ANEXA LA AVIZUL Nr. 248 / 22.07.2015
Fondul inchis de investitii FOA
Prospect de emisiune
Intocmit la data de ____________.03.2013
“Investitiile in acest Fond nu sunt depozite bancare, iar bancile in calitatea lor de actionar al unei
societati de administrare a investitiilor nu ofera nici o garantie investitorilor cu privire la
recuperarea sumelor investite"
“Aprobarea initierii si derularii ofertei publice de titluri de participare de catre ASF nu implica in
nici un fel aprobarea sau evaluarea de catre ASF a calitatii plasamentului in respectivele titluri de
participare, ci evidentieaza respectarea de catre ofertant a prevederilor Legii nr.297/2004 si ale
regulamentelor in vigoare”
“Investitiile in acest fond comporta nu numai avantajele specifice dar si riscul nerealizarii
obiectivelor, inclusiv a unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitie fiind, de
regula, proportionale cu riscul.”
Prospectul de emisiune, precum si informatii complete despre fond sunt disponibile la sediul
societatii de administrare a Fondului inchis de investitii FOA, pe paginile de internet ale SAI SAFI
INVEST SA, www.safi.ro si www.foa.ro
Informatiile cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului,
prin note de informare, vor fi publicate in Ziarul Bursa.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
2
1. Informaţii despre societatea de administrare a fondului închis de investiţii
1.1. Datele de identificare a societăţii de administrare a investiţiilor:
SOCIETATEA DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A., societate autorizata
prin Decizia 2298/13.05.2004, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/15812/1994, cod unic de
inregistrare RO 6204751, nr. de inregistrare in Registrul ASF PJR05SAIR/400012 cu sediul social in
Bucuresti, str. Siriului, nr. 74-76, sector 1, telefon 0040372131870, fax 004021.233.26.90, www.safi.ro,
avand o durata de functionare nelimitata, cu un capital social subscris si varsat 935.885 RON, constituita
in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 republicata, ale Codului Civil Roman si Codului
Comercial, Legii nr. 297/2004, Regulamentului ASF nr. 15/2004, OUG nr. 32/2012, Regulamentului ASF
nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de
plasament colectiv şi a depozitarilor si ale reglementarilor ASF in vigoare care reglementeaza activitatea
de administrare a investitiilor, denumita in continuare “Societatea”.
SAI SAFI INVEST SA are in administrare, incepand cu anul 2014 si Fondul deschis de investitii SAFI
Obligatiuni.
FDI SAFI Obligatiuni cu o valoare initiala a unitatii de 10 RON, autorizat prin Decizia ASF A
50/06.03.2014 si inscris in registrul ASF cu numarul CSC06FDIR/400091. Depozitarul fondului este
Banca LIBRA INTERNET BANK..
SAI SAFI INVEST SA nu desfasoara activitati de administrare a portofoliilor individuale de investitii,
inclusiv a celor de pensii si activitati conexe, conform alin.3, art.5 din O.U.G. nr.32/2012, privind
organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor.
1.2. Consiliul de Administratie al SOCIETATII DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI
INVEST S.A. este format din:
Neli Neacsu – Presedinte ( economist);
Dana Jeaninne Lazar – Membru (jurist);
Lamor Corina Adriana – Membru (economist).
Directorii Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. sunt:
Neli Neacsu – Director General (economist);
Adrian Gheorghe Neacsu - Director General Adjunct (jurist).
Inlocuitorii directorilor sunt Cristina Dumitru si Clementina Elena Cristescu.
Toti membrii Consiliului de Administraţie, directorii si inlocuitorii directorilor au experienta necesara
potrivit cerintelor Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, OUG 32/2012, a Regulamentului ASF nr.
9/2014 si a prevederilor legale in vigoare aplicabile.
Conducerea si administrarea societatii sunt asigurate de:
Adunarea Generala a Actionarilor;
Consiliul de Administratie.
Comitetul de Audit
Conducerea efectivă.
Controlul societăţii este asigurat de:
Compartimentul control intern;
Auditul intern;
Auditul financiar.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
3
Atribuţiile Adunării Generale a Acţionarilor şi ale Consiliului de Administraţie sunt cele prevăzute
de Legea nr. 31/1990 republicata, de Actul Constitutiv şi de prevederile Legislaţiei pieţei de capital şi ale
Regulamentelor A.S.F. (fost CNVM) aplicabile.
Consiliul de Administratie este alcatuit din trei persoane:
a. Neacsu Neli, activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1995, desfasurand
activitati profesionale in cadrul celei mai vechi societati de administrare a investitiilor din
Romania. In prezent ocupa functia de Presedinte Director General si este membru al Consiliului de
Administratie al SAI SAFI INVEST SA si coordoneaza extinderea activitatii de administrare a
investitiilor.
b. Lamor Corina profesionista in domeniul bancar cu peste 12 ani de experienta in cadrul mai
multor banci comerciale si peste 10 ani de experienta in pozitii de coordonare, formare si
dezvoltare a unor echipe performante. In prezent este manager retail la NEXTEBANK SA
Bucuresti.
c. Lazar Dana Jeaninne cu experienta in domeniul pietei de capital din anul 1996, desfasurand
activitati profesionale in cadrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, SAI SAFI INVEST SA,
SC BUCURESTI TURISM SA.
Directorii societatii sunt: Neli Neacsu - presedinte, Adrian Gheorghe Neacsu – Director General Adjunct.
Neli Neacsu , activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1995, desfasurand activitati
profesionale in cadrul celei mai vechi societati de administrare a investitiilor din Romania. In prezent
ocupa functia de Presedinte Director General si este membru al Consiliului de Administratie al SAI SAFI
INVEST SA si coordoneaza extinderea activitatii de administrare a investitiilor.
Adrian Gheorghe Neacsu, activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1996, desfasurand
activitati profesionale in cadrul departamentului juridic al SAI SAFI INVEST SA. Din anul 2005 si pana
in prezent ocupa functia de Director General Adjunct al SAI SAFI INVEST SA.
Auditorul Fondului
Societatea de audit a Fondului Oamenilor de Afaceri este SC Audit Analis Expert SRL cu sediul in
Ploiesti, str.Nicolae Titulescu nr.4, bl.10I, sc.A, ap.5, Jud.Prahova, CUI RO 14990315, nr. Inregistrare la
Reg. Com. J29/1214/2002.
Conflictul de interese
Potrivit informatiilor furnizate de membrii organelor administrative, de conducere si supraveghere ale
Fondului, mentionati anterior:
a) nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost condamnat in relatie
cu eventuale fraude comise in ultimii cinci ani;
b) nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a actionat in calitati
similare in cadrul vreunei societati care sa fi intrat in procedura de faliment sau lichidare in ultimii cinci
ani;
c) in ultimii cinci ani nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost
descalificat de vreo instanta de a mai actiona ca membru al organelor de conducere, administrative sau de
supraveghere ale unui emitent sau de a actiona in conducerea afacerilor oricarui emitent;
d) intre interesele private sau alte obligatii ale membrilor organelor administrative, de conducere si
supraveghere ale Fondului si obligatiile acestora fata de Fond nu exista nici un potential conflict de
interese;
e) intre membri organelor administrative, de conducere si supraveghere ale Fondului si investitorii
Fondului precum si orice alte persoane nu exista vreun acord, in baza carora au fost alese ca membru al
organelor administrative, de conducere si supraveghere;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
4
f) nici unul dintre membri organelor administrative, de conducere si supraveghere al Fondului nu vor
accepta nici un fel de restrictii, pentru o anumita perioada de timp, cu privire la o eventuala instrainare a
detinerilor Titlurilor de participare emise de Fondul Oamenilor de Afaceri ;
g) societatea de administrare nu poate fi contrapartea Fondului in nici un tip de tranzactii.
2. Informaţii despre depozitar
Depozitarul reprezinta acea institutie de credit din Romania, autorizata de Banca Nationala a
Romaniei, in conformitate cu legislatia bancara, sau sucursala din Romania a unei institutii de credit,
autorizata intr-un stat membru, avizata de A.S.F. pentru activitatea de depozitare, in conformitate cu
prevederile O.U.G. nr.32/2012, privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si
societatile de administrare a investitiilor si ale Regulamentului nr. 15/2004, careia ii sunt incredintate
spre pastrare, in conditii de siguranta, toate activele unui organism de plasament colectiv in valori
mobiliare.
In baza Contractului de depozitare nr.1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul Fondului inchis
de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti, str. Semilunei nr.4 – 6,
sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de inregistrare 8119644, inscrisa in
Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata
prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei
Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR 10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax
021.230.65.65, adresa web www.librabank.ro
LIBRA INTERNET BANK SA este si custodele activelor fondului.
Depozitarul:
- Se asigura ca valoarea titlurilor de participare este calculată potrivit OUG 32/2012 si a
reglementarilor emise in aplicarea acesteia si a prezentului prospect de emisiune.
- Indeplineste instrucțiunile S.A.I. SAFI INVEST SA, cu excepția cazului în care acestea sunt
contrare legislației în vigoare ori a prezentului prospect de emisiune.
- se asigura că, în tranzacțiile având ca obiect activele AOPC orice sumă este achitată în termenul
stabilit;
- se asigura că veniturile Fondului sunt administrate și calculate potrivit legislației în vigoare,
reglementărilor ASF si a prezentului prospect de emisiune.
Depozitarul răspunde față de S.A.I. pentru orice pierdere suferită de aceștia, ca urmare a îndeplinirii
necorespunzătoare sau neîndeplinirii obligațiilor sale. Răspunderea depozitarului față de investitori poate
fi invocată de către deținătorii de titluri de participare, direct sau indirect, prin intermediul S.A.I., în
funcție de natura relațiilor dintre cele trei părți. Depozitarul poate transfera unei terțe persoane, în calitate
de subdepozitar, păstrarea unei părți din activele Fondului, potrivit reglementărilor emise de către ASF, cu
respectarea de catre subdepozitar a aceluiasi regim aplicabil depozitarului. Obligațiile depozitarului nu vor
fi afectate de faptul că a încredințat unei terțe părți toate sau o parte din activele pe care le are în păstrare.
Conditii privind inlocuirea depozitarului
În conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012, un depozitar îşi poate înceta funcţia în următoarele
cazuri:
a)denunţarea contractului de către oricare dintre părţi, notificată A.S.F. cu minimum 90 de zile înainte ca
aceasta să producă efecte;
b)iniţierea procedurilor de supraveghere sau administrare specială de către B.N.R. sau deschiderea
procedurii falimentului;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
5
c)retragerea avizului/autorizaţiei de funcţionare de către A.S.F., B.N.R. sau autorităţile competente din
statul membru care supraveghează activitatea instituţiei de credit.
Contractul de depozitare încetează în următoarele moduri:
a)din iniţiativa unei părţi în condiţiile stabilite în contract;
b)prin acordul părţilor
Contractul de depozitare a activelor Fondului poate fi denuntat unilateral numai ulterior acordării unui
preaviz scris de cel puţin 90 de zile, de la data notificarii denuntarii contractului catre ASF.
În cazul în care contractul de depozitare încetează prin acordul părţilor, societatea de administrare va
transmite A.S.F. actul adiţional (în original) la vechiul contract de depozitare, privind încetarea relaţiilor
contractuale între cele două entităţi.
Decizia de denunţare a contractului de depozitare se publică pe site-ul web al societatii de administrare în
termen de 3 zile lucrătoare de la data denunţării.
Societatea de administrare are obligaţia încheierii unui nou contract de depozitare în termenul de 90 de zile
de la denuntarea contractului , notificata ASF inainte ca acesta sa produca efecte, intrarea în vigoare a
noului contract urmând a se realiza cel târziu în prima zi lucrătoare următoare celei de-a 90-a zi.
Iniţierea procedurilor de inlocuire
Creditorii Societatii de administare, ai depozitarului sau subdepozitarilor nu pot institui proceduri judiciare
asupra activelor Fondului.
Activele de tipul plasamentelor monetare, valorile mobiliare neadmise la tranzacţionare, instrumentele
financiare derivate şi activele imobiliare sunt exceptate de obligaţia de păstrare la depozitar sau
subdepozitar.
Depozitarul nu este absolvit de responsabilitatea privind asigurarea păstrării în siguranţă a activelor
încredinţate spre păstrare, cu excepţia cazului în care poate dovedi că, în situaţia pierderii activelor
Fondului a căror păstrare în siguranţă a delegat-o, pierderea a intervenit ca rezultat al unui eveniment
exterior în afara controlului său rezonabil, ale cărui consecinţe ar fi fost inevitabile în ciuda tuturor
eforturilor sale rezonabile de a le contracara.
In baza Contractului de depozitare nr.1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul Fondului inchis
de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti, str. Semilunei nr.4 – 6,
sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de inregistrare 8119644, inscrisa in
Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata
prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei
Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR 10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax
021.230.65.65, adresa web www.librabank.ro
Pentru activitatile de depozitare prestate, prevazute in Ordonanta de Urgenta nr. 32/2012 si in
Regulamentul nr. 15/2004, depozitarul Fondului percepe un comision de depozitare stabilit in contractul
de depozitare a activelor Fondului.
Depozitarul, detinand calitatea de banca comerciala, desfasoara intreaga gama de operatiuni bancare,
conform autorizatiei eliberate de Banca Nationala a Romaniei.
Nu exista subdepozitari carora depozitarul LIBRA INTERNET BANK le-a transferat una sau mai multe
din responsabilitatile sale.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
6
3. Informaţii cu privire la fondul închis de investiţii
3.1. Denumirea fondului închis de investiţii.
Fondul inchis de investitii poarta denumirea de Fondul Oamenilor de Afaceri - Fond închis de investiţii,
denumit in continuare “Fondul”.
3.2. Durata fondului închis de investiţii.
Durata Fondului este nelimitata.
3.3. Durata ofertei iniţiale.
Oferta initiala a avut loc in cursul anului 1993 ca fond deschis de investitii..
In anul 1999 la data de 1 aprilie a avut loc transformarea Fondului Mutual al Oamenilor de Afaceri – fond
deschis, in Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis cu capital de risc functionand astfel pana in anul
2006.
Prin Avizul nr.54/30.08.2006 se inregistreaza Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis de investitii, in
categoria AOPC specializat in investitii in actiuni, constituit prin atragere in mod public a resurselor
financiare de la persoanae fizice si juridice si a fost inregsitrat in Registrul ASF sub
nr.CSC08FIIR/400007.
Prin avizul ASF nr. …din data de …………. se avizeaza schimbarea categoriei FOA din A.O.P.C.
specializat in investitii in actiuni in A.O.P.C. cu o politica de investitii restrictiva.
