Lic. Rosmery Tern BarahonaAnlisis E Interpretacin De Estados FinancierosINDICECONTENIDOPAGINA

1. Introduccin2

2. Esquema Resumen Del Trabajo Efectuado3

3. Justificacin4

4. Objetivos4

4. 1. Objetivo General4

4. 2. Objetivo Especifico4

4. 3. Planteamiento Del Problema5

5. Esquema De Resultados Resumen6

6. Evaluacin Y Desarrollo Del Ingeniero Financiero Y Obtencin De Los Hallazgos9

6. 1. Anlisis Horizontal10

6. 2. Anlisis Vertical10

6. 3. Anlisis De Tendencia11

6. 4. Anlisis De Las Razones O Ratios Financieros11

6. 4. 1. ndices De Liquidez11

6. 4. 2. ndices De Solvencia11

6. 4. 3. ndices De Operatividad O Actividad12

6. 4. 4. ndices De Rentabilidad12

6. 5. Anlisis Dupont12

6. 6. Anlisis DE Punto De Equilibrio12

6. 7. Anlisis FODA13

6. 8. Pronostico14

7. Conclusin14

8. Recomendacin15

9. Anexo15

1. INTRODUCCIONLa base de todo buen anlisis es la comprensin plena de los objetivos que debe alcanzar y de los usos a los que se va a destinar, esta comprensin da lugar a una economa de esfuerzos como a centrar la atencin en los puntos que es necesario clasificar, las estimaciones y proyecciones que son necesaria.El siguiente anlisis de los estados financieros y de otros datos de la ESTETICA ADRY servir como ilustracin de este proceso.Una esttica reconocida en la zona donde opera, cuyo principal servicio es la de embellecer a sus clientes a travs de sus servicios que ofrece.Con ms de 15 aos de experiencia en el campo de la belleza, esttica facial y corporal.Ubicada en el corazn de Bolivia cuenta siempre con un ambiente de excelencia, con la misin de ofrecer lo mejor, hacerle sentir cmodo y como en casa. La esttica tiene como meta exclusiva y nica el bienestar de los clientes. Igualmente se cuenta con un equipo de trabajo que est compuesto por expertos profesionales.Los aos que cuenta la esttica, han servido para tener una gran experiencia que se refleja en nuestros servicios. Mantenernos al da con lo que ocurre en la industria es solo uno de nuestros objetivos para tener lo ltimo en tcnicas y productos al alcance.Los tratamientos SPA devuelven el vigor, ayudan a relajarse, a reducir medidas, a tonificarse consentir el cuerpo y la mente para tener una nueva imagen. No se necesita viajar al extranjero para encontrar instalaciones y tecnologa que te permitan modelar tu cuerpo, reduciendo tallas y peso en forma natural: La esttica ofrece aroma terapia, balneoterapia, algas marinas, fangos, productos complementarios: Hidratacin Reafirmarte nutritivo Manchas, acn Hidratantes Reafirmarte Lifting Peeling (Acido glicolico) Tratamiento de ojos Regenerador celular Cama demoledora de grasa Ultrasnica Crioterapia Masaje re ductivo Envoltura reafirmante Envoltura reductiva Envoltura hidratante Reafirmarte de senos Reafirmarte de glteos

2. ESQUEMA RESUMEN DEL TRABAJO EFECTUADOEMPRESA: ESTETICA ADRYFECHA: 03/04/2012 AL: 28/06/212OBJETIVO: Analizar e interpretar la situacin financiera de la ESTETICA ADRY para determinar las condiciones econmicas y financieras mas optimas en la toma de decisiones de los propietarios a travs de un anlisis cuantitativo y cualitativo aplicndose a los Estados Financiero.

CONCEPTO

EFECTUADO PORREFERENCIAS

Levantamiento De DatosEquipo De trabajo

Anexo N..Pg..

Aplicacin De Tcnicas: Anlisis Horizontal Anlisis Vertical Anlisis De Tendencias Anlisis De Las Razones O Ratios Financieros Anlisis Dupont Anlisis De Punto De Equilibrio Anlisis FODA Pronstico

El equipo De Trabajo

Anexo N..Pg..Anexo N..Pg..Anexo N..Pg..

