echiquier major : kurs auf wachstum !
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Echiquier Major : Kurs auf Wachstum !TRANSCRIPT
Präsentation
Financière de l’Echiquier
Csaba Dani Vertrieb-Deutschland
Sébastien Guedj Vertriebsleiter-Deutschland
Jean Charles BELVO Fondsanalyst
Financière de l’Echiquier in Zahlen
25% des Fondsvolumen aus dem Ausland
4,4 Milliarden € unter Management
100% der Fonds sind anhand extra-finanziellen Kriterien benotet
90 Mitarbeiter, davon 24 Fondsmanager und Analysten
2 Angaben vom 30/09/2011.
8. Netto Kapitaleinfluss 2010, alle Anlagetypen
1. Netto Kapitaleinfluss 2010, Europäische Aktien
Financière de l’Echiquier in Deutschland
3
Deutschland: Starke Entwicklung in den letzten Jahren
2 Sales und 1 Support
Auf den wichtigsten Plattformen vertreten
6 Fonds im Angebot
Seit 2006 in Deutschland registriert
Angaben vom 24/06/2011.
Europäisches Vertriebsteam
Ein Team aus 8 Personen für 8 Länder
Luxemburg
Belgien
Italien
Schweiz
Deutschland
Spanien
Großbritannien
Monaco
0 bis 50 Mill. € 51 bis 100 Mill. €
101 bis 200 Mill. €
FINANCIERE DE L’ECHIQUIER verwaltet 900 Mill. € für europäische Anleger außerhalb Frankreichs
201 bis 300 Mill. € mehr als 300 Mill. €
4
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Anlageuniversum Durchschnittliche Jahresperformance seit Gründung*
Performance 2010
Performance seit 1. Januar
Agressor Freie Hand für den Manager + 13,1% (1991) +28,2% -14,8%
Echiquier Major Marktführer Europa + 3,5% (2005) +26,6% -15,3%
Echiquier Agenor Small & Mid Cap Europa + 6,4% (2004) +36,3% -23,5%
Echiquier Global* Marktführer Weltweit +0,5% (2010) +16,3%* -10,8%
Echiquier Patrimoine Vorsichtiger Mischfonds +4,4% (1995) +2,6% -2,1 %
ARTY Rendite (Aktien und unternehmensanleihen) +4,0% (2008) +7,6% -6,8%
Portfoliogesellschaft zugelassen durch A.M.F. n° GP 91004. Angaben zum 17 Oktober 2011. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind für den künftigen Wertverlauf nicht richtungsweisend und über Dauer nicht konstant. Für weitere Informationen zu den präsentierten Fonds verweisen wir Sie auf den Verkaufsprospekt der jederzeit auf unserer Homepage als auch bei Ihrer üblichen Kontaktperson für Sie erhältlich ist. Der CAC40 Indikator ist ausschließlich zur Illustration angeführt.* Jährlichen Durchschnittsrendite zum 31/12/2010
Fondsübersicht: Langzeitige Performance
*Fonds gegründet am 16/04/2010
Angaben vom 30/09/2011
MAKROÖKONOMISCHE LAGE
6
0,30% 0,40%
-1,80% -2,90%
-1,60%
-3,50%
-16,70% -17,50% -17,40%
Angaben mit Stand vom 26.08.2011 Quelle: Bloomberg 7
Sommer 2011: Chronologie einer sich zuspitzende Situation
5. Juli
Herabstufung der portugiesischen
Staatsanleihen um 4 Stufen durch
Moody’s: von Baa1 (Investment Grade)
auf Ba2 (High Yield)
07. Juli
Anhebung der Zinssätze durch die EZB um 25
Basispunkte von 1,25% auf 1,50%
13. Juli
US-Staatsanleihen auf negative Watchliste
gesetzt
15. Juli
Verabschiedung eines drastischen
Sparprogramms in Italien
21. Juli
Europäischer Gipfel zur Behandlung der
griechischen Schuldenkrise
29. Juli
BIP der USA im 2. Quartal mit
1,3% niedriger als erwartet (1,8%)
8. August
Herabstufung der US-Staatsanleihen
durch S&P um eine Stufe von AAA
auf AA+
18. August
Philadelphia Fed Index bleibt hinter Erwartungen zurück: -30,7 gegenüber
erwarteten 2,0 Index
Wertentwicklung des Eurostoxx 600 seit dem 1. Juli
25. August
Gerüchte um eine Verschlechterung der
Wirtschaftslage in Deutschland
Was man sich vor Augen halten muss
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Beeinträchtigtes Umfeld
Schwierige Agenda für den beginnenden Herbst
Die Märkte reagieren überzogen
Referenzpunkte sind unerlässlich
Kurs auf Wachstum
9
UNSERE LÖSUNGEN FÜR IHRE ANLAGEN
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Wir wählen europäische Unternehmen aus, die nach
Exzellenz-Modellen arbeiten, die ihnen ein dauerhaftes Wachstum
ermöglichen.
