Download - Aarsrapport_2011
UDGIVErVestforsyning A/SNupark 517500 Holstebro
Telefon: 96 12 73 00Fax: 96 12 73 01
LAYoUT oG proDUKTIoNGrafisk Værksted
FoTopressefotograf Jens BachTilsted.comThomas Maxe
1
ÅRSRAPPORT 2011
IndhOldSfORTegnelSe
Side
Selskabsoplysninger 2
Ledelsespåtegning 3
Denuafhængigerevisorserklæringer 4
Ledelsesberetning 6
Anvendtregnskabspraksis 19
Resultatopgørelsefor2011 28
Balancepr.31.12.2011 31
Egenkapitalopgørelsefor2011 32
Pengestrømsopgørelsefor2011 33
Noter 34
2
SelSkAbSOPlySnIngeR
SelskabVestforsyningA/S
CVR-nr.25952200
Hjemstedskommune:Holstebro
Telefon:96127300
Telefax:96127301
Internet:www.vestforsyning.dk
E-mail:[email protected]
bestyrelseArneLægaard,formand
EliViumNielsen,næstformand
JørgenBoelstoftAndersen
KimBendtLorentzBendtsen
PernilleRüszBloch
AageJuhlJørgensen
NielsErikKrawack
JohnGjørupMadsen
JohnnyMøller
NilsUlrikNielsen
FinnOrvad
direktionJørgenUdby
RevisionDeloitteStatsautoriseretRevisionspartnerselskab
Godkendtpåselskabetsgeneralforsamling,den/2012
dirigent
3
ÅRSRAPPORT 2011
ledelSeSPÅTegnIng
Bestyrelsenogdirektionenhardagsdatobehandletoggod-
kendtårsrapportenforregnskabsåret1.januar-31.decem-
ber2011forVestforsyningA/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregn-
skabsloven.
Detervoresopfattelse,atårsregnskabetgiveretretvisende
billedeafselskabetsaktiver,passiverogfinansiellestillingpr.
31.12.2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for
regnskabsåret1.januar–31.december2011.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en
retvisenderedegørelsefordeforhold,beretningenomhand-
ler.
Årsrapportenindstillestilgeneralforsamlingensgodkendelse.
Holstebro,den15.maj2012
direktion
JørgenUdby
direktør
bestyrelse
ArneLægaard EliViumNielsen JørgenBoelstoftAndersen
formand næstformand
KimBendtLorentzBendtsen PernilleRüszBloch AageJuhlJørgensen
NielsErikKrawack JohnGjørupMadsen JohnnyMøller
NilsUlrikNielsen FinnOrvad
4
Til kapitalejerne i Vestforsyning A/SPåtegning på koncernregnskabet og årsregnskabetVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
VestforsyningA/S for regnskabsåret1. januar -31.decem-
ber2011, deromfatter anvendt regnskabspraksis, resultat-
opgørelse,balance,egenkapitalopgørelseognoterforsåvel
koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for
koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbej-
desefterårsregnskabsloven.
ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskabogetårsregnskab,dergiveretretvisendebillede
i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har
endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen
anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab
ogetårsregnskabudenvæsentligfejlinformation,uansetom
denneskyldesbesvigelserellerfejl.
Revisors ansvarVoresansvareratudtrykkeenkonklusionomkoncernregn-
skabetogårsregnskabetpågrundlagafvoresrevision.Vihar
udført revisionen i overensstemmelse med internationale
standarderomrevisionogyderligerekrav ifølgedansk re-
visorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav
samtplanlæggerogudførerrevisionenforatopnåhøjgrad
afsikkerhedfor,omkoncernregnskabetogårsregnskabeter
udenvæsentligfejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for
atopnårevisionsbevis forbeløbogoplysninger ikoncern-
regnskabetogårsregnskabet.Devalgterevisionshandlinger
afhængerafrevisorsvurdering,herundervurderingafrisici
for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og års-
regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vedrisikovurderingenovervejerrevisor internkontrol,der
errelevant forvirksomhedensudarbejdelseafetkoncern-
regnskabogetårsregnskab,dergiveretretvisendebillede.
Formålethermederatudformerevisionshandlinger,derer
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol.Enrevisionomfatterendviderevurderingaf,omle-
delsensvalgafregnskabspraksiserpassende,omledelsens
regnskabsmæssigeskønerrimeligesamtdensamledepræ-
sentationafkoncernregnskabetogårsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligtogegnetsomgrundlagforvoreskonklusion.
Revisionenharikkegivetanledningtilforbehold.
den uAfhængIge ReVISORS PÅTegnIng
5
ÅRSRAPPORT 2011
den uAfhængIge ReVISORS PÅTegnIng
konklusionDetervoresopfattelse,atkoncernregnskabetogårsregn-
skabetgiveretretvisendebilledeafkoncernensogselska-
betsaktiver,passiverogfinansielle stillingpr.31.december
2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets akti-
viteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret
1.januar-31.december2011ioverensstemmelsemedårs-
regnskabsloven.
Supplerende oplysninger vedrørende for-hold i regnskabetUdenattageforbeholdskalvihenvisetilnote38om“usik-
kerhed ved indregning og måling”, hvoraf det fremgår, at
igangværende drøftelser med SKAT om principperne for
opgørelseafdeskattemæssigeindgangsværdierkanfåeffekt
formoderselskabetogkoncernen.Ledelsenharvedindreg-
ningafudskudtskattagetudgangspunktiselskabernesselv-
angivneværdier.Vihar ikke fundetgrundlag foratanlægge
enandenvurderingheraf.
udtalelse om ledelsesberetningenVi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledel-
sesberetningen.Viharikkeforetagetyderligerehandlingeri
tillægtildenudførterevisionafkoncernregnskabetogårs-
regnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysnin-
gerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabetogårsregnskabet.
Kolding,den15.maj2012
deloitteStatsautoriseretRevisionspartnerselskab
JohnnyKrogh PerSchøttstatsautoriseretrevisor statsautoriseretrevisor
6
VestforsyningA/S
CVR-nr.25952200
VestforsyningErhvervA/S
CVR-nr.26350697
VestforsyningBelysningA/S
CVR-nr.27446302
VestforsyningNetA/S
CVR-nr.10076951
VestforsyningVandA/S
CVR-nr.26704022
VestforsyningDatanetA/S
CVR-nr.28861699
DanishEnergyand
EnvironmentalCenterA/S
CVR-nr.18937077
VestforsyningSpildevandA/S
CVR-nr.26704006
ScanenergiElsalgA/S
CVR-nr.25113284
EnergySavingAgencyS.A.
(Rumænien)
VestforsyningVarmeA/S
CVR-nr.26704065
LokalkonsortietforetableringafMaabjergEnergyConceptI/SCVR-nr.33947224
MaabjergBioEnergyA/S
CVR-nr.27779220
MaabjergBioEnergyDriftA/S
CVR-nr.32266266
VestjyskeNet150kVA/S
CVR-nr.28106572
VandsamarbejdetA/S
CVR-nr.34084173
KonsortietforetableringafMaabjergEnergy
ConceptI/SCVR-nr.33962614
ScanenergiA/S
CVR-nr.21191809
VestjyskeNet60kVA/S
CVR-nr.28106548
ledelSeSbeReTnIng
koncernoversigt
100%
100%
100% 51%
14,8%
31,3%
8,6%
4,8%
50%
14,7%
71,4%
10,4%
100%
100%
100%
100%
100%
64,3%
16,1%
7
ÅRSRAPPORT 2011
LedeLSeSbeReTning
2011 2010 2009 2008 2007 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr.Koncernens hoved- og nøgletalHovedtalNettoomsætning 519.327 498.751 441.761 448.206 432.640Bruttoresultat 75.589 51.640 36.489 40.016 28.770Resultatafprimærdrift 57.979 36.955 17.441 23.226 14.167Driftsresultat 54.097 32.394 15.411 22.382 11.639Resultataffinansielleposter (1.945) 5.356 5.636 (3.100) 1.280Åretsresultat 44.694 42.135 25.575 26.458 9.832Egenkapital 1.138.582 1.097.216 1.055.816 1.030.711 1.005.579Balancesum 1.822.462 1.569.453 1.427.966 1.344.813 1.331.425Operationelleaktiver 1.473.793 1.232.139 1.060.776 1.049.051 996.248Investeringerimaterielleanlægsaktiver 336.132 203.655 121.636 126.717 95.522
nøgletalBruttomargin 14,6% 10,4% 8,3% 8,9% 6,6%Overskudsgrad 10,4% 6,5% 3,5% 5,0% 2,7%Afkastningsgrad 4,0% 2,8% 1,5% 2,2% 1,2%Egenkapitalensforrentning 4,0% 3,9% 2,5% 2,6% 1,0%Egenkapitalandel 62,5% 69,9% 73,9% 76,6% 75,5%
Udvikling i økonomiske forholdKoncernenharrealiseretetoverskudpå44.7mio.kr.,hvilket afbestyrelsenanses foret tilfredsstillende re-sultat.
Koncernenhari2011haftensamletstigninginetto-omsætningen til519mio.kr.Salgetaf varmeer faldet18mio.kr.,iforholdtil2010,somfølgeafenvarmerevinter i 2011, i forhold til den meget kolde vinter i2010.Dererenstigningividerefaktureringenaftrans-missionafelmv.på3mio.kr.
Omsætningenikoncernensserviceselskabersteget20mio.kr.iforholdtil2010.Fordetkommendeårforven-tes en moderat byggemodningsaktivitet som følge afdensamfundsøkonomiskeudvikling,mendetteforven-tesdelvistmodsvaretafenstigningirenoveringsaktivi-teterne.Resultatetiserviceselskabetforventesi2012påsammeniveausomi2011.
Taksterneforkunderneikoncernensforsyningsselska-berharhaftentilfredsstillendeudviklingi2011.Engen-nemsnitsforbrugerafel,vand,varmeogspildevandharhaftenstigningidensamledeudgiftpå0,88%,hvilketliggerunderudviklingeniforbrugerprisernegenerelt.Istigningenerindregnetstigningerienergiafgifternepåel. Stigningen iVestforsyning’s egne tariffer har væretpåialt0,6%.
8
ledelSeSbeReTnIng
Koncernenharhaftentilfredsstillendeudviklingire-sultatetafdenprimæredrift.
hovedaktivitet og koncernforholdVestforsyningA/Sermoderselskabogvaretagerkon-cernledelsenforheleVestforsyningkoncernen.
Selskabetejerkoncernensdomicilbygninger.
Koncernenbestårafmoderselskabetogfølgendedat-terselskaber,jf.foranståendekoncerndiagram:
• VestforsyningErhvervA/S,ejerandel100%• VestforsyningNetA/S,ejerandel100%• VestforsyningVarmeA/S,ejerandel100%• VestforsyningVandA/S,ejerandel100%• VestforsyningSpildevandA/S,ejerandel100%• VestforsyningBelysningA/S,ejerandel100%• Danish Energy and Environmental Center A/S, ejerandel100%• VestforsyningDatanetA/S,ejerandel100% (hvilendeselskab)• EnergySavingAgencySA,Rumænien,ejerandel51%• MaabjergBioEnergyDriftA/S71%• Lokalkonsortietforetableringaf MaabjergEnergyConceptI/S64,3%
Koncernenbesidderdesudenkapitalandeleifølgendeselskaber :
• ScanenergiA/S,ejerandel16,1%• ScanenergiElsalgA/S,ejerandel14,8%• VestjyskeNet150kV,ejerandel8,6%• VestjyskeNet60kV,ejerandel10,4%• MaabjergBioEnergyA/S,ejerandel31,3%• VandsamarbejdetA/S,ejerandel19,5%• Konsortietforetableringaf MaabjergEnergyConceptI/S,ejerandel32,15%
Holstebro Kommune ejer 100% af moderselskabetsselskabskapital.
