foro permanente de direcciones de presupuesto y finanzas de la república argentina esquel-chubut-...
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Foro Permanente de Direcciones de Presupuesto y Finanzas de la República Argentina
Esquel-Chubut- Agosto 2013
Fuente: CPB – Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis , FMI y CEI.
DESACELERACIÓN DE LA ECONOMÍA GLOBAL
Nivel de actividad y comercio mundial
4,6%
2,8%
-16,1%
-10,1%
7,7%
19,4%
12,6%
5,2%
0,1%
1,4%
4,4% 4,5%
-0,5% -0,7%
3,6%
3,0%
2,2%
2,8%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
I 07
II 07
III 07
IV 07 I 0
8
II 08
III 08
IV 08 I 0
9
II 09
III 09
IV 09 I 1
0
II 10
III 10
IV 10 I 1
1
II 11
III 11
IV 11 I 1
2
II 12
III 12
IV 12 I 1
3
Comercio PBI (eje der.)
2
Fuente: CEI
CAMBIOS EN LA CONTRIBUCIÓN DEL CRECIMIENTO MUNDIAL
2,60,9 1,1 1,2 1,8 1,5 1,7 1,6
-1,9
1,60,8 0,6
2,2
1,4 1,82,5
3,2 3,13,6 3,8
2,81,3
3,6
3,22,6
4,8
2,32,9
3,7
5,0 4,65,3 5,4
2,8
-0,6
5,2
4,03,2
-4
-2
0
2
4
6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Economías Avanzadas Países Emergentes Mundo
Evolución del crecimiento global (Var. %)
3
Efectos nocivos sobre las economías
DEUDA PÚBLICA EUROPEA
4
Fuente: WEO – IMF (abril 2013)
Economías que eligieron el ajuste del gasto público como respuesta a la crisis
RESPUESTA DE POLÍTICA FISCAL
1,31%
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
AlemaniaVar. Anual en %
-9,58%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
GreciaVar. Anual en %
-10,29%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
IrlandaVar. Anual en %
-10,55%-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
PortugalVar. Anual en %
2,15%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
EspañaVar. Anual en %
2,15%
-2,52%-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Reino UnidoVar. Anual en %
-2,52%
5
TASA DE DESEMPLEO EN PAÍSES CENTRALES
10,5
7
8
9
10
11
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Unión Europea
14,7
468
10121416
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Irlanda
24,3
7
12
17
22
27
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Grecia
25,0
8
13
18
23
28
2007 2008 2009 2010 2011 2012
España
10,7
6
7
8
9
10
11
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Italia15,9
8
10
12
14
16
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Portugal
6
Política de Desendeudamiento.
Reestructuración de la Deuda Pública.
Políticas Anticíclicas, sostenimiento de la Demanda Agregada.
Reformas estructurales del Sistema Financiero.
RESPUESTAS ESTRUCTURALES
7
POLÍTICA DE DESENDEUDAMIENTO
Evolución de la deuda pública
166%
45%
164%
19%0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
En %
PIB
Deuda Bruta / PBI Deuda Neta(*) / PBI
Uso de reservas
Emisión de Boden para rescate de
cuasi monedas y de Bogar por
reestructuración de deuda Provincial
(*) Deuda Neta del Sector Público Nacional; es decir, suma la deuda con el sector privado, con Organismos Multilaterales y Deuda Bilateral.
Default sobre U$S 82 mil millones
Emisión de Bodenes por compensación a
ahorristas Cancelación Deuda con FMI
Estatización AFJP
Último pago de capital del Boden 12
Canje 2005
Canje 2010
Canje de títulos y préstamos con CER por otros en pesos
sin CER
Uso de reservas
Emisión de Boden para rescate de
cuasi monedas y de Bogar por
reestructuración de deuda Provincial
Default sobre U$S 82 mil millones
Emisión de Bodenes por compensación a
ahorristas Cancelación Deuda con FMI
Estatización AFJP
Último pago de capital del Boden 12
Canje 2005
Canje 2010
Canje de títulos y préstamos con CER por otros en pesos
sin CER
8
CAUSA DE POSTERIORES AJUSTES FISCALES
DEUDA PÚBLICA COMO % DEL PIB
9
DEUDA PÚBLICA DE LAS PROVINCIAS EN % DEL PIB
Efectos del crecimiento y desendeudamiento21,9%
18,8% 16,8%
14,7% 12,8%
11,0%9,2%
9,2%7,8%
6,9%
6,7%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
23%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
10
0,4%
1,0%
1,6%2,2%
2,4%2,3%
3,1% 3,2%
2,9%2,9%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
En mill. de $
Gasto de Capital (Eje izq.)
