diagnostic semrom

8/18/2019 Diagnostic Semrom

1/26

Cuprins

Capitolul 1 Prezentarea frmei SEMROM OLTENIA S.A.....................................................2

Capitolul 2 Analiza dinamicii i !tructurii patrimoniului.................................................."

2.1. #ilan$ul fnanciar al frmei........................................................................................ "

2.2 Analiza dinamicii i !tructurii acti%elor frmei............................................................&

2.". Analiza dinamicii i !tructurii capitalurilor frmei...................................................1'

Capitolul " (ia)no!ticul ec*ili+rului fnanciar...............................................................1,

".1. Analiza lic*idit- ii /i !ol%a+ilit- ii...........................................................................1,

".2. Analiza corela iei 0ondului de rulment nece!arului de 0ond de rulment /i trezoreriei...................................................................................................................................... 1&

Capitolul , Analiza rota iei patrimoniului......................................................................1

,.1 Ratele de rota ie a capitalurilor...............................................................................1

,.2. Analiza ratelor de )e!tiune a acti%elor...................................................................21

Capitolul 3 Sinteza dia)no!ticului fnanciar...................................................................23

1


2/26

CAPITOLUL 1Prezentarea firmei SEMROM OLTENIA S.A.

Firma SEMROM OLTENIA SA este o societate comercială e ac!i"ni# $nfiin!ată $n an rin 'i(izarea S.C. Semrom S.A. )"c"re*ti $n + societă!i zonale ermanente# *i $nre,isRe,istr"l Comer!"l"i s"- n"măr"l 1/0++/01%%&. Ac!ionar"l rinci al &2#345 'in ca itatotal6# este Sif M"ntenia S.A. )"c"re*ti.

S.C. SEMROM OLTENIA SA are ca o-iect rinci al 'e acti(itate c"lti(area 'e cereale# te7nice i olea,inoase i rocesarea ro'"selor a,ricole $n stare -r"tă# rel"ate 'e la ersș ș 8"ri'ice i fizice# e care le rel"crează $n (e'erea comercializării. A(9n' $n (e'ere -aza te7șmaterială 'e care 'is "ne societatea# la cererea ro'"cătorilor a,ricoli e;ec"tă restări 'e ser( entr" a a'"ce semin ele 'in stare -r"tă $n marfă comercializată ca i săm9n ă.ț ș ț


3/26

Ca itol"l =Analiza 'inamicii i str"ct"rii atrimoni"l"iș

=.1. )ilan "l financiar al firmeiț

12# s:a" $nre,istrat imo-ilizări necor orale $n s"mă 'e 1.%1seama "nor licen e anti(ir"s i a "nor licen e sistem 'e o erare.ț ș ț

Analiz9n' imo-ilizările cor orale# constatăm că teren"rilor i const"c iile $nre,istreș ț" oară scă'ere $n cei trei ani# ar9t9n' fa t"l că firma (a (in'e o arte 'in teren"ri i constr"c iiș ș ț

că e;istă 'iferen e nefa(ora-ile rez"ltate 'in ree(al"area constr"c iilor. 1= (aț ș ș ț șlor re'"c9n'":se c" a roa e 3>>.>>> lei fa ă 'e an"l =>11# iar $n an"l =>12# acestea $nre,istrțo scă'ere# 'ar " in mai micț ă fa ă 'e scă'erea anterioară# arăt9n' că firma (a casa 'in imo-ilizărițcor orale sa" (a refera să (alorifice "nele ma ini a,icole. Imo-ilizările cor orale $nș$nre,istrează $n =>1= o cre tere fa ă 'e =>11# iar $n =>12# acestea (or scă'ea# re rezent9n' ș ța a("t loc rece ia imo-ilizărilor care era" $n c"rs 'e 'ez(oltare.ț

Imo-ilizările financiare 'e in o on'ere a roa e nesemnificati(ă# constat9n' că acestț$nre,istrează e seama "nor interese 'e artici are e care societatea le 'e ine. O-ser(ăm ț rimii ani imo-ilizările financiare răm9n nesc7im-ate ca (aloare# iar $n an"l =>12# acest'atorită fa t"l"i că societatea (a artici a ca asociat la constit"irea ca ital"l"i "nei societă i aț rin 'e inerea an"mitor ăr i sociale $n (aloare 'e =>> lei. Societatea n" acor'ă $m r"m"tț țtermen l"n, nici "nei entită i 'e care este le,ată rin ac i"nile 'e in"te i nici n" $nre,istrează ț ț ț știtl"ri imo-ilizate.

