escuela politÉcnica del ejÉrcito departamento de ciencias econÓmicas, administrativas y comercio
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ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO MAESTRÍA EN GESTIÓN DE PROYECTOS. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE ABASTECIMIENTO, PROCESAMIENTO Y DISTRIBUCIÓN DE CÁRNICOS BOVINOS EN LA CIUDAD DE QUITO. Galo Pruna - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO
MAESTRÍA EN GESTIÓN DE PROYECTOS
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE ABASTECIMIENTO, PROCESAMIENTO Y DISTRIBUCIÓN DE CÁRNICOS BOVINOS EN LA CIUDAD DE QUITO
Galo PrunaFernando Beltrán
Sangolquí - 2011
OBJETIVO
Verificar si el negocio de la comercialización de carne de ganado bovino es rentable, para aplicar en un proyecto de iniciativa privada.
DEMANDA
VARIABLES INDICADORES SEGMENTOProvincia PichinchaCiudad QuitoDensidad Urbano
Niveles SocioeconómicosQuintiles 3, 4 y 5.
Composición de la Familia Hogares de 4 de personas en promedio
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores
Ingresos
Geográficas
Demográficas
SEGMENTO OBJETIVO
SEGMENTACIÓN DEL MERCADO
Población total de la ciudad de Quito 2010 2.151.993
Población urbana de la ciudad de Quito 2010 1.619.791
Tamaño por hogar 4
Número de hogares urbanos de la ciudad de Quito 2010 404.948
Porcentaje de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010 60,01
Número de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010 243.009
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores
SEGMENTO DEMANDA
TAMAÑO DEL UNIVERSO
TAMAÑO DE LA MUESTRA
Z2 * p * q
n = ---------------------
e2
1,762 * 0.5 * 0.5
n = ------------------------------
0.082
n = 125 ENCUESTAS
• Tamaño y Crecimiento de la Población.• Hábitos de Consumo.• Gustos y Preferencias.• Nivel de Ingresos y Precio.
FACTORES QUE AFECTAN A LA DEMANDA
DEMANDAEN FUNCIÓN DE LA
INVESTIGACIÓN DE CAMPO
DEMANDA
AÑOS
Número de hogares urbanos de Quito
Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5
Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año
Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año
Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en toneladas métricas.
2011 414.274 248.606 23,63 93,56 23.260 2012 419.577 251.788 23,63 93,56 23.558 2013 424.947 255.011 23,63 93,56 23.859 2014 430.386 258.275 23,63 93,56 24.165 2015 435.895 261.581 23,63 93,56 24.474 2016 441.475 264.929 23,63 93,56 24.787 2017 447.126 268.320 23,63 93,56 25.104 2018 452.849 271.755 23,63 93,56 25.426 2019 458.645 275.233 23,63 93,56 25.751 2020 464.516 278.756 23,63 93,56 26.081
ELABORACIÓN: Autores
PROYECCION DE LA DEMANDA EN FUNCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN DE CAMPO
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
EN FUNCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN DE CAMPO
Número de hogares urbanos de Quito. 404.948
% de Hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5. 60,01
Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5. 243.009
Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año. 18,31
Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año. 73,24Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en toneladas métricas. 17.799
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores
DEMANDA ACTUAL DE CARNE DE BOVINO 2010
DEMANDAEN FUNCIÓN DE SERIES
HISTÓRICAS DEL CONSUMO PER-CÁPITA
AÑOS Número de hogares urbanos de Quito
Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5
Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año
Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año
Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en t.m.
2011 410.131 246.120 18,31 73,24 18.027
2012 415.381 249.270 18,31 73,24 18.258
2013 420.698 252.461 18,31 73,24 18.491
2014 426.083 255.692 18,31 73,24 18.728
2015 431.536 258.965 18,31 73,24 18.968
2016 437.060 262.280 18,31 73,24 19.210
2017 442.654 265.637 18,31 73,24 19.456
2018 448.320 269.037 18,31 73,24 19.705
2019 454.059 272.481 18,31 73,24 19.958
2020 459.871 275.969 18,31 73,24 20.213
ELABORACIÓN: Autores
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE CARNE DE BOVINO
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010, MAGAP.
DEMANDAEN FUNCIÓN DE SERIES
HISTÓRICAS DEL CONSUMO PER-CÁPITA
AÑO
NÚMERO DE
HOGARES URBANOS
DE LA CIUDAD DE
QUITO
NÚMERO DE HOGARES
URBANOS DE LA CIUDAD DE
QUITO UBICADOS EN
LOS QUINTILES 3-5
PRECIO PROMEDIO ANUAL AL
CONSUMIDOR POR KILO
CARNE RES EN DÓLARES
CONSUMO POR
HOGAR PROMEDIO
EN KILOGRAM
OS
DEMANDA TOTAL EN t.m.,
DE LOS HOGARES DE
LOS QUINTILES 3,4
Y 5
2011 410.131 246.120 3,56 72,90 17.943 2012 415.381 249.270 3,71 73,94 18.430 2013 420.698 252.461 3,87 74,92 18.916 2014 426.083 255.692 4,03 75,85 19.395 2015 431.536 258.965 4,20 76,71 19.866 2016 437.060 262.280 4,37 77,49 20.324 2017 442.654 265.637 4,56 78,17 20.766 2018 448.320 269.037 4,75 78,75 21.186 2019 454.059 272.481 4,94 79,19 21.579 2020 459.871 275.969 5,15 79,50 21.939
ELABORACIÓN: Autores
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP
PROYECIÓN DE LA DEMANDA EN FUNCIÓN DE LOS PRECIOS
DEMANDAEN FUNCIÓN DE SERIES
HISTÓRICAS DEL PRECIO
AÑOS
Proyección de la demanda en función del consumo
per cápita histórico, en t m anuales. MAGAP
Proyección de la demanda en función
del precio, en t m anuales.
Proyección de la demanda según investigación de
campo, en t m anuales.
