fondul inchis de investitii foa prospect de emisiune...

ANEXA LA AVIZUL Nr. 248 / 22.07.2015

Fondul inchis de investitii FOA

Prospect de emisiune

Intocmit la data de ____________.03.2013

“Investitiile in acest Fond nu sunt depozite bancare, iar bancile in calitatea lor de actionar al unei

societati de administrare a investitiilor nu ofera nici o garantie investitorilor cu privire la

recuperarea sumelor investite"

“Aprobarea initierii si derularii ofertei publice de titluri de participare de catre ASF nu implica in

nici un fel aprobarea sau evaluarea de catre ASF a calitatii plasamentului in respectivele titluri de

participare, ci evidentieaza respectarea de catre ofertant a prevederilor Legii nr.297/2004 si ale

regulamentelor in vigoare”

“Investitiile in acest fond comporta nu numai avantajele specifice dar si riscul nerealizarii

obiectivelor, inclusiv a unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitie fiind, de

regula, proportionale cu riscul.”

Prospectul de emisiune, precum si informatii complete despre fond sunt disponibile la sediul

societatii de administrare a Fondului inchis de investitii FOA, pe paginile de internet ale SAI SAFI

INVEST SA, www.safi.ro si www.foa.ro

Informatiile cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului,

prin note de informare, vor fi publicate in Ziarul Bursa.

http://www.safi.ro/

http://www.foa.ro/

Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii

2

1. Informaţii despre societatea de administrare a fondului închis de investiţii

1.1. Datele de identificare a societăţii de administrare a investiţiilor:

SOCIETATEA DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A., societate autorizata

prin Decizia 2298/13.05.2004, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/15812/1994, cod unic de

inregistrare RO 6204751, nr. de inregistrare in Registrul ASF PJR05SAIR/400012 cu sediul social in

Bucuresti, str. Siriului, nr. 74-76, sector 1, telefon 0040372131870, fax 004021.233.26.90, www.safi.ro,

avand o durata de functionare nelimitata, cu un capital social subscris si varsat 935.885 RON, constituita

in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 republicata, ale Codului Civil Roman si Codului

Comercial, Legii nr. 297/2004, Regulamentului ASF nr. 15/2004, OUG nr. 32/2012, Regulamentului ASF

nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de

plasament colectiv şi a depozitarilor si ale reglementarilor ASF in vigoare care reglementeaza activitatea

de administrare a investitiilor, denumita in continuare “Societatea”.

SAI SAFI INVEST SA are in administrare, incepand cu anul 2014 si Fondul deschis de investitii SAFI

Obligatiuni.

FDI SAFI Obligatiuni cu o valoare initiala a unitatii de 10 RON, autorizat prin Decizia ASF A

50/06.03.2014 si inscris in registrul ASF cu numarul CSC06FDIR/400091. Depozitarul fondului este

Banca LIBRA INTERNET BANK..

SAI SAFI INVEST SA nu desfasoara activitati de administrare a portofoliilor individuale de investitii,

inclusiv a celor de pensii si activitati conexe, conform alin.3, art.5 din O.U.G. nr.32/2012, privind

organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor.

1.2. Consiliul de Administratie al SOCIETATII DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI

INVEST S.A. este format din:

Neli Neacsu – Presedinte ( economist);

Dana Jeaninne Lazar – Membru (jurist);

Lamor Corina Adriana – Membru (economist).

Directorii Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. sunt:

Neli Neacsu – Director General (economist);

Adrian Gheorghe Neacsu - Director General Adjunct (jurist).

Inlocuitorii directorilor sunt Cristina Dumitru si Clementina Elena Cristescu.

Toti membrii Consiliului de Administraţie, directorii si inlocuitorii directorilor au experienta necesara

potrivit cerintelor Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, OUG 32/2012, a Regulamentului ASF nr.

9/2014 si a prevederilor legale in vigoare aplicabile.

Conducerea si administrarea societatii sunt asigurate de:

Adunarea Generala a Actionarilor;

Consiliul de Administratie.

Comitetul de Audit

Conducerea efectivă.

Controlul societăţii este asigurat de:

Compartimentul control intern;

Auditul intern;

Auditul financiar.

http://www.safi.ro/


3

Atribuţiile Adunării Generale a Acţionarilor şi ale Consiliului de Administraţie sunt cele prevăzute

de Legea nr. 31/1990 republicata, de Actul Constitutiv şi de prevederile Legislaţiei pieţei de capital şi ale

Regulamentelor A.S.F. (fost CNVM) aplicabile.

Consiliul de Administratie este alcatuit din trei persoane:

a. Neacsu Neli, activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1995, desfasurand

activitati profesionale in cadrul celei mai vechi societati de administrare a investitiilor din

Romania. In prezent ocupa functia de Presedinte Director General si este membru al Consiliului de

Administratie al SAI SAFI INVEST SA si coordoneaza extinderea activitatii de administrare a

investitiilor.

b. Lamor Corina profesionista in domeniul bancar cu peste 12 ani de experienta in cadrul mai

multor banci comerciale si peste 10 ani de experienta in pozitii de coordonare, formare si

dezvoltare a unor echipe performante. In prezent este manager retail la NEXTEBANK SA

Bucuresti.

c. Lazar Dana Jeaninne cu experienta in domeniul pietei de capital din anul 1996, desfasurand

activitati profesionale in cadrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, SAI SAFI INVEST SA,

SC BUCURESTI TURISM SA.

Directorii societatii sunt: Neli Neacsu - presedinte, Adrian Gheorghe Neacsu – Director General Adjunct.

Neli Neacsu , activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1995, desfasurand activitati

profesionale in cadrul celei mai vechi societati de administrare a investitiilor din Romania. In prezent

ocupa functia de Presedinte Director General si este membru al Consiliului de Administratie al SAI SAFI

INVEST SA si coordoneaza extinderea activitatii de administrare a investitiilor.

Adrian Gheorghe Neacsu, activeaza in domeniul administrarii investitiilor din anul 1996, desfasurand

activitati profesionale in cadrul departamentului juridic al SAI SAFI INVEST SA. Din anul 2005 si pana

in prezent ocupa functia de Director General Adjunct al SAI SAFI INVEST SA.

Auditorul Fondului

Societatea de audit a Fondului Oamenilor de Afaceri este SC Audit Analis Expert SRL cu sediul in

Ploiesti, str.Nicolae Titulescu nr.4, bl.10I, sc.A, ap.5, Jud.Prahova, CUI RO 14990315, nr. Inregistrare la

Reg. Com. J29/1214/2002.

Conflictul de interese

Potrivit informatiilor furnizate de membrii organelor administrative, de conducere si supraveghere ale

Fondului, mentionati anterior:

a) nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost condamnat in relatie

cu eventuale fraude comise in ultimii cinci ani;

b) nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a actionat in calitati

similare in cadrul vreunei societati care sa fi intrat in procedura de faliment sau lichidare in ultimii cinci

ani;

c) in ultimii cinci ani nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost

descalificat de vreo instanta de a mai actiona ca membru al organelor de conducere, administrative sau de

supraveghere ale unui emitent sau de a actiona in conducerea afacerilor oricarui emitent;

d) intre interesele private sau alte obligatii ale membrilor organelor administrative, de conducere si

supraveghere ale Fondului si obligatiile acestora fata de Fond nu exista nici un potential conflict de

interese;

e) intre membri organelor administrative, de conducere si supraveghere ale Fondului si investitorii

Fondului precum si orice alte persoane nu exista vreun acord, in baza carora au fost alese ca membru al

organelor administrative, de conducere si supraveghere;


4

f) nici unul dintre membri organelor administrative, de conducere si supraveghere al Fondului nu vor

accepta nici un fel de restrictii, pentru o anumita perioada de timp, cu privire la o eventuala instrainare a

detinerilor Titlurilor de participare emise de Fondul Oamenilor de Afaceri ;

g) societatea de administrare nu poate fi contrapartea Fondului in nici un tip de tranzactii.

2. Informaţii despre depozitar

Depozitarul reprezinta acea institutie de credit din Romania, autorizata de Banca Nationala a

Romaniei, in conformitate cu legislatia bancara, sau sucursala din Romania a unei institutii de credit,

autorizata intr-un stat membru, avizata de A.S.F. pentru activitatea de depozitare, in conformitate cu

prevederile O.U.G. nr.32/2012, privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si

societatile de administrare a investitiilor si ale Regulamentului nr. 15/2004, careia ii sunt incredintate

spre pastrare, in conditii de siguranta, toate activele unui organism de plasament colectiv in valori

mobiliare.

In baza Contractului de depozitare nr.1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul Fondului inchis

de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti, str. Semilunei nr.4 – 6,

sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de inregistrare 8119644, inscrisa in

Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata

prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei

Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR 10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax

021.230.65.65, adresa web www.librabank.ro

LIBRA INTERNET BANK SA este si custodele activelor fondului.

Depozitarul:

- Se asigura ca valoarea titlurilor de participare este calculată potrivit OUG 32/2012 si a

reglementarilor emise in aplicarea acesteia si a prezentului prospect de emisiune.

- Indeplineste instrucțiunile S.A.I. SAFI INVEST SA, cu excepția cazului în care acestea sunt

contrare legislației în vigoare ori a prezentului prospect de emisiune.

- se asigura că, în tranzacțiile având ca obiect activele AOPC orice sumă este achitată în termenul

stabilit;

- se asigura că veniturile Fondului sunt administrate și calculate potrivit legislației în vigoare,

reglementărilor ASF si a prezentului prospect de emisiune.

Depozitarul răspunde față de S.A.I. pentru orice pierdere suferită de aceștia, ca urmare a îndeplinirii

necorespunzătoare sau neîndeplinirii obligațiilor sale. Răspunderea depozitarului față de investitori poate

fi invocată de către deținătorii de titluri de participare, direct sau indirect, prin intermediul S.A.I., în

funcție de natura relațiilor dintre cele trei părți. Depozitarul poate transfera unei terțe persoane, în calitate

de subdepozitar, păstrarea unei părți din activele Fondului, potrivit reglementărilor emise de către ASF, cu

respectarea de catre subdepozitar a aceluiasi regim aplicabil depozitarului. Obligațiile depozitarului nu vor

fi afectate de faptul că a încredințat unei terțe părți toate sau o parte din activele pe care le are în păstrare.

Conditii privind inlocuirea depozitarului

În conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012, un depozitar îşi poate înceta funcţia în următoarele

cazuri:

a)denunţarea contractului de către oricare dintre părţi, notificată A.S.F. cu minimum 90 de zile înainte ca

aceasta să producă efecte;

b)iniţierea procedurilor de supraveghere sau administrare specială de către B.N.R. sau deschiderea

procedurii falimentului;

http://www.librabank.ro/


5

c)retragerea avizului/autorizaţiei de funcţionare de către A.S.F., B.N.R. sau autorităţile competente din

statul membru care supraveghează activitatea instituţiei de credit.

Contractul de depozitare încetează în următoarele moduri:

a)din iniţiativa unei părţi în condiţiile stabilite în contract;

b)prin acordul părţilor

Contractul de depozitare a activelor Fondului poate fi denuntat unilateral numai ulterior acordării unui

preaviz scris de cel puţin 90 de zile, de la data notificarii denuntarii contractului catre ASF.

În cazul în care contractul de depozitare încetează prin acordul părţilor, societatea de administrare va

transmite A.S.F. actul adiţional (în original) la vechiul contract de depozitare, privind încetarea relaţiilor

contractuale între cele două entităţi.

Decizia de denunţare a contractului de depozitare se publică pe site-ul web al societatii de administrare în

termen de 3 zile lucrătoare de la data denunţării.

Societatea de administrare are obligaţia încheierii unui nou contract de depozitare în termenul de 90 de zile

de la denuntarea contractului , notificata ASF inainte ca acesta sa produca efecte, intrarea în vigoare a

noului contract urmând a se realiza cel târziu în prima zi lucrătoare următoare celei de-a 90-a zi.

Iniţierea procedurilor de inlocuire

Creditorii Societatii de administare, ai depozitarului sau subdepozitarilor nu pot institui proceduri judiciare

asupra activelor Fondului.

Activele de tipul plasamentelor monetare, valorile mobiliare neadmise la tranzacţionare, instrumentele

financiare derivate şi activele imobiliare sunt exceptate de obligaţia de păstrare la depozitar sau

subdepozitar.

Depozitarul nu este absolvit de responsabilitatea privind asigurarea păstrării în siguranţă a activelor

încredinţate spre păstrare, cu excepţia cazului în care poate dovedi că, în situaţia pierderii activelor

Fondului a căror păstrare în siguranţă a delegat-o, pierderea a intervenit ca rezultat al unui eveniment

exterior în afara controlului său rezonabil, ale cărui consecinţe ar fi fost inevitabile în ciuda tuturor

eforturilor sale rezonabile de a le contracara.

In baza Contractului de depozitare nr.1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul Fondului inchis

de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti, str. Semilunei nr.4 – 6,

sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de inregistrare 8119644, inscrisa in

Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata

prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei

Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR 10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax

021.230.65.65, adresa web www.librabank.ro

Pentru activitatile de depozitare prestate, prevazute in Ordonanta de Urgenta nr. 32/2012 si in

Regulamentul nr. 15/2004, depozitarul Fondului percepe un comision de depozitare stabilit in contractul

de depozitare a activelor Fondului.

Depozitarul, detinand calitatea de banca comerciala, desfasoara intreaga gama de operatiuni bancare,

conform autorizatiei eliberate de Banca Nationala a Romaniei.

Nu exista subdepozitari carora depozitarul LIBRA INTERNET BANK le-a transferat una sau mai multe

din responsabilitatile sale.


6

3. Informaţii cu privire la fondul închis de investiţii

3.1. Denumirea fondului închis de investiţii.

Fondul inchis de investitii poarta denumirea de Fondul Oamenilor de Afaceri - Fond închis de investiţii,

denumit in continuare “Fondul”.

3.2. Durata fondului închis de investiţii.

Durata Fondului este nelimitata.

3.3. Durata ofertei iniţiale.

Oferta initiala a avut loc in cursul anului 1993 ca fond deschis de investitii..

In anul 1999 la data de 1 aprilie a avut loc transformarea Fondului Mutual al Oamenilor de Afaceri – fond

deschis, in Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis cu capital de risc functionand astfel pana in anul

2006.

Prin Avizul nr.54/30.08.2006 se inregistreaza Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis de investitii, in

categoria AOPC specializat in investitii in actiuni, constituit prin atragere in mod public a resurselor

financiare de la persoanae fizice si juridice si a fost inregsitrat in Registrul ASF sub

nr.CSC08FIIR/400007.

Prin avizul ASF nr. …din data de …………. se avizeaza schimbarea categoriei FOA din A.O.P.C.

specializat in investitii in actiuni in A.O.P.C. cu o politica de investitii restrictiva.

