d=7c32!bc/c3b!27bca71c!1>dac! b…attachments/index=2...c/0;3!>4!/dc6>a7c73b! 1/b3b!...

29
D=7C32 BC/C3B 27BCA71C 1>DAC B>DC63A= 27BCA71C >4 =3F G>A9 AF J= NAJLMK AFN=KLE=FL H8JLF=JK’ AF;) K=;MJALA=K DALA?8LAGF ;UgY Fc) ,0(Wj(,-/4 $O@H% <3<>A/=2D< >4 ;/F 7= BD??>AC >4 1;/BB A3?A3B3=C/C7E3‘B <>C7>= 4>A 47=/; /??A>E/; >4 1;/BB /1C7>= B3CC;3<3=C /=2 /??A>E/; >4 ?;/= >4 /;;>1/C7>= ;/0/C>= BD16/A>F ;;? E]W\UY‘ @) Jc[Yfg Bc\b B) =gaUm ,/+ 9fcUXkUm FYk Qcf_’ FYk Qcf_ ,+++0 LY‘5 $-,-% 4+2(+2++ >Ul5 $-,-% 3,3(+/22 =aU]‘5 afc[Yfg7‘UVUhcb)Wca ^YgaUm7‘UVUhcb)Wca 03A=BC37= ;7C>F7CH 03A53A " 5A>BB</== ;;? Bc\b ;) 9fckbY BYggY D) BYbgYb ,-0, 8jYbiY cZ h\Y 8aYf]WUg FYk Qcf_’ FYk Qcf_ ,++-+ LY‘5 $-,-% 00/(,/++ >Ul5 $-,-% 00/(,/// =aU]‘5 ^c\bV7V‘V[‘Uk)Wca ^YggY)^YbgYb7V‘V[‘Uk)Wca <UhYX5 KYdhYaVYf ,4’ -+,3 Ecug 2<26.ex.1235;.YJR Fqewogpv 261 Hkngf 1;02;029 Rcig 2 qh 3;

Upload: lamdieu

Post on 08-Apr-2019

214 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

!

D=7C32!BC/C3B!27BCA71C!1>DAC!

B>DC63A=!27BCA71C!>4!=3F!G>A9!

!

!!AF!J=!NAJLMK!AFN=KLE=FL!H8JLF=JK'!AF;)!K=;MJALA=K!DALA?8LAGF!!!!

!;UgY!Fc)!,0(Wj(,-/4!$O@H%!!!!

!!

!

!

!

<3<>A/=2D<!>4!;/F!7=!BD??>AC!>4!1;/BB!A3?A3B3=C/C7E3`B!!

!<>C7>=!4>A!47=/;!/??A>E/;!>4!1;/BB!/1C7>=!B3CC;3<3=C!/=2!

/??A>E/;!>4!?;/=!>4!/;;>1/C7>=!

!

!

!

!;/0/C>=!BD16/A>F!;;?!

!!E]W\UY`!@)!Jc[Yfg!Bc\b!B)!=gaUm!,/+!9fcUXkUm!FYk!Qcf_'!FYk!Qcf_!,+++0!LY`5!$-,-%!4+2(+2++!>Ul5!$-,-%!3,3(+/22!=aU]`5!!afc[Yfg7`UVUhcb)Wca!

^YgaUm7`UVUhcb)Wca!!

03A=BC37=!;7C>F7CH!!

03A53A!"!5A>BB</==!;;?!

!

Bc\b!;)!9fckbY!BYggY!D)!BYbgYb!,-0,!8jYbiY!cZ!h\Y!8aYf]WUg!FYk!Qcf_'!FYk!Qcf_!,++-+!LY`5!$-,-%!00/(,/++!>Ul5!$-,-%!00/(,///!=aU]`5!!̂ c\bV7V`V[`Uk)Wca!

^YggY)^YbgYb7V`V[`Uk)Wca!!!

!!!!!!!!!<UhYX5!!KYdhYaVYf!,4'!-+,3

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!2!qh!3;

!

!

C/0;3!>4!1>=C3=CB!

!

L89D=!G>!8ML@GJALA=K!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))!]]!

HJ=DAEAF8JQ!KL8L=E=FL!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),

8J?ME=FL!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/

A) L@=!HJGHGK=<!K=LLD=E=FL!O8JJ8FLK!>AF8D!8HHJGN8D!)))))))))))))))))))))))))))/

8) L\Y!KYhh`YaYbh!OUg!JYUW\YX!8ZhYf!JcVigh!8faqg(DYb[h\!FY[ch]Uh]cbg!UbX!Ag!HfcWYXifU``m!>U]f!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/

9) 8dd`]WUh]cb!cZ!h\Y!3WNSSJQQ!>UWhcfg!Kiddcfhg!8ddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Ug!KiVghUbh]jY`m!>U]f'!JYUgcbUV`Y'!UbX!8XYeiUhY!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1

,) L\Y!;cad`Yl]hm'!=ldYbgY'!UbX!D]_Y`m!<ifUh]cb!cZ!h\Y!D]h][Uh]cb!Kiddcfh!8ddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))2

-) L\Y!JYUWh]cb!cZ!h\Y!;`Ugg!hc!h\Y!KYhh`YaYbh!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))4

.) L\Y!KhU[Y!cZ!h\Y!HfcWYYX]b[g!UbX!h\Y!8acibh!cZ!AbZcfaUh]cb!8jU]`UV`Y!hc!;cibgY`!Kiddcfh!8ddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!)))))))))))))))))))))))),+

/) L\Y!J]g_g!cZ!=ghUV`]g\]b[!D]UV]`]hm!UbX!<UaU[Yg!Kiddcfh!8ddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),,

#I$ J]g_g!hc!Hfcj]b[!D]UV]`]hm!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),,

#J$ J]g_g!JY`UhYX!hc!<UaU[Yg!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),/

0) L\Y!J]g_g!cZ!EU]bhU]b]b[!;`Ugg!;Yfh]Z]WUh]cb!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),0

1) L\Y!8V]`]hm!cZ!<YZYbXUbhg!hc!O]h\ghUbX!U!?fYUhYf!BiX[aYbh!)))))))))))))))))))),0

2) L\Y!JUb[Y!cZ!JYUgcbUV`YbYgg!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!8acibh!]b!D][\h!cZ!h\Y!9Ygh!Hcgg]V`Y!JYWcjYfm!UbX!U``!h\Y!8hhYbXUbh!J]g_g!cZ!D]h][Uh]cb!Kiddcfh!8ddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),1

AA) L@=!HD8F!G>!8DDG;8LAGF!AK!>8AJ!8F<!J=8KGF89D=!8F<!K@GMD<!9=!8HHJGN=<!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),3

AAA) FGLA;=!LG!L@=!;D8KK!K8LAK>A=<!L@=!J=IMAJ=E=FLK!G>!JMD=!-.!8F<!<M=!HJG;=KK!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))-+

;GF;DMKAGF!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))--

!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!3!qh!3;

!

!]]!

C/0;3!>4!/DC6>A7C73B!

1/B3B! ?IOM#Z$!

!

5S!WJ!-I[FSHJI!.FYYJW^!AJHMX%!5SH%!@JH%!8NYNL%'!-43!>)J)<)!,2,!$K)<)F)Q)!-+,/%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1'!-,!

5S!WJ!-QQT^#!5SH%!@JH%!8NYNL)'!Fc)!+.(,042'!-++/!OD!-20++34!$K)<)F)Q)!<YW)!-'!-++/%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),,!

5S!WJ!-R%!5SY`Q!3WU%#!5SH%!@JH%!8NYNL%'!-4.!>)J)<)!/04!$K)<)F)Q)!-+,.%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/!

-SN]YJW![%!4TRJ$@YFPJ!=WTI%!/T%'!22!>).X!,-,0!$,+h\!;]f)!,441%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3!

-SSZS_NFYT![%!/TQQJHYT#!5SH)'!-4.!>)J)<)!.-4!$=)<)F)Q)!-+,.%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),0!

5S!WJ!-<8!ANRJ!DFWSJW#!5SH%!@JH%!"!1?5@-!8NYNL%'!Fc)!+-!;]j)!0020!$KOC%'!-++1!OD!4+.-.1!$K)<)F)Q)!8df)!1'!-++1%!))))))))))))))))))))))))))))))))))),,!

5S!WJ!-UTQQT!3WU%#!5SH%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!;N(+/(-,/2(H@P(B8L'!-++3!OD!.+2-2.,!$<)!8f]n)!8i[)!/'!-++3%'!WJ[`I'!Fc)!+3(,142,'!-+,+!OD!04-2433!$4h\!;]f)!BibY!-.'!-+,+%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3!

5S!WJ!.F^JW!-3!@JH%!8NYNL)'!Fc)!+.!;]j)!,0/1'!-++3!OD!0..114,!$K)<)F)Q)!<YW)!,0'!-++3%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3'!,+!

5S!WJ!.JFW!@YJFWSX#!5SH%!@JH%!0JWN[FYN[J!"!1?5@-!8NYNL%'!4+4!>)!Kidd)!-X!-04!$K)<)F)Q)!-+,-%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1'!2'!4'!,3!

.JHPRFS![%!7J^.FSP#!;%-%'!-4.!>)J)<)!/12!$K)<)F)Q)!-+,.%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),+!

/F[FQNJWN![%!3JS%!1QJH%!/T)'!Fc)!+1(.,0'!-++4!OD!-/-1++,!$F)<)F)Q)!8i[)!1'!-++4%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),1!

5S!WJ!/NYNLWTZU!5SH%!.TSI!8NYNL%'!-41!>)J)<)!,/2!$K)<)F)Q)!-+,.%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/!

5S!WJ!/NYNLWTZU!5SH%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+4!E<!-+2+!$K@K%'!-+,/!OD!-,,-,.1!$K)<)F)Q)!EUm!-+'!-+,/%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))/!

/NY^!TK!0JYWTNY![%!3WNSSJQQ!/TWU%!!

! /40!>)-X!//3!$-X!;]f)!,42/%)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1'!,,'!,0'!,2!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!4!qh!3;

!

!]]]!

/NY^!TK!=WT[NIJSHJ![%!-JWTUTXYFQJ!5SH%!JY!FQ%'!Fc)!,,(2,.-'!-+,/!OD!,33./4/!$K)<)F)Q)!EUm!4'!-+,/%!FKK`I#!-WGZYMSTY![%!

=NJWXTS!1+2!>)!8ddql!2.!$-X!;]f)!-+,0%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))0!

5S!WJ!/ZWWJSH^!/TS[JWXNTS!2JJ!-SYNYWZXY!8NYNL)'!-1.!>)J)<)!,,+!$K)<)F)Q)!-++4%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),+'!,/!

0`-RFYT![%!0JZYXHMJ!.FSP#!

! -.1!>).X!23'!31!$-X!;]f)!-++,%))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),1!

!

1GGJWY![%!;FXXFZ!/Y^%'!Fc)!;N!+0(0//0!8CL'!-+,,!OD!13-1,-,!$=)<)F)Q)!<YW)!--'!-+,,%!))))))))))))))))))))))))))))))))))),0!

5S!WJ!2FHJGTTP#!5SH%!5=<!@JH%!"!0JWN[FYN[J!8NYNL%'!Fc)!E<D!,-(-.34'!-+,0!OD!142,/-/!$K)<)F)Q)!Fcj)!4'!-+,0%'!FKK`I'!12/!>)!8ddql!.2!$-X!;]f)!-+,1%)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/'!2'!,+!

5S!WJ!28-3!AJQJHTR!4TQINSLX#!8YI%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+-(;N(./++!$;E%$H=<%'!-+,+!OD!/0.200+!$K)<)F)Q)!Fcj)!3'!-+,+%!))))))))))))))))))2'!4'!,3!

5S!WJ!3NFSY!5SYJWFHYN[J!3WU%#!5SH%!@JH%!8NYNL%'!-24!>)J)<)!,0,!$K)<)F)Q)!-+,,%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))-+!

5S!WJ!3NQFY!@FYJQQNYJ!;JY\TWPX'!8YI)'!Fc)!;N(+-(,0,+'!-++2!OD!,,4,+/3!$=)<)F)Q)!8df)!,4'!-++2%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))2!

5S!WJ!3QTGFQ!/WTXXNSL!@JH%!"!1?5@-!8NYNL%'!--0!>)J)<)!/.1!$K)<)F)Q)!-++/%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1'!,/'!,0!

5.1D!8THFQ!BSNTS!;T%!*,!=JSXNTS!AWZXY!2ZSI!"!-SSZNY^!2ZSI![%!?T^FQ!.FSP!TK!

@HTYQFSI!3WU%!=8/'!23.!>).X!.3.!$-X!;]f)!-+,0%))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),-!

5S!WJ!59-E!@JH%!8NYNL%'!-3.!>)J)<)!,23!$K)<)F)Q)!-+,-%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/'!,/'!,3!

5SLQJX![%!ATWT'!/.3!>)!Kidd)!-X!-+.!$K)<)F)Q)!-++1%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),0!

5S!WJ!5SNYNFQ!=ZG%!<KKJWNSL!@JH%!8NYNL%'!12,!>)!Kidd)!-X!/12!$K)<)F)Q)!-++4%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))2'!,3!

5S!WJ!9FWXM!"!9H8JSSFS!/TX%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+/!;]j)!3,//!$;E%'!-++4!OD!0,230/1!$K)<)F)Q)!<YW)!-.'!-++4%!))))))))))))))))))))))))))))))))))-,!

5S!WJ!9FWXM!1?5@-!8NYNL%'!-10!>)J)<)!,-3!$K)<)F)Q)!-+,+%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))-+!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!5!qh!3;

!

!]j

5S!WJ!9JWWNQQ!8^SHM!"!/T%!?JXJFWHM!?JUTWYX!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+-!E<D!,/3/!$B>C%'!-++2!OD!.,./2/!$K)<)F)Q)!>YV)!,'!-++2%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))),2!

5S!WJ!;-@0->!9FWPJY$9FPJWX!-SYNYWZXY!8NYNL%'!,32!>)J)<)!/10!$K)<)F)Q)!,443%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))0!

;J\RFS![%!@YJNS'!/1/!>)-X!134!$-X!;]f)!,42-%))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),2!

5S!WJ!=FNSJDJGGJW!8YI%!=`XMNUX!8NYNL%'!,2,!>)J)<)!,+/!$K)<)F)Q)!,442%'!FKK`I'!,,2!>).X!2-,!$-X!;]f)!,442%!))))))))))))))))))))))))))))))),2'!,3!

=WFXPJW![%!-XNF!2N[J!1NLMY!88/'!Fc)!+3!;]j)!03,,$E?;%'!-+,+!OD!/21++4!$K)<)F)Q)!BUb)!1'!-+,+%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))),1!

?TGGNSX![%!7TLJW!=WTUX%#!5SH%'!,,1!>).X!,//,!$,,h\!;]f)!,442%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3!

@MFUNWT![%!6=9TWLFS!/MFXJ!"!/T%'!Fc)!,,!;]j)!3..,'!-+,/!OD!,--/111!$K)<)F)Q)!EUf)!-/'!-+,/%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))0'!-+!

5S!WJ!@TS^!@E?0!?JFW!=WTOJHYNTS!AC!/QFXX!-HYNTS!8NYNL%'!Fc)!+1!;]j)!0,2.!$JHH%'!-++3!OD!,401-12!$K)<)F)Q)!EUm!,'!-++3%!))))))))))))))))))))))))))))))))))),1!

@YWTZLT!J]!WJQ%!.WF_NQNFS!1VZNY^!2ZSI#!5SH%![%!.FXXNSN'!-03!>)!Kidd)!-X!-0/!$K)<)F)Q)!-++.%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3!

5S!WJ!AJQNP#!5SH%!@JH%!8NYNL%'!021!>)!Kidd)!-X!02+!$K)<)F)Q)!-++3%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))3'!,0!

5S!WJ!CJJHT!5SXYWZRJSYX!5SH%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+0!E<D!+,140'!-++2!OD!/,,03+4!$K)<)F)Q)!Fcj)!2'!-++2%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))0'!4!