3.4. Obiectivele de investiţii ale fondului închis de investiţii.
Fondul are ca obiectiv principal atragerea in mod public a resurselor financiare de la persoane fizice si
juridice in vederea obtinerii unor rentabilitati superioare dobanzilor bancare.
Fondul are ca politica de investitii plasarea resurselor in instrumente cu venit fix (obligatiuni de stat,
municipale, corporative, titluri de stat, etc) emise de emitenti din state membre UE, depozite bancare,
valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piață reglementată.
Fondul poate investi în categoriile de active menţionate la pct. 3.5 Politica de investitii a fondului închis
de investiţii, din prezentul Prospect de emisiune, cu respectarea următoarelor condiţii:
a) nu poate deţine mai mult de 15 % din activele sale în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei
monetare, neadmise la tranzacţionare;
b) nu poate deţine mai mult de 5% din activele sale în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei
monetare emise de acelaşi emitent menţionate la 3.5.1. Limita de 5 % poate fi majorată până la
maximum 10 % sub condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei
monetare deţinute de Fond în fiecare din emitenţii în care deţine peste 5% din activele sale, să nu
depăşească, în nici un caz, 40% din valoarea activelor Fondului. Această limită nu se aplică
depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate negociate în afara pieţelor
reglementate încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;
c) nu poate deţine mai mult de 30% din activele sale în instrumente financiare emise de entităţi
aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I această limită este de
20%;
d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate negociate în afara
pieţelor reglementate nu poate depăşi 5% din activele sale indiferent de contrapartea tranzacţiei;
e) valoarea conturilor curente şi numerarul poate reprezenta maximum 5% din activul sau. Această limită
poate fi depăşită, până la maximum 20% cu condiţia ca sumele respective să provină din emisiunea de
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
7
titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţă sau din vânzarea de instrumente financiare din
portofoliu, iar depăşirea respectivă să nu fie pe o perioadă mai mare de 30 de zile.
f) prin exceptie de la lit.e, limita de 20% poate fi depăşită până la maximum 60%, cu îndeplinirea
cumulativă a următoarelor condiţii:
i. sumele sunt determinate din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;
ii. sumele depăşind 20% sunt plasate la depozitar;
iii. depăşirea limitei de 20% nu se întinde pe mai mult de 30 de zile;
iv. prin excepţie de la condiţiile prevăzute la ii) şi iii), sumele respective pot fi plasate în depozite
overnight la depozitar fără ca acest plasament să fie considerat o depăşire a limitei de expunere pe
o bancă.
g) nu poate să constituie şi să deţină depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele sale la
aceeaşi bancă;
h) expunerea globală faţă de instrumente financiare derivate nu poate depăşi valoarea totală a activului net
al Fondului;
i) nu poate deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la pct.3.5.1., lit. d) din
prezentul Prospect, într-un procent mai mare de 20% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi
OPCVM respectiv 10% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare
emise de AOPC nu poate depăşi, în total, 30% din activele Fondului.
Categoriile de active mentionate anterior nu sunt restrictive, fondul putand sa investeasca si in alte
categorii de active cu respectraea si in limitele prevazute de legislatia in vigoare aplicabila. (Titluri de
participare ale OPCVM si/sau AOPC, depozite constituite la instituții de credit, instrumente financiare
derivate, instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată).
Alocarea portofoliului pe clase de active este flexibila. In cazul unor conditii macroeconomice si ale
pietei financiare, SAI SAFI INVEST SA poate decide modificarea ponderilor investitionale in scopul
protectiei investitorilor.
Atingerea obiectivelor de investitii se poate realiza fie prin investitii directe in instrumentele financiare
mai sus mentionate, fie indirect, prin investitii in titluri de participare ale organisme de plasament
colectiv care investesc preponderent in astfel de instrumente financiare.
Politica de investitii va respecta conditiile de diversificare, lichiditate si limitarile prevazute de
legislatia in vigoare precum si orice alte prevederi si restrictii referitoare la plasamentele ce pot fi
efectuate de catre Fond.
Investitiile Fondului nu se vor limita la instrumente financiare tranzactionate pe pietele din Romania,
urmand a fi luate in considerare si oportunitatile de investitie oferite de pietele financiare din alte state
membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European, state nemembre. Fondul
va putea investi pe pietele financiare din statele nemembre numai ulterior primirii aprobarii din partea
ASF in acest sens.
3.5 Politica de investitii a fondului închis de investiţii
Fondul poate investi in :
3.5.1. Investițiile Fondului se efectuează exclusiv în unul sau mai multe dintre următoarele active:
a) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piață reglementată,
astfel cum este definită la art. 125 din Legea nr. 297/2004, din România sau dintr-un stat membru;
b) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare admise la cota oficială a unei burse dintr-o țară terță
sau negociate pe o altă piață reglementată dintr-o țară terță, care operează în mod regulat și este
recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
8
de ASF ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, aprobate
de ASF;
c) valori mobiliare nou-emise, cu condiția ca:
1. condițiile de emisiune să includă un angajament ferm, conform căruia se va cere admiterea la
tranzacționare pe bursă sau pe o altă piață reglementată care operează regulat și este recunoscută și
deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată de ASF
ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, aprobate
de ASF;
2. această admitere să fie asigurată într-un termen de maximum un an de la emisiune;
d) titluri de participare ale O.P.C.V.M sau A.O.P.C. cu caracteristicile prevăzute la art. 2 alin. (1) lit. a)
și b) din OUG nr.32/2012, stabilite sau nu în state membre, cu îndeplinirea cumulativă a următoarelor
condiții:
1. A.O.P.C. sunt autorizate, conform unei legislații care prevede că acestea sunt subiectul unei
supravegheri echivalate de către ASF cu aceea prevăzută în OUG 32/2012, iar între ASF și
autoritatea competentă din statul de origine există încheiat un acord de cooperare;
2. nivelul de protecție a investitorilor în respectivele A.O.P.C. este echivalent cu acela al
investitorilor în Fond și, în special, regulile referitoare la segregare, împrumuturi și vânzări pe
poziția descoperită a valorilor mobiliare și instrumentelor pieței monetare sunt similare
prevederilor OUG 32/2012;
3. activitățile A.O.P.C. fac obiectul unor rapoarte semestriale și anuale, care permit o evaluare a
activului și a pasivului, a veniturilor și a operațiunilor din perioada de raportare;
4. maximum 10% din activele totale ale celorlalte O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C., în care se
intenționează să se investească, pot, potrivit regulilor fondului sau actului constitutiv al societății
de investiții, să fie investite în titluri de participare emise de alte O.P.C.V.M. și A.O.P.C.;
e) depozite constituite la instituții de credit, care sunt rambursabile la cerere sau oferă dreptul de retragere,
cu o scadență care nu depășește 12 luni, cu condiția ca sediul social al instituției de credit să fie situat în
România ori într-un stat membru. În situația în care acesta se află într-o țară terță, instituția de credit
trebuie să fie supusă unor reguli prudențiale evaluate de către ASF ca fiind echivalente celor emise de
către Uniunea Europeană;
f) instrumente financiare derivate, incluzând și pe cele care implică decontarea finală a unor fonduri
bănești, tranzacționate pe o piață reglementată în sensul lit. a) și b), și/sau instrumente financiare
derivate, negociate în afara piețelor reglementate, cu îndeplinirea cumulativă a următoarelor condiții:
1. activul suport constă în instrumentele prevăzute în prezentul articol, indici financiari, rata dobânzii
și cursul de schimb, în care Fondul poate investi, potrivit obiectivelor sale de investiții, așa cum
sunt prevăzute de legislatia in vigoare;
2. contrapărțile, în cadrul negocierii derulate în afara piețelor reglementate, sunt entități, subiect al
supravegherii prudențiale, care aparțin categoriilor aprobate de ASF;
3. instrumentele financiare derivate negociate în afara piețelor reglementate fac obiectul unei
evaluări zilnice și verificabile și pot fi, la inițiativa Fondului, vândute, lichidate sau poziția poate fi
închisă, în orice moment, la valoarea lor justă, printr-o tranzacție de sens contrar;
g) instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată, care sunt
lichide și au o valoare care poate fi precis determinată în orice moment, cu condiția ca emisiunea sau
emitentul să fie supuse reglementărilor referitoare la protecția investitorilor și a economiilor acestora, cu
condiția ca acestea:
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
9
2. să fie emise sau garantate de o autoritate administrativă, centrală, locală sau regională, de o bancă
centrală dintr-un stat membru, de Banca Centrală Europeană, de Uniunea Europeană sau de Banca
Europeană de Investiții, de o țară terță sau, în situația statelor federale, de unul dintre membrii
componenți ai federației sau de un organism public internațional, din care fac parte unul sau mai
multe state membre; sau
3. să fie emise de un organism ale cărui titluri sunt negociate pe piețele reglementate, menționate la
lit. a) și b); sau
4. să fie emise sau garantate de o entitate, subiect al supravegherii prudențiale, potrivit criteriilor
definite de legislația europeană, sau de o entitate care este subiect al unor reguli prudențiale și se
conformează acestora, reguli validate de ASF ca fiind echivalente cu cele prevăzute de legislația
europeană; sau
5. să fie emise de alte entități care aparțin categoriilor aprobate de ASF, cu condiția ca investițiile în
astfel de instrumente să fie subiect al unei protecții a investitorilor, echivalente cu aceea prevăzută
la pct. 1, 2 și 3, și ca emitentul să fie o societate ale cărei capital și rezerve să se ridice la cel puțin
echivalentul în lei a 10.000.000 euro, care își prezintă și își publică conturile anuale, conform
legislației europene aplicabile, sau o entitate care, în cadrul unui grup de societăți care conține una
sau mai multe societăți listate, are rolul de a finanța grupul sau este o entitate dedicată finanțării
vehiculelor de securitizare care beneficiază de o linie bancară de finanțare.
Fondul nu investeste in instrumente ale pieţei monetare de tipul efectelor de comerţ.
3.5.2. Prin excepție de la prevederile pct.3.5.1:
Fondul poate investi cel mult 10% din activele sale în valori mobiliare sau instrumente ale
pieței monetare, altele decât cele menționate la pct.3.5.1.;
3.5.3. Investitiile Fondului pot fi efectuate in categoriile de active mentionate la pct.3.5.1. si
pct.3.5.2., precum si alte valori mobiliare si instrumente ale piete monetare: valori mobiliare
neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata.
Instrumentele pieţei monetare la care se face referire sunt lichide, iar valoarea lor poate fi determinată cu
precizie în orice moment.
Atunci când Fondul investeşte în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C. care sunt administrate, direct
sau prin delegare, de aceeaşi S.A.I. sau de către orice altă societate de care S.A.I. este legată, prin
conducere sau control comun, sau printr-o deţinere substanţială, directă sau indirectă, respectiva S.A.I. sau
cealaltă societate nu poate percepe comisioane de cumpărare sau răscumpărare în contul investiţiei
Fondului în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C.
Fondul poate investi în categoriile de active menţionate la pct.3.5.1., 3.5.2. si 3.5.3., cu respectarea
următoarelor condiţii:
a) nu poate deţine mai mult de 15 % din activele sale în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei
monetare, neadmise la tranzacţionare;
b) nu poate deţine mai mult de 5% din activele sale în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei
monetare emise de acelaşi emitent menţionate la 3.5.1. Limita de 5 % poate fi majorată până la
maximum 10 % sub condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei
monetare deţinute de Fond în fiecare din emitenţii în care deţine peste 5% din activele sale, să nu
depăşească, în nici un caz, 40% din valoarea activelor Fondului. Această limită nu se aplică
depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate negociate în afara pieţelor
reglementate încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;
c) nu poate deţine mai mult de 30% din activele sale în instrumente financiare emise de entităţi
aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I această limită este de
20%;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
10
d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate negociate în afara
pieţelor reglementate nu poate depăşi 5% din activele sale indiferent de contrapartea tranzacţiei;
e) valoarea conturilor curente şi numerarul poate reprezenta maximum 5% din activul sau. Această limită
poate fi depăşită, până la maximum 20% cu condiţia ca sumele respective să provină din emisiunea de
titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţă sau din vânzarea de instrumente financiare din
portofoliu, iar depăşirea respectivă să nu fie pe o perioadă mai mare de 30 de zile.
f) prin exceptie de la lit.e, limita de 20% poate fi depăşită până la maximum 60%, cu îndeplinirea
cumulativă a următoarelor condiţii:
i. sumele sunt determinate din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;
ii. sumele depăşind 20% sunt plasate la depozitar;
iii. depăşirea limitei de 20% nu se întinde pe mai mult de 30 de zile;
iv. prin excepţie de la condiţiile prevăzute la ii) şi iii), sumele respective pot fi plasate în depozite
overnight la depozitar fără ca acest plasament să fie considerat o depăşire a limitei de expunere pe
o bancă.
g) nu poate să constituie şi să deţină depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele sale la
aceeaşi bancă;
h) expunerea globală faţă de instrumente financiare derivate nu poate depăşi valoarea totală a activului net
al Fondului;
i) nu poate deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la pct.3.5.1., lit. d) din
prezentul Prospect, într-un procent mai mare de 20% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi
OPCVM respectiv 10% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare
emise de AOPC nu poate depăşi, în total, 30% din activele Fondului.
3.6. O descriere a caracteristicilor titlurilor de participare.
Titlurile de participare la fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in activele
nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi detinatorilor ei drepturi
egale. Titlurile de participare la Fond confera obligatii egale.
Fondul nu va putea emite si alte instrumente financiare in afara titlurilor de participare la fond.
Valoarea unui titlu de participare la Fond se poate modifica pe parcursul existentei Fondului. Valoarea
nominala a unui titlu de participare la Fond la momentul transformarii acestuia intr-un AOPC cu o política
de investitii restrictiva este de 2,7141 RON.
Drepturile deţinătorilor titluri de participare la fond
Titlurile de participare la Fond au valoare egala si dau detinatorilor lor drepturi egale:
Dreptul de a instraina Titlurile de participare prin intermediul sistemului de tranzactionare al
Bursei de Valori Bucuresti ( ATS ) , in cadrul careia se tranzactioneaza titlurile de participare ale
FOA. ;
Dreptul de a solicita, pe cheltuiala proprie, un extras de cont la Depozitarul Central sau la orice
intermediar autorizat care ofera asemenea servicii;
Dreptul de a fi informati cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului,
prin note de informare publicate in Ziarul Bursa, in termen de doua zile lucratoare de la data
avizarii lor de catre ASF;
Dreptul la rascumpararea titlurilor de participare in conformitate cu prevederile art 212 alin (4) si
ale art.216 din Regulamentul nr. 15/2004, in cazul in care nu sunt de acord cu modificarile
intervenite in documentele de inregistrare ale Fondului;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
11
Dreptul sa consulte pe web site-ul societatii de administrare sau la sediul Societatii de
Administrare rapoartele intocmite si disponibilizate potrivit reglementarilor in vigoare ale ASF.
