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Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Extraits de l’étude du cabinet Ailancy, novembre 2011
2SOMMAIRE
1. Quelques mots sur Ailancy
2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3. Caractéristiques discriminantes entre les outils
4. Les outils du marché étudiés
3QUELQUES MOTS SUR AILANCY
Cabinet de conseil en organisation et en management créé en 2008, spécialiste du domainebanque, finance et assuranceo Une équipe qui intervient en « pure player » du conseil principalement dans le domaine bancaire et financier, qui
compte à ce jour une soixantaine de consultantso Nos références clients comptent parmi les principales institutions de la Place
Nous intervenons auprès de l’ensemble des acteurs du secteur bancaire et financiero Banqueso Etablissements de crédito Entreprises d’investissemento Sociétés de gestion d’actifso Compagnies d’assuranceo Institutions et organismes de Place
Notre périmètre d’interventiono Cadrage et accompagnement de projets de développement et de distributiono Etude de marché et positionnement stratégiqueo Définition et mise en œuvre de stratégies opérationnelleso Refonte de processus et de l’organisationo Accompagnement de restructurations et fusionso Recherche de partenariats, d’outsourcing, et de synergieso Schéma directeur informatiqueo Amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilitéo Optimisation du risk management et du dispositif de conformitéo Adaptation aux évolutions réglementaireso Mise en place et animation de formations (Ailancy est organisme de formation agréé)
Mieux nous connaître
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
4QUELQUES MOTS SUR AILANCYQuelques références
5SOMMAIRE
1. Quelques mots sur Ailancy
2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3. Caractéristiques discriminantes entre les outils
4. Les outils du marché étudiés
6LE MARCHÉ DE LA GESTION PRIVÉE
La crise financière s’est traduite par une défiance des clients face à leur banque
Les marges ont fortement baissé
o Au-delà de la baisse temporaire (?) des encours
o Recentrage sur les produits moins margés que les actions
• Produits obligataires
• Contrats d’assurance vie €
o Et demain, les rétrocessions de frais de gestion pourraient disparaitre
Pour autant, dans un contexte où les banques cherchent à augmenter leur collecte en épargne bilancielle,
la banque privée représente aujourd'hui près de 50% de la collecte d'Epargne Financière.
Le client aisé est ainsi une cible privilégiée : banques de détail et banques privées placent la conquête et la
fidélisation de la clientèle patrimoniale parmi les enjeux prioritaires
o Au-delà des cibles traditionnelles (> 450 k€ d’actif) les groupes s’intéressent aujourd’hui aux clients dont le patrimoine est
compris entre 75 000 et 500 000 €
Malgré la crise, la gestion privée reste une priorité pour les banques
Face aux enjeux de la fidélisation et de la conquête de la clientèle, la gestion privée a des
besoins accrus de Reporting, de simulations et de CRM
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
7ÉVOLUTIONS DU MÉTIER
Impacts de la crise et du renforcement des réglementations
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Évolutions sur le métier Impact sur les outils
o Exigences / demandes clients– Recentrage vers des basiques plus compréhensibles
plus liquides, et plus sécurisés– Plus de vigilance sur le couple rendement / risques– Gestion plus éthique et créatrice de valeurs– Plus de reportings, plus complets et transparents– Onshoring
o CRM pour la connaissance et le suivi cliento Couverture Produits (DAT / Produits d’assurance vie € multi assureurs /
OPCVM en architecture ouverte / Produits structurés, futures & options)o Gestion de contraintes (exclusions)o Reporting : transparence sur les frais o Mesure de performance, contribution à la performance, indicateurs de
risqueso Suivi et simulations des compteurs fiscaux
o Renforcement de la réglementation et des contrôles– MIFID (politique d’exécution, transparence frais,
