7. FLUJO DE CAJA

Elementos del flujo de caja

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA:A.- Egresos iniciales de fondos B.- Ingresos y egresos de operacin C.- Momento que ocurren ingresos y egresos D.- Valor de desecho o salvamento

Que es flujo de caja?

FLUJO DE CAJA: Entradas y salidas de dinero generadas por un proyecto, inversin o cualquier actividad econmica. Tambin es la diferencia entre los cobros y los pagos realizados por una empresa en un perodo determinado4Estructura General de los Flujos de CajaINGRESOS Y GASTOS AFECTOS A IMPUESTO RENTAGASTOS NO DESEMBOLSABLESIMPUESTO A LA RENTAAJUSTE POR GASTOS NO DESEMBOLSABLESENTRADAS Y SALIDAS NO AFECTAS A IMPUESTO RENTATIPOS DE FLUJO DE CAJA

Flujo de caja Puro: mide la rentabilidad de toda la inversin en el proyecto.

Flujo de caja Financiado: mide la rentabilidad de los recursos propios considerando los prestamos para su financiamiento.

CLASIFICACIN DE COSTOSA. Costos de Fabricacin: Directos o Indirectos:

Costos directos: materiales directos y mano de obra directa (remuneraciones, previsin social, indemnizaciones, gratificaciones, etc).Costos Indirectos: - Mano de obra indirecta: jefes de producc., choferes, personal de mantenimiento, limpieza, seguridad.- Materiales indirectos: repuestos, combustible, lubricantes, tiles de aseo.- Gastos indirectos: energa, comunicaciones, seguros, arriendos, depreciaciones, etc.CLASIFICACIN DE COSTOS B. Gastos de Operacin:

Gastos de ventas: gastos laborales (sueldos, seguro social, gratificaciones, etc), comisiones de ventas y de cobranzas, publicidad, empaques, transportes y almacenamiento.Gastos generales y de Administracin: gastos laborales, de representacin, seguros, alquileres, materiales y tiles de oficina, depreciacin de edificios administrativos y equipos de oficina, impuestos y otros. C. Gastos financieros: Gastos de inters y comisiones por prstamo obtenido.D. Otros Gastos : Estimacin de incobrables y un castigo por imprevistos (10% del total.7ESTRUCTURA+ Ingresos afectos a impuestos - Egresos afectos a impuestos - Gastos no desembolsables . = Utilidad antes de impuestos - Impuestos . = Utilidad despus de Impuestos+ Ajustes por gastos no desembolsables - Egresos no afectos a impuestos+ Beneficios no afectos a impuestos . Flujo de caja1. DE FLUJO DE CAJA PURO

FLUJO DE CAJA PUROA. ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA FINANCIADO + Ingresos afectos a impuestos - Egresos afectos a impuestos - Gastos no desembolsables - Inters del prstamo . = Utilidad antes de impuestos - Impuestos . = Utilidad despus de impuestos + Ajustes por gastos no desembolsables - Egresos no afectos a impuestos + Beneficios no afectos a impuestos + Prstamo - Amortizacin de la deuda . Flujo de caja

Ejemplo:Para el ejemplo anterior se supone que el inversionista podr obtener un prstamo inicial de $80.000.000 a una tasa de inters real de 8%, que deber ser pagada en cuotas anuales iguales durante 8 aos.Lo primero que debe hacerse es calcularse el monto de la deuda y descomponerla para cada momento el inters y amortizacin correspondiente. El cual se muestra a continuacin:nSaldo deudaCuotaIntersAmortizacin180,00013,9216,4007,521272,47913,9215,7988,123364,35613,9215,1488,773455,58313,9214,4479,475546,10913,9213,68910,232635,87613,9212,87011,051724,82513,9211,98611,935812,89013,9211,03112,890Al incorporar el monto del prstamo, los intereses anuales y la amortizacin de cada periodo, el flujo de caja del inversionista queda como se muestra en el siguiente cuadro.Flujo de Caja Financiado