Investitorii pot solicita si obtine, contra cost, fotocopii ale rapoartelor mentionate. Tarifele
percepute de Societate de Administrare pentru distribuirea fotocopiilor nu vor depasi costurile
multiplicarii;
sa beneficieze de plata cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare
( profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va
repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI -
INVEST SA).
sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor;
sa garanteze, cu titlurile de participare la Fond detinute, pentru credite acordate de o institutie de
credit autorizata de BNR in acest scop.
Detinatorii de Titluri de participare au toate celelalte drepturi prevazute de legislatia aplicabila.
Obligaţiile deţinătorilor titluri de participare la fond
sa-si insuseasca prevederile Contractului de Societate şi ale Prospectului de Emisiune
sa notifice entitatea care tine evidenta detinatorilor de titluri de participare sau unitati de fond in
legatura cu orice modificare intervenita in documentele de indentificare a detinatorului de titluri de
participare la Fond.
3.7. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la fond
3.7.1. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la Fond.
Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. decide sa nu emita in prezent noi titluri de
participare la fond.
Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. poate decide emisiunea ulterioara de noi
titluri de participare la Fond in conformitate cu prevederile legale, ulterior avizarii de catre ASF a
respectivelor modificari intervenite in documentele Fondului.
3.8. Rascumpararea titlurilor de participare
Investitorii nu au drept de rascumparare decat in situatiile prevazute de art 212 alin (4) si art.216 din
Regulamentul nr. 15/2004 referitor la modificarea documentelor de inregistrare ale Fondului.
Pe perioada existentei fondului, investitorii isi pot vinde titlurile de participare detinute prin orice
Intermediar autorizat sa tranzactioneze la Bursa de Valori Bucuresti, dupa admiterea la tranzactionare a
fondului.
Cazuri speciale
Rascumpararea titlurile de participare se poate face si in cazul prevazut la art. 212 alin (4) din
Regulamentul ASF nr. 15/2004, respectiv de catre investitorii care nu sunt de acord cu modificarile
viitoare intervenite la documentele avute in vedere la momentul inregistrarii fondului. In vederea
exercitarii acestui drept, in cazul in care intervin modificari ale documentelor avute in vedere la momentul
inregistrarii fondului, investitorii care nu sunt de accord cu aceste modificari vor depune la sediul SAI
SAFI INVEST SA, un formular de rascumparare in original insotit de toate documentele solicitate
conform procedurii de rascumparare.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
12
Procedura privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului:
Capitolul I – Dispozitii Generale
Art. 1 Prevederile prezentelor proceduri sunt aplicabile Fondului Oamenilor de Afaceri (“FOA”) potrivit
prevederilor articolului 212, alin. (4) din Regulamentul nr 15/2004, atunci cand intervin modificari la
documentele depuse la momentul inregistrarii FOA la ASF si ale articolului 216 din Regulamentul
nr.15/2004, atunci cand au loc rascumparari la data certa, prevazute in prezentul prospect.
Art. 2 In scopul informarii investitorilor cu privire la modificările intervenite in documentele FOA, S.A.I
Safi Invest SA transmite o nota de informare cu privire la aceste modificari prin publicarea in ziarul ales in
documentele constitutive ale FOA.
Nota de informare este publicata in termen de maximum două zile lucratoare de la data avizarii acesteia
catre ASF, impreuna cu modificarile intervenite in documentele depuse la momentul inregistrarii FOA la
ASF.
Art. 3 In cazul in care investitorii nu sunt de acord cu modificările intervenite in documentele FOA, SAI
Safi Invest SA va onora cererile de rascumparare integrala a titlurilor de participare, atunci cand
rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 212, alin.(4), iar in cazul in care
rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 216, SAI Safi Invest SA va onora cererile de
rascumparare integral sau partial a titlurilor de participare depuse intr-un interval de 15 zile de la data
publicarii in ziarul ales in documentele constitutive, a notei de informare prevăzută la articolul 2 din
Proceduri.
Art. 4 FOA prin SAI Safi Invest SA va comunica depozitarului Libra Internet Bank SA, nota de informare
la data transmiterii acesteia la ASF.
Art. 5 Pe toata perioada de desfasurare a procedurii de rascumparare, FOA prin SAI Safi Invest SA va
comunica depozitarului Libra Internet Bank SA, la sfarsitul fiecarei zile, identitatea investitorilor care au
depus cerere de rascumparare, numarul total de titiluri de participare solicitate a fi rascumparate, valoarea
totala de plata aferenta titlurilor de participare solicitate a fi rascumparate, precum si termenul de plata a
acestora.
Capitolul II – Modalitatea de calcul a pretului in procedura de rascumparare
Art. 6 Pretul de rascumparare a titlurilor de participare a FOA este format din ultima valoare neta unitara a
activelor FOA calculată de S.A.I. Safi Invest SA si certificata de depozitarul Libra Internet Bank, valabil
pentru ziua in care investitorul a depus cererea de rascumparare, din care se scad taxele legate de plata
acestor sume, respectiv comision de transfer bancar sau taxe de mandat postal.
Capitolul III – Dreptul de a depune cerere de rascumparare
Art. 7 Conform prezentei proceduri de rascumparare, au dreptul de a participa toti investitorii inregistrati
in lista furnizata de SC Depozitarul Central SA la data publicarii notei de informare in cotidianul ales in
documentele Fondului pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 212, alin. (4), iar
pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 216 investitorii inregistrati in lista
furnizata de SC Depozitarul Central SA la data certa prevazuta in prezentul prospect de emisiune,
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
13
respectiv data de ............., al fiecarui cel de-al zecelea an de functionare incepand cu data inregistrarii
acestuia la ASF in calitate de A.O.P.C. cu o politica de investitii restrictiva.
Capitolul IV- Reguli de inregistrare a cererilor de rascumparare a titlurilor de participare
Art. 8 In vederea inregistrarii rascumpararilor de titluri de participare ale FOA, investitorii vor depune
numai la sediul S.A.I. Safi Invest SA din strada Siriului nr.74- 76, sector 1 Bucuresti, formularul cererii de
rascumparare in original, insotit de copia actului de identiate, prezentand originalul actului de identitate, in
cazul persoanelor fizice sau de copia certificatului de inmatriculare, certificat constatator, nu mai vechi de
60 de zile calendaristice, in cazul persoanelor juridice, precum si de procura in forma autentica in original
si copia actului de identiate al imputernicitului ( prezentand originalul actului de identitate) in cazul
reprezentarii prin imputernicit a persoanelor fizice sau juridice.
Art. 9 Formularele de rascumparare pot fi procurate de pe site-ul FOA www.foa.ro sau de la sediul S.A.I.
Safi Invest SA din strada Siriului nr.74-76, sector 1 Bucuresti.
Capitolul V- Reguli privind restrictionarea contului persoanei care depune cerere de rascumparare
Art. 10 In scopul evitarii unei vanzari a titlurilor de participare la FOA prin sistemul de tranzactionare a
pietei de catre investitorii care au depus cerere de rascumparare, S.A.I. Safi Invest SA va transmite SC
Depozitarul Central SA intreaga documentatie depusa la ASF, precum si documentul eliberat de catre ASF
prin care se avizeaza nota de informare, urmand ca in in fiecare zi sa trimita in format electronic catre SC
Depozitarul Central SA, dupa momentul inregistrarii cererii de rascumparare, cererea de rascumparare
insotita de actul de identiate (dupa prezentarea actului de identitate in original) si procura in forma
autentica, daca este cazul.
Art 11 Dupa primirea acestor informatii, SC Depozitarul Central SA, va confirma S.A.I. Safi Invest SA in
format electronic, restrictionarea contului respectivului investitor, astfel incat acesta sa nu poata efectua
alte operatiuni in legatura cu titlurile de participare supuse procedurii de rascumparare.
In cazul in care SC Depozitarul Central SA nu poate efectua restrictionarea contului respectivului
investitor intrucat titlurile de participare nu se mai regasesc in contul acestuia, S.A.I. Safi Invest SA nu va
efectua plata aferenta rascumpararii acestor titluri de participare, iar pe cale de consecinta cererea de
rascumparare devine nula.
Capitolul VI – Reguli privind plata cererilor de rascumparare
Art. 12 Plata cererilor de rascumparare se va efectua potrivit prevederilor articolului 216, alin. (3) din
Regulamentul nr 15/2004, respectiv in termen de maxim 15 zile de la data depunerii cererii la sediul S.A.I.
Safi Invest SA din strada Siriului nr.74-76, sector 1 Bucuresti.
Art. 13 Plata se va efectua potrivit solicitarii investitorului mentionata in cadrul formularului de
rascumparare, respectiv prin transfer bancar sau mandat postal, plati in numerar nu se vor efectua.
Art. 14 In cazul in care data efectuarii platii este o zi nelucratoare (sambata, duminica sau zi declarata
libera oficial), plata se va efectua in prima zi lucratoare urmatoare zilei nelucatoare considerate data de
plata.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
14
Capitolul VIII- Dispozitii finale
Art. 15 Pana la data realizarii anularii titlurilor de participare FOA implicate in procedura rascumpararii,
conturile investitorilor care au utilizat procedura rascumpararii, raman restrictionate.
Art. 16 In termen de 3 zile lucratoare de la data cand SC Depozitarul Central SA transmite S.A.I. Safi
Invest SA lista cuprinzand situatia finala a detinerilor investitorilor FOA dupa anularea titlurilor de
participare implicate in procedura, S.A.I. Safi Invest SA va transmite la ASF aceasta lista insotita de
calculul activului net si de situatia detaliata a activelor, certificate de catre depozitarul Libra Internet Bank
SA.
In afara rascumpararii in cazul prevazut de Regulamentul 15 la Art. 212 alin (4) si art.216, nu exista
alte clauze de rascumparare.
3.9. Evaluare
3.9.1 Metoda de evaluare a activului net al fondului închis de investiţii.
3.9.1.1. Instrumentele financiare admise la tranzacţionare şi tranzacţionate în ultimele 30 de zile de
tranzacţionare (zile lucrătoare) pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât
pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din
România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse sau unui sistem alternativ de tranzacţionare
dintr-un stat terţ sunt evaluate astfel:
a)acţiunile şi valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012:
1.la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerată piaţă principală, aferent zilei pentru care
se efectuează calculul, în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare pe respectiva piaţă
reglementată din statul membru/bursa din statul nemembru; sau
2.la preţul de referinţă aferent zilei pentru care se efectuează calculul, în cazul acţiunilor
tranzacţionate în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, inclusiv în
cadrul altor sisteme alternative de tranzacţionare, furnizat de către operatorul respectivului sistem
de tranzacţionare pentru fiecare dintre segmentele respectivului sistem;
b)instrumentele financiare cu venit fix, conform uneia dintre următoarele metode, stabilite conform
prevederilor art. 122 alin. (1), (3), (5) şi (9) din Regulamentul ASF nr.9/2014:
1.una dintre metodele indicate la lit. a), în funcţie de locul de tranzacţionare a instrumentelor
respective;
2.metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente
perioadei scurse de la data efectuării plasamentului;
3.metoda bazată pe utilizarea unor cotaţii de piaţă de tipul MID (calculat ca media aritmetică
dintre cel mai bun preţ de vânzare şi cel mai bun preţ de cumpărare), în situaţia existentei unor
repere de preţ compozit relevante publicate de instituţii oficiale sau firme private recunoscute la
nivel internaţional (de exemplu, BNR, Bloomberg, Reuters);
4.în situaţia în care se alege metoda de evaluare prevăzută la pct. 3, iar pentru un instrument cu
venit fix nu există reper de preţ compozit relevant, respectivul instrument va fi evaluat pe baza
metodei prevăzute la pct. 2, pornind de la preţul net de achiziţie (în cazul instrumentelor nou-
emise pentru care nu există reper de preţ compozit relevant) sau ultimul preţ compozit folosit în
evaluare. Începând cu momentul apariţiei unui preţ compozit relevant şi cu condiţia existenţei
acestuia pentru o perioadă de 30 de zile de tranzacţionare (perioada de observaţie în care se
analizează relevanţa acestui preţ), instrumentul cu venit fix va fi evaluat pe baza metodei de
evaluare prevăzute la pct. 3, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei de
observaţie de 30 zile de tranzacţionare;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
15
5.în situaţia în care se alege metoda de evaluare prevăzută la pct. 3 şi reperul de preţ compozit
folosit nu este disponibil sau devine nerelevant pe o perioadă de observaţie de 30 de zile de
tranzacţionare, se va utiliza metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea
discountului/primei aferente, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei de
observaţie de 30 zile de tranzacţionare, pornind de la ultimul preţ compozit folosit în evaluare. În
situaţia în care, ulterior aplicării metodei bazate pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi
amortizarea discountului/primei aferente, există un istoric de tranzacţionare şi un reper de preţ
compozit relevant pe o perioadă de observaţie de 30 zile de tranzacţionare, atunci se va reveni la
metoda de evaluare prevăzută la pct. 3, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei
de observaţie de 30 de zile de tranzacţionare;
6.In cazul in care Societatea va aplica metoda de evaluare prevăzută la pct. 3 va întocmi şi
transmite la A.S.F. reguli şi proceduri privind determinarea relevanţei cotaţiilor compozite
folosite;
Societatea de administrare are obligaţia de a menţine metoda de evaluare a activelor aleasa pe o
perioadă de minimum 12 luni. În situaţia în care Societatea va administra mai mult de un O.P.C.
respectiva metodă aleasa va fi utilizată pentru toate O.P.C.-urile administrate.
c)instrumentele pieţei monetare, similar prevederilor de la lit.b;
d)instrumente financiare derivate, similar prevederilor de la lit.a;
e)titlurile de participare emise de O.P.C.V.M similar prevederilor de la lit.a ;
f)produsele structurate vor fi evaluate la preţul de referinţă (aferent unei emisiuni individuale de produse
structurate, respectiv unei şedinţe de tranzacţionare) calculat de operatorul de piaţă pe care se
tranzacţionează respectivele instrumente, după cum urmează:
1.media aritmetică, calculată pe baza celei mai bune cotaţii de cumpărare (ask) şi a celei mai
bune cotaţii de vânzare (bid) introduse/administrate de către furnizorul/furnizorii de lichiditate
sau de către market maker/market makeri, după caz, existente în piaţă după încheierea şedinţei
curente de tranzacţionare, în situaţia în care au existat cotaţii ale furnizorului/furnizorilor de
lichiditate sau ale market makerului/market makerilor, iar simbolul a fost disponibil la
tranzacţionare. Valoarea respectivă se rotunjeşte la cei mai apropiat pas de preţ corespunzător
simbolului respectiv;
2.preţul de închidere înregistrat în piaţa principală a simbolului în şedinţa de tranzacţionare
curentă dacă acesta a fost disponibil la tranzacţionare, în situaţia în care nu există cotaţii
disponibile ale furnizorului de lichiditate/furnizorilor de lichiditate sau ale market
makerului/market makerilor, conform pct. 1, şi au fost înregistrate tranzacţii în şedinţa de
tranzacţionare respectivă;
3.cel mai recent preţ de referinţă al simbolului (preţul de referinţă rămâne nemodificat), în
situaţia în care sunt îndeplinite cumulativ următoarele cerinţe:
(i)nu au fost înregistrate tranzacţii în cea mai recentă şedinţă de tranzacţionare în care simbolul
respectiv a fost disponibil la tranzacţionare;
(ii)nu au existat cotaţii ale furnizorului/furnizorilor de lichiditate sau ale market
makerului/market makerilor, după caz, la încheierea celei mai recente şedinţe de tranzacţionare
în care simbolul respectiv a fost disponibil la tranzacţionare.