3.4. Obiectivele de investiţii ale fondului închis de investiţii.

Fondul are ca obiectiv principal atragerea in mod public a resurselor financiare de la persoane fizice si

juridice in vederea obtinerii unor rentabilitati superioare dobanzilor bancare.

Fondul are ca politica de investitii plasarea resurselor in instrumente cu venit fix (obligatiuni de stat,

municipale, corporative, titluri de stat, etc) emise de emitenti din state membre UE, depozite bancare,

valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piață reglementată.

Fondul poate investi în categoriile de active menţionate la pct. 3.5 Politica de investitii a fondului închis

de investiţii, din prezentul Prospect de emisiune, cu respectarea următoarelor condiţii:

a) nu poate deţine mai mult de 15 % din activele sale în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei

monetare, neadmise la tranzacţionare;

b) nu poate deţine mai mult de 5% din activele sale în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei

monetare emise de acelaşi emitent menţionate la 3.5.1. Limita de 5 % poate fi majorată până la

maximum 10 % sub condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei

monetare deţinute de Fond în fiecare din emitenţii în care deţine peste 5% din activele sale, să nu

depăşească, în nici un caz, 40% din valoarea activelor Fondului. Această limită nu se aplică

depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate negociate în afara pieţelor

reglementate încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;

c) nu poate deţine mai mult de 30% din activele sale în instrumente financiare emise de entităţi

aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I această limită este de

20%;

d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate negociate în afara

pieţelor reglementate nu poate depăşi 5% din activele sale indiferent de contrapartea tranzacţiei;

e) valoarea conturilor curente şi numerarul poate reprezenta maximum 5% din activul sau. Această limită

poate fi depăşită, până la maximum 20% cu condiţia ca sumele respective să provină din emisiunea de


7

titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţă sau din vânzarea de instrumente financiare din

portofoliu, iar depăşirea respectivă să nu fie pe o perioadă mai mare de 30 de zile.

f) prin exceptie de la lit.e, limita de 20% poate fi depăşită până la maximum 60%, cu îndeplinirea

cumulativă a următoarelor condiţii:

i. sumele sunt determinate din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;

ii. sumele depăşind 20% sunt plasate la depozitar;

iii. depăşirea limitei de 20% nu se întinde pe mai mult de 30 de zile;

iv. prin excepţie de la condiţiile prevăzute la ii) şi iii), sumele respective pot fi plasate în depozite

overnight la depozitar fără ca acest plasament să fie considerat o depăşire a limitei de expunere pe

o bancă.

g) nu poate să constituie şi să deţină depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele sale la

aceeaşi bancă;

h) expunerea globală faţă de instrumente financiare derivate nu poate depăşi valoarea totală a activului net

al Fondului;

i) nu poate deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la pct.3.5.1., lit. d) din

prezentul Prospect, într-un procent mai mare de 20% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi

OPCVM respectiv 10% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare

emise de AOPC nu poate depăşi, în total, 30% din activele Fondului.

Categoriile de active mentionate anterior nu sunt restrictive, fondul putand sa investeasca si in alte

categorii de active cu respectraea si in limitele prevazute de legislatia in vigoare aplicabila. (Titluri de

participare ale OPCVM si/sau AOPC, depozite constituite la instituții de credit, instrumente financiare

derivate, instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată).

Alocarea portofoliului pe clase de active este flexibila. In cazul unor conditii macroeconomice si ale

pietei financiare, SAI SAFI INVEST SA poate decide modificarea ponderilor investitionale in scopul

protectiei investitorilor.

Atingerea obiectivelor de investitii se poate realiza fie prin investitii directe in instrumentele financiare

mai sus mentionate, fie indirect, prin investitii in titluri de participare ale organisme de plasament

colectiv care investesc preponderent in astfel de instrumente financiare.

Politica de investitii va respecta conditiile de diversificare, lichiditate si limitarile prevazute de

legislatia in vigoare precum si orice alte prevederi si restrictii referitoare la plasamentele ce pot fi

efectuate de catre Fond.

Investitiile Fondului nu se vor limita la instrumente financiare tranzactionate pe pietele din Romania,

urmand a fi luate in considerare si oportunitatile de investitie oferite de pietele financiare din alte state

membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European, state nemembre. Fondul

va putea investi pe pietele financiare din statele nemembre numai ulterior primirii aprobarii din partea

ASF in acest sens.

3.5 Politica de investitii a fondului închis de investiţii

Fondul poate investi in :

3.5.1. Investițiile Fondului se efectuează exclusiv în unul sau mai multe dintre următoarele active:

a) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piață reglementată,

astfel cum este definită la art. 125 din Legea nr. 297/2004, din România sau dintr-un stat membru;

b) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare admise la cota oficială a unei burse dintr-o țară terță

sau negociate pe o altă piață reglementată dintr-o țară terță, care operează în mod regulat și este

recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată


8

de ASF ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, aprobate

de ASF;

c) valori mobiliare nou-emise, cu condiția ca:

1. condițiile de emisiune să includă un angajament ferm, conform căruia se va cere admiterea la

tranzacționare pe bursă sau pe o altă piață reglementată care operează regulat și este recunoscută și

deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată de ASF

ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, aprobate

de ASF;

2. această admitere să fie asigurată într-un termen de maximum un an de la emisiune;

d) titluri de participare ale O.P.C.V.M sau A.O.P.C. cu caracteristicile prevăzute la art. 2 alin. (1) lit. a)

și b) din OUG nr.32/2012, stabilite sau nu în state membre, cu îndeplinirea cumulativă a următoarelor

condiții:

1. A.O.P.C. sunt autorizate, conform unei legislații care prevede că acestea sunt subiectul unei

supravegheri echivalate de către ASF cu aceea prevăzută în OUG 32/2012, iar între ASF și

autoritatea competentă din statul de origine există încheiat un acord de cooperare;

2. nivelul de protecție a investitorilor în respectivele A.O.P.C. este echivalent cu acela al

investitorilor în Fond și, în special, regulile referitoare la segregare, împrumuturi și vânzări pe

poziția descoperită a valorilor mobiliare și instrumentelor pieței monetare sunt similare

prevederilor OUG 32/2012;

3. activitățile A.O.P.C. fac obiectul unor rapoarte semestriale și anuale, care permit o evaluare a

activului și a pasivului, a veniturilor și a operațiunilor din perioada de raportare;

4. maximum 10% din activele totale ale celorlalte O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C., în care se

intenționează să se investească, pot, potrivit regulilor fondului sau actului constitutiv al societății

de investiții, să fie investite în titluri de participare emise de alte O.P.C.V.M. și A.O.P.C.;

e) depozite constituite la instituții de credit, care sunt rambursabile la cerere sau oferă dreptul de retragere,

cu o scadență care nu depășește 12 luni, cu condiția ca sediul social al instituției de credit să fie situat în

România ori într-un stat membru. În situația în care acesta se află într-o țară terță, instituția de credit

trebuie să fie supusă unor reguli prudențiale evaluate de către ASF ca fiind echivalente celor emise de

către Uniunea Europeană;

f) instrumente financiare derivate, incluzând și pe cele care implică decontarea finală a unor fonduri

bănești, tranzacționate pe o piață reglementată în sensul lit. a) și b), și/sau instrumente financiare

derivate, negociate în afara piețelor reglementate, cu îndeplinirea cumulativă a următoarelor condiții:

1. activul suport constă în instrumentele prevăzute în prezentul articol, indici financiari, rata dobânzii

și cursul de schimb, în care Fondul poate investi, potrivit obiectivelor sale de investiții, așa cum

sunt prevăzute de legislatia in vigoare;

2. contrapărțile, în cadrul negocierii derulate în afara piețelor reglementate, sunt entități, subiect al

supravegherii prudențiale, care aparțin categoriilor aprobate de ASF;

3. instrumentele financiare derivate negociate în afara piețelor reglementate fac obiectul unei

evaluări zilnice și verificabile și pot fi, la inițiativa Fondului, vândute, lichidate sau poziția poate fi

închisă, în orice moment, la valoarea lor justă, printr-o tranzacție de sens contrar;

g) instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată, care sunt

lichide și au o valoare care poate fi precis determinată în orice moment, cu condiția ca emisiunea sau

emitentul să fie supuse reglementărilor referitoare la protecția investitorilor și a economiilor acestora, cu

condiția ca acestea:


9

2. să fie emise sau garantate de o autoritate administrativă, centrală, locală sau regională, de o bancă

centrală dintr-un stat membru, de Banca Centrală Europeană, de Uniunea Europeană sau de Banca

Europeană de Investiții, de o țară terță sau, în situația statelor federale, de unul dintre membrii

componenți ai federației sau de un organism public internațional, din care fac parte unul sau mai

multe state membre; sau

3. să fie emise de un organism ale cărui titluri sunt negociate pe piețele reglementate, menționate la

lit. a) și b); sau

4. să fie emise sau garantate de o entitate, subiect al supravegherii prudențiale, potrivit criteriilor

definite de legislația europeană, sau de o entitate care este subiect al unor reguli prudențiale și se

conformează acestora, reguli validate de ASF ca fiind echivalente cu cele prevăzute de legislația

europeană; sau

5. să fie emise de alte entități care aparțin categoriilor aprobate de ASF, cu condiția ca investițiile în

astfel de instrumente să fie subiect al unei protecții a investitorilor, echivalente cu aceea prevăzută

la pct. 1, 2 și 3, și ca emitentul să fie o societate ale cărei capital și rezerve să se ridice la cel puțin

echivalentul în lei a 10.000.000 euro, care își prezintă și își publică conturile anuale, conform

legislației europene aplicabile, sau o entitate care, în cadrul unui grup de societăți care conține una

sau mai multe societăți listate, are rolul de a finanța grupul sau este o entitate dedicată finanțării

vehiculelor de securitizare care beneficiază de o linie bancară de finanțare.

Fondul nu investeste in instrumente ale pieţei monetare de tipul efectelor de comerţ.

3.5.2. Prin excepție de la prevederile pct.3.5.1:

Fondul poate investi cel mult 10% din activele sale în valori mobiliare sau instrumente ale

pieței monetare, altele decât cele menționate la pct.3.5.1.;

3.5.3. Investitiile Fondului pot fi efectuate in categoriile de active mentionate la pct.3.5.1. si

pct.3.5.2., precum si alte valori mobiliare si instrumente ale piete monetare: valori mobiliare

neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata.

Instrumentele pieţei monetare la care se face referire sunt lichide, iar valoarea lor poate fi determinată cu

precizie în orice moment.

Atunci când Fondul investeşte în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C. care sunt administrate, direct

sau prin delegare, de aceeaşi S.A.I. sau de către orice altă societate de care S.A.I. este legată, prin

conducere sau control comun, sau printr-o deţinere substanţială, directă sau indirectă, respectiva S.A.I. sau

cealaltă societate nu poate percepe comisioane de cumpărare sau răscumpărare în contul investiţiei

Fondului în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C.

Fondul poate investi în categoriile de active menţionate la pct.3.5.1., 3.5.2. si 3.5.3., cu respectarea

următoarelor condiţii:

a) nu poate deţine mai mult de 15 % din activele sale în valori mobiliare şi instrumente ale pieţei

monetare, neadmise la tranzacţionare;

b) nu poate deţine mai mult de 5% din activele sale în valori mobiliare şi/sau instrumente ale pieţei

monetare emise de acelaşi emitent menţionate la 3.5.1. Limita de 5 % poate fi majorată până la

maximum 10 % sub condiţia ca valoarea totală a valorilor mobiliare şi a instrumentelor pieţei

monetare deţinute de Fond în fiecare din emitenţii în care deţine peste 5% din activele sale, să nu

depăşească, în nici un caz, 40% din valoarea activelor Fondului. Această limită nu se aplică

depozitelor şi tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate negociate în afara pieţelor

reglementate încheiate cu instituţii financiare care fac obiectul unei supravegheri prudenţiale;

c) nu poate deţine mai mult de 30% din activele sale în instrumente financiare emise de entităţi

aparţinând aceluiaşi grup, iar în cazul grupului din care face parte S.A.I această limită este de

20%;


10

d) expunerea la riscul de contraparte într-o tranzacţie cu instrumente financiare derivate negociate în afara

pieţelor reglementate nu poate depăşi 5% din activele sale indiferent de contrapartea tranzacţiei;

e) valoarea conturilor curente şi numerarul poate reprezenta maximum 5% din activul sau. Această limită

poate fi depăşită, până la maximum 20% cu condiţia ca sumele respective să provină din emisiunea de

titluri de participare, din plasamente ajunse la scadenţă sau din vânzarea de instrumente financiare din

portofoliu, iar depăşirea respectivă să nu fie pe o perioadă mai mare de 30 de zile.

f) prin exceptie de la lit.e, limita de 20% poate fi depăşită până la maximum 60%, cu îndeplinirea

cumulativă a următoarelor condiţii:

i. sumele sunt determinate din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;

ii. sumele depăşind 20% sunt plasate la depozitar;

iii. depăşirea limitei de 20% nu se întinde pe mai mult de 30 de zile;

iv. prin excepţie de la condiţiile prevăzute la ii) şi iii), sumele respective pot fi plasate în depozite

overnight la depozitar fără ca acest plasament să fie considerat o depăşire a limitei de expunere pe

o bancă.

g) nu poate să constituie şi să deţină depozite bancare reprezentând mai mult de 25% din activele sale la

aceeaşi bancă;

h) expunerea globală faţă de instrumente financiare derivate nu poate depăşi valoarea totală a activului net

al Fondului;

i) nu poate deţine titluri de participare ale unui alt OPCVM/AOPC menţionate la pct.3.5.1., lit. d) din

prezentul Prospect, într-un procent mai mare de 20% din activele lor în titluri de participare ale aceluiaşi

OPCVM respectiv 10% în titluri de participare ale aceluiaşi AOPC. Deţinerea de titluri de participare

emise de AOPC nu poate depăşi, în total, 30% din activele Fondului.

3.6. O descriere a caracteristicilor titlurilor de participare.

Titlurile de participare la fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in activele

nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi detinatorilor ei drepturi

egale. Titlurile de participare la Fond confera obligatii egale.

Fondul nu va putea emite si alte instrumente financiare in afara titlurilor de participare la fond.

Valoarea unui titlu de participare la Fond se poate modifica pe parcursul existentei Fondului. Valoarea

nominala a unui titlu de participare la Fond la momentul transformarii acestuia intr-un AOPC cu o política

de investitii restrictiva este de 2,7141 RON.

