1. Đặt vấn đềNền kinh tế Việt Nam đang

trong quá trình mở cửa, hội nhậpvới khu vực cũng như toàn cầu, vớiviệc Việt Nam tham gia tích cựcvào các tổ chức quốc tế như WTO,APEC, AFTA, TPP… và ký nhiềuhiệp định song phương và đaphương. Hệ thống doanh nghiệp(DN) không ngừng đổi mới và pháttriển theo hướng đa dạng hóa cácloại hình DN và hình thức sở hữu.Hội nhập kinh tế ngày càng diễn rasâu và rộng hơn, quy luật sinh tồnvà đào thải ngày càng tỏ rõ sứcmạnh trong cuộc cạnh tranh dữ dộiđể tồn tại và phát triển của các DN.Nếu như không sự chuẩn bị vànâng cao năng lực với tầm nhìn dàihạn, nhiều doanh nghiệp Việt đuốisức khi bơi ra biển lớn, nhất là khisự “bao bọc” từ các chính sách hỗ

trợ của chính phủ yếu dần và khôngcòn nữa. Điều này đặt ra yêu cầucấp thiết đối với nhà quản lý, quảntrị DN, đặc biệt là quản trị tài chínhDN là cần hiểu biết và có kiến thứccơ bản về phân tích tài chính DNđể có thể đánh giá đúng đắn hoạtđộng, hiệu quả kinh tế của DN theohệ thống chỉ tiêu kinh tế tài chínhphù hợp.Thông qua đó, chủ DNbiết được tình hình tài chính củaDN mình, biết được điểm mạnh,yếu để đưa ra các quyết định kịpthời, chính xác. Đối với các đốitượng khác quan tâm tới DN nhưcổ đông hiện tại, cán bộ công nhânviên, nhà nước, nhà phân tích tàichính thông qua các thông tin tàichính sẽ đưa ra các quyết định vớimục đích khác nhau.

2. Cơ sở lý thuyết2.1. Tài chính DN và báo cáo

tài chính (BCTC) DN2.1.1. Một số khái niệm liên

quanTài chính DN là hệ thống các

quan hệ kinh tế phát sinh trongphân phối các nguồn tài chính gắnliền với quá trình tạo lập và sửdụng quỹ tiền tệ trong hoạt độngsản xuất - kinh doanh của DNnhằm đạt được những mục tiêunhất định. Những quan hệ kinh tếđó bao gồm: quan hệ kinh tế giữaDN với nhà nước, quan hệ giữa DNvới các chủ thể kinh tế khác, quanhệ trong nội bộ DN.

Những quan hệ kinh tế trênđược biểu hiện trong sự vận độngcủa tiền tệ thông qua việc hìnhthành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vìvậy, thường được xem là các quanhệ tiền tệ. Những quan hệ này mộtmặt phản ánh rõ DN là một đơn vịkinh tế độc lập, là chủ thể trongquan hệ kinh tế, đồng thời phản ánhrõ nét mối liên hệ giữa tài chínhDN với các khâu khác trong hệthống tài chính

BCTC là phương pháp kế toántổng hợp số liệu từ các sổ kế toántheo các chỉ tiêu kinh tế tài chínhtổng hợp, phản ánh tình hình tàisản, công nợ, nguồn vốn tại mộtthời điểm, tình hình sử dụng vốn và

Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính

Ths. Phạm Thị Phượng* - Ths. Hồ Thị Yến Ly

Báo cáo tài chính là bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính

của doanh nghiệp, việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp

cổ đông, nhà đầu tư, nhà quản trị doanh nghiệp thấy rõ thực

trạng hoạt động sản xuất - kinh doanh, cũng như những rủi ro

và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Qua đó, hỗ

trợ các bên liên quan ra quyết định chính xác.

Trên cơ sở nghiên cứu công tác phân tích báo cáo tài chính

tại Công ty cổ phần Thiết kế và xây lắp dầu khí Phú Sĩ, bài viết

đề xuất những giải pháp hoàn thiện nội dung, phương pháp

lập và phân tích báo cáo tài chính tại Công ty.