DFQ$9FWY!@YTWJX#!5SH%![%!CNXF!B%@%-%!5SH%'!.41!>).X!41!$-X!;]f)!-++0%)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/'!1'!-+!

5S!WJ!DFWSJW!/MNQHTYY!8YI%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+1!;]j)!,,0,0'!-++4!OD!-+-0,1+!$K)<)F)Q)!Bi`m!,+'!-++4%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))4!

DMNYJ![%!2NWXY!-R%!?JLNXYW^#!5SH%'!Fc)!+/!;]j)!,1,,!$D8C%'!-++2!OD!2+.4-1!$K)<)F)Q)!EUf)!2'!-++2%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))1!

B[I[\[MZ!

,0!M)K);)!w!23i(/$U%$2%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))-,!

A\SMZ!!

>YX)!J)!;]j)!H)!-.!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),'!,0!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!6!qh!3;

!

!j

!

!

>YX)!J)!;]j)!H)!-.$W%$,%$;%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),0!

>YX)!J)!;]j)!H)!-.$W%$-%$9%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))-,!

>YX)!J)!;]j)!H)!-.$Y%!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))),'!/'!-+!

>YX)!J)!;]j)!H)!-.$Y%$-%!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))/!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!7!qh!3;

!

HifgiUbh! hc! Ji`Y! -.$Y%! cZ! h\Y! >YXYfU`! Ji`Yg! cZ! ;]j]`! HfcWYXifY'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY!

8f_UbgUg!LYUW\Yf!JYh]fYaYbh!KmghYa! $r;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYs! cf! r8LJKs%'! cb! VY\U`Z! cZ! ]hgY`Z!

UbX! h\Y!ch\Yf!aYaVYfg!cZ! h\Y!WYfh]Z]YX!;`Ugg'! fYgdYWhZi``m!giVa]hg! h\]g!aYacfUbXia!cZ! `Uk!]b!

giddcfh!cZ!]hg!ach]cb!Zcf!Z]bU`!UddfcjU`!cZ!h\Y!dfcdcgYX!gYhh`YaYbh'!k\]W\!k]``!fYgc`jY!U``!W`U]ag!

UggYfhYX!]b!h\Y!8Wh]cb!]b!fYhifb!Zcf!h\Y!dUmaYbh!cZ!"--!a]``]cb!]b!WUg\!Zcf!h\Y!VYbYZ]h!cZ!h\Y!;`Ugg!

$h\Y!rKYhh`YaYbhs%)!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!U`gc!gYY_g!UddfcjU`!cZ!h\Y!dfcdcgYX!d`Ub!cZ!U``cWUh]cb!cZ!

h\Y!dfcWYYXg!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!$h\Y!rH`Ub!cZ!8``cWUh]cbs%),!!

?A3;7<7=/AG!BC/C3<3=C!

KiV^YWh! hc! ;cifh! UddfcjU`'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! \Ug! U[fYYX! hc! gYhh`Y! U``! W`U]ag! ]b! h\Y!

8Wh]cb'!]b!YlW\Ub[Y!Zcf!U!WUg\!dUmaYbh!cZ!"--!a]``]cb'!k\]W\!\Ug!VYYb!XYdcg]hYX!]bhc!Ub!UWWcibh!

aU]bhU]bYX!Vm!h\Y!;cifh!JY[]ghfm!AbjYghaYbh!KmghYa)!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!fYgdYWhZi``m!giVa]hg!

h\Uh!h\Y!dfcdcgYX!KYhh`YaYbh!]g!U!jYfm!ZUjcfUV`Y!fYgi`h!Zcf!h\Y!;`Ugg!UbX!gUh]gZ]Yg!U``!h\Y!ghUbXUfXg!

Zcf!Z]bU`!UddfcjU`!ibXYf!Ji`Y!-.!cZ!h\Y!>YXYfU`!Ji`Yg!cZ!;]j]`!HfcWYXifY'!]b!`][\h!cZ!h\Y!Uacibh!

cZ! h\Y! KYhh`YaYbh'! h\Y! giVghUbh]U`! W\U``Yb[Yg! h\Uh! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! kci`X! \UjY! ZUWYX! ]b!

dfcj]b[!`]UV]`]hm!UbX!XUaU[Yg'!UbX!h\Y!Wcghg!UbX!XY`Umg!cZ!Wcbh]biYX!`]h][Uh]cb)!!

L\Y!KYhh`YaYbh!]g!h\Y!dfcXiWh!cZ!YlhYbg]jY!Ufaqg(`Yb[h\!bY[ch]Uh]cbg!VYhkYYb!h\Y!HUfh]Yg'!

k\]W\! ]bW`iXYX!Ub! ]b(dYfgcb!aYX]Uh]cb!gYgg]cb!UbX!g][b]Z]WUbh!Zc``ck(id!X]gWigg]cbg!ibXYf! h\Y!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!,!Mb`Ygg!ch\Yfk]gY!bchYX'!WUd]hU`]nYX!hYfag!\UjY!h\Y!aYUb]b[g!UgWf]VYX!hc!h\Ya!]b!h\Y!Kh]di`Uh]cb!UbX!8[fYYaYbh!cZ!KYhh`YaYbh'!XUhYX!EUm!,3'!-+,3!$=;>!Fc)!,/.(,%!$h\Y!rKh]di`Uh]cbs%!cf!]b!h\Y!Bc]bh! <YW`UfUh]cb! cZ! E]W\UY`! @)! Jc[Yfg! UbX! Bc\b! ;)! 9fckbY! ]b! Kiddcfh! cZ! $A%! ;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!Ech]cb!Zcf!>]bU`!8ddfcjU`!cZ!;`Ugg!8Wh]cb!KYhh`YaYbh!UbX!8ddfcjU`!cZ!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb'! UbX! $AA%!;`Ugg!;cibgY`qg!Ech]cb! Zcf!Ub!8kUfX!cZ!8hhcfbYmgq!>YYg! UbX!HUmaYbh!cZ!D]h][Uh]cb!=ldYbgYg!$h\Y!rBc]bh!<YW`UfUh]cbs!cf!rBc]bh!<YW`)s%'!Z]`YX!\YfYk]h\)!;]hUh]cbg!hc!rys!]b!h\]g!aYacfUbXia!fYZYf!hc!dUfU[fUd\g!]b!h\Y!Bc]bh!<YW`UfUh]cb)!!!8``! Yl\]V]hg! \YfY]b! UfY! UbbYlYX! hc! h\Y! Bc]bh! <YW`UfUh]cb)! >cf! W`Uf]hm'! W]hUh]cbg! hc! Yl\]V]hg! h\Uh!h\YagY`jYg! \UjY! UhhUW\YX! Yl\]V]hg! k]``! VY! fYZYfYbWYX! Ug! r=l)! TTT! (! TTT)s! L\Y! Z]fgh! biaYf]WU`!fYZYfYbWY! ]g! hc! h\Y! XYg][bUh]cb! cZ! h\Y! Ybh]fY! Yl\]V]h! UhhUW\YX! hc! h\Y! Bc]bh! <YW`UfUh]cb! UbX! h\Y!gYWcbX!fYZYfYbWY!]g!hc!h\Y!Yl\]V]h!XYg][bUh]cb!k]h\]b!h\Y!Yl\]V]h!]hgY`Z)!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!8!qh!3;

!

!-

Uigd]WYg!cZ!U!fYgdYWhYX!UbX!YldYf]YbWYX!aYX]Uhcf'!BYX!<)!EY`b]W_'!=ge)!cZ!B8EK)!!

L\Y! gYhh`YaYbh! kUg! fYUW\YX! cb`m! UZhYf! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! UbX! ;`Ugg! ;cibgY`! \UX! U!

kY``(XYjY`cdYX!ibXYfghUbX]b[!cZ!h\Y!ghfYb[h\g!UbX!kYU_bYggYg!cZ!h\Y!W`U]ag)!!AbXYYX'!h\]g!8Wh]cb!

kUg! h\cfci[\`m! `]h][UhYX! h\fci[\! ZUWh! UbX! YldYfh! X]gWcjYfm! UbX! cfU`! Uf[iaYbh! cb! giaaUfm!

^iX[aYbh'!k]h\!h\Y!KYhh`YaYbh!VY]b[!U[fYYX!hc!cb`m!kYY_g!VYZcfY!hf]U`!kUg!gW\YXi`YX!hc!VY[]b)!

8g!acfY!Zi``m!XYgWf]VYX!]b!h\Y!Bc]bh!<YW`UfUh]cb'-!Vm!h\Y!h]aY!h\Y!KYhh`YaYbh!kUg!U[fYYX!hc'!;`Ugg!

;cibgY`! \UX'! Uacb[! ch\Yf! h\]b[g5! $]%! WcbXiWhYX! Ub! YlhYbg]jY! ]bjYgh][Uh]cb! ]bhc! h\Y! U``Y[YX!

a]gWcbXiWh'!k\]W\!]bW`iXYX!Wcbgi`h]b[!k]h\!Ub!YldYf]YbWYX!YldYfh'!WcbXiWh]b[!1+!]bhYfj]Ykg!cZ!

ZcfaYf! N]fhig! Yad`cmYYg! UbX! ch\Yf! dchYbh]U`! k]hbYggYg'! UbX! fYj]Yk]b[! h\Y! diV`]W! fYWcfX6!

$]]%!XfUZhYX! UbX! Z]`YX! U! XYhU]`YX! Wcbgc`]XUhYX! Wcad`U]bh6! $]]]%!giWWYggZi``m! cddcgYX! <YZYbXUbhgq!

ach]cb!hc!X]ga]gg6!$]j%!Wcad`YhYX!ZUWh!X]gWcjYfm'!k\]W\!]bW`iXYX!cVhU]b]b[!UbX!UbU`mn]b[!acfY!

h\Ub! Z]jY! a]``]cb! dU[Yg! cZ! XcWiaYbhg! UbX! hU_]b[! cf! XYZYbX]b[! ,1! ZUWh! XYdcg]h]cbg6! $j%!

giWWYggZi``m! acjYX! Zcf! W`Ugg! WYfh]Z]WUh]cb'! ]bW`iX]b[! WcbXiWh]b[! fY`UhYX! X]gWcjYfm'! Ug! kY``! Ug!

dfYdUf]b[! Zcf! UbX! XYZYbX]b[! U! W`]Ybh! fYdfYgYbhUh]jY! ]b! WcbbYWh]cb! k]h\! \]g! XYdcg]h]cb6! $j]%!

Wcad`YhYX! YldYfh! X]gWcjYfm'! ]bW`iX]b[! hU_]b[! UbX*cf! XYZYbX]b[! Z]jY! YldYfh! XYdcg]h]cbg'! UbX!

kcf_]b[!k]h\!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!YWcbca]W!YldYfh! ]b!dfYdUf]b[!\]g! `cgg!WUigUh]cb! fYdcfh!Ug!

kY``!Ug!\]g!hkc!fYVihhU`!fYdcfhg6!$j]]%!Zi``m!Vf]YZYX!UbX!Uf[iYX!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!cddcg]h]cb!

hc! <YZYbXUbhgq! ach]cb! Zcf! giaaUfm! ^iX[aYbh6! UbX! $j]]]%!YlW\Ub[YX! XYhU]`YX! aYX]Uh]cb!

ghUhYaYbhg!k]h\!<YZYbXUbhg!UbX!Yb[U[YX!]b!j][cfcig!Ufaqg(`Yb[h\!gYhh`YaYbh!bY[ch]Uh]cbg)!!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!-!L\Y!Bc]bh!<YW`UfUh]cb!]g!Ub!]bhY[fU`!dUfh!cZ!h\]g!giVa]gg]cb!UbX'!Zcf!h\Y!gU_Y!cZ!VfYj]hm!]b!h\]g!aYacfUbXia'!h\Y!;cifh!]g!fYgdYWhZi``m!fYZYffYX!hc!]h!Zcf!U!XYhU]`YX!XYgWf]dh]cb!cZ'!NSYJW!FQNF5!h\Y!\]ghcfm!cZ!h\Y!8Wh]cb!$yy!,2(,+2%6!h\Y!bUhifY!cZ!h\Y!W`U]ag!UggYfhYX!$yy!,2(-2%6!h\Y!bY[ch]Uh]cbg!`YUX]b[!hc!h\Y!KYhh`YaYbh!$yy!44(,+,'!,+2(,,,%6!h\Y!f]g_g!UbX!ibWYfhU]bh]Yg!cZ!Wcbh]biYX!`]h][Uh]cb!$yy!,,0(,.,%6! h\Y! hYfag!cZ! h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!$yy!,.4(,/1%6!UbX!h\Y!gYfj]WYg!;`Ugg!;cibgY`!dfcj]XYX!Zcf!h\Y!VYbYZ]h!cZ!h\Y!;`Ugg!$yy!,2(,+2'!,0,(,0/%)!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!9!qh!3;

!

!.

L\Y!KYhh`YaYbh! ]g! U! ZUjcfUV`Y! fYgi`h! ]b! `][\h! cZ! h\Y! f]g_g! cZ! Wcbh]biYX! `]h][Uh]cb)! O\]`Y!

;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!UbX!;`Ugg!;cibgY`!VY`]YjY!h\Uh!h\Y!W`U]ag!UggYfhYX!U[U]bgh!<YZYbXUbhg!UfY!

ghfcb['!h\Ym!fYWc[b]nY!h\Uh!h\]g!8Wh]cb!dfYgYbhYX!U!biaVYf!cZ!giVghUbh]U`!f]g_g'!YgdYW]U``m!]b!`][\h!

cZ! <YZYbXUbhgq! j][cfcig! W\U``Yb[Y! hc! `cgg! WUigUh]cb! ]b! h\Y]f! ach]cb! Zcf! giaaUfm! ^iX[aYbh)!

KdYW]Z]WU``m'!<YZYbXUbhg!Uf[iYX!h\Uh!bYkg!fYdcfhg!]ggiYX!]b!<YWYaVYf!cZ!-+,.!UbX!EUm!cZ!-+,/!

Zi``m! fYjYU`YX! Ubm! ZU`g]hm! U``Y[YX`m! WcbWYU`YX! Vm! h\Y]f! a]gghUhYaYbhg'! mYh! fYgi`hYX! ]b! bc!

ghUh]gh]WU``m! g][b]Z]WUbh! XYW`]bY! ]b! h\Y! df]WY! cZ! N]fhig! ghcW_! $U! ZUWh! h\Uh! kUg! ibX]gdihYX%)!

8WWcfX]b[`m'!<YZYbXUbhg!Uf[iYX!h\Uh!h\Y!ghcW_!XYW`]bYg!h\Uh!cWWiffYX!acbh\g!`UhYf!kYfY!bch'!Ug!

;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY! WcbhYbXYX'! h\Y! fYgi`h! cZ!bYk!WcffYWh]jY! ]bZcfaUh]cb'!Vih! ]bghYUX! fYZ`YWhYX!

cb`m!aUhYf]U`]nUh]cbg!cZ!_bckb!f]g_g)!!

O\]`Y! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! UXjUbWYX! WfYX]V`Y! WcibhYfUf[iaYbhg'! ]h! bcbYh\Y`Ygg!

fYWc[b]nYg!U!giVghUbh]U`!f]g_!h\Uh!<YZYbXUbhgq!ach]cb!Zcf!giaaUfm!^iX[aYbh!a][\h!VY![fUbhYX!]b!

dUfh!cf!]b!Zi``!UbX!Y`]a]bUhY!U!g][b]Z]WUbh!dcfh]cbucf!YjYb!U``ucZ!h\Y!;`Uggqg!XUaU[Yg)!=jYb!]Z!

<YZYbXUbhgq! ach]cb! Zcf! giaaUfm! ^iX[aYbh! kUg! ibgiWWYggZi`'! <YZYbXUbhg! `]_Y`m! kci`X! \UjY!

Wcbh]biYX!hc!dfYgg!h\YgY!Uf[iaYbhg!]b!0FZGJWY!ach]cbg'!Uh!hf]U`'!UbX!h\fci[\!UddYU`g)!Ab!`][\h!cZ!

h\YgY! f]g_g'! Ug! X]gWiggYX! Zifh\Yf! VY`ck! UbX! ]b! h\Y! Bc]bh! <YW`UfUh]cb'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY!

fYgdYWhZi``m! giVa]hg! h\Uh! h\Y! KYhh`YaYbh! ]g! ZU]f'! fYUgcbUV`Y'! UbX! UXYeiUhY'! UbX! kUffUbhg! Z]bU`!