catégorisation clientèle)– KYC, AML
o Contrôle– Contraintes d’investissements clients / Contraintes MIFID– Analyse d’écarts entre portefeuilles & modèles / grilles & mandats– Accès aux outils par les contrôleurs internes
o Carnet d’ordreso Connections multi brokers o Routage en fonction de la politique d’exécution
o Recherches d’économies d’échelle– Recherche de productivité : industrialisation des
gestions des grands groupes, et des acteurs de taille moyenne
– Recherche de mutualisation : émergence de plates-formes multi pays
o Productivité– Paramétrage simple de portefeuilles modèles et/ou grilles d’allocation– Re-balancement et contrôle automatique des contraintes des
portefeuilles automatisés– Alertes sur écarts portefeuilles / modèles / mandats
o Outils multi clients, multi pays, multi gestion– Fonctionnement multi back-offices, multi pays– Confidentialité des données clients
o Évolutions technologiques– Full web, accès à distance– Reporting dématérialisé , Smartphones
o Technologie– Full web, accès à distance, – Accès via i-Phone ou i-Pad
En conséquences : disparation de certains outils et repositionnement général des offres des éditeurs
8LA GESTION PRIVÉE EN FRANCEDes offres et modes de gestion différents selon le type de clientèle
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Un encours total estimé à 700 Mds€ :
3% 8%18%
36%
75% 65% 50% 22%
2% 7% 16% 36%
20% 20% 16%6%
Non wealthy50-150k€
Mass affluent150k-1M€
Emerging wealthy1-3M€
HNWI> 3M€
REPARTITON PAR TYPE D’ACTEURS
OFFRES
o Gestion sous mandat investie en OPCVM
o Fonds profilés et de contrats d’assurance vie « standard »
o Produits de défiscalisation
o Gestion sous mandat investie en OPCVM
o Gamme de fonds et de contrats d’assurance vie « haut de gamme » (intégration de quelques fonds externes)
o Assistance à la déclaration des revenus
o Conseil en matière d’allocation d’actifs
o Gestion sous mandat investie en titres vifs et OPCVM
o Gamme de fonds en architecture ouverte
o Conseil juridique et fiscal (ISF, succession, etc.)
o Gestion aux standards de gestion institutionnelle (produits dédiés)
o Offre diversifiée en terme de produits (Private Equity, produits structurés) et de pays (Luxembourg, Suisse)
o Conseil en ingénierie patrimoniale et planification financière
TYPE DE GESTION
GESTION INDUSTRIELLE GESTION PRIVÉE « CLASSIQUE » GESTION PRIVÉE « HAUT DE GAMME »
o Le client s’adresse à un commercial
o La gestion s’appuie sur les analystes et les gérants de la SDG du groupe
o Volumétrie importante
o Le gérant, seul ou avec un commercial, rencontre le client
o L’aspect gestion industrielle diminue
o Volumétrie plus faible (< 10 000 ptf)
o Le gérant se concentre sur quelques portefeuilles
o Des fonds dédiés, une gestion quasi institutionnelle
3% 8% 18%36%
75% 65% 50% 22%
2% 7% 16% 36%
20% 20% 16% 6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1 2 3 4
Banques Privées filiales de Banques de Détail Dispositifs de Banques Privées intégrés à une Banque de Détail
Banques Privées Indépendantes CGPI & Autres
9SOMMAIRE
1. Quelques mots sur Ailancy
2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3. Caractéristiques discriminantes entre les outils
4. Les outils du marché étudiés
10COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS
o Le marché des progiciels Front Office destinés aux banques privées et aux sociétés de gestion privées a
fortement évolué ces dernières années
o En particulier, les PMS se positionnent aujourd’hui comme des solutions de plus en plus en globales :
• De nombreux progiciels ont été réécrits pour tenir compte des avancées technologies : java, web2…
• Les couvertures fonctionnelles ont été élargies pour répondre à tous les types de gestion qui cohabitent
le plus souvent au sein d’un même établissement : gestion discrétionnaire, gestion modélisée, gestion
conseillée
• De nombreuses solutions disposent de modules complémentaires :
• Reporting, calcul de performance, calcul de risque,
• CRM pour répondre aux besoins spécifiques des gérants en ce qui concerne le suivi de la relation client.
