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- SFN -- SFN -ESTRUTURA DO ESTRUTURA DO
SISTEMA FINANCEIRO SISTEMA FINANCEIRO NACIONALNACIONAL
Professor GuerraProfessor GuerraMAR / 2010MAR / 2010
1ª PARTE1ª PARTE
CONHECIMENTOS BANCÁRIOSCONHECIMENTOS BANCÁRIOS
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S F N S F N SISTEMA FINANCEIRO NACIONALSISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
É função do SFN É função do SFN viabilizar a viabilizar a intermediação entre intermediação entre poupadorespoupadores de recursos de recursos e e tomadorestomadores de de recursos, possibilitando recursos, possibilitando ao setor produtivo mais ao setor produtivo mais eficiênciaeficiência..
Órgãos que compõe o subsistema de normatização
CNSPConselho
Nac.Seguros Privados
CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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C M NC M NConselho Monetário NacionalConselho Monetário Nacional
• Órgão responsável pela fixação das Órgão responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetária, diretrizes das políticas monetária, creditícia, fiscal e cambial do País.creditícia, fiscal e cambial do País.
• Entidade superior do sistema financeiro Entidade superior do sistema financeiro nacional.nacional.
• Composição do CMN (Ministro da Composição do CMN (Ministro da Fazenda, Ministro do Planejamento e Fazenda, Ministro do Planejamento e Presidente do Banco Central).Presidente do Banco Central).
• Presidente do CMN: é o Ministro da Presidente do CMN: é o Ministro da Fazenda.Fazenda.
Órgãos normativos
CNSPConselho Seguros Privados
CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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C M NC M NConselho Monetário NacionalConselho Monetário Nacional
• PRINCIPAIS FUNÇÕESPRINCIPAIS FUNÇÕES– Adaptar e regular o volume interno de moeda.Adaptar e regular o volume interno de moeda.– Equilíbrio do balanço de pagamentos do país.Equilíbrio do balanço de pagamentos do país.– Aperfeiçoamento das instituições e dos Aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros.instrumentos financeiros.– Coordenar as políticas monetária, creditícia, Coordenar as políticas monetária, creditícia,
cambial, da dívida pública e outras.cambial, da dívida pública e outras.– Autorizar emissões de papel-moeda.Autorizar emissões de papel-moeda.– Determinar as taxas de recolhimento compulsório.Determinar as taxas de recolhimento compulsório.– Regular a constituição, o funcionamento e a Regular a constituição, o funcionamento e a
fiscalização de todas as instituições financeiras do fiscalização de todas as instituições financeiras do país.país.
Órgãos normativos
CNSPConselho Seguros Privados
CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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BACENBACENBANCO CENTRAL DO BRASILBANCO CENTRAL DO BRASIL
• Órgão executivo do SFN, com Órgão executivo do SFN, com a responsabilidade de fazer a responsabilidade de fazer cumprir as disposições cumprir as disposições conforme as normas expedidas conforme as normas expedidas pelo CMN.pelo CMN.
• Sediado em Brasília, Sediado em Brasília, possuindo representações em possuindo representações em Belém, Belo Horizonte, Belém, Belo Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Rio de Janeiro e São Alegre, Rio de Janeiro e São Paulo.Paulo.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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BACENBACENBANCO CENTRAL DO BRASILBANCO CENTRAL DO BRASIL
• PRINCIPAIS FUNÇÕESPRINCIPAIS FUNÇÕES– Receber compulsórios dos bancos.Receber compulsórios dos bancos.– Realizar operações de redesconto.Realizar operações de redesconto.– Regular os serviços de Regular os serviços de
compensação de cheques.compensação de cheques.– Fiscalizar as instituições Fiscalizar as instituições
financeiras.financeiras.– Efetuar, como instrumento de Efetuar, como instrumento de
política monetária, operações de política monetária, operações de compra e venda de títulos.compra e venda de títulos.
– Exercer o controle do crédito.Exercer o controle do crédito.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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Gestão da Prev.Compl.
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BACENBACENBANCO CENTRAL DO BRASILBANCO CENTRAL DO BRASIL
– ““Banco dos Bancos”Banco dos Bancos”– Gestor do SFNGestor do SFN– Executor da Política Executor da Política
Monetária (veja COPOM)Monetária (veja COPOM)– Banco Emissor de moedaBanco Emissor de moeda– Banqueiro do GovernoBanqueiro do Governo
– O BC brasileiro não é O BC brasileiro não é independente.independente.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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COPOMCOPOMComitê de Política MonetáriaComitê de Política Monetária
Instituído em 1996, com o objetivo de Instituído em 1996, com o objetivo de implementar a política monetária e de implementar a política monetária e de definir a taxa básica de juros do país definir a taxa básica de juros do país (conhecida como Taxa SELIC)(conhecida como Taxa SELIC)..
É formado pelos membros da Diretoria É formado pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil Colegiada do Banco Central do Brasil que se reúne a cada 45 dias, em médiaque se reúne a cada 45 dias, em média..