3.9.1.2. (1) Instrumentele financiare menţionate la pct.3.9.1.1. admise la tranzacţionare pe mai multe pieţe
reglementate şi/sau în cadrul mai multor sisteme de tranzacţionare, altele decât pieţele reglementate, dintr-
un stat membru, inclusiv sistemele alternative de tranzacţionare din România, tranzacţionate în ultimele 30
de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), se evaluează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă
considerate piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai
mare grad de lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinată pe baza
volumului şi a numărului de tranzacţii înregistrate în anul calendaristic anterior.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
16
(2) În cazul în care instrumentele financiare menţionate la alin. (1) sunt admise şi pe burse sau sisteme
alternative de tranzacţionare dintr-un stat terţ, se va avea în vedere preţul pieţei cu cel mai mare grad de
lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării.
(3) În cazul instrumentelor financiare admise la tranzacţionare exclusiv pe mai multe burse şi/sau sisteme
alternative de tranzacţionare din state terţe, acestea vor fi evaluate la preţul de închidere al bursei sau la
preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai mare grad de lichiditate şi
frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinat pe baza volumului şi a numărului
tranzacţiilor înregistrate în ultimele 365 de zile, aferent zilei pentru care se efectuează calculul. Calculul se
efectuează cu o frecvenţă anuală, la începutul fiecărui an calendaristic.
3.9.1.3. - (1) Instrumentele financiare neadmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul
altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, inclusiv sistemele alternative de tranzacţionare
din România, dintr-un stat membru sau terţ vor fi evaluate astfel:
a) acţiunile la valoarea contabilă pe acţiune, astfel cum rezultă din ultima situaţie financiară anuală
aprobată a entităţii respective. În cazul instituţiilor de credit, valoarea contabilă pe acţiune are ca bază de
calcul valoarea capitalului propriu cuprinsă în raportările lunare transmise la B.N.R.;
b) instrumentele financiare cu venit fix se vor evalua conform art.3.9.1.1., lit.b, pct.2 si/sau 3.;
c) instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate similar prevederilor lit. b);
d) instrumentele financiare derivate vor fi evaluate utilizând tehnici consacrate pe pieţele financiare (de
exemplu, raportarea la valoarea curentă a unui alt instrument financiar similar, modele de analiză a
fluxului de numerar şi de evaluare a opţiunilor etc.), astfel încât să fie respectat principiul valorii juste;
e)titlurile de participare emise de O.P.C. vor fi evaluate la ultima valoare unitară a activului net calculată şi
publicată.
(2)Instrumentele financiare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem
alternativ sau în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul
unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse
sau unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de
tranzacţionare (zile lucrătoare), vor fi evaluate, începând cu a 31-a zi de netranzacţionare, astfel:
(i)acţiunile şi valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012,
instrumentele financiare derivate şi titlurile de participare emise de O.P.C. similar evaluării
prevăzute la alin. (1);
(ii)instrumentele financiare cu venit fix şi instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate conform
pct.3.9.1.1. lit. b) pct.2 si/sau 3.;
(iii) instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate prin metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a
dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului.
Recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente se vor face începând cu data
ultimului preţ de tranzacţionare şi pornind de la acel nivel de preţ, cu luarea în considerare a prevederilor
art. 113 lit. b) pct. 4-6 din Regulamentul nr. 9/20014.
(3)Instrumentele financiare menţionate la alin. (1) şi (2), emise de aceeaşi entitate, dar achiziţionate în
tranşe diferite, vor fi evaluate similar alin. (1).
(4)Deţinerile din conturile curente se evaluează prin luarea în considerare a soldului disponibil la data
pentru care se efectuează calculul. Sumele existente în conturile curente ale O.P.C. la instituţiile de credit
care se află în procedura de faliment vor fi incluse în activul net la valoarea zero.
(5)Depozitele bancare şi certificatele de depozit sunt evaluate folosind metoda bazată pe recunoaşterea
zilnică a dobânzii aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului.
(6)Depozitele structurate sunt evaluate pe baza principiului de recunoaştere zilnică a dobânzii minime
garantate a respectivului depozit structurat care va fi bonificată de bancă. În situaţia negarantării unei
dobânzi minime evaluarea se va face la dobânda minimă de cont curent. La scadenţă, dacă evoluţia
activului-suport s-a încadrat în condiţiile constituirii depozitului, se va recunoaşte diferenţa pozitivă de
dobândă pentru toată perioada de la momentul constituirii depozitului. Modalitatea de evaluare va fi
menţinută pe toată durata depozitului.
(7)Depozitele cu plata dobânzii în avans, indiferent de durata depozitului, se evaluează la valoarea sumei
iniţiale constituite ca depozit pe toată perioada depozitului.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
17
(8)În cazul în care pentru depozitele prevăzute la alin. (5) s-au efectuat încasări de dobândă înainte de
scadenţă, sumele astfel încasate sunt deduse din valoarea calculată.
(9)Acţiunile emise de societăţi admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme
de tranzacţionare decât pieţele reglementate, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare,
în legătură cu care A.S.F. sau o altă autoritate competentă a hotărât deschiderea procedurii de redresare
financiară prin administrare specială, vor fi evaluate conform metodelor precizate la alin. (1) lit. a).
3.9.1.4. - (1) Acţiunile suspendate de la tranzacţionare pentru o perioadă de cel puţin 30 de zile de
tranzacţionare (zile lucrătoare), în cazul apariţiei unor evenimente de natura celor prevăzute la art. 224
alin. (5) din Legea nr. 297/2004, vor fi evaluate la preţul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de
tranzacţionare (zile lucrătoare) calculat până la data apariţiei unui asemenea eveniment ca medie aritmetică
a preţurilor medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzacţionare În cazul în care
suspendarea de la tranzacţionare are loc în timpul şedinţei de tranzacţionare, pentru calculul valorii
activului zilei respective acţiunile sunt evaluate la preţul de închidere/de referinţă, după caz, urmând ca în
scopul numărării celor 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), prima zi să fie considerată următoarea
zi lucrătoare ulterioară suspendării. În cazul în care suspendarea are loc chiar de la debutul şedinţei de
tranzacţionare, prima zi este considerată ziua suspendării.
(2) Acţiunile neadmise la tranzacţionare, inclusiv cele emise de instituţii de credit sau admise la
tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), ale căror situaţii
financiare nu sunt obţinute în termen de 90 de zile de la datele legale de depunere, sunt incluse în activ
astfel:
1.la valoarea zero ;
2.în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de
tranzacţionare (zile lucrătoare), precum şi în cazul acţiunilor netranzacţionate, se va avea în
vedere ca metoda indicata la pct. 1 sa fie aplicata doar în condiţiile în care pe site-ul web al
pieţei reglementate, al sistemului alternativ de tranzacţionare, al Ministerului Finanţelor Publice
sau al emitentului nu sunt disponibile raportări financiare trimestriale/semestriale în baza cărora
ar putea fi stabilită valoarea respectivelor acţiuni. În scopul numărării celor 30 de zile de
netranzacţionare (zile lucrătoare), se va considera ca prima zi de netranzacţionare prima zi
lucrătoare ulterioară celei în care respectiva acţiune nu a mai înregistrat tranzacţii.
(3)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau
reorganizare sunt incluse în activul net al Fondului de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul
web al pieţei reglementate sau sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează, se
evalueaza la valoarea zero.
(4)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de lichidare judiciară sau în
alte forme de lichidare şi ale celor aflate în încetare temporară sau definitivă de activitate sunt incluse în
activul net al Fondului la valoarea zero, de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul web al pieţei
reglementate ori al sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează.
(5)În cazul societăţilor aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare, ale căror acţiuni au fost
readmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau sistem alternativ de tranzacţionare ca urmare a
emiterii unei hotărâri judecătoreşti definitive privind confirmarea de către judecătorul-sindic desemnat a
planului de reorganizare a respectivului emitent şi a confirmării din partea emitentului/operatorului de
piaţă sau de sistem privind neatacarea cu recurs a sentinţei privind confirmarea planului de reorganizare,
evaluarea respectivelor acţiuni se va face cu respectarea pct.3.9.1.1, lit. a) în cazul în care respectivele
acţiuni au preţ de piaţă, în sensul că au înregistrat tranzacţii de la data readmiterii la tranzacţionare. Dacă
acţiunile nu au preţ de piaţă, acestea vor fi evaluate, până la data înregistrării unui preţ de referinţă
disponibil, conform prevederilor pct.3.9.1.3, alin. (1) lit. a).
(6)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 din portofoliul Fondului neadmise la
tranzacţionare sau admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem alternativ sau în
cadrul altor sisteme de tranzacţionare, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de
tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse ori a unui sistem alternativ
de tranzacţionare dintr-un Stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile
lucrătoare), cu valori negative ale capitalului propriu, sunt incluse în calculul activului net la valoarea zero.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
18
(7)Metodele de evaluare prevăzute în prezentul articol se aplică şi în cazul acţiunilor societăţilor
reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare neadmise la
tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare.
(8)Prevederile alin. (3)-(5) se aplică şi societăţilor neadmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau
în cadrul altor sisteme de tranzacţionare, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de
tranzacţionare din România, precum şi celor neadmise la cota oficială a unei burse sau a unui sistem
alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, începând cu data comunicării depozitarului de către Fond a
informaţiilor privind evenimentele respective.
3.9.1.5. - În situaţia divizării/consolidării valorii nominale a unor acţiuni admise la tranzacţionare pe o
piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, acţiunile
rezultate prin divizare se evaluează, anterior introducerii la tranzacţionare a acestora, prin împărţirea
preţului anterior divizării la coeficientul de divizare, respectiv prin înmulţirea cu coeficientul de
consolidare.
3.9.1.6. - S.A.I. va înregistra instrumentele financiare din portofoliul Fondului începând cu data efectuării
tranzacţiei.
3.9.1.7. - (1) Dividendele, precum şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani rezultate în urma
participării la majorările de capital sunt înregistrate în activul Fondului în prima zi în care investitorii care
cumpără acţiunile nu mai beneficiază de dividend sau în prima zi în care investitorii care cumpără
acţiunile nu mai pot participa la majorarea de capital.
În cazul în care din lipsă de informaţii, înregistrarea în activ a dividendelor aferente deţinerii de acţiuni
listate pe pieţe externe nu se poate realiza în conformitate cu prevederile primului paragraf, contravaloarea
dividendelor respective trebuie înregistrată în activ la data la care administratorul Fondului sau depozitarul
activelor acestuia intră în posesia informaţiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit pe baza unor
documente/extrase/publicaţii.
(2)În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, fără
emiterea de drepturi de preferinţă, dacă S.A.I decide să participe la majorarea de capital social a
emitentului, acţiunile cuvenite şi suma datorată de Fond ca urmare a participării la majorarea capitalului
social sunt înregistrate în activul Fondului, astfel:
a)în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot participa la majorarea de
capital, în situaţia în care preţul de piaţă este mai mare decât preţul de subscriere;
b)la data plăţii efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social, în situaţia în care
preţul de piaţă este mai mic decât preţul de subscriere.
(3)În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, cu
emiterea de drepturi de preferinţă, acţiunile cuvenite sunt înregistrate în activul Fondului la data plăţii
efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social.
(4)Până la momentul admiterii la tranzacţionare, acţiunile subscrise de către Fond în cadrul unei oferte
publice iniţiale de vânzare de acţiuni sunt considerate "valori mobiliare nou-emise" şi sunt evaluate pe
baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice.
(5)În cazul în care admiterea la tranzacţionare a respectivelor acţiuni nu se realizează în termen de
maximum 12 luni de la data iniţierii perioadei de derulare a ofertei, acţiunile indicate la alin. (4) vor fi
evaluate similar acţiunilor neadmise la tranzacţionare, conform metodelor precizate la pct. 3.9.1.3 alin. (1).
(6)În cazul în care oferta publică de valori mobiliare indicată la alin. (4) implică emiterea de drepturi de
alocare tranzacţionabile, drepturile de alocare care revin Fondului, care a subscris şi plătit integral acţiuni
în cadrul ofertei indicate la alin. (4), respectiv în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinţă,
sunt evaluate astfel:
a)între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare pe
baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice;
b)între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a
admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare
conform pct. 3.9.1.1, lit. a).
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
19
(7)În cazul în care Fondul care a subscris şi plătit integral acţiuni în cadrul ofertei indicate la alin. (4) deţin
acţiuni ale respectivei societăţi anterior derulării ofertei publice şi admiterii la tranzacţionare a
respectivelor acţiuni, acestea sunt evaluate astfel:
a)între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare,
conform metodelor precizate la alin. (5);
b)între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a
admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare
conform pct. 3.9.1.1, lit. a).