2011 18.027 17.943 23.260
2012 18.258 18.430 23.558
2013 18.491 18.916 23.859
2014 18.728 19.395 24.165
2015 18.968 19.866 24.474
2016 19.210 20.324 24.787
2017 19.456 20.766 25.104
2018 19.705 21.186 25.426
2019 19.958 21.579 25.751
2020 20.213 21.939 26.081
ELABORACIÓN: Autores
FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
PROYECCIONES DE LA DEMANDA
SELECCIÓN DE LA DEMANDA DEL PROYECTO
• Para el desarrollo del proyecto se decide por la Proyección de la Demanda en Función de las Series Históricas del Consumo per Cápita, que se constituye en el escenario más conservador.
SELECCIÓN DE LA DEMANDA DEL PROYECTO
• Capacidad de producción de los competidores.– Pequeños productores llamados introductores que
comercializan en los supermercados Santa María, Mi Comisariato, Tía y Tercenas.
– AGROPESA (Supermaxi) ubicada en Santo Domingo de los Tsáchilas, en el 2009 su producción fue 49.948 canales de las cuales el 25,94% ingresó al área urbana de la ciudad de Quito; es decir 12.956,51 canales.
• Disponibilidad de especies.– Población total de bovinos en el país 5`270.697, Pichincha y
Sto. Dgo. De los Tsáchilas 567.259.
FACTORES QUE AFECTAN A LA OFERTA
AÑO
No. DE ANIMALES FAENADOS EN EL
CAMAL METROPOLITANO DE
QUITO
No. DE ANIMALES FAENADOS EN
AGROPESA
25,94% DE ANIMALES FAENADOS EN
AGROPESA QUE INGRESAN A QUITO
TOTAL BOVINOS FAENADOS QUE INGRESAN A LA
CIUDAD DE QUITO
2001 54.461 24.066 6.243 60.704 2002 58.392 26.481 6.869 65.261 2003 62.107 29.138 7.558 69.665 2004 64.392 32.063 8.317 72.709 2005 66.708 35.280 9.152 75.860 2006 65.211 38.821 10.070 75.281 2007 64.833 42.717 11.081 75.914 2008 66.745 46.613 12.091 78.836 2009 63.533 49.948 12.957 76.490 2010 64.014 50.886 13.200 77.214
ELABORACIÓN: Autores
PRODUCCIÓN HISTÓRICA Y ACTUAL DE CARNE BOVINA
FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.
OFERTA HISTÓRICA Y ACTUAL
AÑO
TOTAL BOVINOS FAENADOS QUE INGRESAN A LA
CIUDAD DE QUITO
PRODUCCIÓN DE LA CARNE AL CANAL (PESO PROMEDIO DE 180,80
KG) EN t.m.2010 77.214 13.961 2011 79.346 14.346 2012 81.538 14.742 2013 83.790 15.149 2014 86.104 15.568 2015 88.482 15.998 2016 90.926 16.440 2017 93.437 16.894 2018 96.017 17.360 2019 98.669 17.840 2020 101.394 18.332
ELABORACIÓN: Autores
OFERTA DE CARNE BOVINA, PROYECTADA PARA LA CIUDAD DE QUITO
FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.
PROYECCIÓN DE LA OFERTA
AÑO Oferta en t.m.Demanda en
t.m.
Demanda Insatisfecha en
t.m.
2010 13.961 17.799 3.838
ELABORACIÓN: Autores
DEMANDA INSATISFECHA ACTUAL
FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.
DEMANDA INSATISFECHA ACTUAL
AÑO
Oferta en toneladas
métricas (t.m)
Demanda en toneladas
métricas (t.m)
Demanda In satisfecha en
toneladas métricas (t.m)
2011 14.346 18.027 3.681 2012 14.742 18.258 3.515 2013 15.149 18.491 3.342 2014 15.568 18.728 3.160 2015 15.998 18.968 2.970 2016 16.440 19.210 2.771 2017 16.894 19.456 2.563 2018 17.360 19.705 2.345 2019 17.840 19.958 2.118 2020 18.332 20.213 1.881
ELABORACIÓN: Autores
FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA INSATISFECHA
OBJETIVO
ESTUDIO TÉCNICO
Recopilar información que permita cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación del proyecto; es decir el estudio técnico facilitará los requerimientos de los equipos de fábrica para la operación, así como las necesidades de espacio físico para la normal operación de acuerdo a las normas y principios de la administración de la producción (Sapag. 2007). Los objetivos del estudio técnico se resumen en los siguientes:
Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto.Determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones (Baca. 2006).
Años Kg al añoAnimales al
añoAnimales al
mesKg al año
Animales al año
Animales al mes
Kg al añoAnimales al
añoAnimales al
mes
2011 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2012 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2013 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2014 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2015 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2016 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2017 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2018 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2019 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
2020 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312
FUENTE: Investigación de Campo.ELABORACIÓN: Autores
Tamaño 3: 36% Demanda insatisfecha año 2020
Tamaño 2: 22% Demanda insatisfecha año 2020
Tamaño 1: 15% Demanda insatisfecha año 2020
DEFINICIÓN DE TAMAÑOS
TAMAÑO DEL PROYECTO
TAMAÑOS 1 2 3Ingresos 1.216.657,38 1.784.430,82 2.836.588,67Venta de Activos 3.140,58 4.781,45 5.987,49Costo Variable Totales -32.484,95 -43.057,59 -1.921.402,58Costo Fijos Totales -820.963,90 -1.343.105,17 -284.397,38
Costos administrativos -111.287,58 -134.171,62 -135.034,84
Inversiones Iniciales -62.312,41 -103.408,48 -111.047,32
Inversión de Reemplazo -3.213,62 -23.983,43 -30.019,13
Valor de Deshecho 2.983,12 4.820,10 10.485,51CAE TOTAL (12%) 192.519 146.306 371.160
ELABORACIÓN: Autores
RESULTADOS DEL CAE PARA LOS DISTINTOS TAMAÑOS PROPUESTOS PARA EL PROYECTO
SELECCIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO
Puntos Total Puntos TotalMedios y Costos de Transporte 0,2 60 12 90 18Disponibilidad y Costo de Mano de Obra 0,15 70 10,5 70 10,5Cercanía a las fuentes de abastecimiento 0,1 95 9,5 75 7,5Cercanía al mercado 0,2 60 12 90 18Factores ambientales 0,05 40 2 60 3Costo y disponibilidad de terrenos 0,05 70 3,5 75 3,75Disponibilidad de servicios básicos 0,05 60 3 75 3,75Posibilidad de desprender los desechos 0,1 60 6 90 9Estructura tributaria y legal 0,1 70 7 70 7
Totales 1 65,5 80,5
ELABORACIÓN: Autores
MATRIZ LOCACIONALLA ECUATORIANA SANTA ROSA
FACTORES LOCACIONALES PESO RELATIVO
LOCALIZACIÓN
INGENIERÍA DEL PROYECTO
FLUJOGRAMA DEL PROCESO
DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA
Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. Total
Compra de ganado bovino en pie. u 312 500 1.872.267 Combustible Quito-Sto. Dmgo-Quito. Galón 500 1,05 6.300 Alimentación u 144 3 5.184 Estadía u 48 10 5.760 Mantenimiento de vehículos pie u 2 250 6.000 Combustible Canales Galón 160 1,05 2.016 Mantenimiento de vehículos canal u 1 250 3.000
Pago servicios básicos u 1 600 7.200 Alimentación break u 64 2,5 1.920 Mantenimiento equipos de refrigeración u 2 50 1.200 Mantenimiento equipos de procesamiento u 2 45 1.080 Bandejas de espumaflex u 45.134 0,02 10.832 Plástico embalaje Rollo 10 10 1.200 Etiquetas u 45.134 0,01 5.416 Plástico empaque al vacío u 10.401 0,1 12.482
MaterialesBotas Pares 12 25 300 Mandiles u 24 17 408 Guantes Pares 48 2 96 Gorras u 96 0,9 86 Mascarillas (Caja de 50 u) u 19 15 288 Chairas u 24 9 216
Combustible gasolina Galón 60 1,48 1.066 Mantenimiento camioneta u 1 120 1.440
Total anual 1.945.757
FUENTE: Investigación de Campo.ELABORACIÓN: Autores
MATERIA PRIMA E INSUMOS
Abastecimiento
Procesamiento
Distribución
MATERIA PRIMA
Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento
Chofer g pie u 2 600 14.400 Ayudante g pie u 2 350 8.400 Peaje u 96 2 2.304 Costo Faenamiento Camal Metropolitano
u 312 40149.781
Carga y descarga de las canales u 353 2 8.472 Chofer canales u 1 600 7.200 Ayudante canales u 1 350 4.200
ProcesamientoM.O. Carniceros u 3 600 21.600 M.O. Ayudantes u 2 400 9.600 M.O. Empacadores u 3 350 12.600
DistribuciónChofer camioneta u 1 600 7.200 Ayudante camioneta u 1 350 4.200
Total anual 249.957
FUENTE: Investigación de Campo.ELABORACIÓN: Autores
MANO DE OBRA
1 2 3 4 5 6 7 8
1Constitución de la compañía "Cárnicos Quito Cía. Ltda."
2Solicitud y aprobación del préstamo a la entidad financiera
3 Compra de terreno
4Obtención de permisos de construcción
5Construcción de planta de producción y oficinas administrativas
6 Negociación de maquinaria
7Obtención de permisos de funcionamiento
8Recepción e instalación de maquinaria
9Compra e instalación de muebles de oficina
10 Compra y recepción de insumos11 Contratación del personal
12Puesta a punto de planta de producción y oficnas administrativas
13 Capacitación al personal14 Puesta en marcha del proyecto
FUENTE: Investigación de Campo.ELABORACIÓN: Autores
FASES ACTIVIDAD
CALENDARIO DEL PROYECTOMESES
CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
• BASE LEGAL: Compañía de Responsabilidad Limitada.• RAZÓN SOCIAL: Cárnicos Quito Cía. Ltda.• LOGOTIPO:
• SLOGAN: “Productos de calidad para su paladar”
VISIÓN
Convertirse en una empresa líder en el procesamiento y distribución de productos cárnicos de ganado bovino
diferenciados para la ciudad de Quito, que sea reconocida por su calidad, merecedora de fidelidad y
de la confianza de sus clientes, a través de la oferta de productos sanos, nutritivos e innovadores.
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
MISIÓN
Ser una empresa del sector de las carnes, dedicada al abastecimiento, procesamiento y distribución de
productos cárnicos en la ciudad de Quito, que busca fortalecer el consumo, la confianza y
satisfacción de los clientes a través de la oferta de productos de calidad técnicamente procesados.
OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
BUSCAR EL CRECIMIENTO DE LA
ORGANIZACIÓN (PROCESOS EFICIENTES)
GENERAR NUEVAS ESTRATEGIAS DE
COMERCIALIZACIÓN (ACERCAMIENTO
CLIENTE)
GENERAR ALTOS ESTÁNDARES DE CALIDAD (BENCH
MARKING)
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
PRINCIPIOS
Excelente servicio al cliente
Precios competitivos
Innovación continua
Planificación estratégica
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
COMERCIALIZACIÓN
ESTRATEGIA EMPRESARIAL
ESTRATEGIA DE COMPETITIVIDAD.-
ESTRATEGIA DE COMPETENCIA.-
INCREMENTO DE VENDEDORES
INCREMENTO DE PUNTOS DE VENTAS
INCREMENTO DEPUBLICIDAD Y PROMOCIONES
DIFERENCIACION
ENFOQUE O SEGMENTACIÓN
ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA
ESTRATEGIA DE PRECIO
ESTRATEGIA DE PLAZA
ESTRATEGIA DE PRODUCTO
ESTRATEGIA DE PROMOCIÓN
CONJUNTO: POLÍTICAS, METAS Y MEDIOS QUE DEFINEN EL FUTURO PARA LA EMPRESA
SELECCIONA Y DESCRIBE UNO O MÁS MERCADOS META
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL
ORGANIGRAMA POSICIONAL
ESTUDIO FINANCIERO
Activo Fijo U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento
Camión Hyundai HD-260 (21800Kg) para transporte de ganado pie.
u 2 95.000 190.000
Camión refrigerado para transporte de canales.
