1

迈向黄金

2

其文件包含构成“前瞻性声明”的陈述，包括但不限于战略行动实施的相关声明和其他有关我们未来业务发展和经济效益的声明

。尽管这些前瞻性声明代表着与我们有关的业务发展的判断力和未来展望，但由于众多风险、不确定因素和其他法定要求，可能

会影响实际发展并导致与我们的期望有很大的差异。这些因素包括但不限于以下方面：(1) 一般市场、宏观经济、政府和监管趋

势；(2) 本地和国际证券市场、汇率和利率的变动；(3) 竞争压力；(4) 技术发展；(5) 财务状况或客户信誉、债务人和同行的

变化，以及运营市场的发展变化；(6) 立法发展；(7) 管理变化和业务团队结构的变化；以及 (8) 会对我们的业务和财务模式带

来不利影响的其他关键因素。

无论有无新信息、未来事件或其他情况的更新或更改，我们并没有义务(且明确否认任何此类义务)更新或更改其前瞻性声明。最

佳估计的管理是提供的技术和财务信息而不是完全遵循JORC或NI43-101标准，除非另作说明。警戒投资者不要过于信任此信息且

不要仅凭此信息做出投资决策。若未获得瑞狮集团(LionGold)的事先书面同意书，不得复制、分发或传播此材料给任何人或以任

何方式编入其他文件或其他材料。

免责声明

3

了解瑞狮：“建立中的亚洲全球性黄金公司”

4

(SGX: A78)

(Bloomberg: LIGO SP)

(Reuters: LION.SI)

2014年9月15日

股价 S$0.047

市值 S$52.5M

发行股票 1116.7M

净资产(更新于2014年3月31日） S$109.3M

股价与账面价值比率 0.48x

新交所第一主板的黄金上市公司。

本集团地理分布多样化拥有7家公

司的黄金勘探和开采权益，主要

特许权在澳大利亚，玻利维亚，

和加纳。

瑞狮集团速览 - 15/ 09 / 2014

5

Castlemaine Goldfields,

Ballarat Mine Victoria, Australia

100% 所有

Signature Metals, Owere Mines,

Konongo Ashanti Gold Belt, Ghana

拥有 55%的股权1

1.47 million ounce Gold

Resource, 76%-owned

Minera Nueva Vista,

Amayapampa, Bolivia

100% 所有

Citigold Corporation, Charters

Towers, Queensland, Australia

16%的股份

12%的股权

1瑞狮拥有77% Signature Metals 的股份，Signature Metals 并拥有70% Owere Mines的股份 2瑞狮将分成两批认购A1 的股份。第二批配售，相当于至A1股本的5％待定中。 资源包括储备。瑞狮目前正在按照上市手册新交所的第1207 (21) 规则更新合资格人士的报告，将在2014年3月的年度报告中提供最新的资源与储备。

主要矿业资产现状 - 自2012年3月起,拥有7家公司的黄金勘探和开采权益

15%的股权2

A1 Consolidated Gold

Victoria, Australia

Brimstone Resources,

Australia

100% 所有

Unity Mining

Tasmania & NSW, Australia

与中材集团（SOE SINOMA Group’s ）的中材建设有限公司（CBMI） 签署了合

作备忘录

共同成立IPR基金，关注自然资源和能源

全球项目分布

6

成长阶段 - 盎司的积累和蜕变成生产者

成长阶段: FY2011 – FY2014

主要业务的改变: 集中黄金采矿

成就

自然增长： 项目晋升

业务发展

每年40,000-50,000 盎司的

生产量已在进行中

玻利维亚项目明确的生产计划

拓展收入来源：采购矿石/委托加工

收购附属公司并获得经验丰富的管理

对非核心资产撤资

加强融资和技术的合作

区域性经济规模战略

分布在3个国家的7个地理分布多样化的黄金开采项目

至今已在7个项目中投资了S$ 210 million

获得 “地下的金矿”

成功从一个环保公司蜕变成一个全球黄金生产商

迈向瑞狮下阶段的扩展

2013结束

7

发展策略 - 实现瑞狮的理想

使瑞狮成为亚洲自产自销的金矿业巨首 (中国除外)

保证收购与发展以黄金矿业资产的策略

成长方式

收购增长 以黄金周期的优势，收购及整合有低估困扰的初级和中级黄金生产商。

建立区域集群

自然增长 展开对现有矿权地的研究和广泛的钻探以增加资源，发展矿区到生产资产

8

实践目标 - 选择筛选的标准并结合项目开发

1 估价 低于US$30/盎司的企业价值/资源

扩展性 最低一百万盎司的资源

2

生产期 18个月内进入生产 具有设备的地方优先 年生产量最低 50,000 盎司.