Anexo N..Pg..

Anexo N..Pg..Anexo N..Pg..

Anexo N..Pg..Anexo N..Pg..

EVALUACION DE LA INFORMACION

El Equipo De TrabajoPg..

REDACCION DEL INFORME

El Equipo De TrabajoPg..

3. JUSTIFICACIONEl presente trabajo ha sido realizado mediante los mtodos y tcnicas de anlisis financieros para recoger la situacin financiera que atraviesa la ESTETICA ADRY. Logrando obtener datos financieros veraces, identificando las debilidades, riesgos, fortalezas y ventajas con que cuenta la esttica, a travs de esta recomendamos a los propietarios en una toma de decisin eficiente y eficaz que esta realiza.

4. OBJETIVOS4. 1. OBJETIVO GENERALAnalizar e interpretar la situacin financiera de la ESTETICA ADRY para determinar las condiciones econmicas y financieras por los que atraviesa, atreves de esta investigacin de campo y de informacin documental, buscar problemas que tenga, a travs de este anlisis buscar soluciones que ayuden a la empresa de forma positiva. Tomar decisiones de un anlisis cuantitativo y cualitativo aplicado a los estados financieros.

4. 2. OBJETIVO ESPECIFICORecolectar datos y atreves de este procesarlos, analizarlos e interpretarlos para lograr buscar las contrariedades y caractersticas financieras de la ESTETICA ADRY para valorar los aspectos riesgo a sus finanzas para la toma de decisiones.Identificar las debilidades y riesgos de la ESTETICA ADRY para poder recomendar a los propietarios las formas ms eficientes y oportunas para subsanar las falencias que presente.Identificar las fortalezas con las que cuenta la ESTETICA ADRY para que los propietarios puedan tomar ventaja de la misma y as afrontar competencia.

4. 3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMAHabiendo realizado una investigacin de campo se ha podido evidenciar que la ESTETICA ADRY atraviesa por los siguientes problemas:La esttica no cuenta con la suficiente publicidad en el mercado, la capacidad con la que cuenta es limitada debido al volumen de su local.No realiza sustento regular de sus equipos, esto no ayuda a la atencin total de sus clientes, ya que teniendo muchos clientes no se logra aprovechar al mximo la demanda de clientes.El pago de salarios que realiza a los empleados (Esteticista) no es de manera puntual ya que afecta en el rendimiento del personal y disminuye significativamente los ingresos de la esttica.Tambin podemos ver problemas que significan amenazas del entorno de la esttica, como ser:La existencia de otras estticas similares que demuestran alta competencia en el sector en el que se desenvuelven.Efectuada la recoleccin de datos, se pudo observar desde sus inicios se han elaborado balance general y estados de resultados de perdidas y ganancias, pero hasta el momento o se han realizado anlisis financieros para ver cual es la situacin de la esttica, asimismo se ha podido evidenciar las siguientes falencias internas:La esttica no realiza ningn tipo de anlisis econmico, financiero, solo se elabora los estados financieros anuales.No se realiza un anlisis horizontal y vertical que garantice la obtencin de informacin del manejo econmico de la institucin para el logro del crecimiento sostenible de sus actividades.Sin embargo, es importante sealar que esta empresa tiene su principal fortaleza en la calidad en la prestacin de sus servicios, y la imagen y posicionamiento en la mente de los clientes.Los factores anteriores muestran una institucin slida, con imagen y liderazgo, sin embargo es necesario conocer ms profundamente su situacin econmica y financiera y aspectos cuantitativos que permitan una nocin ms clara y exacta del desempeo de esta institucin.

5. ESQUEMAS DE RESULTADOS RESUMEN

TECNICAS APLICADAS

ANALISISEVALUACIONOTROS DATOS / NIVELES DE RIESGOS

hALLAZGO A fAVOR

HALLAZGO EN CONTRA

I.- Informacin Histrica Y Presente

a) Informacin Objetiva

Anlisis HorizontalLas ventas de servicios bajan y suben en los meses por las temporadas de festividades.Y regularmente son buenas los ingresos.

La venta de servicios se incrementa considerablemente.

La esttica ha incrementado su deuda a largo plazo.El capital social, principal cuenta del patrimonio ayuda a afrontar cualquier cambio en los pasivos y gastos contingentes.

