1

Мировые тенденции учета затрат на создание

нематериальных активов

А.Н. Козырев Консультационно-Исследовательский

Центр Интеллектуального Капитала ЦЭМИ РАН/Labrate.ru

29/12/2010

2

Используемые материалы: 1. Intangible Assets: Measuring and Enhancing Their Contribution to Corporate Value and Economic Growth: Summary of a Workshop 23 июня 2008 (US, UK, Japan) http://www.nap.edu/catalog/12745.html 2. Годовые отчеты крупнейших американских фирм: IBM, Microsoft, Apple Inc? General Electric, Coca-Cola Co 3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА «Анализ эффективности использования интеллектуальной собственности, созданной за счет средств федерального бюджета», подготовленная аудитором СП РФ А.А. Пискуновым и другие материалы, имеющиеся в открытом доступе

3

Проблемы: 1. Считать ли инвестициями или расходами вложения в R&D, в человеческий капитал, в брэнд и другие неосязаемости (intangibles): a. государства (федеральные и штатов)? b. корпораций и частных фирм? c. университетов и им подобных?

2. Можно ли и как унифицировать учет этих вложений как инвестиций: a. на национальном уровне b. на международном уровне

3. Кто в этом заинтересован и реально может?

4

Выводы семинара 23 июня 2008 1. Более полная и точная информация об (intangibles)

необходима фирмам, чтобы эффективно управлять этими «активами» и вершителям политики, чтобы их соответственно оценить.

2. Вероятно, концептуальный подход, используемый в бухгалтерском учете нематериальных активов, окажет значительное влияние на функционирование экономики и рост. (Формулировка очень осторожна!)

3. Усовершенствования в бухгалтерском учете и раскрытии информации о нематериальных активах может эффективно инициировать и организовать ТОЛЬКО ПРАВИТЕЛЬСТВО.

5

Учет затрат на R&D в США (вспомогательный!)

6

Information-Communications-

Technology-Producing

Industries1, 36%

Transportation Equipment

Industries; 11%

All Other Industries; 9%

Chart 2. Sources of Business R&D's Contribution to Real GDP Growth, 1998-2007

Information-Communications-

Technology-Producing

Industries1, 36%

Biotechnology-related

Industries2, 44%

Transportation Equipment

Industries; 11%

All Other Industries; 9%

Chart 2. Sources of Business R&D's Contribution to Real GDP Growth, 1998-2007

7

8

Трактовка вложений в неосязаемости в Великобритании Текущая трактовка Тип инвестиций Включает следующие в отчетности UK Компьютерная информация

(1) Программное обеспечение То и другое трактуют (2) Компьютерные базы данных как инвестиции

Инновационное имущество

(1) Научные R&D Только (2) и (3) (2) Поиск полезных ископаемых трактуют как

(3) Произведения искусства инвестиции (4) Затраты на разработку новых финансовых продуктов (5) Новые архитектурные и инженерные разработки (6) R&D в социальных и гуманитарных науках Экономические (1) Вложения в брэнд Ничто из этого не компетенции (2) Человеческий капитал инвестиции (3) Организационная структура

9

Сравнение вложений в Intangibles (%) США Великобритания 1995-2003 1995-2003 Накопление интеллектуального Программы ЭВМ и базы данных 32 31 Инновационное имущество 26 24 научное 10 1 ненаучное 17 24 Экономические компетенции 42 45 Вложения в брэнд 10 6 Специфические ресурсы фирмы 32 39 Источник: Презентация Дж. Хэскила на Семинаре 2008

10

Противоречия: 1. Руководители корпораций не хотели и не хотят раскрывать реальную информацию о вложениях в неосязаемости, если этого прямо не требуют закон или регуляторы (типа SEC).

2. Информационная ассиметрия в отношении этих вложений ставит в неравные условия инсайдеров (менеджеров) и внешних инвесторов. (Против этой ассимитрии горячо выступает Барух Лев.)

3. Отчеты об интеллектуальном капитале – скорее PR мероприятия, чем отчетность.

11

Apple Inc (29.12.2010 Market Cap. $298,52 Bil) Financial data in U.S. Dollars Values in Millions (Except for per share items)