Idegrundlag og målsætningVestforsyning er en multiforsyningskoncern, der ejer,producerer,driveroglevererforsyningsydelserogud-øversideordnetvirksomheditilknytninghertil.
Kerneopgaverne er indenfor produktion, distributionogleveringafel,vand,varme,distributionogrensningaf spildevand, samtbelysningog trafikanlæg.Somnyekerneopgaverertilkommetproduktionogdistributionafbiogasogherafafledteråvarer.
9
ÅRSRAPPORT 2011
ledelSeSbeReTnIng
Koncernenhardetheltoverordnedemål, atudnyttede horisontale stordriftsfordele som multiforsynings-virksomhed.
Ydermerevaretageselhandelsvirksomhedogeltrans-missionsvirksomhedgennemassocieredeselskaber,ogvarmetransmissionsvirksomhed gennem administra-tionogdriftaffælleskommunalvirksomhed.
Virksomhedenudøverderudoversalgafknowhowogserviceydelserogenergispareaktiviteter.
Koncernensstrategieratkunneopretholdedenhid-tidige offensive udviklings- og vækststrategi med ud-gangspunkt i koncernens kerneaktiviteter indenforrammebetingelserneforkommunaltejedeforsynings-selskaber.Strategiplanengennemgårenrækkebasaleemnerforkoncernensomanførtnedenstående.
det er vores mission:
Visionen er:
Vores værdigrundlag er at være:
• Atejeogdriveeneffektiv,miljøbevistoginnovativmultiforsyningsvirksomhed,medhøjforsyningssikkerhed,god
serviceogtilkonkurrencedygtigepriser.
• Atværeenførendevidens-ogteknologibaseretmultiforsyningsvirksomhed,somnaturligtpåkalderosvorekunders
ogomverdenensrespektforkvalitetenafvoreleverancerogresultaterindenforforsyning,serviceleverancer,miljø
ogklima.
Serviceminded
Vibehandlerkunderneindividuelt,hurtigt,respektfuldtogkompetent.
Miljøbevidst
Vitænkermiljø-ogklimapåvirkningindiallevoredispositioner.
Innovativ
Viharmodetogviljentilatafprøvemuligheder.
dialogbaseret
Viskaberresultatergennemåbendialogogmedinddragelse
10
Koncernenviltilstadighedudvikledenopbyggedein-frastrukturved indførelseafny teknologiognye sty-ringsformer,medhenblikpåatnåvoremål.
I tilknytning til kerneopgavenvilderbliveudvikletogleveretservice-ogrådgivningsopgaver,såledesatkun-dernesefterspørgselherpåtilstadighedtilfredsstilles.
Somsideordnetaktivitetvilkoncernennyttiggøredenopsparedekapitalogdentilstedeværendeknowhowgennemsalgogudviklingafnyeaktiviteter.
Udviklingenafkoncernensomsætning,forretningsom-råderogservices,vilinødvendigtomfangskeisamar-bejdemedandre, forat styrkekoncernensmarkeds-position og indtjeningsevne, med det mål for øje tilstadighedathøjnekvaliteten,effektivitetenogproduk-tivitetenikerneydelserne.
Koncernenharsommålatfremmebæredygtigeener-gi- ogmiljøløsninger i egenog kundernes adfærdogteknologivalg. Kunderne vil blive tilbudt kompetentserviceogrådgivningherom.
Sometledistrategiplanensimplementering,harheleorganisationenværet inddraget iat formuleredemåloghandleplaner,somdenenkeltefunktionellerafde-lingkunnebidragemed,foratopfyldemåleneiplanen.
Målene og handleplanerne er indgået som væsent-lige elementer i budgetlægningsprocessen for 2011og 2012. Opfølgningen på de enkelte mål for 2011ernærmereomtalt idatterselskabernesårsrapporter,hvortilderhenvises.
Vestforsynings bestyrelse har i foråret 2011, i samar-bejdemedhovedaktionæren,færdiggjortarbejdetmeden fremtidigvækststrategi forkoncernen.Deterher-under besluttet,målrettet at anvende en del af kon-cernenskapital,somidagerplaceretsompassivein-vesteringer,tilatdriveudviklingengennemmålrettedeinvesteringeribla.klimaogmiljøilokalområdet.
Udgangspunktetforvækststrategienertagetikoncer-nens styrkepositioner, holdt op mod de mulighederdererisamfundsudviklingen.Tilimplementeringheraferorganisationenstyrket,vedansættelseogomorgani-sering,med henblik på samling af kompetencer til atanalysere og projektmodne udviklingstiltag på såvelvedvarendeenergiformer, energirådgivning til koncer-nenskundersomnyeserviceydelser.
Vestforsyningerstærkindenforenergi,miljøogklima,ogder er et velfungerende landbrugserhverv i lokal-området,dereretgodtsamarbejdemed.Ogdasam-fundsudviklingengårmod,atdefossilebrændslerskalerstattesmedbiomasse,vindogevt.sol,erdetnærlig-gende,atdisseemneområdererifokusivækststrate-gien.
Koncernenråderalleredeoverfaciliteterne:MaabjergBioEnergy,brintproduktionsanlægogfjernkøling,ogenveludbyggetogeffektivforsyning/infrastruktur,somerfaciliteterdetnye“klimasamfund”udenfossilebrænd-sler,byggerviderepå.
Deterhensigten, atdisse initiativer skal skabevækst,bådeiVestforsyningogidetøvrigelokaleerhvervsliv,ogmedføretilvækstafnyevidens-oggrønnearbejds-pladser.
• Øgeforsyningssikkerheden
• Effektivisereforsyningen
• Øgeserviceleverancerne
• Forbedremiljøetogklimaet.
Vore mål er at:
ledelSeSbeReTnIng
11
ÅRSRAPPORT 2011
Årets driftÅretsdriftharogsåi2011væretprægetafstortravl-hedsomfølgeafudbygningenogrenoveringenaf in-frastrukturerne.Vejret i vinterperioden har haft storbetydningfordeopgaver,personaletharkunnetløse,ogderharværetflereskaderogfejltiludbedringsomfølgeafdenlangefrostperiode.
Dereriåretarbejdetmedimplementeringaftiltagenefrastrukturplanenfordenlangsigtedeudviklingogin-vesteringivarmeområdet,samtsketenajourføringafstrukturplanerneforrenseanlægogvandværker.
Derarbejdesfortsatpåtilsvarendeudviklingsplanerforledningsnettene på vand og spildevand, samt på denoverordnede strategiplan på eldistributionsområdet.Disseudviklings-og strukturplaner lægger rammernefor,hvorledes infrastrukturenskaludvikles idenæsteår tier.
For atopnåbesparelserpåudgifterne til gadelysbe-sluttedeHolstebroKommunei1.halvåraf2011atud-videnatsænkningenafgadelyset, slukningafgadelysetomnattensamtatserviceniveauetskalværeensihele
kommunenogihelebyen,hvilketkrævedeomkoblingafenlangrækkeinstallationerforatkunneoverholdelovgivningen, som foreskriver at der skal være lys påsignalregulerede kryds og fodgængerfelter. Arbejdethermederendnuikkeafsluttet,menforventesafslut-tetprimo2012.
BrinttankanlæggetpåBisgårdsmarkblevofficieltindvietden20. juni2011.Tankanlæggetgivermulighed for,atprivatekantankebrintbiler.TankanlæggetharsatHol-stebro på Brintlandkortet, og blandt andet HyundaiogMercedesBenzharvistanlæggetopmærksomhediforbindelsemedtestafbrintkøretøjer.
Arbejdetmedkoncernens“organisatoriskeit-projekt”erfortsatiåret.Projektetdannerrammenforkoncer-nens fremtidige it-investeringerpåbådedet tekniske,detadministrativeogdetkunderelateredeområde,ba-seretpåenfællesplatformforhelekoncernen.
SamtidigerselskabetsnyeGISplatformunderimple-mentering. Implementeringenheraf sker løbendevedidriftsættelseogkonverteringafdelprogrammer.
ledelSeSbeReTnIng
12
Koncernenharigangsatopsætningaffjernaflæstemå-lerehoskundernepåalleforsyningsområder.Dereriaprilmåned2011indgåetkontraktmedKamstrupomlevering af målere og kommunikationsplatform. Henover sommeren 2011 afholdtes udbud af opgavenmedmonteringafmålernehoskunderne.Desamledeinvesteringer i projektet er budgetteret til 89 mio.kr.over årene 2011-2015. Målet for fjernaflæsningen er,atsamtligekunderskalværetilkobletsenestiår2015.
Derer iåret fortsatudvikletpåenny forbrugerweb,som skal sikre optimal forbrugerbetjening, herundermedaflæsning,afregning,energistyring,serviceleveran-cermv.Forbrugerwebbengikidrift1.december2011,ognæstetriniudviklingenheraferigangsat.
Koncernenharnuindgåetaktøraftalermed117hånd-værksfirmaer,hvorveddergivestilskudtilkoncernenskunder i forbindelse med energibesparende investe-ringerhoskunderne.Koncepteterblevetenstorsuc-ces, og resultaterne har oversteget forventningerne.Ordningenersidenblevetkopieretafflereforsynings-
selskaber – hvilket viser, at konceptet er helt rigtigt.Ordningen har medvirket, til at de samlede mål forenergibesparelserernåetmedgodmargin.
udlandsaktiviteterKoncernen har samlet sine udlandsaktiviteter i detfuldtejededatterselskabDEECA/S–DanishEnergyandEnvironmentalCenter.
EnergispareaktiviteterneidetrumænskeselskabEner-gySavingAgencySAer satpå“standby”, således atder fremover alene foregår aktiviteter, der vedrøreradministrationaf allerede indgåedeog leveredekon-trakter.
ItidligereregnskabsårerejerandeleneiESAværdian-sattil0kr.,hvilketeruændretpr.31.december2011.
Derhenvisesiøvrigttilledelsesberetningerneforkon-cernensdatterselskaber.
ledelSeSbeReTnIng
13
ÅRSRAPPORT 2011
ledelse, organisation og personalePå det organisatoriske og personalemæssige områdeeråretforløbetstabiltoggodt.Etvedvarendelavtsy-gefraværpå kun2,83% (3,20% i 2010) vidnerometgodtarbejdsmiljø.
Maabjerg bioenergy drift A/SAnlægsfasen er forløbet planmæssigt.Den første på-fyldningafgødningsketeden10. januar2012,ogan-lægget forventes klar til kommerciel drift i maj-juni2012.
Driftschefenhargennemførtopbygningenafdriftsor-ganisationen i løbet af efteråret 2011, således at or-ganisationendeltager iafslutningenafanlægsfasen,ogsåledesermedtilatopstar tedriftsfasen.
DererligeledesarbejdetpåetableringafdenIT-plat-form, der er nødvendig for at sikre en optimal drift– herunder koordinering af transportlogistikkenmedlandmændene via den etablerende Leverandørfor-ening.