(8)Drepturile de alocare prevăzute la alin. (6) vor fi prezentate în cadrul formularelor de raportare ale
Fondului, astfel:
a)până la momentul admiterii la tranzacţionare în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de
alte valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare neadmise la tranzacţionare;
b)de la momentul admiterii la tranzacţionare şi până la momentul emisiunii acţiunilor
subscrise în oferta publică, în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de alte valori mobiliare
asimilate acţiunilor şi instrumente ale pieţei monetare admise sau tranzacţionate.
(9)Obligaţiunile nou-emise care cuprind un angajament de listare sunt evaluate până la data admiterii la
tranzacţionare conform pct. 3.9.1.3, alin. (1).
(10)Acţiunile societăţilor neadmise la tranzacţionare rezultate din majorările de capital social cu
contraprestaţie în bani se vor evalua astfel:
a)până la data operării majorării de capital social la O.N.R.C., la valoarea subscrisă;
b)de la data operării majorării de capital social la O.N.R.C., similar prevederilor pct. 3.9.1.3
alin. (1), coroborat cu prevederile pct. 3.9.1.4.
3.9.1.8. (1) Evaluarea acţiunilor deţinute de Fond ca urmare a participării la majorarea de capital social
fără contraprestaţie în bani, precum şi a celor cu contraprestaţie în bani înregistrate în activ conform
prevederilor pct. 3.9.1.7 alin. (2) lit. a) se realizează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerate
piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate,
inclusiv în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare de către Operatorul respectivului sistem de
tranzacţionare, aferent zilei pentru care se efectuează calculul.
(2)Suma datorată ca urmare a participării la majorarea capitalului social înregistrată în activ conform
prevederilor pct. 3.9.1.7, alin. (2) lit. a) se evaluează la valoarea de subscriere.
3.9.1.9. (1) În cazul în care majorarea de capital se realizează cu emiterea de drepturi de preferinţă, acestea
vor fi înregistrate în activul fondului în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot
participa la majorarea de capital.
(2)Până la momentul primei zile de tranzacţionare evaluarea drepturilor de preferinţă se realizează la
valoarea teoretică. Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă se calculează conform formulei:
Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă = (preţul de piaţă al acţiunilor vechi - preţul de subscriere de
acţiuni noi pe baza drepturilor de preferinţă) *[număr de acţiuni noi/(număr de acţiuni vechi + număr de
acţiuni noi)] "[număr de acţiuni vechi/număr de drepturi de preferinţă emise], unde preţul de piaţă al
acţiunilor vechi este reprezentat de preţul evaluat conform pct 3.9.1.1, lit. a), din ultima zi în care cei care
cumpără acţiuni au dreptul de a participa la majorarea de capital.
(3) Ulterior admiterii la tranzacţionare, drepturile de preferinţă vor fi evaluate la preţul evaluat conform
pct. 3.9.1.1, lit. a) din ziua pentru care se efectuează calculul. În cazul în care nu se vor înregistra
tranzacţii, se va menţine evaluarea la valoarea teoretică.
(4) Ulterior perioadei de tranzacţionare a drepturilor de preferinţă şi până la momentul exercitării acestora,
drepturile de preferinţă vor fi evaluate la ultimul preţ de închidere din perioada de tranzacţionare şi
evidenţiate în cadrul unei poziţii distincte "Dividende sau alte drepturi de încasat".
(5) La momentul exercitării drepturilor de preferinţă vor fi înregistrate în mod corespunzător în activul
Fondului acţiunile cuvenite.
(6) Dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani, precum şi cele distribuite cu
contraprestaţie în bani şi sumele cuvenite Fondului se evidenţiază în cadrul unei poziţii distincte
"Dividende sau alte drepturi de încasat" în cadrul activelor Fondului.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
20
(7) În situaţia în care dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani nu sunt plătite/alocate
în termenul legal/termenul stabilit în hotărârea AGA, acestea vor fi incluse în activ la valoarea zero. Dacă
termenul legal/stabilit în hotărârea AGA de plată/de alocare a dividendelor cade într-o zi nelucrătoare,
acesta se prelungeşte până la sfârşitul primei zile lucrătoare.
(8) În situaţia în care principalul şi cupoanele aferente instrumentelor cu venit fix nu sunt plătite în termen
de 10 zile lucrătoare de la termenul prevăzut în prospectul de emisiune, acestea vor fi incluse în activ la
valoarea zero.
(9) Operaţiunile de piaţă monetară, respectiv cumpărări/ vânzări reversibile de active eligibile pentru
tranzacţionare (repo/reverse repo), cu excepţia operaţiunilor ce constau în încheierea a două tranzacţii
simultane, se evidenţiază în portofoliul Fondului astfel:
a) cumpărările reversibile în cadrul cărora Fondul cumpără active eligibile pentru tranzacţionare,
cu angajamentul contrapărţii de a răscumpăra respectivele active la o dată ulterioară şi la un preţ
stabilit la data încheierii tranzacţiei, sunt evaluate prin recunoaşterea zilnică a creanţei care se
adaugă la valoarea de achiziţie;
b) vânzările reversibile în cadrul cărora Fondul vinde active eligibile pentru tranzacţionare,
angajându-se să răscumpere respectivele active la o dată ulterioară şi la un preţ stabilit la data
încheierii tranzacţiei, sunt evaluate astfel:
1.pe perioada cuprinsă între data primirii sumei aferente operaţiunii de piaţă monetară şi
data angajamentului ferm de răscumpărare, titlurile care fac obiectul operaţiunii vor fi
evaluate zilnic conform pct. 3.9.1.1 - pct. 3.9.1.3;
2. în aceeaşi perioadă, se va înscrie cu semnul minus valoarea de decontare împreună cu
recunoaşterea zilnică a datoriei ataşate, în cadrul unei poziţii de activ "instrumente ale
pieţei monetare, altele decât cele tranzacţionate pe o piaţă reglementată, conform art. 82
lit. g) din O.U.G. 32/2012 - Contracte de report pe titluri emise de administraţia publică
centrală".
(10)Înregistrarea în activele Fondului a disponibilităţilor rezultate ca urmare a distribuirii către acţionari de
sume de bani cu prilejul operaţiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a
acţiunii sau ca urmare a reducerii numărului de acţiuni şi a distribuirii către acţionarii existenţi la data de
înregistrare a unei sume de bani corespunzătoare reducerii valorii nominale sau numărului de acţiuni
aprobate prin Hotărârea AGA se realizează în aceeaşi manieră cu cea utilizată pentru înregistrarea
dividendelor distribuite către acţionari, prevăzută la alin. (6), respectiv reflectarea în activul Fondului a
sumelor de încasat ca urmare a diminuării capitalului social în cadrul poziţiei "Dividende şi alte drepturi
de încasat", în contrapartidă cu reducerea numărului de acţiuni aferente diminuării de capital social.
3.10.Reguli de calcul al activelor Fondului
3.10.1. - (1) În vederea determinării valorii activului net al Fondului, deţinerile din portofoliu sunt evaluate
şi reflectate în activul net al Fondului, la valori stabilite în conformitate cu reglementările contabile în
vigoare şi cu prevederile pct.3.9.1.1. – 3.9.1.9., din prezentul Prospect.
(2)Calculul valorii unitare a activului net al Fondului la o anumită dată se realizează după următoarea
formulă:
Valoarea unitară a activului net la acea dată =
Valoarea netă a activelor fondului la acea dată
= ......................................................
Număr total de unităţi de fond în circulaţie la acea dată
3.10.2. Valoarea activului net al Fondului se calculează prin scăderea obligaţiilor din valoarea totală a
activelor:
Valoarea activului net al Fondului = Valoarea totală a activelor Fondului - Valoarea obligaţiilor.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
21
3.10.3. Numărul de unităţi de fond aflate în circulaţie se stabileşte ca diferenţă între numărul de unităţi de
fond emise şi numărul de unităţi de fond răscumpărate la o anumită dată.
3.10.4. (1) Valoarea totală a activelor Fondului se calculează lunar, prin însumarea valorii tuturor
activelor aflate în portofoliul acestuia, evaluate în conformitate cu prevederile pct..3.9.1.1. – 3.9.1.9, din
prezentul Prospect.
(2)Erorile identificate în calculul valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportării acestor valori,
se vor corecta şi se vor regulariza la data constatării lor.
3.11. Comisioanele şi cheltuielile Fondului
Fondul suportă următoarele cheltuieli:
a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI
INVEST S.A.,
Comisionul de Administrare
Comisionul de administrare perceput de Societate pentru administrarea activelor FOA este de maxim
1,5% pe luna calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.
La data avizarii Prospectului de Emisiune, comisionul de administrare este de 1,2% pe luna, calculat
asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.
Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfel:
a. in cazul cresterii sau reducerii comisionului pana la limita maxima din prospect, prin decizia
societatii de administrare a investitiilor, Cresterea/reducerea comisionului este notificata ASF si va fi
facuta publica cu 2 zile inainte de intrarea lui in vigoare ;
b. in cazul cresterii comisioanelor peste limita maxima din prospect, prin decizia societatii de
administrare a investitiilor si dupa obtinerea avizului de la ASF. In acest caz, societatea de
administrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului de administrare in termen de
maxim doua zile lucratoare de la data avizarii de catre ASF.
b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;
Cheltuielile cu depozitarul, prevazute in contractul de depozitare, nu vor depasi maximum 0,5% pe luna,
aplicat la activul net al Fondului din luna precedenta si va fi platit din activele Fondului.
Depozitarul percepe in prezent un comision efectiv de 0.125% lunar, aplicat la activul net al Fondului din
luna precedenta .
Comisionul de depozitare se calculeaza si se incaseaza lunar.
Comisionul de depozitare efectiv poate fi modificat ulterior de depozitar cu respectarea regulilor
prevazute de legislatia aplicabila, dar nu mai mult de 0.5% aplicat la activul net al Fondului din luna
precedenta.
Comisioanele maximale aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare
tranzacţionate pe pieţele din România:
Comision pentru pastrarea in siguranta: 0,08% / anual aplicat la valoarea medie lunara
a portofoliului de valori mobiliare aflat în custodie;
Comision de decontare fonduri în cazul tranzacţiilor cu valori mobiliare aflate în
custodia LIBRA INTERNET BANK SA 18 RON/simbol, la care se adauga
comisioanele percepute de Depozitarul Central pentru serviciile de compensare şi
decontare a tranzacţiilor cu acţiuni, drepturi de preferinţa şi instrumente cu venit fix,
atât pe baza neta cât şi pe baza bruta, conform Listei de tarife şi comisioane datorate
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
22
de participanţii la sistemul de compensare decontare şi registru, agenţii custode şi
participanţii compensatori din Codul Depozitarului Central.
Servicii de corporate actions oferite la cerere:
colectare de dividende, cupoane – societaţi/emisiuni listate 20 RON /
colectare
colectare de dividende, cupoane – societaţi/emisiuni nelistat 30 RON /
colectare
Comsioanele maximale aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare tranzactionate pe
piete externe se vor percepe conform contractului de depozitare.
Nota:
- Comisioanele de depozitare si custodie nu includ TVA si se supun reglementarilor in
vigoare privind taxa pe valoare adaugata.
- LIBRA INTERNET BANK SA, in calitate de custode, nu are incheiat contract cu nici un
custode global pentru tranzactiile cu instrumente financiare externe, la momentul
autorizarii prezentului prospect.
c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor si alte cheltuieli legate direct sau indirect de
tranzactionare;
d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare;
e) cheltuieli cu dobanzile, in cazul contractarii de catre Fond a imprumuturilor in conditiile impuse de
regulament;
f) cheltuieli cu comisioanele şi tarifele datorate ASF;
g) cheltuieli cu auditul financiar si IT;
h) cheltuieli legale impuse de catre instantele de judecata; taxe de timbru judiciar; onorarii avocati si/sau
experti si/sau executori judecatoresti si/sau notari publici; etc.
i.) cheltuieli de emisiune cu documentele Fondului (Prospect de emisiune, cheltuieli legate de realizarea si
de transmiterea catre investitori a confirmarii tranzactiei, precum si cheltuieli legate de publicarea in presa
a oricaror anunturi si rapoarte solicitate de reglementarile legale in vigoare);
j) contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate in conditiile impuse de regulament
k) contravaloarea titlurilor de participare anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca achitate
investitorilor;
l) impozite datorate conform legislatiei fiscal in vigoare.
Cheltuielile se înregistrează, având în vedere următoarele:
a)repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaţii semnificative în valoarea activelor unitare;
b)cheltuielile sunt planificate lunar şi regularizate la sfârşitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de
depozitare);
c)cheltuielile sunt înregistrate şi regularizate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane decât cele
descrise la pct.3.11. “Comisioane si cheltuieli”)
Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii Fondului diminuarea comisioanelor
de administrare si depozitare sub nivelul maxim prevazut in prezentul prospect.
Orice modificare a comisioanelor prevazute in prezentul prospect se notifica investitorilor Fondului in
cotidianul mentionat in prospect, precum si ASF, conform prevederilor Regulamentului 15/2004.
Notificarea catre ASF este insotita de documéntele actualízate ale Fondului care se publica si pe site-ul
Societatii.
Cererea de autorizare a modificării este însoţită de documentele referitoare la aceasta în care să fie
evidenţiate în mod distinct modificările intervenite în comparaţie cu documentele anterioare autorizate,
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
23
precum şi de o notă de informare a investitorilor Fondului cu privire la modificarea a cărei autorizare se
solicită.
Orice modificare a condiţiilor care au stat la baza autorizării trebuie să fie însoţită de o fundamentare a
acestei modificări, precum şi de documentele actualizate ale Fondului care se publică şi pe site-ul
Societatii.
A.S.F. autorizează şi nota de informare către deţinătorii de unităţi de fond, care este publicată de Societate
în termen de două zile lucrătoare de la data comunicării deciziei de autorizare a modificărilor.
Societatea are obligaţia de a transmite la A.S.F. dovada publicării notei de informare în ziua lucrătoare
imediat următoare publicării.
A.S.F. revocă decizia de autorizare a modificărilor, în situaţia în care se constată că prevederile legale nu
au fost respectate, iar Societatea şi consiliul de administraţie al acesteia sunt responsabili pentru
eventualele daune provocate investitorilor.
Pe perioada dintre data anularii titlurilor de participare si data platii sumelor aferente rascumpararilor,
sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de platit" in cadrul obligatiilor
Fondului.
Pe perioada dintre data stabilita pentru plata cotelor parti ce revin detinatorilor de titluri de participare,
daca este cazul, si data platii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt evidentiate in cadrul
unei pozitii de “Dividende sau alte drepturi de platit”in cadrul obligatiilor Fondului. Aceste sume nu se
includ in activul net al Fondului.