Les éditeurs ont revu leur offre
Dans un contexte de renouvellement d’outils et de réduction des marges, l’enrichissement
fonctionnel des solutions conduit les établissements à revoir leurs architectures SI et à
étudier les possibilité d’une meilleure mutualisation
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Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Tenue de positions
Analyse de portefeuilles et
simulations
Portefeuilles modèles, grilles
d’allocationRebalancement
CRM PMS Contraintes d’investissement
ReportingPerformance et
risquesCarnet d’ordres
COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS
o Types de portefeuilles géréso Couverture instruments financiers o Mise à jour des positions, gestion des
statutso Module de rapprochemento Référentiels valeurso Application des OSTo Gestion du cash et de la trésorerie
prévisionnelleo Transparence des OPCVMo Calcul des frais de gestion
o Périmètre d’analyseo Analyses multicritèreso Fonctions de drill downo Simulations des impacts d’une
opération et d’impacts de marché
o Back testing
o Périmètre produitso Barème de frais et dérogationso Création des ordres à partir des simulationso Blocage, et possibilités de contournement d’une
contrainteo Ordres simples, arbitrages, achetés/vendus, blocso Connexions brokerso Routage multi-brokers, best selection/best executiono Intégration des retours d’exécution, affectation des
exécutions partielleso Dépouillement des ordres multi-TCC
o Portefeuilles modèles, grilles d’allocations d’actifs
o Prise en compte du casho Analyse d’écarts / modèleso Propositions de rebalancemento Suivi / alertes sur les anomalies / modèles
o Gestion des contraintes d’investissement par portefeuille
o Puissance du paramétrage, souplesse de création d’une contrainte
o Contrôles pre-trade et post-tradeo Possibilités de forçage, piste d’audit,
habilitations, alertes
o Offre la vision globale par cliento En GC, liste de valeurs « préférées »o Liens avec Outlook, mails, agenda, CR
de visites, …o Mini GED , ou liens avec GED externeo Possibilité de personnalisation par
utilisateuro Abonnement pour diffusion
automatique de reportings (internes ou clients)
o Calculs de Performance ‐ Trois niveaux de calcul de
performance (benchmark / contribution / attribution)
‐ Souplesse des périodicités de calculs
o Risques ‐ Calculs d’indicateurs
classiques‐ Calculs de VAR
o Reporting « à la volée »‐ Possibilité de construire des
reportings sur les données de l’outil de gestion de portefeuilles
‐ Format PDF, ou fichier‐ Possibilité d’envoi par mail à partir
de l’outilo Reporting officiel
‐ Datawharehouse de reporting‐ Souplesse et puissance de l’outil
de reporting proposé
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Architecture historique : BO to FO
o Les ordres sont envoyés au BO qui se
charge de les router
o Les positions sont mises à jour une
fois par jour par le système BO du
Teneur de compte (TCC) en mode
« annule et remplace »
ARCHITECTURE FONCTIONNELLETenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (1/2)
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Broker / table
PMS
TCC
ordresordres
exécutionsPositions
Une architecture historique en voie de disparition
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Architecture FO to BO ou « TdP autonome »
o Les ordres sont envoyés au broker ; les exécutions sont intégrées au fil de l’eau.
o Positions temps réel en journée.
o Les OST sont intégrées en provenance du BO.
o Les positions sont rapprochées une fois par jour avec le BO.
o Le détail des opérations permet les calculs de performance.
Architecture de plus en plus répandue.
Permet d’être moins dépendant des outils BO et de calculer la performance d’un portefeuille.
Architecture permettant un meilleur fonctionnement multi-BO : (multi TCC ou TCC + Ass Vie)
Plus consommateur en charge middle-office
Architecture FO to BO to FO « classique »
o Les ordres sont envoyés au broker ; les exécutions sont intégrées au fil de l’eau
o Le gérant dispose d’une position temps réel dans la journée
o Les positions sont mises à jour une fois par jour par le BO (annule et remplace).