UddfcjU`! Vm! h\Y! ;cifh)!@JJ! <YW`UfUh]cb! cZ! JcX! ?fUjYg'! <Ydihm! <]fYWhcf! cZ! 8f_UbgUg! LYUW\Yf!

JYh]fYaYbh!KmghYa'!XUhYX!KYdhYaVYf!,4'!-+,3'!giVa]hhYX!\YfYk]h\!Ug!=l)!,!Uh!y!4)!!

8XX]h]cbU``m'!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!fYeiYghg!h\Uh!h\Y!;cifh!UddfcjY!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb'!

k\]W\!kUg! gYh! Zcfh\! ]b! h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY! gYbh! hc!;`Ugg! EYaVYfg)! L\Y! H`Ub! cZ!8``cWUh]cb'!

k\]W\! kUg! XYjY`cdYX! Vm! ;`Ugg! ;cibgY`! ]b! Wcbgi`hUh]cb! k]h\! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jYqg! XUaU[Yg!

YldYfh'! dfcj]XYg! U! fYUgcbUV`Y! aYh\cX! Zcf! U``cWUh]b[! h\Y! FYh! KYhh`YaYbh! >ibX! Uacb[! ;`Ugg!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!;!qh!3;

!

!/

EYaVYfg! k\c! giVa]h! jU`]X! W`U]ag)!L\Y! H`Ub! cZ!8``cWUh]cb! ]g! ZU]f! UbX! fYUgcbUV`Y'! UbX! g\ci`X!

`]_Yk]gY!VY!UddfcjYX)!

/A5D<3=C!

7' C63!?A>?>B32!B3CC;3<3=C!F/AA/=CB!47=/;!/??A>E/;!

Ji`Y!-.$Y%!cZ!h\Y!>YXYfU`!Ji`Yg!cZ!;]j]`!HfcWYXifY!dfcj]XYg!h\Uh!U!W`Ugg!UWh]cb!gYhh`YaYbh!

aigh! VY! dfYgYbhYX! hc! h\Y! ;cifh! Zcf! UddfcjU`)! L\Y! KYhh`YaYbh! g\ci`X! VY! UddfcjYX! ]Z! h\Y! ;cifh!

Z]bXg!]h!rZU]f'!fYUgcbUV`Y'!UbX!UXYeiUhY)s!>YX)!J)!;]j)!H)!-.$Y%$-%6!XJJ!5S!WJ!/NYNLWTZU!5SH%!.TSI!

8NYNL%'!-41!>)J)<)!,/2'!,0/! $K)<)F)Q)!-+,.%6! 5S!WJ!-R%! 5SY`Q!3WU%#! 5SH%!@JH%!8NYNL%'!-4.!>)J)<)!

/04'!/1/!$K)<)F)Q)!-+,.%)!!

HiV`]W! dc`]Wm! ZUjcfg! h\Y! gYhh`YaYbh! cZ! X]gdihYX! W`U]ag! Uacb[! df]jUhY! `]h][Ubhg'!

dUfh]Wi`Uf`m!]b!W`Ugg!UWh]cbg)!@JJ!DFQ$9FWY!@YTWJX#!5SH%![%!CNXF!B%@%-%!5SH%'!.41!>).X!41'!,,1!$-X!

;]f)! -++0%! $rCNXFs%! $rOY! UfY! a]bXZi`! cZ! h\Y! pghfcb[! ^iX]W]U`! dc`]Wm! ]b! ZUjcf! cZ! gYhh`YaYbhg'!

dUfh]Wi`Uf`m!]b!h\Y!W`Ugg!UWh]cb!WcbhYlh)qs%!$W]hUh]cb!ca]hhYX%)!Ab!fi`]b[!cb!Z]bU`!UddfcjU`!cZ!U!W`Ugg!

gYhh`YaYbh'!h\Y!Wcifh!g\ci`X!YlUa]bY!Vch\!h\Y!bY[ch]Uh]b[!dfcWYgg!`YUX]b[!hc!h\Y!gYhh`YaYbh'!UbX!

h\Y!gYhh`YaYbhqg!giVghUbh]jY!hYfag)!@JJ!CNXF'!.41!>).X!Uh!,,16!5S!WJ!/NYNLWTZU!5SH%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!

+4! E<! -+2+! $K@K%'! -+,/! OD! -,,-,.1'! Uh! &-(.! $K)<)F)Q)! EUm! -+'! -+,/%6! 5S! WJ! 59-E! @JH%!

8NYNL%'!-3.!>)J)<)!,23'!,33!$K)<)F)Q)!-+,-%)!

/' CPM!BM[[SMTMU[!FIZ!AMIKPML!/N[MY!AVJ\Z[!/YT`Z&;MUO[P!

=MOV[QI[QVUZ!IUL!7Z!?YVKML\YISS_!4IQY!

8! gYhh`YaYbh! ]g! Ybh]h`YX! hc! U! rdfYgiadh]cb! cZ! ZU]fbYgg'! UXYeiUWm'! UbX! fYUgcbUV`YbYggs!

k\Yb! rfYUW\YX! ]b! Ufaqg! `Yb[h\! bY[ch]Uh]cbg! VYhkYYb! YldYf]YbWYX'! WUdUV`Y! WcibgY`! UZhYf!

aYUb]b[Zi`!X]gWcjYfm)s!CNXF'!.41!>).X!Uh!,,16!5S!WJ!2FHJGTTP#!5SH%!5=<!@JH%!"!0JWN[FYN[J!8NYNL%'!

Fc)!E<D!,-(-.34'!-+,0!OD!142,/-/'!Uh!&.!$K)<)F)Q)!Fcj)!4'!-+,0%'!FKK`I'!12/!>)!8ddql!.2!

$-X!;]f)!-+,1%)!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!21!qh!3;

!

!0

L\Y!KYhh`YaYbh!\YfY!aYf]hg!giW\!U!dfYgiadh]cb!cZ!ZU]fbYgg!VYWUigY!]h!kUg!UW\]YjYX!UZhYf!

Vch\!h\cfci[\!Ufaqg(`Yb[h\!bY[ch]Uh]cbg!VYhkYYb!kY``(]bZcfaYX!UbX!YldYf]YbWYX!WcibgY`!UbX!h\Y!

Wcad`Yh]cb! cZ! Ub! YlhYbg]jY! dfcWYgg! cZ! ZUWh! UbX! YldYfh! X]gWcjYfm'! Ug! kY``! Ug! ch\Yf! hf]U`!

dfYdUfUh]cb)!L\YfY!WUb!VY!bc!XciVh!h\Uh!h\Y!HUfh]Yg!UbX!h\Y]f!WcibgY`!kYfY!Zi``m!]bZcfaYX!UVcih!

h\Y!ghfYb[h\g!UbX!kYU_bYggYg!cZ! h\Y!WUgY!df]cf! hc! fYUW\]b[! h\Y!U[fYYaYbh! hc!gYhh`Y)! !@JJ!yy!,2(

,+2)! ! 8g! U! fYgi`h'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! UbX! ;`Ugg! ;cibgY`! \UX! U! kY``(]bZcfaYX! VUg]g! Zcf!

UggYgg]b[!h\Y!ghfYb[h\!cZ!h\Y!;`Uggqg!W`U]ag!UbX!<YZYbXUbhgq!XYZYbgYg!k\Yb!h\Ym!U[fYYX!hc!gYhh`Y!

h\Y!8Wh]cb)!!

L\Y!XYW]g]cb!Vm!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!UbX!;`Ugg!;cibgY`!h\Uh!h\Y!"--!a]``]cb!KYhh`YaYbh!

]g!ZU]f!UbX!fYUgcbUV`Y!UbX!]b!h\Y!VYgh! ]bhYfYghg!cZ! h\Y!;`Ugg'!Zifh\Yf!giddcfhg!]hg!UddfcjU`)!;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jY!]g!U!gcd\]gh]WUhYX!]bgh]hih]cbU`!]bjYghcf!h\Uh!hcc_!Ub!UWh]jY!fc`Y!]b!gidYfj]g]b[!h\]g!

`]h][Uh]cb'!Ug!Ybj]g]cbYX!Vm!h\Y!HKDJ8'!UbX!ghfcb[`m!YbXcfgYg!h\Y!KYhh`YaYbh)!@JJ!Bc]bh!<YW`)!=l)!

,)! 8! gYhh`YaYbh! fYUW\YX! rk]h\! h\Y! YbXcfgYaYbh! cZ! U! gcd\]gh]WUhYX! ]bgh]hih]cbU`! ]bjYghcf! )!)! )! ]g!

pYbh]h`YX!hc!Ub!YjYb![fYUhYf!dfYgiadh]cb!cZ!fYUgcbUV`YbYgg)qs!5S!WJ!CJJHT!5SXYWZRJSYX!5SH%!@JH%!

8NYNL%'!Fc)!+0!E<D!+,140!$;E%'!-++2!OD!/,,03+4'!Uh!&0!$K)<)F)Q)!Fcj)!2'!-++2%)!!

Ab! UXX]h]cb'! h\Y! ^iX[aYbh! cZ! ;`Ugg! ;cibgY`uhkc! Z]fag! h\Uh! UfY! \][\`m! YldYf]YbWYX! ]b!

gYWif]h]Yg! W`Ugg! UWh]cb! `]h][Uh]cbuh\Uh! h\Y! KYhh`YaYbh! ]g! ]b! h\Y! VYgh! ]bhYfYghg! cZ! h\Y! ;`Ugg! ]g!

Ybh]h`YX!hc!r[fYUh!kY][\h)s!/NY^!TK!=WT[NIJSHJ![%!-JWTUTXYFQJ!5SH%!JY!FQ%'!Fc)!,,!W]j)!2,.-'!-+,/!

OD!,33./4/'!Uh!&0!$K)<)F)Q)!EUm!4'!-+,/%'!FKK`I'!-WGZYMSTY![%!=NJWXTS'!1+2!>)!8ddql)!2.!$-X!

;]f)! -+,0%6! @MFUNWT! [%! 6=9TWLFS! /MFXJ! "! /T%'! Fc)! ,,! ;]j)! 3..,'! -+,/! OD! ,--/111'! Uh! &-!

$K)<)F)Q)!EUf)! -/'! -+,/%6!FHHTWI! 5S! WJ!;-@0->!9FWPJY$9FPJWX!-SYNYWZXY! 8NYNL%'! ,32!>)J)<)!

/10'!/2/!$K)<)F)Q)!,443%!$Wcifhg!Wcbg]ghYbh`m![]jY!rp[fYUh!kY][\hq!)!)!)!hc!h\Y!fYWcaaYbXUh]cbg!

cZ!WcibgY`'!k\c!UfY!acgh!W`cgY`m!UWeiU]bhYX!k]h\!h\Y!ZUWhg!cZ!h\Y!ibXYf`m]b[!`]h][Uh]cbs%!$W]hUh]cb!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!22!qh!3;

!

!1

ca]hhYX%)!!

0' /WWSQKI[QVU!VN![PM! !4IK[VYZ!B\WWVY[Z!/WWYV]IS!VN!

[PM!BM[[SMTMU[!IZ!B\JZ[IU[Q]MS_!4IQY%!AMIZVUIJSM%!IUL!/LMX\I[M!

L\Y! KYhh`YaYbh! ]g! U`gc! giVghUbh]jY`m! ZU]f'! fYUgcbUV`Y'! UbX! UXYeiUhY)! L\Y! ghUbXUfXg!

[cjYfb]b[! UddfcjU`! cZ! W`Ugg! UWh]cb! gYhh`YaYbhg! UfY! kY``! YghUV`]g\YX! ]b! h\]g! ;]fWi]h)! Ab! /NY^! TK!

0JYWTNY![%!3WNSSJQQ!/TWU)'!h\Y!KYWcbX!;]fWi]h!\Y`X!h\Uh!h\Y!Zc``ck]b[!ZUWhcfg!g\ci`X!VY!Wcbg]XYfYX!

]b!YjU`iUh]b[!U!W`Ugg!UWh]cb!gYhh`YaYbh5!

$,%!h\Y!Wcad`Yl]hm'!YldYbgY!UbX!`]_Y`m!XifUh]cb!cZ!h\Y!`]h][Uh]cb6!$-%!h\Y!fYUWh]cb!cZ!h\Y!W`Ugg!hc!h\Y!gYhh`YaYbh6!$.%!h\Y!ghU[Y!cZ!h\Y!dfcWYYX]b[g!UbX!h\Y!Uacibh!cZ!X]gWcjYfm! Wcad`YhYX6! $/%! h\Y! f]g_g! cZ! YghUV`]g\]b[! `]UV]`]hm6! $0%! h\Y! f]g_g! cZ!YghUV`]g\]b[! XUaU[Yg6! $1%! h\Y! f]g_g! cZ! aU]bhU]b]b[! h\Y! W`Ugg! UWh]cb! h\fci[\! h\Y!hf]U`6! $2%! h\Y! UV]`]hm! cZ! h\Y! XYZYbXUbhg! hc! k]h\ghUbX! U! [fYUhYf! ^iX[aYbh6! $3%! h\Y!fUb[Y! cZ! fYUgcbUV`YbYgg! cZ! h\Y! gYhh`YaYbh! ZibX! ]b! `][\h! cZ! h\Y! VYgh! dcgg]V`Y!fYWcjYfm6! RUbXS! $4%! h\Y! fUb[Y! cZ! fYUgcbUV`YbYgg! cZ! h\Y! gYhh`YaYbh! ZibX! hc! U!dcgg]V`Y!fYWcjYfm!]b!`][\h!cZ!U``!h\Y!UhhYbXUbh!f]g_g!cZ!`]h][Uh]cb)!

/40!>)-X!//3'!/1.!$-X!;]f)!,42/%!$W]hUh]cbg!ca]hhYX%'!FGWTLFYJI!TS!TYMJW!LWTZSIX!G^#!3TQIGJWLJW!

[%! 5SYJLWFYJI! ?JX%#! 5SH%'! -+4! >).X! /.! $-X! ;]f)! -+++%'! XJJ! FQXT! CNXF'! .41! >).X! Uh! ,,26! 5S! WJ!

-I[FSHJI! .FYYJW^! AJHMX%! 5SH%! @JH%! 8NYNL%'! -43! >)J)<)! ,2,'! ,20! $K)<)F)Q)! -+,/%6! 5S! WJ! .JFW!

@YJFWSX#!5SH%!@JH%!0JWN[FYN[J!"!1?5@-!8NYNL%'!4+4!>)!Kidd)!-X!-04'!-10(11!$K)<)F)Q)!-+,-%)!

rAb!Z]bX]b[!h\Uh!U!gYhh`YaYbh! ]g!ZU]f'!bch!YjYfm!ZUWhcf!aigh!kY][\!]b!ZUjcf!cZ!gYhh`YaYbh'!

pfUh\Yf! h\Y! Wcifh! g\ci`X! Wcbg]XYf! h\Y! hchU`]hm! cZ! h\YgY! ZUWhcfg! ]b! `][\h! cZ! h\Y! dUfh]Wi`Uf!

W]fWiaghUbWYg)qs! 5S! WJ! 3QTGFQ! /WTXXNSL! @JH%! "! 1?5@-! 8NYNL%'! --0! >)J)<)! /.1'! /01! $K)<)F)Q)!

-++/%!$eich]b[!AMTRUXTS![%!9JYWT%!8NKJ!5SX%!/T%'!-,1!>)J)<)!00'!1,!$K)<)F)Q)!-++.%%6!XJJ!FQXT!

-I[FSHJI! .FYYJW^! AJHMX%'! -43! >)J)<)! Uh! ,20! $gUaY%)! 8XX]h]cbU``m'! ]b! XYW]X]b[! k\Yh\Yf! hc!