Từ khóa: Phân tích báo cáo tài chính, Công ty cổ phần Thiết

kế và xây lắp dầu khí Phú Sĩ

* Trường Đại học Bà Rịa - Vũng Tàu

Nhận: 27/9/2019Biên tập: 07/10/2019Duyệt đăng: 17/10/2019

Tạp chí Kế toán & Kiểm toán số tháng 10/2019 47

Nghiên cứu trao đổi

kết quả hoạt động sản xuất - kinhdoanh của một DN trong một thờikỳ nhất định vào một hệ thống biểumẫu báo cáo đã quy định.

2.1.2. Ý nghĩa phân tích BCTCPhân tích BCTC là một hệ

thống các phương pháp nhằm đánhgiá tình hình tài chính và kết quảkinh doanh của DN trong một thờigian hoạt động nhất định. Trên cơsở đó, giúp cho các nhà quản trịDN đưa ra các quyết định chuẩnxác trong quá trình kinh doanh.

Trong điều kiện sản xuất - kinhdoanh theo cơ chế thị trường, cónhiều đối tượng quan tâm đến tìnhhình tài chính của DN như các nhàđầu tư, các nhà cho vay, nhà cungcấp, khách hàng. Mỗi đối tượngnày đều quan tâm đến tình hình tàichính của DN dưới các góc độkhác nhau. Các đối tượng này cóthể chia thành hai nhóm: nhóm cóquyền lợi trực tiếp và nhóm cóquyền lợi gián tiếp.

Nhóm có quyền lợi trực tiếpgồm: các cổ đông, nhà đầu tư tươnglai, chủ ngân hàng, các nhà cungcấp tín dụng, các nhà quản lý trongnội bộ DN. Mỗi đối tượng trên sửdụng thông tin về tình hình tàichính của DN cho các mục đíchkhác nhau.

Nhóm có quyền lợi gián tiếp:gồm các cơ quan quản lý nhà nướckhác ngoài cơ quan thuế, việnnghiên cứu kinh tế, các sinh viên,người lao động.

Các đối thủ cạnh tranh cũngquan tâm đến khả năng sinh lợi,doanh thu bán hàng và các chỉ tiêutài chính khác trong điều kiện cóthể để tìm biện pháp cạnh tranh vớiDN.

Các thông tin từ phân tíchBCTC của DN nói chung còn đượccác nhà nghiên cứu, sinh viên kinhtế quan tâm phục vụ cho nghiêncứu và học tập.

2.1.3. Cơ sở dữ liệu phân tíchBCTC

• Bảng cân đối kế toán• Báo cáo kết quả hoạt động

kinh doanh• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ• Thuyết minh BCTC2.2. Nội dung phân tích BCTC

DNXuất phát từ mục tiêu phân tích

tài chính cũng như bản chất và nộidung các quan hệ tài chính của DNtrong nền kinh tế thị trường, nộidung phân tích gồm có:

Phân tích tính thanh khoản củatài sản ngắn hạn và khả năng thanhtoán nợ ngắn hạn

Phân tích hiệu quả kinh doanhPhân tích khả năng sinh lờiPhân tích các nội dung khác2.3. Kỹ thuật phân tích BCTC

DN2.3.1. Kỹ thuật so sánh: Kỹ thuật so sánh: là kỹ thuật

được sử dụng khá phổ biến trongphân tích tài chính, được dùng đểnghiên cứu sự biến động và xácđịnh mức độ biến động của chỉ tiêuphân tích đã được lượng hóa cócùng một nội dung, tính chất tươngtự. Từ đó, giúp các nhà phân tíchtổng hợp được những điểm chung,điểm riêng biệt của các hiện tượngđược đưa ra so sánh, để đánh giáđược các mặt phát triển, yếu kémvà đưa ra giải pháp tối ưu đối vớitừng trường hợp cụ thể.

2.3.2.Kỹ thuật tỷ lệ:Phân tích tỷ lệ là một công cụ

thường được sử dụng trong phântích BCTC. Việc sử dụng các tỷ lệcho phép người phân tích đưa ramột tập hợp các con số thống kê đểvạch rõ những đặc điểm chủ yếu vềtài chính của một số tổ chức đangđược xem xét.

