1

EUROOPAN TALOUSKRIISI

Piia-Noora Kauppi

30.10.2013

2

AMMATTIKORKEA-KOULUJEN MERKITYS FINANSSIALALLE SUURI

3

24,968

12,877

1,193541 797 729

PankkitoimintaVakuutustoimintaArvopaperitoimintaRahoitusyhtiötTietotekniikkaMuut FK jäsenet

HENKILÖKUNNAN MÄÄRÄ FK:N JÄSENYHTIÖISSÄ VUONNA 2012,

YHTEENSÄ 41 105 HENKEÄ

4

HENKILÖSTÖ

5

Lähde: EK:n palkkatilastot

19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64 670

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

VakuutusyhtiötPankit

FINANSSIALAN HENKILÖSTÖ 2012IÄN MUKAAN

6

KULUTTAJAKANSALAISTEN MUUTTUVA TYÖURA

”Uusi työelämä on market, jossa työntekijä shoppailee itselleen mieluisia vaihtoehtoja” - Halava & Pantzar 2010

2020

Työ

Harrastus

Sapatti

YrittäjyysOpiskelu

Työ

Harrastus

Työ

Yrittäjyys

Työ

Eläke?Opiskelu

1990

Opiskelu Työura Eläke 63-68 v

7

Lähde: EK:n palkkatilastot

1948 1953 1958 1963 1968 1973 1978 1983 1988 19930

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2 1 26 5

12 11 12

22 21

3528 27

38

2836 35

5549

60

46 47 44 44

53 55 54

38

76

60

85 8276

10399 96

114110

169

159

174

141

158

120

92

29 30 28

Syntymävuosi

FINANSSIALALLE PALKATTU HENKILÖSTÖ 2012

8

Lähde: EK:n palkkatilastot

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120

10

20

30

40

50

60

70

Merkonomi, merkanttiTradenomiKorkeakoulututkintoMuu koulutus

FINANSSIALAN HENKILÖSTÖ 2000-2012KOULUTUSJAKAUMAT, %

9

EUROOPAN TALOUSKRIISI

Piia-Noora Kauppi

30.10.2013

10

Pankkikriisi

Kasvu- ja kilpailukyky –

kriisi

Velkakriisi

EUROALUEEN KRIISI

?

11

MITEN TÄHÄN ON TULTU?

12

FINANSSIKRIISI LEVISI USASTA EUROOPPAAN

Euroalueen rahamarkkinoiden riskilisiä, %

Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers

Kriisi leviää Eurooppaan - Euroopassa valtiot aloittavat

massiivisen elvytyksen

Eurovaltioiden velkakriisi

13

JOIDENKIN EUROMAIDEN VELKA NOUSI KESTÄMÄTTÖMILLE TASOILLE ELVYTYKSEN SEURAUKSENA

%

60%

Maastrichtin sopimusta 60% velkasuhteesta ei noudatettu alunperinkään

14

EUROMAIDEN VÄLISET RISKILISÄT REPESIVÄT

%

…mutta heräsivät finanssikriisin myötä, ja ovat nyt hereillä ja

hermostuneita

Bondisijoittajat ”nukkuivat” 10 vuotta -> kaikille euromaille

hinnoiteltiin sama riski

15

EUROALUEEN VAIHTOTASE KOKONAISUUTENA YLIJÄÄMÄINEN – USA:LLA HUOMATTAVA ALIJÄÄMÄ. MIKSI

EUROALUE ON KRIISISSÄ EIKÄ USA?

Vaihtotaseiden yli- ja alijäämät, maailma, Mrd. EUR

Euroalueella ei yhteistä finanssipolitiikkaa

FED:lla vapaammat kädet toteuttaa elvyttävää

rahapolitiikkaa

US$ reservivaluutta

16

EUROALUEEN SISÄLLÄ VAIHTOTASEEN EPÄTASAPAINOT SUURIA

Mrd. EUR

17

GLOBAALIN KASVUN KULMAKERROIN MUUTTUNUT – KUINKA PYSYVÄSTI?

