Download - Konferencja prasowa
Konferencja prasowa
Umowa Inwestycyjna Umowa Inwestycyjna i rozpoczęcie partnerskiej i rozpoczęcie partnerskiej współpracywspółpracy
Warszawa, 23 września 2009 r.
2
Spis treści
● Główne założenia transakcji
● Plany inwestycyjne polskiej energetyki – potencjał
rynkowy
● Strony transakcji – podstawowe informacje
● Oczekiwane synergie
● Kontakt
● Załącznik – szczegółowe informacje o Stronach
transakcji
3
PLANOWANE ZAMKNIĘCIE TRANSAKCJI – I KWARTAŁ 2010
WARUNKI ZAWIESZAJĄCE
Podpisanie Umowy Inwestycyjnej
21 wrzesień 2009 r.
Uchwała NWZ Energomontaż-
Południe 22 wrzesień 2009 r.
Rejestracja warunkowego
podwyższanie kapitału przez Sąd
Emisja warrantów serii A i akcji serii E
Procedury KDPW i GPW
• Pozyskanie kapitału na finansowanie rozwoju Energomontaż-Południe S.A.
• PBG S.A. jako inwestor branżowy obejmie pakiet 25% + 1 akcja po podwyższeniu kapitału
• Uchwała NWZ dotycząca warunkowego podwyższenia kapitału z wyłączeniem prawa poboru
• Emisja 22.582.001 warrantów serii A, zamiennych na akcje serii E w stosunku 1:1, cena akcji serii E: 3,45 PLN
• Emisja skierowana do PBG S.A. i p. Andrzeja Hołdy (Prezesa Zarządu Energomontaż-Południe S.A.)
• Rejestracja w rejestrze Krajowego Rejestru Sądowego przedsiębiorców przez Sąd właściwy dla Energomontaż-Południe S.A.
• Objęcie warrantów przez PBG S.A. w liczbie 17.743.002 i przez p. Andrzeja Hołdę w liczbie 4.838.999
• Zamiana warrantów na akcje, pozyskane środki z emisji w wysokości ok. 77,9 mln PLN
• Rejestracja nowych akcji w KDPW• Wprowadzenie akcji do obrotu na rynku regulowanym (GPW)
Główne założenia transakcji (1) Nawiązanie współpracy przez PBG S.A. i Energomontaż-Południe S.A.
4
Partnerzy międzynarodowi i
krajowi
Główne założenia transakcji (2)Obopólne korzyści
Energomontaż-Południe S.A.Ośrodek konsolidacji usług
budowlano-montażowych dla energetyki
PBG S.A.Wiodąca grupa budowlana w Polsce
WSPÓŁPRACA
• Pozyskanie znaczących środków na finansowanie rozwoju (w tym przez akwizycje)
• Wsparcie w pozyskiwaniu kontraktów o dużej wartości dzięki potencjałowi marketingowemu i finansowemu grupy PBG S.A.
• Rozszerzenie sieci kontaktów krajowych i międzynarodowych
• Znaczące zwiększenie przychodów dzięki zaangażowaniu w przedsięwzięcia realizowane przez PBG S.A.; kwota kontraktów zlecanych w latach 2009-2011 nie mniejsza niż 250 mln zł (warunki rynkowe, z zachowaniem konkurencji)
• Rozwój biznesu w segmencie o znacznym potencjale generowania przychodów i relatywnie niskim poziomie ryzyka koniunkturalnego
• Znacząca i szybka rozbudowa kompetencji oraz kontaktów w sektorze energetycznym
• Wykorzystanie potencjału Energomontaż-Południe S.A. w realizacji zawartych kontraktów w innych obszarach niż energetyka
• Dostęp do bazy produkcyjnej konstrukcji stalowych, która ułatwi m.in. wykonanie konstrukcji obiektów sportowych
SYNERGIE
Cel: wiodący generalny wykonawca dla segmentu energetyki
5
• Zwiększenie udziału OZE w wytwarzaniu energii wymaga inwestycji w instalacje do spalania biomasy
• Ograniczenie emisji szkodliwych substancji wiąże się z modernizacją filtrów, rozbudową instalacji odsiarczania itp.