Anlisis VerticalLos activos fijos es la mayor concentracin en su balance general, en el estado de resultados de perdidas y ganancias el pilar de los ingresos, su mayor gasto son los sueldos.

El servicio de crema reductora genera altos ingresos a bajos costos de servicio.Tiene demasiado dinero disponible esto implica costo de capital debe invertirse.Sus activos fijo representa la mayor proporcin en el balance general con respecto a los pasivos no corre riesgos.

Anlisis De ndices FinancierosLa empresa funciona con aportes propios en su mayora, tiene buena liquidez y solvencia pero es psimo con el uso de sus activos fijos.

Su liquidez es excelente, cobra eficientemente sus ventas al crdito.La rotacin es psima no maneja eficientemente sus activos fijos para generar utilidades.Si la empresa no invierte la liquidez con la que cuenta en activos fijos modernos puede ser desplazada por la competencia.

Anlisis DupontLa esttica necesitara un apalancamiento moderado para mejorar sus condiciones de funcionamiento y poder afrontar a la competencia.

Realizando el apalancamiento sus mrgenes de utilidad se incrementar aun ms. El rendimiento de sus activos para genera utilidades es muy bajo.El apalancamiento requerido no es muy significativo le saln puede hacerlo.

Anlisis Del Punto De EquilibrioLa esttica se encuentra en la zona de ganancia, la cantidad que vende y los ingresos que percibe por sus servicios se encuentran por encima del punto de equilibrio.

La esttica cubre sus costos de servicios y gastos operativos, obteniendo buenas utilidades.No tiene contras en este mtodo.Si no invierte en infraestructura corre el riesgo que sus ventas bajen por debajo del punto de equilibrio.

b) Informacin Subjetiva

Anlisis InternoEst ubicado sobre la avenida.Personal de la esttica, con bastante conocimiento y experiencia en el rubro.

Los clientes conocen la experiencia y el buen servicio de la esttica.

Falta de visibilidad por no contar con un letreo luminoso y la capacidad de atencin es limitada.

No tiene buena presentacin en cuanto a la infraestructura y fachada frontal de la esttica.

Anlisis Externo

.El ingreso de nuevas tecnologas de estticas ajenas, al conocimiento de los propietarios.Puede afectar a la esttica.

El cliente recibe una buena atencin.La esttica tiene competencia en la zona donde funciona.Corre el riesgo de que la competencia se modernice con tecnologa.

II.- Informacin A Futuro

Pronstico

La esttica no presenta perdida en ningn mes proyectado.Sus utilidades tienden aumentarLos escenarios de proyeccin del saln no son seguros debido a factores estacionales.

Los escenarios de proyeccin de la esttica no son seguros debido a factores estacionales.

6. EVALUACIN Y DESARROLLO DEL INGENIERO FINANCIERO Y OBTENCIN DE LOS HALLAZGOSLa ESTETICA ADRY ha sido evaluada tomando encuentra los mtodos que las ciencias financieras nos permiten para determinar situaciones de riesgo, irregularidades o sugerencias para el mejoramiento de su situacin en el mercado.Anlisis a los cuales se ha recurrido son: Anlisis Vertical, Anlisis Horizontal, Anlisis De Tendencia, Mtodo De Las Razones o Ratios Financieros, Anlisis Dupont, Anlisis De Punto De Equilibrio, Anlisis Foda y Pronsticos. A continuacin se explica cmo se encuentra la ESTETICA ADRY financieramente y econmicamente de acuerdo a los siguientes anlisis:

6. 1. ANALISIS HORIZONTAL6. 1. 1. BALANCE GENERALEn el balance general se puede ver claramente que la cuenta caja- banco en las gestiones 2008 y 2009 han disminuido y en las gestiones 2009 y 2010 Se han incrementado significativamente debido a que la esttica ha generado altos ingresos por las fiestas de fin de ao. El inventario de la ESTETICA ADRY ha sufrido una decada en los aos 2008-2009 y tambin en los aos 2009-2010 debido a que se est vendiendo sus servicios adecuadamente se recomienda no descuidar sus inventarios. La esttica ha cancelado sus compras a crdito y otras deudas con proveedores porque sus ingresos se incrementaron en estos ltimos aos y ha optado por obtener un prstamo a largo plazo lo cual incrementan sus pasivos.