Architecture « classique », très répandue
L’absence des historiques de mouvements et de positions ne permet pas, notamment, de mesurer la performance des portefeuilles
Tendance à disparaître au profit d’une architecture FO to BO
ARCHITECTURE FONCTIONNELLETenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (2/2)
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Broker / table
PMS
TCC
ordres
exécutions
Rappropositions
exécutions
OSTFiscalité<> exécutions
Broker / table
PMS
TCC
ordres
exécutions
Positions exécutions
exécutions
1 2
Architecture FO to BO to FO « classique »+ stockage des positions, voire opérations
o Permet aux outils construits en architecture « Fo to BO to FO » de rester compétitifs
1’
Deux types d’architecture possibles, selon les outils et les besoins des clients
14ARCHITECTURE FONCTIONNELLELe reporting client « officiel » reste souvent produit à partir des données deback-office
Description Tendances constatées
Reporting officiel « à partir des données back-office »
o Reporting réalisé hors outil de gestion de portefeuilles
C’est l’architecture la plus répandue ; elle permet d’offrir un reportingstrictement en phase avec le relevé de compte titres
Reporting officiel « à partir des données de l’outil de GP » o La robustesse du module
o Certains outils proposent une structure type « datawarehouse », et un outil de reporting, pour historisation des données et constitution des reportings
Permet d’avoir un reporting plus riche en données financières analysées
Architecture utilisée par les structures multi-back office
Outil reporting
PMS
TCC
Datawarehouse
Positions valorisées
mouvements
Outil reporting
PMS
Datawarehouse
Positions valorisées
mouvements
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15ARCHITECTURE FONCTIONNELLECRM : Principes d’architecture envisageables
Description Tendances constatées Organisation
Scénario « deux outils dissociés » : Le CRM central est alimenté par le PMS
Choix des plus gros établissements dans le cadre d’une gestion industrielle des mandats (gestion modélisée).
Le gérant n’a pas de relation avec le client.
Choix historique d’établissements plus petits, mais dont le PMS ne dispose pas de module CRM.
Le gérant a la relation client et utilise deux outils : le CRM et le PMS.
Scénario hybride : CRM central pour la banque + module CRM du PMS pour les gérants privés
Choix des plus gros établissements dans le cadre de la gestion discrétionnaire et de la gestion conseillée.
Permet d’offrir aux gérants un CRM très adapté à leurs besoins
Le module CRM du PMS est maître sur certaines données, esclave sur d’autres.
Le gérant, face au client pour la gestion de ses portefeuilles, utilise le module CRM du PMS.
Le banquier qui coordonne l’ensemble de la relation (activités de gestion et activités de banque) utilise le CRM central.
Scénario « poste unifié » : Le CRM est un module du PMS
Architecture plus simple pour les établissements orientés sur la gestion de portefeuilles
Permet d’avoir un module très adapté à la gestion.
Le gérant a la relation client.
autres activités
Données
clients
REFClients
CRM central
REF
PMSREF
Pour un panorama des CRM bancaires , voir Les outils de CRM dans le secteur bancaire, Étude Ailancy, novembre 2011
Données
clients
REFClients
CRM central
REF
autres activités PMS
REF
CRM
autres activités
Données
clients REFClients
PMSREF
CRM
16SOMMAIRE
1. Quelques mots sur Ailancy
2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3. Caractéristiques discriminantes entre les outils
4. Les outils du marché étudiés
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Solution EditeurDate de création
Pays d’origine
Présence clients
Apollo V8 ATOS Worldline 1998 FranceFrance Quelques références en Europe
InvestDeal ATOS Worldline 1995 France France
Capital Private Banking Capital Banking Solutions 2000 Monaco France & Monaco
Equalizer Delta Concept – New Access 1995 SuisseEss .Suisse, Luxembourg, Monaco1 référence en France
eXimius Thomson Reuters 1996 BelgiqueEss. UK, Benelux, USA1 référence en France
FST Financial Broker FST Software Technologies 1997 France France
Omega PM Omega Financial Solutions 1999 France France, Liban , Arabie Saoudite
Patio PM Six Telekurs 1995 France France, Maroc
SLIB PM SLIB 2007 France France
Soliam BSB 1997 BelgeFrance, BeneluxDéveloppement en cours MEA
Triple’A Plus Odyssey – Temenos < 1996 SuisseEuropeQuelques références Canada & Asie
Offres autonomes (hors modules des progiciels intégrés) :
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LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE
Progiciels analysés
18LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE
Quelques outils non analysés dans cette étude
PROGEST - V BANK de l’éditeur VIVEO racheté par TEMENOS en 2009, dont la maintenance est arrêtée
Les modules PMS des solutions bancaires qui ne sont pas commercialisés de manière indépendante
o SAMIC (SAB)
o THALER (CALLATAŸ & WOUTERS)
o AVALOQ
o OLYMPIC (ERI BANCAIRE)
Les outils de gestion institutionnelle, utilisés marginalement pour la Gestion Privée à l'étranger
o TRACKER (NEXFI) : utilisé par Meryll Lynch en Espagne
o DECALOG (SUNGARD) : ont eu un client, en discussion avec un de ses clients actuels
o LONGVIEW (LINEDATA) : quelques clients aux USA
Outils, disposant des fonctions de gestion de portefeuilles plus ou moins développées, proposés par les TCC à leurs clients
o Natixis EuroTitres : PLATINE GESTION
o CM-CIC : SOFI
o CA Titres : NEMO & AGIL
o Oddo & Cie : LUTÈCE
Les solutions pour les CRM centraux : ces solutions ont fait l’objet d’une étude Ailancy spécifique en novembre 2011
o SIEBEL (ORACLE) o E-DEAL
o PIVOTAL (CDC Software) o FRONTINVEST (eFront)
o COHERIS o SALESFORCE
o SELLIGENT
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ÉDITEUR
Actionnariat ATOS Worldline est une filiale à 100 % d’ATOS ORIGIN, groupe coté sur Euronext Paris
Pays France
CA 814 M€ pour ATOS Worldline (5 Mds€ pour Atos Origin)
Effectif 4 000
Historique2004 : Création d’Atos Worldline par la fusion des activités du Groupe Atos Origin opérant dans les services de paiement
2004 : Rachat de SEMA Group (dont Invest-Deal) à Schlumberger
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
ATOS WORLDLINE : Apollo v.8
• ATOS Worldline présente Apollo v.8 comme la convergence de :– Apollo PWM (2.10), outil FO to BO sachant traiter de gros volumes
– Invest-Deal , outil BO to FO, très industrialisé pour traiter des ordres sur des instruments simples
• La principale évolution de la v.8 réside dans les IHM qui, à l’instar d’Invest-Deal, ont été redéveloppées en full web.
• Apollo v.8 reprend à Invest-Deal le moteur de reporting en remplacement de Business Object.
• L’intégration du CRM de PWM à la v.8 est en cours (juin 2012).
• Solution de référence, supportant de gros volumes, Apollo souhaite également se positionner, avec une offre ASP, sur les sociétés de gestion entrepreneuriales qui ont des besoins à la fois en gestion privée et en gestion d’OPCVM simples.
Positionnement
PRODUIT
Historique
1994 : Création d’Apollo FIM par SIP Software (Sophia Antipolis)1998 : Création d’Apollo PWM depuis FIM pour BNP Paribas 1999 : Rachat de SIP par Mysis (ACT Financial System) 2006 : Rachat d’Apollo par ATOS Euronext Market Solutions2008 : Reprise par ATOS Worldline2010 : Apollo PWM devient Apollo v.8
Couverture géographique
Essentiellement FranceDéveloppement en cours à l’international : Europe, Moyen Orient, Asie
ArchitectureTenue de positions autonome
Commercialisation
LicenceOffre ASP (Datacenter ATOS)Offre SaaS en cours de réflexion
Intégration Par Atos
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• Outil très industrialisé pour la gestion de produits simples, Invest-Deal ne sera plus maintenu par ATOS à compter de 2011.
• ATOS souhaite faire migrer les clients d’Invest-Deal vers Apollo v.8.
Positionnement
PRODUIT
Historique
1995 : Création du produit par TIBET (SEMA group) pour une société de gestion2004 : Rachat de SEMA par ATOS2011 : Arrêt de la maintenance du produit par ATOS
Couverture géographique
Exclusivement en France
Architecture Back to Front
Commercialisation Licence
Intégration Par Atos
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ATOS WORLDLINE : Invest-Deal
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ÉDITEUR
Actionnariat Filiale à 100% de Capital Outsourcing (Dubaï), elle-même détenue à 90% par Audi Saradar Group (Liban)
Pays Monaco
CA 18 M€ (2010)
Effectif 110 (2010)
Historique
1995 : Création de BlueWave
1999 : Création de Tekline
2006 : Transfert d’e-BankVision de BlueWave à Tekline
2007 : Création de Capital Banking Solutions par la fusion de Tekline et LSBi (La Solution Bancaire intégrée, filiale de la
Banque Saradar et éditeur d’Orion Finance)
2010 : Rachat d’Intelleval par Capital Outsourcing qui propose des solutions d’évaluation, de formation et du conseil sur le
thème de la Compliance (scoring MIF, AML, KYC…)
CBS : Capital Private Banking
• CBS positionne Capital Private Banking comme une solution sur-mesure :
– pour des acteurs petits et moyens
– adaptée à la gestion sous mandat et à la gestion conseillée
– très paramétrable
• CBS met également en avant un module CRM très adapté à la banque privée.