1= i =>12 așre'"cerea stoc"rilor 'e materii rime i materiale cons"ma-ile c" 1&.+2+ i res ecti( 23.%2/ lș șstoc"l 'e mărf"ri i ro'"se finite (a $nre,istra o scă'ere $n an"l =>1= 'est"l 'e mare# a roș 8"mătate 'in (aloarea an"l"i =>11. Acest l"cr" se e; lică i 'atorită fa t"l"i că (ol"m"l ro'"cș ț$n c"rs 'e e;ec" ie (a cre te $n an"l =>1= i 'eci firma (a (in'e mai " in $n acest an.


4/26


5/26

in analiza asi(elor financiare ale societă ii#ț o-se(ăm că#capitalul permanent este $ntr:o contin"ă scă'ere# 'atorată at9t ca ital"l"i ro ri"# c9t i a 'atoriilor e termen me'i" i l"n,.ș ș

cresc9n' c" " in $n an"l "rmător aceste rezer(e. in cont"l 113 ## Rez"ltat re ortat### se oțsocietatea se află $ntr:o sit"a ie 'elicată# ea $nre,istr9n' ier'eri foarte mari# c" cre teri 'e la ț șla alt"l# nea(9n' osi-ilitatea să aco ere aceste ier'eri# '"c9n' la scă'erea ca ital"l"i roRez"ltat"l e;erci i"l"i este "n"l ne,ati(# 'eoarece $nre,istrează ier'eri# cele mai mari fiin' cț'in =>11# "rmată 'e cea 'in an"l =>12# c" =.3//.%11 lei. O-ser(ăm că firma $nre,istrează $n=>12 (enit"ri $n a(ans 'e 1.1>> lei# 'ar 'atorită ier'erilor mari# acestea s"nt nesemnificati(e.

1=#șca an"l "rmător să se re'"că i mai m"lt ca $n rim"l an.ș

Ca ital"l total se află $n scă'ere 'atorită re'"cerii ca ital"l"i ermanent# $n s ier'erilor $nre,istrate# firma re'"c9n'": i toto'ată i $m r"m"t"rile e termen me'i" i l"n,.ș ș ș

3


6/26

=.= Analiza 'inamicii i str"ct"rii acti(elor firmeiș

12ș$nre,istrează o on'ere 'e >#>1 $n total acti(e imo-ilizate 'atorită "nor licen e 'e in"te 'e societț țRata imo-ilizărilor cor orale este foarte ri'icată# men in9n'":se a roa e constantă# 'aț on'erilor mari $nre,istrate e seama 'e inerii 'e societate a "nor teren"ri i constr"c ii. Astfelț ș țteren"rilor i a constr"c iilor cre te 'e la "n an la alt"l 'atorită scă'erii teren"rilor i a constr"c iș ț ș ș ț$ntr:"n ritm mai lent 'ec9t scă'erea imo-ilizărilor cor orale. Rata instala iilor te7nice i a maț ș șa" o on'ere 'est"l 'e mică $n total imo-ilizări cor orale i afl9n'":se $n contin"ă scă'ere. Rșaltor imo-ilizări cor orale răm9ne aceea i# iar cea a imo-ilizărilor $n c"rs este i ea 'est"l 'eș șoscil9n' " in 'e la "n an la alt"l# $n an"l =>1= $nre,istr9n'":se (alorea cea mai mațimo-ilizărilor cor orale $n c"rs 'e e;ec" ie. Rata imo-ilizărilor financiare s"nt nesemnificatițcom ara ie c" cele cor orale# $nseamn9n'ț că $ntre rin'erea in(este*te c" rioritate en'ez(oltarea oten!ial"l"i te7nic intern.