6.1. 2. ESTADO DE RESULTADO DE PRDIDAS Y GANANCIASLa esttica ADRY en los aos 2009-2010 ha tenido altos ingresos en los servicios de tratamiento y secciones en los servicios de tratamiento y secciones reductoras pero ha descuidado significativamente sus ventas de crema reductoras y servicios por yeso terapia reductoras sufriendo una disminucin de mas del 100%. Su costo de servicios de tratamiento y secciones reductoras se increment significativamente, se recomienda reducir estos costos.

6. 2. ANALISIS VERTICAL6. 2.1. BALANCE GENERALLos resultados obtenidos o hallazgos nos seala de que las concentraciones de riesgo como: Ingreso, gasto, activo, pasivo.Se puede observar que los ingresos en la empresa en estudio, durante los aos 2008 a 2009 y 2010 han tenido un comportamiento creciente, que corresponde al 64% en el ao 2008 con respecto al ao 2009 con un 66%, sin embargo para el ao 2010 con un 67%, las ventas tiene un leve crecimiento con respecto al ao anterior (2009). Los egresos estn concentrados en los sueldos y salarios con un 42% en los aos 2008 y 2009 y en el 2010 hay en leve decrecimiento de 41%, en los activos estn concentrados en la cuenta de caja-banco en el ao 2008,2009 con 55% y en el periodo 2010 hay un aumento del 69% lo que genera costo de capital la cual tiene que invertir, en los pasivos y patrimonio trabaja con sus recursos propios.

6. 2. 2. ESTADO DE RESULTADO DE PRDIDAS Y GANANCIASAplicado el mtodo de anlisis vertical a la esttica se puede deducir que el tem que genera mayor ingresos el de servicios por tratamientos y secciones reductoras, lo cual es normal en el rubro que se desarrollo. Sus egresos estn concentrados en los tems de sueldo y salarios y los gastos de publicidad y promocin la utilidad de la esttica en un nivel ptimo por encima de su industria en que se desarrolla.

6.3. ANALISIS DE TENDENCIALos ventas y los egresos de la ESTETICA ADRY podemos ver que su tendencia de ingreso tiende a subir las salidas tienden a ser controladas en el tiempo sufre un crecimiento en su operacin. Realizando el anlisis de tendencia de la esttica se observa que los ingresos y utilidades netas tienden a incrementarse en el corto plazo lo cual es favorable se espera una mejora en sus niveles de ingresos. Los costos por servicios y los gastos operativos se mantienen constantes que mantienen en un punto muy favorable para la esttica porque no incurren los gastos. Los activos no tienen a incrementarse ni a disminuir nos muestra tambin que la esttica no est invirtiendo en la compra de activos fijos de ltima generacin para el buen desempeo de la esttica.

6.4. ANALISIS DE LAS RAZONES O RATIOS FINANCIEROS6. 4. 1. INDICES DE LIQUIDEZEl valor se encuentra en un ptimo nivel de liquidez reflejado en los ratios financieros de liquidez, la ESTETICA ADRY" puede afrontar sus deudas de corto y largo plazo eficientemente y eficazmente.

6. 4. 2. INDICES DE SOLVENCIALa ESTETICA ADRY" es solvente con respeto al capital, sus activos los obtuvo mayormente con aportes propios, la esttica puede adquirir financiamiento externo ya que cuenta con un alto nivel de solvencia.

6. 4. 3. INDICES DE OPERATIVIDAD O ACTIVIDADEn sus actividades la ESTETICA ADRY" tiene una ptima rotacin en sus inventarios ya que cambia de inventario cada dos veces al mes, la rotacin de sus activos fijos es psima ya que no se est modernizando, trabaja con activos obsoletos y la rotacin de sus cuentas x cobrar.

6. 4. 4. INDICES DE RENTABILIDADLa ESTETICA ADRY cuenta con alto margen de rentabilidad bastante favorable cuando se compara con el promedio de la industria.Segn los indicadores financieros ROE - ROA los activos y el patrimonio de la esttica no est siendo aprovechada eficientemente para generar utilidades netas.

