dohler - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 99.026 100.921 100.375 98.318 88.470 103.320 108.156 101.762 105.649

Custo dos produtos e serviços vendidos -67.154 -69.465 -68.914 -69.337 -63.466 -74.227 -81.067 -78.723 -82.541

Lucro Bruto 31.872 31.456 31.461 28.981 25.004 29.093 27.089 23.039 23.108

Margem bruta (%) 32,2% 31,2% 31,3% 29,5% 28,3% 28,2% 25,0% 22,6% 21,9%

Despesas e receitas operacionais -21.578 -20.400 -25.072 -17.023 -19.483 -21.830 -24.748 -19.260 -18.270

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 10.294 11.056 6.389 11.958 5.521 7.263 2.341 3.779 4.838

EBITDA 12.560 13.336 8.765 14.322 7.746 9.908 5.317 6.636 7.584

Margem EBITDA (%) 12,7% 13,2% 8,7% 14,6% 8,8% 9,6% 4,9% 6,5% 7,2%

Resultado financeiro 958 2.216 1.777 3.425 412 4.481 534 -987 -898

Resultado antes de impostos 11.252 13.272 8.166 15.383 5.933 11.744 2.875 2.792 3.940

Impostos sobre o lucro -1.892 -2.829 2.273 -3.459 -1.044 -2.061 -1.146 -1.046 -1.276

Minoritários -6 -9 -4 -5 -4 -9 -2 -1 -2

Alíquota efetiva de IR (%) 16,8% 21,3% -27,8% 22,5% 17,6% 17,5% 39,9% 37,5% 32,4%

Lucro líquido do exercício 9.354 10.434 10.435 11.919 4.885 9.674 1.727 1.745 2.662

Margem líquida (%) 9,4% 10,3% 10,4% 12,1% 5,5% 9,4% 1,6% 1,7% 2,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 280.461 291.928 292.375 310.852 293.223 296.261 301.090 310.530 308.690

Disponibilidades 71.545 71.670 76.254 85.029 64.468 54.230 62.403 71.486 64.089

Clientes 100.537 109.260 100.871 107.949 99.211 114.348 120.088 117.294 112.823

Estoques 101.434 106.902 107.856 108.646 119.785 120.048 111.345 113.415 116.999

Tributos a recuperar 5.679 3.296 7.055 8.208 8.988 6.542 6.074 6.616 13.663

Outros ativos circulantes 1.266 800 339 1.020 771 1.093 1.180 1.719 1.116

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 315.764 322.260 332.115 332.523 339.777 344.977 343.161 342.646 343.191

Realizável a longo prazo 16.478 14.850 15.841 15.283 16.067 16.538 14.312 14.186 13.344

Tributos diferidos 6.913 6.368 7.530 7.118 6.929 6.822 4.933 4.859 4.461

Impostos a recuperar 7.349 6.360 6.455 6.483 6.490 7.016 6.415 6.360 4.574

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 692 656 666 693 1.418 1.441 1.462 1.457 1.776

Outros ativos não circulantes 1.524 1.466 1.190 989 1.230 1.259 1.502 1.510 2.533

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 299.286 307.410 316.274 317.240 323.710 328.439 328.849 328.460 329.847

Investimentos 53 53 53 53 53 53 53 53 53

Imobilizado 297.544 305.507 314.083 315.000 321.458 326.063 326.570 326.350 327.908

Intangível 1.689 1.850 2.138 2.187 2.199 2.323 2.226 2.057 1.886

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 596.225 614.188 624.490 643.375 633.000 641.238 644.251 653.176 651.881

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 50.177 57.172 59.326 65.099 51.143 50.561 58.431 65.407 61.075

Fornecedores 14.972 16.677 11.343 17.725 16.077 17.268 10.617 17.999 15.229

Obrigações sociais e trabalhistas 13.845 16.579 14.310 11.838 14.767 16.424 12.850 11.266 15.024

Obrigações fiscais 3.112 4.478 5.029 5.126 2.726 2.859 3.577 3.097 4.627

Empréstimos e Financiamentos 10.802 13.122 12.992 15.018 10.647 7.140 19.675 19.617 16.551

Dividendos a pagar 65 65 9.656 9.657 47 47 4.863 4.863 54

Outras obrigações 7.381 6.251 5.996 5.735 6.879 6.823 6.849 8.565 9.590

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 84.283 84.897 94.081 95.557 94.039 93.340 92.173 92.345 91.835

Empréstimos e Financiamentos - LP 9.015 8.996 13.183 14.175 12.551 11.547 10.290 10.049 9.502

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 75.268 75.901 80.898 81.382 81.488 81.793 81.883 82.296 82.333

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 461.566 471.911 470.900 482.534 487.629 497.139 493.466 495.242 498.787

Capital social 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 19.828 19.828

