anni.

– Cartelle ipotecarie e ipoteche possono totalizzare al massimo il 10% del patrimonio complessivo.

Informazioni sulla quota ipotecaria Realizzazione e requisiti di qualità


6

Realizzazione

– La quota immobiliare viene realizzata indirettamente mediante l'impiego di investimenti

collettivi. La quota maggiore viene investita in gruppi d'investimento immobiliari di

CSF. La quota minore viene investita in relativi fondi d'investimento, autorizzati alla

distribuzione in Svizzera. Il gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic non investe

direttamente in immobili.

Avvertenze sui gruppi d'investimento immobiliari di CSF

– La valutazione dei gruppi d'investimento immobiliari di CSF avviene in base al NAV,

vale a dire che alle variazioni del NAV corrisponde una variazione del valore intrinseco.

Esso viene valutato periodicamente ed eventualmente adeguato. Inoltre, la distribuzione preventivata viene aggiornata pro rata temporis.

– I diritti possono essere sottoscritti presso la Fondazione e, in caso di necessità, essere restituiti alla Fondazione stessa. Non c'è negoziazione in borsa. Gli strumenti

immobiliari valutati in base al NAV hanno il vantaggio di non dare luogo ad aggio e,

praticamente, di non presentare oscillazione dei corsi.

Informazioni sulla quota immobiliare (1) Realizzazione e requisiti di qualità


7

Informazioni sulla quota immobiliare (2) In che modo si compone la quota immobiliare?


52%

16.39%

13.51%

6.64%

3.75%

1.53% 6.17%

Beni immobili suddivisi secondo l'utilizzo al

30.11.2018

Abitazioni

Uffici

Vendita

Parcheggio

Magazzini, logistica, uso industriale

Alberghi, sale cinematografiche,

ristoranti

Altro


30 novembre 2018

8

Informazioni sulla quota immobiliare (3) In che modo si compone la quota immobiliare?


34.07%

20.98%

14.73%

7.33%

10.13%

5.25%

3.29% 4.24%

Ripartizione geografica al 30.11.2018

Zurigo

Svizzera nordoccidentale

Lago di Ginevra

Svizzera orientale

Berna

Svizzera centrale

Svizzera romanda

Svizzera meridionale


30 novembre 2018

9

Obbligazioni

– In media, gli investimenti a reddito fisso del gruppo d'investimento hanno una durata

residua inferiore rispetto all'indice di riferimento. In questo modo, in caso di aumento

degli interessi, è possibile contenere la perdita di valore.

– Inoltre si investe in parte in strumenti indicizzati all'inflazione per contenere il potenziale

di perdita sulla quota obbligazionaria in caso di rialzo dei tassi.

Ipoteche

– Con una durata residua media di 1,72 anni, il portafoglio ipotecario dispone di un

profilo di rischio paragonabile a investimenti qualitativamente elevati, a reddito fisso,

con una durata residua di 1-3 anni. Generalmente le durate minori sono meno interessate dall'aumento degli interessi.

– Con lo 0,31%, l'interessante rendimento netto del portafoglio si piazza nettamente al di sopra degli investimenti a reddito fisso comparabili.

Che cosa accade quando aumentano gli interessi? (1) Effetti su obbligazioni, ipoteche e immobili


10

Immobili

– I dati storici dimostrano che in caso di aumento dei tassi d'interesse gli investimenti

immobiliari con aggio elevato e gli investimenti a reddito fisso con durate lunghe

possono subire rispettivamente notevoli fluttuazioni di corso e perdite di valore. Circa il

90% degli investimenti immobiliari nel gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic è

esente da aggio e non è negoziato in borsa (per la spiegazione cfr. p. 6).

Portafoglio complessivo

– Da un'analisi di sensitività sugli interessi condotta internamente a Credit Suisse è

risultato che nel caso di un aumento degli interessi dell'1,0%, la performance del

gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic potrebbe perdere ca. il 3% di valore.

Che cosa accade quando aumentano gli interessi? (2) Effetti su obbligazioni, ipoteche e immobili


11

Con il +0,27% fino al 30 novembre 2018, lo scorso anno il gruppo d'investimento CSF

Mixta-LPP Basic ha messo a segno un rendimento interessante.

Con lo 0,25%, nel 2018 il rendimento medio dello Swiss Bond Index Domestic AAA-

BBB ha cominciato dal punto più basso e a novembre 2018 si attestava allo 0,41%. Ne

consegue che anche lo scorso anno le obbligazioni a reddito fisso sono riuscite a fornire

un contributo positivo a CSF Mixta-LPP Basic.

Fino alla fine di novembre 2018 CSF Ipoteche Svizzera è riuscito a realizzare un

rendimento positivo di circa lo 0,26%, mentre investimenti comparabili con una durata

residua media di 1,72 anni si sono rivelati negativi per gli investitori.

Nel 2018 gli investimenti immobiliari in gruppi d'investimento non quotati hanno registrato un anno di successo, mentre gli investimenti in fondi immobiliari quotati hanno

riportato rendimenti negativi.

Evoluzione della performance CSF Mixta-LPP Basic nel 2018


12

Il gruppo d'investimento CSF Mixta-LPP Basic manterrà prevedibilmente anche nel 2019

il suo sovrappeso moderato in investimenti immobiliari, prevalentemente a scapito degli

strumenti liquidi.

Nell'ambito delle obbligazioni, abbiamo mantenuto il sovrappeso di quelle indicizzate

all'inflazione e di obbligazioni societarie.

Posizionamento in CSF Mixta-LPP Basic


13

Die bereitgestellten Informationen dienen Werbezwecken. Sie stellen keine Anlageberatung dar, basieren nicht auf andere Weise auf einer Berücksichtigung der persönlichen Umstände des Empfängers und sind auch nicht das Ergebnis einer objektiven oder unabhängigen Finanzanalyse. Die bereitgestellten Informationen sind nicht rechtsverbindlich und stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion dar. Diese Informationen wurden von der Credit Suisse Group AG und/oder den mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend CS) mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen repräsentieren die Sicht der CS zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Sie stammen aus Quellen, die für zuverlässig erachtet werden. Die CS gibt keine Gewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit der Informationen und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung der Informationen ergeben. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Die Informationen in diesem Dokument dienen der ausschliesslichen Nutzung durch den Empfänger. Weder die vorliegenden Informationen noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder in den Vereinigten Staaten von Amerika verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden. Ohne schriftliche Genehmigung der CS dürfen diese Informationen weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Emittent und Verwalter der CSA-Produkte ist die Credit Suisse Anlagestiftung, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse (Schweiz) AG, Zürich. Statuten, Reglement und Anlagerichtlinien sowie der jeweils aktuelle Jahresbericht bzw. die Factsheets können bei der Credit Suisse Anlagestiftung kostenlos bezogen werden. Als direkte Anleger sind nur in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Vorsorgeeinrichtungen zugelassen. Copyright © 2018 Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten.

Disclaimer

Credit Suisse Anlagestiftung 30 novembre 2018

csf mixta-lpp basic - credit-suisse.com · gruppo si distingue dai fondi conservativi, che...

Documents