Download - Hiilidioksidille Globaali Hinta 22.4.2010
Hiilidioksidille globaali hintag- Missä mennään päästökauppajärjestelmissä ja
j ktih kk iprojektihankkeissa
22.4.2010Juha Ruokonen 040 840 8005Juha Ruokonen, 040 840 [email protected]
22.4.2010 JR 2(c) GreenStream Network Plc
Kioton pöytäkirja 2008-2012p y j
EU ETSCap and trade•Cap-and-trade
•2005->• -21% 2020 mennessä
JV ETSRGGI•10 osavaltiota•Cap-and-trade•-10% vuoden
JV ETS, Keideran•Vapaaehtoisiajärjestelmiä
CCX• Vapaaehtoinenjärjestelmä 10% vuoden
2009 tasosta2018 mennessä
j j• -4% 1998-2001 tasosta vuoteen2010
Ratifioinut
AllekirjoittanutNZ ETS•Cap-and-trade
CPRS•Cap-and-trade•Parlamentin
3mutta eiratifioinut
Ei kantaa
•2010 (2008)käsittelyssä
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc
Päästökauppamarkkinat - volyymipp yyMarkkinan koko (GtCO2e)
8 09,0
10,0EU ETS
CDM Primääri
6,07,08,0
CDM Sekundääri
JI
3 04,05,0G
t Muut
AAU
RGGI (USA)
1,02,03,0 ( )
0,02005 2006 2007 2008 2009 2010 arvio
22.4.2010 JR 4(c) GreenStream Network Plc
Päästökauppamarkkinat - arvopp
100Markkinan koko (Miljardia EUR)
80
100EU ETS
CDM Primääri
60 EU
R CDM Sekundääri
JI
40
iljar
dia Muut
AAU
RGGI (USA)
20
M RGGI (USA)
02005 2006 2007 2008 2009
22.4.2010 JR 5(c) GreenStream Network Plc
PÄÄSTÖKAUPPA EU:NULKOPUOLELLA
USA• Alueellisia järjestelmiä: RGGI (2009-), WCI (2012-), AB32 (2010-)• Useita eri lakiehdotuksia kongressissaUseita eri lakiehdotuksia kongressissa
Presidentti Obama Waxman-Markey Kerry Boxer Kerry-Graham-Lieberman (tulossa)
Tavoite •-17% vuoden 2005 tasosta 2020 mennessä;•-83% vuoteen 2050
• -3% vuoden 2005 tasosta 2012• -17% vuoteen 2020•-83% vuoteen 2050
• -3% vuoden 2005 tasosta 2012• -20% vuoteen 2020• -83% vuoteen 2050
• Luokkaa -17% vuoden 2005 tasosta vuoteen 2020• Noin 80 % vuoteen 20502050
Kattavuus Koko taloudenkattava
Energia, polttoaineiden tuottajat, teollisuus
Energia, polttoaineiden tuottajat, teollisuus
FCF kaasut FCF kaasut
Oikeudet 100% huutokauppa Suurin osa energiasektorille
Suurin osa energiasektorille
Hintarajoituk Reservi lainaaminen Reservi lainaaminen HintahaarukkaHintarajoitukset
Reservi, lainaaminen,lattiahinta
Reservi, lainaaminen, lattiahinta
Hintahaarukka,reservi, tukia sähkön käyttäjille
Hanke-mekanismit
2 miljardia tonnia/v 2 miljardia tonnia/v, kotimaiselle hankkeille
Kotimaiset hankkeet
22.4.2010 JR 7(c) GreenStream Network Plc
mekanismit kotimaiselle hankkeille etua
Australia & Uusi-Seelanti• Australia
• Nykyinen parlamentti ei ole hyväksyt hallituksen ehdottamaa CPRS-lakia (vaalit 2011) . L ki h lätt 13 8 2009 2 12 2009 j 2 2 2010Laki on hylätty 13.8.2009, 2.12.2009 ja 2.2.2010
• CPRS• Cap-and-trade, 2010->• 75 % maan päästöistä kaupan piirissä75 % maan päästöistä kaupan piirissä
• 2010-11: 109% vuoden 2000 tasosta• 2011-12: 108%• 2012-13: 107%
• Rajaton käyttömahdollisuus CER/ERU
• Uusi Seelanti• Laki hyväksyttiin 2008• Siirtymäkauden 2010-2012 aikana, valtio myy oikeuksia kiinteään 25 NZD/t hintaan (vain
puolet laitoksen päästöistä katettava oikeuksilla)• Järjestelmä kattaa koko talouden päästöt 2015Järjestelmä kattaa koko talouden päästöt 2015
• 2008, metsä• 2010, liikennepolttoaineet, sähkön tuotanto, teollisuusprosessit• 2013, synteettiset kaasut, jäte• 2015, maatalous
22.4.2010 JR 8(c) GreenStream Network Plc
Japani ja Kanadap j• Japani
• Hallitus hyväksyi lain maaliskuussa joka luo pohjaa kansalliselleHallitus hyväksyi lain maaliskuussa, joka luo pohjaa kansalliselle kauppajärjestelmälle, jonka ennustetaan alkavan 2013. Tavoite -25 % 1990 tasosta vuoteen 2020 (10 % hiilimarkkinat, 15 % kotimaiset toimet)toimet)
• Järjestelmän yksityiskohdista ei ole vielä tietoa. Työryhmän määrä saada työ päätökseen 2011.
