efikasan alat u naplati potraživanja i poboljšanju likvidnosti · politike kreditiranja i...
TRANSCRIPT
Faktoringefikasan alat u naplati potraživanja
i poboljšanju likvidnosti
mr.sc. Arsen Paro
Alternativni način financiranja putem prodaje kratkoročnih (u praviluneosiguranih) potraživanja specijaliziranoj financijskoj organizacijikoja se naziva Faktor
Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima
Osnova je komercijalni odnos između dobavljača i kupca
Dobavljač prodaje robu ili uslugu Kupcu s odgodom plaćanja od 30do 180 dana. Kako bi što prije naplatio svoje potraživanje Dobavljačga odmah ustupa Faktoring kući koja se naplaćuje od Kupca podospijeću računa
FAKTORING OPĆENITO
FAKTORING ILI CESIJA U EU
prodaja na odgođeni rok plaćanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180 dana)
upravljanje potraživanjima i zalihama
politike kreditiranja i politike naplate potraživanja
Problemi odgođene naplate:
Nema prodaje bez odgode plaćanja - nema posla bez rizika! Vezivanje novčanih sredstava u potraživanjima od kupaca Rizik kašnjenja u plaćanju ili neplaćanja obveza od strane kupaca Troškovi dodatnog zaduživanja radi premoštenja likvidnosti
ZAŠTO SE RAZVIO FAKTORING
Suppliers Buyers
CASH GAP- RAZLOG ZA FAKTORING
Izvor: Atradius, 2013 .
PLAĆANJE OBVEZA U DANIMA - EU
Faktoring je pogodan oblik kratkoročnog financiranja za sve pravne subjekte koji imaju kvalitetna kratkoročna potraživanja, a ne mogu ili ne žele sredstva prikupiti na klasičan način putem kreditnog zaduženja
Vrlo je kvalitetan oblik financiranja i za izvoznike, jer ih oslobađa rizika provjere boniteta kupca, rizika neplaćanja i političkih rizika
U poslovnoj praksi mogu ga koristiti mali, srednji i veliki poduzetnici
Mogu ga koristiti poduzetnici iz svih grana djelatnosti
KOME JE FAKTORING NAMIJENJEN
S obzirom na rizik: Regresni - regres na klijenta-prodavatelja potraživanja (obično uz
zadužnicu) Bezregresni - rizik preuzima Faktor, klijent-prodavatelj potraživanja ne snosi
rizik nenaplate od Kupca
S obzirom na domicil: Domaći faktoring Međunarodni (izvozni- uvozni)
S obzirom na način financiranja: Avans (od 80 do 98%, preostalih 2 do 20% umanjeno za kamatu isplaćuje
se o dospijeću, odnosno po naplati od kupca) Diskont (100% umanjeno za naknade i kamate)
VRSTE FAKTORINGA
FUNKCIJE FAKTORINGA
FINANCIRANJE
OSIGURANJE NAPLATE
UPRAVLJANJE TRAŽBINAMA
predujam između 80-100% iznosa tražbine, eventualni ostatak po naplati odkupca
do 100% iznosa tražbine (može uključiti komercijalne rizike: neplaćanje, insolventnost, stečaj, ovrha, itd)
naplaćivanje, ispitivanje kreditne sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd
Jednokratan otkup potraživanja - omogućuje otkup potraživanja utrenucima kad su likvidna sredstva najpotrebnija i kad ne postojimogućnosti drugih izvora kratkoročnog financiranja (npr bankovnogkredita). Klijent ima jasno definirano potraživanje (fakturu) koju želiprodati.
Ustup mjeničnog potraživanja / Eskont mjenica – klauzula „Vrijednostprimljena u robi” znači da je trasant kupio robu od remitenta. Omogućujenaplatu mjenica prije roka dospijeća
Dobavljački faktoring - omogućuje kupnju robe od domaćih dobavljača sodgođenim dospijećem plaćanja
Izvozni / Uvozni faktoring - namjenjen je kako izvoznicima (izvoznifaktoring) tako i uvoznicima (uvozni faktoring) te je alternativa ostalimmetodama osiguranja i/ili financiranja izvoza (npr. dokumentarni akreditiv,garancija, osiguranje izvoza, kratkoročni krediti za izvoz i sl.)
VRSTE PROIZVODA
ELEMENTI TROŠKOVA
1. FAKTORING NAKNADA - računa se na ukupan nominalni iznos potraživanja
2. FAKTORING KAMATA - računa se na predujam od dana isplate otkupljenih potraživanja do dana naplate
3. ADMINISTRATIVNA NAKNADA - naknada po dokumentu / fakturi
TKO SNOSI TROŠAK ?