Drepturile deţinătorilor titluri de participare la fond

Titlurile de participare la Fond au valoare egala si dau detinatorilor lor drepturi egale:

Dreptul de a instraina Titlurile de participare prin intermediul sistemului de tranzactionare al

Bursei de Valori Bucuresti ( ATS ) , in cadrul careia se tranzactioneaza titlurile de participare ale

FOA. ;

Dreptul de a solicita, pe cheltuiala proprie, un extras de cont la Depozitarul Central sau la orice

intermediar autorizat care ofera asemenea servicii;

Dreptul de a fi informati cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului,

prin note de informare publicate in Ziarul Bursa, in termen de doua zile lucratoare de la data

avizarii lor de catre ASF;

Dreptul la rascumpararea titlurilor de participare in conformitate cu prevederile art 212 alin (4) si

ale art.216 din Regulamentul nr. 15/2004, in cazul in care nu sunt de acord cu modificarile

intervenite in documentele de inregistrare ale Fondului;


11

Dreptul sa consulte pe web site-ul societatii de administrare sau la sediul Societatii de

Administrare rapoartele intocmite si disponibilizate potrivit reglementarilor in vigoare ale ASF.

Investitorii pot solicita si obtine, contra cost, fotocopii ale rapoartelor mentionate. Tarifele

percepute de Societate de Administrare pentru distribuirea fotocopiilor nu vor depasi costurile

multiplicarii;

sa beneficieze de plata cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare

( profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va

repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI -

INVEST SA).

sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor;

sa garanteze, cu titlurile de participare la Fond detinute, pentru credite acordate de o institutie de

credit autorizata de BNR in acest scop.

Detinatorii de Titluri de participare au toate celelalte drepturi prevazute de legislatia aplicabila.

Obligaţiile deţinătorilor titluri de participare la fond

sa-si insuseasca prevederile Contractului de Societate şi ale Prospectului de Emisiune

sa notifice entitatea care tine evidenta detinatorilor de titluri de participare sau unitati de fond in

legatura cu orice modificare intervenita in documentele de indentificare a detinatorului de titluri de

participare la Fond.

3.7. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la fond

3.7.1. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la Fond.

Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. decide sa nu emita in prezent noi titluri de

participare la fond.

Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. poate decide emisiunea ulterioara de noi

titluri de participare la Fond in conformitate cu prevederile legale, ulterior avizarii de catre ASF a

respectivelor modificari intervenite in documentele Fondului.

3.8. Rascumpararea titlurilor de participare

Investitorii nu au drept de rascumparare decat in situatiile prevazute de art 212 alin (4) si art.216 din

Regulamentul nr. 15/2004 referitor la modificarea documentelor de inregistrare ale Fondului.

Pe perioada existentei fondului, investitorii isi pot vinde titlurile de participare detinute prin orice

Intermediar autorizat sa tranzactioneze la Bursa de Valori Bucuresti, dupa admiterea la tranzactionare a

fondului.

Cazuri speciale

Rascumpararea titlurile de participare se poate face si in cazul prevazut la art. 212 alin (4) din

Regulamentul ASF nr. 15/2004, respectiv de catre investitorii care nu sunt de acord cu modificarile

viitoare intervenite la documentele avute in vedere la momentul inregistrarii fondului. In vederea

exercitarii acestui drept, in cazul in care intervin modificari ale documentelor avute in vedere la momentul

inregistrarii fondului, investitorii care nu sunt de accord cu aceste modificari vor depune la sediul SAI

SAFI INVEST SA, un formular de rascumparare in original insotit de toate documentele solicitate

conform procedurii de rascumparare.


12

Procedura privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului:

Capitolul I – Dispozitii Generale

Art. 1 Prevederile prezentelor proceduri sunt aplicabile Fondului Oamenilor de Afaceri (“FOA”) potrivit

prevederilor articolului 212, alin. (4) din Regulamentul nr 15/2004, atunci cand intervin modificari la

documentele depuse la momentul inregistrarii FOA la ASF si ale articolului 216 din Regulamentul

nr.15/2004, atunci cand au loc rascumparari la data certa, prevazute in prezentul prospect.

Art. 2 In scopul informarii investitorilor cu privire la modificările intervenite in documentele FOA, S.A.I

Safi Invest SA transmite o nota de informare cu privire la aceste modificari prin publicarea in ziarul ales in

documentele constitutive ale FOA.

Nota de informare este publicata in termen de maximum două zile lucratoare de la data avizarii acesteia

catre ASF, impreuna cu modificarile intervenite in documentele depuse la momentul inregistrarii FOA la

ASF.

Art. 3 In cazul in care investitorii nu sunt de acord cu modificările intervenite in documentele FOA, SAI

Safi Invest SA va onora cererile de rascumparare integrala a titlurilor de participare, atunci cand

rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 212, alin.(4), iar in cazul in care

rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 216, SAI Safi Invest SA va onora cererile de

rascumparare integral sau partial a titlurilor de participare depuse intr-un interval de 15 zile de la data

publicarii in ziarul ales in documentele constitutive, a notei de informare prevăzută la articolul 2 din

Proceduri.

Art. 4 FOA prin SAI Safi Invest SA va comunica depozitarului Libra Internet Bank SA, nota de informare

la data transmiterii acesteia la ASF.

Art. 5 Pe toata perioada de desfasurare a procedurii de rascumparare, FOA prin SAI Safi Invest SA va

comunica depozitarului Libra Internet Bank SA, la sfarsitul fiecarei zile, identitatea investitorilor care au

depus cerere de rascumparare, numarul total de titiluri de participare solicitate a fi rascumparate, valoarea

totala de plata aferenta titlurilor de participare solicitate a fi rascumparate, precum si termenul de plata a

acestora.

Capitolul II – Modalitatea de calcul a pretului in procedura de rascumparare

Art. 6 Pretul de rascumparare a titlurilor de participare a FOA este format din ultima valoare neta unitara a

activelor FOA calculată de S.A.I. Safi Invest SA si certificata de depozitarul Libra Internet Bank, valabil

pentru ziua in care investitorul a depus cererea de rascumparare, din care se scad taxele legate de plata

acestor sume, respectiv comision de transfer bancar sau taxe de mandat postal.

Capitolul III – Dreptul de a depune cerere de rascumparare

Art. 7 Conform prezentei proceduri de rascumparare, au dreptul de a participa toti investitorii inregistrati

in lista furnizata de SC Depozitarul Central SA la data publicarii notei de informare in cotidianul ales in

documentele Fondului pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 212, alin. (4), iar

pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 216 investitorii inregistrati in lista

furnizata de SC Depozitarul Central SA la data certa prevazuta in prezentul prospect de emisiune,


13

respectiv data de ............., al fiecarui cel de-al zecelea an de functionare incepand cu data inregistrarii

acestuia la ASF in calitate de A.O.P.C. cu o politica de investitii restrictiva.

Capitolul IV- Reguli de inregistrare a cererilor de rascumparare a titlurilor de participare

Art. 8 In vederea inregistrarii rascumpararilor de titluri de participare ale FOA, investitorii vor depune

numai la sediul S.A.I. Safi Invest SA din strada Siriului nr.74- 76, sector 1 Bucuresti, formularul cererii de

rascumparare in original, insotit de copia actului de identiate, prezentand originalul actului de identitate, in

cazul persoanelor fizice sau de copia certificatului de inmatriculare, certificat constatator, nu mai vechi de

60 de zile calendaristice, in cazul persoanelor juridice, precum si de procura in forma autentica in original

si copia actului de identiate al imputernicitului ( prezentand originalul actului de identitate) in cazul

reprezentarii prin imputernicit a persoanelor fizice sau juridice.

Art. 9 Formularele de rascumparare pot fi procurate de pe site-ul FOA www.foa.ro sau de la sediul S.A.I.

Safi Invest SA din strada Siriului nr.74-76, sector 1 Bucuresti.

Capitolul V- Reguli privind restrictionarea contului persoanei care depune cerere de rascumparare

Art. 10 In scopul evitarii unei vanzari a titlurilor de participare la FOA prin sistemul de tranzactionare a

pietei de catre investitorii care au depus cerere de rascumparare, S.A.I. Safi Invest SA va transmite SC

Depozitarul Central SA intreaga documentatie depusa la ASF, precum si documentul eliberat de catre ASF

prin care se avizeaza nota de informare, urmand ca in in fiecare zi sa trimita in format electronic catre SC

Depozitarul Central SA, dupa momentul inregistrarii cererii de rascumparare, cererea de rascumparare

insotita de actul de identiate (dupa prezentarea actului de identitate in original) si procura in forma

autentica, daca este cazul.

Art 11 Dupa primirea acestor informatii, SC Depozitarul Central SA, va confirma S.A.I. Safi Invest SA in

format electronic, restrictionarea contului respectivului investitor, astfel incat acesta sa nu poata efectua

alte operatiuni in legatura cu titlurile de participare supuse procedurii de rascumparare.

In cazul in care SC Depozitarul Central SA nu poate efectua restrictionarea contului respectivului

investitor intrucat titlurile de participare nu se mai regasesc in contul acestuia, S.A.I. Safi Invest SA nu va

efectua plata aferenta rascumpararii acestor titluri de participare, iar pe cale de consecinta cererea de

rascumparare devine nula.

Capitolul VI – Reguli privind plata cererilor de rascumparare

Art. 12 Plata cererilor de rascumparare se va efectua potrivit prevederilor articolului 216, alin. (3) din

Regulamentul nr 15/2004, respectiv in termen de maxim 15 zile de la data depunerii cererii la sediul S.A.I.

Safi Invest SA din strada Siriului nr.74-76, sector 1 Bucuresti.

Art. 13 Plata se va efectua potrivit solicitarii investitorului mentionata in cadrul formularului de

rascumparare, respectiv prin transfer bancar sau mandat postal, plati in numerar nu se vor efectua.

Art. 14 In cazul in care data efectuarii platii este o zi nelucratoare (sambata, duminica sau zi declarata

libera oficial), plata se va efectua in prima zi lucratoare urmatoare zilei nelucatoare considerate data de

plata.

http://www.foa.ro/


14

Capitolul VIII- Dispozitii finale

Art. 15 Pana la data realizarii anularii titlurilor de participare FOA implicate in procedura rascumpararii,

conturile investitorilor care au utilizat procedura rascumpararii, raman restrictionate.

Art. 16 In termen de 3 zile lucratoare de la data cand SC Depozitarul Central SA transmite S.A.I. Safi

Invest SA lista cuprinzand situatia finala a detinerilor investitorilor FOA dupa anularea titlurilor de

participare implicate in procedura, S.A.I. Safi Invest SA va transmite la ASF aceasta lista insotita de

calculul activului net si de situatia detaliata a activelor, certificate de catre depozitarul Libra Internet Bank

SA.

In afara rascumpararii in cazul prevazut de Regulamentul 15 la Art. 212 alin (4) si art.216, nu exista

alte clauze de rascumparare.

3.9. Evaluare

3.9.1 Metoda de evaluare a activului net al fondului închis de investiţii.

3.9.1.1. Instrumentele financiare admise la tranzacţionare şi tranzacţionate în ultimele 30 de zile de

tranzacţionare (zile lucrătoare) pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât

pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din

România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse sau unui sistem alternativ de tranzacţionare

dintr-un stat terţ sunt evaluate astfel:

a)acţiunile şi valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012:

1.la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerată piaţă principală, aferent zilei pentru care

se efectuează calculul, în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare pe respectiva piaţă

reglementată din statul membru/bursa din statul nemembru; sau

2.la preţul de referinţă aferent zilei pentru care se efectuează calculul, în cazul acţiunilor

tranzacţionate în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, inclusiv în

cadrul altor sisteme alternative de tranzacţionare, furnizat de către operatorul respectivului sistem

de tranzacţionare pentru fiecare dintre segmentele respectivului sistem;

b)instrumentele financiare cu venit fix, conform uneia dintre următoarele metode, stabilite conform

prevederilor art. 122 alin. (1), (3), (5) şi (9) din Regulamentul ASF nr.9/2014:

1.una dintre metodele indicate la lit. a), în funcţie de locul de tranzacţionare a instrumentelor

respective;

2.metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente

perioadei scurse de la data efectuării plasamentului;

3.metoda bazată pe utilizarea unor cotaţii de piaţă de tipul MID (calculat ca media aritmetică

dintre cel mai bun preţ de vânzare şi cel mai bun preţ de cumpărare), în situaţia existentei unor

repere de preţ compozit relevante publicate de instituţii oficiale sau firme private recunoscute la

nivel internaţional (de exemplu, BNR, Bloomberg, Reuters);

4.în situaţia în care se alege metoda de evaluare prevăzută la pct. 3, iar pentru un instrument cu

venit fix nu există reper de preţ compozit relevant, respectivul instrument va fi evaluat pe baza

metodei prevăzute la pct. 2, pornind de la preţul net de achiziţie (în cazul instrumentelor nou-

emise pentru care nu există reper de preţ compozit relevant) sau ultimul preţ compozit folosit în

evaluare. Începând cu momentul apariţiei unui preţ compozit relevant şi cu condiţia existenţei

acestuia pentru o perioadă de 30 de zile de tranzacţionare (perioada de observaţie în care se

analizează relevanţa acestui preţ), instrumentul cu venit fix va fi evaluat pe baza metodei de

evaluare prevăzute la pct. 3, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei de

observaţie de 30 zile de tranzacţionare;


15

5.în situaţia în care se alege metoda de evaluare prevăzută la pct. 3 şi reperul de preţ compozit

folosit nu este disponibil sau devine nerelevant pe o perioadă de observaţie de 30 de zile de

tranzacţionare, se va utiliza metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea

discountului/primei aferente, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei de

observaţie de 30 zile de tranzacţionare, pornind de la ultimul preţ compozit folosit în evaluare. În

situaţia în care, ulterior aplicării metodei bazate pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi

amortizarea discountului/primei aferente, există un istoric de tranzacţionare şi un reper de preţ

compozit relevant pe o perioadă de observaţie de 30 zile de tranzacţionare, atunci se va reveni la

metoda de evaluare prevăzută la pct. 3, începând cu ziua lucrătoare imediat următoare perioadei

de observaţie de 30 de zile de tranzacţionare;

6.In cazul in care Societatea va aplica metoda de evaluare prevăzută la pct. 3 va întocmi şi

transmite la A.S.F. reguli şi proceduri privind determinarea relevanţei cotaţiilor compozite

folosite;

Societatea de administrare are obligaţia de a menţine metoda de evaluare a activelor aleasa pe o

perioadă de minimum 12 luni. În situaţia în care Societatea va administra mai mult de un O.P.C.

respectiva metodă aleasa va fi utilizată pentru toate O.P.C.-urile administrate.

c)instrumentele pieţei monetare, similar prevederilor de la lit.b;

d)instrumente financiare derivate, similar prevederilor de la lit.a;

e)titlurile de participare emise de O.P.C.V.M similar prevederilor de la lit.a ;

f)produsele structurate vor fi evaluate la preţul de referinţă (aferent unei emisiuni individuale de produse

structurate, respectiv unei şedinţe de tranzacţionare) calculat de operatorul de piaţă pe care se

tranzacţionează respectivele instrumente, după cum urmează:

1.media aritmetică, calculată pe baza celei mai bune cotaţii de cumpărare (ask) şi a celei mai

bune cotaţii de vânzare (bid) introduse/administrate de către furnizorul/furnizorii de lichiditate

sau de către market maker/market makeri, după caz, existente în piaţă după încheierea şedinţei

curente de tranzacţionare, în situaţia în care au existat cotaţii ale furnizorului/furnizorilor de

lichiditate sau ale market makerului/market makerilor, iar simbolul a fost disponibil la

tranzacţionare. Valoarea respectivă se rotunjeşte la cei mai apropiat pas de preţ corespunzător

simbolului respectiv;

2.preţul de închidere înregistrat în piaţa principală a simbolului în şedinţa de tranzacţionare

curentă dacă acesta a fost disponibil la tranzacţionare, în situaţia în care nu există cotaţii

disponibile ale furnizorului de lichiditate/furnizorilor de lichiditate sau ale market

makerului/market makerilor, conform pct. 1, şi au fost înregistrate tranzacţii în şedinţa de

tranzacţionare respectivă;

3.cel mai recent preţ de referinţă al simbolului (preţul de referinţă rămâne nemodificat), în

situaţia în care sunt îndeplinite cumulativ următoarele cerinţe:

(i)nu au fost înregistrate tranzacţii în cea mai recentă şedinţă de tranzacţionare în care simbolul

respectiv a fost disponibil la tranzacţionare;

(ii)nu au existat cotaţii ale furnizorului/furnizorilor de lichiditate sau ale market

makerului/market makerilor, după caz, la încheierea celei mai recente şedinţe de tranzacţionare

în care simbolul respectiv a fost disponibil la tranzacţionare.