UddfcjY!U!gYhh`YaYbh'!U!Wcifh!rg\ci`X!bch!UhhYadh!hc!Uddfcl]aUhY!U!`]h][UhYX!XYhYfa]bUh]cb!cZ!h\Y!

aYf]hg! cZ! h\Y! WUgY! `Ygh! h\Y! dfcWYgg! cZ! XYhYfa]b]b[! k\Yh\Yf! hc! UddfcjY! U! gYhh`YaYbh! g]ad`m!

giVgh]hihY!cbY!Wcad`Yl'!h]aY!Wcbgia]b[!UbX!YldYbg]jY!`]h][Uh]cb!Zcf!Ubch\Yf)s!DMNYJ![%!2NWXY!-R%!

?JLNXYW^#!5SH%'!Fc)!+/!;]j)!,1,,!$D8C%'!-++2!OD!2+.4-1'!Uh!&-!$K)<)F)Q)!EUf)!2'!-++2%)!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!23!qh!3;

!

!2

@YfY'!h\Y!KYhh`YaYbh!Zi``m!gUh]gZ]Yg!h\Y!Wf]hYf]U!Zcf!UddfcjU`!Ufh]Wi`UhYX!]b!3WNSSJQQ)!

(' CPM!1VTWSM^Q[_%!3^WMUZM%!IUL!;QRMS_!2\YI[QVU!

VN![PM!;Q[QOI[QVU!B\WWVY[!/WWYV]IS!VN![PM!BM[[SMTMU[!

KYWif]h]Yg!W`Ugg!UWh]cbg!`]_Y!h\]g!cbY!UfY!Vm!h\Y]f!bUhifY!Wcad`]WUhYX'!UbX!X]ghf]Wh!Wcifhg!]b!

h\]g!;]fWi]h!\UjY! `cb[! fYWc[b]nYX!h\Uh!rRUSg!U![YbYfU`! fi`Y'!gYWif]h]Yg!W`Ugg!UWh]cbg!UfY! pbchUV`m!

X]ZZ]Wi`h!UbX!bchcf]cig`m!ibWYfhU]bq!hc!`]h][UhY)s!5S!WJ!2FHJGTTP#!-+,0!OD!142,/-/'!Uh!&.6!.JFW!

@YJFWSX#!4+4!>)!Kidd)!-X!Uh!-116!5S!WJ!28-3!AJQJHTR!4TQINSLX#!8YI%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+-(;N(./++!

$;E%$H=<%'!-+,+!OD!/0.200+'!Uh!&,0!$K)<)F)Q)!Fcj)!3'!-+,+%!$W]hUh]cb!ca]hhYX%6!5S!WJ!3NQFY!

@FYJQQNYJ!;JY\TWPX'!8YI)'!Fc)!;N(+-(,0,+'!-++2!OD!,,4,+/3'!Uh!&,+!$=)<)F)Q)!8df)!,4'!-++2%!

$rKYWif]h]Yg!W`Ugg!UWh]cbg!UfY![YbYfU``m!Wcad`Yl!UbX!YldYbg]jY!hc!dfcgYWihY)s%!

L\]g! WUgY! kUg! bc! YlWYdh]cb)! Ah! gYhh`YX! UZhYf! h\fYY! mYUfg! cZ! j][cfcig! `]h][Uh]cb! UbX! cb`m!

kYY_g!VYZcfY!h\Y!gW\YXi`YX!hf]U`'!k]h\!giaaUfm!^iX[aYbh!ach]cbg!Zi``m!Vf]YZYX!UbX!Uf[iYX)!!!8g!

X]gWiggYX! UVcjY! UbX! ]b! h\Y! Bc]bh! <YW`UfUh]cb'! <YZYbXUbhgq! giaaUfm! ^iX[aYbh! ach]cb! dcgYX!

g][b]Z]WUbh! f]g_g! hc! h\Y! ;`Uggqg! W`U]ag! UbX! Wci`X! \UjY! fYgi`hYX! ]b! h\Y! WUgY! VY]b[! X]ga]ggYX!

cihf][\h!cf!U!aUhYf]U`!fYXiWh]cb!cZ!h\Y!;`Uggqg!XUaU[Yg)!!!=jYb!]Z!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!W`U]ag!

gifj]jYX! giaaUfm! ^iX[aYbh'! UW\]Yj]b[! U! `]h][UhYX! jYfX]Wh! Uh! hf]U`! $UbX! gighU]b]b[! Ubm! giW\!

jYfX]Wh!]b!h\Y!UddYU`g!h\Uh!kci`X!]bYj]hUV`m!YbgifY%!kci`X!\UjY!VYYb!U!jYfm!Wcad`Yl!UbX!f]g_m!

ibXYfhU_]b[! h\Uh!kci`X!\UjY!fYei]fYX!giVghUbh]U`!UXX]h]cbU`! h]aY!UbX!YldYbgY)!@JJ!5S!WJ! 5SNYNFQ!

=ZG%!<KKJWNSL!@JH%!8NYNL%'!12,!>)!Kidd)!-X!/12'!/3,!$K)<)F)Q)!-++4%!$Z]bX]b[!h\Uh!h\Y!Wcad`Yl]hm'!

YldYbgY!UbX!XifUh]cb!cZ!Wcbh]biYX!`]h][Uh]cb!giddcfhg!Z]bU`!UddfcjU`!k\YfY'!Uacb[!ch\Yf!h\]b[g!

rach]cbg! kci`X! VY! Z]`YX! fU]g]b[! YjYfm! dcgg]V`Y! _]bX! cZ! dfY(hf]U`'! hf]U`! UbX! dcgh(hf]U`! ]ggiY!

WcbWY]jUV`Ys%)!!

AbXYYX'! h\Y! hf]U`!cZ! h\Y!8Wh]cb!\YfY!kci`X!\UjY! fYei]fYX!YlhYbg]jY!YldYfh! hYgh]acbm!cb!

biaYfcig! WcbhYghYX! ]ggiYg'! ]bW`iX]b[! aUhYf]U`]hm! cZ! h\Y! U``Y[YX! a]gghUhYaYbhg'! gW]YbhYf! k]h\!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!24!qh!3;

!

!3

fYgdYWh!hc!<YZYbXUbh!8m`kUfX'!Ug!kY``!Ug!`cgg!WUigUh]cb!UbX!XUaU[Yg)!!@JJ#!J%L)'!5S!WJ!.F^JW!-3!

@JH%!8NYNL)'!Fc)!+.!;]j)!,0/1'!-++3!OD!0..114,'!Uh!&0! $K)<)F)Q)!<YW)!,0'!-++3%! $HUi`Ym'! B)%!

$UW_bck`YX[]b[! h\Y! rg][b]Z]WUbh! `]h][Uh]cb! f]g_gs! cZ! YghUV`]g\]b[! `cgg! WUigUh]cb! UbX! dfcj]b[!

gW]YbhYf! UbX!XUaU[Yg! Uh! hf]U`%)!;cifhg! fcih]bY`m!cVgYfjY! h\Uh! h\YgY! gcfhg!cZ!X]gdihYgufYei]f]b[!

XiY`]b[!hYgh]acbm!Zfca!YldYfhguUfY!dUfh]Wi`Uf`m!X]ZZ]Wi`h!Zcf!d`U]bh]ZZg!hc!`]h][UhY)!@JJ'!J%L%'!5S!WJ!

5S!WJ!AJQNP#!5SH%!@JH%!8NYNL%#!021!>)!Kidd)!-X!02+'!024(3+!$K)<)F)Q)!-++3%!$]b!U!rVUhh`Y!cZ!YldYfhg'!

]h!]g!j]fhiU``m!]adcgg]V`Y!hc!dfYX]Wh!k]h\!Ubm!WYfhU]bhm!k\]W\!hYgh]acbm!kci`X!VY!WfYX]hYXs%)!

GZ!WcifgY'!YjYb! ]Z!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!\UX!dfYjU]`YX!Uh! hf]U`'! ]h! ]g!j]fhiU``m!WYfhU]b! h\Uh!

UddYU`g!kci`X!VY! hU_Yb'!k\]W\!kci`X!\UjY'!Uh!VYgh'! giVghUbh]U``m!XY`UmYX!Ubm! fYWcjYfm!Zcf! h\Y!

;`Ugg)! @JJ! @YWTZLT! J]! WJQ%! .WF_NQNFS! 1VZNY^! 2ZSI#! 5SH%! [%! .FXXNSN'! -03! >)! Kidd)! -X! -0/'! -1,!

$K)<)F)Q)!-++.%!$rR=SjYb!]Z!U!g\UfY\c`XYf!cf!W`Ugg!aYaVYf!kUg!k]``]b[!hc!UggiaY!U``!h\Y!f]g_g!cZ!

difgi]b[!h\Y!UWh]cbg!h\fci[\!Zifh\Yf!`]h][Uh]cb!)!)!)!h\Y!dUggU[Y!cZ!h]aY!kci`X!]bhfcXiWY!mYh!acfY!

f]g_g! )! )! )! UbX!kci`X! ]b! `][\h!cZ! h\Y! h]aY!jU`iY!cZ!acbYm'!aU_Y!ZihifY! fYWcjYf]Yg! `Ygg!jU`iUV`Y!

h\Ub!h\]g!WiffYbh!fYWcjYfm)s%)!8h!kcfgh'!h\YfY!]g!U`kUmg!U!f]g_!h\Uh!h\Y!jYfX]Wh!Wci`X!VY!fYjYfgYX!Vm!

h\Y!hf]U`!Wcifh!cf!cb!UddYU`)!@JJ#!J%L%#!?TGGNSX![%!7TLJW!=WTUX%#!5SH%'!,,1!>).X!,//,'!,//4!$,,h\!

;]f)! ,442%! $fYjYfg]b[!"3,!a]``]cb! ^ifm!jYfX]Wh! UbX!X]ga]gg]b[!WUgY!k]h\!dfY^iX]WY! ]b! gYWif]h]Yg!

UWh]cb%6!-SN]YJW![%!4TRJ$@YFPJ!=WTI%!/T%'!22!>).X!,-,0!$,+h\!;]f)!,441%!$cjYfhifb]b[!d`U]bh]ZZgq!

jYfX]Wh!cVhU]bYX!UZhYf!hkc!XYWUXYg!cZ!`]h][Uh]cb%6!HK%!5S!WJ!-UTQQT!3WU%#!5SH%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!;N(

+/(-,/2(H@P(B8L'!-++3!OD!.+2-2.,!$<)!8f]n)!8i[)!/'!-++3%'!WJ[`I'!Fc)!+3(,142,'!-+,+!OD!

04-2433! $4h\!;]f)! BibY!-.'!-+,+%! $hf]U`! Wcifh!cjYfhifbYX!ibUb]acig!jYfX]Wh! Zcf!d`U]bh]ZZg'! `UhYf!

fY]bghUhYX! Vm! h\Y! F]bh\! ;]fWi]h! ;cifh! cZ! 8ddYU`g'! UbX! ^iX[aYbh! fY(YbhYfYX! UZhYf! XYb]U`! cZ!

HJWYNTWFWN!Vm!h\Y!M)K)!KidfYaY!;cifh%)!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!25!qh!3;

!

!4

Ab! WcbhfUgh! hc! Wcgh`m'! `Yb[h\m! UbX! ibWYfhU]b! `]h][Uh]cb'! h\Y! KYhh`YaYbh! dfcj]XYg! U!

g][b]Z]WUbh!UbX!WYfhU]b!fYWcjYfm!cZ!"--!a]``]cb!Zcf!aYaVYfg!cZ!h\Y!;`Ugg)!8WWcfX]b[`m'!h\]g!ZUWhcf!

giddcfhg!UddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh)!!

)' CPM!AMIK[QVU!VN![PM!1SIZZ![V![PM!BM[[SMTMU[!

L\Y!fYUWh]cb!cZ!h\Y!W`Ugg!hc!U!dfcdcgYX!gYhh`YaYbh!]g!U!g][b]Z]WUbh!ZUWhcf!hc!VY!kY][\YX!]b!

Wcbg]XYf]b[!]hg!ZU]fbYgg!UbX!UXYeiUWm)!@JJ#!J%L%'!.JFW!@YJFWSX'!4+4!>)!Kidd)!-X!Uh!-11(126!28-3!

AJQJHTR'!-+,+!OD!/0.200+'!Uh!&,16!CJJHT'!-++2!OD!/,,03+4'!Uh!&2)!!

HifgiUbh!hc!h\Y!HfY`]a]bUfm!8ddfcjU`!GfXYf'!h\Y!;cifh(Uddc]bhYX!;`U]ag!8Xa]b]ghfUhcf'!

?UfXYb! ;]hm! ?fcid'! DD;! $r?;?s%'! VY[Ub! aU]`]b[! Wcd]Yg! cZ! h\Y! KYhh`YaYbh! Fch]WY! HUW_Yh!

$Wcbg]gh]b[!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!UbX!;`U]a!>cfa%!hc!dchYbh]U`!;`Ugg!EYaVYfg!UbX!bca]bYYg!

cb!Bi`m!-2'!-+,3)!@JJ!<YW`UfUh]cb!cZ!LUfU!<cbc\iY!JY[UfX]b[!$8%!EU]`]b[!cZ!KYhh`YaYbh!Fch]WY!

UbX! ;`U]a! >cfa! UbX! $9%! HiV`]WUh]cb! cZ! KiaaUfm! KYhh`YaYbh! Fch]WY'! =l)! .! hc! h\Y! Bc]bh!

<YW`UfUh]cb!$r<cbc\iY!<YW`)s%'!Uh!yy!.(1)!8g!cZ!KYdhYaVYf!,3'!-+,3'!?;?!\Ug!aU]`YX!U!hchU`!cZ!

,/.'-44!Wcd]Yg!cZ! h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!HUW_Yh! hc!dchYbh]U`!;`Ugg!EYaVYfg!UbX!bca]bYYg)!@JJ!

NI)!y!1)!Ab!UXX]h]cb'!h\Y!KiaaUfm!KYhh`YaYbh!Fch]WY!kUg!diV`]g\YX!]b!h\Y!DFQQ!@YWJJY!6TZWSFQ!UbX!

2NSFSHNFQ! ANRJX! UbX! hfUbga]hhYX! cjYf! h\Y! =?! ;J\X\NWJ! cb! 8i[igh! 3'! -+,3)! @JJ! NI)! y!2)! L\Y!

KYhh`YaYbh! Fch]WY! gYh! cih! h\Y! YggYbh]U`! hYfag! cZ! h\Y! KYhh`YaYbh! UbX! ]bZcfaYX! dchYbh]U`! ;`Ugg!

EYaVYfg!cZ'!Uacb[!ch\Yf!h\]b[g'!h\Y]f!f][\h!hc!cV^YWh!hc!Ubm!UgdYWh!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!UbX!H`Ub!cZ!

8``cWUh]cb'!Ug!kY``!Ug!h\Y!dfcWYXifY!Zcf!giVa]hh]b[!;`U]a!>cfag)!O\]`Y!h\Y!XYUX`]bY!gYh!Vm!h\Y!

;cifh!Zcf!;`Ugg!EYaVYfg!hc!cV^YWh!hc!h\Y!KYhh`YaYbh!\Ug!bch!mYh!dUggYX'!hc!XUhY'!bc!cV^YWh]cbg!hc!

h\Y!KYhh`YaYbh!cf!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!\UjY!VYYb!fYWY]jYX)!@JJ!5S!WJ!DFWSJW!/MNQHTYY!8YI%!@JH%!

8NYNL%'!Fc)!+1!;]j)!,,0,0'! !-++4!OD!-+-0,1+'!Uh!&-!$K)<)F)Q)!Bi`m!,+'!-++4%!$HUi`Ym'!B)%!$bc!

W`Ugg!aYaVYf!cV^YWh]cbg!g]bWY!dfY`]a]bUfm!UddfcjU`!giddcfhYX!Z]bU`!UddfcjU`%)!L\Y!XYUX`]bY!Zcf!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!26!qh!3;

!

!,+

giVa]hh]b[!cV^YWh]cbg!]g!GWhcVYf!.'!-+,3)!8g!dfcj]XYX!]b!h\Y!HfY`]a]bUfm!8ddfcjU`!GfXYf'!;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jY!k]``!Z]`Y!fYd`m!dUdYfg!bc!`UhYf!h\Ub!GWhcVYf!,2'!-+,3!UXXfYgg]b[!Ubm!cV^YWh]cbg)!