- U pravilu Klijent - prodavatelj potraživanja
- Moguće je da Klijent prefakturira troškove Kupcu
O ČEMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA
o rizičnosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja
(tko sve daje instrumente)
o dospijeću potraživanja
o iznosu otkupa potraživanja
o broju ustupljenih potraživanja (faktura)
o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima tražbina, itd
Cijena: na razini cijena za kratkoročno financiranje u poslovnim bankama
FAKTORING U PRAKSI
Zahtjev klijenta- upit (telefonom, e mailom)
Sastanak sa klijentom
Prikupljanje dokumentacije
Indikativna ponuda (uvjeti financiranja)
Obrada i odobravanje plasmana
Isporuka robe
Prihvat i provjera faktura
Obavijest kupcu (cesija, notifikacija)
Avans klijentu (80-100%) na njegov poslovni račun
Naplata faktura
Isplata preostalog iznosa na poslovni račun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu
PRIMJER IZRAČUNA CIJENE FAKTORINGA
Primjer :Nominalni iznos fakture: 1.000.000,00 HRKDatum dospijeća: 90 danaAvans: 80%Faktoring naknada: 0,75%Kamatna stopa: 8,5% p.a.Administrativni trošak: 400 HRK
Obračunsko
razdoblje
Faktoring
naknada u
HRK
Administrativna
naknada u HRK
Kamata (na
iznos avansa)
u HRK
Ukupno u HRK
90 dana 7.500 400 17.000 24.900
Trošak
2,5%
PREDNOSTI FINANCIRANJA FAKTORINGOM
1. Učinkovito se financira tekuća likvidnost (obrtna sredstva)
2. Kratkoročna kvalitetna potraživanja pretvaraju se u novac
3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca
4. Poboljšava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraživanjima i dugovanjima
5. Smanjuje se rizik neplaćanja od strane kupaca
6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraživanja
7. Povećava se rentabilnost poslovanja
8. Ne traži se hipoteka kao instrument osiguranja
UTJECAJ FAKTORINGA NA BILANCU
Aktiva ___ u tis eura
Prije Poslije faktoringa faktoringa
Dugotrajna imovina 500 500
Kratkoročna potraživanja 1.000 100
Ostalo 100 100 ---------------------------------------
Ukupna aktiva 1.600 700
Poboljšanje financiranja
Financiranje temeljem vlastite kratkoročneimovine
Veći bonitet i bolja kreditna sposobnost
Pasiva __ u tis eura
Prije Poslijefaktoringa faktoringa
Kapital 100 100
Dugoročne obveze 500 500
Kratkoročne obveze 700 0
Obveze prema bankama 300 100
------------------------------------
Ukupne obveze 1.600 700
Pokazatelj
vlastitog financiranja 6% 14%
USPREDBA FAKTORINGA I SLIČNIH PROIZVODA
Cesioni kredit Cesioni kredit je kratkoročni kredit koji Banka daje zajmoprimcu (korisniku kredita), a kao instrument osiguranja vraćanja kredita zajmoprimac ustupa Banci svoja potraživanja od dužnika. Ustupanje potraživanja kod cesionog kredita predstavlja oblik cesije radi osiguranja plaćanja.
Diskont mjenica Diskont mjenica i faktoring su slični jer se u oba slučaja radi o ugovoru o prodaji. Razlika između ova dva proizvoda (pravna instituta) jest u tome što je kod diskonta predmet pravnog posla mjenica, a kod faktoringa tražbina.
Forfeiting Kod faktoringa predmet otkupa su nedospjele novčane tražbine, a kod forfeitinganedospjele ino tražbine na temelju prenosivih instrumenata (loro garancije, akreditivi, mjenice).
Dokumentarni akreditiv Na temelju faktoring ugovora faktor je kupac tražbina, a ugovor o akreditivu predstavlja samo tehničko sredstvo za odvijanje plaćanja. Glavni ugovor kod faktoringaje posao kupnje tražbina, a ugovor o akreditivu je posebni način plaćanja iz već sklopljenog ugovora
o prodaji.
ŠTO NIJE FAKTORING
Imam potraživanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga željeli otkupiti?
Imam sporna potraživanja….
Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama “prodao” potraživanje uz diskont…..
Imam sudsku presudu u moju korist….
komercijalno isplative/neisplative tražbine dugoročne tražbine opseg poslovanja poduzeća
Posebna pravna problematika
Plaćanje unaprijed
Zabrana ustupanja (cesije) tražbine
Pridržaj prava vlasništva
FAKTORING INDUSTRIJA U SVIJETU
NAJČEŠĆE KORIŠTENI PRIZVODI FAKTORINGA
PRIMJERI VOLUMENA U POJEDINIM ZEMLJAMA
FAKTORING U ZEMLJAMA CEE
FAKTORING U EU
UDIO FAKTORINGA U BDP- PRIMJER EU
ZAŠTO PODUZETNICI KORISTE FAKTORING - PRIMJER NJEMAČKE
ZAKLJUČAK
Faktoring je alternativni oblik financiranja
Faktoring je otkup kratkoročnih potraživanja; isplata predujma (avansa), nije kredit
Uključuje financiranje, osiguranje i upravljanje tražbinama
Omogućuje pravovremeno plaćanje obveza prema dobavljačima i na osnovi toga postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta
Može bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate
Osigurava brži dotok novca i likvidnost
Poboljšava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika
JOŠ JEDAN ASPEKT DISPERZIJE RIZIKA
Dobavljač (Korisnik kredita)
Dobavljač (Prodavatelj
potraživanja)
Banka
Faktor
Kupac
Kupac
Kupac
Kredit
Faktoring