• Konieczność budowy nowych mocy energetycznych w wysokości ponad 30 GW
Plany inwestycyjne polskiej energetyki – potencjał rynkowyPotencjał rynku
• Obecnie zainstalowane moce wytwórcze polskich elektrowni wynoszą 34,5 GW
• Szacuje się, iż w najbliższych latach ok. 13 GW mocy zostanie wyłączone ze względu na techniczne zużycie lub szkodliwość dla środowiska
• W 2007 r. udział energii ze źródeł odnawialnych w ogólnej ilości pozyskanej energii pierwotnej wyniósł 6,9%
• Do 2020 r. Polska zgodnie z regulacjami unijnymi zobowiązana jest uzyskać ww. udział na poziomie 20%
• Poziom emisji CO2 i pyłów do atmosfery przekracza europejskie normy
Rozbudowa mocy wytwórczych
Ograniczenie wpływu na środowisko
Obe
cna
sytu
acja
po
lski
ego
sek
tora
en
erg
etyk
i
Kon
iecz
ne
dzia
łan
ia
• Wysokość niezbędnych inwestycji w polski sektor energetyczny szacowana jest na poziomie 80 mld złotych
• Największe grupy energetyczne na rynku polskim (m.in. PGE, Tauron, Enea, Energa, Vattenfall, RWE, GdF Suez i EdF) opracowały indywidualne strategie inwestycyjne na budowę nowych i modernizację istniejących bloków energetycznych oraz inwestycje ograniczające wpływ działalności na środowisko
• Realizacja zakładanych inwestycji przełoży się pozytywnie na popyt na usługi Spółki i jest szansą na znaczny wzrost jej przychodów w przyszłości
Sza
nse
dla
bud
owni
ctw
a en
erg
etyc
zneg
o
6
Strony transakcji - podstawowe informacje (1)
Skala działalności • Przychody 240 mln zł w 2008 r.
Energomontaż-Południe S.A.
Podstawowa działalność
• Usługi budowlano-montażowe dla energetyki w zakresie modernizacji starych i budowy nowych mocy wytwórczych
• Przychody 2 091 mln zł w 2008 r.
PBG S.A.
• Generalne wykonawstwo instalacji dla gazu ziemnego, ropy naftowej oraz paliw
Zatrudnienie • 876 osób • 4 100 osób
Główni klienci• Koncerny i spółki energetyczne w
Polsce i w Niemczech
• PGE, Koksoprojekt, El. Westfalen, El. Karlsruhe
• Przemysł petrochemiczny, gazowniczy i inżynierii wodnej
• PGNiG, Narodowe Centrum Sportu, ZIOTP - NATO
Pozostałe obszary działalności
• Wytwarzanie konstrukcji stalowych (dwie wytwórnie)
• Działalność deweloperska
• Budowa instalacji wodnych
• Budownictwo drogowe
• Budownictwo mieszkaniowe i sportowe
Kapitalizacja • 242 mln zł • 3 136 mln zł
7
Strony transakcji - podstawowe informacje (2)
Obszary działalności Grupy Energomontaż-Południe S.A.
KANAŁY POWIETRZAI SPALIN
INSTALACJE CHŁODNI
CZĘŚĆCIŚNIENIOWA
KANAŁYI RUROCIĄGI
MASZYNOWNIA:RUROCIĄGI
CZĘŚĆPALENISKOWA
8
Synergie między PartneramiUzupełniające się kompetencje stron transakcji
• Specjalizacja w segmencie usług
budowlano – montażowych dla
energetyki
• Działalność produkcyjna w zakresie
konstrukcji stalowych
• Działalność deweloperska
• Specjalizacja w zakresie robót dla
gazownictwa, ochrony środowiska,
przemysłowego i drogowego
• Realizacja projektów Euro 2012
• Rozwój działalności deweloperskiej
Stworzenie grupy z silnymi kompetencjami w obszarze działalności budowlano-montażowej i konstrukcji stalowych dla segmentów energii i infrastruktury, której potencjał umożliwiać będzie ubieganie się o rolę
generalnego wykonawcy przy największych projektach
Energomontaż- Południe S.A. PBG S.A.
9
Kontakt
Energomontaż-Południe S.A.