*' CPM!B[IOM!VN![PM!?YVKMMLQUOZ!IUL![PM!/TV\U[!VN!7UNVYTI[QVU!

/]IQSIJSM![V!1V\UZMS!B\WWVY[!/WWYV]IS!VN![PM!BM[[SMTMU[!

Ab!Wcbg]XYf]b[!h\]g!ZUWhcf'!rph\Y!eiYgh]cb!]g!k\Yh\Yf!h\Y!dUfh]Yg!\UX!UXYeiUhY!]bZcfaUh]cb!

UVcih! h\Y]f! W`U]ag'! giW\! h\Uh! h\Y]f! WcibgY`! WUb! ]bhY``][Ybh`m! YjU`iUhY! h\Y! aYf]hg! cZ! d`U]bh]ZZqg!

W`U]ag'!h\Y!ghfYb[h\g!cZ!h\Y!XYZYbgYg!UggYfhYX!Vm!XYZYbXUbhg'!UbX!h\Y!jU`iY!cZ!d`U]bh]ZZgq!WUigYg!cZ!

UWh]cb! Zcf! difdcgYg! cZ! gYhh`YaYbh)qs! 2FHJGTTP'! -+,0! OD! 142,/-/'! Uh! &/6$W]hUh]cb! ca]hhYX%!

.JHPRFS! [%!7J^.FSP#!;%-%'! -4.! >)J)<)! /12'! /20! $K)<)F)Q)! -+,.%! $rL\Y! dYfh]bYbh! eiYgh]cb! ]g!

pk\Yh\Yf! WcibgY`! \UX! Ub! UXYeiUhY! UddfYW]Uh]cb! cZ! h\Y! aYf]hg! cZ! h\Y! WUgY! VYZcfY! bY[ch]Uh]b[)qs!

$W]hUh]cbg!ca]hhYX%%)!

@YfY'!k\YfY!h\Y!8Wh]cb!kUg!gYhh`YX!^igh!kYY_g!VYZcfY!hf]U`'!UZhYf!Wcad`Yh]cb!cZ!U``!ZUWh!UbX!

YldYfh! X]gWcjYfm'! WYfh]Z]WUh]cb! cZ! h\Y! ;`Ugg'! UbX! Zi``! Vf]YZ]b[! UbX! Uf[iaYbh! cb! giaaUfm!

^iX[aYbh'!h\YfY!WUb!VY!bc!eiYgh]cb!h\Uh!h\Y!ghU[Y!cZ!h\Y!dfcWYYX]b[g!UbX!Uacibh!cZ!]bZcfaUh]cb!

UjU]`UV`Y!hc!WcibgY`!ghfcb[`m!giddcfh!UddfcjU`!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh)!@JJ!.F^JW'!-++4!OD!0..114,'!

Uh!&.!$gYhh`YaYbh!UddfcjYX!k\YfY!`YUX!WcibgY`!X]X!bch!gYhh`Y!ibh]`!UZhYf!YlhYbg]jY!X]gWcjYfm%6!5S!

WJ! /ZWWJSH^! /TS[JWXNTS! 2JJ! -SYNYWZXY! 8NYNL)'! -1.! >)J)<)! ,,+! $K)<)F)Q)! -++4%! $HUi`Ym'! B)%!

$dUfh]Yg! rZi``m!ibXYfghccX! h\Y! ZUWhiU`! `UbXgWUdY!UbX! h\Y!ibWYfhU]bh]Yg!WcbZfcbh]b[! h\Yas!k\YfY!

dUfh]Yg!Wcad`YhYX!X]gWcjYfm!UbX!\UX!bch!mYh!Z]`YX!giaaUfm!^iX[aYbh!ach]cbg%)!!

8g!bchYX!]b!h\Y!Bc]bh!<YW`UfUh]cb'!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!UbX!;`Ugg!;cibgY`!\UX!h\Y!VYbYZ]h!

cZ!YlhYbg]jY!X]gWcjYfm'!k\]W\!]bW`iXYX!h\Y!fYWY]dh!cZ!acfY!h\Ub!Z]jY!a]``]cb!dU[Yg!cZ!XcWiaYbhg!

Zfca!<YZYbXUbhg!UbX!h\]fX!dUfh]Yg'!UbX!\UX!hU_Yb!h\Y!XYdcg]h]cbg!cZ!,0!ZUWh!k]hbYggYg'!]bW`iX]b[!

N]fhigqg!gYb]cf!YlYWih]jYg'!UbX!XYZYbXYX!h\Y!XYdcg]h]cb!cZ!8LJK)!dd!/.(2.)!;`Ugg!;cibgY`!U`gc!

Wcbgi`hYX! YlhYbg]jY`m! k]h\! U! jYfm! YldYf]YbWYX! YWcbca]W! YldYfh! k\]`Y! ]bjYgh][Uh]b[! UbX!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!27!qh!3;

!

!,,

dfcgYWih]b[!h\Y!8Wh]cb'!UbX'!]b!WcbbYWh]cb!k]h\!W`Ugg!WYfh]Z]WUh]cb!UbX!giaaUfm!^iX[aYbh'!;`Ugg!

;cibgY`!hcc_!UbX*cf!XYZYbXYX!Z]jY!YldYfh!XYdcg]h]cbg)!dd!21(4-%!!

L\ig'!Uh!h\Y!h]aY!h\Y!U[fYYaYbh!]b!df]bW]d`Y!hc!gYhh`Y!kUg!fYUW\YX'!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!

UbX!;`Ugg!;cibgY`!W`YUf`m!\UX!U!rgiZZ]W]Ybh!ibXYfghUbX]b[!cZ!h\Y!WUgY!hc![Ui[Y!h\Y!ghfYb[h\g!UbX!

kYU_bYggYg!cZ! h\Y]f!W`U]ag!UbX! h\Y!UXYeiUWm!cZ! h\Y! gYhh`YaYbh)s!5S! WJ!-<8!ANRJ!DFWSJW#! 5SH%!

@JH%! "! 1?5@-! 8NYNL%'! Fc)! +-! ;]j)! 0020! $KOC%'! -++1! OD! 4+.-.1'! Uh! &,+! $K)<)F)Q)! 8df)! 1'!

-++1%)!!

+' CPM!AQZRZ!VN!3Z[IJSQZPQUO!;QIJQSQ[_!IUL!

2ITIOMZ!B\WWVY[!/WWYV]IS!VN![PM!BM[[SMTMU[!!

Ab! UggYgg]b[! h\Y! ZU]fbYgg'! fYUgcbUV`YbYgg'! UbX! UXYeiUWm! cZ! U! gYhh`YaYbh'! Wcifhg! g\ci`X!

Wcbg]XYf! h\Y! rf]g_g! cZ! YghUV`]g\]b[! `]UV]`]hm! RUbXS! h\Y! f]g_g! cZ! YghUV`]g\]b[! XUaU[Yg)s!3WNSSJQQ'!

/40! >)-X! Uh! /1.! $W]hUh]cbg! ca]hhYX%)! 8g! h\]g! WUgY! Uad`m! XYacbghfUhYg'! gYWif]h]Yg! W`Ugg! UWh]cbg!

dfYgYbh!\ifX`Yg!hc!dfcj]b[!`]UV]`]hm!h\Uh!UfY!X]ZZ]Wi`h!Zcf!d`U]bh]ZZg!hc!aYYh)!@JJ!-<8!ANRJ!DFWSJW'!

-++1!OD!4+.-.1'!Uh!&,,!$bch]b[!h\Uh!rRhS\Y!X]ZZ]Wi`hm!cZ!YghUV`]g\]b[!`]UV]`]hm!]g!U!Wcaacb!f]g_!

cZ! gYWif]h]Yg! `]h][Uh]cbs%6! 5S! WJ! -QQT^#! 5SH%! @JH%! 8NYNL)'! Fc)! +.(,042'! -++/! OD! -20++34'! Uh! &,!

$K)<)F)Q)! <YW)! -'! -++/%! $Z]bX]b[! h\Uh! ]ggiYg! dfYgYbh! ]b! gYWif]h]Yg! UWh]cb! dfYgYbhYX! g][b]Z]WUbh!

\ifX`Yg! hc! dfcj]b[! `]UV]`]hm%)! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! UbX! h\Y! ;`Ugg! ZUWYX! jYfm! fYU`! f]g_g! ]b!

gifacibh]b[! <YZYbXUbhgq! ach]cb! Zcf! giaaUfm! ^iX[aYbh! UbX! ]b! dfcj]b[! Vch\! `]UV]`]hm! UbX!

XUaU[Yg!Uh!hf]U`)!!

#I$ AQZRZ![V!?YV]QUO!;QIJQSQ[_!

O\]`Y!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!UbX!;`Ugg!;cibgY`!VY`]YjYX!UbX!Wcbh]biY!hc!VY`]YjY!h\Uh!h\Y!

W`U]ag!UggYfhYX!U[U]bgh!<YZYbXUbhg!]b!h\Y!8Wh]cb!UfY!ghfcb['!h\Ym!fYWc[b]nY!h\Uh!<YZYbXUbhg!\UX!

aYUb]b[Zi`!XYZYbgYg!hc!`]UV]`]hm!h\Uh!kci`X!\UjY!dfYgYbhYX!hfiY!cVghUW`Yg)!8VgYbh!h\Y!KYhh`YaYbh'!

h\YfY!kUg!U! g][b]Z]WUbh! f]g_! h\Uh! h\Y!;cifh!a][\h!\UjY![fUbhYX!<YZYbXUbhgq!dYbX]b[!ach]cb!Zcf!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!28!qh!3;

!

!,-

giaaUfm!^iX[aYbh!]b!dUfh!cf!]b!k\c`Y!cf!h\Uh!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!kci`X!bch!VY!UV`Y!hc!cVhU]b!U!

jYfX]Wh!Uh!hf]U`)!

L\Y!df]bW]dU`!W`U]ag!]b!h\Y!8Wh]cb!UfY!VUgYX!cb!KYWh]cb!,+$V%!cZ!h\Y!KYWif]h]Yg!=lW\Ub[Y!

8Wh! cZ! ,4./! $r=lW\Ub[Y! 8Whs%! UbX! Ji`Y! ,+V(0! dfcai`[UhYX! h\YfYibXYf)! Lc! YghUV`]g\! U! W`U]a!

ibXYf! h\Y! =lW\Ub[Y! 8Wh'! rU! d`U]bh]ZZ! aigh! dfcjY5! $,%!h\Y! XYZYbXUbh! aUXY! U! aUhYf]U`!

a]gfYdfYgYbhUh]cb!cf!ca]gg]cb6!$-%!k]h\!gW]YbhYf6!$.%!]b!WcbbYWh]cb!k]h\!h\Y!difW\UgY!cf!gU`Y!cZ!U!

gYWif]hm6! $/%!fY`]UbWY6! $0%!YWcbca]W! `cgg6! UbX! $1%!`cgg! WUigUh]cb)s! 5.1D! 8THFQ! BSNTS! ;T%! *,!

=JSXNTS!AWZXY!2ZSI!"!-SSZNY^!2ZSI![%!?T^FQ!.FSP!TK!@HTYQFSI!3WU%!=8/'!23.!>).X!.3.'!.34!$-X!

;]f)! -+,0%! $W]h]b[!@YTSJWNILJ! 5S[%!=FWYSJWX#! 88/![%!@HNJSYNKNH$-YQFSYF#! 5SH%'! 00-!M)K)!,/3'! ,02!

$-++3%%)! @YfY'! ]b! dUfh]Wi`Uf'! <YZYbXUbhg! kci`X! \UjY! Wcbh]biYX! hc! j][cfcig`m! W\U``Yb[Y! ;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jYqg! `cgg!WUigUh]cb! h\Ycf]Yg'! Uf[i]b[! h\Uh!aiW\! $]Z!bch!U``%!cZ! h\Y!XYW`]bY! ]b!N]fhig!

ghcW_! kUg! bch! Uhhf]VihUV`Y! hc! f]g_g! WcbWYU`YX! Vm! <YZYbXUbhgq! U``Y[YX! ZU`gY! UbX! a]g`YUX]b[!

ghUhYaYbhg!UbX!ca]gg]cbg!t!N%J)'!<YZYbXUbhgq!ghUhYaYbhg!UVcih!h\Y!8`d\UKYWhcf!hfUW_!fYWcfX)!!

KdYW]Z]WU``m'! <YZYbXUbhg! Uf[iYX! h\Uh! Ubm! U``Y[YX! a]gfYdfYgYbhUh]cbg! \UX! VYYb! Zi``m!

WcffYWhYX! Vm! bYkg! fYdcfhg! diV`]g\YX! ]b!<YWYaVYf!-+,.! UbX!EUm!-+,/! h\Uh! gi[[YghYX! h\Uh! h\Y!

8`d\UKYWhcf!]bX]WYg!aUm!\UjY!VYYb!VUW_(hYghYX!UbX!a]gWU`Wi`UhYX'!UbX!h\Uh!N]fhig!giVUXj]gcf!>(

KeiUfYX'! AbW)! $r>(KeiUfYXs%! kUg! ]bjc`jYX! ]b! Ub! K=;! ]bjYgh][Uh]cb)! 9YWUigY! h\YgY! YjYbhg!

difdcfhYX`m!fYjYU`YX!h\Y!hfih\!acbh\g!VYZcfY!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!U``Y[YX!WcffYWh]jY!YjYbhg!t!

UbX!\UX!bc!YZZYWh!cb!N]fhigqg!ghcW_!df]WY!t!<YZYbXUbhg!Uf[iYX!h\Uh! h\Y!XYW`]bYg!]b!N]fhig!ghcW_!

df]WY! Zc``ck]b[! h\Y! U``Y[YX! WcffYWh]jY! YjYbhg! kYfY! g]ad`m! h\Y! aUhYf]U`]nUh]cbg! cZ! _bckb! f]g_g!

Zfca!Zc``ck(cb!XYjY`cdaYbhg!Ug!U!fYgi`h!cZ!h\Y!K=;!]bjYgh][Uh]cb!]bhc!>(KeiUfYX)!yy!,-.(,-/)!!

O\]`Y!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!\UX!WcadY``]b[!WcibhYfUf[iaYbhg!h\Uh!h\Y!YUf`]Yf!X]gW`cgifYg!

X]X! bch! Zi``m! WcffYWh! h\Y! U``Y[YX! ZfUiX'! h\Y!;cifh! aUXY! W`YUf! Uh! cfU`! Uf[iaYbh! cb!<YZYbXUbhgq!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!29!qh!3;

!

!,.

ach]cb!Zcf!giaaUfm!^iX[aYbh!h\Uh!]h!kUg!WUfYZi``m!UbX!h\ci[\hZi``m!UggYgg]b[!h\]g!Wcad`]WUhYX!

]ggiY!k]h\!fYgdYWh!hc!YUW\!WcffYWh]jY!X]gW`cgifY)!AZ![fUbhYX'!<YZYbXUbhgq!ach]cb!kci`X!Y`]a]bUhY!

U! g][b]Z]WUbh! dcfh]cbucf! YjYb! U``ucZ! h\Y! ;`Uggqg! dchYbh]U`! fYWcjYfUV`Y! XUaU[Yg)! =jYb! ]Z!

<YZYbXUbhgq! ach]cb! Zcf! giaaUfm! ^iX[aYbh! kUg! ibgiWWYggZi`'! <YZYbXUbhg! dfYgiaUV`m! kci`X!

\UjY! Wcbh]biYX! hc! difgiY! h\]g! Uf[iaYbh! h\fci[\! UhhUW_g! cb! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jYqg! YWcbca]W!

YldYfh!j]U!0FZGJWY!ach]cb!dfUWh]WY'!Uh!hf]U`'!UbX!h\fci[\!UddYU`g)!!