u 1 70.000 70.000
ProcesamientoTerreno m2 1000 90 90000Construcción Planta de Procesamiento m2 500 Área Administrativa m2 150 300 45000Cuartos Fríos m2 100 400 40000Área de Despiece y Empaque m2 160 250 40000Patio de maniobras y parqueaderos m2 500 100 50000Maquinaria y Equipo Equipos de Refrigeración u 2 15000 30000Gudovía (Rieles) m 30 50 1500Sierra u 2 1963 3927Molino u 2 1080 2159Selladora u 2 700 1400Empacadora al vacío u 1 1888 1888Compresor de aire u 1 1500 1500Balanza colgante u 1 616 616Balanza de mesa u 2 368 736Balanza de pedestal u 2 1064 2128Cubetas plásticas para carne molida. u 8 28 227Etiquetadora u 4 150 600Ganchos u 50 15 750Cuchillos u 8 13 105
Máquina hidrolavadora u 1 950 950
Bandejas de acero inoxidable U 10 28 281Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar. u 2 980 1960Fregadero de acero inoxidable para lavado. u 2 1090 2180Basureros Planta u 2 60 120
Equipo de OficinaComputadores u 4 780 3120Impresoras u 1 120 120Teléfono- Fax u 2 115 230Celulares u 10 96 960Equipo de Radiocomunicación u 5 95 475Copiadora u 1 400 400Microondas u 1 220 220
Muebles y EnseresEscritorios u 14 120 1680Sillas u 25 30 750Archivadores u 10 80 800Mesas para reuniones u 1 90 90Sillas para sala de espera u 6 30 180Canceles para vestidores 4 servicios. u 2 120 240Basureros Oficinas u 10 15 150Papeleras u 12 25 300
DistribuciónVehículos
Camioneta refrigerada u 1 32.000 32.000 Total Act. Fijos 619.742
ACTIVOS FIJOS
Son todas las inversiones que se realizan en los bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de transformación de la materia prima o que sirven de apoyo para la operación normal del proyecto (Sapag, 2007)
ESTUDIO FINANCIERO
ACTIVOS INTANGIBLES
Activo U. Medida Cantidad V. Unitario V. TotalGastos de constitución u 1 2.500 2.500 Licencias informáticas u 1 2.500 2.500
Patentes y permisos de funcionamiento. U 1
1.800 1.800
Capacitación u 1 900 900 TOTAL 7.700
CAPITAL DE TRABAJO
Costo mensual Total de Producción
Costo Fijo Total mensual 23.700
Costo Variable Total mensual 160.117
Total Costos Administrativos mensuales 11.253
Capital de Trabajo 195.070
Constituye el conjunto de recursos, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad u tamaño determinado. El ciclo productivo es el proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la operación y termina cuando se venden los insumos, transformados en productos terminados y se percibe el producto de la venta y queda disponible para cancelar nuevos insumos (Sapag 2007).
Etapas DíasAbastecimiento 2Procesamiento 2
Distribución 1
Financiamiento 25
Total Ciclo Productivo 30
ICT= (Ca/365)*ndMétodo del período de desfase:Donde, ICT es la inversión en capital de trabajo.Ca es el costo anual.Nd es el número de días de desfase.
ICT= 195.070
ESTUDIO FINANCIERO
Total Act. Fijos 619.742
Total Act.Intangibles 7.700
Subtotal Inv. Inicial 627.442
Total Capital de Trabajo 195.070
Total Inversiones Iniciales 822.512
INVERSIONES TOTALES
ESTUDIO FINANCIERO
AÑOSActivo Fijo 0 3 5 6 9
Abastecimiento Camión g. pie 190.000 190.000 Camión refrigerado canales 70.000 70.000
Procesamiento
Terreno 90.000 Construcción - Planta de Procesamiento - Área Administrativa 45.000 Cuartos Fríos 40.000 Área de Despiece y Empaque 40.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000 Maquinaria y Equipo - Equipos de Refrigeración 30.000 Gudovía (Rieles) 1.500 Sierra 3.927 Molino 2.159 Selladora 1.400 Empacadora al vacío 1.888 Compresor de aire 1.500 Balanza colgante 616 Balanza de mesa 736 Balanza de pedestal 2.128
Cubetas plásticas para carne molida 227 227 227 227
Etiquetadora 600 Ganchos 750 Cuchillos 105
Máquina hidrolavadora 950 Bandejas de acero inoxidable 281 Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 Basureros Planta 120
Equipo de Oficina Computadores 3.120 3.120 3.120 3.120 Impresoras 120 120 120 120 Teléfono- Fax 230 Celulares 960 960 960 960 Equipo de Radiocomunicación 475 Copiadora 400 Microondas 220
Muebles y Enseres Escritorios 1.680 Sillas 750 Archivadores 800 Mesas para reuniones 90 Sillas para sala de espera 180 Canceles para vestidores 4 servicios 240 Basureros Oficinas 150 150 150 150 Papeleras 300
Distribución Vehículos
Camioneta refrigerada 32.000 32.000
TOTAL INVERSIONES DE REEMPLAZO 619.742 4.577 292.000 4.577 4.577
CRONOGRAMA DE REINVERSIONES
ESTUDIO FINANCIERO
Subproductos 1 animal Precio en dólares
Cuero 10,00
Patas y Cabezas 10,00
Vísceras 20,00
TOTAL 40,00
INGRESOS POR VENTA DE SUBPRODUCTOS CÁRNICOS
PRODUCTOSFresca a la canal 20% Empacada 60% Al Vacío 20%
Cantidad Kg. Precio por Kg. Cantidad Kg. Precio por Kg. Total Cantidad Precio por Kg. Total
Lomo Fino (0,025)
135.402 3
10.155 9,8 99.844 3.385 10,81 36.609
Lomo de Falda (0,08) 32.497 8,0 260.876 10.832 8,83 95.655