• Maassa on ollut käytössä vapaaehtoisia järjestelmiä• Maassa on ollut käytössä vapaaehtoisia järjestelmiä• JVETS 2005- ja Keindanren
• Kanada• Large Final Emitters –järjestelmää kehitettiin vuosituhannen alussa• Tällä hetkellä Kanadan järjestelmän syntyminen riippuu vahvasti
USA:n järjestelmän syntymisestäUSA:n järjestelmän syntymisestä
22.4.2010 JR 9(c) GreenStream Network Plc
HANKEMEKANISMIT
JI hankekenta (2/2010)( )
300
350
400t C
O2e
)
Forestry
HFC & N2O reduction
150
200
250
otal
vol
ume
(Mt HFC & N2O reduction
Fuel switch
Energy efficiency
0
50
100
Cum
ulat
ive
to Methane reduction
Renewables
Number of JI projects (Total 288) (As of 5 Feb 2010)
Renewable
Volume of ERUs by 2012 (Total 376 MtCO2e)(As of 5 Feb 2010)
Renewables
27 %
Energy efficiency
19 %Fuel
switch3 %
Forestry0 % Methane
Renewables
9 %Energy efficiency
19 %
HFCs & N2O11 %
Methane40 %
0 %
HFCs & N2O26 %
Methane44 % Fuel switch
3 %Forestry
0 %
11(c) GreenStream Network PlcSource: Unep/Riso
22.4.2010 JR
CDM hankekanta(2/2010)( )2 500
3 000
CO
2e) Forestry
HFC & N2O
1 000
1 500
2 000
al v
olum
e (M
t C HFC & N2O reduction
Fuel switch
Energy efficiency
0
500
Cum
ulat
ive
tot
Methane reduction & cement
Renewables
C
Number of CDM projects (Total 4968) (As of 5 Feb 2010) Supply-side
EE
CER volume by 2012 (Total 2835 MtCO2e)(As of 1 Jan 2010)
Methane20 %
Supply-side EE
11 %
Fuel switch
2 %
Demand-side EE
4 %
Methane20 %
11 %Fuel switch
6 %Demand-side EE
1 %
HFCs, PFCs & N2O
Renewables60 %
Forestry1 %
Transport0 %
HFCs, PFCs & N2O26 %
Renewables35 %
1 %Forestry
1 %
Transport0 %
12(c) GreenStream Network PlcSource: Unep/Riso
& N2O2 %
22.4.2010 JR
CER/ERU - tarjonta/kysyntäj y y
4003 500 Maailmanpankin
300
3503 000
en M
tO2e
CO
2e
CDM
JI
Myönnetyt CER‐yksiköt
Maailmanpankinarvio, 2009:
K tä 1635
200
2502 000
2 500
öt k
umul
atiiv
ine
otee
n 20
12 M
t Myönnetyt CER yksiköt Kysyntä: 1635EU 1200Japani 400
100
150
200
1 000
1 500
tyt C
ER-y
ksik
ö
uativ
iises
ti vu
o
Muut 35
Tarjonta: 1430-1974
50
100
500 Myö
nnet
Kum
CDM/JI -markkina“alijäämäinen”????00 alijäämäinen ????
22.4.2010 JR 13(c) GreenStream Network Plc
GLOBAALI HINTA?
Järjestelmien linkittyminenj yEU ETS US ETS
EUA
“USA”Täyslinkitys:
EUA
“USA”
EU ETS US ETSEUA
Yksisuuntainenlinkitys:linkitys:
EU ETS US ETSE ä EU ETS US ETSEpäsuoralinkitys:
CDM/JI
22.4.2010 JR 15(c) GreenStream Network Plc
Globaalin markkinan kehittyminenyMahdollisia skenaarioita:• Markkinat säilyvät erillisinä ja
alueellisina ? US ETS
alueellisina• Useita alueellisia järjestelmiä, jotka ovat
suorasti tai epäsuorasti linkittyneitä• Globaalimarkkina ?