=jYb!VYmcbX! h\]g! giVghUbh]U`! W\U``Yb[Y! hc! `cgg! WUigUh]cb'!<YZYbXUbhg!kci`X!\c`X!;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jY!hc! ]hg!VifXYb!cZ!dfccZ!cb!U``!ch\Yf!Y`YaYbhg!cZ!gYWif]h]Yg!ZfUiX'!UbX!YghUV`]g\]b[!

h\Y! ;`Uggqg! W`U]ag! kci`X! fYei]fY! h\Y! ^ifm! hc! aU_Y! Wcad`]WUhYX! UggYggaYbhg! cZ! WfYX]V]`]hm! cb!

gYjYfU`!Wcad`Yl!UbX!\ch`m!WcbhYghYX!ZUWhiU`!X]gU[fYYaYbhg)!>cf!]bghUbWY'!dfcj]b[!gYWif]h]Yg!ZfUiX!

fYei]fYX! h\Uh! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! XYacbghfUhY! h\Uh! <YZYbXUbhg! \UX! Ub! ]bhYbh! hc! XYWY]jY! cf!

ch\Yfk]gY! UWhYX! k]h\! fYW_`YggbYgg! bYUf]b[! giW\! ]bhYbh)! @JJ! AJQNP#! 021! >)! Kidd)! -X! Uh! 024!

$rHfcj]b[!U!XYZYbXUbhqg!ghUhY!cZ!a]bX!]g!\UfX!]b!Ubm!W]fWiaghUbWYg)s%)!<Ygd]hY!\Uj]b[!aUfg\U``YX!

Wcbg]XYfUV`Y! Yj]XYbWY'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! kci`X! bcbYh\Y`Ygg! bYYX! hc! fYWcbW]`Y! hc! U! ^ifm! ]hg!

U``Y[Uh]cbg! k]h\! h\Y! ZUWh! h\UhuUg! UXa]hhYX! hc! h\Y! K=;! UbX! Ug! h\Y! K=;! dfcjYX! ]b! hf]U`uh\Y!

dcfhZc`]c! aUbU[Yf! Zcf! h\Y! ZibXg! ibXYf`m]b[! <YZYbXUbhgq! U``Y[YX! a]gghUhYaYbhg! \UX! *422/88,+!

-6)9+)!<YZYbXUbhg!kci`X!`]_Y`m!W`U]a!h\Uh!h\Ym!hcc!kYfY!j]Wh]ag!cZ!h\Uh!ZfUiX'!]bWfYUg]b[!h\Y!f]g_!

cZ! U! ^ifm! Z]bX]b[! cZ! [fcgg! bY[`][YbWY! $cf! `Ygg%! ]b! h\]g! 8Wh]cb'! k\]W\! kci`X! VY! ]bgiZZ]W]Ybh! hc!

giddcfh!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!W`U]ag!ibXYf!h\Y!=lW\Ub[Y!8Wh)!y!,-3)!

>]bU``m'! YjYb! ]Z! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! kUg! giWWYggZi`! Uh! hf]U`'! aUbm! cZ! h\YgY! gUaY!

Uf[iaYbhg! Wci`X! \UjY! VYYb! Wcbh]biYX! cb! UddYU`'! UbX'! ]b! h\Y! UVgYbWY! cZ! Ubm! gYhh`YaYbh'!

dfYgiaUV`m!kci`X!\UjY!VYYb)!L\ig'!h\YfY!kYfY!jYfm!g][b]Z]WUbh!f]g_g!UhhYbXUbh!hc!h\Y!Wcbh]biYX!

dfcgYWih]cb! cZ! h\Y! 8Wh]cb! h\fci[\! giaaUfm! ^iX[aYbh'! hf]U`'! UbX! UddYU`g'! UbX! h\YfY! kUg! bc!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!2;!qh!3;

!

!,/

[iUfUbhYY!h\Uh!<YZYbXUbhgq!`]UV]`]hm!Wci`X!VY!YghUV`]g\YX)!

#J$ AQZRZ!AMSI[ML![V!2ITIOMZ!

=jYb!]Z!<YZYbXUbhgq!`]UV]`]hm!cb!`cgg!WUigUh]cb!Wci`X!VY!YghUV`]g\YX'!XUaU[Yg!Ygh]aUh]cb!

fYaU]bg! U! rWcad`]WUhYX! UbX! ibWYfhU]b! dfcWYgg'! hmd]WU``m! ]bjc`j]b[! WcbZ`]Wh]b[! YldYfh! cd]b]cbq!

UVcih! h\Y! X]ZZYfYbWY! VYhkYYb! h\Y! difW\UgY! df]WY! UbX! Rg\UfYSg! phfiYq! jU`iY! UVgYbh! h\Y! U``Y[YX!

ZfUiX)qs! 5S! WJ! 3QTGFQ! /WTXXNSL! @JH%! "! 1?5@-! 8NYNL)'! --0! >)J)<)! /.1'! /04! $K)<)F)Q)! -++/%!

$W]hUh]cb!ca]hhYX%)! Ab!cfXYf! hc! fYgc`jY!acgh!cZ! h\Y!X]gdihYX! ]ggiYg! fY[UfX]b[! `cgg!WUigUh]cb!UbX!

XUaU[Yg'!Uacb[!ch\Yfg'!h\Y!HUfh]Yg!kci`X!\UjY!\UX!hc!fY`m!\YUj]`m!cb!YldYfh!hYgh]acbm)!L\ci[\!

;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jYqg! XUaU[Yg! YldYfh! Ygh]aUhYX! aUl]aia! W`Ugg(k]XY! U[[fY[UhY! XUaU[Yg! cZ!

Uddfcl]aUhY`m!"-20!a]``]cb!VUgYX!cb!Z]jY!U``Y[YX!WcffYWh]jY!YjYbhg'!<YZYbXUbhg!UbX!h\Y]f!YldYfh!

kci`X!\UjY!aUXY!gYjYfU`!WfYX]V`Y!Uf[iaYbhg!h\Uh!h\Y!;`Ugg!]g!ibUV`Y!hc!fYWcjYf!Zcf!acgh!cf!YjYb!

U``! cZ! h\YgY! YjYbhg! VYWUigY! h\Y! YjYbhg! X]X! bch! fYjYU`! bYk! ]bZcfaUh]cb)! yy! ,-.(,-/)! Ab! ;`Ugg!

;cibgY`qg!^iX[aYbh'!h\YgY!Uf[iaYbhg!WfYUhYX!U!g][b]Z]WUbh!f]g_!h\Uh!h\Y!;`Ugg!Wci`X!cb`m!fYWcjYf!

Zcf! h\Y! XYW`]bY! Zc``ck]b[! N]fhigqg! X]gW`cgifY! Uh! h\Y! YbX! cZ! h\Y! ;`Ugg! HYf]cX! h\Uh! ]h! kUg! ibXYf!

]bjYgh][Uh]cb! Vm! h\Y! K=;u]b! k\]W\! ]bghUbWY'! aUl]aia! fYWcjYfUV`Y! XUaU[Yg! kci`X! VY!

Uddfcl]aUhY`m!"12!a]``]cb'!U!ZfUWh]cb!cZ!h\Y!`Uf[Yf!Ygh]aUhY)!y!,-0)!!

O\]`Y!;`Ugg!;cibgY`!\UX!kcf_YX!YlhYbg]jY`m!k]h\!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!YldYfh!k]h\!U!

j]Yk! hckUfXg! dfYgYbh]b[! WcadY``]b[! Uf[iaYbhg! hc! h\Y! ^ifm! UbX! dfYjU]`]b[! cb! h\YgY! aUhhYfg! Uh!

hf]U`'!<YZYbXUbhg!\UX!U!kY``(eiU`]Z]YX!YldYfh!cZ!h\Y]f!ckb!k\c!kUg!`]_Y`m!hc!cd]bY!Uh!hf]U`!h\Uh!h\Y!

;`Ugg!giZZYfYX!`]hh`Y!cf!bc!XUaU[Yg)!8g!;cifhg!\UjY!`cb[!fYWc[b]nYX'!h\Y!giVghUbh]U``m!ibWYfhU]bhm!

Ug! hc!k\]W\! g]XYqg! YldYfhgq!j]Yk!a][\h!VY! WfYX]hYX!Vm! h\Y! ^ifm!dfYgYbhg!U! giVghUbh]U`! `]h][Uh]cb!

f]g_)! @JJ! /ZWWJSH^! /TS[JWXNTS! 2JJ'! -1.! >)J)<)! Uh! ,-.! $Z]bX]b[! gYhh`YaYbh! fYUgcbUV`Y! k\YfY'!

Uacb[!ch\Yf!h\]b[g'!rdfcj]b[!XUaU[Yg!)!)!)!kci`X!\UjY!fYei]fYX!g][b]Z]WUbh!YldYfh!hYgh]acbm!UbX!

UbU`mg]g)s%6! 59-E'! -3.! >)J)<)! Uh! ,4.! $rRASh! ]g! kY``! YghUV`]g\YX! h\Uh! XUaU[Yg! WU`Wi`Uh]cbg! ]b!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!31!qh!3;

!

!,0

gYWif]h]Yg!W`Ugg!UWh]cbg!cZhYb!XYgWYbX!]bhc!U!VUhh`Y!cZ!YldYfhg)s%6!AJQNP#!021!>)!Kidd)!-X!Uh!024(3+!

$]b!h\]g!rVUhh`Y!cZ!YldYfhg'!]h!]g!j]fhiU``m!]adcgg]V`Y!hc!dfYX]Wh!k]h\!Ubm!WYfhU]bhm!k\]W\!hYgh]acbm!

kci`X!VY!WfYX]hYX'!UbX!i`h]aUhY`m'!k\]W\!XUaU[Yg!kci`X!VY!ZcibXs%6!5S!WJ!3QTGFQ!/WTXXNSL!@JH%!

"!1?5@-!8NYNL%'!--0!>)J)<)!Uh!/04! $rRHSfccZ!cZ!XUaU[Yg! ]b! gYWif]h]Yg!WUgYg! ]g! U`kUmg!X]ZZ]Wi`h!

UbX!]bjUf]UV`m!fYei]fYg!YldYfh!hYgh]acbm!k\]W\!aUm'!cf!aUm!bch!VY'!UWWYdhYX!Vm!U!^ifm)s%)!!

?]jYb!U``!cZ!h\YgY!f]g_g!k]h\!fYgdYWh!hc!`]UV]`]hm'!`cgg!WUigUh]cb!Uf[iaYbhg'!UbX!XUaU[Yg'!

;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!UbX!;`Ugg!;cibgY`!fYgdYWhZi``m!giVa]h!h\Uh!]h!]g!]b!h\Y!VYgh!]bhYfYghg!cZ!h\Y!

;`Ugg!hc!UWWYdh!h\Y!WYfhU]b!UbX!giVghUbh]U`!VYbYZ]h!WcbZYffYX!Vm!h\Y!KYhh`YaYbh)!

,' CPM!AQZRZ!VN!<IQU[IQUQUO!1SIZZ!1MY[QNQKI[QVU!

Gb! EUm! ,0'! -+,2'! h\Y! ;cifh! WYfh]Z]YX! h\Y! ;`Ugg! ]b! h\Y! 8Wh]cb'! cjYf! h\Y! cddcg]h]cb! cZ!

<YZYbXUbhg)!O\]`Y!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!VY`]YjYg! h\]g!8Wh]cb! ]g!Uddfcdf]UhY! Zcf!W`Ugg! hfYUhaYbh'!

WYfh]Z]WUh]cb!WUb!VY!UaYbXYX!Uh!Ubm!h]aY!VYZcfY!Z]bU`!^iX[aYbh)!@JJ!>YX)!J)!;]j)!H)!-.$W%$,%$;%6!

-SSZS_NFYT! [%!/TQQJHYT#! 5SH)'! -4.!>)J)<)! .-4'! ./,! $=)<)F)Q)! -+,.%! $rRMSbXYf! fi`Y! -.'! X]ghf]Wh!

Wcifhg!\UjY!h\Y!dckYf!hc!UaYbX!W`Ugg!XYZ]b]h]cbg!cf!XYWYfh]Zm!W`UggYg!Ug!bYWYggUfmo)s%!!L\]g!f]g_!

]g!dfYgYbh!\YfY'![]jYb!<YZYbXUbhgq!Wcbh]biYX!difgi]h!cZ!h\Y!Uf[iaYbhg!h\Ym!fU]gYX!]b!cddcg]h]cb!hc!

W`Ugg!WYfh]Z]WUh]cb'!k\]W\!kci`X!dfcj]XY!Uad`Y!cddcfhib]hm!Zcf!h\Y!;cifh!hc!fYj]Yk!WYfh]Z]WUh]cb)!

L\Y!KYhh`YaYbh!Ujc]Xg!Ubm!ibWYfhU]bhm!k]h\!fYgdYWh!hc!WYfh]Z]WUh]cb!cZ!h\Y!;`Ugg!UbX!h\Y!f]g_g!cZ!

aU]bhU]b]b[! WYfh]Z]WUh]cb! cZ! h\Y! ;`Ugg! h\fci[\! hf]U`! UbX! cb! UddYU`! giddcfh! UddfcjU`! cZ! h\Y!

KYhh`YaYbh)! @JJ! 1GGJWY! [%! ;FXXFZ! /Y^%'! Fc)! ;N! +0(0//0! 8CL'! -+,,! OD! 13-1,-,'! Uh! &,-!

$=)<)F)Q)!<YW)!--'!-+,,%!$f]g_!cZ!XY(WYfh]Z]WUh]cb!cZ!h\Y!WYfh]Z]YX!W`Ugg!giddcfhYX!UddfcjU`!cZ!h\Y!

KYhh`YaYbh%6!5SLQJX![%!ATWT'!/.3!>)!Kidd)!-X!-+.'!-,/!$K)<)F)Q)!-++1%)!

-' CPM!/JQSQ[_!VN!2MNMULIU[Z![V!FQ[PZ[IUL!I!5YMI[MY!8\LOTMU[!!

L\Y! UV]`]hm! cZ! U! XYZYbXUbh! hc! dUm! U! ^iX[aYbh! [fYUhYf! h\Ub! h\Y! Uacibh! cZZYfYX! ]b!

gYhh`YaYbh!]g!fY`YjUbh!hc!k\Yh\Yf!h\Y!gYhh`YaYbh!]g!ZU]f)!3WNSSJQQ'!/40!>)-X!Uh!/1.)!@ckYjYf'!YjYb!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!32!qh!3;

!

!,1

]Z!<YZYbXUbhg!Wci`X!k]h\ghUbX!U![fYUhYf!^iX[aYbh'!rh\]g!ZUWhcf'!ghUbX]b[!U`cbY'!XcYg!bch!gi[[Ygh!

h\Y!gYhh`YaYbh!]g!ibZU]f's!YgdYW]U``m!k\YfY'!Ug!\YfY'!h\Y!rch\Yf!?f]bbY``!ZUWhcfg!kY][\!\YUj]`m!]b!

ZUjcf! cZ! gYhh`YaYbh)s! 0`-RFYT! [%! 0JZYXHMJ! .FSP! '! -.1! >).X! 23'! 31! $-X! ;]f)! -++,%6! XJJ! FQXT!

/F[FQNJWN! [%! 3JS%! 1QJH%! /T)'! Fc)! +1(.,0'! -++4! OD! -/-1++,'! Uh! &-! $F)<)F)Q)! 8i[)! 1'! -++4%!

$W]hUh]cb!ca]hhYX%!$rL\Y!Wcifh!U`gc!bchYg!h\Uh!U`h\ci[\!bY]h\Yf!dUfhm!WcbhYbXg!h\Uh!XYZYbXUbhg!UfY!

]bWUdUV`Y! cZ! k]h\ghUbX]b[! [fYUhYf! ^iX[aYbh'! h\Uh! XcYg! bch! p]bX]WUhY! h\Uh! h\Y! gYhh`YaYbh! ]g!

ibfYUgcbUV`Y!cf!]bUXYeiUhY)qs%6!5S!WJ!@TS^!@E?0!?JFW!=WTOJHYNTS!AC!/QFXX!-HYNTS!8NYNL%'!Fc)!+1!

;]j)! 0,2.! $JHH%'! -++3! OD! ,401-12'! Uh! &3! $K)<)F)Q)! EUm! ,'! -++3%! $rR8S! XYZYbXUbh! ]g! bch!

fYei]fYX!hc!pYadhm!]hg!WcZZYfgq!VYZcfY!U!gYhh`YaYbh!WUb!VY!ZcibX!UXYeiUhYR)Ss%$W]hUh]cb!ca]hhYX%)!