2.3.3. Kỹ thuật đồ thị:Phương pháp này dùng để minh

họa các kết quả tài chính thu được

trong quá trình phân tích bằng cácbiểu đồ, sơ đồ… Phương pháp đồthị giúp người phân tích thể hiệnđược rõ ràng, trực quan về diễnbiến của các đối tượng nghiên cứuvà nhanh chóng có phân tích địnhhướng các chỉ tiêu tài chính để tìmra nguyên nhân sự biến đổi các chỉtiêu, từ đó kịp thời đưa ra các biệnpháp nâng cao hiệu quả hoạt độngkinh doanh.

2.3.4. Kỹ thuật chi tiết chỉ tiêuphân tích:

Mọi kết quả kinh doanh đều cầnthiết và có thể chi tiết theo nhữnghướng khác nhau. Thông thường,trong phân tích, phương pháp chitiết được thực hiện theo nhữnghướng sau:

Chi tiết theo các bộ phận cấuthành chỉ tiêu

Chi tiết theo thời gianChi tiết theo địa điểm2.4. Những nhân tố ảnh hưởng

đến phân tích BCTCCông tác phân tích BCTC DN

chịu ảnh hưởng bởi rất nhiều nhântố, có thể khái quát lại qua các nhântố chủ quan và khách quan sau:

2.4.1. Nhân tố chủ quanNhân tố chủ quan ảnh hưởng

lớn nhất đến công tác phân tíchBCTC là nhân tố con người. Trướchết, trình độ chuyên môn nghiệpvụ của cán bộ thực hiện phân tíchDN ảnh hưởng rất lớn tới kết quảcủa công tác phân tích BCTC. Cánbộ phân tích được đào tạo đầy đủvề chuyên môn nghiệp vụ thìphương pháp, nội dung phân tíchsẽ đầy đủ, khoa học, đáp ứng đượccác yêu cầu đặt ra. Bên cạnh đó,lãnh đạo DN cũng phải quan tâm,đánh giá được tầm quan trọng củacông tác phân tích BCTC, từ đómới có sự đầu tư thỏa đáng cũngnhư sự vận dụng triệt để kết quảcủa phân tích BCTC trong quátrình điều hành DN. Công tác phân

Tạp chí Kế toán & Kiểm toán số tháng 10/201948

Nghiên cứu trao đổi

tích BCTC cũng chịu ảnh hưởngbởi tâm lý người sử dụng thông tin.Đó là đội ngũ lãnh đạo, các nhàđầu tư, các nhà cho vay… Khi cácđối tượng này đặc biệt quan tâmđến công tác phân tích BCTC cũngkích thích sự phát triển hoàn thiệncủa công tác này.

Nhân tố ảnh hưởng thứ hai làyếu tố kỹ thuật công nghệ. Nếu ứngdụng tốt kỹ thuật, công nghệ vàoquá trình phân tích BCTC sẽ đemlại kết quả chính xác, khoa học, tiếtkiệm được thời gian, công sức.Việc ứng dụng này không nhữngđảm bảo tính chính xác, khoa học,tiết kiệm mà còn đảm bảo tính toàndiện, phong phú, phù hợp với xuhướng phát triển của công tác phântích BCTC.

Nhân tố thứ ba là bộ phân kếtoán, kiểm toán. Công tác kế toán,thống kê mang lại số liệu, thông tinthiết yếu nhất phục vụ cho quátrình phân tích tài chính. Bên cạnhđó, công tác kiểm toán lại đảm bảotính trung thực và hợp lý của cácthông tin trên để việc phân tích tàichính trở nên chính xác, kháchquan và tránh định hướng sai lệchcho công tác quản lý DN. Vì vậy,sự hoàn thiện của công tác kế toán,kiểm toán cũng là nhân tố ảnhhưởng không nhỏ đến công tácphân tích BCTC.

2.4.2. Nhân tố khách quanNhân tố đầu tiên chính là hệ

thống chính sách, pháp luật củaNhà nước liên quan tới tài chínhDN. Đó là các chính sách về thuế,kế toán… ảnh hưởng đến hoạtđộng kinh doanh cũng như hoạtđộng tài chính DN. Với tư cách làđối tượng chịu sự quản lý của nhànước, trong hoạt động sản xuất -kinh doanh nói chung và hoạt độngtài chính nói riêng, các DN đều cónghĩa vụ tuân thủ chính sách, phápluật. Các chính sách này được cácnhà phân tích tài chính vận dụng

trong quá trình phân tích để đảmbảo tính phù hợp, tính sát thực củacông tác phân tích.