3

集中战略的可能性 建立一个共同的集中计划来减少或

撤销不必要的开支。

4 低成本 低于US$800/盎司

5

收购成长

筛选标准:

自然成长

促使收购项目进入生产阶段

建立技术团队

分散管理 建立资金和技术合作伙伴关

系

区域集群

9

最终 产量

勘探

达到目标 - 正在生产/将要生产的资产

矿业项目生命周期

初步可行性 范围界定研究

可行性研究

扩展

价值 风

险

5-10% 10-20%

棕色地带

绿色地带

指示性资本分配

70-85%

发展

产量

10

瑞狮主要黄金资产

11

Ore processing capacity of 600,000 tpa

Castlemaine Goldfields 矿权地

Castlemaine Goldfields Limited - 生产高级金块矿

此图及数据为Castlemaine 勘探矿权地过去的黄金产量。

12

Castlemaine Goldfields Limited -生产高级金块矿

项目资料 资产的吸引力

拥有5个位于澳大利亚维多利亚黄金地带中心矿权地的黄金生产者与勘探者，共覆盖152平方公里。

设施 : 每年600,000吨磨量，重力和浸出电路，反渗透水处理设备，检测实验室和库存。

年产量目标: 40,000-50,000盎司黄金

2012年12月以S$8400万收购

在澳洲证卷交易所上市

完成成长主要的关键: 资源, 储备和生产增长

前业主投资了超过A$400 million 但无法将矿地变成盈利的矿山。

加工设备有成为区域中心的潜力。

瑞狮目前正在按照上市手册新交所的第1207 (21) 规则更新合资格人士的报告，将在2014年3月的年度报告中提供最新的资源与储备。

13

Castlemaine Goldfields Limited -生产高级金矿

项目发展

Ballarat 正在进行金刚石钻探，测试新的目标。

矿山计划采用填充式钻探。

在Tarnagulla 黄金项目进行的金刚石钻探是为了明确矿产资源，

以支持露天采矿.

迈向年生产量40,000-50,000 盎司的目标

高盈利的黄金矿山.

A1 的金矿石处理协议

连续多元的收入

处理战略中心

在Ballarat工厂处理来自A1 Consolidated黄金采矿者的150,000吨矿石

预计2014年开始

瑞狮将从A1 黄金矿地获得部分黄金收益并且从每吨矿石处理率的收费收回成本

位于Ballarat每年处理150,000吨

FY2014

产量 （盎司） 39,962

经营现金成本 A$998

所有费用 A$1,405

售价 / 盎司 A$1,418

现金运营成本和每盎司所有费用是一种常见的性能指标，但非国际财务报告准则的指标。本集团遵循黄金机构生产成本标准的建议。黄金机构，于2002年停止运营，是一

个非监管机构，代表着全球的黄金及黄金产品供应商。黄金机构订制的生产成本标准仍被黄金开采公司接受。所有费用包括维持资本，公司一般的行政及勘探开支。

14

Signature Metals Limited - 自我维持勘探

Konongo 黄金项目

15

项目资料 资产的吸引力

Konongo 黄金项目: 在加纳著名的世界级Ashanti黄金地带的16个知名金矿床中发现12km的金矿带

设施: 现有工厂及设备应对320,000吨表面氧化矿石的处理。

黄金开采生命周期阶段:有关硫化物的金矿床的勘探计划。 研究进行中。

尾矿加工协议: 购买含金尾矿及进行加工，以作为环保清洁工作的一部份

2012年4月以S$ 6600万收购.

现有的设施让生产量多方面增长。

含金量高的地下开采可能将提高项目的回报。

以最小的勘探开支来确定额外矿物的机会-扩张已有资源与储备的潜力.