Lomo de aguja (0,11) 44.683 3,6 160.849 14.894 3,96 58.978
Redonda y suave (0,445) 180.762 5,1 917.513 60.254 5,58 336.421
Costilla (0,16) 64.993 2,7 175.338 21.664 2,97 64.291
Hueso Carnudo (0,18) 73.117 0,7 53.361 24.372 0,80 19.566
Sub-productos 29.956 89.869 29.956
TOTAL 437.463 TOTAL 1.757.650 TOTAL 641.476
SUMATORIA
TOTAL 2.836.589
INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS CÁRNICOS
ESTUDIO FINANCIERO
AÑOSActivo Fijo 0 3 5 6 9 10
Abastecimiento
Camión g. pie 190.000
38.000
38.000
Camión refrigerado canales 70.000
14.000
14.000
Procesamiento
Terreno 90.000
90.000
Construcción - Planta de Procesamiento -
Área Administrativa 45.000
9.000
Cuartos Fríos 40.000
4.000
Área de Despiece y Empaque 40.000
4.000
Patio de maniobras y parqueaderos
50.000
10.000
Maquinaria y Equipo -
Equipos de Refrigeración 30.000
3.000
Gudovía (Rieles) 1.500
75
Sierra 3.927
393
Molino 2.159
216
Selladora 1.400
70
Empacadora al vacío 1.888
189
Compresor de aire 1.500
150
Balanza colgante 616
31
Balanza de mesa 736
37
Balanza de pedestal 2.128
106
Cubetas plásticas para carne molida
227 11 11 11
155
Etiquetadora 600
30
Ganchos 750
38
Cuchillos 105
5
Máquina hidrolavadora 950 95 Bandejas de acero inoxidable 281 28
Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 196
Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 218 Basureros Planta 120 12 -
Equipo de Oficina
Computadores 3.120 312 312 312 2.184
Impresoras 120 12 12 12 84 Teléfono- Fax 230 23 Celulares 960 96 96 96 672 Equipo de Radiocomunicación 475 48 Copiadora 400 40 Microondas 220 22 -
Muebles y Enseres Escritorios 1.680 168 Sillas 750 75 Archivadores 800 80 Mesas para reuniones 90 9 Sillas para sala de espera 180 18 Canceles para vestidores 4 servicios 240 24 Basureros Oficinas 150 8 8 8 103 Papeleras 300 15 -
Distribución Vehículos -
Camioneta refrigerada 32.000
6.400 6.400
TOTAL 619.742
439
58.400 439 439
184.007
CRONOGRAMA DE INGRESOS POR VENTA DE ACTIVOS
ESTUDIO FINANCIERO
Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento
Compra de ganado bovino en pie. u 312 500 1.872.267 Procesamiento
Pago servicios básicos u 1 600 7.200 Alimentación break u 64 2,5 1.920 Bandejas de espumaflex u 45.134 0,02 10.832 Plástico embalaje Rollo 10 10 1.200 Etiquetas u 45.134 0,01 5.416 Plástico empaque al vacío u 18.806 0,1 22.567 Costo Variable Total anual 1.921.403 Costo Variable Unitario 513
COSTO VARIABLE TOTAL
Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento
Chofer g pie u 2 600 14.400 Ayudante g pie u 2 350 8.400 Peaje u 96 2 2.304 Costo Faenamiento Camal Metropolitano u 312 40 149.781 Carga y descarga de las canales u 353 2 8.472 Chofer canales u 1 600 7.200 Ayudante canales u 1 350 4.200 Combustible Quito-Sto. Dmgo-Quito. Galón 500 1,05 6.300 Alimentación u 144 3 5.184
Estadía u 48 10 5.760 Mantenimiento de vehículos pie u 2 250 6.000 Combustible Canales Galón 160 1 2.016 Mantenimiento de vehículos canal u 1 250 3.000
ProcesamientoM.O. Carniceros U 3 600 21.600
M.O. Ayudantes u 2 400 9.600 M.O. Empacadores u 3 350 12.600 Mantenimiento equipos de refrigeración u 2 50 1.200 Mantenimiento equipos de procesamiento u 2 45 1.080
Materiales Botas Pares 12 25 300 Mandiles u 24 17 408 Guantes Pares 48 2 96 Gorras u 96 0,9 86 Mascarillas (Caja de 50 u) u 19 15 288 Chairas u 24 9 216
DistribuciónChofer camioneta u 1 600 7.200 Ayudante camioneta u 1 350 4.200 Combustible gasolina Galón 60 1,48 1.066 Mantenimiento camioneta u 1 120 1.440 Costo Fijo total anual 284.397
COSTO FIJO TOTAL
ESTUDIO FINANCIERO
COSTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS
Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. Total Gerente General u 1 1.300 1.300 Jefe de planta u 1 1.000 1.000 Contador general u 1 650 650 Tesorero u 1 500 500 Secretaria u 1 400 400 Auxiliar de contabilidad u 1 350 350 Jefe Logística u 1 700 700 Jefe de Mercadeo y comercialización u 1 700 700 Vendedor u 1 900 900 Jefe Recursos Humanos u 1 700 700 Técnico en mantenimiento de la planta u 1 500 500 Conserje u 1 300 300 Personal Limpieza u 1 280 280 Pagos servicios básicos lote 1 120 120 Materiales de oficina lote 1 300 300 Suministros de limpieza lote 1 120 120 Servicios de seguridad u 2 500 1.000 Seguro empresa u 1 1.033 1.033 Mantenimiento edificación lote 1 100 100 Promoción y publicidad lote 1 300 300
Total Costos Administrativos mensuales 11.253 Total Costos Administrativos anuales 135.035
Costo Total Anual
Costo Fijo Total 284.397
Costo Variable Total 1.921.403
Costos Administrativos Totales 136.910
Egresos Totales 2.342.710
EGRESOS TOTALES
ESTUDIO FINANCIERO
Activo Fijo C. Total V. Útil
V. ResidualDepreciación anual para el tiempo de
vida útil.% $
Abastecimiento Camión g. pie 190.000,00 5 20 38.000 30.400