Lånene til finansiering af projektet er optaget hosKommunekredit.Finansieringeneroptagetmedkom-munegarantifraHolstebroogStruerkommunermedforanstående garanti fraVestforsyningVarmeA/S ogStruerForsyningFjernvarmeA/S
ændring i anvendt regnskabspraksisI overensstemmelse med Erhvervsstyrelsens nye for-tolkning af årsregnskabsloven vedrørende indregningaf takstmæssigeover-/underdækningerharkoncernenændret regnskabspraksispådetteområde.Takstmæs-sigeover-/underdækningerindregnesherefterinetto-omsætningen og saldoen for den takstmæssige over-eller underdækning optages som en særskilt post ibalancen.Tidligereblevtakstmæssigeover-/underdæk-ningerikkeindregnetikoncern-ellerårsregnskabet.
ledelSeSbeReTnIng
Densamledevirkningafpraksisændringenudgør :
2011 2010 t.kr. t.kr. _______ _______
Åretsresultatførskat 13.140 (1.641)Åretsskatafpraksisændringerne (1.388) (27)Åretsresultatefterskat 11.752 (1.614)Balancesummen 14.254 2.214Egenkapitalpr.31.12 (32.769) (44.521)
14
Sammenligningstalogdepåside6anførtehoved-ognøgletalertilpassetdenændrederegnskabspraksis.
Bortset fra ovenstående er årsrapporten aflagt eftersammeregnskabspraksissomsidsteår.
usikkerhed ved indregning og måling Usikkerhedvedindregningogmålingeromtaltinote38,hvortilderhenvises.
usædvanlige forholdÅrsrapportenerikkepåvirketafusædvanligeforhold.
Særlige risiciLedelsenvurderer,atderikkeersærligedriftsmæssigeellerfinansiellerisici,somliggerudover,hvaddermåansesforatværealmindeligeforbranchen.
finansielle risiciSelskabeterikkeeksponeretoverforændringerivalu-takurserogrenteniveauistorudstrækning.Koncernenfølgerenbestyrelsesgodkendtfinanspolitik,deropere-rermedenlavrisikoprofil,såledesatvaluta-,rente-ogkreditrisici minimeres og styres centralt i form af enkoordineret likviditetsstyringoglåneoptagelse,herun-derkapitalfrembringelseogplaceringafoverskudslikvi-ditet.
Koncernens anvendelse af afledte finansielle instru-mentererreguleretgennemenskriftligpolitikvedta-getafbestyrelsensamtafinterneforretningsgange,derbl.a. fastlæggerbeløbsgrænseroghvilkeafledtefinan-sielleinstrumenter,derkananvendes.
likviditetDeterkoncernenspolitik,atkapitalfrembringelsesamtplaceringafoverskudslikviditetstyrescentraltogkoor-dineret.Koncernenharendvidereetmålforlikviditets-beredskabetiformafoverskudslikviditetogkreditram-meripengeinstitutter.
Miljø- og klimaforholdLedelsenvurderer,atkoncernensaktivitetermåltifor-hold tilbranchenudvisergoderesultater i forhold tildeteksternemiljøogliggerfintunder,hvadmyndighe-derneharafkravværdierhertil.
Koncernenhargennemførtvæsentligemiljøforbedrin-ger i tilrettelæggelsen af infrastrukturenog i sin driftog produktion og er til stadighed aktivt involveret iyderligereforbedringer.
Koncernen er aktiv i påvirkning af kundernes adfærdgennemenergi-ogmiljørådgivningstjenester,samtgen-nemmedvirken ikonkreteenergispareprojekter.Medetableringenafetsamletkundecentereretafmålene,at forstærke indsatsen i forhold til kundernespåvirk-ningafklimaetogmiljøet.
Koncernens selskaber for varmeforsyning og elforsy-ning, somvia lovgivningenhvertårerunderlagtkon-kretekravtilatgennemføreenergibesparelseriforbru-gerleddet,harbeggeopfyldtmåleneforenergibespa-relseri2011,hvilketansesformegettilfredsstillende.
forsknings- og udviklingsaktiviteterKoncernenharikkesærligeforskningsaktiviteter.
Somdeterbeskrevetovenforindeholderkoncernensstrategiplan en innovativ tilgang til opgaveløsningen,med klare mål for bl.a. klima- og miljøforbedringer,samtøgedeserviceleverancer.
For at forfølge disse mål deltagerVestforsyning i enrækkeudviklingsopgaver,hvorafdemestbetydendeer :• Brint – produktion og anvendelse af brint som energibærer• Fjernkøling–demonstrationsanlægiegnelokaler• Solceller og andre vedvarende energiformer – etableringafdemonstrationsanlæg• Vindmøller–etableringafvindmøllerilokalområdet• MEC-etableringafbioethanolanlægitilknytningtil MaabjergBioEnergyDrift.
ledelSeSbeReTnIng
15
ÅRSRAPPORT 2011
Arbejdetmedetableringogefterfølgendedriftafdisseanlæggiverværdifulderfaringogkompetence iorga-nisationen.Dissekompetencerogerfaringerforventesfremadrettetatkunnebrugestiludviklingafdisseom-råder til såvel nye forretningsområder for koncernensomtileffektiviseringogudviklingafforsyningerne.
Maabjerg energy Concept (MeC)DONGEnergy,MaabjergEnergyConceptA/SogLo-kalkonsortiet foretableringafMaabjergEnergyCon-ceptI/S,beståendeafVestforsyningA/S,StruerForsy-ningHoldingA/SogNomiI/Sgikisensommerensam-menomatstifteKonsortietforetableringafMaabjergEnergyConceptI/Sogsåkaldet“Konsortiet”.
Visionen bag Konsortiet er at lave en samlet bære-dygtigenergiløsningbaseretpålokaleogCO2-neutraleråvarer,vedanvendelseafdesenestenyeteknologier.Konsortiet samtænker flere energi- (og forsynings)formåliethelhedsorienteretsystemkoncept,hvorsy-nergienmellemdeenkelteløsningerudnyttesoptimaltogmedstoreffektivitet.
Konceptet tilfredsstiller flere formål: Der produceresvarmeogel,biogasogtransportbrændstof,ogendeligudnyttesnæringsstoffernetilgødningsformål.
Konsortiet har fået tilsagn om udviklingsstøtte fraEnergiteknologiskUdviklings-ogDemonstrationspro-gram(EUDP)påca.9,8mio.kr.
Konsortietvililøbetaf2012tilvejebringedetnødven-digebeslutningsgrundlagforprojektetsrealisering,her-undervilbådedeøkonomiskeforhold,deklimamæs-sigeogdebeskæftigelsesmæssigeforholdblivebelyst.
Daprojekteteriundersøgelsesfasenkendesdennøj-agtige investering endnu ikke,mende foreløbigebe-regningerviseret investeringsniveaupåca.2,5mia.kr.Investeringen omfatter opførelsen af en bioetanolfa-brik en ombygning af Maabjergværket, en udvidelseafMaabjergBioEnergy,etnytaffaldsbehandlingsanlæg,samtopgraderingsanlægtilVE–gas.
Corporate Social Responsibility (CSR) - SamfundsansvarVestforsyningerigangmedatformulereenCSRpoli-tikgældendeforhelekoncernen.
GrundtankeneratudpegeenrækkeCSRmål,dersø-gesnåetgennemmålbareindsatserogomsatidoku-menterederesultater.
Mål, indsatserog resultater fastsættesbåde i relationtilVestforsynings internedriftogsamspilletmedvirk-somhedensomverden i formafdevæsentligste inte-ressenter–medarbejdere,kunder, leverandører, sam-arbejdspartnere,lokaleborgere,HolstebroKommuneogøvrigemyndigheder.
kortlægning af CSR elementer i eksisterende politikkerSom første skridt i processen er vi gået i gang medenkortlægningafCSRelementer iVestforsyningsek-sisterende strategier og politikker, der afspejler, hvadvialleredegørforatsikreensocialtansvarligdriftafvirksomhedeninterntogiforholdtilvoresomverden.
Somenergiselskabmedforsyningsopgaverindenforel,vand, varme og spildevand er varetagelsen af denneopgave helt central i samspilletmellemVestforsyningogdetomgivendesamfund.
Maabjerg energy Concept gør lokalsamfundet CO2 frit og skaber 2.200 jobsMed opstar t af biogasanlægget Maabjerg BioEnergy(MBE) harVestforsyning sammen med Struer Forsy-ning og leverandørforeningen, der tæller 140 lokalelandmænd,tagetdetførsteskridtiretningafen100%konverteringaffossilebrændslertilbiomasserestpro-duktersombasisforenergiforsyningen.Biogasanlæggetproducererårligt18mio.m3biogas.Energiudnyttelsensvarertilelforbrugeti12.900boligerogvarmeforbru-get i 5.300boliger. Klimabelastningen reduceresmed50.000tonsCO2samt109tonskvælstofog311tonsfosforivandmiljøetårligt
ledelSeSbeReTnIng
16
Opstarten af MBE er første fase i Maabjerg EnergyConceptprojektet(MEC),hvorVestforsyningerkon-sortiepartner med Struer Forsyning, affaldsselskabetNomiogDONGEnergyA/S.
Medhalm,rågylle, restprodukter framejerieroghus-holdningsaffaldsområvarervilMECbl.a.viaudbygnin-genafMBEforsynesamfundetmed100mio.m3biogas,deropgraderestil60mio.m3VE-gasafnaturgaskvali-tet,eltil27.000husstande,varmetil20.000husstande,73mio.lbioethanoltiliblandingibenzin,20.000tonsbiobrændselog550.000tonsafgassetgødning.
EndeliggenudvinderMECenrækkenæringsstofferogråstoffer,dersåledeskangenanvendes,hvilketbidragertilatreducereudtømningenafforgængeligenaturres-sourcer.Vigtigterisærgenudvindingenaf20tonsfos-for,somalleredeidagerenknapressource.Projektetmedvirker tilenCO2 reduktionpå390.000 tonsomåret.
Omstillingen reducererCO2udslippet svarende til, atHolstebroogStruerKommunerreducererderesnu-værendeCO2udslipmed130%ogdermedde factofårstatusaf“passivkommuner”ienergimæssighense-ende.
Jobmæssigtskaberprojektetogdenindkomst,somin-vesteringogdriftgenererer,2.200nyearbejdspladserilokalsamfundetheraf300idirektetilknytningtilener-giproduktionen.
I CSR henseende rækker MEC’s virkninger langt udoverlokalsamfundet.
Bioethanolproduktionenvildækkeca.30%afbehoveti Danmark, når EU-kravet om iblanding af 10% bio-brændsel i benzin implementeres i 2020, og hermedadresseresetafdestørsteproblemermedgrønom-stilling nemlig transportsektorens totale afhængighedaffossilebrændsler.
TilsvarendebetyderopgraderingenafbiogassentilVE-gas,atdennekandistribueresoglagresinaturgasnet-tet,hvilketbidragertilatløseetandetafdengrønneomstillingsstoreproblemer,nemligudfordringenmedatbalancereenergiproduktionenfravedvarendeener-gikildermedforbruget.
AlletalforMECeffekternepåsamfundetdokumente-resviaMECenergi-ogmaterialebalancerogdetilhø-rendesamfundsøkonomiskeberegninger.
ledelSeSbeReTnIng
17
ÅRSRAPPORT 2011
Vestforsynings energispareindsatsVestforsyningharorganiseretsinenergispareindsatssålokalsamfundetfårmestmuligtudafaktiviteten.Det udførende led er således en aktørkreds på 117lokalehåndværksvirksomheder, somVestforsyningharsamlet og løbende opkvalificerer gennem informati-ons-oguddannelsestiltag.