4.Factori de risc
Risc rezultat din modificarea valorii instrumentelor financiare aflate in portofoliul Fondului. Sub
influenta modificarilor produse in mediul economic si politic, in politica monetara a bancilor nationale, in
activitatea emitentilor si institutiilor de credit care accepta depozite bancare, in bonitatea emitentilor si
institutiilor de credit care accepta depozite bancare respectiv in modul de evaluare a bonitatii acestora,
precum si in raportul dintre cerere si oferta, cursul de piata si ratele de dobanda ale instrumentelor de
investitii aflate in portofoliul Fondului pot fluctua, prin urmare valoarea neta de activ a unui titlu al
Fondului poate sa scada in unele perioade. Guvernele unor tari pot adopta masuri (majorarea impozitelor,
restrictionarea repatrierii profitului, etc.), care sa exercite efect nefavorabil asupra Fondului.
Riscul de piata - riscul de pierdere pentru A.O.P.C care decurge din fluctuația valorii de piață a
pozițiilor din portofoliul A.O.P.C, fluctuație care poate fi atribuită modificării variabilelor pieței, cum ar
fi ratele dobânzii, ratele de schimb valutar, prețurile acțiunilor și ale mărfurilor sau solvabilitatea unui
emitent;
Riscul ratei dobanzii este o forma a riscului de piata si se refera la posibilitatea cresterii dobanzilor de
piata, care va avea ca efect scaderea pretului obligatiunilor si ar putea afecta negativ valoarea titlurilor de
participare. Alta forma a riscului de piata este riscul valutar, care se manifesta prin scaderea valorii in
echivalent lei a activelor denominate in monede straine, in cazul aprecierii monedei nationale fata de
monedele respective. In aceste conditii poate avea loc o scadere a valorii titlurilor de participare, daca
fondul investeste in alte valute decat leul.
Riscul de decontare – reprezinta riscul ca o contraparte sa nu isi indeplineasca obligatia de livrare a
instrumentelor financiare sau a contravalorii acesteia, in conformitate cu cu termenii tranzactiei efectuate,
chiar daca a fost indeplinita obligatia de livrare a banilor/instrumentelor financiare, conform intelegerii.
Riscul de contraparte — riscul de pierdere pentru A.O.P.C care decurge din posibilitat ea ca o
contraparte la o tranzacție să nu își îndeplinească obligațiile înainte de decontarea finală a fluxului de
numerar aferent tranzacției;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
24
Riscuri generate de instabilitate a cadrului legislativ - modificarea legislatiei poate genera un climat de
incertitudine ce poate avea efecte negative asupra activitatii fondului.
Riscul operational - riscul de pierdere pentru Fond care decurge din caracterul necorespunzător al
proceselor interne și din erori umane și deficiențe ale sistemelor societății de administrare a investițiilor
sau din evenimente externe și include riscul juridic și de documentare și riscul care decurge din
procedurile de tranzacționare, decontare și evaluare desfășurate în numele Fondului.
Riscul de credit: este riscul de pierdere ca urmare a modificarii adverse a bonitatii contrapartidei sau
emitentului respectivului instrument financiar. Riscul de credit apare in legatura cu orice fel de creante si
consta in riscul ca debitorii sa nu fie capabili sa-si indeplineasca obligatiile (la timp sau in totalitatea lor)
din cauza falimentului sau a altor cauze de aceeasi natura.
Risc de lichiditate. Acesta reflecta incapacitatea unei piete de a converti in lichiditati anumite instrumente
financiare tranzactionate in cadrul acesteia in cantitatea dorita si la momentul dorit. In cazul anumitor
valori mobiliare si/sau instrumente financiare lichiditatea acestora poate sa nu atinga nivelul dorit,
respectiv poate fi relativ greu in a gasi cumparatori/vanzatori pentru instrumentele respective. Drept
consecinta valorificarea unor instrumente din portofoliul Fondului ar putea intampina greutati.
Risc de modificare a cadrului de reglementare si, in special, a legislatiei fiscale. Atat legislatia romana,
cat si normele fiscale straine referitoare la activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv
se pot modifica defavorabil (majorarea impozitelor, introducerea de impozite, reducerea sau suspendarea
unor inlesniri fiscale), drept care Fondul, respectiv investitorul ar putea datora in viitor impozite mai mari
decat cele actuale. Se poate intampla ca Fondul sa fie supus unor impozite – pentru veniturile realizate din
investitii – pe care nu le putea prevede la data stabilirii politicii de investitiei.
Riscul de neplata in legatura cu tranzactiile cu instrumente financiare derivate. Modificarile
nefavorabile aparute in bonitatea, respectiv administrarea activitatii proprie participantilor la tranzactii cu
instrumente financiare derivate pot produce efecte nefavorabile asupra platii catre Fond a profitului
realizat prin tranzactiile respective.
5.Fuziunea
Fuziunea Fondului se poate realiza prin următoarele metode:
a)absorbţia unuia sau mai multor fonduri;
b)crearea unui nou fond prin contopirea a două sau mai multe fonduri.
Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai multor
fonduri de către Fond, denumit fondul absorbant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor încorporate.
Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou Fond, căruia fondurile care fuzionează îi
transferă în întregime activele lor, având loc astfel dizolvarea acestora.
Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri aparţine S.A.I. SAFI INVEST SA. Prin fuziune, Societatea
va urmări exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona.
Societatea va transmite la A.S.F. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de proiectul pe
baza căruia se realizează fuziunea şi de un certificat constatator emis de depozitar privind numărul
investitorilor şi valoarea activului net ale fondurilor implicate în fuziune.
În termen de maximum 30 de zile de la data depunerii documentelor menţionate la aliniatul anterior A.S.F.
emite o decizie de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale fondurilor implicate în
procesul de fuziune, cu excepţia răscumpărărilor integrale de unităţi de fond, până la finalizarea fuziunii,
dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendării.
Decizia de suspendare intră în vigoare la 30 de zile de la data comunicării ei către Societatea implicata. În
termen de 5 zile de la data acestei comunicări, Societatea/Societatile este/sunt obligată/obligate să publice
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
25
şi să transmită la A.S.F. dovada publicării anunţului privind intenţia de fuziune şi a datei la care este
suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune.
În vederea protecţiei investitorilor, Societatea/Societatile are/au obligaţia de a preciza în anunţul privind
fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de fond egală cu
cea deţinută anterior.
Societatea are obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse de investitori conform Procedurii
privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului din prezentul prospect.
În situaţia fuziunii prin absorbţie, A.S.F. retrage autorizaţia fondului absorbit, fondul absorbant
continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului regulament.
În cazul în care fuziunea se realizează prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F. retrage
autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi autorizează fondul rezultat.
Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de către o singură S.A.I.
S.A.I. a fondului rezultat în urma fuziunii depune la A.S.F. un certificat constatator emis de depozitar în
următoarea zi lucrătoare ulterioară fuziunii din care să reiasă situaţia noului fond rezultat în urma fuziunii
similar celui depus la momentul înregistrării notificării privind fuziunea.
Data calculului ratei de conversie a unităţilor de fond este considerată data fuziunii.
În cazul în care fondurile implicate în procesul de fuziune au depozitari diferiţi, certificatul constatator
emis de depozitar este însoţit de procesul-verbal de predare-primire încheiat cu ocazia transferului
activelor fondurilor implicate la depozitarul fondului rezultat în urma fuziunii.
6.Lichidarea
(1)A.S.F. poate retrage autorizaţia Fondului în următoarele situaţii:
a)la cererea Societatii, pe baza transmiterii unei fundamentări riguroase, în situaţia în care se constată că
valoarea activelor nu mai justifică din punct de vedere economic operarea acelui fond;
b)în situaţia în care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaţiei Societatii.
(2)Cererea Societatii. indicată la alin. (1) lit. a) trebuie transmisă la A.S.F. împreună cu hotărârea
organului statutar, în termen de două zile lucrătoare de la data adunării generale a acţionarilor sau a
şedinţei consiliului de administraţie al Societatii.
(3)Hotărârea indicată la alin. (2) trebuie să cuprindă următoarele:
a)fundamentarea riguroasă privind decizia de lichidare;
b)situaţia deţinerilor (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea
unitară) certificată de depozitarul fondului;
c)raportul auditorului intern cu privire la situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului;
d)nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea Fondului;
e)programul (desfăşurarea cronologică) avut în vedere pentru derularea procesului de lichidare.
(4)În termen de 15 zile de la data depunerii documentelor menţionate la alin. (3), A.S.F. emite o decizie de
suspendare pentru 10 zile lucrătoare a tranzactionarii unităţilor de fond ale Fondului şi aprobă nota de
informare a investitorilor, care va fi publicată de Societate cel puţin pe website-ul propriu şi în cotidianul
indicat în prezentul prospectul de emisiune, în ziua următoare primirii din partea A.S.F. a deciziei de
suspendare.
(5)În termen de 5 zile lucrătoare de la data expirării perioadei de suspendare indicate la alin. (4),
Societatea solicită A.S.F. retragerea autorizaţiei Fondului, anexând la respectiva solicitare următoarele
documente şi informaţii:
a)situaţia deţinerilor Fondului existentă la momentul ulterior expirării perioadei de suspendare prevăzute
la alin. (4) (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea unitară),
certificată de depozitarul fondului;
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
26
b)raportul auditorului financiar cu privire la situaţia activelor şi Fondului la momentul ulterior expirării
perioadei de suspendare prevăzute la alin. (4).
(6) În termen de maximum 15 zile lucrătoare de la data comunicării de către A.S.F. a deciziei de retragere
a autorizaţiei Fondului Societatea încheie un contract cu un auditor financiar, membru al C.A.F.R., care
poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract Societatea în conformitate cu dispoziţiile
Regulamentului 9/2014, în vederea desemnării acestuia ca administrator al lichidării fondului.
(7)Contractul cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, stabilite în conformitate
cu prevederile Legii nr. 297/2004 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia.
(8) O copie a contractului încheiat în urma analizării a cel puţin 3 oferte, astfel încât preţul contractului să
fie minim, este transmisa la A.S.F.
(9)Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de
unităţi de fond.
(10)Plata administratorului lichidării se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor Fondului.
(11)Administratorul lichidării poate subcontracta persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei
şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător pentru modul în care
aceştia îşi execută îndatoririle.
(12 )Subcontractorii, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în contractul
încheiat între Societate şi administratorul lichidării.
(13) Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a altor cheltuieli către toţi
subcontractorii, acestea fiind plătite exclusiv din comisionul lichidatorului.
(14)Administratorul lichidării pune sub sigiliu toate activele şi ia măsurile necesare pentru conservarea
acestora.
(15)Administratorul lichidării ia în custodie copiile tuturor înregistrărilor şi evidenţelor contabile ale
Fondului, păstrate de către Societate şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile Regulamentului
9/2014.
(16)În termen de maximum 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul
lichidării întocmeşte un inventar complet al activelor şi obligaţiilor Fondului şi pregăteşte un raport
privind inventarierea, care cuprinde, fără a se limita la:
a)o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului;
b)o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute de fiecare
anterior începerii procesului de lichidare;
c)o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care are loc distribuirea sumelor rezultate
din lichidare.
(17)Raportul menţionat la alin. (16) este transmis Societatii şi A.S.F. în termen de maximum 48 de ore de
la data întocmirii şi este publicat în Buletinul A.S.F.
(18)Administratorul lichidării alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci străine,
care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru
depozitarea tuturor sumelor provenite din lichidare.
(19)Administratorul lichidării exercită exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se permite
depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării.
(20)Administratorul lichidării finalizează lichidarea în decurs de maximum 60 de zile lucrătoare de la data
publicării raportului menţionat la alin (16).
(21)Administratorul lichidării are obligaţia să lichideze activele Fondului la valoarea maximă oferită de
piaţă.
(22)Administratorul lichidării poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrătoare a
termenului prevăzut la alin. (20), în vederea lichidării activelor.
(23)Pe parcursul derulării procesului de lichidare a Fondului, ca urmare a cererii de răscumpărare totală,
obligaţiile legale privind calculul, certificarea şi publicarea se aplică numai în ceea ce priveşte activul net
al Fondului.
(24)Activul net unitar valabil, în situaţia în care Societatea de administrare nu decide retragerea
autorizaţiei fondului, este ultimul VUAN calculat de Societate şi certificat de depozitar.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
27
(25)După încheierea lichidării tuturor activelor, administratorul lichidării plăteşte toate cheltuielile legate
de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale Fondului, urmând a ţine evidenţa pentru toţi
banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării.
(26)Ulterior etapei prevăzute la alin. (25), administratorul lichidării începe procesul de repartizare a
sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de inventariere.
(27)Administratorul lichidării repartizează sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de unităţi
de fond, în termen de maximum 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete sunt repartizate
strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data începerii lichidării şi cu
respectarea principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor,
independent de orice alte criterii.
(28)Administratorul lichidării întocmeşte raportul final, cuprinzând rezultatele lichidării şi ale distribuirii
sumelor rezultate din lichidarea activelor, precum şi modalitatea de plată a sumelor cuvenite investitorilor
şi face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final este transmis A.S.F. şi publicat conform
menţiunilor din prospectul de emisiune, precum şi în Buletinul A.S.F.
(29)După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării procedează la închiderea contului bancar.
7.Transformarea
Transformarea Fondului din fond inchis de investitii in fond deschis de investii are loc printr-o decizie a
Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA, cu aprobarea prealabila a ASF si
respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C in O.P.C.V.M.
Tranformarea Fondului inchis de investitii cu o política de investitii restrictiva, care atrage in mod public
resurse financiare de la persoane fizice si juridice, in oricare din categoriiile prevazute de art. 2 din
instructiunea ASF nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin.(1) lit. e) din Regulamentul ASF
nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor
de plasament colectiv şi a depozitarilor, se va realiza prin decizie prealabila a Societatii de Administrare a
Investitiilor SAFI – INVEST SA si cu respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C.
cu o política de investitii restrictiva in alt A.O.P.C. prevazut de art. 2 din instructiunea mai sus amintita.
Fondul se poate transforma intr-un alt tip de AOPC, cu respectarea prevederilor si procedurilor legale
solicitate de Legea 297/2004 modificata, Regulamentului ASF nr.9/2014 si ale Regulamentului nr.
15/2004, precum si a celorlalte reglementari emise de ASF.