2009 2008 2007 2006 2005 Period End Date 09/26/2009 09/27/2008 09/29/2007 09/30/2006 09/24/2005 Stmt Source 10-K/A 10-K/A 10-K 10-K 10-K Stmt Source Date 01/25/2010 01/25/2010 11/05/2008 11/15/2007 12/29/2006 Stmt Update Type Updated Restated Reclassified Reclassified Restated Assets t Cash and Short Term Investments 23,464.0 22,111.0 15,386.0 10,110.0 8,261.0 t Total Receivables, Net 5,057.0 4,704.0 4,029.0 2,845.0 895.0 Total Inventory 455.0 509.0 346.0 270.0 165.0 Prepaid Expenses 309.0 475.0 417.0 208.0 0.0 Other Current Assets, Total 2,270.0 2,207.0 1,778.0 1,076.0 979.0 Total Current Assets 31,555.0 30,006.0 21,956.0 14,509.0 10,300.0 Property/Plant/Equipment, Total - Net 2,954.0 2,455.0 1,832.0 1,281.0 817.0 Goodwill, Net 206.0 207.0 38.0 38.0 69.0 Intangibles, Net 353.0 352.0 382.0 139.0 27.0 Long Term Investments 10,528.0 2,379.0 0.0 0.0 0.0 Note Receivable - Long Term 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Long Term Assets, Total 1,905.0 772.0 1,139.0 1,238.0 303.0 Other Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total Assets 47,501.0 36,171.0 25,347.0 17,205.0 11,516.0 Research & Development 1,333.0 1,109.0 782.0 712.0 535.0

12

13

IBM (29.12.2010 Market Cap. $181,02 Bil) Financial data in U.S. Dollars Values in Millions (Except for per share items)

2009 2008 2007 2006 2005 Period End Date 12/31/2009 12/31/2008 12/31/2007 12/31/2006 12/31/2005 Stmt Source 10-K 10-K 10-K 10-K 10-K Stmt Source Date 02/23/2010 02/23/2010 02/26/2008 02/27/2007 02/28/2006 Stmt Update Type Updated Reclassified Updated Updated Updated Assets Cash and Short Term Investments 13,974.0 12,907.0 16,146.0 10,656.0 13,686.0 Total Receivables, Net 26,793.0 27,555.0 28,789.0 26,848.0 24,428.0 Total Inventory 2,493.0 2,700.0 2,664.0 2,810.0 2,841.0 Prepaid Expenses 3,946.0 4,299.0 3,891.0 2,539.0 2,941.0 Other Current Assets, Total 1,730.0 1,542.0 1,687.0 1,806.0 1,765.0 Total Current Assets 48,936.0 49,003.0 53,177.0 44,659.0 45,661.0 Property/Plant/Equipment, Total - Net 14,164.0 14,304.0 15,082.0 14,439.0 13,756.0 Goodwill, Net 20,190.0 18,226.0 14,285.0 12,854.0 9,441.0 Intangibles, Net 2,513.0 2,879.0 2,107.0 2,203.0 1,663.0 Long Term Investments 5,379.0 5,058.0 5,248.0 4,501.0 3,142.0 Note Receivable - Long Term 10,644.0 11,183.0 11,603.0 10,068.0 9,628.0 Other Long Term Assets, Total 7,196.0 8,871.0 18,930.0 14,509.0 22,457.0 Other Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total Assets 109,022.0 109,524.0 120,432.0 103,233.0 105,748.0 Research & Development 5,820.0 6,337.0 6,153.0 6,107.0 5,842.0

14

15

Microsoft (29.12.2010 Market Cap. $239,64 Bil) Assets 2009 2008 2007 2006 2005 Cash and Short Term Investments 31,447.0 23,662.0 23,411.0 34,161.0 37,751.0 Total Receivables, Net 11,192.0 13,589.0 11,338.0 9,316.0 7,180.0 Total Inventory 717.0 985.0 1,127.0 1,478.0 491.0 Prepaid Expenses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Current Assets, Total 5,924.0 5,006.0 4,292.0 4,055.0 3,315.0 Total Current Assets 49,280.0 43,242.0 40,168.0 49,010.0 48,737.0

Property/Plant/Equipment, Total - Net 7,535.0 6,242.0 4,350.0 3,044.0 2,346.0

Goodwill, Net 12,503.0 12,108.0 4,760.0 3,866.0 3,309.0 Intangibles, Net 1,759.0 1,973.0 878.0 539.0 499.0 Long Term Investments 4,933.0 6,588.0 10,117.0 9,232.0 11,004.0 Note Receivable - Long Term 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Long Term Assets, Total 1,878.0 2,640.0 2,898.0 3,906.0 4,920.0 Other Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total Assets 77,888.0 72,793.0 63,171.0 69,597.0 70,815.0

Research & Development 9,010.0 8,164.0 7,121.0 6,584.0 6,097.0

16

17

General Electric (29.12.2010 Market Cap. $195,03 Bil) Assets 2009 2008 2007 2006 2005 Cash and Short Term Investments 72,260.0 48,187.0 15,731.0 14,099.0 8,825.0 Total Receivables, Net 359,867.0 400,018.0 414,896.0 358,256.0 316,822.0