OBJETIVOS:OBJETIVOS: Analisar o Relatório de Inflação do CMN;Analisar o Relatório de Inflação do CMN; Definir a meta da SELIC e eventuais vieses;Definir a meta da SELIC e eventuais vieses; Implementar a Política Monetária.Implementar a Política Monetária.
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COPOMCOPOMComitê de Política MonetáriaComitê de Política Monetária
TAXA SELICTAXA SELIC
TX SELIC
TAXA SELICINFLAÇÃO
• O CMN define a meta de inflação;O CMN define a meta de inflação;• O COPOM define a Taxa Básica de Juros.O COPOM define a Taxa Básica de Juros.
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C V MC V MComissão de Valores MobiliáriosComissão de Valores Mobiliários
• Órgão voltado para o desenvolvimento, Órgão voltado para o desenvolvimento, disciplina e a fiscalização do mercado disciplina e a fiscalização do mercado de ações e debêntures, entre outros.de ações e debêntures, entre outros.
• AçãoAção: Fração do capital social de uma : Fração do capital social de uma sociedade anônima. É um título de sociedade anônima. É um título de renda variável.renda variável.
• DebêntureDebênture: Título de longo prazo : Título de longo prazo emitido por companhias de capital emitido por companhias de capital aberto. É um título de renda fixa.aberto. É um título de renda fixa.
• Objetivo principal da CVM: Objetivo principal da CVM: fortalecimento do mercado de ações e fortalecimento do mercado de ações e demais títulos mobiliários.demais títulos mobiliários.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
CNSPConselho Seguros Privados
CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
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C V MC V MComissão de Valores MobiliáriosComissão de Valores Mobiliários
• VALORES MOBILIÁRIOS SÃO:VALORES MOBILIÁRIOS SÃO:– Ações e debêntures– Cupons, direitos, recibos de subscrição
e certificados de desdobramentos– Quotas de fundos de investimentos– Contratos futuros, de opções e outros
derivativos– Quaisquer outros títulos ou contratos de
investimentos ofertados publicamente
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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Operadoras do SFN
Bolsa de ValoresBolsa de
Mercadorias & Futuros-BM&F
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BOLSAS DE VALORESBOLSAS DE VALORES
• Em geral é uma associação civil sem fins lucrativos com autonomia administrativa, financeira e patrimonial. É o centro mais importante de negociação de ações e debêntures de companhias de capital aberto.
• A BOVESPA foi fundada em 1890, é a maior da América Latina e tornou-se uma Sociedade Anônima recentemente, a partir da fusão com a BM&F, criando a BM&FBovespa S.A. (veremos depois).
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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Operadoras do SFN
Bolsa de ValoresBolsa de
Mercadorias & Futuros-BM&F
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BOLSAS DE VALORESBOLSAS DE VALORES
• PRINCIPAIS ATRIBUIÇÕES:– Manter local adequado para transações, em
mercado livre.– Assegurar continuidade das cotações e liquidez
dos papéis.– Dar ampla e rápida divulgação das cotações
efetuadas em seu pregão.– Dar segurança de recebimento aos investidores.– Auxiliar a CVM na fiscalização do mercado de
capitais.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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Gestão da Prev.Compl.
Operadoras do SFN
Bolsa de ValoresBolsa de
Mercadorias & Futuros-BM&F
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BM&F BM&F BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROSBOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
CNSPConselho Seguros Privados
CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
Operadoras do SFN
Bolsa de ValoresBolsa de
Mercadorias & Futuros-BM&F
• Associação sem fins lucrativos criada para proporcionar facilidades à compra e venda de commodities e outros contratos de liquidação futura.
• Commodities: são papéis cujos valores representam soja, trigo, boi, dólar, índices de bolsa etc.
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C V MC V MComissão de Valores MobiliáriosComissão de Valores Mobiliários
• FUSÃO DAS DUAS BOLSAS:FUSÃO DAS DUAS BOLSAS:– A Bovespa e a BM&F se fundiram numa
só, em maio/2008, passando a se chamar BM&FBovespa S.A., em resposta a uma possível pressão da Bolsa de Futuros de Chicago para comprar a BM&F.
– Todas as outras bolsas brasileiras são associações civis, mas a BM&Fbovespa é a única S.A. do país.
Órgãos normativos
Entidades supervisoras
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CGPCConselho de
Gestão da Prev.Compl.
Operadoras do SFN
Bolsa de ValoresBolsa de
Mercadorias & Futuros-BM&F
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Antigo Movimento BM&FBovespaAntigo Movimento BM&FBovespa
Pregão viva-voz até jun/2009.Pregão viva-voz até jun/2009.
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Atual Movimento BM&FBovespaAtual Movimento BM&FBovespa
Pregão online desde dez/2009dez/2009
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FIM DA APRESENTAÇÃOFIM DA APRESENTAÇÃO
Prof. Nelson GuerraProf. Nelson [email protected]@cursosolon.com.br
Reprodução permitida desde que citada a fonte:Reprodução permitida desde que citada a fonte:www.CursoSolon.com.brwww.CursoSolon.com.br