• CBS propose un module Compliance (au sens MIFID, AML, Scoring Client), qui bénéficie de l’apport d’expertise de sa filiale Intelleval.
Positionnement
PRODUIT
Historique2000 : Rothschild & Cie Banque, client pilote
2007 : e-BankVision devient Capital Private Banking
Couverture
géographiqueFrance et Monaco
ArchitectureTenue de position autonomeUtilisé souvent en Back to Front
Commercialisation Licence ou ASP
Intégration Par CBS
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ÉDITEUR
New Access DeltaConcept
Actionnariat Capital privé Détenu à 70 % par NewAccess depuis 2011
Pays Suisse Suisse
Effectif 65 (hors DeltaConcept) 35
Historique
2003 : Rachat de Logical Access Suite, solution GED
2005 : Rachat de Promco, éditeur du CRM Olivia
2006 : Lancement de Branch (ex Olivia)
2007 : Lancement de Xeres (outil de reporting)
2011 : Rachat de DeltaConcept
1995 : Création de DeltaConcept
DELTA CONCEPT : Equalizer II
Positionnement
• Equalizer II est un outil de référence en Suisse, au Luxembourg et à Monaco.
• Equalizer promeut son architecture particulière back to front (sans base de données) complétée d’un stockage quotidien des opérations et
positions qui permet les calculs de mesure de performance et de risque.
• New Access souhaite intégrer Equalizer dans son offre logicielle notamment en intégrant et adaptant à la banque privée les
fonctionnalités du CRM Branch et de l’outil GED Logical Access . Ce poste unifié est annoncé pour fin 2012.
PRODUIT
Historique
1995 : Développement pour RBC
1998 : Sélectionné par La Banque Privée Edmond de
Rothschild (Suisse) et par le CCF (France)
Couverture
géographiqueSuisse, Luxembourg, Monaco et Offshore
Architecture Back to Front
Intégration Par DeltaConcept
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ÉDITEUR
Thomson Reuters eXimius
Actionnariat Groupe coté (NYSE et Toronto) eXimius est une filiale à 100 % de Thomson Reuters
Pays USA Belgique
CA 13 mds€ (2010) 20 M€ en 2010
Effectif 50 000 150
Historique 2008 : Fusion de Thomson Corporation et Reuters1996 : Création d’eXimius
2005 : Rachat par Thomson Corporation
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
THOMSON REUTERS : eXimius
• Eximius se positionne comme un outil pour la gestion de patrimoine destiné aux acteurs de moyenne taille : Portfolio
Management, CRM, Reporting, Document Warehousing, Wealth Planning, EAI.
• L’outil bénéficie de l’intégration avec les données financières Reuters.
• Parmi les outils étudiés, c’est certainement celui qui dispose du plus de fonctionnalités en amont de la gestion (propositions
d’investissement, Wealth Planning).
Positionnement
PRODUIT
Historique
1996 : création d’eXimius
1999 : 1er client
2005 : Rachat par Thomsons Corporation
Couverture
géographique
Essentiellement UK, Benelux, Amérique du Nord
Prospection en cours en Asie
Architecture Tenue de positions autonome
CommercialisationLicence
Offre SaaS à l’étude
Intégration
Par eXimius ou par des
intégrateurs externes,
notamment Logica
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ÉDITEUR
ActionnariatCapital privé détenu à 50% par le président-fondateur et à 23,7% détenu par laBanque Delubac & Cie
Pays France
CA 1,5 M€
Effectif 10
Historique 1997 : Création de FST
Positionnement Petit éditeur français positionné sur l’assurance vie et la gestion privée
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
FST: Financial Broker
•Solution ciblant les sociétés de gestion entrepreneuriales couvrant à la fois la gestion privée et la gestion collective.
•Cette solution est aussi implantée chez des courtiers en assurance vie.
•Financial Broker est un pur progiciel avec peu de développements spécifiques.