3.9.1.2. (1) Instrumentele financiare menţionate la pct.3.9.1.1. admise la tranzacţionare pe mai multe pieţe

reglementate şi/sau în cadrul mai multor sisteme de tranzacţionare, altele decât pieţele reglementate, dintr-

un stat membru, inclusiv sistemele alternative de tranzacţionare din România, tranzacţionate în ultimele 30

de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), se evaluează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă

considerate piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai

mare grad de lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinată pe baza

volumului şi a numărului de tranzacţii înregistrate în anul calendaristic anterior.


16

(2) În cazul în care instrumentele financiare menţionate la alin. (1) sunt admise şi pe burse sau sisteme

alternative de tranzacţionare dintr-un stat terţ, se va avea în vedere preţul pieţei cu cel mai mare grad de

lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării.

(3) În cazul instrumentelor financiare admise la tranzacţionare exclusiv pe mai multe burse şi/sau sisteme

alternative de tranzacţionare din state terţe, acestea vor fi evaluate la preţul de închidere al bursei sau la

preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai mare grad de lichiditate şi

frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinat pe baza volumului şi a numărului

tranzacţiilor înregistrate în ultimele 365 de zile, aferent zilei pentru care se efectuează calculul. Calculul se

efectuează cu o frecvenţă anuală, la începutul fiecărui an calendaristic.

3.9.1.3. - (1) Instrumentele financiare neadmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul

altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, inclusiv sistemele alternative de tranzacţionare

din România, dintr-un stat membru sau terţ vor fi evaluate astfel:

a) acţiunile la valoarea contabilă pe acţiune, astfel cum rezultă din ultima situaţie financiară anuală

aprobată a entităţii respective. În cazul instituţiilor de credit, valoarea contabilă pe acţiune are ca bază de

calcul valoarea capitalului propriu cuprinsă în raportările lunare transmise la B.N.R.;

b) instrumentele financiare cu venit fix se vor evalua conform art.3.9.1.1., lit.b, pct.2 si/sau 3.;

c) instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate similar prevederilor lit. b);

d) instrumentele financiare derivate vor fi evaluate utilizând tehnici consacrate pe pieţele financiare (de

exemplu, raportarea la valoarea curentă a unui alt instrument financiar similar, modele de analiză a

fluxului de numerar şi de evaluare a opţiunilor etc.), astfel încât să fie respectat principiul valorii juste;

e)titlurile de participare emise de O.P.C. vor fi evaluate la ultima valoare unitară a activului net calculată şi

publicată.

(2)Instrumentele financiare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem

alternativ sau în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul

unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse

sau unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de

tranzacţionare (zile lucrătoare), vor fi evaluate, începând cu a 31-a zi de netranzacţionare, astfel:

(i)acţiunile şi valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012,

instrumentele financiare derivate şi titlurile de participare emise de O.P.C. similar evaluării

prevăzute la alin. (1);

(ii)instrumentele financiare cu venit fix şi instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate conform

pct.3.9.1.1. lit. b) pct.2 si/sau 3.;

(iii) instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate prin metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a

dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului.

Recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente se vor face începând cu data

ultimului preţ de tranzacţionare şi pornind de la acel nivel de preţ, cu luarea în considerare a prevederilor

art. 113 lit. b) pct. 4-6 din Regulamentul nr. 9/20014.

(3)Instrumentele financiare menţionate la alin. (1) şi (2), emise de aceeaşi entitate, dar achiziţionate în

tranşe diferite, vor fi evaluate similar alin. (1).

(4)Deţinerile din conturile curente se evaluează prin luarea în considerare a soldului disponibil la data

pentru care se efectuează calculul. Sumele existente în conturile curente ale O.P.C. la instituţiile de credit

care se află în procedura de faliment vor fi incluse în activul net la valoarea zero.

(5)Depozitele bancare şi certificatele de depozit sunt evaluate folosind metoda bazată pe recunoaşterea

zilnică a dobânzii aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului.

(6)Depozitele structurate sunt evaluate pe baza principiului de recunoaştere zilnică a dobânzii minime

garantate a respectivului depozit structurat care va fi bonificată de bancă. În situaţia negarantării unei

dobânzi minime evaluarea se va face la dobânda minimă de cont curent. La scadenţă, dacă evoluţia

activului-suport s-a încadrat în condiţiile constituirii depozitului, se va recunoaşte diferenţa pozitivă de

dobândă pentru toată perioada de la momentul constituirii depozitului. Modalitatea de evaluare va fi

menţinută pe toată durata depozitului.

(7)Depozitele cu plata dobânzii în avans, indiferent de durata depozitului, se evaluează la valoarea sumei

iniţiale constituite ca depozit pe toată perioada depozitului.


17

(8)În cazul în care pentru depozitele prevăzute la alin. (5) s-au efectuat încasări de dobândă înainte de

scadenţă, sumele astfel încasate sunt deduse din valoarea calculată.

(9)Acţiunile emise de societăţi admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme

de tranzacţionare decât pieţele reglementate, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare,

în legătură cu care A.S.F. sau o altă autoritate competentă a hotărât deschiderea procedurii de redresare

financiară prin administrare specială, vor fi evaluate conform metodelor precizate la alin. (1) lit. a).

3.9.1.4. - (1) Acţiunile suspendate de la tranzacţionare pentru o perioadă de cel puţin 30 de zile de

tranzacţionare (zile lucrătoare), în cazul apariţiei unor evenimente de natura celor prevăzute la art. 224

alin. (5) din Legea nr. 297/2004, vor fi evaluate la preţul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de

tranzacţionare (zile lucrătoare) calculat până la data apariţiei unui asemenea eveniment ca medie aritmetică

a preţurilor medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzacţionare În cazul în care

suspendarea de la tranzacţionare are loc în timpul şedinţei de tranzacţionare, pentru calculul valorii

activului zilei respective acţiunile sunt evaluate la preţul de închidere/de referinţă, după caz, urmând ca în

scopul numărării celor 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), prima zi să fie considerată următoarea

zi lucrătoare ulterioară suspendării. În cazul în care suspendarea are loc chiar de la debutul şedinţei de

tranzacţionare, prima zi este considerată ziua suspendării.

(2) Acţiunile neadmise la tranzacţionare, inclusiv cele emise de instituţii de credit sau admise la

tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), ale căror situaţii

financiare nu sunt obţinute în termen de 90 de zile de la datele legale de depunere, sunt incluse în activ

astfel:

1.la valoarea zero ;

2.în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de

tranzacţionare (zile lucrătoare), precum şi în cazul acţiunilor netranzacţionate, se va avea în

vedere ca metoda indicata la pct. 1 sa fie aplicata doar în condiţiile în care pe site-ul web al

pieţei reglementate, al sistemului alternativ de tranzacţionare, al Ministerului Finanţelor Publice

sau al emitentului nu sunt disponibile raportări financiare trimestriale/semestriale în baza cărora

ar putea fi stabilită valoarea respectivelor acţiuni. În scopul numărării celor 30 de zile de

netranzacţionare (zile lucrătoare), se va considera ca prima zi de netranzacţionare prima zi

lucrătoare ulterioară celei în care respectiva acţiune nu a mai înregistrat tranzacţii.

(3)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau

reorganizare sunt incluse în activul net al Fondului de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul

web al pieţei reglementate sau sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează, se

evalueaza la valoarea zero.

(4)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de lichidare judiciară sau în

alte forme de lichidare şi ale celor aflate în încetare temporară sau definitivă de activitate sunt incluse în

activul net al Fondului la valoarea zero, de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul web al pieţei

reglementate ori al sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează.

(5)În cazul societăţilor aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare, ale căror acţiuni au fost

readmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau sistem alternativ de tranzacţionare ca urmare a

emiterii unei hotărâri judecătoreşti definitive privind confirmarea de către judecătorul-sindic desemnat a

planului de reorganizare a respectivului emitent şi a confirmării din partea emitentului/operatorului de

piaţă sau de sistem privind neatacarea cu recurs a sentinţei privind confirmarea planului de reorganizare,

evaluarea respectivelor acţiuni se va face cu respectarea pct.3.9.1.1, lit. a) în cazul în care respectivele

acţiuni au preţ de piaţă, în sensul că au înregistrat tranzacţii de la data readmiterii la tranzacţionare. Dacă

acţiunile nu au preţ de piaţă, acestea vor fi evaluate, până la data înregistrării unui preţ de referinţă

disponibil, conform prevederilor pct.3.9.1.3, alin. (1) lit. a).

(6)Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 din portofoliul Fondului neadmise la

tranzacţionare sau admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem alternativ sau în

cadrul altor sisteme de tranzacţionare, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de

tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse ori a unui sistem alternativ

de tranzacţionare dintr-un Stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile

lucrătoare), cu valori negative ale capitalului propriu, sunt incluse în calculul activului net la valoarea zero.


18

(7)Metodele de evaluare prevăzute în prezentul articol se aplică şi în cazul acţiunilor societăţilor

reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare neadmise la

tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare.

(8)Prevederile alin. (3)-(5) se aplică şi societăţilor neadmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau

în cadrul altor sisteme de tranzacţionare, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de

tranzacţionare din România, precum şi celor neadmise la cota oficială a unei burse sau a unui sistem

alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, începând cu data comunicării depozitarului de către Fond a

informaţiilor privind evenimentele respective.

3.9.1.5. - În situaţia divizării/consolidării valorii nominale a unor acţiuni admise la tranzacţionare pe o

piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, acţiunile

rezultate prin divizare se evaluează, anterior introducerii la tranzacţionare a acestora, prin împărţirea

preţului anterior divizării la coeficientul de divizare, respectiv prin înmulţirea cu coeficientul de

consolidare.

3.9.1.6. - S.A.I. va înregistra instrumentele financiare din portofoliul Fondului începând cu data efectuării

tranzacţiei.

3.9.1.7. - (1) Dividendele, precum şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani rezultate în urma

participării la majorările de capital sunt înregistrate în activul Fondului în prima zi în care investitorii care

cumpără acţiunile nu mai beneficiază de dividend sau în prima zi în care investitorii care cumpără

acţiunile nu mai pot participa la majorarea de capital.

În cazul în care din lipsă de informaţii, înregistrarea în activ a dividendelor aferente deţinerii de acţiuni

listate pe pieţe externe nu se poate realiza în conformitate cu prevederile primului paragraf, contravaloarea

dividendelor respective trebuie înregistrată în activ la data la care administratorul Fondului sau depozitarul

activelor acestuia intră în posesia informaţiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit pe baza unor

documente/extrase/publicaţii.

(2)În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, fără

emiterea de drepturi de preferinţă, dacă S.A.I decide să participe la majorarea de capital social a

emitentului, acţiunile cuvenite şi suma datorată de Fond ca urmare a participării la majorarea capitalului

social sunt înregistrate în activul Fondului, astfel:

a)în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot participa la majorarea de

capital, în situaţia în care preţul de piaţă este mai mare decât preţul de subscriere;

b)la data plăţii efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social, în situaţia în care

preţul de piaţă este mai mic decât preţul de subscriere.

(3)În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, cu

emiterea de drepturi de preferinţă, acţiunile cuvenite sunt înregistrate în activul Fondului la data plăţii

efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social.

(4)Până la momentul admiterii la tranzacţionare, acţiunile subscrise de către Fond în cadrul unei oferte

publice iniţiale de vânzare de acţiuni sunt considerate "valori mobiliare nou-emise" şi sunt evaluate pe

baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice.

(5)În cazul în care admiterea la tranzacţionare a respectivelor acţiuni nu se realizează în termen de

maximum 12 luni de la data iniţierii perioadei de derulare a ofertei, acţiunile indicate la alin. (4) vor fi

evaluate similar acţiunilor neadmise la tranzacţionare, conform metodelor precizate la pct. 3.9.1.3 alin. (1).

(6)În cazul în care oferta publică de valori mobiliare indicată la alin. (4) implică emiterea de drepturi de

alocare tranzacţionabile, drepturile de alocare care revin Fondului, care a subscris şi plătit integral acţiuni

în cadrul ofertei indicate la alin. (4), respectiv în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinţă,

sunt evaluate astfel:

a)între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare pe

baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice;

b)între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a

admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare

conform pct. 3.9.1.1, lit. a).


19

(7)În cazul în care Fondul care a subscris şi plătit integral acţiuni în cadrul ofertei indicate la alin. (4) deţin

acţiuni ale respectivei societăţi anterior derulării ofertei publice şi admiterii la tranzacţionare a

respectivelor acţiuni, acestea sunt evaluate astfel:

a)între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare,

conform metodelor precizate la alin. (5);

b)între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a

admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare

conform pct. 3.9.1.1, lit. a).