Camión refrigerado canales 70.000,00 5 20 14.000 11.200 Procesamiento
Terreno 90.000,00 Construcción - Planta de Procesamiento - Área Administrativa 45.000,00 20 20 9.000 1.800 Cuartos Fríos 40.000,00 10 10 4.000 3.600
Área de Despiece y Empaque 40.000,00 10 - 4.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000,00 20 20 10.000 2.000 Maquinaria y Equipo - Equipos de Refrigeración 30.000,00 10 10 3.000 2.700 Gudovía (Rieles) 1.500,00 10 5 75 143 Sierra 3.926,72 10 10 393 353 Molino 2.159,36 10 10 216 194 Selladora 1.400,00 10 5 70 133 Empacadora al vacío 1.888,32 10 10 189 170 Compresor de aire 1.500,00 10 10 150 135 Balanza colgante 616,00 10 5 31 59 Balanza de mesa 736,24 10 5 37 70 Balanza de pedestal 2.128,00 10 5 106 202 Cubetas plásticas para carne molida 226,96 3 5 11 72 Etiquetadora 600,00 10 5 30 57 Ganchos 750,00 10 5 38 71 Cuchillos 104,74 10 5 5 10
Máquina hidrolavadora 950,00 10 10 95 86 Bandejas de acero inoxidable 280,78 10 10 28 25
Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960,00 10 10 196 176 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180,00 10 10 218 196 Basureros Planta 120,00 10 10 12 11
Equipo de Oficina Computadores 3.120,00 3 10 312 936 Impresoras 120,00 3 10 12 36 Teléfono- Fax 230,00 10 10 23 21 Celulares 960,00 3 10 96 288 Equipo de Radiocomunicación 475,00 10 10 48 43 Copiadora 400,00 10 10 40 36 Microondas 220,00 10 10 22 20
Muebles y Enseres Escritorios 1.680,00 10 10 168 151 Sillas 750,00 10 10 75 68 Archivadores 800,00 10 10 80 72
Mesas para reuniones 90 10 10 9 8
Sillas para sala de espera 180 10 10 18 16 Canceles para vestidores 4 servicios 240 10 10 24 22 Basureros Oficinas 150 3 5 8 48 Papeleras 300 10 5 15 29
Distribución Vehículos
Camioneta refrigerada 32.000 5 20 6.400 5.120
Total Activos Fijos 619.742 Total Desecho 87.249 64.775
DEPRECIACIONES
Valor Total – Valor Residual
DEPRECIACIÓN = ---------------------------------------
Vida útil
ESTUDIO FINANCIERO
Activo C. Total
Años
1 2 3 4 5
Gastos de constitución 2.500 500 500 500 500 500
Licencias informáticas 2.500 500 500 500 500 500
Patentes y permisos de funcionamiento 1.800 360 360 360 360 360
Capacitación 900 180 180 180 180 180
7.700 1540 1540 1540 1540 1540
Valor Total
AMORTIZACIÓN = ---------------------------------------
Vida útil
AMORTIZACIÓN
CÁLCULO
ESTUDIO FINANCIERO
Fuentes Valor Porcentaje
Capital Propio 246.754 30%
Préstamo 575.758 70%
Total 822.512 100%
DIVIDENDO FIJOPeríodo Saldo capital Capital Interés Cuota
1 575.758 59.763 60.455 120.218 2 515.995 66.038 54.180 120.218 3 449.957 72.972 47.246 120.218 4 376.985 80.634 39.583 120.218 5 296.351 89.101 31.117 120.218 6 207.250 98.456 21.761 120.218 7 108.794 108.794 11.423 120.218
TOTAL 575.758 265.765 841.523
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO
ESTUDIO FINANCIERO
Activo Fijo C. Total FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
Abastecimiento
REC. PROPIOS
(30%)
CRÉDITO (70%)
Camión Hyundai HD-260 (21800Kg) g. pie 190.000 190.000 Camión refrigerado canales 70.000 70.000
Procesamiento - Terreno 90.000 90.000 Construcción - -
Planta de Procesamiento - - Área Administrativa 45.000 45.000 Cuartos Fríos 40.000 40.000 Área de Despiece y Empaque 40.000 40.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000 50.000
Maquinaria y Equipo - - Equipos de Refrigeración 30.000 30.000 Gudovía (Rieles) 1.500 1.500 Sierra 3.927 3.927 Molino 2.159 2.159 Selladora 1.400 1.400 Empacadora al vacío 1.888 1.888 Compresor de aire 1.500 1.500 Balanza colgante 616 379 237 Balanza de mesa 736 736 Balanza de pedestal 2.128 2.128 Cubetas plásticas para carne molida 227 227 Etiquetadora 600 600 Ganchos 750 750 Cuchillos 105 105 Máquina hidrolavadora 950 950 Bandejas de acero inoxidable 281 281 Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 1.960 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 2.180
Basureros Planta 120 120
Equipo de Oficina
Computadores 3.120 3.120
Impresoras 120 120
Teléfono- Fax 230 230
Celulares 960 960
Equipo de Radiocomunicación 475
475
Copiadora 400 400
Microondas 220 220
Muebles y Enseres
Escritorios 1.680 1.680
Sillas 750 750
Archivadores 800 800
Mesas para reuniones 90 90
Sillas para sala de espera 180 180
Canceles para vestidores 4 servicios 240
240
Basureros Oficinas 150 150
Papeleras 300 300
Distribución Vehículos
Camioneta refrigerada 32.000
32.000
Presupuesto de Inversión en Activos Intangibles Activo C. Total
Gastos de constitución 2.500 2.500
Licencias informáticas 2.500 2.500
Patentes y permisos de funcionamiento 1.800
1.800
Capacitación 900 900
-
Capital de Trabajo 195.070
195.070
TOTAL INVERSIONES 822.512 247.896
574.615
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
ESTUDIO FINANCIERO
PEVentas= CFT1-(CVT/INGRESOS) PE = Punto de Equilibrio.