4. Dizolvarea
Fondul se dizolva ca urmare a inchiderii procedurii de fuziunii prin absorbtie, atunci cand Fondul este
absorbit de un alt A.O.P.C. sau O.P.C.V.M. si cu respectarea prevederilor legale in vigoare privind
dizolvarea unui patrimonio
8. Elemente fiscale
Informatiile prezentate in cele ce urmeaza au caracter general si nu iau in considerare toate aspectele
fiscale aplicabile persoanelor rezidente sau nerezidente in Romania, fie persoane fizice sau juridice, care
urmeaza sa investeasca in aceste Titluri de participare. Potentialii Investitori ar trebui sa se informeze cu
privire la legile fiscale aplicabile in Romania atunci cand investesc in Titlurile de participare inclusiv cu
privire la consecintele achizitiei, detinerii si vanzarii acestora.
Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
28
Legislatia fiscala din Romania este intr-un continuu proces de completare si modificare. Desi informatiile
de mai jos se bazeaza pe legislatia in vigoare si pe practica si interpretarea ei la momentul prezentului
Prospect, nu poate fi acordata nici o garantie ca informatia va continua sa fie corecta si in viitor.
Urmatoarele informatii nu acopera implicatiile fiscale ce ar putea aparea in alte jurisdictii decat Romania
si prin urmare, potentialii investitori nerezidenti ar trebui sa ceara consultanta fiscala in legatura cu
implicatiile pe care subscrierea, achizitia, detinerea si vanzarea de Titluri de participare le-ar putea avea in
orice jurisdictie in care sunt sau ar putea fi nevoiti sa plateasca taxe.
Informatiile de mai jos reprezinta o scurta prezentare a regimului fiscal aplicabil Titlurile de participare
emise pe piata de capital din Romania, asa cum reiese din prevederile Codului Fiscal, cu modificarile
ulterioare.
Fondul nu plateste impozite pe castigurile din investitii. Investitorii persoane juridice au obligatia sa
calculeze si sa achite obligatiile fiscale care le revin conform prevederilor legale in vigoare.
In conformitate cu prevederile Codului Fiscal in vigoare la data lansarii Fondului in cazul persoanelor
fizice, veniturile obtinute din plata cotei de participare la profit se impoziteaza la sursa; in prezent cota de
impozitare este de 16%, insa aceasta ar putea suferi modificari in viitor. De asemenea, la rascumpararea
titlurilor de participare, suma care reprezinta castigul net realizat din titlurile de participare rascumparate
urmeaza a fi supusa reglementarilor fiscale in vigoare la momentul rascumpararii. Cota de impozitare
aplicata si modalitatea de aplicare vor respecta cerintele legale in vigoare la momentul cererii de
rascumparare a titlurilor de participare.
Pentru persoanele fizice si juridice nerezidente, in vederea evitarii dublei impuneri, societatea solicita
certificat de rezidenta fiscala. In cazul in care investitorul nu prezinta acest document, SAI determina si
retine cotele de impozit aplicabile investitorilor romani, in conformitate cu cele mentionate mai sus.
Castigurile obtinute de investitori din vanzarea titlurilor de participare la Bursa de Valori Bucuresti se
impoziteaza conform prevederilor legale aplicabile castigurilor de capital.
Cele de mai sus reprezinta comentarii generale legate de regimul fiscal aplicat cotelor parti din profitul
realizat de Fond in exercitiile financiare( profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu
financiar iar suma ce se va repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de
Administratie al SAI SAFI - INVEST SA). Investitorii sunt sfatuiti sa contacteze un consultant fiscal
pentru detalii, in functie de circumstantele personale, precum si in cazul unor viitoare modificari
legislative.
9. Grupul din care face parte societatea de administrare a investiţiilor aşa cum a fost definit acesta în
art. 2 pct. 9 din Legea nr. 297/2004
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
1
ANEXA LA AVIZUL Nr. 248 / 22.07.2015
Contract de Societate
intocmit la data de ……………….
In vederea transformarii Fondului Oamenilor de Afaceri, intr-un AOPC cu o política de
investitii restrictiva - fond inchis de investitii, care atrage in mod public resurse financiare
de la persoane fizice si juridice, in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, ale
Regulamentului nr. 15/2004 si ale Instructiunii C.N.V.M. nr. 2/2006, societatea de
administrare a investitiilor SAFI INVEST SA, initiaza prezentul Contract de Societate,
denumit in continuare „Contract” ”, acesta fiind guvernat de prevederile generale ale
noului Cod Civil Roman referitoare la societatea civila precum si de dispozitiile speciale
prevazute de Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, de Regulamentul nr. 15/2004
privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a
organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor, OUG nr. 32/2012, Regulamentul
nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a
organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor.
Prezentul contract este un contract civil sinalagmatic si cu titlu oneros comutativ,
consensual conform prevederilor noului Cod Civil Roman.
Fondul nu are personalitate juridica, urmand a fi legal reprezentata de societatea de
administrare a investiţiilor SAFI INVEST SA.
1. Denumirea fondului
Fondul inchis de investitii ce se constituie prin prezentul Contract poarta denumirea de Fondul
Oamenilor de Afaceri - Fond închis de investiţii, denumit in continuare “Fondul”.
2. Durata Fondului
Fondul va avea o durata de functionare nelimitata.
3. Obiectivele Fondului
Fondul are ca obiectiv principal atragerea in mod public a resurselor financiare de la persoane
fizice si juridice in vederea obtinerii unor rentabilitati superioare dobanzilor bancare.
Fondul are ca politica de investitii plasarea resurselor in instrumente cu venit fix (obligatiuni
de stat, municipale, corporative, titluri de stat, etc) emise de emitenti din state membre UE,
depozite bancare, valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau
tranzacționate pe o piață reglementată.
Categoriile de active mentionate anterior nu sunt restrictive, fondul putand sa investeasca si
in alte categorii de active. (Titluri de participare ale OPCVM si/sau AOPC, depozite
constituite la instituții de credit, instrumente financiare derivate, instrumente ale pieței
monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată).
Alocarea portofoliului pe clase de active este flexibila. In cazul unor conditii
macroeconomice si ale pietei financiare, SAI SAFI INVEST SA poate decide modificarea
ponderilor investitionale in scopul protectiei investitorilor.
Atingerea obiectivelor de investitii se poate realiza fie prin investitii directe in instrumentele
financiare mai sus mentionate, fie indirect, prin investitii in titluri de participare ale
organisme de plasament colectiv care investesc preponderent in astfel de instrumente
financiare.taticlor bursieri pentru activul existent la momentu
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
2
4. Titlurile de participare la fond
Titlurile de participare la fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice
in activele nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi
detinatorilor ei drepturi egale. Titlurile de participare la Fond confera obligatii egale.
Fondul nu va putea emite si alte instrumente financiare in afara titlurilor de participare la fond.
Valoarea unui titlu de participare la Fond se poate modifica pe parcursul existentei Fondului.
Valoarea nominala a unui titlu de participare la Fond la momentul transformarii acestuia intr-un
AOPC cu o política de investitii restrictiva este de 2,7141 RON.
Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. decide sa nu emita in prezent noi
titluri de participare la fond.
Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. poate decide emisiunea ulterioara
de noi titluri de participare la Fond in conformitate cu prevederile legale.
Titlurile de participare la fond urmeaza a fi tranzactionate in cadrul BVB - operator de piata
autorizat de ASF, pe piata ATS, dupa obtinerea aprobari prealabile de la ASF.
In momentul primirii registrului (lista actionarilor) de la societatea care tine evidenta actionarilor
in scopul emisiunii ulterioare de noi titluri de participare la Fond, fiecare investitor va avea
alocat un numar de cont. In cazul in care un investitor din afara fondului subscrie va avea alocat
si acesta un numar nou de cont. Daca un investitor existent subscrie in continuare, acesta isi
pastreaza numarul de cont. Radierea numarului de cont intervine in momentul in care are loc
procedura rascumpararii de la investitori a tuturor titlurilor de participare pe care acestia le detin.
5. Societatea de administrare
Initiatoarea transformarii Fondului este administratorul SOCIETATEA DE ADMINISTRARE
A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A., societate autorizata prin Decizia 2298/13.05.2004,
inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/15812/1994, cod unic de inregistrare RO
6204751, nr. de inregistrare in Registrul ASF PJR05SAIR/400012 cu sediul social in Bucuresti,
str. Siriului, nr. 74-76, sector 1, telefon 0040372131870, fax 004021.233.26.90, avand o durata de
functionare nelimitata, cu un capital social subscris si varsat 935.885 RON, constituita in
conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 republicata, ale Codului Civil Roman si Codului
Comercial, Legii nr. 297/2004, Regulamentului ASF nr. 15/2004, OUG nr. 32/2012,
Regulamentului ASF nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a
investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor si ale reglementarilor ASF in
vigoare care reglementeaza activitatea de administrare a investitiilor, denumita in continuare
“Societatea”.
5.1. Comisionul de administrare
Comisionul de administrare perceput de Societate pentru administrarea activelor FOA este de
maxim 1,5% pe luna calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.
La data avizarii Prospectului de Emisiune, comisionul de administrare este de 1,2% pe luna,
calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
3
Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfel:
a. in cazul cresterii sau reducerii comisionului pana la limita maxima din prospect, prin
decizia societatii de administrare a investitiilor, Cresterea/reducerea comisionului este notificata
ASF si va fi facuta publica cu 2 zile inainte de intrarea lui in vigoare ;
b. in cazul cresterii comisioanelor peste limita maxima din prospect, prin decizia societatii
de administrare a investitiilor si dupa obtinerea avizului de la ASF. In acest caz, societatea
de administrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului de administrare in
termen de maxim doua zile lucratoare de la data avizarii de catre ASF.
6. Depozitarul
In baza Contractului de depozitare nr. 1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul
Fondului inchis de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti,
str. Semilunei nr.4 – 6, sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de
inregistrare 8119644, inscrisa in Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand
seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa
ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR
10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax 021.230.65.65, adresa web
www.librabank.ro
6.1. Remunerarea depozitarului
Cheltuielile cu depozitarul, prevazute in contractul de depozitare, nu vor depasi maximum 0,5%
pe luna, aplicat la activului net al FONDULUI din luna precedenta si va fi platit din activele
FONDULUI.
Depozitarul percepe in prezent un comision efectiv de 0.125% lunar, aplicat la activul net al
Fondului din luna precedenta
Comisionul de depozitare se calculeaza si se incaseaza lunar.
Comisionul de depozitare efectiv poate fi modificat ulterior de depozitar, cu notificarea
prealabila a ASF si cu respectarea regulilor prevazute de legislatia aplicabila, dar nu mai mult de
0.5% aplicat la activul net al Fondului din luna precedenta.
7. Cheltuielile suportate de fond
Fondul suportă următoarele cheltuieli:
a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Societatii de Administrare a Investitiilor
SAFI INVEST S.A., b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;
c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor si alte cheltuieli legate direct sau indirect de
tranzactionare;
d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare;
e) cheltuieli cu dobanzile, in cazul contractarii de catre Fond a imprumuturilor in conditiile
impuse de regulament;
f) cheltuieli cu comisioanele şi tarifele datorate ASF;
g) cheltuieli cu auditul financiar si IT;
h) cheltuieli legale impuse de catre instantele de judecata; taxe de timbru judiciar; onorarii avocati
si/sau experti si/sau executori judecatoresti si/sau notari publici; etc.
i.) cheltuieli de emisiune cu documentele Fondului (Prospect de emisiune, cheltuieli legate de
realizarea si de transmiterea catre investitori a confirmarii tranzactiei, precum si cheltuieli legate
de publicarea in presa a oricaror anunturi si rapoarte solicitate de reglementarile legale in
vigoare);
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
4
j) contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate in conditiile impuse de
regulament;
k) contravaloarea unitatilor de fond anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca
achitate investitorilor;
l) impozite datorate conform legislatiei fiscal in vigoare.
Pe perioada dintre data anularii titlurilor de participare si data platii sumelor aferente
rascumpararilor, sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de
platit" in cadrul obligatiilor Fondului.
Pe perioada dintre data stabilita pentru plata cotelor parti ce revin detinatorilor de titluri de
participare, daca este cazul, si data platii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt
evidentiate in cadrul unei pozitii de “Dividende sau alte drepturi de platit”in cadrul obligatiilor
Fondului. Aceste sume nu se includ in activul net al Fondului.
8. Forta majora
Forta majora exonereaza partile de raspundere in cazul neexecutarii partiale sau totale a
obligatiilor asumate prin prezentul contract.
Prin forta majora se intelege un eveniment independent de vointa partilor, imprevizibil si
insurmontabil, aparut dupa intrarea in vigoare a contractului, care impiedica partile sa execute
total sau partial obligatiile asumate.
Aparitia si incetarea fortei majore va trebui notificata in termen de maxim 10 zile, sub sanctiunea
decaderii din dreptul de a fi exonerat de raspundere. In termen de maxim 15 zile de la notificarea
mai sus mentionata, partea aflata in forta majora va prezenta dovada existentei sau incetarii starii
de forta majora, constatata de o autoritate competenta.
In cazul in care forta majora dureaza o perioada mai mare de 60 de zile de la declansarea sa,
oricare din parti poate notifica rezilierea de plin drept a contractului.
9. Drepturile şi obligaţiile Societatii de Administare a Investitiilor
9.1 Drepturile Societatii de Administare a Investitiilor
a) sa incaseze comisionul de administrare;
b)sa initieze procedura lichidarii Fondului atunci cand consideră că valoarea activelor nu
mai justifică din punct de vedere economic operarea Fondului.
9.2 Obligaţiile Societatii de Administarre a Investitiilor
a) sa indeplineasca formalitatile legale si procedurile necesare pentru inregistrarea si
functionarea in bune conditii a FONDULUI;
b) sa defineasca strategia de investitii pe termen scurt, mediu si lung;
c) sa efectueze din proprie initiativa plasamentul disponibilitatilor financiare ale
FONDULUI in instrumente financiare, in acord cu strategia de investitii a acestuia;
d) sa contracteze imprumuturi in contul FONDULUI cu respectarea prevederilor legale in
vigoare;
e) sa asigure fluxul de informatie, centralizarea si selectarea datelor si realizarea evidentelor
necesare desfasurarii activitatii FONDULUI in conditii optime; sa tina evidenta
detinatorilor de unitati de fond, evidenta zilnica a evolutiei activelor nete, a operatiunilor
contabile ale FONDULUI si a valorii unitatilor de fond;
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
5
f) sa intocmeasca rapoarte periodice, in conditiile legii.
g) orice alte activitati privitoare la administrarea FONDULUI, conform legislatiei in
vigoare.
10. Drepturile şi obligaţiile investitorilor
Titlul de participare la Fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in
activele nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi
detinatorilor ei drepturi egale.