Forbrugernemodtagertilskudfordeenergibesparelser,somrealiseres idenenkeltehusstand,ogfårdermedglædeafbåde tilskuddet til investeringenogdenbe-sparelsepåenergiregningen,sominvesteringenskaber.
Herudoversikrerkonstruktionenmedaktørkredsen,atlokalsamfundet tilføres ekstra omsætning og arbejds-pladser.
Deudbetaltetilskudtilenergieffektiviseringerhosfor-brugerneharsåledesi2011skabtenprimæromsæt-ningpå20mio.kr.ihåndværksvirksomhedernesvaren-detilensamletindkomstskabelseilokalsamfundetpå28mio.kr.og38fuldtidsjobs.
CSR på de indre linjerIndsatsen for socialt ansvarlig drift af virksomhedenkommertiludtrykiVestforsyningspolitikker.
Fra personalepolitikken kan fremhæves, atVestforsy-ningårligtgennemførerentrivselsundersøgelseblandtmedarbejdernemeddetformål,atgivedeenkelteaf-delingeretredskabtil løbende forbedringafarbejds-miljøet.YderligereharVestforsyningtegnetsundhedsforsikringformedarbejderneog vedtaget en seniorpolitikmedhenblikpåfastholdelseafældremedarbejdere.
Miljøpolitikkensikrer, atdriften tilrettelæggesmedeneffektiv udnyttelse af energi og materialer ved brugafvedvarenderessourcer,minimeringafmiljøskadeligestofferogaffald,vedgenbrug,ogvedensikkerogan-svarligbortskaffelseafrestaffald.
Indkøbspolitikken foreskriver, at leverandører respek-terermiljø ogmenneskerettigheder, og at omgangenmed leverandører foregår på en måde, der er etiskforsvarlig,gennemsigtigogsikrerensagligvurderingafydelser,prisogkvalitet.Konkurrenceudsættelseiformaf offentlige udbudogoptagning af alternative tilbudanvendesderforividestmuligtudstrækning.
Den finansielle styringspolitik stiller krav om, at alleinvesteringer i aktier lever op til reglerne i UN-PRIogGlobalCompact, ligesom investeringsforeningerneforetager en etisk screening via anerkendte samar-bejdspartnere.
begivenheder efter regnskabsårets afslut-ningDererfrabalancedagenogfremtilidagikkeindtrådtyderligere forhold, som forrykker vurderingenaf års-rapporten.
udviklingstendenserKoncernen har, i perioden fra sin stiftelse i 2001 ogfremtil2008,gennemgåetstorestrukturelle,organisa-toriskeogpersonalemæssigeomstruktureringer,samti-digmedatperiodenharværetprægetafenstorvækstiomsætningen.
Fra2009erkoncernengåetindienmerestabilfasepåsineoprindeligekerneområder,hvoryderligerevækstog udvikling vil ske som led i forretningsmodning afnyetiltag, i relationtilkerneydelserne,ellersomled iændrederammevilkår.
Der foreligger nu langsigtede strukturplaner for allekoncernenskerneaktiviteter,derbeskriverudviklingeniinfrastrukturenidenæste20til25år.
ledelSeSbeReTnIng
18
Strukturplanernes basis udgøres af omfattende til-standsvurderingerafheleinfrastrukturen,samtanalyser,vurderinger og prioriteringer af de mest økonomiskoptimaleløsningerudfrakoncernensmålsætninger.Strukturplanerne medvirker dermed til at skabe enensartet infrastruktur, forsyningssikkerhed og miljø-standard i hele forsyningsområdet, og der er såledestilvejebragtetoptimaltsamletbeslutningsgrundlagforudbygningenaf infrastrukturen forenmeget langpe-riode.
Med en velovervejet investerings-, renoverings- ogdriftsstrategiistrukturplanerneforventesdet,attarif-fenpåalleforsyningsområderkanholdesstabilogpåetattraktivtniveauiårenefremover,selvomstruktur-planerne indeholder forbedringer af forsyningssikker-heden,enhøjereklima-ogmiljøstandard,samtøgedeserviceleverancer.
Tiltagenepådenye kerneområder, som følge af dennyevækststrategi,vilmedføreenudvidelseafkoncer-nens aktivitetsniveau og omsætning i de kommendeår.MaabjergBioEnergys idriftsættelsemedio2012 vilallerede begynde at påvirke koncernens regnskab i2012,ligesomaktiviteterneindenforvindenergiogikkemindstenforventetrealiseringafMEC,vilbetydeenudvidelseafkoncernensaktivitetsniveauogomsætningpådetmellemlangesigt.
RegeringenogsamtligepartieriFolketingetpånærLi-beralAlliancehar22.marts2012indgåetetEnergifor-lig,somgælderfremtil2020.Energiforligetunderstøt-terividudstrækningudviklingensomVestforsyningharigangsat idesenereår–herunderspecieltMaabjergBioEnergyogMaabjergEnergyConcept.Deterpånu-værendetidspunkt ikkemuligt,atopgøredenøkono-miske betydning af Energiforliget, idet forliget endnuikkeerudmøntetikonkretelovforslagogbekendtgø-relser,ligesomderiaftalenerindsatforskelligeregule-ringsmekanismeriforholdtilafregningspriserm.v.
forventet økonomisk udvikling Ledelsenforventergenereltenpositivudviklingikon-cernenmedøgetaktivitetoglidtstigendeomsætningidetkommendeår,lidtoverniveauetfor2011.
IdriftsættelseafMaabjergBioEnergyviløgeaktivitets-niveauetogomsætningenfra2012.Fordeøvrigefor-retningsområder forventes en stabilisering af omsæt-ningenpå2011niveau.
På de indtægtsregulerede og“hvile i sig selv” forret-ningsområder, forventes en stabil forbrugerprisudvik-ling,underforudsætningaf,atderikkeskerpåvirknin-gerfraudefrakommendetiltag.
ledelSeSbeReTnIng
19
ÅRSRAPPORT 2011
Årsrapportener aflagt ioverensstemmelsemedårs-regnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C(stor).
ændring i regnskabsmæssige skønKoncernenhariregnskabsåretændretsinvurderingaflevetidenpåVestforsyningSpildevandA/S’ledningsnet.Resultatførskaterforøgetmed1.386t.kr.somfølgeheraf.
ændring i anvendt regnskabspraksisI overensstemmelse med Erhvervsstyrelsens nye for-tolkning af årsregnskabsloven vedrørende indregningaf takstmæssigeover-/underdækningerharkoncernenændret regnskabspraksispådetteområde.Takstmæs-sigeover-/underdækningerindregnesherefterinetto-omsætningen og saldoen for den takstmæssige over-eller underdækning optages som en særskilt post ibalancen.Tidligereblevtakstmæssigeover-/underdæk-ningerikkeindregnetikoncern-ellerårsregnskabet.Sammenligningstalogdepåside6anførtehoved-ognøgletalertilpassetdenændrederegnskabspraksis.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
Densamledevirkningafpraksisændringenudgør :
2011 2010 t.kr. t.kr. _______ _______
Åretsresultatførskat 13.140 (1.641)Åretsskatafpraksisændringerne (1.388) (27)Åretsresultatefterskat 11.752 (1.614)Balancesummen 14.254 2.214Egenkapitalpr.31.12. (32.769) (44.521)
Bortset fra ovenstående er årsrapporten aflagt eftersammeregnskabspraksissomsidsteår.
generelt om indregning og målingAktiverindregnesibalancen,nårdetersandsynligt,atfremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen,ogaktivetsværdikanmålespålideligt.
Forpligtelserindregnesibalancen,nårkoncernensomfølgeafentidligerebegivenhedharenretligellerfak-tisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidigeøkonomiskefordelevilfragåkoncernen,ogforpligtel-sensværdikanmålespålideligt.
Vedførsteindregningmålesaktiverogforpligtelsertilkostpris. Måling efter første indregning sker som be-skrevetforhverenkeltregnskabspostnedenfor.
Vedindregningogmålingtageshensyntilforudsigeligerisiciogtab,derfremkommer, indenårsrapportenaf-lægges,ogsombe-ellerafkræfterforhold,dereksiste-redepåbalancedagen.
Iresultatopgørelsenindregnesindtægteritaktmed,atde indtjenes, mens omkostninger indregnes med debeløb, der vedrører regnskabsåret.Værdireguleringeraffinansielleaktiverogforpligtelser indregnes iresul-tatopgørelsensomfinansielleindtægterellerfinansielleomkostninger.
20
koncernregnskabetKoncernregnskabet omfatterVestforsyning A/S (mo-dervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttedevirksomheder),somkontrolleresafmodervirksomhe-den(jf. foranståendekoncernoversigt).Kontrolopnåsved, at moderselskabet enten direkte eller indirekteejermere end 50% af stemmerettighederne eller påandenmådekanudøve,eller rent faktiskudøverbe-stemmendeindflydelse.
Virksomheder,hvorikoncernendirekteellerindirektebesiddermellem20%og50%afstemmerettighederneog udøver betydelig, men ikke bestemmende indfly-delse,betragtessomassocieredevirksomheder.
konsolideringsprincipperKoncernregnskabetudarbejdespågrundlagafårsrap-porterforVestforsyningA/Sogdetsdattervirksomhe-der.Udarbejdelseafkoncernregnskabetskervedsam-menlægning af regnskabsposter af ensartet karakter.Vedkonsolideringenforetageselimineringafkoncern-interne indtægter og omkostninger, interne mellem-værender og udbytter samt fortjenester og tab veddispositionermellemdekonsolideredevirksomheder.Deregnskaber,deranvendestilbrugforkonsoliderin-gen,udarbejdes ioverensstemmelsemedkoncernensregnskabspraksis.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomheder-nes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernesforholdsmæssigeandelafresultatetognettoaktivernepræsenteressomsærskilteposterihenholdsvisresul-tatopgørelsenogbalancen.
Kapitalandeleidattervirksomhederudlignesmeddenforholdsmæssige andel af dattervirksomhedernesnettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort tildagsværdi.
VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indreg-nesikoncernregnskabetfrahenholdsvisovertagelses-tidspunktetog stiftelsestidspunktet. Solgte eller afvik-
ledevirksomheder indregnes idenkonsolideredere-sultatopgørelsefremtilafståelsestidspunktet.
Vedkøbafnyevirksomhederanvendesovertagelses-metoden,hvorefterdenytilkøbtevirksomhedersiden-tificerbare aktiverog forpligtelsermåles til dagsværdipåovertagelsestidspunktet.Derhensættestildækningaf omkostninger ved besluttede og offentliggjorteomstruktureringeridenerhvervedevirksomhedifor-bindelsemedovertagelsen.Dertageshensyntilskatte-effektenafdeforetagneomvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisenfordenerhvervedekapitalandelogdagsværdienafdeovertagneaktiverogforpligtelserindregnesunderim-materielleanlægsaktiverogafskrivessystematiskoverresultatopgørelsen efter en individuel vurdering afbrugstiden, dog maksimalt 20 år. Negative forskels-beløb (negativ goodwill), der modsvarer en forven-tet ugunstig udvikling i depågældende virksomheder,indregnesibalancensomensærskiltperiodeafgræns-ningspostogindregnesiresultatopgørelsenitaktmed,atdenugunstigeudviklingrealiseres.
fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandeleFortjenesteeller tab vedafhændelseeller afvikling afdattervirksomheder opgøres som forskellen mellemsalgssummenellerafviklingssummenogdenregnskabs-mæssigeværdiafnettoaktivernepåafhændelses-hen-holdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke afskrevetgoodwill samt forventede omkostninger til salg ellerafvikling.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
21
ÅRSRAPPORT 2011
Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmedvalutaomregnes ved førsteindregningtiltransaktionsdagenskurs.Tilgodehavender,gældsforpligtelserog andremonetæreposter i frem-medvaluta,somikkeerafregnetpåbalancedagen,om-regnestilbalancedagensvalutakurs.Valutakursdifferen-cer,deropstårmellemtransaktionsdagenskursogkur-senpåbetalingsdagenhenholdsvisbalancedagenskurs,indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster.Anlægsaktiver,dererkøbtifremmedvaluta,omregnestilhistoriskekurser.
Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder,derer selvstændigeenheder,omregnes resultatopgø-relserne til gennemsnitlige valutakurser for måneder-ne,somikkeafvigervæsentligt fra transaktionsdagenskurser. Balanceposterne omregnes til balancedagensvalutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregningaf udenlandske dattervirksomheders egenkapital vedårets begyndelse til balancedagens valutakurser samtvedomregningafresultatopgørelserfragennemsnits-kursertilbalancedagensvalutakurser,indregnesdirektepåegenkapitalen.
Kursregulering af mellemværender med selvstændigeudenlandskedattervirksomheder,deransesforendelaf den samlede investering i denpågældendedatter-virksomhed,indregnesdirektepåegenkapitalen.
Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder,der er integrerede enheder, omregnes monetæreaktiver og forpligtelser til balancedagens kurs. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser omregnes til kur-sen på anskaffelsestidspunktet eller på tidspunktetfor eventuelle efterfølgende op- eller nedskrivninger.Resultatopgørelsensposteromregnes til gennemsnit-ligevalutakurser formånederne, idetposterafledtafikke-monetæreaktiverog forpligtelserdogomregnestilhistoriskekursergældendefordepågældendeikke-monetæreposter.
Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles ved førsteindregning i balancen til kostpris og efterfølgende tildagsværdi.Afledte finansielle instrumenter indregnesunder henholdsvis andre tilgodehavender og andengæld.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
22
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instru-menter,dererklassificeretsomogopfylderbetingel-serne for sikring afdagsværdienaf et indregnet aktivelleren indregnet forpligtelse, indregnes i resultatop-gørelsensammenmedændringeriværdienafdetsik-redeaktivellerdensikredeforpligtelse.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instru-menter,dererklassificeretsomogopfylderbetingel-serneforsikringaffremtidigetransaktioner,indregnesdirektepåegenkapitalen.Nårdesikredetransaktionerrealiseres,indregnesdeakkumuleredeændringersomendelafkostprisenfordepågældenderegnskabspos-ter.
Forafledtefinansielleinstrumenter,somikkeopfylderbetingelserneforbehandlingsomsikringsinstrumenter,indregnesændringeridagsværdiløbendeiresultatop-gørelsensomfinansielleposter.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instru-menter,somanvendestilsikringafnettoinvesteringeriselvstændigeudenlandskedatter-ellerassocieredesel-skaber,indregnesdirektepåegenkapitalen.
ResultatopgørelsennettoomsætningNettoomsætningen omfatter vederlag eksklusivemomsogafgifterforleveredeydelseriregnskabsåret.
Igangværendearbejderforfremmedregningindregnesinettoomsætningenitaktmed,atproduktionenudfø-res,hvorvednettoomsætningensvarertilsalgsværdienaf det i regnskabsåret udførte arbejde (produktions-metoden).
Årets udvikling i den takstmæssige over- eller under-dækningindregnesinettoomsætningen.Saldofordentakstmæssige over- eller underdækning optages somensærskiltpostibalancen.
ProduktionsomkostningerProduktionsomkostninger omfatter direkte omkost-
ninger, der afholdes for at opnå nettoomsætningen.I produktionsomkostninger indregnes omkostningertil råvarer, hjælpematerialer og produktionspersonalesamtafskrivningerpåproduktionsanlæg.
Produktionsomkostninger vedrørende igangværendearbejder for fremmedregning indregnespåtidspunk-tetforderesafholdelse.
distributionsomkostningerDistributionsomkostningeromfatteromkostninger,derafholdestildistributionafsolgtevarer,reklameomkost-ningerm.v.
AdministrationsomkostningerAdministrationsomkostninger omfatter omkostninger,derafholdestilledelseogadministrationafkoncernen,herunderomkostningertildetadministrativepersona-leog ledelsen samt lokaleomkostninger, kontorholds-omkostningerogafskrivninger.
Andre driftsindtægter og driftsomkostningerAndredriftsindtægterogdriftsomkostningeromfatterindtægterogomkostningerafsekundærkarakterifor-holdtilkoncernenshovedaktiviteter.
finansielle posterFinansielle poster omfatter renteindtægter og rente-omkostninger,realiseredeogurealiseredekursgevinsterogkurstabvedrørendeværdipapirer,gældsforpligtelserogtransaktionerifremmedvaluta,amortiseringstillægvedrørendeprioritetsgæld,kontantrabattermv.
ekstraordinære posterEkstraordinæreposteromfatterindtægterogomkost-ninger,derhidrører frabegivenheder, som ikkehørerunderkoncernensordinæredrift,ogsomderfor ikkeforventesatværetilbagevendende.
SkatÅrets skat, som består af årets aktuelle skat og æn-dring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsenmeddendel,derkanhenførestilåretsresultat,ogdi-
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
23
ÅRSRAPPORT 2011
rektepåegenkapitalenmeddendel,derkanhenførestilposteringerdirektepåegenkapitalen.Denandelafdenresultatførteskat,derknyttersigtilåretsekstraor-dinæreresultat,henføreshertil,mensdenresterendedelhenførestilåretsordinæreresultat.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehaven-deaktuel skat, indregnes ibalancenopgjort sombe-regnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleretforbetaltacontoskat.
Udskudt skat indregnes og måles efter den balance-orienteredegældsmetodeafallemidler tidigeforskellemellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdierafaktiverogforpligtelser.Denskattemæssigeværdiafaktiverneopgøresmedudgangspunkt idenplanlagteanvendelseafdetenkelteaktiv.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien affremførselsberettigedeskattemæssigeunderskud, ind-regnes i balancenmedden værdi, hvortil aktivet for-ventesatkunnerealiseres,entenvedmodregningiud-skudteskatteforpligtelserellersomnettoskatteaktiver.
Moderselskabetersambeskattetmeddetsskatteplig-tige danske datterselskaber. Den aktuelle danske sel-skabsskat fordeles mellem de sambeskattede danskeselskaber i forhold tildisses skattepligtige indkomster(fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæs-sigeunderskud).
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
24
balancengoodwill og koncerngoodwillGoodwill afskrives over den vurderede brugstid, derfastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer indenfor de enkelte forretningsområder.Afskrivningsperio-denudgør10år.Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, såfremtdenneerlavereenddenregnskabsmæssigeværdi.
Materielle anlægsaktiverMaterielleanlægsaktivermålestilkostprismedfradragaf akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrivesikkepågrundeellerpåanlægunderopførelse.Mod-tagne investeringsbidrag passiveres og indtægtsføresoverproduktions-ogdistributionsanlæggetsskønnedemiddellevetid.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostningerdirekte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger tilklargøringafaktivetindtildettidspunkt,hvoraktiveterklartilatblivetagetibrug.
Finansielleomkostningerpålåntilfinansieringaffrem-stillingafmaterielleanlægsaktiver indregnes ikostpri-sen,såfremtdevedrørerfremstillingsperioden.
Afskrivningsgrundlageterkostprismedfradragaffor-ventetrestværdiefterafsluttetbrugstid.Derforetageslineæreafskrivningerbaseretpåfølgendevurderingafaktivernesforventedebrugstider :
Bygninger 10-30årProduktions-ogdistributionsanlæg 15-75årInvesteringsbidrag(gæld) 20-30årAndreanlæg,driftsmaterieloginventar 3-10år
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen underhenholdsvis produktionsomkostninger, distributions-omkostningerogadministrationsomkostninger.
Materielleanlægsaktivernedskrivestilgenindvindings-værdi,såfremtdenneerlavereenddenregnskabsmæs-sigeværdi.
Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle an-lægsaktiveropgøressomforskellenmellemsalgsprisenmed fradrag af salgsomkostninger og den regnskabs-mæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste ellertabindregnesiresultatopgørelsensammenmedaf-ognedskrivninger.
kapitalandele dattervirksomheder og associerede virksomhederKapitalandele i dattervirksomheder og associeredevirksomheder indregnes og måles efter den indreværdismetode(equity-metoden).Detteindebærer,atkapitalandeleneibalancenmålestildenforholdsmæs-sigeandelafvirksomhedernesregnskabsmæssigeindreværdi.
Iresultatopgørelsenindregnesmoderselskabetsandelafvirksomhedernesresultatefterelimineringafureali-seredekoncerninternefortjenester.
Dattervirksomheder og associerede virksomhedermednegativregnskabsmæssigindreværdimålestilnul,ogeteventuelttilgodehavendehosdissevirksomhedernedskrivesmedmoderselskabetsandelafdennegativeindre værdi, i det omfang det vurderes uerholdeligt.Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdioverstiger tilgodehavendet, indregnes det resterendebeløbunder hensatte forpligtelser, i detomfangmo-dervirksomhedenharenretligellerfaktiskforpligtelsetilatdækkedenpågældendevirksomhedsforpligtelser.
Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomhe-der og associerede virksomheder overføres i forbin-delse med resultatdisponeringen til reserve for net-toopskrivning efter den indre værdis metode underegenkapitalen.
Andre kapitalandeleAndrekapitalandele indregnesogmålestildagsværdi,hvis denne kan skønnes, eller alternativt til forholds-mæssigandel afnominel selskabskapitaleller til kost-pris.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
ÅRSRAPPORT 2011
25
VarebeholdningerVarebeholdninger måles til kostpris, opgjort efterFIFO-metoden,ellernettorealisationsværdi,hvorden-neerlavere.
Kostprisenforhandelsvarer,råvareroghjælpemateria-ler omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagel-sesomkostninger.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøressomforventetsalgsprismedfradragaffærdiggørelses-omkostningerogomkostninger,derskalafholdesforateffektueresalget.
TilgodehavenderTilgodehavender måles til amortiseret kostpris, dersædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag afnedskrivningertilimødegåelseafforventedetab.
Igangværende arbejder for fremmed regningIgangværendearbejder for fremmedregningmåles tilsalgsværdienafdetpåbalancedagenudførtearbejde.Salgsværdienmålespåbaggrundaffærdiggørelsesgra-denogde samlede forventede indtægterpådeten-kelte igangværendearbejde.Færdiggørelsesgradenfordetenkelteprojekternormaltberegnetsomforholdetmellemdet anvendte ressourceforbrugogdet totalebudgetterede ressourceforbrug. For enkelte projek-ter, hvor ressourceforbruget ikke kan anvendes somgrundlag,erderistedetbenyttetforholdetmellemaf-sluttededelaktiviteterogdesamlededelaktiviteterfordetenkelteprojekt.
Såfremtsalgsværdienafenentreprisekontraktikkekanopgørespålideligt,målessalgsværdientildemedgåedeomkostninger eller til nettorealisationsværdien, hvisdenneerlavere.