&


7/26

Rata activelor circulante este mică $n com ara ie c" cea a imo-ilizărilor $n total acțcresc9n' $n an"l =>1= fa ă 'e =>11# 'ar $n an"l =>12# societatea $ i re'"ce acti(ele circ"laț ș -aza re'"cerii $n s ecial a crean elor# iar această rată fiin' mai mică com arati( c" cea anterioț

Rata stoc"rilor este $n scă'ere $n an"l =>1= fa ă 'e an"l anterior# 'ar $n cre tere $ț ș=>12 c" 11#>2 rocente $n total acti(e circ"lante# 'atorită scă'erii stoc"rilor $ntr:"n ritm mfa ă 'e scă'erea cti(elor circ"lante. Rata materiilor rime i a ro'"c iei neteminate cre te $n ț ș ț șfa ă 'e =>11# 'ar $n =>12 aceasta a scăz"t $n total stoc"ri 'e in"te 'e firmă. C9t 'es reț ț ro'"selor finite i a mărf"rilor# '" ă ce sca'e consi'era-il $n =>1=# aceasta (a cre te c" m"lș ș ț'e anii anteriori c" a ro;imati( =+ 'e rocente# 'eoarece $n firma se re'"ce ro'"c ia netermințA(ans"rile entr" c"m ărări 'e stoc"ri# 'e ii e arc"rs"l celor trei ani n" se mo'ifică# $nșstoc"ri acestea $nre,istrează cre teri 'e la "n an la alt"l.ș

es re rata crean elor o-ser(ăm că $n an"l =>11 această rată este mai mică 'ec9t țstoc"rilor $n total acti(e circ"lante# aceasta cresc9n' c" m"lt $n an"l al 'oilea# "rm9n' ca $n"rmător să $nre,istreze (alori i mai mici 'ec9t $n rim"l an# ceea ce reflectă o scă'ere a oș

crean elor $n acti(ele circ"lante ale firmei# ca "rmare a 'e(ansării in'icel"i acti(elor crean elț țcătre in'icele acti(elor circ"lante. Rata crean elor comerciale $n rimii 'oi ani n" a'"c mo'ifițma8ore# e c9n' $n cel 'e:al treilea an# acestea (or cre te 'atorită re'"cerii c" m"lt mai mșcelorlalte crean e. La fel se $nt9m lă i c" rata altor crean e# astfel că '" ă ce $n rimii aniț ș ț țn" rezintă sc7im-ări im ortante# acestea (or scă'ea c" &3 rocente fa ă 'e an"l anterior#țfa t"l"i că crean ele $nre,istrate $n această rată# a" (alori mai mici $n acest an 'ec9t crț țcomerciale.

ra'"l net 'e asi,"rare c" 'is oni-ilită i oscilează c" mic orări i cre teri $n cei trei aț ș ș șanaliza i.


8/26

cas7:floD:"ri. .

Astfel# se oate o-ser(a i 'in ,raficele 'e mai 8os că $n str"ct"ra acti(elor totale# $nș

=>1= acti(ele imo-ilizate sca'# cresc9n' acti(ele circ"lante $n total acti(e c" >#%= rocente#țan"l anterior.


9/26

86.69

13.31

Structura AT anul 1

1 2

85.77

14.23

Structura AT anul 2

1 2

88.44

11.56

Structura AT anul 3

1 2


10/26

49.1146.91

3.98

Structura AC anul 1

1 2 3

39.74

57.81

2.45

Structura AC anul 2

1 2 3

50.7743.80

5.43

Structura AC anul 3

1 2 3

=.2. Analiza 'inamicii i str"ct"rii ca ital"rilor firmeiș

Pin analizastructurii capitalurilor după criteriul exigibilităţii se ot inter reta "rmătoarelerateB

1) Rata stabilităţii financiare reflectă on'erea ca ital"l"i ermanent $n ca ital"l tot$ntre rin'erii# această rată fiin' in scă'ere e arc"rs"l anilor st"'ia i# sit"9n'":se țni(el"l normal 'e //5. Ni(el"l ri'icat al acestei rate# reflectă caracter"l ermanent al finan!