(8)Drepturile de alocare prevăzute la alin. (6) vor fi prezentate în cadrul formularelor de raportare ale

Fondului, astfel:

a)până la momentul admiterii la tranzacţionare în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de

alte valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare neadmise la tranzacţionare;

b)de la momentul admiterii la tranzacţionare şi până la momentul emisiunii acţiunilor

subscrise în oferta publică, în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de alte valori mobiliare

asimilate acţiunilor şi instrumente ale pieţei monetare admise sau tranzacţionate.

(9)Obligaţiunile nou-emise care cuprind un angajament de listare sunt evaluate până la data admiterii la

tranzacţionare conform pct. 3.9.1.3, alin. (1).

(10)Acţiunile societăţilor neadmise la tranzacţionare rezultate din majorările de capital social cu

contraprestaţie în bani se vor evalua astfel:

a)până la data operării majorării de capital social la O.N.R.C., la valoarea subscrisă;

b)de la data operării majorării de capital social la O.N.R.C., similar prevederilor pct. 3.9.1.3

alin. (1), coroborat cu prevederile pct. 3.9.1.4.

3.9.1.8. (1) Evaluarea acţiunilor deţinute de Fond ca urmare a participării la majorarea de capital social

fără contraprestaţie în bani, precum şi a celor cu contraprestaţie în bani înregistrate în activ conform

prevederilor pct. 3.9.1.7 alin. (2) lit. a) se realizează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerate

piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate,

inclusiv în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare de către Operatorul respectivului sistem de

tranzacţionare, aferent zilei pentru care se efectuează calculul.

(2)Suma datorată ca urmare a participării la majorarea capitalului social înregistrată în activ conform

prevederilor pct. 3.9.1.7, alin. (2) lit. a) se evaluează la valoarea de subscriere.

3.9.1.9. (1) În cazul în care majorarea de capital se realizează cu emiterea de drepturi de preferinţă, acestea

vor fi înregistrate în activul fondului în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot

participa la majorarea de capital.

(2)Până la momentul primei zile de tranzacţionare evaluarea drepturilor de preferinţă se realizează la

valoarea teoretică. Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă se calculează conform formulei:

Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă = (preţul de piaţă al acţiunilor vechi - preţul de subscriere de

acţiuni noi pe baza drepturilor de preferinţă) *[număr de acţiuni noi/(număr de acţiuni vechi + număr de

acţiuni noi)] "[număr de acţiuni vechi/număr de drepturi de preferinţă emise], unde preţul de piaţă al

acţiunilor vechi este reprezentat de preţul evaluat conform pct 3.9.1.1, lit. a), din ultima zi în care cei care

cumpără acţiuni au dreptul de a participa la majorarea de capital.

(3) Ulterior admiterii la tranzacţionare, drepturile de preferinţă vor fi evaluate la preţul evaluat conform

pct. 3.9.1.1, lit. a) din ziua pentru care se efectuează calculul. În cazul în care nu se vor înregistra

tranzacţii, se va menţine evaluarea la valoarea teoretică.

(4) Ulterior perioadei de tranzacţionare a drepturilor de preferinţă şi până la momentul exercitării acestora,

drepturile de preferinţă vor fi evaluate la ultimul preţ de închidere din perioada de tranzacţionare şi

evidenţiate în cadrul unei poziţii distincte "Dividende sau alte drepturi de încasat".

(5) La momentul exercitării drepturilor de preferinţă vor fi înregistrate în mod corespunzător în activul

Fondului acţiunile cuvenite.

(6) Dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani, precum şi cele distribuite cu

contraprestaţie în bani şi sumele cuvenite Fondului se evidenţiază în cadrul unei poziţii distincte

"Dividende sau alte drepturi de încasat" în cadrul activelor Fondului.


20

(7) În situaţia în care dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani nu sunt plătite/alocate

în termenul legal/termenul stabilit în hotărârea AGA, acestea vor fi incluse în activ la valoarea zero. Dacă

termenul legal/stabilit în hotărârea AGA de plată/de alocare a dividendelor cade într-o zi nelucrătoare,

acesta se prelungeşte până la sfârşitul primei zile lucrătoare.

(8) În situaţia în care principalul şi cupoanele aferente instrumentelor cu venit fix nu sunt plătite în termen

de 10 zile lucrătoare de la termenul prevăzut în prospectul de emisiune, acestea vor fi incluse în activ la

valoarea zero.

(9) Operaţiunile de piaţă monetară, respectiv cumpărări/ vânzări reversibile de active eligibile pentru

tranzacţionare (repo/reverse repo), cu excepţia operaţiunilor ce constau în încheierea a două tranzacţii

simultane, se evidenţiază în portofoliul Fondului astfel:

a) cumpărările reversibile în cadrul cărora Fondul cumpără active eligibile pentru tranzacţionare,

cu angajamentul contrapărţii de a răscumpăra respectivele active la o dată ulterioară şi la un preţ

stabilit la data încheierii tranzacţiei, sunt evaluate prin recunoaşterea zilnică a creanţei care se

adaugă la valoarea de achiziţie;

b) vânzările reversibile în cadrul cărora Fondul vinde active eligibile pentru tranzacţionare,

angajându-se să răscumpere respectivele active la o dată ulterioară şi la un preţ stabilit la data

încheierii tranzacţiei, sunt evaluate astfel:

1.pe perioada cuprinsă între data primirii sumei aferente operaţiunii de piaţă monetară şi

data angajamentului ferm de răscumpărare, titlurile care fac obiectul operaţiunii vor fi

evaluate zilnic conform pct. 3.9.1.1 - pct. 3.9.1.3;

2. în aceeaşi perioadă, se va înscrie cu semnul minus valoarea de decontare împreună cu

recunoaşterea zilnică a datoriei ataşate, în cadrul unei poziţii de activ "instrumente ale

pieţei monetare, altele decât cele tranzacţionate pe o piaţă reglementată, conform art. 82

lit. g) din O.U.G. 32/2012 - Contracte de report pe titluri emise de administraţia publică

centrală".

(10)Înregistrarea în activele Fondului a disponibilităţilor rezultate ca urmare a distribuirii către acţionari de

sume de bani cu prilejul operaţiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a

acţiunii sau ca urmare a reducerii numărului de acţiuni şi a distribuirii către acţionarii existenţi la data de

înregistrare a unei sume de bani corespunzătoare reducerii valorii nominale sau numărului de acţiuni

aprobate prin Hotărârea AGA se realizează în aceeaşi manieră cu cea utilizată pentru înregistrarea

dividendelor distribuite către acţionari, prevăzută la alin. (6), respectiv reflectarea în activul Fondului a

sumelor de încasat ca urmare a diminuării capitalului social în cadrul poziţiei "Dividende şi alte drepturi

de încasat", în contrapartidă cu reducerea numărului de acţiuni aferente diminuării de capital social.

3.10.Reguli de calcul al activelor Fondului

3.10.1. - (1) În vederea determinării valorii activului net al Fondului, deţinerile din portofoliu sunt evaluate

şi reflectate în activul net al Fondului, la valori stabilite în conformitate cu reglementările contabile în

vigoare şi cu prevederile pct.3.9.1.1. – 3.9.1.9., din prezentul Prospect.

(2)Calculul valorii unitare a activului net al Fondului la o anumită dată se realizează după următoarea

formulă:

Valoarea unitară a activului net la acea dată =

Valoarea netă a activelor fondului la acea dată

= ......................................................

Număr total de unităţi de fond în circulaţie la acea dată

3.10.2. Valoarea activului net al Fondului se calculează prin scăderea obligaţiilor din valoarea totală a

activelor:

Valoarea activului net al Fondului = Valoarea totală a activelor Fondului - Valoarea obligaţiilor.


21

3.10.3. Numărul de unităţi de fond aflate în circulaţie se stabileşte ca diferenţă între numărul de unităţi de

fond emise şi numărul de unităţi de fond răscumpărate la o anumită dată.

3.10.4. (1) Valoarea totală a activelor Fondului se calculează lunar, prin însumarea valorii tuturor

activelor aflate în portofoliul acestuia, evaluate în conformitate cu prevederile pct..3.9.1.1. – 3.9.1.9, din

prezentul Prospect.

(2)Erorile identificate în calculul valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportării acestor valori,

se vor corecta şi se vor regulariza la data constatării lor.

3.11. Comisioanele şi cheltuielile Fondului

Fondul suportă următoarele cheltuieli:

a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI

INVEST S.A.,

Comisionul de Administrare

Comisionul de administrare perceput de Societate pentru administrarea activelor FOA este de maxim

1,5% pe luna calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.

La data avizarii Prospectului de Emisiune, comisionul de administrare este de 1,2% pe luna, calculat

asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.

Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfel:

a. in cazul cresterii sau reducerii comisionului pana la limita maxima din prospect, prin decizia

societatii de administrare a investitiilor, Cresterea/reducerea comisionului este notificata ASF si va fi

facuta publica cu 2 zile inainte de intrarea lui in vigoare ;

b. in cazul cresterii comisioanelor peste limita maxima din prospect, prin decizia societatii de

administrare a investitiilor si dupa obtinerea avizului de la ASF. In acest caz, societatea de

administrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului de administrare in termen de

maxim doua zile lucratoare de la data avizarii de catre ASF.

b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;

Cheltuielile cu depozitarul, prevazute in contractul de depozitare, nu vor depasi maximum 0,5% pe luna,

aplicat la activul net al Fondului din luna precedenta si va fi platit din activele Fondului.

Depozitarul percepe in prezent un comision efectiv de 0.125% lunar, aplicat la activul net al Fondului din

luna precedenta .

Comisionul de depozitare se calculeaza si se incaseaza lunar.

Comisionul de depozitare efectiv poate fi modificat ulterior de depozitar cu respectarea regulilor

prevazute de legislatia aplicabila, dar nu mai mult de 0.5% aplicat la activul net al Fondului din luna

precedenta.

Comisioanele maximale aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare

tranzacţionate pe pieţele din România:

Comision pentru pastrarea in siguranta: 0,08% / anual aplicat la valoarea medie lunara

a portofoliului de valori mobiliare aflat în custodie;

Comision de decontare fonduri în cazul tranzacţiilor cu valori mobiliare aflate în

custodia LIBRA INTERNET BANK SA 18 RON/simbol, la care se adauga

comisioanele percepute de Depozitarul Central pentru serviciile de compensare şi

decontare a tranzacţiilor cu acţiuni, drepturi de preferinţa şi instrumente cu venit fix,

atât pe baza neta cât şi pe baza bruta, conform Listei de tarife şi comisioane datorate


22

de participanţii la sistemul de compensare decontare şi registru, agenţii custode şi

participanţii compensatori din Codul Depozitarului Central.

Servicii de corporate actions oferite la cerere:

colectare de dividende, cupoane – societaţi/emisiuni listate 20 RON /

colectare

colectare de dividende, cupoane – societaţi/emisiuni nelistat 30 RON /

colectare

Comsioanele maximale aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare tranzactionate pe

piete externe se vor percepe conform contractului de depozitare.

Nota:

- Comisioanele de depozitare si custodie nu includ TVA si se supun reglementarilor in

vigoare privind taxa pe valoare adaugata.

- LIBRA INTERNET BANK SA, in calitate de custode, nu are incheiat contract cu nici un

custode global pentru tranzactiile cu instrumente financiare externe, la momentul

autorizarii prezentului prospect.

c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor si alte cheltuieli legate direct sau indirect de

tranzactionare;

d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare;

e) cheltuieli cu dobanzile, in cazul contractarii de catre Fond a imprumuturilor in conditiile impuse de

regulament;

f) cheltuieli cu comisioanele şi tarifele datorate ASF;

g) cheltuieli cu auditul financiar si IT;

h) cheltuieli legale impuse de catre instantele de judecata; taxe de timbru judiciar; onorarii avocati si/sau

experti si/sau executori judecatoresti si/sau notari publici; etc.

i.) cheltuieli de emisiune cu documentele Fondului (Prospect de emisiune, cheltuieli legate de realizarea si

de transmiterea catre investitori a confirmarii tranzactiei, precum si cheltuieli legate de publicarea in presa

a oricaror anunturi si rapoarte solicitate de reglementarile legale in vigoare);

j) contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate in conditiile impuse de regulament

k) contravaloarea titlurilor de participare anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca achitate

investitorilor;

l) impozite datorate conform legislatiei fiscal in vigoare.

Cheltuielile se înregistrează, având în vedere următoarele:

a)repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaţii semnificative în valoarea activelor unitare;

b)cheltuielile sunt planificate lunar şi regularizate la sfârşitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de

depozitare);

c)cheltuielile sunt înregistrate şi regularizate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane decât cele

descrise la pct.3.11. “Comisioane si cheltuieli”)

Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii Fondului diminuarea comisioanelor

de administrare si depozitare sub nivelul maxim prevazut in prezentul prospect.

Orice modificare a comisioanelor prevazute in prezentul prospect se notifica investitorilor Fondului in

cotidianul mentionat in prospect, precum si ASF, conform prevederilor Regulamentului 15/2004.

Notificarea catre ASF este insotita de documéntele actualízate ale Fondului care se publica si pe site-ul

Societatii.

Cererea de autorizare a modificării este însoţită de documentele referitoare la aceasta în care să fie

evidenţiate în mod distinct modificările intervenite în comparaţie cu documentele anterioare autorizate,


23

precum şi de o notă de informare a investitorilor Fondului cu privire la modificarea a cărei autorizare se

solicită.

Orice modificare a condiţiilor care au stat la baza autorizării trebuie să fie însoţită de o fundamentare a

acestei modificări, precum şi de documentele actualizate ale Fondului care se publică şi pe site-ul

Societatii.

A.S.F. autorizează şi nota de informare către deţinătorii de unităţi de fond, care este publicată de Societate

în termen de două zile lucrătoare de la data comunicării deciziei de autorizare a modificărilor.

Societatea are obligaţia de a transmite la A.S.F. dovada publicării notei de informare în ziua lucrătoare

imediat următoare publicării.

A.S.F. revocă decizia de autorizare a modificărilor, în situaţia în care se constată că prevederile legale nu

au fost respectate, iar Societatea şi consiliul de administraţie al acesteia sunt responsabili pentru

eventualele daune provocate investitorilor.

Pe perioada dintre data anularii titlurilor de participare si data platii sumelor aferente rascumpararilor,

sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de platit" in cadrul obligatiilor

Fondului.

Pe perioada dintre data stabilita pentru plata cotelor parti ce revin detinatorilor de titluri de participare,

daca este cazul, si data platii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt evidentiate in cadrul

unei pozitii de “Dividende sau alte drepturi de platit”in cadrul obligatiilor Fondului. Aceste sume nu se

includ in activul net al Fondului.