Titlul de participare la fond confera detinatorilor drepturi si obligatii egale.
Fondul nu va emite alte instrumente financiare in afara titlulrilor de participare la fond.
10.1 Drepturile deţinătorilor de titluri de participare la fond
Dreptul de a instraina Titlurile de participare prin intermediul sistemului de tranzactionare al
Bursei de Valori Bucuresti (ATS), in cadrul careia se tranzactioneaza titlurile de participare
ale FOA.;
Dreptul de a solicita, pe cheltuiala proprie, un extras de cont la Depozitarul Central sau la
orice intermediar autorizat care ofera asemenea servicii;
Dreptul de a fi informati cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale
Fondului, prin note de informare publicate in Ziarul Bursa, in termen de doua zile lucratoare
de la data avizarii lor de catre ASF;
Dreptul la rascumpararea titlurilor de participare in conformitate cu prevederile art 212 alin
(4) si ale art.216 din Regulamentul nr. 15/2004, in cazul in care nu sunt de acord cu
modificarile intervenite in documentele de inregistrare ale Fondului;
Dreptul sa consulte pe web site-ul societatii de administrare sau la sediul Societatii de
Administrare rapoartele intocmite si disponibilizate potrivit reglementarilor in vigoare ale
ASF. Investitorii pot solicita si obtine, contra cost, fotocopii ale rapoartelor mentionate.
Tarifele percepute de Societate de Administrare pentru distribuirea fotocopiilor nu vor depasi
costurile multiplicarii;
sa beneficieze de plata cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare(
profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va
repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI
- INVEST SA).
sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor;
sa garanteze, cu titlurile de participare la Fond detinute, pentru credite acordate de o institutie
de credit autorizata de BNR in acest scop.
Detinatorii de Titluri de participare au toate celelalte drepturi prevazute de legislatia
aplicabila.
10.2. Obligaţiile deţinătorilor titluri de participare la fond
sa-si insuseasca prevederile Contractului de Societate şi ale Prospectului de Emisiune
sa notifice entitatea care tine evidenta detinatorilor de titluri de participare sau unitati de fond in legatura cu orice modificare intervenita in documentele de indentificare a detinatorului de
titluri de participare la Fond.
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
6
11.Continuarea contractului pentru mostenitorii investitorilor
Prezentul contract va continua sa existe chiar daca unii dintre investitori se retrag, decedeaza, se
initiaza procedura reorganizarii sau cea a lichidarii (numai in cazul persoanelor juridice investitori
ai fondului).
El va continua cu investitorii existenti si daca este cazul, cu mostenitorii sau succesorii in
drepturi, ce vor fi obligati sa faca dovada legala a calitatii lor succesorale (investitori persoane
juridice si fizice).
12. Fuziunea, Transformarea, Lichidarea si Dizolvarea Fondului
12.1. Fuziunea Fondului
Fuziunea Fondului se poate realiza prin următoarele metode:
a)absorbţia unuia sau mai multor fonduri;
b)crearea unui nou fond prin contopirea a două sau mai multe fonduri.
Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai
multor fonduri de către Fond, denumit fondul absorbant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor
încorporate.
Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou Fond, căruia fondurile care fuzionează
îi transferă în întregime activele lor, având loc astfel dizolvarea acestora.
Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri aparţine S.A.I. SAFI INVEST SA. Prin fuziune,
Societatea va urmări exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona.
Societatea va transmite la A.S.F. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de
proiectul pe baza căruia se realizează fuziunea şi de un certificat constatator emis de depozitar
privind numărul investitorilor şi valoarea activului net ale fondurilor implicate în fuziune.
În termen de maximum 30 de zile de la data depunerii documentelor menţionate la aliniatul
anterior A.S.F. emite o decizie de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale
fondurilor implicate în procesul de fuziune, cu excepţia răscumpărărilor integrale de unităţi de
fond, până la finalizarea fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendării.
Decizia de suspendare intră în vigoare la 30 de zile de la data comunicării ei către Societatea
implicata. În termen de 5 zile de la data acestei comunicări, Societatea/Societatile este/sunt
obligată/obligate să publice şi să transmită la A.S.F. dovada publicării anunţului privind intenţia
de fuziune şi a datei la care este suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale
fondurilor implicate în fuziune.
În vederea protecţiei investitorilor, Societatea/Societatile are/au obligaţia de a preciza în anunţul
privind fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de
fond egală cu cea deţinută anterior.
Societatea are obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse de investitori conform
Procedurii privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului din prezentul prospect.
În situaţia fuziunii prin absorbţie, A.S.F. retrage autorizaţia fondului absorbit, fondul absorbant
continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului regulament.
În cazul în care fuziunea se realizează prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F.
retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi autorizează
fondul rezultat.
Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de către o singură S.A.I.
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
7
S.A.I. a fondului rezultat în urma fuziunii depune la A.S.F. un certificat constatator emis de
depozitar în următoarea zi lucrătoare ulterioară fuziunii din care să reiasă situaţia noului fond
rezultat în urma fuziunii similar celui depus la momentul înregistrării notificării privind fuziunea.
Data calculului ratei de conversie a unităţilor de fond este considerată data fuziunii.
În cazul în care fondurile implicate în procesul de fuziune au depozitari diferiţi, certificatul
constatator emis de depozitar este însoţit de procesul-verbal de predare-primire încheiat cu ocazia
transferului activelor fondurilor implicate la depozitarul fondului rezultat în urma fuziunii.
12.2. Transformarea Fondului
Transformarea Fondului din fond inchis de investitii in fond deschis de investii are loc
printr-o decizie a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA, cu
aprobarea prealabila a ASF si respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui
A.O.P.C in O.P.C.V.M.
Tranformarea Fondului inchis de investitii cu o política de investitii restrictiva, care atrage in
mod public resurse financiare de la persoane fizice si juridice, in oricare din categoriiile prevazute
de art. 2 din instructiunea ASF nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin.(1) lit. e)
din Regulamentul ASF nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare
a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor, se va realiza prin decizie
prealabila a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA si cu respectarea
dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C. cu o política de investitii restrictiva in alt
A.O.P.C. prevazut de art. 2 din instructiunea mai sus amintita.
12.3. Lichidarea Fondului
(1)A.S.F. poate retrage autorizaţia Fondului în următoarele situaţii:
a)la cererea Societatii, pe baza transmiterii unei fundamentări riguroase, în situaţia în care se
constată că valoarea activelor nu mai justifică din punct de vedere economic operarea acelui fond;
b)în situaţia în care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaţiei
Societatii.
(2)Cererea Societatii. indicată la alin. (1) lit. a) trebuie transmisă la A.S.F. împreună cu hotărârea
organului statutar, în termen de două zile lucrătoare de la data adunării generale a acţionarilor sau
a şedinţei consiliului de administraţie al Societatii.
(3)Hotărârea indicată la alin. (2) trebuie să cuprindă următoarele:
a)fundamentarea riguroasă privind decizia de lichidare;
b)situaţia deţinerilor (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net,
inclusiv cea unitară) certificată de depozitarul fondului;
c)raportul auditorului intern cu privire la situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului;
d)nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea Fondului;
e)programul (desfăşurarea cronologică) avut în vedere pentru derularea procesului de lichidare.
(4)În termen de 15 zile de la data depunerii documentelor menţionate la alin. (3), A.S.F. emite o
decizie de suspendare pentru 10 zile lucrătoare a tranzactionarii unităţilor de fond ale Fondului şi
aprobă nota de informare a investitorilor, care va fi publicată de Societate cel puţin pe website-ul
propriu şi în cotidianul indicat în prezentul prospectul de emisiune, în ziua următoare primirii din
partea A.S.F. a deciziei de suspendare.
(5)În termen de 5 zile lucrătoare de la data expirării perioadei de suspendare indicate la alin. (4),
Societatea solicită A.S.F. retragerea autorizaţiei Fondului, anexând la respectiva solicitare
următoarele documente şi informaţii:
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
8
a)situaţia deţinerilor Fondului existentă la momentul ulterior expirării perioadei de suspendare
prevăzute la alin. (4) (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net,
inclusiv cea unitară), certificată de depozitarul fondului;
b)raportul auditorului financiar cu privire la situaţia activelor şi Fondului la momentul ulterior
expirării perioadei de suspendare prevăzute la alin. (4).
(6) În termen de maximum 15 zile lucrătoare de la data comunicării de către A.S.F. a deciziei de
retragere a autorizaţiei Fondului Societatea încheie un contract cu un auditor financiar, membru al
C.A.F.R., care poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract Societatea în conformitate cu
dispoziţiile Regulamentului 9/2014, în vederea desemnării acestuia ca administrator al lichidării
fondului.
(7)Contractul cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, stabilite în
conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia.
(8) O copie a contractului încheiat în urma analizării a cel puţin 3 oferte, astfel încât preţul
contractului să fie minim, este transmisa la A.S.F.
(9)Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor
de unităţi de fond.
(10)Plata administratorului lichidării se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor
Fondului.
(11)Administratorul lichidării poate subcontracta persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii
asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător
pentru modul în care aceştia îşi execută îndatoririle.
(12 )Subcontractorii, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în
contractul încheiat între Societate şi administratorul lichidării.
(13) Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a altor cheltuieli
către toţi subcontractorii, acestea fiind plătite exclusiv din comisionul lichidatorului.
(14)Administratorul lichidării pune sub sigiliu toate activele şi ia măsurile necesare pentru
conservarea acestora.
(15)Administratorul lichidării ia în custodie copiile tuturor înregistrărilor şi evidenţelor contabile
ale Fondului, păstrate de către Societate şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile
Regulamentului 9/2014.
(16)În termen de maximum 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul
lichidării întocmeşte un inventar complet al activelor şi obligaţiilor Fondului şi pregăteşte un
raport privind inventarierea, care cuprinde, fără a se limita la:
a)o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului;
b)o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute
de fiecare anterior începerii procesului de lichidare;
c)o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care are loc distribuirea sumelor
rezultate din lichidare.
(17)Raportul menţionat la alin. (16) este transmis Societatii şi A.S.F. în termen de maximum 48
de ore de la data întocmirii şi este publicat în Buletinul A.S.F.
(18)Administratorul lichidării alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci
străine, care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui
cont pentru depozitarea tuturor sumelor provenite din lichidare.
(19)Administratorul lichidării exercită exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se
permite depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării.
(20)Administratorul lichidării finalizează lichidarea în decurs de maximum 60 de zile lucrătoare
de la data publicării raportului menţionat la alin (16).
(21)Administratorul lichidării are obligaţia să lichideze activele Fondului la valoarea maximă
oferită de piaţă.
(22)Administratorul lichidării poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrătoare
a termenului prevăzut la alin. (20), în vederea lichidării activelor.
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
9
(23)Pe parcursul derulării procesului de lichidare a Fondului, ca urmare a cererii de răscumpărare
totală, obligaţiile legale privind calculul, certificarea şi publicarea se aplică numai în ceea ce
priveşte activul net al Fondului.
(24)Activul net unitar valabil, în situaţia în care Societatea de administrare nu decide retragerea
autorizaţiei fondului, este ultimul VUAN calculat de Societate şi certificat de depozitar.
(25)După încheierea lichidării tuturor activelor, administratorul lichidării plăteşte toate
cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale Fondului,
urmând a ţine evidenţa pentru toţi banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma
lichidării.
(26)Ulterior etapei prevăzute la alin. (25), administratorul lichidării începe procesul de repartizare
a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de
inventariere.
(27)Administratorul lichidării repartizează sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de
unităţi de fond, în termen de maximum 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete
sunt repartizate strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data
începerii lichidării şi cu respectarea principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu
al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii.
(28)Administratorul lichidării întocmeşte raportul final, cuprinzând rezultatele lichidării şi ale
distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor, precum şi modalitatea de plată a sumelor
cuvenite investitorilor şi face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final este transmis
A.S.F. şi publicat conform menţiunilor din prospectul de emisiune, precum şi în Buletinul A.S.F.
(29)După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării procedează la închiderea contului
bancar.
12.4. Dizolvarea fondului
Fondul se dizolva ca urmare a inchiderii procedurii de fuziunii prin absorbtie, atunci cand Fondul
este absorbit de un alt A.O.P.C. sau O.P.C.V.M. si cu respectarea prevederilor legale in vigoare
privind dizolvarea unui patrimoniu.
13. Litigii
Acest contract este guvernat de legea romana aplicabila acestuia.
Orice litigiu in legatura cu executarea sau interpretarea prezentului contract se va rezolva pe cale
amiabila.
In cazul in care o rezolvare amiabila nu va fi posibila in termen de maxim 30 de zile de la aparitia
litigiului, se va incheia prin acord scris al partilor divergente un compromis prin care se va stabili
tribunalul arbitral si procedura de numire a arbitrilor pentru solutionarea litigiului pe calea
arbitrajului comercial, sau acesta va fi supus spre solutionare instantelor de drept comun.
14. Clauza privind incetarea contractului
Prezentul Contract de societate este guvernat de prevederile generale ale noului Cod Civil Roman
referitoare la societatea civila.
• In caz de deces sau reorganizare a unuia din detinatorii de titluri de participare, Fondul isi
continua existenta prin mostenitorii sau succesorii in drept ai acestuia;
• Fondul isi poate inceta activitatea si daca are loc retragerea avizului de inregistrare a fondului la
ASF.
La incetarea existentei Fondului, patrimoniul acestuia se lichideaza, activul net se va imparti intre
investitorii Fondului proportional cu drepturile lor si conform regulilor legale existente in vigoare
la acea data privind lichidarea patrimoniului.
Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii
10
15. Dispozitii finale
15.1 Investitorii atraşi ulterior de Fond devin parte a prezentul contractul de societate prin
subscrierea de titluri de participare la fond, in urma citirii prospectului de emisiune.
15.2 Daca o instanta declara sau stabileste ca anumite clauze din prezentul contract sunt anulabile
sau nu pot fi puse in executare, clauzele care nu au fost puse in discutie isi pastreaza caracterul
obligatoriu.
15.3 Prevederile prezentului contract de societate se completează în mod corespunzător cu
prevederile legislaţiei aplicabile.
15.4 Contractul a fost incheiat astazi ……………………. in 2 exemplare originale, intrand in
vigoare la data inregistrarii FONDULUI in calitate de A.O.P.C. la ASF conform Regulamentului
nr. 15/2004 privind privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor,
a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor.
15.5 La data intrarii in vigoare a prezentului contract isi pierde valabilitatea contractul de
societate incheiat anterior datei de………..