1'


11/26

acti(ită ii# conferin'ț "n ,ra' ri'icat 'e si,"ran!ă rin sta-ilitate $n finan are. Scă'erea acestei rate sț oate 'atora i cre terii 'atoriilor e termen sc"rt.ș ș ar# com ar9n' c" (alorile ratei acti(elor imo-ilizate# constatăm că acestea s"nt m"lmari# 'eci ar a(ea ne(oie 'e mai m"lte res"rse e termen l"n,. in ca"za fa t"l"i că societa'e ine m"lte acti(e imo-ilizate i " ine circ"lante i că această rată este 'est"l 'e ri'icată# firț ș ț ștre-"ie să: i mai re'"că 'in acti(ele imo-ilizate entr" a "tea face fa ă finan ării acestora. Acș ț țcom ara ie se oate o-ser(a i 'in ,rafic"l 'e mai 8os.ț ș

2) Rata datoriilor pe termenscurt $nre,istrează (aloari normale entr" a a(ea o sit"a ie fa(ora-ilă# 'e ă in' c" " in (aloaț ș ț'e 225. Aceste rate s"nt $n cre tere i care com arate c" rata acti(elor circ"lante se constaș șfirma are 'atorii mai mari 'ec9t stoc"rile 'e in"te# ceea ce n" este -ine entr" firmă# sit"a ia ț țriscantă.

5 $n rim"l an# 'atorită 'atoriilor e termen sc"rt mici $n total ca ital"ri ermanente"ltim"l an 'atoriile cresc# iar rata este este limita normală. intre cei 2 ani analiza i# (aloarțse a ro ie 'e cea normală este cea 'in an"l =>1=# c9n' 'atoriile e termen sc"rt n" s"nt nicimari# 'ar nici rea mici ra ortate la total ca ital ermanente.

11


12/26

A(9n' $n (e'ere structura capitalului pe forme de proprietate se ot $nre,istra "rmătoarelrateB

1) Rata autonomiei financiare globale este $n scă'ere# 'ar a(9n' (alori ri'icate# aceasta 'e ă*in(aloarea normală 'e +>5# ceea ce e(i'en iază că firma 'e ine ca ital ro ri" $n ro or ii ri'icaț ț țs ecial 'atorită ca ital"l"i social ri'icat.

2) Rata autonomiei financiare la termen este $n cre tere i 'est"l 'e ri'icată# ceea ce reflectăș șsit"a ie fa(ora-ilă# firma 'e!ine ca ital"ri ro rii 'est"l 'e ri'icate# e seama căr"ia $*i aț'atoriile e termen me'i" *i l"n,. 3) Rata de îndatorare globală este $n cre tere# ceea ce n" este "n l"cr" -"n entr" societș'eoarece aceste 'atorii $nre,istrate 'e către firmă s"nt e seama $m r"m"t"rilor o- in"te 'e la -ăți 'in această ca"ză# c7iar 'acă (alorile $nre,istrate s"nt s"- limitele a'mise ca fiin' normaș

sit"a ia era fa(ora-ilă 'acă aceste 'atorii la -ănci se afla" $n scă'ere.ț 4) Rata de îndatorare la termen $nre,istrează (alori normale care se află $n scă'ere $n ceiani analiza i# 'atoriile firmei e termen l"n, s"nt mici $n com ara!ie c" ca ital"rile firmei. Ațrată $nre,istrează on'eri mai mari $n ca ital"l ro ri" 'ec9t $n cel ermanent. 5) Levierul financiar este $n cre tere# 'ar $nre,istrează (alori mici# firma n" se -azeazășm"lt e finan area acti(ită ii 'in ca ital"rile $m r"m"tate# c" toate că acestea (or cre te $n ț ț ș'oi ani analiza i 'est"l 'e m"lt e seama cre terii 'atoriilor e termen sc"rt com arati( c" aț ș=>11. ) Rata creditelor bancare$nre,istrează (alori 'in ce $n ce mai mari 'e la "n an la alt"l $n to'atorii. Ra ortate la ca ital"rile totale ale firmei# (alorile acestei rate s"nt mai mici com ar rimele# 'ar tot cre*teri (or $nre,istra e arc"rs"l celor trei ani.

!) Rata datoriilor de e"ploatarera ortată la 'atoriile totale $nre,istrează cele mai mari (alori $n rim"l an# '" ă care (a scă'ea. Această rată ra ortată la ca ital"rile totale (a $nre,istra o (amai mare $n an"l al 'oilea fa!ă 'e rim"l# "rm9n' ca (aloarea acestora să se re'"că $n an"l =>1

Analiza capitalului angajat

12


13/26

11# 'atorită cre*terii 'atoriilor 'e e; loatare# $n s ecial e -aza cre*terii'atorii e termen sc"rt $nre,istate 'e firmă.