6.5. ANALISIS DUPONTNos muestra ganancias que provienen de sesiones de yeso terapia y cremas reductoras. Porque estos dos productos representan una mayor proporcin en sus utilidades y de la rotacin del activo d acuerdo a esta informacin se puede sugerir que la ESTETICA ADRY debe direccionar una mayor parte de su capital a la crema adelgazante y sesiones de yeso terapia.

6. 6. ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIORealizando el anlisis del punto de equilibrio los estados financieros de la esttica ADRY podemos determinar que se encuentre en la zona de ganancia por que la cantidad que vende y los ingresos que percibe por sus servicios se encuentran por encima del punto de equilibrio la esttica es eficiente con respeto a los servicios que ofrece esto se ve reflejado por sus buenos niveles de ingreso, la esttica Adry cubre sus costos de servicios y gastos operativos obteniendo buenas utilidades, pero si no invierte en infraestructura corre el riesgo que sus ventas bajen por debajo del punto de equilibrio

6. 7. ANALISIS FODADe acuerdo a este anlisis podemos deducir que la microempresa de la tiene como mayor problema, la competencia y el no tener ayudantes especializado a su disposicin, pero por el trato que le otorga a sus clientes a pesar de no poder atender a todos al mismo tiempo, ellos siguen prefiriendo lo cual se convierte en su mayor fortaleza.F.O.D.A.

FORTALEZA Est ubicado sobre la avenida. Utiliza productos extranjeros. Tiene clientes fijos. Tiene nombre reconocido en el sector. Esteticistas con bastante conocimiento y experiencia en el rubro.

OPORTUNIDAD La gente tiende a usar mas los servicio de tratamientos reductores completos. La esttica puede desarrollarse ms ya que tiene dos sucursales que permite crecer y expandirse en el mercado. Sus productos son accesibles a la economa. Publicidad y jingle.

DEBILIDADES Falta de letreros luminosos. Su capacidad es limitada. No realiza mantenimiento a sus equipos. Pago de salarios no puntuales al personal de la esttica.

AMENAZA Existe muchas estticas de adelgazamiento en el mercado El ingreso de nuevas tecnologas de esttica ajenas al conocimiento de la microempresa. Falta de publicidad. Existe la imitacin de las cremas adelgazantes en el mercado al igual del yeso terapia.

6. 8. PRONOSTICOLa ESTETICA ADRY aplicando el mtodo de los pronsticos nos ha permitido conocer el comportamiento posible a futuro de la empresa ,tambin la reaccin de sus estados financieros con respecto a los riesgos encontrados, se explica a continuacinSe puede ver que la ESTETICA ADRY puede aguantar situaciones riesgosas a lo largo de su actividades ya que la mayor parte de sus ingresos se concentran el los tratamientos de secciones de cremas reductoras y las yessoterapia ya que estas son productos estrella de la esttica.7. CONCLUSIONDespus de haber aplicado la metodologa para conocer e interpretar la situacin financiera:No hay duda que la mayor parte de sus ingresos obtenidos se concentran en las secciones de cremas y yeso terapia.Mediante el anlisis FODA podemos observar que tiene como principal amenaza el gran crecimiento de la competencia en lugares muy cercanos a la esttica, tambin la aparicin de la imitacin de la crema reductora.Mediante el anlisis dupont nos ayuda a concluir que ciertos productos generan ms ingresos dados que otros productos como la cama demoledora de grasa.Mediante el mtodo de los ndices se concluye que la empresa tiene un alto grado de liquides gracias a los productos que ofrece y tambin puede cubrir deudas de corto y largo plazo sin ningn problema.

8. RECOMENDACIONSe recomienda a la esttica que deposite su dinero en un DPF, ya que tiene mucha liquidez.Se recomienda que el pago de sueldos y salarios se haga de forma puntual.Se recomienda ms atencin en cuanto a la publicidad de la cama demoledora de grasa, ya que no esta generando las ganancias esperadas.Ante un notable crecimiento de la competencia con tecnologa moderna se recomienda mejorar la calidad de atencin al cliente y aumentar el personal.Crear promociones para mejorar aun las ventas.Hacer una inversin de equipos modernos.

9. ANEXO

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