??
US ETS
EU ETS
Australia
CDM/JI jamuut
vastaavat?
EU ETS
EU ETS EU ETS Kanada
JapaniKanada
CDM/JI
UK JapaniJapani
Japani Australia
CDM/JI ja muut
Yhtenäinen globaalimarkkina
RGGI
1. Kausi 2. Kausi 3. Kausi … … 2050
RGGI
22.4.2010 JR 16(c) GreenStream Network Plc
Globaalihinta?30,00
35,00
EUA Dec-10SCER Dec-10
15,00
20,00
25,00
EU
R/t
RGGI Dec-10
5,00
10,00
15,00
Hinta 21.4. Info
0,002.1.2008 2.4.2008 2.7.2008 2.10.2008 2.1.2009 2.4.2009 2.7.2009 2.10.2009 2.1.2010 2.4.2010
Hinta 21.4. Info
EU ETS 14,50 €/t Spot
SCER 13,15 €/t Spot
RGGI 1,6 €/t Spot
CER 7,5-9,00 €/t Pre-rekisteröinti
ERU 6,5-9,00 €/t Pre-rekisiteröinti
NZ ETS ERU 11-13,8 €/t
NZ ETS, NZU 9,8-11 €/t Spot
US ETS, KGL 24 €/t Point Carbon
CAR (California) 4,71 €/t Offset
CCX CFI 0,07 €/t Dec-10Carbon
Australia, CPRS 14-30 €/t Hallitus
22.4.2010 JR 17(c) GreenStream Network Plc
VER (Gold standard)
7.50-8 €/t Dec-10
Näkökulmia järjestelmien linkittämiseenj j• Hyödyt: likviditeetti, volatiliteetin vähentyminen ja
kustannustehokkuus Ilmastopolitiikankustannustehokkuus. Ilmastopolitiikan yhtenäistyminen?
• Järjestelmien yhteensopivuus:• Järjestelmän tyyppi (cap-and-trade vrs. baseline-and-credit)• Sallitut (kansainväliset, kansalliset) hankemekanismit (offsetit) ja muut
yksiköt• Sakko, hintakatto ja lattiahinnat (huutokaupan minimihinta)Sakko, hintakatto ja lattiahinnat (huutokaupan minimihinta)• Reservit (uudet toimijat, hintapiikkien säätö)• Tallettaminen ja lainaaminen vuosien/kausien välillä
Pää töj it i ti ifi i ti j t i ti• Päästöjen monitorointi, verifiointi ja raportointi• Markkinavalvonta
22.4.2010 JR 18(c) GreenStream Network Plc
LOPUKSI
Päästövähennystavoitteety
: WR
ILä
hde:
22.4.2010 JR 20(c) GreenStream Network Plc
Yhteenveto• Lähitulevaisuuden markkinat fragmentoituneet• Järjestelmät linkittyvät hankemekanismien kautta• Järjestelmät linkittyvät hankemekanismien kautta
(CDM/JI/uudet mekanismit)• Suoralla linkityksellä etuja:• Suoralla linkityksellä etuja:
kustannustehokkuus, ennustettavuus, hinta-alueiden vähentymineny
• Epävarmuus vaikuttaisi olevan osa ppäästökauppamarkkinaa – pian pitäisi aloittaa keskustelut 2030 ja 2050 tavoitteista
22.4.2010 JR 21(c) GreenStream Network Plc
GreenStream is a leader in carbon and renewable energyGreenStream is a leader in carbon and renewable energy
markets. Our business focuses on managing specialized
investment vehicles, providing advisory services and trading
carbon credits and renewable energy certificates.
GreenStream has been voted five times in a row (2004-2008)
as ”Best Broker of the Year, Renewable Energy Certificates –
Europe ex-UK” in the annual market survey of the
Environmental Finance magazine.
Your Partner for Carbon and Renewable Value.
(c) GreenStream Network Plc22.4.2010 JR 22
GreenStream’s BusinessesCore competence Services offered
• Fund management (carbon and renewable
Green Investment
energy); current investment vehicles include- Multilateral Carbon Credit Fund (EBRD and EIB)- Fine Carbon Fund and Post-2012 FCF- Nordic Carbon FundNordic Carbon Fund- Climate Opportunity Fund- Small-scale hydro fund Blåfall
• Own direct investments
• Brokerage of carbon credits and green certificates
• Portfolio management servicesGreen Certificates, Broker of the Year
Intermediary• Portfolio management services2004, 2005, 2006,
2007, 2008, 2009
• Climate and renewable energy strategies market analysis financing solutionsAd i strategies, market analysis, financing solutions
• CDM/JI/GIS project sourcing and developmentAdvisory