14/26

3) $utonomia capitalului anga#at se află $n scă'ere $n cei trei ani analiza i# tot 'atoțscă'erii ca ital"l"i ro ri" e arc"rs"l acestor ani $ntr:"n ritm s" erior scă'erii ca itan,a8at.

4) 'ndatorarea globală a capitalului anga#at se află $n cre tere# 'atorită cre teș șca ital"l"i $m r"m"tat# e -aza cre terii $ntr:"n ritm s" erior a 'atoriilor financiare e șsc"rt# entr" realizarea acti(ită ii 'e e; loatare# fa ă 'e scă'erea $m r"m"t"rilor e termen meț ț șl"n,. alorile $nre,istrate 'e această rată se află tot" i $n limitele normale# ne'e ă in' "n ni(elș șmare 'e +>5.

5) 'ndatorarea la termen a ca ital"l"i an,a8at se află $n scă'ere i on'erile $nre,istrșs"nt 'est"l 'e mici fa ă 'e cele normale# 'atorită fa t"l"i că firma contractează mai m"lte cre'itețtermen sc"rt c" s"me semnificati(e i ren"n ă la $n'atorarea e termen l"n,# on'erea acestorș țm"lt mai mică $n total ca ital an,a8at fa ă 'e cele e termen sc"rt.ț

$naliza capitalului investit pe baza elementelor de active

1) (onderea activelor imobilizate în total capital anga#at este "na ri'icată# c" micioscila ii 'e la "n an la alt"l# res ecti( $n rim"l an analizat este c" a roa e "n rocent mț'ec9t ceilal i ani# 'atorită 'e inerii $n ro rietate a mai m"ltor imo-ile.ț ț

2) Necesar"l 'e fon' 'e r"lment $nre,istrat 'e firmă este oziti( i are o (aloarșsemnificati(ă# l"cr" care se a reciază nefa(ora-il# firma mai are ne(oie 'e res"rse entr" finațnecesită ilor c"rente.ț (onderea necesarului de fond de rulment în total capital anga#a$nre,istrează (alori scăz"te c" mici mo'ificări# res ecti( c" mici re'"ceri $n cei trei ani anaț #acestea sit"9n'":se s"- limitele normale 'atorită fa t"l"i că firma face $m r"m"t"ri mai mari "n an la alt"l e termen sc"rt c" care finan ează acti(itatea c"rentă.ț

3) (onderea disponibilită ilor i plasamentelorț ș $nre,istrează on'eri scăz"te# $n "ltiman 'e in9n' $n cont"rile -ancare s"me 'e -ani mai mari 'ec9t $n ceilal i ani.


15/26

Ca itol"l 2ia,nostic"l ec7ili-r"l"i financiar

2.1. Analiza lic7i'ită!ii *i sol(a-ilită!ii


16/26

1=.


17/26

Se o-ser(ă astfel că to!i cei trei in'icatori analiza!i# a'ică ca ital"rile ermanca ital"rile ro rii *i acti(ele imo-ilizate s"nt $n scă'ere $n to!i ace*ti 2 ani. atorită faca ital"rile ermanente s"nt m"lt mai mici 'ec9t acti(ele imo-ilizate 'e!in"te $n firmă# fonr"lment $nre,istrat este "n"l ne,ati(# firma $nre,istr9n' 'ific"ltă!i $n ac7itarea 'atoriilor e tersc"rt care s"nt m"lt mai mari fa!ă 'e acti(ele circ"lante ale firmei. Pentr" a "tea să finan!ez"tilizările ermanente# c9t *i o arte a acti(elor circ"lante # res ecti( a se $nre,istra "n r"lment oziti(# firma tre-"ie să:*i re'"că ori acti(ele imo-ilizate ori *ă:*i mărească ca ermanent rin $m-"nătă!irea rez"ltat"l"i e;erci!i"l"i# care a $nre,istrat n"mai ier'eri# sacre*terea 'atoriilor e termen l"n,. Ne "t9n' să finan!eze nici ne(oile sta-ile# se $nre,istrea'ezec7ili-r" financiar *i o arte 'in acti(ele imo-ilizate s"nt finan!ate rin 'atorii e termen sc"