PEVentas= 284.397 CFT = Costos fijos totales.0,32
CVT = Costos variables totales.PEVentas= 881.480 Dólares
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es la cantidad de producción con la que los ingresos totales igualan a los costos totales; es decir, con la que la utilidad de operación es cero (Horngren, 2002)
ESTUDIO FINANCIERO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+Ingresos 2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
+
Venta de Activos 439 58.400 439 439
184.007
-
Costo Variable Totales
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
-
Costo Fijos Totales
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
-
Costos administrativos - 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775
-
Amortización Intangibles - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540
=
Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 429.439
429.439
429.878
429.439
487.839
431.418
430.979
430.979
431.418
614.986
-
15% Trabajador - 64.416 - 64.416 - 64.482 - 64.416 - 73.176 - 64.713 - 64.647 - 64.647 - 64.713 - 92.248
=
Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 365.023
365.023
365.396
365.023
414.663
366.705
366.332
366.332
366.705
522.738
-
25% Imp. Renta - 91.256 - 91.256 - 91.349 - 91.256
- 103.666 - 91.676 - 91.583 - 91.583 - 91.676
- 130.685
=Utilidad Neta 273.767
273.767
274.047
273.767
310.997
275.029
274.749
274.749
275.029
392.054
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PROYECTO
CAPÍTULO IVESTUDIO FINANCIERO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10+ Ingresos 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589
+Venta de Activos
439 58.400 439 439
-
Costo Variable Totales
- 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403
-Costo Fijos Totales
- 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397
-
Costos administrativos
- 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035
- Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775
-Amortización Intangibles
- 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540
=
Utilidad Bruta (Antes de Impuestos)
429.439 429.439 429.878 429.439 487.839 431.418 430.979 430.979 431.418 430.979
-15% Trabajador
- 64.416 - 64.416 - 64.482 - 64.416 - 73.176 - 64.713 - 64.647 - 64.647 - 64.713 - 64.647
=
Utilidad Neta (Antes de Impuestos)
365.023 365.023 365.396 365.023 414.663 366.705 366.332 366.332 366.705 366.332
-25% Imp. Renta
- 91.256 - 91.256 - 91.349 - 91.256 - 103.666 - 91.676 - 91.583 - 91.583 - 91.676 - 91.583
= Utilidad Neta 273.767 273.767 274.047 273.767 310.997 275.029 274.749 274.749 275.029 274.749 + Depreciación 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775
+Amortización Intangibles
1.540 1.540 1.540 1.540 1.540 - - - - -
-Inversiones Iniciales
- 627.442
-Inversión de Reemplazo
- 4.577 - 292.000 - 4.577 4.577
-
Inversión Capital de Trabajo
- 195.070
+
Recuperación Capital Trabajo
195.070
+Valor de Deshecho
184.007
=Flujo Neto de Fondos
- 822.512 340.082 340.082 335.785 340.082 85.312 335.227 339.524 339.524 344.381 718.601
FLUJO NETO DE FONDOS DEL PROYECTO
ESTUDIO FINANCIERO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+Ingresos 2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
2.836.589
+
Venta de Activos 439 58.400 439 439
184.007
-
Costo Variable Totales
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
- 1.921.403
-
Costo Fijos Totales
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
- 284.397
-
Costos administrativos
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
- 135.035
-
Interés Préstamo
- 60.455
- 54.180
- 47.246
- 39.583 - 31.117
- 21.761 - 11.423
-Depreciación - 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
- 64.775
-
Amortización Intangibles
- 1.540
- 1.540
- 1.540
- 1.540
- 1.540
=
Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 368.984
375.259
382.632
389.856
456.722
409.657
419.556
430.979
431.418
614.986
-15% Trabajador
- 55.348
- 56.289
- 57.395
- 58.478
- 68.508
- 61.448
- 62.933
- 64.647
- 64.713
- 92.248
=
Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 313.637
318.971
325.237
331.377
388.214
348.208
356.622
366.332
366.705
522.738
-
25% Imp. Renta
- 78.409
- 79.743
- 81.309
- 82.844
- 97.053
- 87.052
- 89.156
- 91.583
- 91.676
- 130.685
=Utilidad Neta 235.228
239.228
243.928
248.533
291.160
261.156
267.467
274.749
275.029
392.054
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL INVERSIONISTA
ESTUDIO FINANCIERO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+Ingresos
2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589
+Venta de Activos
439 58.400 439 439 184.007
-
Costo Variable Totales
- 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403
-Costo Fijos Totales
- 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397
-
Costos administrativos
- 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035
-Interés Préstamo
- 60.455 - 54.180 - 47.246 - 39.583 - 31.117 - 21.761 - 11.423 - Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775
-Amortización Intangibles - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540
=
Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 368.984 375.259 382.632 389.856 456.722 409.657 419.556 430.979 431.418 614.986
-15% Trabajador
- 55.348 - 56.289 - 57.395 - 58.478 - 68.508 - 61.448 - 62.933 - 64.647 - 64.713 - 92.248
=
Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 313.637 318.971 325.237 331.377 388.214 348.208 356.622 366.332 366.705 522.738
-25% Imp. Renta
- 78.409 - 79.743 - 81.309 - 82.844 - 97.053 - 87.052 - 89.156 - 91.583 - 91.676 - 130.685
=Utilidad Neta