Detenkelte igangværendearbejde indregnes ibalan-cenunder tilgodehavenderellergældsforpligtelseraf-hængigaf,omnettoværdien,opgjortsomsalgssummenmed fradrag af modtagne forudbetalinger, er positivellernegativ.
Omkostninger i forbindelsemed salgsarbejdeogop-nåelse af kontrakter samt finansieringsomkostningerindregnesiresultatopgørelsen,nårdeafholdes.
Takstmæssig underdækning (aktiv)Saldo for takstmæssigunderdækning indregnesunderaktiver.Saldoenerdetbeløb,somkoncernenforven-teratopkræveikommendeårstakster.
PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiveromfatter afholdte omkostninger, der vedrører efter-følgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter må-les til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer tilnominelværdi.
Andre værdipapirer og kapitalandeleVærdipapirerindregnetunderomsætningsaktiverom-fatterbørsnoteredeobligationerogkapitalandele,dermålestildagsværdi(børskurs)påbalancedagen.
udbytteUdbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tids-punktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Detforeslåede udbytte for regnskabsåret vises som ensærskiltpostunderegenkapitalen.
Andre hensatte forpligtelserAndrehensatteforpligtelseromfatterforventedeom-kostningertilpensionsforpligtelser,tabpåigangværen-dearbejdermv.Andrehensatteforpligtelserindregnesogmålessomdetbedsteskønoverdeudgifter,derernødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtel-serne.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
26
PrioritetsgældPrioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelsetil kostpris, svarende til det modtagne provenu efterfradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efter-følgendemålesprioritetsgældtilamortiseretkostpris,svarendetildenkapitaliseredeværdivedanvendelseafdeneffektiverentesmetode.
Andre finansielle forpligtelserAndrefinansielleforpligtelserindregnestilamortiseretkostpris,dersædvanligvissvarertilnominelværdi.
Takstmæssig overdækning (passiv)Saldo for takstmæssig overdækning indregnes underpassiver.Saldoenerdetbeløb,somkoncernenforven-terattilbagebetaleikommendeårstakster.
PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under forplig-telser omfatter modtagne indtægter til resultatføringiefterfølgenderegnskabsår.Periodeafgrænsningspostermåles tilamortiseretkostpris,dersædvanligvis svarertilnominelværdi.
PengestrømsopgørelsenPengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteresefter den indirekte metode og viser pengestrømmevedrørende drift, investeringer og finansiering samtkoncernens likvider vedåretsbegyndelseog slutning.Dererikkeudarbejdetsærskiltpengestrømsopgørelsefor moderselskabet, da denne er indeholdt i penge-strømsopgørelsenforkoncernen.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomhedervises separatunderpengestrømmevedrørende inve-steringsaktiviteter.Ipengestrømsopgørelsenindregnespengestrømme vedrørende købte virksomheder fraanskaffelsestidspunktet,ogpengestrømmevedrørendesolgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunk-tet.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøressomdriftsresultatetreguleretforikke-kontantedrifts-poster,ændringidriftskapitalsamtbetaltselskabsskat.
Pengestrømmevedrørendeinvesteringsaktiviteterom-fatterbetalingeriforbindelsemedkøbogsalgafvirk-somhederogaktivitetersamtkøbogsalgafimmateri-elle,materielleogfinansielleanlægsaktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteteromfatter ændringer i størrelse eller sammensætningafkoncernensaktiekapitalogomkostningerforbundethermed,samtoptagelseaflån,afdragpårentebærendegældogbetalingafudbytte.
Likvideromfatterlikvidebeholdningerogkortfristedeværdipapirermedubetydeligkursrisiko,medfradragafkortfristetbankgæld.
hoved- og nøgletalNøgletalerudarbejdetsåledes:
Bruttomargin = Bruttoresultatx100
Nettoomsætning
Overskudsgrad = Driftsresultatx100
Nettoomsætning
Afkastningsgrad = Driftsresultatx100
Gennemsnitligeoperationelleaktiver
Egenkapitalensforrentning = Åretsresultatx100
Gennemsnitligegenkapital
Egenkapitalandel = Egenkapitalx100
Balancesum
Operationelle aktiver beregnes som balancesummenfratrukket likvide beholdninger, rentebærende aktiver(herunderaktier)samtkapitalandele.
AnVendT RegnSkAbSPRAkSIS
28
ReSulTATOPgøRelSe fOR 2011
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. note t.kr. t.kr. _______ _______ ____ _______ _______
8.528 8.744 Nettoomsætning 1 519.327 498.751 (3.205) (4.551) Produktionsomkostninger 2,3 (443.738) (447.111) ______ _______ _______ _______
5.323 4.193 bruttoresultat 75.589 51.640
(18) (31) Distributionsomkostninger 2,3 (1.549) (1.087) (3.988) (4.537) Administrationsomkostninger 2,3,4 (16.061) (13.598) _______ _______ _______ _______
1.317 (375) Resultat af primær drift 57.979 36.955
0 0 Andredriftsindtægter 1.248 1.349 0 0 Andredriftsomkostninger (5.130) (5.910) _______ _______ _______ _______
1.317 (375) driftsresultat 54.097 32.394
Indtægterafkapitalandeleitilknyttede 40.139 48.212 virksomheder 5 0 0 0 3.260 Indtægterafkapitalandeleiassocieredevirksomheder 6 1.816 41 2.328 0 Indtægterafandrekapitalandele 7 (272) 3.138 1.099 1.344 Finansielleindtægter 8 12.885 14.342 (2.775) (3.262) Finansielleomkostninger 9 (14.830) (8.986) _______ _______ _______ _______
42.108 49.179 Resultat før skat 53.696 40.929
27 (4.485) Skatafåretsresultat 10 (10.902) 921 _______ _______ _______ _______
42.135 44.694 koncernens resultat 42.794 41.850
0 0 Minoritetsinteressersandelafresultatet 21 1.900 285 _______ _______ _______ _______
42.135 44.694 Årets resultat 44.694 42.135 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______
forslag til resultatdisponering 42.135 44.694 Åretsresultat _______ _______
42.135 44.694 disponibelt resultat _______ _______
0 0 Ordinærtudbytteforregnskabsåret 40.140 50.138 Overførttilreservefornettoopskrivningafkapitalandele 1.995 (5.444) Overførtresultat _______ _______ 42.135 44.694 _______ _______
ÅRSRAPPORT 2011
29
bALAnce PR. 31.12.2011
Moderselskab Koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. note t.kr. t.kr. _______ _______ ____ _______ _______
0 12.010 Goodwill 12.010 0 ________ ________ _______ _______
0 12.010 immaterielle anlægsaktiver 11 12.010 0 ________ ________ _______ _______
56.207 53.984 Grundeogbygninger 67.837 65.307 0 0 Produktions-ogdistributionsanlæg 949.470 881.410 29 19 Andreanlæg,driftsmaterieloginventar 11.408 7.960 0 0 Indretningaflejedelokaler 1.771 1.688 0 0 Anlægsaktiverunderopførelse 337.943 174.597 ________ ________ _______ _______
56.236 54.003 Materielle anlægsaktiver 12 1.368.429 1.130.962 ________ ________ _______ _______
1.047.151 1.100.396 Kapitalandeleitilknyttedevirksomheder 13 0 0 0 35.724 Kapitalandeleiassocieredevirksomheder 14 44.692 412 15.849 0 Andrekapitalandele 15 58.617 65.538 0 37.143 Udlåntiltilknyttedevirksomheder 0 0 0 0 Depositum 18 18 ________ _______ _______ _______
1.063.000 1 1.173.263 Finansielle anlægsaktiver 103.327 65.968 ________ _______ _______ _______
1.119.236 1 1.239.276 Anlægsaktiver 1.483.766 1.196.930 ________ _______ _______ _______
0 0 Varebeholdninger 16 7.218 5.796 ________ ________ _______ _______
0 0 Tilgodehavenderfrasalg 26.353 45.987 0 0 Igangværendearbejderforfremmedregning 17 2.317 2.642 33 0 Selskabsskat 0 607 21.710 1.924 Tilgodehavenderhostilknyttedevirksomheder 0 0 0 0 Takstmæssigeunderdækninger 18 14.254 2.214 156 12 Andretilgodehavender 36.322 32.022 355 350 Periodeafgrænsningsposter 19 6.890 11.909 ________ ________ _______ _______
22.254 2.286 Tilgodehavender 86.136 95.381 ________ ________ _______ _______
9.836 4.010 Værdipapirer 171.610 199.685 ________ ________ _______ _______
7.153 25.247 Likvide beholdninger 73.732 71.661 ________ ________ _______ _______
39.243 31.543 Omsætningsaktiver 338.696 372.523 ________ ________ _______ _______
1.158.479 1.270.819 Aktiver 1.822.462 1.569.453 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
ÅRSRAPPORT 2011
31
bAlAnCe PR. 31.12.2011 Moderselskab koncern 2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. note t.kr. t.kr. _______ _______ ____ _______ _______
10.919 10.936 Aktiekapital 20 10.936 10.919 874.326 927.828 Reservefornettoopskrivningafkapitalandele 0 0 0 0 Andrereserver 628.661 601.639 211.971 199.818 Overførtresultat 498.985 484.658 ________ ________ _________ ________
1.097.216 1.138.582 egenkapital 1.138.582 1.097.216 ________ ________ _________ ________
0 0 Minoritetsinteresser 21 20.268 12.849 ________ ________ _________ ________
1.272 718 Udskudtskat 22 26.427 16.703 149 94 Andrehensatteforpligtelser 23 875 753 ________ ________ _________ ________
1.421 812 hensatte forpligtelser 27.302 17.456 ________ ________ _________ ________
54.007 52.112 LånKommuneKredit 158.518 168.502 0 0 Andengæld 720 1.512 0 0 Takstmæssigeoverdækninger 24,25 30.615 30.167 ________ ________ _________ ________
54.007 52.112 langfristede gældsforpligtelser 24 189.853 200.181 ________ ________ _________ ________
1.798 1.885 Kortfristetdelaflangfristedegældsforpligtelser 24 25.523 39.804 0 0 Bankgæld 258.880 76.120 107 66 Leverandørgæld 73.310 54.735 584 66.843 Gældtiltilknyttedevirksomheder 0 0 0 4.392 Selskabsskat 0 0 0 0 Takstmæssigeoverdækninger 24,25 14.691 0 3.346 6.127 Andengæld 26 57.897 49.133 0 0 Periodeafgrænsningsposter 27 12 5.815 0 0 PeriodiseretEU-tilskud 16.144 16.144 ________ ________ _________ ________
5.835 79.313 kortfristede gældsforpligtelser 446.457 241.751 ________ ________ _________ ________
59.842 131.425 gældsforpligtelser 636.310 441.932 ________ ________ _________ ________
1.158.479 1.270.819 Passiver 1.822.462 1.569.453 ________ ________ _________ ________ ________ ________ _________ ________
Pantsætningerogeventualforpligtelsermv. 28-31 Øvrigenoter 32-38
32
egenkAPITAlOPgøRelSe fOR 2011
koncern
Aktie- Andre Overført kapital reserver resultat I alt t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
Saldo01.01.2010 10.919 626.242 461.562 1.098.723Ændringianvendtregnskabspraksis 0 (43.974) 1.067 (42.907) _______ _______ _______ _______
korrigeret saldo 01.01.2010 10.919 582.268 462.629 1.055.816
Åretsresultat2010 0 19.371 22.764 42.135Værdiregulering,sikringsinstrumenter 0 0 (980) (980)Skat,sikringsinstrumenter 0 0 245 245 _______ _______ _______ _______
Saldo 31.12.2010 10.919 601.639 484.658 1.097.216
Kapitaludvidelse 17 1.629 0 1.646Åretsresultat2011 0 28.433 16.261 44.694Værdiregulering,sikringsinstrumenter 0 (3.040) (2.579) (5.619)Skat,sikringsinstrumenter 0 0 645 645 _______ _______ _______ _______
Saldo 31.12.2011 10.936 628.661 498.985 1.138.582 _______ _______ _______ _______
Ihenholdtilsærlovgivningerandrereserverbundetikoncernenogkanikkeudloddes.