" ă formele e care le $m-racă# fon'"l 'e r"lment oate fi ro ri" sa" strain. Fon'"r"lment ro ri" $nre,istrează (alori ne,ati(e *i $n cre*tere# fiin' m"lt mari 'ec9t fon'"l 'e r"lmtotal# 'eoarece o arte 'in acti(e imo-ilizate se finan!ează rin 'atoriile e termen me'i" *i l"ntim ce fon'"l 'e r"lment străin $nre,istrează (alori oziti(e *i $n scă'ere 'atorită scă'e'atoriilor e termen me'i" *i l"n,.

Princi alele rate "tilizate $n analiza fon'"l"i 'e r"lment s"ntB16 ,inanţarea imobilizărilor care se află $n scă'ere e arc"rs"l celor trei ani# a(9n' (als"-"nitare 'atorită fa t"l"i că ca ital"rile ermanente se re'"c c" m"lt mai m"lt 'ec9t acti(imo-ilizate.

14


18/26

=6 ,inanţarea imobilizărilor prin capitaluri proprii : *i aceasta se află $n scă'ere c" (alos"-"nitare# 'atorită re'"cerii at9t a ca ital"rilor ro rii# c9t *i a acti(elor imo-ilizate# 'ar ro or!ie mai mare a ca ital"rilor ro rii.

26 $coperirea capitalurilor investite $nre,istrează o sit"a!ie nefa(ora-ilă 'eoarece (aloril$nre,istrate $n cei trei ani a" "n tren' 'escen'ent *i n" se atin,e ni(el"l 'e 1>>5 $n finan!arimo-ilizărilor# 'ar *i al necesar"l"i 'e fon' 'e r"lment. Se o-ser(ă că ni(el"l acestei rate sca'e c1>5 $n an"l =>12 fa!ă 'e rim"l an# ceea ce '"ce la consecin!e nefa(ora-ile as" ra men!ec7ili-r"l"i financiar.

46 (onderea ,R în capital permanent $nre,istrează (alori ne,ati(e *i $n cre*tere 'atorită fon'"l"i 'r"lment ne,ati( $nre,istrat# res ecti(e firma n" 'e ine res"rse ermanente este (aloarea actițimo-ilizate. Această on'ere a FR $n ca ital ermanent sca'e $n "ltim"l an c" 8"mătate (aloarea o-!in"tă $n rim"l an.

+6 Rata de finanţare a activelor circulante această rată $nre,istrează (alori foarte mici. acă rim"l an# această rată era 'e :1>=#> aceasta (a scă'ea c" a ro;imati( =+5 $n an"l =a roa e c" 1>>5 $n an"l al treilea. eci# firma n" (a "tea să:*i finan!eze acti(ele circ"lann":*i (a asi,"ra acel s"r l"s 'e res"rse o-!in"t '" ă finan!area "tilizărilor '"ra-ile. Aceasta se ( "tea 'etermina# n"mai rin 'imin"area oate a teren"rilor *i a "tila8elor 'e!in"te sa" făc9n' $fel $nc9t să se o-!ină "n rez"ltat al e;erci!i"l"i oziti(# care (a '"ce la cre*terea ca ital ermanente.

/6 Rata de finanţare a stocurilor se o-ser(ă că nici n" se "ne ro-lema 'e finan!are a stoc"ril'atorită 'ezec7ili-relor financiare ale firmei# această rată atin,9n' *i :4>+#4/5 $n "ltim"l an.

36 Rata de acoperire a necesarului de fond de rulment total $nre,istrează (alori ne,ati(e *i mamari 'ec9t cele 'e mai s"s# 'e la :=&/ la :2/1# res ecti( la :+2> $n an"l =>12.

&6 Rata de finanţare a cifrei de afaceri $nre,istrează *i ea (alori ne,ati(e *i $n cre*tere# e; rimfa t"l că '" ă l"n,i erioa'e 'e tim # res ecti( ani 'e zile# firma (a "tea să: i $m-"nătă eș țsit"a ia 'e a a(ea "n fon' 'e r"lment oziti(.ț

eci# sit"a!ia este "na 'efa(ora-ilă *i riscantă toto'ată entr" firmă# 'e aceea ea $nre,istrea ier'eri $n to!i cei trei ani.