•Le point fort de Financial Broker réside dans sa tenue de positions et son module de rapprochement avec les TCC et les assureurs
Positionnement
PRODUIT
Historique1999 : Installation du premier site
2010 : Refonte technologique et lancement de la v.4
Couverture
géographiqueFrance
ArchitectureTenue de positions
autonome
CommercialisationLicence
Pas de service bureau
Intégration Par FST
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ÉDITEUR
ActionnariatManagement : 80%La Compagnie Financière Edmond de Rothschild : 20 %
Pays France (siège) et Liban (développement)
CA 2,5 M€ en 2009
Effectif 27
Historique1997 : date de création
Partenariat de distribution avec Vermeg jusqu’en 2007
Positionnement Éditeur mono-produit
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS : Omega PM
• OMEGA PM est clairement positionné comme un outil de gestion collective pour des sociétés de gestion petites et moyennes.
• OMEGA PM est marginalement utilisé en gestion privée (deux clients).
• Son point fort réside dans les fonctions de gestion de portefeuilles et sa capacité à gérer à la fois des portefeuilles privés et des
OPCVM.
• Son point faible réside dans l’absence de module CRM
Positionnement
PRODUIT
Historique 1999 : Création du produit
Couverture
géographique
France, Liban, Arabie Saoudite, ainsi que quelques
références en Suisse, Chypre, Egypte, Maroc
ArchitectureTenue de positions
autonome
CommercialisationLicence
Offre SaaS à l’étude
Intégration Par Omega FS
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ÉDITEUR
Actionnariat Six Telekurs France (SIX Group - Suisse)
Pays France
CA 60 M€ pour Six Telekurs France
Effectif 400
Historique
1995 : Création d’Actio Finance, éditeur de Patio et de SAM (System for Asset Management)
2000 : Rachat d’Actio Finance par Fininfo
2006 : Actio Finance devient Fininfo TPM suite à son absorbtion
2007 : Rachat des activités d’information financières de Fininfo par Telekurs
2008 : Telekurs Financial devient Six Telekurs suite à la fusion de Telekurs Group et SIS Group ayant donné naissance à SIX
Group
L’intégration de Six Telekurs France dans le groupe s’accélère
SIX TELEKURS : Patio PM
PATIO Online Brokerage est l’une des références en France pour le brokerage en ligne.
PATIO PM est utilisé essentiellement par des petites sociétés de gestion entrepreneuriales pour une gestion simple (actions). Pour nombre
d’entre-elles, PATIO PM est utilisé au travers de leur TCC. La force de PATIO PM réside dans son intégration avec les flux Six Telekurs. L’outil ne
dispose pas de module CRM.
Positionnement
PRODUIT
Historique1995 : Développement de PATIO et SAM
Refonte récente de la suite PATIO
Couverture
géographiqueEssentiellement France et Maroc
Architecture Back-to-Front
CommercialisationRedevance annuelle
Achat de licence possible
Intégration Par Six Telekurs
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ÉDITEUR
Actionnariat Natixis : 66 % et BNP Paribas : 34 %
Pays France
CA 14,4 M€ en 2010
Effectif 100
Historique
1995 : Création de SLIB à partir des services informatiques de la Bourse de Lyon
1998 : Devient une filiale de la Caisse Centrale des Banques Populaires
2001 : Slib devient fournisseur de solutions agréées Euronext et LCH.Clearnet
2007 : Lancement de SLIB PM
2008 : Montée au capital de BNP Paribas
SLIB : Order & Portfolio Manager Suite
• Outil le plus récent parmi les outils étudiés, toutes les fonctionnalités prévues (CRM, contraintes, rebalancement, carnet d’ordres OPCVM) ne
sont pas encore développées.
• Développé à l’origine comme module de la suite MO et BO de Slib, le produit a été réécrit en 2010 avec pour objectif de le rendre autonome.
• Le système garde une architecture back-to-front, mais historise les positions et les mouvements pour les calculs de performance et pour le
reporting.
• A l’image de SLIB, le produit est aujourd’hui très orienté actions.
• L’objectif de SLIB est de migrer ses deux clients sur la nouvelle version pour disposer de références en vue de sa commercialisation.