4.Factori de risc

Risc rezultat din modificarea valorii instrumentelor financiare aflate in portofoliul Fondului. Sub

influenta modificarilor produse in mediul economic si politic, in politica monetara a bancilor nationale, in

activitatea emitentilor si institutiilor de credit care accepta depozite bancare, in bonitatea emitentilor si

institutiilor de credit care accepta depozite bancare respectiv in modul de evaluare a bonitatii acestora,

precum si in raportul dintre cerere si oferta, cursul de piata si ratele de dobanda ale instrumentelor de

investitii aflate in portofoliul Fondului pot fluctua, prin urmare valoarea neta de activ a unui titlu al

Fondului poate sa scada in unele perioade. Guvernele unor tari pot adopta masuri (majorarea impozitelor,

restrictionarea repatrierii profitului, etc.), care sa exercite efect nefavorabil asupra Fondului.

Riscul de piata - riscul de pierdere pentru A.O.P.C care decurge din fluctuația valorii de piață a

pozițiilor din portofoliul A.O.P.C, fluctuație care poate fi atribuită modificării variabilelor pieței, cum ar

fi ratele dobânzii, ratele de schimb valutar, prețurile acțiunilor și ale mărfurilor sau solvabilitatea unui

emitent;

Riscul ratei dobanzii este o forma a riscului de piata si se refera la posibilitatea cresterii dobanzilor de

piata, care va avea ca efect scaderea pretului obligatiunilor si ar putea afecta negativ valoarea titlurilor de

participare. Alta forma a riscului de piata este riscul valutar, care se manifesta prin scaderea valorii in

echivalent lei a activelor denominate in monede straine, in cazul aprecierii monedei nationale fata de

monedele respective. In aceste conditii poate avea loc o scadere a valorii titlurilor de participare, daca

fondul investeste in alte valute decat leul.

Riscul de decontare – reprezinta riscul ca o contraparte sa nu isi indeplineasca obligatia de livrare a

instrumentelor financiare sau a contravalorii acesteia, in conformitate cu cu termenii tranzactiei efectuate,

chiar daca a fost indeplinita obligatia de livrare a banilor/instrumentelor financiare, conform intelegerii.

Riscul de contraparte — riscul de pierdere pentru A.O.P.C care decurge din posibilitat ea ca o

contraparte la o tranzacție să nu își îndeplinească obligațiile înainte de decontarea finală a fluxului de

numerar aferent tranzacției;


24

Riscuri generate de instabilitate a cadrului legislativ - modificarea legislatiei poate genera un climat de

incertitudine ce poate avea efecte negative asupra activitatii fondului.

Riscul operational - riscul de pierdere pentru Fond care decurge din caracterul necorespunzător al

proceselor interne și din erori umane și deficiențe ale sistemelor societății de administrare a investițiilor

sau din evenimente externe și include riscul juridic și de documentare și riscul care decurge din

procedurile de tranzacționare, decontare și evaluare desfășurate în numele Fondului.

Riscul de credit: este riscul de pierdere ca urmare a modificarii adverse a bonitatii contrapartidei sau

emitentului respectivului instrument financiar. Riscul de credit apare in legatura cu orice fel de creante si

consta in riscul ca debitorii sa nu fie capabili sa-si indeplineasca obligatiile (la timp sau in totalitatea lor)

din cauza falimentului sau a altor cauze de aceeasi natura.

Risc de lichiditate. Acesta reflecta incapacitatea unei piete de a converti in lichiditati anumite instrumente

financiare tranzactionate in cadrul acesteia in cantitatea dorita si la momentul dorit. In cazul anumitor

valori mobiliare si/sau instrumente financiare lichiditatea acestora poate sa nu atinga nivelul dorit,

respectiv poate fi relativ greu in a gasi cumparatori/vanzatori pentru instrumentele respective. Drept

consecinta valorificarea unor instrumente din portofoliul Fondului ar putea intampina greutati.

Risc de modificare a cadrului de reglementare si, in special, a legislatiei fiscale. Atat legislatia romana,

cat si normele fiscale straine referitoare la activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv

se pot modifica defavorabil (majorarea impozitelor, introducerea de impozite, reducerea sau suspendarea

unor inlesniri fiscale), drept care Fondul, respectiv investitorul ar putea datora in viitor impozite mai mari

decat cele actuale. Se poate intampla ca Fondul sa fie supus unor impozite – pentru veniturile realizate din

investitii – pe care nu le putea prevede la data stabilirii politicii de investitiei.

Riscul de neplata in legatura cu tranzactiile cu instrumente financiare derivate. Modificarile

nefavorabile aparute in bonitatea, respectiv administrarea activitatii proprie participantilor la tranzactii cu

instrumente financiare derivate pot produce efecte nefavorabile asupra platii catre Fond a profitului

realizat prin tranzactiile respective.

5.Fuziunea

Fuziunea Fondului se poate realiza prin următoarele metode:

a)absorbţia unuia sau mai multor fonduri;

b)crearea unui nou fond prin contopirea a două sau mai multe fonduri.

Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai multor

fonduri de către Fond, denumit fondul absorbant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor încorporate.

Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou Fond, căruia fondurile care fuzionează îi

transferă în întregime activele lor, având loc astfel dizolvarea acestora.

Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri aparţine S.A.I. SAFI INVEST SA. Prin fuziune, Societatea

va urmări exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona.

Societatea va transmite la A.S.F. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de proiectul pe

baza căruia se realizează fuziunea şi de un certificat constatator emis de depozitar privind numărul

investitorilor şi valoarea activului net ale fondurilor implicate în fuziune.

În termen de maximum 30 de zile de la data depunerii documentelor menţionate la aliniatul anterior A.S.F.

emite o decizie de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale fondurilor implicate în

procesul de fuziune, cu excepţia răscumpărărilor integrale de unităţi de fond, până la finalizarea fuziunii,

dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendării.

Decizia de suspendare intră în vigoare la 30 de zile de la data comunicării ei către Societatea implicata. În

termen de 5 zile de la data acestei comunicări, Societatea/Societatile este/sunt obligată/obligate să publice


25

şi să transmită la A.S.F. dovada publicării anunţului privind intenţia de fuziune şi a datei la care este

suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune.

În vederea protecţiei investitorilor, Societatea/Societatile are/au obligaţia de a preciza în anunţul privind

fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de fond egală cu

cea deţinută anterior.

Societatea are obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse de investitori conform Procedurii

privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului din prezentul prospect.

În situaţia fuziunii prin absorbţie, A.S.F. retrage autorizaţia fondului absorbit, fondul absorbant

continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului regulament.

În cazul în care fuziunea se realizează prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F. retrage

autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi autorizează fondul rezultat.

Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de către o singură S.A.I.

S.A.I. a fondului rezultat în urma fuziunii depune la A.S.F. un certificat constatator emis de depozitar în

următoarea zi lucrătoare ulterioară fuziunii din care să reiasă situaţia noului fond rezultat în urma fuziunii

similar celui depus la momentul înregistrării notificării privind fuziunea.

Data calculului ratei de conversie a unităţilor de fond este considerată data fuziunii.

În cazul în care fondurile implicate în procesul de fuziune au depozitari diferiţi, certificatul constatator

emis de depozitar este însoţit de procesul-verbal de predare-primire încheiat cu ocazia transferului

activelor fondurilor implicate la depozitarul fondului rezultat în urma fuziunii.

6.Lichidarea

(1)A.S.F. poate retrage autorizaţia Fondului în următoarele situaţii:

a)la cererea Societatii, pe baza transmiterii unei fundamentări riguroase, în situaţia în care se constată că

valoarea activelor nu mai justifică din punct de vedere economic operarea acelui fond;

b)în situaţia în care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaţiei Societatii.

(2)Cererea Societatii. indicată la alin. (1) lit. a) trebuie transmisă la A.S.F. împreună cu hotărârea

organului statutar, în termen de două zile lucrătoare de la data adunării generale a acţionarilor sau a

şedinţei consiliului de administraţie al Societatii.

(3)Hotărârea indicată la alin. (2) trebuie să cuprindă următoarele:

a)fundamentarea riguroasă privind decizia de lichidare;

b)situaţia deţinerilor (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea

unitară) certificată de depozitarul fondului;

c)raportul auditorului intern cu privire la situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului;

d)nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea Fondului;

e)programul (desfăşurarea cronologică) avut în vedere pentru derularea procesului de lichidare.

(4)În termen de 15 zile de la data depunerii documentelor menţionate la alin. (3), A.S.F. emite o decizie de

suspendare pentru 10 zile lucrătoare a tranzactionarii unităţilor de fond ale Fondului şi aprobă nota de

informare a investitorilor, care va fi publicată de Societate cel puţin pe website-ul propriu şi în cotidianul

indicat în prezentul prospectul de emisiune, în ziua următoare primirii din partea A.S.F. a deciziei de

suspendare.

(5)În termen de 5 zile lucrătoare de la data expirării perioadei de suspendare indicate la alin. (4),

Societatea solicită A.S.F. retragerea autorizaţiei Fondului, anexând la respectiva solicitare următoarele

documente şi informaţii:

a)situaţia deţinerilor Fondului existentă la momentul ulterior expirării perioadei de suspendare prevăzute

la alin. (4) (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea unitară),

certificată de depozitarul fondului;


26

b)raportul auditorului financiar cu privire la situaţia activelor şi Fondului la momentul ulterior expirării

perioadei de suspendare prevăzute la alin. (4).

(6) În termen de maximum 15 zile lucrătoare de la data comunicării de către A.S.F. a deciziei de retragere

a autorizaţiei Fondului Societatea încheie un contract cu un auditor financiar, membru al C.A.F.R., care

poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract Societatea în conformitate cu dispoziţiile

Regulamentului 9/2014, în vederea desemnării acestuia ca administrator al lichidării fondului.

(7)Contractul cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, stabilite în conformitate

cu prevederile Legii nr. 297/2004 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia.

(8) O copie a contractului încheiat în urma analizării a cel puţin 3 oferte, astfel încât preţul contractului să

fie minim, este transmisa la A.S.F.

(9)Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de

unităţi de fond.

(10)Plata administratorului lichidării se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor Fondului.

(11)Administratorul lichidării poate subcontracta persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei

şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător pentru modul în care

aceştia îşi execută îndatoririle.

(12 )Subcontractorii, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în contractul

încheiat între Societate şi administratorul lichidării.

(13) Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a altor cheltuieli către toţi

subcontractorii, acestea fiind plătite exclusiv din comisionul lichidatorului.

(14)Administratorul lichidării pune sub sigiliu toate activele şi ia măsurile necesare pentru conservarea

acestora.

(15)Administratorul lichidării ia în custodie copiile tuturor înregistrărilor şi evidenţelor contabile ale

Fondului, păstrate de către Societate şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile Regulamentului

9/2014.

(16)În termen de maximum 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul

lichidării întocmeşte un inventar complet al activelor şi obligaţiilor Fondului şi pregăteşte un raport

privind inventarierea, care cuprinde, fără a se limita la:

a)o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului;

b)o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute de fiecare

anterior începerii procesului de lichidare;

c)o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care are loc distribuirea sumelor rezultate

din lichidare.

(17)Raportul menţionat la alin. (16) este transmis Societatii şi A.S.F. în termen de maximum 48 de ore de

la data întocmirii şi este publicat în Buletinul A.S.F.

(18)Administratorul lichidării alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci străine,

care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru

depozitarea tuturor sumelor provenite din lichidare.

(19)Administratorul lichidării exercită exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se permite

depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării.

(20)Administratorul lichidării finalizează lichidarea în decurs de maximum 60 de zile lucrătoare de la data

publicării raportului menţionat la alin (16).

(21)Administratorul lichidării are obligaţia să lichideze activele Fondului la valoarea maximă oferită de

piaţă.

(22)Administratorul lichidării poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrătoare a

termenului prevăzut la alin. (20), în vederea lichidării activelor.

(23)Pe parcursul derulării procesului de lichidare a Fondului, ca urmare a cererii de răscumpărare totală,

obligaţiile legale privind calculul, certificarea şi publicarea se aplică numai în ceea ce priveşte activul net

al Fondului.

(24)Activul net unitar valabil, în situaţia în care Societatea de administrare nu decide retragerea

autorizaţiei fondului, este ultimul VUAN calculat de Societate şi certificat de depozitar.


27

(25)După încheierea lichidării tuturor activelor, administratorul lichidării plăteşte toate cheltuielile legate

de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale Fondului, urmând a ţine evidenţa pentru toţi

banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării.

(26)Ulterior etapei prevăzute la alin. (25), administratorul lichidării începe procesul de repartizare a

sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de inventariere.

(27)Administratorul lichidării repartizează sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de unităţi

de fond, în termen de maximum 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete sunt repartizate

strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data începerii lichidării şi cu

respectarea principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor,

independent de orice alte criterii.

(28)Administratorul lichidării întocmeşte raportul final, cuprinzând rezultatele lichidării şi ale distribuirii

sumelor rezultate din lichidarea activelor, precum şi modalitatea de plată a sumelor cuvenite investitorilor

şi face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final este transmis A.S.F. şi publicat conform

menţiunilor din prospectul de emisiune, precum şi în Buletinul A.S.F.

(29)După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării procedează la închiderea contului bancar.

7.Transformarea

Transformarea Fondului din fond inchis de investitii in fond deschis de investii are loc printr-o decizie a

Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA, cu aprobarea prealabila a ASF si

respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C in O.P.C.V.M.

Tranformarea Fondului inchis de investitii cu o política de investitii restrictiva, care atrage in mod public

resurse financiare de la persoane fizice si juridice, in oricare din categoriiile prevazute de art. 2 din

instructiunea ASF nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin.(1) lit. e) din Regulamentul ASF

nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor

de plasament colectiv şi a depozitarilor, se va realiza prin decizie prealabila a Societatii de Administrare a

Investitiilor SAFI – INVEST SA si cu respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C.

cu o política de investitii restrictiva in alt A.O.P.C. prevazut de art. 2 din instructiunea mai sus amintita.

Fondul se poate transforma intr-un alt tip de AOPC, cu respectarea prevederilor si procedurilor legale

solicitate de Legea 297/2004 modificata, Regulamentului ASF nr.9/2014 si ale Regulamentului nr.

15/2004, precum si a celorlalte reglementari emise de ASF.

4. Dizolvarea

Fondul se dizolva ca urmare a inchiderii procedurii de fuziunii prin absorbtie, atunci cand Fondul este

absorbit de un alt A.O.P.C. sau O.P.C.V.M. si cu respectarea prevederilor legale in vigoare privind

dizolvarea unui patrimonio

8. Elemente fiscale

Informatiile prezentate in cele ce urmeaza au caracter general si nu iau in considerare toate aspectele

fiscale aplicabile persoanelor rezidente sau nerezidente in Romania, fie persoane fizice sau juridice, care

urmeaza sa investeasca in aceste Titluri de participare. Potentialii Investitori ar trebui sa se informeze cu

privire la legile fiscale aplicabile in Romania atunci cand investesc in Titlurile de participare inclusiv cu

privire la consecintele achizitiei, detinerii si vanzarii acestora.