Se constată că firma (a '"ce o strate,ie ofensi(ă# $n care fon'"l 'e r"lment este infernecesar"l"i 'e fon' 'e r"lment *i astfel firma tre-"ie să se $m r"m"te la -ănci e termen sc"rt 'e m"lt# $nc9t (a că ăta "n caracter ermanent.

Pe -aza analizei necesarului de fond de rulment calc"late mai 8os# se oate 'etermina *i = rrata NFR *i rata 'e finan!are a NFR rin trezorerie.

15


19/26

Necesar"l 'e fon' 'e r"lment calc"lat este $n contin"ă scă'ere e arc"rs"l celor trei ani. As$n rim"l an stoc"rile s"nt mai mari 'ec9t crean!ele# 'ar *i 'atoriile e termen sc"rt s"nt 'estri'icate. 'e zile entr" a a(ea o trezorerie oziti(ă.


20/26

Astfel# olitica '"să 'e firmă este "na 'eficitară# rin care rec"r,e la cre'ite e termen s entr" finan!area acti(ită!ii sale. Firma se află $ntr:o criză 'e renta-ilitate# $nre,istr9n' ier'e'"ce la 'imin"area ca ital"l"i ro ri" *i toto'ată a fon'"l"i 'e r"lment.

eci# firma se află $ntr:"n 'ezec7ili-r" financiar# 'atorită fon'"l"i 'e r"lment ne,ati( *inecesar"l"i 'e fon' 'e r"lment oziti(# trezoreria fiin' *i ea ne,ati(ă. Cre'itele e termen scfinan!ează n" n"mai o arte 'in cicl"l 'e e; loatare# ci *i o arte 'in imo-ilizări# 'eoarece res" ermanente s"nt ins"ficiente entr" finan!area ansam-l"l"i imo-ilizărilor. zile.

=6 Rata de rotaţie a capitalului propriu. La fel sta" l"cr"rile *i c" această rată# a'ică $n an"l aceasta cre*te fa!ă 'e rim"l an# '" ă care sca'e# 'ar c" mai "!in fa!ă 'e cre*terea $nre,isAceste rate se $nca'rează s"- ni(el"l minim sta-ilit entr" a se asi,"ra eficen!ă $n ca'r"l firres ecti( 'e 'o"ă rota!ii e an.

2'


21/26


22/26

4.=. Analiza ratelor 'e ,esti"ne a acti(elor

'e ani i // 'e zile# iar $n an"l al treilea# termenșrec" erare (a scă'ea# a8"n,9n' la 1= ani# 'eoarece imo-ilizările (or scă'ea# 'ar i amortizărileș$nre,istra (alori fl"ct"ante $ntr:o contin"ă cre tere.ș

/6 Rata de modernizare a valorii /0 $nre,istrează (alori ne,ati(e $n am-ii ani# ceea ce e;fa t"l că firma n" in(este te entr" mo'ernizarea imo-ilizărilor cor orale# as ect nefa(ora-il.ș

36 Rata scoaterilor din func iuneț $nre,istrează (alori mici# 'ar se oate o-ser(a că $n an"l aceasta (a cre te# reie in' că firma (a scoate 'in f"nc i"ne mai m"lte imo-ilizări cor oș ș țcom arati( c" an"l anterior.


23/26

1) umărul mediu de rotaţii ale activelor circulante ne arată că acti(ele circ"lante arc"r, "nn"măr 'est"l 'e mic e arc"rs"l "n"i e;erci!i" financiar# astfel $n rim"l an 'e calc"la!ie# resan"l 'oi 'in cei analiza!i# firma $nre,istrează =.1/ rota!ii# entr" ca $n an"l "rmător# aceste rsca'ă la 1.3%. eci# n" are loc o accelerare a (itezei 'e rota!ie# ci o $ncetinire a acesteia# e;ș rin cre terea '"ratei me'ie $n zilea a "nei rota ii.ș ț

=6 urata medie în zile a unei rotaţii $nre,istrează (alori m"lt rea ri'icate# ceea ce arată facă mărimea inter(al"l"i 'e tim necesar arc"r,erii 'e către acti(ele circ"lante a circ"it"economic este foarte mare# 'e 1/% 'e zile# res ecti( 'e =>2 zile# 'eci c" o cre*tere a inter(al"24 zile. Cele 'o"ă rate calc"late ne arată fa t"l că e;istă o imo-ilizare 'e ca ital circ"lancirc"it"l economic.