Positionnement
PRODUIT
Historique
2007 : Lancement de SLIB PM comme module de la suite Back
Office (v.3)
2011 : Réécriture de SLIB PM v.4
Couverture
géographiqueFrance
Architecture Back-to-Front
CommercialisationAbonnement ASP
uniquement
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ÉDITEUR
ActionnariatCoté sur Euronext depuis 2008
Capital détenu à 70 % par les 3 dirigeants
Pays Belgique
CA 30 M€
Effectif 350 dont 25 en France
Historique1995 : lancement comme SSII
1997 : début de l’activité d’édition de progiciels
BSB : Soliam
• Premier outil à avoir été réécrit en Java, Soliam a gagné d’importantes références ces dernières années (12 en 2010).
• Dans un premier temps, s’adressant à des acteurs de taille petite et moyenne, Soliam se pose maintenant en challenger crédible face à Apollo
ou Triple’A sur des environnements gérant de plus gros volumes.
• Outil développé à l’origine pour la gestion institutionnelle, Soliam peut offrir une solution pour plusieurs types de gestion (privée,
institutionnelle et OPCVM).
PRODUIT
Historique
1997 : Lancement du produit
2007 : Réécriture en Java et changement de dénomination BSB
Portfolio Management Suite et BSB Trading Management Suite
deviennent Soliam
Couverture
géographique
Implémenté essentiellement en Europe
Développement en cours dans la zone EMEA
ArchitectureTenue de positions
autonome
CommercialisationVente de licence, Service
SaaS à l’étude
Intégration Par BSB
Positionnement
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ÉDITEUR
Temenos Odyssey
ActionnariatCoté à la bourse de ZurichCapital flottant : 96 %
Filiale de Temenos, depuis 2010
Pays Suisse Créé au Luxembourg, transféré en Suisse
CA 370 M€ en 2009 75 M€ en 2009 dont 52 M€ pour Triple’A
Effectif 2750 (hors Odyssey) 450
Historique
1993 : Création de Temenos (Suisse)2008 : Rachat de Finance Objects (Solution ActiveBank)2009 : Rachat de Viveo (V-Bank, Progest)2010 : Rachat d’Odyssey
1995 : Création d’Odyssey par des actionnaires privés (Luxembourg)2005 : Rachat de Reuters RPMS2006 : Entrée d’APAX au capital 2007 : Rachat de CAfIT2007 : Rachat de l’éditeur Xeye (solution WealthManager)
TEMENOS-ODYSSEY : Triple’A+
Positionnement
Historique
1996 : Odyssey achète les droits de distribution de Triple’A ADVANTAGE, développé pour la Banque Cantonale Vaudoise 1998 : Odyssey acquiert les sources de Triple’A
Couverture géographique
Essentiellement Europe, quelques références auCanada et en Asie
Architecture Tenue de position autonome
Commercialisation Vente de licence, possibilité ASP
IntégrationPar des intégrateurs certifiés et des consultants Odyssey en expertise
• Triple’A est l’une des solutions leader du marché européen.
• Outil conçu pour de la gestion sous mandat avec une large couverture produits, enrichi avec un module CRM.
• Très utilisé pour des gestions privées off-shore .
• Temenos a le projet de renforcer l’intégration Triple’A / T24, mais l’outil restera ouvert à une utilisation autonome interfacé avec n’importe
quel système BO.
• Des évolutions technologiques sont prévues pour améliorer l’ergonomie du produit (nouvelle version prévue pour fin 2012).
PRODUIT
30SYNTHÈSE
En fonction des objectifs recherchés … … des outils plus ou moins adaptés
Gestion sous mandat, sans réel besoin de CRM
o Apollo v8, Equalizer, Triple A ou Soliam pour de gros volumeso Omega PM pour gérer un nombre plus limité de portefeuilles
Besoin de CRM important, notamment pour de la gestion conseillée
o Apollo v8, Soliam, Capital Private Banking ou eXimius, selon le nombre de portefeuilles
Besoin de CRM et consolidation de patrimoine financier
o Capital Private Banking ou Eximius
Une gestion simple, orientée actions o Patio PM ou Slib PM
Une gestion simple, peu industrialisée et peu de volumes
o FST Financial Broker pour une gestion simple et multi-forme (notamment contenant des contrats d’assurance vie)
Un outil unique pour des mandats et des OPCVM
o Apollo v8, Omega PM ou Soliam
Eclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
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