235.228 239.228 243.928 248.533 291.160 261.156 267.467 274.749 275.029 392.054 + Depreciación 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775
+Amortización Intangibles 1.540 1.540 1.540 1.540 1.540 - - - - -
-Inversiones Iniciales - 627.442
-Inversión de Reemplazo - 4.577 - 292.000 - 4.577 4.577
-
Inversión Capital de Trabajo
- 195.070 + Préstamo 575.758
-Amortización de la Deuda - 59.763 - 66.038 - 72.972 - 80.634 - 89.101 - 98.456 - 108.794
+
Recuperación Capital Trabajo
195.070
+Valor de Deshecho
184.007
= Flujo Neto de Fondos - 246.754 241.780 239.505 232.694 234.214 - 23.625 222.898 223.447 339.524 344.381 835.906
FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
ESTUDIO FINANCIERO
Tasa de descuento = Costo de oportunidad + Riesgo del proyecto + InflaciónTasa de descuento = 9% + 3% + 0%Tasa de descuento = 12%
TASA DE DESCUENTO DEL PROYECTO
TI = (% Recursos Propios * Costo Oportunidad) + (%Crédito*Tasa de Interés) * (1-Tasa Im p)TI = (30%*12%) + (70%*10,5%)*(1-0,3625)TI = 8,29%
TASA DE DESCUENTO DEL INVERSIONISTA
DETERMINACIÓN DE TASAS DE DESCUENTO
ESTUDIO FINANCIERO
El VAN mide la rentabilidad deseada después de recuperar toda la inversión. (Sapag. 2007)
La TIR evalúa el proyecto en función de una única tasa de rendimiento por periodo
EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO
AÑO FLUJO
0 - 822.512
1 340.082
2 340.082
3 335.785
4 340.082
5 85.312
6 335.227
7 339.524
8 339.524
9 344.381
10 718.601
VAN 1.071.892
VALOR ACTUAL NETO
AÑO FLUJO
0 - 822.512
1 340.082
2 340.082
3 335.785
4 340.082
5 85.312
6 335.227
7 339.524
8 339.524
9 344.381
10 718.601
TIR 38%
TASA INTERNA DE RETORNO
ESTUDIO FINANCIERO
El período de recuperación de la inversión tiene por objetivo medir en cuanto tiempo se recupera la inversión, incluyendo el costo de capital involucrado (Sapag 2007). R.I. 3 años 1 mes
La relación beneficio-costo compara el valor actual de los beneficios proyectados con el valor actual de los costos, incluida la inversión. (Sapag 2007)
EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO
FACTOR DE DESCUENTO
AÑOINGRESOS ANUALES
INGRESOS ACTUALIZADOS
EGRESOS ANUALES
EGRESOS ACTUALIZADOS
1,00 0 - 822.512 - 822.512 0,89 1 2.836.589 2.532.668 - 2.496.506 - 2.229.024 0,80 2 2.836.589 2.261.311 - 2.496.506 - 1.990.200 0,71 3 2.837.028 2.019.340 - 2.501.242 - 1.780.335 0,64 4 2.836.589 1.802.703 - 2.496.506 - 1.586.575 0,57 5 2.894.989 1.642.694 - 2.809.676 - 1.594.286 0,51 6 2.837.028 1.437.326 - 2.501.801 - 1.267.490 0,45 7 2.836.589 1.283.129 - 2.497.065 - 1.129.545 0,40 8 2.836.589 1.145.651 - 2.497.065 - 1.008.523 0,36 9 2.837.028 1.023.061 - 2.492.647 - 898.873
0,32 10 3.215.666 1.035.358 - 2.497.065 - 803.988
TOTAL 16.183.242 TOTAL - 15.111.350
R B/C = 1,07
AÑOS FACTOR DE DESCUENTO
FLUJO FONDOSFLUJO
ACTUALIZADO
SUMATORIA FLUJO
ACTUALIZADO
0 - 822.512
1 0,89 340.082 303.645 303.645
2 0,80 340.082 271.111 574.756
3 0,71 335.785 239.005 813.762
4 0,64 340.082 216.128 1.029.890
5 0,57 85.312 48.408 1.078.298
6 0,51 335.227 169.836 1.248.135
7 0,45 339.524 153.583 1.401.718
8 0,40 339.524 137.128 1.538.846
9 0,36 344.381 124.187 1.663.033
10 0,32 718.601 231.370 1.894.404
PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN
RELACIÓN BENEFICIO /COSTO
ESTUDIO FINANCIERO
VALOR ACTUAL NETO
TASA INTERNA DE RETORNO
EVALUACIÓN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA
AÑO FLUJO
0 - 246.754
1 241.780
2 239.505
3 232.694
4 234.214
5 - 23.625
6 222.898
7 223.447
8 339.524
9 344.381
10 835.906
VAN 1.205.579
AÑO FLUJO
0 - 246.754
1 241.780
2 239.505
3 232.694
4 234.214
5 - 23.625
6 222.898
7 223.447
8 339.524
9 344.381
10 835.906
TIR 94%
ESTUDIO FINANCIERO
PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN
RELACIÓN BENEFICIO /COSTO
EVALUACIÓN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA
FACTOR DE DESCUENTO
AÑOINGRESOS ANUALES
INGRESOS ACTUALIZADOS
EGRESOS ANUALES
EGRESOS ACTUALIZADOS
1,00 0 575.758 575.758 - 822.512 - 822.512 0,89 1 2.836.589 2.532.668 - 2.594.809 - 2.316.794 0,80 2 2.836.589 2.261.311 - 2.597.084 - 2.070.379 0,71 3 2.837.028 2.019.340 - 2.604.334 - 1.853.713 0,64 4 2.836.589 1.802.703 - 2.602.375 - 1.653.856 0,57 5 2.894.989 1.642.694 - 2.918.614 - 1.656.100 0,51 6 2.837.028 1.437.326 - 2.614.130 - 1.324.400 0,45 7 2.836.589 1.283.129 - 2.613.141 - 1.182.052 0,40 8 2.836.589 1.145.651 - 2.497.065 - 1.008.523 0,36 9 2.837.028 1.023.061 - 2.492.647 - 898.873 0,32 10 3.399.673 1.094.604 - 2.563.767 - 825.464 TOTAL 16.818.246 TOTAL - 15.612.667
R B/C = 1,08
AÑOS FRC FLUJO
FONDOSFLUJO
ACTUALIZADOSUMATORIA FLUJO
ACTUALIZADO
0 - 246.754 1 0,89 241.780 215.875 215.875 2 0,80 239.505 190.932 406.806 3 0,71 232.694 165.627 572.433 4 0,64 234.214 148.847 721.280 5 0,57 - 23.625 - 13.406 707.875 6 0,51 222.898 112.927 820.802 7 0,45 223.447 101.076 921.878 8 0,40 339.524 137.128 1.059.006 9 0,36 344.381 124.187 1.183.193 10 0,32 835.906 269.139 1.452.332
R.I. 1 año 2 meses
ESTUDIO FINANCIERO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL INVERSIONISTA
CRITERIOS DE EVALUACIÓN
DATOS ORIGINALES
REDUCCIÓN DE LAS VENTAS EN
UN 5 %.
REDUCCIÓN DEL PRECIO EN UN 5 %.
INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MATERIA
PRIMA EN UN 5 %.
INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MANO DE OBRA EN UN 5 %.
VAN 1.071.892 655.993 477.972 765.655 1.055.791 TIR 38% 28% 24% 31% 38%
CRITERIOS DE EVALUACIÓN
DATOS ORIGINALES
REDUCCIÓN DE LAS VENTAS EN
UN 5 %.
REDUCCIÓN DEL PRECIO EN UN 5 %.
INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MATERIA
PRIMA EN UN 5 %.
INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MANO DE OBRA EN UN 5 %.
VAN 1.205.579 789.680 611.659 938.958 1.189.478 TIR 94% 62% 49% 73% 92%