Moderselskab
Reserve for Aktie- opskriv- Overført kapital ninger resultat I alt t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ ________
Saldo01.01.2010 10.919 877.093 210.711 1.098.723Ændringianvendtregnskabspraksis 0 (42.907) 0 (42.907) _______ _______ _______ _______
korrigeret saldo 01.01.2010 10.919 834.186 210.711 1.055.816
Åretsresultat2010 0 40.140 1.995 42.135Værdiregulering,sikringsinstrumenter 0 0 (980) (980)Skat,sikringsinstrumenter 0 0 245 245 _______ _______ _______ _______
Saldo 31.12.2010 10.919 874.326 211.971 1.097.216
Ændretklassifikationkapitalandele 0 6.404 (6.404) 0Kapitaludvidelse 17 0 1.629 1.646Åretsresultat2011 0 50.138 (5.444) 44.694Værdiregulering,sikringsinstrumenter 0 0 (2.579) (2.579)Skat,sikringsinstrumenter 0 0 645 645Værdireguleringsikringsinstrumenteridatterselskaber,netto 0 (3.040) 0 (3.040) _______ _______ _______ _______
Saldo 31.12.2011 10.936 927.828 199.818 1.138.582 _______ _______ _______ _______
ÅRSRAPPORT 2011
33
PengeSTRøMSOPgøRelSe fOR 2011
koncern
2011 2010 note kr. t.kr. _____ _______ _______
Driftsresultat 54.097 32.394Reguleringer 32 63.505 72.989Ændringidriftskapital 33 5.978 (17.071) _______ _______
123.580 88.312Betalterenteomkostningerm.v.,netto (1.868) 5.149Betaltselskabsskat 518 (502) _______ _______
Pengestrømme vedrørende drift 122.230 92.959 _______ _______
Købafimmaterielleanlægsaktiver (13.345) (7.877)Købafmaterielleanlægsaktiver (336.132) (195.778)Salgafmaterielleanlægsaktiver 948 444Købaffinansielleanlægsaktiver (45.032) 0Reguleringafdeposita 0 (28)Modtagneinvesteringsbidrag 16.912 11.682 _______ _______
Pengestrømme vedrørende investeringer (376.649) (191.557) _______ _______
Indskudafselskabskapitalidatterselskaber 17.501 3.143Provenuvedoptagelseaflangfristedegældsforpligtelser 31.000 2.925EU-tilskud 0 16.144Afdragpålangfristedegældsforpligtelser (2.838) (22.525) _______ _______
Pengestrømme vedrørende finansiering 45.663 (313) _______ _______
ændring i likvider (208.756) (98.911)
Likvider01.01.2011 195.226 294.137Kursreguleringer (8) 0 _______ _______
likvider 31.12.2011 34 (13.538) 195.226 _______ _______ _______ _______
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
1. nettoomsætning 0 0 Salgafforsyningsrelateredeydelser 357.389 370.317 0 0 Reguleringtakstmæssigeover-/underdækninger 13.140 (1.641) 8.528 8.744 Andenomsætning 148.798 130.075 _______ _______ _______ _______
8.528 8.744 519.327 498.751 _______ _______ _______ _______
Fordeltpåaktiviteter : Elforsyning 78.257 75.538 Varmeforsyning 178.150 196.034 Vandforsyning 31.146 28.404 Rensningafspildevand 82.976 68.700 Gadebelysning 16.540 18.056 Entreprisevirksomhedmv. 131.265 111.418 Ikkefordelt 993 601 _______ _______
519.327 498.751 _______ _______
2. Personaleomkostninger Lønningeroggager,pensionsbidragsamt 1.997 2.115 andresocialeomkostninger 61.855 59.500 _______ _______ _______ _______
1.997 2.115 Herafsamletvederlagtildirektionogbestyrelse 2.115 1.997 _______ _______ _______ _______
1 1 Gennemsnitligeantalmedarbejdere 126 127 _______ _______ _______ _______
3. Af- og nedskrivninger 0 1.335 Goodwill 1.335 0 2.224 2.223 Bygninger 2.224 2.225 0 0 Produktions-ogdistributionsanlæg 73.025 68.769 10 10 Andreanlæg,driftsmaterieloginventar 1.829 1.185 0 0 Indretninglejedelokaler 232 201 0 0 Tab/(fortjeneste)vedsalgafanlægsaktiver 3.497 (41) _______ _______ _______ _______
2.234 3.568 82.142 72.339 _______ _______ _______ _______
34
ÅRSRAPPORT 2011
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
4. Administrationsomkostninger Taboghensættelsertiltabpådebitorerindgåri 0 0 administrationsomkostningermed (120) 641 _______ _______ _______ _______
5. Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Andelafresultatefterskat: 6.004 7.414 VestforsyningErhvervA/S 0 0 14.355 12.618 VestforsyningNetA/S 0 0 409 792 VestforsyningBelysningA/S 0 0 9.960 7.189 VestforsyningVandA/S 0 0 6.257 18.148 VestforsyningSpildevandA/S 0 0 3.153 3.165 VestforsyningVarmeA/S 0 0 1 3 VestforsyningDatanetA/S 0 0 LokalkonsortietforetableringafMaabjergEnergy 0 (1.042) ConceptI/S 0 0 0 (75) Reguleringtilindreværdi 0 0 _______ _______ _______ _______
40.139 48.212 0 0 _______ _______ _______ _______
6. Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 MaabjergBioEnergyA/S 2 41 0 3.260 ScanenergiA/S 3.260 0 0 0 KonsortietforetableringafMaabjergEnergyConceptI/S (1.446) 0 _______ _______ _______ _______ 0 3.260 1.816 41 _______ _______ _______ _______
7. Indtægter af andre kapitalandele 2.328 0 Reguleringafdagsværdi (272) 3.138 _______ _______ _______ _______
8. finansielle indtægter 855 848 Rentertilknyttedevirksomheder 0 0 0 0 UdbytteVestjyskeNet60kVA/S 1.565 1.043 0 0 UdbytteVestjyskeNet150kVA/S 1.988 2.346 244 496 Finansielleindtægteriøvrigt 9.332 10.953 _______ _______ _______ _______
1.099 1.344 12.885 14.342 _______ _______ _______ _______
35
36
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
9. finansielle omkostninger 0 298 Renteomkostningertiltilknyttedevirksomheder 0 0 2.775 2.964 Finansielleomkostningeriøvrigt 14.830 8.986 _______ _______ _______ _______ 2.775 3.262 14.830 8.986 _______ _______ _______ _______
10. Skat af årets resultat (33) 5.037 Aktuelskat 0 0 6 (553) Ændringafudskudtskat 10.425 (921) 0 1 Reguleringvedrørendetidligereår 477 0 _______ _______ _______ _______
(27) 4.485 10.902 (921) _______ _______ _______ _______
Moderselskab
goodwill
t.kr. ________
11. Immaterielle anlægsaktiverKostpris01.01.2011 0Tilgang 13.345Afgang 0 ________
kostpris 31.12.2011 13.345 ________
Af-ognedskrivninger01.01.2011 0Tilgang (1.335)Afgang 0 ________
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 (1.335) ________
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 12.010 ________
ÅRSRAPPORT 2011
37
nOTeR
koncern Produk- tions- og Indret- Andre grunde distribu- Andre ning af anlæg og byg- tions- anlæg lejede under ninger anlæg mv. lokaler opførelse t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _________ _______ _______ _______
12. Materielle anlægsaktiverKostpris01.01.2011 84.563 1.638.104 14.890 2.454 174.597Tilgang 4.753 74.609 5.666 314 234.271Overførtfraanlægunderopførelse 0 70.925 0 0 (70.925)Afgang 0 (9.735) (1.434) (286) 0 _______ _________ _______ _______ _______
kostpris 31.12.2011 89.316 1.773.903 19.122 2.482 337.943 _______ _________ _______ _______ _______
Af-ognedskrivninger01.01.2011 (19.255) (756.693) (6.930) (765) 0Tilgang (2.224) (73.025) (1.829) (232) 0Afgang 0 5.285 1.045 286 0 _______ _________ _______ _______ _______
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 (21.479) (824.433) (7.714) (711) 0 _______ _________ _______ _______ _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 67.837 949.470 11.408 1.771 337.943 _______ _________ _______ _______ _______
Moderselskab
grunde og Andre bygninger anlæg t.kr. t.kr. _______ _______
Kostpris01.01.2011 68.254 52Tilgang 0 0Afgang 0 0 _______ _______
kostpris 31.12.2011 68.254 52 _______ _______
Af-ognedskrivninger01.01.2011 (12.047) (23)Tilgang (2.223) (10)Afgang 0 0 _______ _______
Af- og nedskrivninger 31.12.2011 (14.270) (33) _______ _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 53.984 19 _______ _______
38
nOTeR
Moderselskab 2011 t.kr. _______
13. kapitalandele i tilknyttede virksomhederKostpris01.01.2011 172.825Tilgang 8.073 ________
kostpris 31.12.2011 180.898 ________
Nettoopskrivninger01.01.2011 918.847Ændringianvendtregnskabspraksis (44.521)Andeliåretsresultat,netto 48.287Værdireguleringervedr.sikringsinstrumenter,netto (3.040)Reguleringtilindreværdi (75) ________
Nettoopskrivninger31.12.2011 919.498 ________
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 1.100.396 ________
Kapitalandeleitilknyttedevirksomhederomfatter :
ModerselskabVestforsyningErhvervA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningNetA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningVarmeA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningVandA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningSpildevandA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningBelysningA/S,Holstebro,ejerandel100%VestforsyningDatanetA/S,Holstebro,ejerandel100%LokalkonsortietforetableringafMaabjergEnergyConceptI/S,ejerandel64,29%
ÅRSRAPPORT 2011
39
nOTeR
Moderselskab koncern 2011 2011 t.kr. t.kr. _______ _______14. kapitalandele i associerede virksomhederKostpris01.01.2011 0 350Overførtpågrundafændretklassifikation 9.445 9.445Tilgang 16.615 26.615 _______ _______
kostpris 31.12.2011 26.060 36.410 _______ _______
Nettoopskrivninger01.01.2011 0 62Overførtpågrundafændretklassifikation 6.404 6.404Andeliåretsresultat,netto 3.618 1.816Reguleringtilindreværdi (358) 0 _______ _______
nettoopskrivninger 31.12.2011 9.664 8.282 _______ _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 35.724 44.692 _______ _______
ModerselskabScanenergiA/S,Herning,ejerandel16,1%.
koncernKapitalandeleiassocieredevirksomhederomfatter :MaabjergBioEnergyA/S,Holstebro,ejerandel31,3%.ScanenergiA/S,Herning,ejerandel16,1%KonsortietforetableringafMaabjergEnergyConceptI/S,Holstebro,ejerandel32,2%.
