Download - 06 Capital de Trabajo
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Capital de Trabajo
Ricardo Calderón MagañaClaudia Tatiana Suárez Ortega
Marzo 2008
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¿Qué es Capital de Trabajo?
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¿Por qué es importante
gestionar el
capital de trabajo?
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¿Qué elementos componen el
capital de trabajo?
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¿Cuál empresario duerme más tranquilo?
¿Por qué?
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Ejercicio
Una empresa mensualmente presenta ingresos por $100 millones y gastos por el mismo valor.
¿Cuánto dinero necesita para capital de trabajo?
Suponiendo que 1. Los ingresos se recaudan a 90 días y los gastos se pagan a 30 días.2. Los ingresos se recaudan a 30 días y los gastos se pagan a 90 días.
¿Cómo identificar el capital de trabajo que requiere un
negocio?
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¿El capital de trabajo lo necesitamos para
cubrir ...?
Compras de materia prima
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos de personal
Compra de insumos
Mantenimiento
Impuestos (IVA)
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Se ve reflejado en …
Inventario acumulado
Cuentas por cobrar
Disponible (Caja y Bancos)
Inversiones temporales
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¿Cómo se financia el
capital de trabajo?
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¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
Fuentes espontáneasLas características propias del negocio permiten acceder a financiación “automática”, debido a la participación de algunos agentes en el proceso que otorgan facilidades de pago. Ejemplos de ello son:
Proveedores de Bienes y Servicios (Cuentas por pagar)
Empleados (Cesantías, Vacaciones, Primas)
El Estado (Impuestos como el IVA)
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¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
Fuentes negociadas Sobregiro
Cupos de crédito rotativo
Tarjeta de crédito
Crédito a largo plazo ??
Recursos de socios
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Capital de trabajo operativo (KTO)
• Inventarios
• Cuentas por cobrar comerciales
• Otros
Pasivos operativos
• Cuentas por pagar a proveedores
• Laborales por pagar
• Impuestos por pagar
• Otras cuentas por pagar de la operación
Capital de trabajo neto operativo (KTNO)
KTNO = KTO – Pasivos operativos
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¿Cuál empresario duerme más tranquilo?
¿Por qué?
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Periodo 1
2. Tesorería1. Mayor
financiación de proveedores
4. Bancos
5. Socios
KTO
-PO
KTNO
KTO
-PO
KTNO
Periodo 2
¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?
3. Utilidades
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Créditos Imágenes
http://www.flickr.com/photos/-bast-/349497988/
http://www.flickr.com/photos/zizzy/89696633/in/photostream/