Ngoài ra, các chính sách đó còncó tính định hướng và là động lựccho công tác phân tích BCTC DN.

Nhân tố thứ hai là hệ thốngthông tin của nền kinh tế và củangành. Công tác phân tích BCTCchỉ thực sự có hiệu quả khi có hệthống chỉ tiêu trung bình chuẩn củatoàn ngành, trên cơ sở đó các DNcó thể đánh giá, xem xét tình trạngtài chính để nhận thức vị trí củamình nhằm đưa ra những chínhsách đúng đắn, phù hợp, cũng nhưcó hướng phấn đấu, khắc phục.Hay nói cách khác, chúng có thểđược xem như số liệu tham chiếucủa DN. Tuy nhiên, điều này cũngphụ thuộc vào tính trung thực củacác thông tin. Nếu thông tin do cácDN trong ngành mang lại khôngchính xác, còn có thể có tác dụngngược lại. Vì vậy, trách nhiệm củacơ quan thống kê cũng như các DNtrong việc cung cấp thông tin cũngảnh hưởng không nhỏ.

3. Phương pháp nghiên cứu- Phương pháp luận: Trên cơ sở

phương pháp luận của chủ nghĩaduy vật, biện chứng, nghiên cứucác vấn đề lý luận cũng như thực tếcó liên quan một cách hệ thống.

- Phương pháp thu thập dữ liệu.- Phương pháp phân tích số liệu.4.Kết quả nghiên cứuCông ty cổ phần Thiết kế và xây

lắp dầu khí Phú Sĩ (có trụ sở chínhtại41/3 Lê Văn Lộc, phường ThắngNhì, TP. Vũng Tàu) là DN nhỏ, có114 nhân sự.

4.3. Phân tích BCTC của côngty cổ phần thiết kế và xây lắp dầukhí Phú Sĩ

4.3.1. Hệ thống BCTC của côngty

Với đặc điểm là DN vừa và nhỏ,hệ thống BCTC của công ty được

lập và trình bày theo TT 133 củaBộ Tài chính.

4.3.2. Phân tích tính thanhkhoản của tài sản ngắn hạn và khảnăng thanh toán nợ ngắn hạn

- Trong giai đoạn năm 2017-2018, tổng các khoản phải thu giảm3.499.441.117 đồng tương ứnggiảm là 13,76%. Mức giảm này đềulà do mức giảm của các khoản phảithu ngắn hạn. Điều này cho thấy,mức độ bị chiếm dụng vốn củaCông ty tuy có giảm nhưng vẫn ởmức trung bình.

- Trả trước cho người bán giảmmạnh so với năm 2016 là 74,65%(năm 2017 là 2.448.928.868 đồng,năm 2016 là 620.757.304 đồng),cho thấy Công ty đã giảm tìnhtrạng bị chiếm dụng vốn.

- Phải thu nội bộ ngắn hạn cũnggiảm mạnh 45,9% (năm 2017 là1.989.745.450 đồng, năm 2016 là3.677.905.096 đồng), phản ánh cáckhoản phải thu giữa quỹ với các chinhánh và giữa các chi nhánh vớinhau giảm xuống.

- Phải thu của khách hàng tăng864.752.085 đồng, tương ứng vớitỷ lệ tăng 5,48%. Mức tăng này ởmức thấp, thể hiện việc Công tytiếp tục chính sách chia sẻ khó khăntài chính với khách hàng.

Trong giai đoạn năm 2017-2018, tổng các khoản phải thu tăng7.093.474.148 đồng, tương ứng tỷlệ tăng 32,36%. Mức tăng này đềulà do mức tăng của các khoản phảithu ngắn hạn. Điều này cho thấymức độ bị chiếm dụng vốn củaCông ty tăng trở lại. Có thể xem xétcác nhân tố cụ thể như sau:

- Trả trước cho người bán tăngmạnh so với năm 2016 lên tới765,11% (năm 2016 là620.757.304 đồng, năm 2017 là5.370.204.905 đồng), cho thấy khảnăng tài chính của Công ty rất vữngmạnh, nhưng lại đang bị chiếmdụng vốn khá nhiều.