40
nOTeR
Moderselskab koncern 2011 2011 t.kr. t.kr. _______ _______15. Andre kapitalandeleKostpris01.01.2011 9.445 18.273Overførtpågrundafændretklassifikation (9.445) (9.445)Tilgang 0 9.201Afgang 0 0 _______ _______
kostpris 31.12.2011 0 18.029 _______ _______
Op-ognedskrivninger01.01.2011 6.404 47.265Overførtpågrundafændretklassifikation (6.404) (6.404)Regulering 0 (273)Afgang 0 0 _______ _______
Op- og nedskrivninger 31.12.2011 0 40.588 _______ _______
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2011 0 58.617 _______ _______
koncernKapitalandeleomfatter :ScanenergiElsalgA/S,Herning,ejerandel14,84%
VestjyskeNet150kVA/S,Herning,ejerandel8,64%VestjyskeNet60kVA/S,Herning,ejerandel10,43%VandsamarbejdetA/S,Holstebro,ejerandel19,5%
ÅRSRAPPORT 2011
41
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
16. Varebeholdninger 0 0 Råvareroghjælpematerialer 6.382 5.033 0 0 Brændsel 836 763 _______ _______ _______ _______
0 0 7.218 5.796 _______ _______ _______ _______
17. Igangværende arbejder for fremmed regning 0 0 Salgsværdiafudførtearbejder 2.317 2.642 0 0 Foretagneacontofaktureringer 0 0 _______ _______ _______ _______
0 0 2.317 2.642 _______ _______ _______ _______
18. Takstmæssige underdækninger, koncern Saldo01.01.2010 0 Ændringianvendtregnskabspraksis 1.423 _______
korrigeret saldo 01.01.2010 1.423
Åretsregulering2010 791 _______
Saldo 01.01.2011 2.214
Åretsregulering2011 12.040 _______
Saldo 31.12.2011 14.254 _______
Herafforfalder11.342t.kr.efter1år.
19. Periodeafgrænsningsposter 355 350 Forudbetalteomkostninger 6.890 11.909 _______ _______ _______ _______
20. Aktiekapital Aktiekapitalenbestårafaktiera1.000kr. ogmultiplaheraf. Aktierneerikkeopdeltiklasser. Ændringiaktiekapitaleniregnskabsårene2007-2011: 10.919 Aktiekapital01.01.2007 17 Kapitaludvidelse15.12.2011 _______
10.936 Aktiekapital 31.12.2011 _______
42
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
21. Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser01.01.2011 12.849 10.298 AfgangInternationalEnergySavingCentre 0 (300) TilgangMaabjergBioEnergyDriftA/S 3.143 3.143 TilgangLokalkonsortietforetableringafMaabjerg EnergyConceptI/S 3.571 0 ReguleringEnergySavingAgencyS.A. 2.605 0 Andelafåretsresultat (1.900) (285) Regulering 0 (7) _______ _______
Minoritetsinteresser 31.12.2011 20.268 12.849 _______ ________
22. udskudt skat Udskudtskathvilerpåfølgendeposter : 0 (1.334) Immaterielleanlægsaktiver (1.334) 0 6.441 4.207 Materielleanlægsaktiver (2.936.500) (2.548.513) 0 0 Takstmæssigunderdækning (6.579) 1.316 0 0 Finansielleanlægsaktiver (2.491) (1.960) (1.353) 0 Fremførbartunderskud (197.121) (297.957) _______ _______ _________ ________
5.088 2.873 beregningsgrundlag (3.144.025) (2.848.430) _______ _______ _________ ________
1.272 718 Beregnetudskudtskat,25% (786.006) (712.886) _______ _______ _________ ________
1.272 718 Herafindregnet 26.427 16.703 _______ _______ _________ ________
Udskudteskatteaktiveri“hvile-i-sig-selv”- selskaberindregnesikke,dadisseselskaber ikkegenerereroverskudsetoverenårrække.
Derhenvisestilomtaleafusikkerhedvedindregningog målinginote38.
ÅRSRAPPORT 2011
43
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
23. Andre hensatte forpligtelser 170 149 Hensattiltjenestemandspensioner01.01.2011 753 764 (21) (55) Regulering 122 (11) _______ _______ _________ _______
149 94 hensat til tjenestemandspensioner 31.12.2011 875 753 _______ _______ _________ ________
149 94 Andre hensatte forpligtelser 31.12.2011 875 753 _______ _______ _________ ________
koncern
Amor- forfald forfald tiseret nom. inden efter gæld gæld 1 år 1 år i alt i alt t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
24. langfristede gældsforpligtelserLånKommmuneKredit 24.504 158.518 183.022 185.654Takstmæssigoverdækning 14.691 30.615 45.306 45.306Andengæld 1.019 720 1.739 1.739 _______ _______ _______ _______
langfristede gældsforpligtelser 31.12.2011 40.214 189.853 230.067 232.699 _______ _______ _______ _______
Eftermereend5årforfalder :LånKommuneKredit 101.340Takstmæssigoverdækning 0 Andengæld 0 _______
101.340 _______
Moderselskab
Amor- forfald forfald tiseret nom. inden efter gæld gæld 1 år 1 år i alt i alt t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
LånKommuneKredit 1.885 52.112 53.997 56.629 _______ _______ _______ _______
langfristede gældsforpligtelser 31.12.2011 1.885 52.112 53.997 56.629 _______ _______ _______ _______
Eftermereend5årforfalder :LånKommunekredit 43.610 _______
44
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
25. Takstmæssige overdækninger, koncern Saldo01.01.2010 0 Ændringianvendtregnskabspraksis 43.974 _______
korrigeret saldo 01.01.2010 43.974
Åretsregulering2010 2.432 _______
Saldo 01.01.2011 46.406
Åretsregulering2011 (1.100) _______
Saldo 31.12.2011 45.306 _______
26. Anden gæld 181 213 Feriepenge-ogafspadseringsforpligtelser 9.650 9.470 562 385 Momsogafgifter 20.060 18.175 107 4 Skyldigerenter 868 1.114 242 693 Andreskyldigeomkostninger 22.487 18.120 2.254 4.832 Finansielleinstrumenter 4.832 2.254 _______ _______ _______ _______
3.346 6.127 57.897 49.133 _______ _______ _______ _______
27. Periodeafgrænsningsposter 0 0 Periodiseredeenergisalg 12 1.603 0 0 Modtagneforudbetalinger 0 4.212 _______ _______ _______ _______
0 0 12 5.815 _______ _______ _______ _______
28. Pantsætninger Ingen.
29. kontraktlige forpligtelsert Dererindgåetaftaleomvarmeleverancertilogmed2030.
Herudovererderkunalmindeligeforpligtelservedrørendelejemål.
ÅRSRAPPORT 2011
45
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
30. leasingforpligtelser Dererindgåetaftaleomleasingafkopimaskinerfrem til01.04.2015.
Forårene2011-2014erindgåetoperationelleasingaftale vedrørendebiler
Årligeleasingydelser 229 0 _______ _______
Forårene2011-2015erindgåetoperationelleasingaftale vedrørendeudstyrtilrottebekæmpelse
Årligeleasingydelser 181 0 _______ _______
31. kautions- og eventualforpligtelser Moderselskabetharstilletselvskyldnerkautionfor følgendedatterselskabersbankforbindelse: •VestforsyningVarmeA/S •VestforsyningErhvervA/S •DanishEnergyandEnvironmentalCenterA/S •VestforsyningBelysningA/S
6.925 12.920 Bankgældidenævntedatterselskaber _______ _______
Moderselskabetharstilletselvskyldnerkautionbegrænset til9.169t.kr.forScanenergiA/S’bankforbindelse.
DatterselskabetVestforsyningNetA/Sharafgivetselv- skyldnerkaution(efterkaution)begrænsettil13.795t.kr. forScanenergiElsalgA/S’bankforbindelse.
4646
nOTeR
Moderselskab koncern
2010 2011 2011 2010 t.kr. t.kr. t.kr. t.kr. _______ _______ _______ _______
32. Reguleringer Af-ognedskrivninger 82.142 72.339 Reguleringhensættelsetiltjenestemandspensioner 122 (11) Reguleringtakstmæssigeover-/underdækninger (13.140) 1.641 Værdireguleringsikringsinstrumenter (5.619) (980) _______ _______ 63.505 72.989 _______ _______
33. ændring i driftskapital Ændringitilgodehavendermv. (57.973) (56.116) Ændringileverandørgældmv. 63.951 39.045 _______ _______ 5.978 (17.071) _______ _______
34. likvider Likvidebeholdninger 73.732 71.661 Værdipapirer 171.610 199.685 Bankgæld (258.880) (76.120) _______ _______ likvide beholdninger, netto (13.538) 195.226 _______ _______
35. honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Iadministrationsomkostningererindeholdtkoncernens honorartilmoderselskabetsgeneralforsamlingsvalgte revisormed: Lovpligtigrevision 930 833 Andreerklæringsopgavermedsikkerhed 212 28 Skatterådgivning 240 249 Andreydelser 399 274 _______ _______ 1.781 1.384 _______ _______
36. nærtstående parter Nærtståendepartermedbestemmendeindflydelsepå VestforsyningA/S-koncernen: •HolstebroKommune,derervirksomhedsdeltager
37. Aktionærforhold Følgendeaktionærerejermereend5%afselskabets aktiekapital: •HolstebroKommune
47
ÅRSRAPPORT 2011
nOTeR
38. usikkerhed ved indregning og målingForhandlingomsalgafejerandeliVestjyskeNet150kVA/Spågår,ogforventesafsluttetinden1.juli2012.Sel-skabetdrivertransmissionsvirksomhedveddriftaftransmissionsnet,hvortildetiforbindelsemedenergiforligeti2004stiftedesystemansvarligtselskab.Energinet.dk.harforkøbsretog–pligtvedfremtidigedirekteellerindi-rekteoverdragelseraftransmissionsnettet.Energinet.dkharfremsatønskeomatkøbeejerandelen.Somfølgeafusikkerhedenerejerandelenikkeindregnetogmålttildagsværdi,menistedettilandelenafVestjyskeNet150kVA/S’nominelleselskabskapital.
Ikoncernensvand-ogspildevandsselskaberogikoncernensvarmeselskaberderusikkerhedomkringdeskat-temæssigeindgangsværdier.
Vand-ogvarmesektorensinteresseorganisationerdrøfteriøjeblikketprincipperneforopgørelseafskattemæs-sigeindgangsværdiermedSKAT.Koncernensvarme,vand-ogspildevandsselskaberharopgjortdeskattemæs-sigeindgangsværdierefterSKAT’stidligereafgørelserogderervedindregningenafudskudtskatiårsrapportentagetudgangspunktideselvangivneværdier.
DeterSKAT’sholdning,atdeskattemæssigeafskrivningsgrundlagskalopgøresefterandreprincipper,derkanføretiletlaverebeløb.Hvisdeskattemæssigeindgangsværdierskalopgørestillavereværdierendderegnskabs-mæssigeværdier,vilderopståenforpligtelseforkoncerneniformafenudskudtskatogeventueltenaktuelskat.Dettevilændrekoncernensresultatogegenkapital.
Herudovererderikkeusikkerhedvedindregningogmåling.
Vestforsyning A/S . Nupark 51 . 7500 HolstebroTlf. 9612 7300 . fax 9612 7301 . [email protected]