26 umărul mediu de rotaţii al stocurilor (alorile o-!in"te s"nt 'e 4#&/ rota!ii entr" rim"l *i 'e 4#>2 entr" an"l 'oi# 'eci c" o "*oară scă'ere a stoc"rile 'e in"te 'e firmă.ț

46 urata medie a unei rotaţii a stocurilor este 'est"l 'e ri'icată# astfel s"nt necesare entr arc"r,erea "n"i cicl" 'e 3+ res ecti( %> 'e zile# as ect n" tocmai satisfăcător.

+6 urata unei rotaţii a materiilor prime -$n cei 'oi ani analiza i se $nre,istrează o cre*terețn"măr"l 'e zile necesar entr" o-!inere 'e materii rime 'e circa 2 zile# 'eci se (or stoca mai mmateriile rime $n firmă.

/6 urata unei rotaţii a producţiei neterminate *i entr" aceasta se (a $nre,istra o cre*teren"măr"l 'e zile 'e la =/ la =%# nefiin' "n l"cr" fa(ora-il.

36 urata unei rotaţii a produselor finite (alorile s"nt m"lt ri'icate# 'etermin9n' n"măr"l 'estocare a ro'"selor finite# res ecti( firma (a stoca ro'"sele $n firmă tim 'e 23 'e zile 9nă(in'e# iar $n an"l "rmător *i mai m"lt# res ecti( 43 'e zile.

&6 .ermenul mediu de încasare a crean elor clien iț ț se $nre,istrează (alori $n cre tere res ecș

'e la 2= 'e zile la 41 'e zile# arăt9n' fa t"l că firma (a acor'a clien ilor săi mai m"lt termen ețac7itarea 'atorilor.

%6 .ermenul mediu de încasare a crean elorț se $nre,istrează (alori mari i $n cre tere# ceeș ș'enotă fa t"l că $ncasarea crean elor totale 'e in"te 'e societate se (a face '" ă o l"n,ă erioa'ăț țtim # ceea ce (a face ca 'is oni-ilită ile e;istente $n societate e -aza $ncasărilor crean e să ț țcre teri mai lente.ș

2"


24/26

Ma8oritatea calc"lelor efect"ate i inter retatea mai s"s se ot o-ser(a i 'in fi,"r"le alăt"rate.ș ș

Se oate o-ser(a fa t"l că firma (a tre-"ii să: i ac7ite $ntr:o erioa'ă mai sc"rtă 'e tș'atoriile# com arati( c" $ncasarea crean elor sale# acor'9n' mai m"lte zile clien ilor săi 'e a ț ț'atoriile fa ă 'e societate.ț


25/26

Ca itol"l +Sinteza 'ia,nostic"l"i financiar

in toată analiza efect"ată as" ra 'atelor acestei firme i a ratelor calc"late se ot 'esșmai m"lt "ncte sla-e# 'ec9t forte i an"meBș

23


26/26

• imo-ilizările 'e in"te $nre,istrează (alori mai mari 'ec9t ca ital"l ermanent# c" care acestțfinan eazăG 'eci firma tre-"ie să: i mai re'"că 'in imo-ilizări entr" a: i asi,"ra ec7ili-r"l 'e caț ș șare ne(oieG

• societatea $nre,istrează "n fon' 'e r"lment ne,ati( i o trezorerie 'e asemenea ne,ati(ă# ceeaș'"ce la 'ezec7ili-r" financiarG

• e;isten a 'ecala8"l"i 'intre $ncasările 'e la clien i i lă ile către f"rnizori# lata către ace tiaț ț ș ț șface $n erioa'e mai sc"rte 'ec9t $ncasarea crean elor i 'e aceea se (a rec"r,e la noi $m r"m"ț ș

• cre terea 'atoriilor e termen sc"rt 'atorită $m r"m"t"rilor contractate 'e firmă 'e la instit"ș ț -ancare# entr" care tre-"ie să lătească o 'o-9n'ă.

diagnostic semrom

Documents