立足非洲，开展未来区域性经济规模战略的机会。

瑞狮

Signature Metals

(澳洲证卷交易所上市)

Owere Mines

Konongo

黄金项目

持有 77%

持有 70%

持有

100%

Signature Metals Limited - 成功完成概括研究

瑞狮目前正在按照上市手册新交所的第1207 (21) 规则更新合资格人士的报告，将在2014年3月的年度报告中提供最新的资源与储备。

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项目发展 黄金尾矿加工协议

2013年3月业务重点从试验开采转移到了高档耐火材料硫化物金矿地下勘探.

进行矿山寿命的技术研究，以评估更大规模的地下采矿作业的商业可行性。

Snowdens研究报告分为2个阶段:

第一阶段: 审核高级资源 金刚石钻探以多厚的高品位黄金矿化路口带来卓越业

绩。 第二阶段(进行中): 将社会，环境，冶金矿山因素纳入

财务评估。

Signature Metals Limited -勘探方向

2015年起 (3年内1百万吨的矿石):

B&C

提取和 销售

含金尾矿

Owere Mines

购买及处理尾矿生产黄金

黄金收入

约320,000 吨/年

支付购买价格

收入将提前支付以支持Konongo黄金项目的勘探活动。

活动 2013 2014 2015 2016 2017 2018 以后

范围研究

进一步勘探

建设硫化物加工厂

开始采矿及矿石储备

Konongo 金矿生产 生产量取决于矿山生命 收费待遇协议建议: 年生产量20~30盎司

Konongo 黄金项目预想进度表

17

Minera Nueva Vista S.A. - 两个阶段性的发展计划正在进行中

Amayapampa 项目

18

项目资料 资产的吸引力

2012年12月通过ASX上市的Republic Gold Ltd.股份出售协议以S$ 900万购买。

在南美洲立足，开拓未来区域性经济规模战略的机会。

NPV基本预测为US$11,000万。

项目简介: Amayapampa黄金项目位于La Paz南部280公里处，玻利维亚西南方的Altiplano, 海拔约3,900至4,200米。

27个重叠特许经营权共2,892 公顷。

黄金开采生命周期阶段: 矿山开发。第一阶段的黄金加工厂初步设计工作已经完成。

Minera Nueva Vista S.A. - 两个正在进行中的阶段性发展计划

瑞狮目前正在按照上市手册新交所的第1207 (21) 规则更新合资格人士的报告，将在2014年3月的年度报告中提供最新的资源与储备。

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项目发展

以瑞狮最新的可行性研究报告加强项目计划: 推测资源将增加40%至 179万盎司黄金。 含金量约由1.1克/吨的黄金增加至2.4克/吨的黄金→ 可能将减少成本和每盎司的

现金成本。 在接近矿山开发的阶段时减低项目风险 第一阶段: 预计未来的3年内平均每年产出30,000盎司的黄金 第二阶段：增加磨料使年生产量达到95,000盎司黄金，以符合2013最新的技术报

告。

下一步: 目前正在评估第一期的投标设计和建设工作。 项目融资方案

事项 参数/结果

矿山寿命 9 years

总研磨量 9.14 Mt

总黄金产量 616 Koz

最初资金成本 US$36 million

持续资金成本 US$ 132 million

C1 现金成本:- 第一阶段

项目

US$501/oz

US$453/oz

C3 总成本：-第一阶段 项目

US$790/oz

US$845/oz

预测金价 US$1,300/Oz

折现率 税前

10.0% NPV US$110 million

内部回报率 38%

黄金

产量

千盎司

第一阶段 第二阶段

财务总结(NI43-101 报告)

Minera Nueva Vista S.A. -两个正在进行中的阶段性发展计划

020406080100120140160180

0

20

40

60

80

100

120

Yr 0 Yr 1 Yr 2 Yr 3 Yr 4 Yr 5 Yr 6 Yr 7 Yr 8 Yr 9

黄金产量 资金成本

Amayapampa 黄金项目: 预计黄金产量与资金成本

资金

成本

US

$’ 百

万

20

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Sultan Link 02-08

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谢谢

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