>ifh\YfacfY'! YjYb! ]Z! <YZYbXUbhg! Wci`X! k]h\ghUbX! U! [fYUhYf! ^iX[aYbh'! h\]g! dfcgdYWh! ]g!

cZZgYh! Vm! h\Y! f]g_! cZ! Wc``YWh]cb! UbX! h\Y! ]bYj]hUV`Y! dcgh(hf]U`! ach]cbg! UbX! UddYU`g! <YZYbXUbhg!

kci`X! WYfhU]b`m! difgiY! Zc``ck]b[! Ubm! ^iX[aYbh)! Ab! WcbhfUgh'! difgiUbh! hc! h\Y! Kh]di`Uh]cb! UbX!

Wcbg]ghYbh!k]h\!h\Y!;cifhqg!dfYZYfYbWYg'!<YZYbXUbhg!\UjY!U`fYUXm!dU]X!h\Y!"--'+++'+++!]bhc!h\Y!

;cifh!JY[]ghfm!AbjYghaYbh!KmghYa'!UbX!h\Y!;`Ugg!]g!U`fYUXm!YUfb]b[!]bhYfYgh)!=WFXPJW![%!-XNF!2N[J!

1NLMY!88/'!Fc)!+3!;]j)!03,,$E?;%'!-+,+!OD!/21++4'!Uh!&0!$K)<)F)Q)!BUb)!1'!-+,+%!$Uddfcj]b[!

gYhh`YaYbh! UbX! bch]b[! h\Uh! rRhS\Y! gYhh`YaYbh! Y`]a]bUhYX! h\Y! f]g_! cZ! Wc``YWh]cb! Vm! fYei]f]b[!

<YZYbXUbhg!hc!dUm!h\Y!>ibX!]bhc!YgWfckos%)!

.' CPM!AIUOM!VN!AMIZVUIJSMUMZZ!VN![PM!BM[[SMTMU[!/TV\U[!

QU!;QOP[!VN![PM!0MZ[!?VZZQJSM!AMKV]MY_!IUL!ISS![PM!/[[MULIU[!

AQZRZ!VN!;Q[QOI[QVU!B\WWVY[!/WWYV]IS!VN![PM!BM[[SMTMU[! !

L\Y! `Ugh! hkc! giVghUbh]jY! ZUWhcfg! Wcifhg! Wcbg]XYf! UfY! h\Y! fUb[Y!cZ! fYUgcbUV`YbYgg! cZ! h\Y!

gYhh`YaYbh! ZibX! ]b! `][\h! cZ! $]%! h\Y! VYgh! dcgg]V`Y! fYWcjYfm! UbX! $]]%! `]h][Uh]cb! f]g_g)! Ab! UbU`mn]b[!

h\YgY! ZUWhcfg'! h\Y! ]ggiY! Zcf! h\Y!;cifh! ]g!bch!k\Yh\Yf! h\Y! gYhh`YaYbh! fYdfYgYbhg! h\Y!VYgh!dcgg]V`Y!

fYWcjYfm'!Vih!\ck!h\Y!gYhh`YaYbh!fY`UhYg!hc!h\Y!ghfYb[h\g!UbX!kYU_bYggYg!cZ!h\Y!WUgY)!L\Y!Wcifh!

rWcbg]XYfRgS! UbX! kY][\RgS! h\Y! bUhifY! cZ! h\Y! W`U]a'! h\Y! dcgg]V`Y! XYZYbgYg'! h\Y! g]hiUh]cb! cZ! h\Y!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!33!qh!3;

!

!,2

dUfh]Yg'!UbX!h\Y!YlYfW]gY!cZ!Vig]bYgg!^iX[aYbh!]b!XYhYfa]b]b[!k\Yh\Yf!h\Y!dfcdcgYX!gYhh`YaYbh!]g!

fYUgcbUV`Y)s!3WNSSJQQ'!/40!>)-X!Uh!/1-!$W]hUh]cbg!ca]hhYX%)!;cifhg!U[fYY!h\Uh!h\Y!XYhYfa]bUh]cb!cZ!

U!rfYUgcbUV`Ys!gYhh`YaYbh!r]g!bch!gigWYdh]V`Y!cZ!U!aUh\YaUh]WU`!YeiUh]cb!m]Y`X]b[!U!dUfh]Wi`Uf]nYX!

gia)s!5S!WJ!=FNSJDJGGJW!8YI%!=`XMNUX!8NYNL%'!,2,!>)J)<)!,+/'!,.+!$K)<)F)Q)!,442%!$W]hUh]cb!UbX!

]bhYfbU`!eichUh]cbg!ca]hhYX%'!FKK`I'!,,2!>).X!2-,!$-X!;]f)!,442%)!AbghYUX'!r]b!Ubm!WUgY!h\YfY!]g!U!

fUb[Y!cZ!fYUgcbUV`YbYgg!k]h\!fYgdYWh!hc!U!gYhh`YaYbh)s!;J\RFS![%!@YJNS'!/1/!>)-X!134'!14.!$-X!

;]f)!,42-%)!

@YfY'! UWWcfX]b[! hc! UbU`mgYg! dfYdUfYX! Vm! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jYqg! XUaU[Yg! YldYfh'! h\Y!

KYhh`YaYbh! fYdfYgYbhg! U! fYWcjYfm! cZ! Uddfcl]aUhY`m! 3#! cZ! Ygh]aUhYX! aUl]aia! XUaU[Yg! cZ!

Uddfcl]aUhY`m! "-20! a]``]cb'! ibXYf! U! VYgh! WUgY! gWYbUf]c! k\YfY! U! ^ifm! WfYX]hYX! )11! cZ! ;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jYqg! Yj]XYbWY! UbX! ZcibX! ]b! ZUjcf! cZ! h\Y! ;`Ugg! k]h\! fYgdYWh! hc! U``! Z]jY! WcffYWh]jY!

X]gW`cgifYg)! Ab! h\]g! ib`]_Y`m! W]fWiaghUbWY'! h\Y! fYWcjYfm! ZU``g! kY``! k]h\]b! h\Y! fUb[Y! cZ!

fYUgcbUV`YbYgg! h\Uh! Wcifhg! fY[i`Uf`m! UddfcjY! ]b! g]a]`Uf! W]fWiaghUbWYg'! UbX! ]g! [fYUhYf! h\Ub! h\Y!

aYX]Ub!UbX!UjYfU[Y!fYdcfhYX!gYhh`YaYbh!Uacibhg!]b!gYWif]h]Yg!W`Ugg!UWh]cbg!]b!-+,2!$"0!a]``]cb!

UbX!",3)-!a]``]cb'!fYgdYWh]jY`m%)!@JJ#!DUUfb]!L)!9i`Ub'!=``Yb!E)!JmUb'!UbX!DUifU!=)!K]aacbg'!

@JHZWNYNJX! /QFXX! -HYNTS! @JYYQJRJSYX! a! )'(+! ?J[NJ\! FSI! -SFQ^XNX'! Uh! .! $;cfbYfghcbY! JYgYUfW\!

-+,3%'!=l)!26! XJJ!FQXT#! 5S! WJ!9JWWNQQ! 8^SHM!"!/T%!?JXJFWHM!?JUTWYX! @JH%!8NYNL%'!Fc)!+-!E<D!

,/3/! $B>C%'! -++2! OD! .,./2/'! Uh! &,+! $K)<)F)Q)! >YV)! ,'! -++2%$Uddfcj]b[! "/+).! a]``]cb!

gYhh`YaYbh! fYdfYgYbh]b[! Uddfcl]aUhY`m! 1)-0#! cZ! Ygh]aUhYX! XUaU[Yg! UbX! bch]b[! kUg! Uh! h\Y!

r\][\Yf!YbX!cZ!h\Y!fUb[Y!cZ!fYUgcbUV`YbYgg!cZ!fYWcjYfm!]b!W`Ugg!UWh]cbg!gYWif]h]Yg!`]h][Uh]cbs%)!

8`h\ci[\! 2)</292! dchYbh]U`! XUaU[Yg! UfY! aYUb]b[Zi``m! \][\Yf! h\Ub! h\Y! KYhh`YaYbh!

8acibh'!h\Y!KYhh`YaYbh!fYWcjYfg!U!g][b]Z]WUbh`m![fYUhYf!dYfWYbhU[Y!cZ!XUaU[Yg!k\Yb!Wcbg]XYfYX!

U[U]bgh! h\Y!acfY! `]_Y`m! gWYbUf]c! h\Uh! h\Y!;cifh! Uh! giaaUfm! ^iX[aYbh'!cf!U! ^ifm!Uh! hf]U`'!kci`X!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!34!qh!3;

!

!,3

WfYX]h!<YZYbXUbhgq!WcbhfUfm!Uf[iaYbhg!WcbWYfb]b[!`cgg!WUigUh]cb)!Ab!;`Ugg!;cibgY`qg!^iX[aYbh'!

h\YgY! Uf[iaYbhg! WfYUhYX! U! giVghUbh]U`! f]g_! h\Uh! h\Y! ;`Ugg! kci`X! VY! ibUV`Y! hc! fYWcjYf! Zcf! h\Y!

aU^cf]hm! cZ! h\Y! WcffYWh]jY! X]gW`cgifYg! U``Y[YX'! UbX! ]bghYUX! Uh! acgh! kci`X! fYWcjYf! VUgYX! cb!

N]fhigqg!X]gW`cgifY!Uh!h\Y!YbX!cZ!h\Y!;`Ugg!HYf]cX!h\Uh!]h!kUg!ibXYf!]bjYgh][Uh]cb!Vm!h\Y!K=;)!Ab!

h\]g! gWYbUf]c'! aUl]aia! fYWcjYfUV`Y! XUaU[Yg! UfY! Uddfcl]aUhY`m! "12! a]``]cb'! cZ! k\]W\! h\Y!

KYhh`YaYbh!8acibh!]g!bYUf`m!..#ukY``!UVcjY!h\Y!fUb[Y!cZ!fYUgcbUV`YbYgg)!d!,-0)!

>]bU``m'! YjYb! ]Z! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! kUg! giWWYggZi`! Uh! hf]U`'! <YZYbXUbhg! Wci`X! \UjY!

W\U``Yb[YX!h\Y!XUaU[Yg!cZ!YjYfm!;`Ugg!aYaVYf!]b!dcgh(hf]U`!dfcWYYX]b[g'!giVghUbh]U``m!fYXiW]b[!

Ubm!U[[fY[UhY!fYWcjYfm!Vm!d`U]bh]ZZg)!!

&! &! &!

Ab!gia'!h\Y!3WNSSJQQ!ZUWhcfg!giddcfh!U!Z]bX]b[!h\Uh!h\Y!KYhh`YaYbh!]g!ZU]f'!fYUgcbUV`Y'!UbX!

UXYeiUhY)!

77' C63!?;/=!>4!/;;>1/C7>=!7B!4/7A!/=2!A3/B>=/0;3!

/=2!B6>D;2!03!/??A>E32!

8!d`Ub!Zcf!U``cWUh]b[!gYhh`YaYbh!dfcWYYXg'!`]_Y!h\Y!gYhh`YaYbh!]hgY`Z'!g\ci`X!VY!UddfcjYX!]Z!

]h!]g!ZU]f'!fYUgcbUV`Y'!UbX!UXYeiUhY)!@JJ!59-E'!-3.!>)J)<)!Uh!,4-6!.JFW!@YJFWSX'!4+4!>)!Kidd)!-X!

Uh! -2+)!8!d`Ub! cZ! U``cWUh]cb!k]h\! U! rfUh]cbU`! VUg]gs! gUh]gZ]Yg! h\]g! fYei]fYaYbh)!28-3!AJQJHTR'!

-+,+! OD! /0.200+'! Uh! &-,6! 5S! WJ! 5SNYNFQ! =ZG%! <KKJWNSL! @JH%! 8NYNL%'! 12,! >)! Kidd)! -X! /12'! /42!

$K)<)F)Q)! -++4%)! 8! d`Ub! cZ! U``cWUh]cb! h\Uh! fY]aVifgYg! W`Ugg! aYaVYfg! VUgYX! cb! h\Y! fY`Uh]jY!

ghfYb[h\!UbX!jU`iY!cZ!h\Y]f!W`U]ag!]g!fYUgcbUV`Y)!@JJ!59-E'!-3.!>)J)<)!Uh!,4-)!@ckYjYf'!U!d`Ub!

cZ!U``cWUh]cb!XcYg!bch!bYYX!hc!VY!hU]`cfYX!hc!Z]h!YUW\!UbX!YjYfm!W`Ugg!aYaVYf!k]h\!raUh\YaUh]WU`!

dfYW]g]cb)s!=FNSJDJGGJW'!,2,!>)J)<)!Uh!,..)!!

@YfY'!h\Y!dfcdcgYX!d`Ub!cZ!U``cWUh]cb!$h\Y!rH`Ub!cZ!8``cWUh]cbs%'!k\]W\!kUg!XYjY`cdYX!Vm!

;`Ugg!;cibgY`! ]b!Wcbgi`hUh]cb!k]h\!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!XUaU[Yg!YldYfh'!dfcj]XYg!U! ZU]f!UbX!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!35!qh!3;

!

!,4

fYUgcbUV`Y!aYh\cX!hc!U``cWUhY!h\Y!FYh!KYhh`YaYbh!>ibX!Uacb[!;`Ugg!EYaVYfg!k\c!giVa]h!jU`]X!

;`U]a!>cfag)!L\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!]g!gYh!Zcfh\!Uh!dU[Yg!2!hc!,+!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!h\Uh!

kUg!aU]`YX!hc!dchYbh]U`!;`Ugg!EYaVYfg)!@JJ!KYhh`YaYbh!Fch]WY!$<cbc\iY!<YW`)'!=l)!8%!Uh!dd)!2(

,+)!!

L\Y!H`Ub! cZ!8``cWUh]cb! dfcj]XYg! Zcf! h\Y! X]ghf]Vih]cb! cZ! h\Y! FYh!KYhh`YaYbh! >ibX! VUgYX!

idcb!YUW\!;`Ugg!EYaVYfqg!rJYWc[b]nYX!Dcgg's!Ug!WU`Wi`UhYX!Vm! h\Y! Zcfai`Ug!XYgWf]VYX! ]b! h\Y!

KYhh`YaYbh!Fch]WY)!Ab!XYjY`cd]b[!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb'!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!XUaU[Yg!YldYfh!

Wcbg]XYfYX! h\Y! Uacibh! cZ! Ufh]Z]W]U`! ]bZ`Uh]cb! ]b! h\Y! dYf! g\UfY! W`cg]b[! df]WY! cZ! N]fhig! Wcaacb!

ghcW_! h\Uh! U``Y[YX`m! kUg! dfcl]aUhY`m! WUigYX! Vm! <YZYbXUbhgq! U``Y[YX! ZU`gY! UbX! a]g`YUX]b[!

ghUhYaYbhg!UbX!ca]gg]cbg)!yy!,.4(,/16!=l)!.(8!Uh!yy!/2(0,)!!

?;?'! Ug! h\Y! ;cifh(UddfcjYX! ;`U]ag! 8Xa]b]ghfUhcf'! k]``! XYhYfa]bY! YUW\! 8ih\cf]nYX!

;`U]aUbhqg!UWT!WFYF! g\UfY!cZ! h\Y!FYh!KYhh`YaYbh!>ibX!VUgYX!idcb!YUW\!8ih\cf]nYX!;`U]aUbhqg!

hchU`! JYWc[b]nYX! Dcgg! WcadUfYX! hc! h\Y! U[[fY[UhY! JYWc[b]nYX! DcggYg! cZ! U``! 8ih\cf]nYX!

;`U]aUbhg'!Ug!WU`Wi`UhYX!UWWcfX]b[!hc!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb)!L\Y!WU`Wi`Uh]cb!k]``!XYdYbX!idcb!

gYjYfU`! ZUWhcfg'! ]bW`iX]b[! $U%! k\Yb! h\Y! N]fhig! Wcaacb! ghcW_! kUg! difW\UgYX! cf! ch\Yfk]gY!