28

Legislatia fiscala din Romania este intr-un continuu proces de completare si modificare. Desi informatiile

de mai jos se bazeaza pe legislatia in vigoare si pe practica si interpretarea ei la momentul prezentului

Prospect, nu poate fi acordata nici o garantie ca informatia va continua sa fie corecta si in viitor.

Urmatoarele informatii nu acopera implicatiile fiscale ce ar putea aparea in alte jurisdictii decat Romania

si prin urmare, potentialii investitori nerezidenti ar trebui sa ceara consultanta fiscala in legatura cu

implicatiile pe care subscrierea, achizitia, detinerea si vanzarea de Titluri de participare le-ar putea avea in

orice jurisdictie in care sunt sau ar putea fi nevoiti sa plateasca taxe.

Informatiile de mai jos reprezinta o scurta prezentare a regimului fiscal aplicabil Titlurile de participare

emise pe piata de capital din Romania, asa cum reiese din prevederile Codului Fiscal, cu modificarile

ulterioare.

Fondul nu plateste impozite pe castigurile din investitii. Investitorii persoane juridice au obligatia sa

calculeze si sa achite obligatiile fiscale care le revin conform prevederilor legale in vigoare.

In conformitate cu prevederile Codului Fiscal in vigoare la data lansarii Fondului in cazul persoanelor

fizice, veniturile obtinute din plata cotei de participare la profit se impoziteaza la sursa; in prezent cota de

impozitare este de 16%, insa aceasta ar putea suferi modificari in viitor. De asemenea, la rascumpararea

titlurilor de participare, suma care reprezinta castigul net realizat din titlurile de participare rascumparate

urmeaza a fi supusa reglementarilor fiscale in vigoare la momentul rascumpararii. Cota de impozitare

aplicata si modalitatea de aplicare vor respecta cerintele legale in vigoare la momentul cererii de

rascumparare a titlurilor de participare.

Pentru persoanele fizice si juridice nerezidente, in vederea evitarii dublei impuneri, societatea solicita

certificat de rezidenta fiscala. In cazul in care investitorul nu prezinta acest document, SAI determina si

retine cotele de impozit aplicabile investitorilor romani, in conformitate cu cele mentionate mai sus.

Castigurile obtinute de investitori din vanzarea titlurilor de participare la Bursa de Valori Bucuresti se

impoziteaza conform prevederilor legale aplicabile castigurilor de capital.

Cele de mai sus reprezinta comentarii generale legate de regimul fiscal aplicat cotelor parti din profitul

realizat de Fond in exercitiile financiare( profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu

financiar iar suma ce se va repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de

Administratie al SAI SAFI - INVEST SA). Investitorii sunt sfatuiti sa contacteze un consultant fiscal

pentru detalii, in functie de circumstantele personale, precum si in cazul unor viitoare modificari

legislative.

9. Grupul din care face parte societatea de administrare a investiţiilor aşa cum a fost definit acesta în

art. 2 pct. 9 din Legea nr. 297/2004

Contract de societate – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii

1

ANEXA LA AVIZUL Nr. 248 / 22.07.2015

Contract de Societate

intocmit la data de ……………….

In vederea transformarii Fondului Oamenilor de Afaceri, intr-un AOPC cu o política de

investitii restrictiva - fond inchis de investitii, care atrage in mod public resurse financiare

de la persoane fizice si juridice, in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, ale

Regulamentului nr. 15/2004 si ale Instructiunii C.N.V.M. nr. 2/2006, societatea de

administrare a investitiilor SAFI INVEST SA, initiaza prezentul Contract de Societate,

denumit in continuare „Contract” ”, acesta fiind guvernat de prevederile generale ale

noului Cod Civil Roman referitoare la societatea civila precum si de dispozitiile speciale

prevazute de Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, de Regulamentul nr. 15/2004

privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a

organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor, OUG nr. 32/2012, Regulamentul

nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a

organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor.

Prezentul contract este un contract civil sinalagmatic si cu titlu oneros comutativ,

consensual conform prevederilor noului Cod Civil Roman.

Fondul nu are personalitate juridica, urmand a fi legal reprezentata de societatea de

administrare a investiţiilor SAFI INVEST SA.

1. Denumirea fondului

Fondul inchis de investitii ce se constituie prin prezentul Contract poarta denumirea de Fondul

Oamenilor de Afaceri - Fond închis de investiţii, denumit in continuare “Fondul”.

2. Durata Fondului

Fondul va avea o durata de functionare nelimitata.

3. Obiectivele Fondului

Fondul are ca obiectiv principal atragerea in mod public a resurselor financiare de la persoane

fizice si juridice in vederea obtinerii unor rentabilitati superioare dobanzilor bancare.

Fondul are ca politica de investitii plasarea resurselor in instrumente cu venit fix (obligatiuni

de stat, municipale, corporative, titluri de stat, etc) emise de emitenti din state membre UE,

depozite bancare, valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau

tranzacționate pe o piață reglementată.

Categoriile de active mentionate anterior nu sunt restrictive, fondul putand sa investeasca si

in alte categorii de active. (Titluri de participare ale OPCVM si/sau AOPC, depozite

constituite la instituții de credit, instrumente financiare derivate, instrumente ale pieței

monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piață reglementată).

Alocarea portofoliului pe clase de active este flexibila. In cazul unor conditii

macroeconomice si ale pietei financiare, SAI SAFI INVEST SA poate decide modificarea

ponderilor investitionale in scopul protectiei investitorilor.

Atingerea obiectivelor de investitii se poate realiza fie prin investitii directe in instrumentele

financiare mai sus mentionate, fie indirect, prin investitii in titluri de participare ale

organisme de plasament colectiv care investesc preponderent in astfel de instrumente

financiare.taticlor bursieri pentru activul existent la momentu


2

4. Titlurile de participare la fond

Titlurile de participare la fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice

in activele nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi

detinatorilor ei drepturi egale. Titlurile de participare la Fond confera obligatii egale.

Fondul nu va putea emite si alte instrumente financiare in afara titlurilor de participare la fond.

Valoarea unui titlu de participare la Fond se poate modifica pe parcursul existentei Fondului.

Valoarea nominala a unui titlu de participare la Fond la momentul transformarii acestuia intr-un

AOPC cu o política de investitii restrictiva este de 2,7141 RON.

Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. decide sa nu emita in prezent noi

titluri de participare la fond.

Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. poate decide emisiunea ulterioara

de noi titluri de participare la Fond in conformitate cu prevederile legale.

Titlurile de participare la fond urmeaza a fi tranzactionate in cadrul BVB - operator de piata

autorizat de ASF, pe piata ATS, dupa obtinerea aprobari prealabile de la ASF.

In momentul primirii registrului (lista actionarilor) de la societatea care tine evidenta actionarilor

in scopul emisiunii ulterioare de noi titluri de participare la Fond, fiecare investitor va avea

alocat un numar de cont. In cazul in care un investitor din afara fondului subscrie va avea alocat

si acesta un numar nou de cont. Daca un investitor existent subscrie in continuare, acesta isi

pastreaza numarul de cont. Radierea numarului de cont intervine in momentul in care are loc

procedura rascumpararii de la investitori a tuturor titlurilor de participare pe care acestia le detin.

5. Societatea de administrare

Initiatoarea transformarii Fondului este administratorul SOCIETATEA DE ADMINISTRARE

A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A., societate autorizata prin Decizia 2298/13.05.2004,

inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/15812/1994, cod unic de inregistrare RO

6204751, nr. de inregistrare in Registrul ASF PJR05SAIR/400012 cu sediul social in Bucuresti,

str. Siriului, nr. 74-76, sector 1, telefon 0040372131870, fax 004021.233.26.90, avand o durata de

functionare nelimitata, cu un capital social subscris si varsat 935.885 RON, constituita in

conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 republicata, ale Codului Civil Roman si Codului

Comercial, Legii nr. 297/2004, Regulamentului ASF nr. 15/2004, OUG nr. 32/2012,

Regulamentului ASF nr.9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a

investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor si ale reglementarilor ASF in

vigoare care reglementeaza activitatea de administrare a investitiilor, denumita in continuare

“Societatea”.

5.1. Comisionul de administrare

Comisionul de administrare perceput de Societate pentru administrarea activelor FOA este de

maxim 1,5% pe luna calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.

La data avizarii Prospectului de Emisiune, comisionul de administrare este de 1,2% pe luna,

calculat asupra activului net mediu anual al lunilor precedente.


3

Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfel:

a. in cazul cresterii sau reducerii comisionului pana la limita maxima din prospect, prin

decizia societatii de administrare a investitiilor, Cresterea/reducerea comisionului este notificata

ASF si va fi facuta publica cu 2 zile inainte de intrarea lui in vigoare ;

b. in cazul cresterii comisioanelor peste limita maxima din prospect, prin decizia societatii

de administrare a investitiilor si dupa obtinerea avizului de la ASF. In acest caz, societatea

de administrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului de administrare in

termen de maxim doua zile lucratoare de la data avizarii de catre ASF.

6. Depozitarul

In baza Contractului de depozitare nr. 1431, incheiat in data de 23.03.2008, depozitarul

Fondului inchis de investitii FOA este LIBRA INTERNET BANK SA, cu sediul in Bucuresti,

str. Semilunei nr.4 – 6, sector 2, inmatriculata la ORC sub nr. J40/334/1996, Cod unic de

inregistrare 8119644, inscrisa in Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-037/18.02.1999 , avand

seria B nr. 000025/24.01.1997, autorizata prin Deicizia A.S.F. nr.3893/11.11.2003 inscrisa

ca Depozitar in Registrul A.S.F. (fost Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare) sub nr PJR

10 DEPR / 400006, din 11.11.2003, tel.021.208.80.00, fax 021.230.65.65, adresa web

www.librabank.ro

6.1. Remunerarea depozitarului

Cheltuielile cu depozitarul, prevazute in contractul de depozitare, nu vor depasi maximum 0,5%

pe luna, aplicat la activului net al FONDULUI din luna precedenta si va fi platit din activele

FONDULUI.

Depozitarul percepe in prezent un comision efectiv de 0.125% lunar, aplicat la activul net al

Fondului din luna precedenta

Comisionul de depozitare se calculeaza si se incaseaza lunar.

Comisionul de depozitare efectiv poate fi modificat ulterior de depozitar, cu notificarea

prealabila a ASF si cu respectarea regulilor prevazute de legislatia aplicabila, dar nu mai mult de

0.5% aplicat la activul net al Fondului din luna precedenta.

7. Cheltuielile suportate de fond

Fondul suportă următoarele cheltuieli:

a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Societatii de Administrare a Investitiilor

SAFI INVEST S.A., b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;

c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor si alte cheltuieli legate direct sau indirect de

tranzactionare;

d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare;

e) cheltuieli cu dobanzile, in cazul contractarii de catre Fond a imprumuturilor in conditiile

impuse de regulament;

f) cheltuieli cu comisioanele şi tarifele datorate ASF;

g) cheltuieli cu auditul financiar si IT;

h) cheltuieli legale impuse de catre instantele de judecata; taxe de timbru judiciar; onorarii avocati

si/sau experti si/sau executori judecatoresti si/sau notari publici; etc.

i.) cheltuieli de emisiune cu documentele Fondului (Prospect de emisiune, cheltuieli legate de

realizarea si de transmiterea catre investitori a confirmarii tranzactiei, precum si cheltuieli legate

de publicarea in presa a oricaror anunturi si rapoarte solicitate de reglementarile legale in

vigoare);


4

j) contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate in conditiile impuse de

regulament;

k) contravaloarea unitatilor de fond anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca

achitate investitorilor;

l) impozite datorate conform legislatiei fiscal in vigoare.

Pe perioada dintre data anularii titlurilor de participare si data platii sumelor aferente

rascumpararilor, sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de

platit" in cadrul obligatiilor Fondului.

Pe perioada dintre data stabilita pentru plata cotelor parti ce revin detinatorilor de titluri de

participare, daca este cazul, si data platii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt

evidentiate in cadrul unei pozitii de “Dividende sau alte drepturi de platit”in cadrul obligatiilor

Fondului. Aceste sume nu se includ in activul net al Fondului.

8. Forta majora

Forta majora exonereaza partile de raspundere in cazul neexecutarii partiale sau totale a

obligatiilor asumate prin prezentul contract.

Prin forta majora se intelege un eveniment independent de vointa partilor, imprevizibil si

insurmontabil, aparut dupa intrarea in vigoare a contractului, care impiedica partile sa execute

total sau partial obligatiile asumate.

Aparitia si incetarea fortei majore va trebui notificata in termen de maxim 10 zile, sub sanctiunea

decaderii din dreptul de a fi exonerat de raspundere. In termen de maxim 15 zile de la notificarea

mai sus mentionata, partea aflata in forta majora va prezenta dovada existentei sau incetarii starii

de forta majora, constatata de o autoritate competenta.

In cazul in care forta majora dureaza o perioada mai mare de 60 de zile de la declansarea sa,

oricare din parti poate notifica rezilierea de plin drept a contractului.

9. Drepturile şi obligaţiile Societatii de Administare a Investitiilor

9.1 Drepturile Societatii de Administare a Investitiilor

a) sa incaseze comisionul de administrare;

b)sa initieze procedura lichidarii Fondului atunci cand consideră că valoarea activelor nu

mai justifică din punct de vedere economic operarea Fondului.

9.2 Obligaţiile Societatii de Administarre a Investitiilor

a) sa indeplineasca formalitatile legale si procedurile necesare pentru inregistrarea si

functionarea in bune conditii a FONDULUI;

b) sa defineasca strategia de investitii pe termen scurt, mediu si lung;

c) sa efectueze din proprie initiativa plasamentul disponibilitatilor financiare ale

FONDULUI in instrumente financiare, in acord cu strategia de investitii a acestuia;

d) sa contracteze imprumuturi in contul FONDULUI cu respectarea prevederilor legale in

vigoare;

e) sa asigure fluxul de informatie, centralizarea si selectarea datelor si realizarea evidentelor

necesare desfasurarii activitatii FONDULUI in conditii optime; sa tina evidenta

detinatorilor de unitati de fond, evidenta zilnica a evolutiei activelor nete, a operatiunilor

contabile ale FONDULUI si a valorii unitatilor de fond;


5

f) sa intocmeasca rapoarte periodice, in conditiile legii.

g) orice alte activitati privitoare la administrarea FONDULUI, conform legislatiei in

vigoare.