Wiceprezes ZarząduDyrektor FinansowyAlina Sowatel.: +48 32 200 82 40tel. kom.: 0 609 792 172fax: +48 32 258 65 22e-mail: [email protected]
PBG S.A.
Rzecznik PrasowyJacek Krzyżaniaktel.: +48 61 66 51 761tel. kom.: 0 605 470 599fax: +48 61 66 51 701e-mail: [email protected]
10
Spis treści
● Załącznik – szczegółowe informacje o Stronach
transakcji
11
Energomontaż-Południe S.A. – informacje szczegółowe (1) Obszary działalności
Usługi budowlano-montażowe:• Podstawowa działalność spółki obejmuje montaż,
modernizację i remonty elementów instalacji energetycznych
• Spółka oferuje swe usługi również do sektorów jak: górnictwo, hutnictwo, przemysł chemiczny, rafineryjny i cementowy
• Prace prowadzone przez spółkę charakteryzuje wysoka jakość ekologiczna i ekonomiczna
• 69% przychodów w 2008 r. pochodziło z realizacji usług budowlano-montażowych
Generalne wykonawstwo:• Przy realizacji dużych inwestycji Spółka działa jako
generalny wykonawca, koordynując prace wszystkich podwykonawców i kooperantów (Energetyka Dwory – remont kotła OP-140, GOSD Zabrze – remont budynku gazowni)
• Kompleksowa obsługa projektów od fazy projektowej, poprzez dostawę i montaż maszyn i urządzeń, po szkolenia i serwis pogwarancyjny
• W 2008 r. przychody uzyskane w ramach kontraktów o generalne wykonawstwo stanowiły 9% łącznych przychodów spółki
Obszary działalności Grupy Energomontaż-Południe S.A.
12
Energomontaż-Południe S.A. – informacje szczegółowe (2) Obszary działalności
Produkcja przemysłowa oraz pozostałe usługi:
• Spółka produkuje m.in. konstrukcje stalowe i dźwignicowe, kominy i kanały dla spalin i powietrza, zbiorniki oraz elementy elektrofiltrów
• Pozostałe usługi obejmują sprzedaż wyrobów hutniczych, badania materiałowe, oraz szkolenia zawodowe
• Segment produkcji wraz z usługami zanotował w 2008 r. udział w przychodach na poziomie 19%
Obszary działalności Grupy Energomontaż-Południe S.A.
Działalność deweloperska:
• W 2008 r. Spółka zrealizowała projekt deweloperski we Wrocławiu o łącznej liczbie 212 mieszkań oraz
powierzchni użytkowej biur wynoszącej ok. 7800 m2
• Obecnie w fazie realizacji jest projekt mieszkaniowy w Katowicach obejmujący budowę 6 czteropiętrowych budynków w Katowicach-Ligocie
13
Zarząd• Andrzej Hołda
Prezes Zarządu• Alina Sowa
Wiceprezes Zarządu• Jacek Fydrych
Członek Zarządu
Rada Nadzorcza• Sławomir Masiuk• Marek Wesołowski• Andrzej Kowalski• Tomasz Woroch• Andrzej Wilczyński
Władze Spółki
Energomontaż – Południe S.A. – informacje szczegółowe (3)Akcjonariat i notowania
AkcjonariuszAkcje/Głosy na WZ
(w tys. szt.)udział %
Renata Gasinowicz 7 578 15,66%
Stanisław Gasinowicz 4 854 10,03%
Andrzej Mikucki wraz z Piotrem Mikuckim
4 390 9,07%
Pozostali 31 568 65,24%
Suma 48 390 100,00%
Źródło: Energomontaż-Południe S.A.
Źródło: Energomontaż-Południe S.A.
14
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
2008
-01-
02
2008
-03-
02
2008
-05-
02
2008
-07-
02
2008
-09-
02
2008
-11-
02
2009
-01-
02
2009
-03-
02
2009
-05-
02
2009
-07-
02
2009
-09-
02
Energomontaż Południe WIG relatywnie
Notowania Spółki relatywnie do indeksu WIG
Energomontaż – Południe S.A. – informacje szczegółowe (4)Akcjonariat i notowania
Podstawowe wskaźniki
Źródło: GPW S.A.; Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Energomontaż-Południe S.A. za 2008 r. oraz I półrocze 2009 r.