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 121.468 120.569 119.446 118.352 117.754 116.781 116.171 115.380 115.455

Outras reservas de lucros 160.098 171.342 171.454 184.182 189.875 200.358 197.295 180.034 183.504

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 199 208 183 185 189 198 181 182 184

PASSIVO TOTAL 596.225 614.188 624.490 643.375 633.000 641.238 644.251 653.176 651.881

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 17.541 8.345 6.865 9.613 4.380 3.046 139 11.842 4.866

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -11.850 -10.566 -11.362 -3.541 -9.027 -7.591 -3.179 -2.501 -4.164

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.283 2.346 9.081 2.703 -15.914 -5.693 11.213 -258 -8.099

-1.592 125 4.584 8.775 -20.561 -10.238 8.173 9.083 -7.397

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


dez-14

17,5

3,0

set-15 jun-15

-3,5

9,6

dez-15

2,7

-11,4

set-14

11,2

-7,6 -5,7

2,3

mar-15

-15,9

0,1

-3,2

-9,0

9,1

-10,6

8,3

-7,3

-11,9

jun-14

4,4

6,9

-8,1

4,9

jun-16 mar-16

-0,3

-2,5

11,8

-4,2

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

105,6101,8

108,2103,3

88,5

98,3100,4100,999,0

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


82,578,7

81,1

74,2

63,5

69,368,969,567,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


23,123,0

27,1

29,1

25,0

29,0

31,531,531,9

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


2323

27

29

25

313132

0

5

10

15

20

25

30

35

mar-16

29

set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

7,6

mar-16

6,6

13,3

jun-14 dez-14 set-15 jun-15

8,8

mar-15 dez-15 set-14

7,7

9,9

5,3

12,6

14,3

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


5

12

0

34

10

7

8

18

87

5

10

8

14

9

1313

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-0,9-1,0

0,5

4,5

0,4

3,4

1,8

2,2

1,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


8,2

dez-14

13,3

11,3

5,9

jun-15 jun-14

11,7

15,4

set-14 set-15 mar-15 mar-16

3,9

jun-16

2,8

dez-15

2,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


jun-16

2,7

mar-16

4,9

dez-14 set-15

9,4

11,9

jun-15

1,7

10,4 10,4

9,7

mar-15 jun-14 dez-15

1,7

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


11,5

4,5

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

5,0

4,0

10,0

12,0

10,5

9,5

11,0

jun-16

2,66

mar-16 dez-15

10,44

jun-14

4,89

10,43

11,92

1,73

set-15 mar-15 dez-14 jun-15

1,75

9,67

set-14

9,35

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


21,8722,64

25,05

28,1628,2629,48

31,3431,1732,19

4,583,71

2,16

7,036,24

12,16

6,37

10,9610,40

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

jun-15 mar-16 set-15 dez-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


7,186,52

9,59

14,57

13,2112,68

2,521,71

9,36

12,12

10,34

9,45

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

jun-16 jun-15 mar-15 dez-15 mar-16

1,60

4,92

set-15

5,52

8,76

set-14

8,73

jun-14

10,40

dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,18

0,12

0,64

0,690,69

0,62

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16

0,32

dez-14

0,79

jun-14

0,11

set-15 jun-16 dez-15 set-14 mar-15 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


8,2

8,0

0,0

7,8

8,4

7,6

jun-16

7,78

8,21

mar-16

8,15

8,06

7,97

7,80

mar-15

7,63

jun-15 dez-14

8,18

set-15 jun-14 set-14

8,24

dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,051,091,071,07

1,261,311,291,25

1,43

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


6,0

5,8

4,8

5,0

5,6

0,0

5,2

5,4

5,05

4,75

mar-16 dez-15

5,15

jun-16

5,11

4,78

set-14

5,59

jun-15

5,73

jun-14 mar-15 dez-14

5,86

set-15

4,93

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


3,143,01

3,253,493,39

3,113,113,24

3,57

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

mar-16 mar-15 jun-15 set-15 dez-14 dez-15 jun-16 jun-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

2,0

2,2

2,4

2,13

set-15 dez-14

2,03

2,09

jun-15

2,01

set-14 jun-14 mar-15

2,16

2,06

dez-15

2,21

2,17

jun-16

2,11

mar-16

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,051,091,071,071,261,311,291,25

1,43

5,054,75

5,15

5,865,73

4,784,935,11

5,59

3,143,013,25

3,493,393,113,113,24

3,57

2,112,062,092,172,132,032,012,162,21

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

set-15 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 jun-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,650,62