Gasto de Capital/PIB (Eje der.)
Desde 2003 se observó un continuo crecimiento de la inversión del SPN que se vigoriza a partir de 2009 como respuesta de política a la crisis financiera internacional, alcanzando aproximadamente un 3 % promedio del PBI entre 2009-2012.
INVERSIÓN PÚBLICA DEL SPN
11
20.132
170.2351.889
9.2142.693
13.911257
1803734.975
352.345
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
2003 2012Gasto presupuestario nacional ejecutado en las provincias Transferencias de Capital - Obra Pública
Asistencia Financiera Transferencias Corrientes - Programas Sociales
Coparticipación Federal y Leyes Especiales
En millones $
746%
417%
6.981%
388%
907%
59.946
563.742+ 840%
ProvinciasTOTAL DE TRANSFERENCIAS, ASISTENCIA FINANCIERA Y GASTO PRESUPUESTARIO EJECUTADO EN LAS PROVINCIAS (2003-2012)
2013
La coparticipación federal, leyes especiales, transferencias corrientes y de capital acumulan, a mayo de 2013, un total de $ 97.279 millones, mostrando un crecimiento del 32% respecto a igual período del 2012.
Para el 1° semestre 2013, el total de transferencias del Fondo Federal Solidario alcanzó la suma de $ 4.581 millones. Representando un incremento del 10,3% respecto a igual período del año anterior.
12
TOTAL DE RECURSOS TRANSFERIDOS Y GASTOS PRESUPUESTARIOS NACIONALES EJECUTADOS EN LAS PROVINCIAS COMO PORCENTAJE DEL PIB
16,0%17,3%
18,1%
18,3%
21,0%22,4%
24,2%25,7%
26,2%
26,0%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Aumento de las transferencias totales a las provincias como % del PBI
13
DESEMPLEO JUVENIL
17,2%
13,5%
11,5%10,1%
8,4% 7,8%
8,6%
7,8%7,2% 7,2%
7,9%
5%
8%
10%
13%
15%
18%
20%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 I. T 13
Fuente: INDEC
Fuente: Eurostat
Fuente: EPH – INDEC – Total aglomerados
DESEMPLEO
Datos preliminares para el II. T 2013 indican que la tasa disminuye a 7,2%
Unión Europea (27 paises) 23,4%Irlanda 28,1%Grecia 60,1%España 55,7%Francia 26,1%
Italia 39,2%Polonia 27,6%Portugal 40,6%Suecia 24,3%
Reino Unido 20,5%Croacia 52,1%
Estados Unidos 16,4%
Tasa de desocupación juvenil en el mundoMenores de 25 años (1° trim. 2013)
Total
Tasa de Desocupación Juvenil
(1° trim. 2013)
Total 31 aglomerados
urbanos
Aglomerados del interior sin
GBADe Mujeres hasta 29 años 19,70% 16,80%De Varones hasta 29 años 13,90% 11,50%
14
REFORMAS ESTRUCTURALES DEL SISTEMA FINANCIERO
1- SECTOR DE SEGUROS
REPATRIACIÓN DE LOS FONDOS DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS (RES. 36.612/11) (US$ 2.000 MILLONES DE DÓLARES)
REFORMA DEL INC. K) 2012
2- CARTA ORGÁNICA DEL BANCO CENTRAL
5% DE CARTERA DE CREDITOS EN LOS BANCOS A PRÉSTAMOS AL SECTOR PRODUCTIVO
$ 17.008 MILLONES 2012
CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS PARA LA INVERSIÓN
3-MERCADO DE CAPITALES
LEY 26.831/12
EMISIÓN DE LOS BONOS ARGENTINOS DE AHORRO PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO
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