18

KILPAILUKYKYMME HEIKENTYNYT SUHTEESSA MM. SAKSAAN JA RUOTSIIN

Yksikkötyökustannukset, Indeksi 1999=100

19

EKP:N TOIMET KRIISIN RATKAISEMISEKSI

20

EKP PAINANUT KOROT LÄHELLE NOLLAA

%

21

EKP TARJONNUT PANKEILLE EDULLISTA PITKÄAIKAISTA RAHOITUSTA

*Emergency Liquidity Assistance

Mrd. EUR, Rahapoliittisiin operaatioihin liittyvät lainat euroalueen luottolaitoksille

15.9.2008, Lehman Brothers kaatuu -> EKP:n päätös tarjota pankeille rajoittamaton määrä likviditeettiä

1. LTRO21.12.2011

2. LTRO, 29.2.2012

22

RAHA EI KUITENKAAN PÄÄTYNYT REAALITALOUTEEN, VAAN OHJAUTUI VAHVOJEN MAIDEN KESKUSPANKKEIHIN

Mrd. EUR, Ylimääräinen likviditeetti* euroalueen pankkijärjestelmässä

*Sekkitilit - vähimmäisvarantovaatimukset + yötalletukset - maksuvalmiusluotot

23

TÄMÄ ON JOHTANUT EPÄTASAPAINOIHIN EUROALUEEN KESKUSPANKKIEN VÄLILLÄ

Mrd. EUR, kansallisten keskuspankkien nettosaamiset TARGET2-järjestelmästä

24

LTRO-RAHAT PÄÄTYIVÄT ETELÄ-EUROOPPAAN JA RANSKAAN

Mrd. €, luottolaitosten lainat keskuspankilta

25

…LTRO-VAROILLA OSTETTIIN KOTIVALTION VELKAPAPEREITA

Mrd. EUR, Rahalaitosten euroalueen julkisyhteisöjen velkapapereiden netto-ostot (kk-virrat)

26

… JA NÄIN PANKKIEN JA VALTIOIDEN KOHTALONYHTEYS VAIN TIIVISTYI

Espanja Italia

Valtion ja sen suurimman pankin 5 v. CDS-hinnat, korkopistettä

27

EU:N TOIMET KRIISIN RATKAISEMISEKSI

28

Pankkiunioni

Yhteinen pankkivalvonta(Single Supervisory Mechanism, SSM)

Yhteinen kriisinhallintamekanismi(Single Resolution Mechanism, SRM)

Talletussuojadirektiivi(Deposit Guarantee Scheme, DGS)

Vakavaraisuus- ja maksuvalmiussääntely(Vakavaraisuusasetus ja –direktiivi, CRR & CRD IV)

Kriisinhallintadirektiivi(Bank Recovery and Resolution Directive, BRRD)

Liikasen ryhmän ehdotukset(Liikanen High Level Expert Group)

Rahoitusmarkkinavero(Financial Transaction Tax, FTT)

6-pack + 2-pack

Yhteinen sääntökirja(Single Rule Book)

VIREILLÄ OLEVIA HANKKEITA

29

ERI HANKKEIDEN KYTKENNÄT

Pankkiunioni• SSM (valvonta)• SRM (resoluutio)• (Yhteinen DGS)

Vakavarai-suus-

direktiivi(CRD IV)

Kriisin-hallinta-direktiivi

Talletus-suoja-

direktiiviSingle Rule Book

30

• Kaikki EU:n pankit on tärkeää saada yhteisen valvonnan piiriin

Yhteinen pankkivalvonta kannatettava asia

• Pankkien ja talletussuojajärjestelmien kunnossa suuria eroja maiden välillä

• Yhteisvastuu voi luoda moraalikato-ongelmia

Unioniin mahdollisesti sisältyvä yhteisvastuu

hyvin ongelmallista

• Esimerkiksi pankkien maksuvalmiuspuskurisäännökset kytkevät jatkossakin pankit valtiontalouksiin

Pankkiunioni heikentää valtioiden ja pankkien välistä kytköstä, muttei

katkaise sitä

• Unioni ei ratkaise nykyistä kriisiä – kyse on tulevaisuuden rakentamisesta

Pankkiunionia koskevissa päätöksissä

ei pidä hätiköidä

FK:N KANTA PANKKIUNIONIIN

31

Piia-Noora Kauppi

30.10.2013