10. Drepturile şi obligaţiile investitorilor

Titlul de participare la Fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in

activele nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi

detinatorilor ei drepturi egale.

Titlul de participare la fond confera detinatorilor drepturi si obligatii egale.

Fondul nu va emite alte instrumente financiare in afara titlulrilor de participare la fond.

10.1 Drepturile deţinătorilor de titluri de participare la fond

Dreptul de a instraina Titlurile de participare prin intermediul sistemului de tranzactionare al

Bursei de Valori Bucuresti (ATS), in cadrul careia se tranzactioneaza titlurile de participare

ale FOA.;

Dreptul de a solicita, pe cheltuiala proprie, un extras de cont la Depozitarul Central sau la

orice intermediar autorizat care ofera asemenea servicii;

Dreptul de a fi informati cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale

Fondului, prin note de informare publicate in Ziarul Bursa, in termen de doua zile lucratoare

de la data avizarii lor de catre ASF;

Dreptul la rascumpararea titlurilor de participare in conformitate cu prevederile art 212 alin

(4) si ale art.216 din Regulamentul nr. 15/2004, in cazul in care nu sunt de acord cu

modificarile intervenite in documentele de inregistrare ale Fondului;

Dreptul sa consulte pe web site-ul societatii de administrare sau la sediul Societatii de

Administrare rapoartele intocmite si disponibilizate potrivit reglementarilor in vigoare ale

ASF. Investitorii pot solicita si obtine, contra cost, fotocopii ale rapoartelor mentionate.

Tarifele percepute de Societate de Administrare pentru distribuirea fotocopiilor nu vor depasi

costurile multiplicarii;

sa beneficieze de plata cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare(

profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va

repartiza sub forma cotelor parti se va hotara de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI

- INVEST SA).

sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor;

sa garanteze, cu titlurile de participare la Fond detinute, pentru credite acordate de o institutie

de credit autorizata de BNR in acest scop.

Detinatorii de Titluri de participare au toate celelalte drepturi prevazute de legislatia

aplicabila.

10.2. Obligaţiile deţinătorilor titluri de participare la fond

sa-si insuseasca prevederile Contractului de Societate şi ale Prospectului de Emisiune

sa notifice entitatea care tine evidenta detinatorilor de titluri de participare sau unitati de fond in legatura cu orice modificare intervenita in documentele de indentificare a detinatorului de

titluri de participare la Fond.


6

11.Continuarea contractului pentru mostenitorii investitorilor

Prezentul contract va continua sa existe chiar daca unii dintre investitori se retrag, decedeaza, se

initiaza procedura reorganizarii sau cea a lichidarii (numai in cazul persoanelor juridice investitori

ai fondului).

El va continua cu investitorii existenti si daca este cazul, cu mostenitorii sau succesorii in

drepturi, ce vor fi obligati sa faca dovada legala a calitatii lor succesorale (investitori persoane

juridice si fizice).

12. Fuziunea, Transformarea, Lichidarea si Dizolvarea Fondului

12.1. Fuziunea Fondului

Fuziunea Fondului se poate realiza prin următoarele metode:

a)absorbţia unuia sau mai multor fonduri;

b)crearea unui nou fond prin contopirea a două sau mai multe fonduri.

Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai

multor fonduri de către Fond, denumit fondul absorbant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor

încorporate.

Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou Fond, căruia fondurile care fuzionează

îi transferă în întregime activele lor, având loc astfel dizolvarea acestora.

Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri aparţine S.A.I. SAFI INVEST SA. Prin fuziune,

Societatea va urmări exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona.

Societatea va transmite la A.S.F. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de

proiectul pe baza căruia se realizează fuziunea şi de un certificat constatator emis de depozitar

privind numărul investitorilor şi valoarea activului net ale fondurilor implicate în fuziune.

În termen de maximum 30 de zile de la data depunerii documentelor menţionate la aliniatul

anterior A.S.F. emite o decizie de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale

fondurilor implicate în procesul de fuziune, cu excepţia răscumpărărilor integrale de unităţi de

fond, până la finalizarea fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendării.

Decizia de suspendare intră în vigoare la 30 de zile de la data comunicării ei către Societatea

implicata. În termen de 5 zile de la data acestei comunicări, Societatea/Societatile este/sunt

obligată/obligate să publice şi să transmită la A.S.F. dovada publicării anunţului privind intenţia

de fuziune şi a datei la care este suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale

fondurilor implicate în fuziune.

În vederea protecţiei investitorilor, Societatea/Societatile are/au obligaţia de a preciza în anunţul

privind fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de

fond egală cu cea deţinută anterior.

Societatea are obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse de investitori conform

Procedurii privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului din prezentul prospect.

În situaţia fuziunii prin absorbţie, A.S.F. retrage autorizaţia fondului absorbit, fondul absorbant

continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului regulament.

În cazul în care fuziunea se realizează prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F.

retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi autorizează

fondul rezultat.

Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de către o singură S.A.I.


7

S.A.I. a fondului rezultat în urma fuziunii depune la A.S.F. un certificat constatator emis de

depozitar în următoarea zi lucrătoare ulterioară fuziunii din care să reiasă situaţia noului fond

rezultat în urma fuziunii similar celui depus la momentul înregistrării notificării privind fuziunea.

Data calculului ratei de conversie a unităţilor de fond este considerată data fuziunii.

În cazul în care fondurile implicate în procesul de fuziune au depozitari diferiţi, certificatul

constatator emis de depozitar este însoţit de procesul-verbal de predare-primire încheiat cu ocazia

transferului activelor fondurilor implicate la depozitarul fondului rezultat în urma fuziunii.

12.2. Transformarea Fondului

Transformarea Fondului din fond inchis de investitii in fond deschis de investii are loc

printr-o decizie a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA, cu

aprobarea prealabila a ASF si respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui

A.O.P.C in O.P.C.V.M.

Tranformarea Fondului inchis de investitii cu o política de investitii restrictiva, care atrage in

mod public resurse financiare de la persoane fizice si juridice, in oricare din categoriiile prevazute

de art. 2 din instructiunea ASF nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin.(1) lit. e)

din Regulamentul ASF nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare

a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor, se va realiza prin decizie

prealabila a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI – INVEST SA si cu respectarea

dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C. cu o política de investitii restrictiva in alt

A.O.P.C. prevazut de art. 2 din instructiunea mai sus amintita.

12.3. Lichidarea Fondului

(1)A.S.F. poate retrage autorizaţia Fondului în următoarele situaţii:

a)la cererea Societatii, pe baza transmiterii unei fundamentări riguroase, în situaţia în care se

constată că valoarea activelor nu mai justifică din punct de vedere economic operarea acelui fond;

b)în situaţia în care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaţiei

Societatii.

(2)Cererea Societatii. indicată la alin. (1) lit. a) trebuie transmisă la A.S.F. împreună cu hotărârea

organului statutar, în termen de două zile lucrătoare de la data adunării generale a acţionarilor sau

a şedinţei consiliului de administraţie al Societatii.

(3)Hotărârea indicată la alin. (2) trebuie să cuprindă următoarele:

a)fundamentarea riguroasă privind decizia de lichidare;

b)situaţia deţinerilor (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net,

inclusiv cea unitară) certificată de depozitarul fondului;

c)raportul auditorului intern cu privire la situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului;

d)nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea Fondului;

e)programul (desfăşurarea cronologică) avut în vedere pentru derularea procesului de lichidare.

(4)În termen de 15 zile de la data depunerii documentelor menţionate la alin. (3), A.S.F. emite o

decizie de suspendare pentru 10 zile lucrătoare a tranzactionarii unităţilor de fond ale Fondului şi

aprobă nota de informare a investitorilor, care va fi publicată de Societate cel puţin pe website-ul

propriu şi în cotidianul indicat în prezentul prospectul de emisiune, în ziua următoare primirii din

partea A.S.F. a deciziei de suspendare.

(5)În termen de 5 zile lucrătoare de la data expirării perioadei de suspendare indicate la alin. (4),

Societatea solicită A.S.F. retragerea autorizaţiei Fondului, anexând la respectiva solicitare

următoarele documente şi informaţii:


8

a)situaţia deţinerilor Fondului existentă la momentul ulterior expirării perioadei de suspendare

prevăzute la alin. (4) (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net,

inclusiv cea unitară), certificată de depozitarul fondului;

b)raportul auditorului financiar cu privire la situaţia activelor şi Fondului la momentul ulterior

expirării perioadei de suspendare prevăzute la alin. (4).

(6) În termen de maximum 15 zile lucrătoare de la data comunicării de către A.S.F. a deciziei de

retragere a autorizaţiei Fondului Societatea încheie un contract cu un auditor financiar, membru al

C.A.F.R., care poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract Societatea în conformitate cu

dispoziţiile Regulamentului 9/2014, în vederea desemnării acestuia ca administrator al lichidării

fondului.

(7)Contractul cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, stabilite în

conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia.

(8) O copie a contractului încheiat în urma analizării a cel puţin 3 oferte, astfel încât preţul

contractului să fie minim, este transmisa la A.S.F.

(9)Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor

de unităţi de fond.

(10)Plata administratorului lichidării se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor

Fondului.

(11)Administratorul lichidării poate subcontracta persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii

asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător

pentru modul în care aceştia îşi execută îndatoririle.

(12 )Subcontractorii, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în

contractul încheiat între Societate şi administratorul lichidării.

(13) Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a altor cheltuieli

către toţi subcontractorii, acestea fiind plătite exclusiv din comisionul lichidatorului.

(14)Administratorul lichidării pune sub sigiliu toate activele şi ia măsurile necesare pentru

conservarea acestora.

(15)Administratorul lichidării ia în custodie copiile tuturor înregistrărilor şi evidenţelor contabile

ale Fondului, păstrate de către Societate şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile

Regulamentului 9/2014.

(16)În termen de maximum 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul

lichidării întocmeşte un inventar complet al activelor şi obligaţiilor Fondului şi pregăteşte un

raport privind inventarierea, care cuprinde, fără a se limita la:

a)o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului;

b)o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute

de fiecare anterior începerii procesului de lichidare;

c)o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care are loc distribuirea sumelor

rezultate din lichidare.

(17)Raportul menţionat la alin. (16) este transmis Societatii şi A.S.F. în termen de maximum 48

de ore de la data întocmirii şi este publicat în Buletinul A.S.F.

(18)Administratorul lichidării alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci

străine, care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui

cont pentru depozitarea tuturor sumelor provenite din lichidare.

(19)Administratorul lichidării exercită exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se

permite depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării.

(20)Administratorul lichidării finalizează lichidarea în decurs de maximum 60 de zile lucrătoare

de la data publicării raportului menţionat la alin (16).

(21)Administratorul lichidării are obligaţia să lichideze activele Fondului la valoarea maximă

oferită de piaţă.

(22)Administratorul lichidării poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrătoare

a termenului prevăzut la alin. (20), în vederea lichidării activelor.


9

(23)Pe parcursul derulării procesului de lichidare a Fondului, ca urmare a cererii de răscumpărare

totală, obligaţiile legale privind calculul, certificarea şi publicarea se aplică numai în ceea ce

priveşte activul net al Fondului.

(24)Activul net unitar valabil, în situaţia în care Societatea de administrare nu decide retragerea

autorizaţiei fondului, este ultimul VUAN calculat de Societate şi certificat de depozitar.

(25)După încheierea lichidării tuturor activelor, administratorul lichidării plăteşte toate

cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale Fondului,

urmând a ţine evidenţa pentru toţi banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma

lichidării.

(26)Ulterior etapei prevăzute la alin. (25), administratorul lichidării începe procesul de repartizare

a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de

inventariere.

(27)Administratorul lichidării repartizează sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de

unităţi de fond, în termen de maximum 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete

sunt repartizate strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data

începerii lichidării şi cu respectarea principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu

al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii.

(28)Administratorul lichidării întocmeşte raportul final, cuprinzând rezultatele lichidării şi ale

distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor, precum şi modalitatea de plată a sumelor

cuvenite investitorilor şi face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final este transmis

A.S.F. şi publicat conform menţiunilor din prospectul de emisiune, precum şi în Buletinul A.S.F.

(29)După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării procedează la închiderea contului

bancar.

12.4. Dizolvarea fondului

Fondul se dizolva ca urmare a inchiderii procedurii de fuziunii prin absorbtie, atunci cand Fondul

este absorbit de un alt A.O.P.C. sau O.P.C.V.M. si cu respectarea prevederilor legale in vigoare

privind dizolvarea unui patrimoniu.

13. Litigii

Acest contract este guvernat de legea romana aplicabila acestuia.

Orice litigiu in legatura cu executarea sau interpretarea prezentului contract se va rezolva pe cale

amiabila.

In cazul in care o rezolvare amiabila nu va fi posibila in termen de maxim 30 de zile de la aparitia

litigiului, se va incheia prin acord scris al partilor divergente un compromis prin care se va stabili

tribunalul arbitral si procedura de numire a arbitrilor pentru solutionarea litigiului pe calea

arbitrajului comercial, sau acesta va fi supus spre solutionare instantelor de drept comun.

14. Clauza privind incetarea contractului

Prezentul Contract de societate este guvernat de prevederile generale ale noului Cod Civil Roman

referitoare la societatea civila.

• In caz de deces sau reorganizare a unuia din detinatorii de titluri de participare, Fondul isi

continua existenta prin mostenitorii sau succesorii in drept ai acestuia;

• Fondul isi poate inceta activitatea si daca are loc retragerea avizului de inregistrare a fondului la

ASF.

La incetarea existentei Fondului, patrimoniul acestuia se lichideaza, activul net se va imparti intre

investitorii Fondului proportional cu drepturile lor si conform regulilor legale existente in vigoare

la acea data privind lichidarea patrimoniului.


10

15. Dispozitii finale

15.1 Investitorii atraşi ulterior de Fond devin parte a prezentul contractul de societate prin

subscrierea de titluri de participare la fond, in urma citirii prospectului de emisiune.

15.2 Daca o instanta declara sau stabileste ca anumite clauze din prezentul contract sunt anulabile

sau nu pot fi puse in executare, clauzele care nu au fost puse in discutie isi pastreaza caracterul

obligatoriu.

15.3 Prevederile prezentului contract de societate se completează în mod corespunzător cu

prevederile legislaţiei aplicabile.

15.4 Contractul a fost incheiat astazi ……………………. in 2 exemplare originale, intrand in

vigoare la data inregistrarii FONDULUI in calitate de A.O.P.C. la ASF conform Regulamentului

nr. 15/2004 privind privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor,

a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor.

15.5 La data intrarii in vigoare a prezentului contract isi pierde valabilitatea contractul de

societate incheiat anterior datei de………..

fondul inchis de investitii foa prospect de emisiune...

Documents