0,670,64

0,56

0,610,640,660,66

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


263030

1923

2926

2220

-38-42

-32-36

-41

-56-50-50-52

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


4,96

5,655,72

4,54

5,70

5,27

4,48

4,12

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

mar-16 dez-15 jun-16 set-15

3,62

jun-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6,5

6,0

2,5

0,5

7,0

7,5

1,5

1,0

8,0

2,0

3,0

0,0

1,08

1,63

jun-16

7,52

jun-15

1,07

6,74

6,07

set-15 mar-15

3,06

dez-15 mar-16 set-14 jun-14

6,90

6,32

dez-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


8,5

9,5

9,0

8,0

0,0

7,5

1,0

2,5

1,5

3,0

3,5

2,0

4,0

10,0

0,5

9,88

dez-14 jun-16 mar-16 set-14 dez-15 set-15

2,13

8,84 8,86

1,40

7,78

jun-14 mar-15

1,41

jun-15

4,01

8,11

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,0

6,5

4,0

7,0

3,0

2,5

4,5

3,5

0,5

1,0

1,5

2,0

7,5

jun-16

2,48

7,33

mar-15

4,61

dez-14 dez-15

7,31

1,78

3,59

set-14

1,06

jun-14

6,67

jun-15 set-15 mar-16

7,43

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


510

520

530

540

470

480

490

500

0 mar-16

499,18

set-14 dez-15

476,29

489,70

jun-15

507,33

jun-16 dez-14

530,11 528,28

set-15 jun-14

519,56

530,37

467,33

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 396.104 403.684 401.500 393.272 353.880 413.280 432.624 407.048 422.596

Ativo total 596.225 614.188 624.490 643.375 633.000 641.238 644.251 653.176 651.881

Giro dos Ativos 0,66 0,66 0,64 0,61 0,56 0,64 0,67 0,62 0,65

Margem Bruta (%) 32,2% 31,2% 31,3% 29,5% 28,3% 28,2% 25,0% 22,6% 21,9%

Margem EBITDA (%) 12,7% 13,2% 8,7% 14,6% 8,8% 9,6% 4,9% 6,5% 7,2%

Margem EBIT (%) 10,4% 11,0% 6,4% 12,2% 6,2% 7,0% 2,2% 3,7% 4,6%

Margem Líquida (%) 9,4% 10,3% 10,4% 12,1% 5,5% 9,4% 1,6% 1,7% 2,5%

EBIT/ Ativo 6,9% 7,2% 4,1% 7,4% 3,5% 4,5% 1,5% 2,3% 3,0%

ROE 8,1% 8,8% 8,9% 9,9% 4,0% 7,8% 1,4% 1,4% 2,1%

ROA 6,3% 6,9% 6,7% 7,5% 3,1% 6,1% 1,1% 1,1% 1,6%

Liquidez imediata 1,43 1,25 1,29 1,31 1,26 1,07 1,07 1,09 1,05

Liquidez corrente 5,59 5,11 4,93 4,78 5,73 5,86 5,15 4,75 5,05

Liquidez seca 3,57 3,24 3,11 3,11 3,39 3,49 3,25 3,01 3,14

Liquidez geral 2,21 2,16 2,01 2,03 2,13 2,17 2,09 2,06 2,11

Dívida bruta 19.817 22.118 26.175 29.193 23.198 18.687 29.965 29.666 26.053

Dívida Bruta/ EBITDA 0,39 0,41 0,75 0,51 0,75 0,47 1,41 1,12 0,86

Dívida líquida 51.728- 49.552- 50.079- 55.836- 41.270- 35.543- 32.438- 41.820- 38.036-

Dívida líquida/ EBITDA 1,03- 0,93- 1,43- 0,97- 1,33- 0,90- 1,53- 1,58- 1,25-

Dívida/ Patrimônio 4,1% 4,5% 5,3% 5,7% 4,5% 3,6% 5,7% 5,7% 5,0%

Fluxo de caixa operacional 17.541 8.345 6.865 9.613 4.380 3.046 139 11.842 4.866

Lucro por ação 0,62 0,69 0,69 0,79 0,32 0,64 0,11 0,12 0,18

Valor patrimonial por ação 7,63 7,80 7,78 7,97 8,06 8,21 8,15 8,18 8,24

Composição do ROIC

EBIT anualizado 41.176 44.224 25.556 47.832 22.084 29.052 9.364 15.116 19.352

alíquota efetiva de IR 16,8% 21,3% -27,8% 22,5% 17,6% 17,5% 39,9% 37,5% 32,4%

Capital investido 467.328 476.288 489.700 499.178 507.328 519.556 530.370 530.110 528.278

ROIC 7,3% 7,3% 6,7% 7,4% 3,6% 4,6% 1,1% 1,8% 2,5%

QTDE DE AÇÕES 60.516 60.516 60.516 60.516 60.516 60.516 60.516 60.516 60.516

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 17.541 8.345 6.865 9.613 4.380 3.046 139 11.842 4.866

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -11.850 -10.566 -11.362 -3.541 -9.027 -7.591 -3.179 -2.501 -4.164

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.283 2.346 9.081 2.703 -15.914 -5.693 11.213 -258 -8.099

37


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