Liczba akcji (mln) 48,4
Cena akcji 22.09.2009 (zł) 5,00
Wartość rynkowa 22.09.2009 (mln zł) 242,0
Dług netto 30.06.2009 (mln zł) 126,0
Enterprise Value 22.09.2009 (mln zł) 368,0
EBITDA 2008 (mln zł) 29,8
Zysk netto 2008 (mln zł) 15,7
Źródło: GPW S.A.
15
PBG S.A. – informacje szczegółowe (1) Obszary działalności
Gaz ziemny i ropa naftowa:
• instalacje naziemne do wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego
• instalacje do skraplania gazu ziemnego, magazynowania i regazyfikacji LNG
• stacje separacji i magazynowania LPG, C5+• instalacje odsiarczania• instalacje naziemne podziemnych
magazynów gazu ziemnego• zbiorniki ropy naftowej• systemy przesyłu gazu ziemnego i ropy
naftowej, w tym; stacje redukcyjno – pomiarowe i pomiarowo-rozliczeniowe, mieszalnie, węzły rozdzielcze, tłocznie, itp.
• instalacje LNG
Generalne wykonawstwo instalacji dla gazu ziemnego, ropy naftowej oraz innych paliw w systemie „pod klucz”
Paliwa
• magazyny paliw, zbiorniki• instalacje techniczne i sanitarne
16
PBG S.A. – informacje szczegółowe (2) Obszary działalności
Woda
• instalacje technologiczne i sanitarne dla systemów wodnych i kanalizacyjnych, takie jak:- wodociągi- kanalizacje- magistrale wodociągowe i kolektory- ujęcia wody- oczyszczalnie ścieków
• obiekty hydrotechniczne, takie jak:- zapory wodne- zbiorniki retencyjne- wały przeciwpowodziowe
• renowacje instalacji wodociągowych i kanalizacyjnych
W systemie pod klucz realizowane jest również generalne wykonawstwo instalacji wody oraz dla budownictwa przemysłowego i drogowego
Budowa dróg
• budowa dróg• infrastruktura towarzysząca
Budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe
• budownictwo ogólne• infrastruktura przemysłowa
17
PBG S.A. –informacje szczegółowe (3)Akcjonariat i notowania
Władze Spółki
Zarząd• Jerzy Wiśniewski - Prezes Zarządu• Tomasz Woroch - Wiceprezes Zarządu• Przemysław Szkudlarczyk - Wiceprezes Zarządu• Tomasz Tomczak - Wiceprezes Zarządu• Mariusz Łożyński - Wiceprezes Zarządu• Tomasz Latawiec - Członek Zarządu
Rada Nadzorcza• Maciej Bednarkiewicz • Jacek Kseń • Wiesław Lindner • Dariusz Sarnowski • Adam Strzelecki
Źródło: PBG S.A.
Źródło: PBG S.A.
Jerzy Wiśniewski 8 470 45,7%ING Nationale Nederlanden OFE 927-1 854 5-10%AVIVA OFE 927-1 854 5-10%Free float 6 357-8 211 34,3-44,3%SUMA 18 535 100%
Akcjonariusz Głosy na WZA udział %
18
PBG S.A. –informacje szczegółowe (4)Akcjonariat i notowania
Notowania Spółki relatywnie do indeksu WIG
Podstawowe wskaźniki
Liczba akcji (mln) 14,3
Cena akcji 22.09.2009 (zł) 219,4
Wartość rynkowa 22.09.2009 (mln zł) 3 136,3
Dług netto 30.06.2009 (mln zł) 475,0
Enterprise Value 22.09.2009 (mln zł) 3 611,3
EBITDA 2008 (mln zł) 271,0
Zysk netto 2008 (mln zł) 158,2
0
50
100
150
200
250
300
350
08-0
1-02
08-0
3-02
08-0
5-02
08-0
7-02
08-0
9-02
08-1
1-02
09-0
1-02
09-0
3-02
09-0
5-02
09-0
7-02
09-0
9-02
PBG WIG relatywnie
Źródło: GPW S.A.; Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej PBG S.A. za 2008 r. oraz I półrocze 2009 r.
Źródło: GPW S.A.