ECHIQUIER MAJOR
Der Fonds unter der Lupe
Fundierte Kenntnis von Unternehmen bedeutet bei Financière de l’Echiquier
20 Jahre Erfahrung im Fonds-Research
24 Manager und Analysten
2000 Werte, deren Entwicklung verfolgt wird
1000 Besuche bei Unternehmen pro Jahr
‟
Frédéric Plisson Manager Vincent Fourcaut
Analyst Jean-Charles Belvo Analyst
Exzellenz-Modelle
Gegen Wirtschaftszyklen
gewappnetes Wachstum
Auf einem replizierbaren Modell
gegründetes Wachstum und die Fähigkeit zur
Durchführung gezielter Zukäufe
Gesicherte Führungs-stellun
gen
Unternehmen mit einem Marktanteil, der doppelt so groß ist wie
der ihres Hauptwettbewerbers
Ausnahme-manager mit einer Vision
Die besten Führungspersönlichkeiten in ihrer Branche, um ein dauerhaftes Wachstum
sicherzustellen
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Echiquier Major The “watch list”
Ungefähr 130 „Leaders“ entsprechen der Philosophie von ECHIQUIER MAJOR
4 Leistungsvektoren :
The pure players: MICHAEL PAGE, HENNES & MAUTITZ, MICHELIN…
Stable shareholders: DASSAULT SYSTÈMES, HEINEKEN…
Strong barriers to entry: AIR LIQUIDE, CAPITA, PRYSMIAN…
Premium leaders: LINDT&SPRUNGLI, LUXOTTICA, QIAGEN…
85%
70%
42%
31%
Quelle: Datenbank von Financière de l’Echiquier
Investment Universum
• Investment Universum
• Beobachtung und regelmäßige Meetings
• „Watch list"
• Privilegierte Werte
•Das Portfolio
•Equiponderated (ausgeglichen)
Mehr als 2 000 Werte
470 Titel
135 Titel
49 Titel
12
Azyklische Werte
Kostensenkungs- lösungen Weltweites Wachstum
einzelner Unternehmen
ECHIQUIER MAJOR
Was man erwarten kann
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Azyklische Werte
• Global tätiger Player im Bereich Bildung (80% der Gewinne)
• Übernahmestrategie, die sich durchaus zur Eroberung des Weltmarktes eignet
• Seit 2004 durchschnittlicher jährlicher Anstieg des Umsatzes von 19%
Kostensenkungslösungen
• Führendes Unternehmen im Bereich Auslagerung von „Back-Office"-Leistungen
• Unter Druck stehende öffentliche Haushalte bedeuten mehr Aufträge
• Starkes Wachstum, das noch nicht in die Bewertung eingeflossen ist (EP12 14x)
Nutzung des weltweiten Wachstums einzelner
Unternehmen
• Die richtigen Segmente: Babynahrung, medizinische Ernährung, Milchprodukte und Wasser
• Die richtige geografische Aufstellung: 50% des Umsatzes wird in den Schwellenländern erwirtschaftet
• Rückkehr zu einer für die Minderheitsaktionäre positiven Entwicklung: Wachstum (6/8% des Umsatzes pro Jahr) und Rückkehr des Free Cash-Flow (2 Mrd. Euro)
ECHIQUIER MAJOR
Was man erwarten kann
Angaben mit Stand vom 31.08.2011 Quelle: Datenbank von Financière de l’Echiquier
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Jährliche Performance seit Gründung
Am 11. März 2005 aufgelegter Fonds. Angaben vom 14/10/2011 Quellen: MorningStar, Europerformance 14
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
ECHIQUIER MAJOR DJ STOXX 600
8,6 %
-45,6 %
38,4 %
28,0 % 26,6%
-13,6 % - 14,2%
11,0 %
17,9 % 20,9 %
17,8 %
2,5 %
-0,2 %
-36,8 %
ECHIQUIER MAJOR
Langzeit-Performance
15
15
Diese Unterlage ist ausschließlich für professionelle Anleger bestimmt und hat keinen Vertragscharakter.
Die gegebenen Informationen stammen aus den besten in unserem Besitz befindlichen Quellen. Die Bezugnahme auf notierte Titel geschieht
illustrationshalber und stellt auf keinen Fall eine Anlageberatung dar.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind nicht richtungsweisend für künftige Wertentwicklungen und nicht konstant im Zeitablauf. Die
steuerliche Behandlung der Anlage in OGAW-Anteilen oder -Aktien hängt letztendlich von der Situation des jeweiligen Anlegers ab. Es wird
deshalb empfohlen, seinen Steuerberater hinzuzuziehen. Falls Sie mehr über die vorgestellten Fonds wissen möchten, beziehen Sie sich bitte
auf den vereinfachten Verkaufsprospekt, den Sie bei der Verwaltungsgesellschaft unter der Tel.-Nr. +33.(0)1.47.23.90.90 anfordern können, oder
nehmen Sie Kontakt mit Ihren gewohnten Gesprächspartner auf.
Alle in dieser Präsentation beschriebenen Fonds sind in Frankreich zugelassen. Agressor, Echiquier Major, Echiquier Agenor, Echiquier Global
und ARTY, Investmentfonds französischen Rechts, sind zum Vertrieb in Belgien, Deutschland, Holland, Italien, Schweiz und Spanien berechtigt.
Echiquier Patrimoine, Investmentfonds französischen Rechts, ist zum Vertrieb in Deutschland, Holland, Italien, Schweiz und Spanien berechtigt.
Alle Fonds sind ebenfalls verfügbar über belgische und luxemburgische Lebensversicherungsverträge im freien Dienstleistungsverkehr.