UWei]fYX'!UbX!Uh!k\Uh!df]WY6!UbX!$V%!k\Yh\Yf!h\Y!N]fhig!Wcaacb!ghcW_!kUg!gc`X!cf!\Y`X!h\fci[\!

h\Y!YbX!cZ!h\Y!;`Ugg!HYf]cX!UbX!h\Y!4+(XUm!`cc_(VUW_!dYf]cX'!UbX!]Z!h\Y!ghcW_!kUg!gc`X'!k\Yb!UbX!

Zcf! k\Uh! Uacibhg)! Ab! [YbYfU`'! h\Y! JYWc[b]nYX! Dcgg! 8acibh! WU`Wi`UhYX! k]``! VY! h\Y! X]ZZYfYbWY!

VYhkYYb! h\Y! Ygh]aUhYX! Ufh]Z]W]U`! ]bZ`Uh]cb! cb! h\Y! XUhY! cZ! difW\UgY! UbX! h\Y! Ygh]aUhYX! Ufh]Z]W]U`!

]bZ`Uh]cb!cb!h\Y!XUhY!cZ!gU`Y'!cf!h\Y!X]ZZYfYbWY!VYhkYYb!h\Y!UWhiU`!difW\UgY!df]WY!UbX!gU`Yg!df]WY!cZ!

h\Y!ghcW_'!k\]W\YjYf!]g!`Ygg)!yy!0,(0-)!8WWcfX]b[`m'!h\Y!dfcdcgYX!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!]g!XYg][bYX!

hc!ZU]f`m!UbX!fUh]cbU``m!U``cWUhY!h\Y!dfcWYYXg!cZ!h\]g!KYhh`YaYbh!Uacb[!h\Y!KYhh`YaYbh!;`Ugg)!!

>cf!h\YgY!fYUgcbg'!;`Ugg!;cibgY`!VY`]YjY!h\Uh!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!dfcj]XYg!U!ZU]f!UbX!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!36!qh!3;

!

!-+

fYUgcbUV`Y! aYh\cX! hc! Yei]hUV`m! U``cWUhY! h\Y! FYh! KYhh`YaYbh! >ibX)! y!,/1)! @JJ! 5S! WJ! 3NFSY!

5SYJWFHYN[J! 3WU%#! 5SH%! @JH%! 8NYNL%'! -24! >)J)<)! ,0,'! ,1.! $K)<)F)Q)! -+,,%! $rR]Sb! XYhYfa]b]b[!

k\Yh\Yf! U!d`Ub!cZ! U``cWUh]cb! ]g! ZU]f'! Wcifhg! `cc_!df]aUf]`m! hc! h\Y!cd]b]cb!cZ! WcibgY`s%! $W]hUh]cb!

ca]hhYX%6!5S!WJ!9FWXM!1?5@-!8NYNL%'!-10!>)J)<)!,-3'!,/0!$K)<)F)Q)!-+,+%!$gUaY%)!EcfYcjYf'!Ug!

bchYX! UVcjY'! Ug! cZ! KYdhYaVYf! ,3'! -+,3'! acfY! h\Ub! ,/.'+++! Wcd]Yg! cZ! h\Y! KYhh`YaYbh! Fch]WY'!

k\]W\!WcbhU]bg!h\Y!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!UbX!UXj]gYg!;`Ugg!EYaVYfg!cZ!h\Y]f!f][\h!hc!cV^YWh!hc!h\Y!

dfcdcgYX!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb'!\UjY!VYYb!gYbh!hc!dchYbh]U`!;`Ugg!EYaVYfg!UbX!h\Y]f!bca]bYYg'!XJJ!

<cbc\iY!<YW`)!y!1'!UbX'!hc!XUhY'!bc!cV^YWh]cbg!hc!h\Y!dfcdcgYX!d`Ub!\UjY!VYYb!fYWY]jYX)!y!,/2)!!

777' =>C713!C>!C63!1;/BB!B/C7B4732!C63!

A3@D7A3<3=CB!>4!AD;3!)*!/=2!2D3!?A>13BB!!

;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jY!\Ug!dfcj]XYX!h\Y!;`Ugg!k]h\!bch]WY!cZ!h\Y!dfcdcgYX!KYhh`YaYbh!h\Uh!

gUh]gZ]YX! U``! h\Y! fYei]fYaYbhg! cZ! Ji`Y! -.$Y%! UbX! XiY! dfcWYgg'! k\]W\! fYei]fY! h\Uh! bch]WY! cZ! U!

gYhh`YaYbh!VY!rfYUgcbUV`YsuN%J%'!]h!aigh!rZU]f`m!Uddf]gY!h\Y!RdfcgdYWh]jYS!aYaVYfg!cZ!h\Y!W`Ugg!cZ!

h\Y!hYfag!cZ!h\Y!dfcdcgYX!gYhh`YaYbh!UbX!cZ!h\Y!cdh]cbg!h\Uh!UfY!cdYb!hc!h\Ya!]b!WcbbYWh]cb!k]h\!

h\Y!dfcWYYX]b[g)s!CNXF'!.41!>).X!Uh!,,/6!XJJ!FQXT!@MFUNWT'!-+,/!OD!,--/111'!Uh!&,1)!9ch\!h\Y!

giVghUbWY!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!UbX!h\Y!aYh\cX!cZ!]hg!X]ggYa]bUh]cb!hc!dchYbh]U`!aYaVYfg!cZ!

h\Y!;`Ugg!gUh]gZ]YX!h\YgY!ghUbXUfXg)!!

L\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!dfcj]XYg! U``! cZ! h\Y! bYWYggUfm! ]bZcfaUh]cb! Zcf!;`Ugg!EYaVYfg! hc!

aU_Y! Ub! ]bZcfaYX! XYW]g]cb! fY[UfX]b[! h\Y! KYhh`YaYbh)! L\Y! KYhh`YaYbh! Fch]WY! ]bZcfag! ;`Ugg!

EYaVYfg! cZ'! Uacb[! ch\Yf! h\]b[g5! $,%! h\Y! Uacibh! cZ! h\Y! KYhh`YaYbh6! $-%! h\Y! fYUgcbg! k\m! h\Y!

HUfh]Yg! UfY! dfcdcg]b[! h\Y!KYhh`YaYbh6! $.%! h\Y! Ygh]aUhYX! UjYfU[Y! fYWcjYfm! dYf! UZZYWhYX! g\UfY! cZ!

N]fhig! Wcaacb! ghcW_6! $/%! h\Y! aUl]aia! Uacibh! cZ! UhhcfbYmgq! ZYYg! UbX! YldYbgYg! h\Uh! k]``! VY!

gci[\h6!$0%!h\Y!]XYbh]hm!UbX!WcbhUWh!]bZcfaUh]cb!Zcf!h\Y!fYdfYgYbhUh]jYg!cZ!;`Ugg!;cibgY`!k\c!UfY!

fYUgcbUV`m!UjU]`UV`Y! hc!UbgkYf!eiYgh]cbg!Zfca!;`Ugg!EYaVYfg!WcbWYfb]b[!aUhhYfg!WcbhU]bYX!]b!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!37!qh!3;

!

!-,

h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY6!$1%!h\Y!f][\h!cZ!;`Ugg!EYaVYfg!hc!cV^YWh!hc!h\Y!KYhh`YaYbh6!$2%!h\Y!V]bX]b[!

YZZYWh!cZ!U!^iX[aYbh!cb!;`Ugg!EYaVYfg6!UbX!$3%!h\Y!XUhYg!UbX!XYUX`]bYg!Zcf!WYfhU]b!KYhh`YaYbh(

fY`UhYX! YjYbhg)!@JJ! ,0! M)K);)! w! 23i(/$U%$2%).! L\Y! KYhh`YaYbh! Fch]WY! U`gc! WcbhU]bg! h\Y! H`Ub! cZ!

8``cWUh]cb! UbX! dfcj]XYg! ;`Ugg!EYaVYfg!k]h\! ]bZcfaUh]cb! cb! \ck! hc! giVa]h! U!;`U]a!>cfa! ]b!

cfXYf!hc!VY!Y`][]V`Y!hc!fYWY]jY!U!X]ghf]Vih]cb!Zfca!h\Y!FYh!KYhh`YaYbh!>ibX)!!

Gb!Bi`m!-2'!-+,3'!?;?!VY[Ub!aU]`]b[!Wcd]Yg!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!UbX!;`U]a!>cfa!

j]U! Z]fgh(W`Ugg!aU]`! hc! U``! dYfgcbg! UbX!Ybh]h]Yg!k\c!kYfY!dfYj]cig`m!aU]`YX! Wcd]Yg!cZ! h\Y!;`Ugg!

Fch]WY! ]b! BUbiUfm! -+,3'! Ug! kY``! Ug! Ubm! ch\Yf! dchYbh]U`! ;`Ugg! EYaVYfg! ]XYbh]Z]YX! h\fci[\!

fYUgcbUV`Y!YZZcfh'!]b!UWWcfXUbWY!k]h\!h\Y!HfY`]a]bUfm!8ddfcjU`!GfXYf)!@JJ!<cbc\iY!<YW`)!yy!.(

/)! Ab!UXX]h]cb'!?;?!WUigYX!h\Y!KiaaUfm!KYhh`YaYbh!Fch]WY!hc!VY!diV`]g\YX!]b! h\Y!DFQQ!@YWJJY!

6TZWSFQ!UbX!2NSFSHNFQ!ANRJX!UbX! hc!VY!fY`YUgYX!cjYf!=?;J\X\NWJ!cb!8i[igh!3'!-+,3)! 5I%! y!2)!

?;?! U`gc! idXUhYX! h\Y! kYVg]hY! Zcf! h\]g! WUgY'! kkk)N]fhigKYWif]h]YgD]h][Uh]cb)Wca'! hc! dfcj]XY!

aYaVYfg!cZ!h\Y!;`Ugg!UbX!ch\Yf!]bhYfYghYX!dYfgcbg!k]h\!]bZcfaUh]cb!UVcih!h\Y!KYhh`YaYbh!UbX!h\Y!

Udd`]WUV`Y! XYUX`]bYg'! Ug! kY``! Ug! UWWYgg! hc! Wcd]Yg! cZ! h\Y! KYhh`YaYbh! Fch]WY'! h\Y! ;`U]a! >cfa'!

Kh]di`Uh]cb'!UbX!h\Y!HfY`]a]bUfm!8ddfcjU`!GfXYf'!<cbc\iY!<YW`)!y!4'!UbX!;`Ugg!;cibgY`!dcghYX!

Wcd]Yg!cZ!h\Y!KYhh`YaYbh!Fch]WY!UbX!;`U]a!>cfa!cb!h\Y]f!fYgdYWh]jY!kYVg]hYg'!Bc]bh!<YW`)!y!,.2)!

L\]g! WcaV]bUh]cb! cZ! ]bX]j]XiU`! Z]fgh(W`Ugg! aU]`! hc! U``! ;`Ugg! EYaVYfg! k\c! Wci`X! VY!

]XYbh]Z]YX! k]h\! fYUgcbUV`Y! YZZcfh'! gidd`YaYbhYX! Vm! bch]WY! ]b! Ub! Uddfcdf]UhY! diV`]WUh]cb'!

hfUbga]hhYX! cjYf! h\Y! bYkgk]fY'! UbX! gYh! Zcfh\! cb! ]bhYfbYh! kYVg]hYg'! kUg! rh\Y! VYgh! bch]WY! )!)!)!

dfUWh]WUV`Y! ibXYf! h\Y! W]fWiaghUbWYg)s!>YX)! J)! ;]j)! H)! -.$W%$-%$9%6!XJJ#! J%L%'! -I[FSHJI! .FYYJW^!

AJHMX%'!-43!>)J)<)!Uh!,3-(3.6!5S!WJ!9FWXM!"!9H8JSSFS!/TX%!@JH%!8NYNL%'!Fc)!+/!;]j)!3,//!$;E%'!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!.!L\Y!Fch]WY!cZ!HYbXYbWm!cZ!;`Ugg!8Wh]cb!$r;`Ugg!Fch]WYs%'!dfYj]cig`m!aU]`YX!hc!dchYbh]U`!;`Ugg!EYaVYfg!]b!BUbiUfm!-+,3'!dfcj]XYX!h\Ya!k]h\!Ub!cddcfhib]hm!hc!fYeiYgh!YlW`ig]cb!Zfca!h\Y!;`Ugg)!Fc!jU`]X!UbX!h]aY`m!fYeiYghg!Zcf!YlW`ig]cb!kYfY!fYWY]jYX)!=;>!Fcg)!,/,'!,/0)!!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!38!qh!3;

!

!--

-++4!OD!0,230/1'!Uh!&,-(,.!$K)<)F)Q)!<YW)!-.'!-++4%)!!

1>=1;DB7>=!

>cf! h\Y! ZcfY[c]b[! fYUgcbg'! ;`Ugg! JYdfYgYbhUh]jY! fYgdYWhZi``m! fYeiYghg! h\Uh! h\Y!

;cifh!UddfcjY!h\Y!dfcdcgYX!KYhh`YaYbh!Ug!ZU]f'!fYUgcbUV`Y'!UbX!UXYeiUhY!UbX!UddfcjY!h\Y!H`Ub!cZ!

8``cWUh]cb! Ug! ZU]f'! fYUgcbUV`Y'! UbX! UXYeiUhY)! ! HfcdcgYX! cfXYfg! k]``! VY! giVa]hhYX! k]h\! ;`Ugg!

JYdfYgYbhUh]jYqg!fYd`m!dUdYfg'!UZhYf!h\Y!XYUX`]bY!Zcf!cV^YWh]cbg!\Ug!dUggYX)!

!<UhYX5!KYdhYaVYf!,4'!-+,3! JYgdYWhZi``m!giVa]hhYX'!!

&X&!9NHMFJQ!4%!?TLJWX! !

;/0/C>=!BD16/A>F!;;?!

E]W\UY`!@)!Jc[Yfg!Bc\b!B)!=gaUm!,/+!9fcUXkUm!FYk!Qcf_'!FYk!Qcf_!,+++0!LY`5!$-,-%!4+2(+2++!>Ul5!$-,-%!3,3(+/22!=aU]`5!!afc[Yfg7`UVUhcb)Wca!

^YgaUm7`UVUhcb)Wca!!!

03A=BC37=!;7C>F7CH!!

03A53A!"!5A>BB</==!;;?!

Bc\b!;)!9fckbY!

BYggY!D)!BYbgYb!,-0,!8jYbiY!cZ!h\Y!8aYf]WUg!FYk!Qcf_'!FYk!Qcf_!,++-+!LY`5!$-,-%!00/(,/++!>Ul5!$-,-%!00/(,///!=aU]`5!!̂ c\bV7V`V[`Uk)Wca!

^YggY)^YbgYb7V`V[`Uk)Wca!!

$1)77!$4937,1!)3+!$4"%,)+!$4937,1!-46!

$1)77!&,56,7,38)8/;,!#60)37)7!(,)*.,6!

&,8/6,2,38!'=78,2!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!39!qh!3;

!

!

13AC7471/C3!>4!B3AE713!

!

A!\YfYVm!WYfh]Zm!h\Uh!cb!KYdhYaVYf!,4'!-+,3'!A!WUigYX!h\Y!ZcfY[c]b[!EYacfUbXia!cZ!DUk!

]b!Kiddcfh!cZ!;`Ugg!JYdfYgYbhUh]jYqg!Ech]cb!Zcf!>]bU`!8ddfcjU`!cZ!;`Ugg!8Wh]cb!KYhh`YaYbh!UbX!

8ddfcjU`!cZ!H`Ub!cZ!8``cWUh]cb!hc!VY!gYfjYX!Y`YWhfcb]WU``m!h\fci[\!h\Y!;cifhqg!=;>!gmghYa!idcb!

U``!!fY[]ghYfYX!=;>!dUfh]W]dUbhg)!

&X&9NHMFJQ!4%!?TLJWX!!

E]W\UY`!@)!Jc[Yfg!!!

!!

Ecug!2<26.ex.1235;.YJR!!!Fqewogpv!261!!!Hkngf!1;02;029!!!Rcig!3;!qh!3;