Total Inventory 11,987.0 13,674.0 12,897.0 10,032.0 10,474.0

Prepaid Expenses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Current Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Property/Plant/Equipment, Total - Net 69,212.0 78,530.0 77,888.0 70,650.0 67,528.0 Goodwill, Net 65,574.0 81,759.0 81,112.0 71,399.0 69,611.0 Intangibles, Net 11,929.0 14,977.0 16,146.0 12,915.0 12,019.0 Long Term Investments 51,941.0 41,446.0 45,276.0 47,806.0 42,148.0 Note Receivable - Long Term 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Long Term Assets, Total 1,520.0 1,723.0 8,889.0 19,875.0 61,066.0 Other Assets, Total 137,528.0 117,455.0 122,848.0 91,651.0 84,828.0 Total Assets 781,818.0 797,769.0 795,683.0 696,683.0 673,321.0

Research & Development 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

18

19

Coca-Cola (29.12.2010 Market Cap. $151,77 Bil) Assets

Cash and Short Term Investments 9,213.0 4,979.0 4,308.0 2,590.0 4,767.0 Total Receivables, Net 3,758.0 3,090.0 3,317.0 2,587.0 2,281.0

Total Inventory 2,354.0 2,187.0 2,220.0 1,641.0 1,379.0 Prepaid Expenses 2,226.0 1,920.0 2,260.0 1,623.0 1,778.0 Other Current Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total Current Assets 17,551.0 12,176.0 12,105.0 8,441.0 10,205.0

Property/Plant/Equipment, Total - Net 9,561.0 8,326.0 8,493.0 6,903.0 5,831.0

Goodwill, Net 4,224.0 4,029.0 4,256.0 1,403.0 1,047.0 Intangibles, Net 8,604.0 8,476.0 7,963.0 3,732.0 2,774.0 Long Term Investments 6,755.0 5,779.0 7,777.0 6,783.0 6,922.0 Note Receivable - Long Term 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other Long Term Assets, Total 1,976.0 1,733.0 2,675.0 2,701.0 2,648.0 Other Assets, Total 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Total Assets 48,671.0 40,519.0 43,269.0 29,963.0 29,427.0 Research & Development 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

20

21

Компания APPL IBM MSFT GE KO Beta 1,38 0,72 1,08 1.63 0.60

Dividend&Yield NA 2.60 0.64 0.56 1.76 Earning/Share 15,5 10.99 2.33 0.91 3.25 Forward P/E 14,52 11.56 10.41 14.09 16.98

Market Cap. Bil 298.56 181.02 239.64 195.03 151.77 P/E 21.48 13.28 12.07 16.96 20.11

Return on Equity 35.28 70.82 46.73 9.82 29.24 Total Shares (M) 917.31 1,240.0 8,560.0 10,650.0 2,320.0

goodwill 206.0 20,190.0 12,503.0 65,574.0 4,224.0 Intagibles, Net 353.0 2,513.0 1,759.0 11,929.0 8,604.0

Total Assets 47,501. 109,022.0 77,888.0 781,818.0 48,671.0 R&D 1,333.0 5,820.0 9,010.0 0.0 0.0

22

Реальные данные опровергают расхожий миф: «Стало общим местом экономической литературы, посвященной проблемам инновационного развития и интеллектуальной собственности, приведение в последние десятилетия впечатляющих статистических данных о постоянно возрастающей доле нематериальных активов в долгосрочных активах компаний. Данные активы состоят, прежде всего, из используемых результатов интеллектуальной деятельности и в развитых странах к рубежу тысячелетий они достигли 50% в Западной Европе и 70% в США».

Цитата из доклада на форуме ИС 2010 (ТПП)

23

Стратегия развития науки и инноваций в Российской Федерации на период до 2015 года содержит в частности и такой пункт:

3. Повышение патентной активности, рост капитализации

научных результатов, в частности увеличение удельного веса

нематериальных активов в общей сумме активов организаций

сектора исследований и разработок (к 2011 году до 15% и к

2016 году до 30%).

За этой формулировкой легко угадывается все-то же ошибочное представление о том, что причина высокой рыночной капитализации компаний – наличие значительной доли нематериальных активов у них на балансе. Стратегия дает неверные ориентиры.

24

Последствия мифологизации нематериальных активов:

1. Счетная Палата РФ ищет виновных в неэффективности государственных вложений в НИОКР не там, где они водятся (см. Аналитическая записка А.А. Пискунова, опубликованная в бюллетене СП №1 за 2010 сс. 152-199)

2. Организации, получающие государственное финансирование на проведение научных исследований, вынуждены искажать отчетность, показывая на балансе нематериальные активы, которых там (и по МСФО 38, и по ПБУ-14) не должно быть.

3. У консультантов появляется возможность заработать на услугах по распутыванию узлов, которые государство завязывает по собственной глупости.

25

Спасибо за внимание