Tạp chí Kế toán & Kiểm toán số tháng 10/2019 49

Nghiên cứu trao đổi

- Phải thu nội bộ ngắn hạn tăng45,49%, gần bằng mức giảm củagiai đoạn 2016-2017 (năm 2017 là1.989.745.450 đồng, năm 2018 là2.894.818.525 đồng), phản ánh cáckhoản phải thu giữa công ty với cácchi nhánh tăng lên ở mức cũ.

- Phải thu của khách hàng giảm173.689.223 đồng tương ứng với tỷlệ giảm 1,04%, mức giảm này ởmức thấp gần như không đáng kể,thể hiện việc Công ty vẫn chịu sựchiếm dụng vốn lớn.

Để thấy rõ sự tăng lên củakhoản phải thu cuối kỳ so với đầukỳ, ta tính thêm các chỉ tiêu liênquan đến các khoản phải thu. Theođó ta thấy, tỷ lệ phải thu ngắn hạntrên tài sản ngắn hạn năm 2017tăng 11,62% so với năm 2016, dotốc độ giảm tài sản ngắn hạn lạicao hơn so với tốc độ giảm củaphải thu ngắn hạn so với đầu năm.Tốc độ giảm của phải thu ngắn hạnnăm 2017 là 13,76% so với năm2016, trong khi tốc độ tài sản ngắnhạn giảm so với năm 2016 là30,40%.

Ngược lại, trong giai đoạn năm2017 - 2018, tỷ lệ phải thu ngắnhạn trên tài sản ngắn hạn năm 2017lại giảm 11,67% so với năm 2018.Điều này xảy ra do tốc độtăng tài sản ngắn hạn lại caohơn so với tốc độ tăng củaphải thu ngắn hạn.

4.3.3. Phân tích khả năngthanh toán

Để đánh giá khả năngthanh toán, ta sử dụng các chỉtiêu: tỷ số thanh toán tổngquát, tỷ số thanh toán nhanh,tỷ số thanh toán tức thời(bảng 1).

Khả năng thanh toán tổngquát của Công ty trong 3 nămliên tiếp đều lớn hơn 1, nhưvậy Công ty có thừa khảnăng thanh toán; có tìnhhình tài chính rất khả quan.

Năm 2016, hệ số thanh toán nợngắn hạn của Công ty ở mức dưới1, chứng tỏ khả năng thanh toáncủa DN không tốt, tài sản ngắn hạncủa DN không đủ để thanh toán cáckhoản nợ ngắn hạn và các khoản nợđến hạn phải trả. Tuy nhiên, chỉ tiêunày đã tăng dần trong các năm sau,lên 1,03 (năm 2017) và 1,04 (năm2018). Điều này cho thấy DN cókhả năng thanh toán các khoản nợvay và ngày một đảm bảo khả năngchi trả, tình hình tài chính có thểđược đánh giá là tốt dần lên. Khảnăng thanh toán nhanh của Công tytrong 3 năm liên tiếp 2016-2018đều biến động ở mức cho phép làtừ 0,5-1,0 (năm 2016 hệ số thanhtoán nhanh là 0,51, năm 2017 hệ sốnày tăng lên 0,74 và năm 2018 hệsố thanh toán nhanh là 0,83). Điềunày chứng tỏ khả năng thanh toáncủa Công ty có thể được đánh giálà khả quan.

Đối với khả năng thanh toántức thời, ta có thể thấy hệ số khảnăng thanh toán tức thời của côngty trong 3 năm đều ở mức rất thấpdưới 0,5, chứng tỏ Công ty có thểgặp khó khăn trong việc thanhtoán nợ. Trong những thời điểmcấp bách, hàng tồn kho và các

khoản phải thu ngắn hạn khó cóthể chuyển nhanh chóng sang tiềnđể đáp ứng kịp những khoản nợđến hạn.

4.3.4. Phân tích khả năng sinhlời: Các chỉ tiêu về doanh thu và lợinhuận của Công ty năm 2017 sụtgiảm mạnh so với năm 2016 và2018 đồng thời các các tỷ suất phảnánh hiệu quả kinh doanh và sứcsinh lời của Công ty năm 2017cũng đều giảm so với 2 năm còn lạicho thấy hiệu quả kinh doanh củaCông ty trong năm 2017 giảm vàkhông hiệu quả. Các chỉ tiêu suấtsinh lời của doanh thu (ROS), suấtsinh lời của tài sản (ROA), suấtsinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)năm 2017 của Công ty đều giảm sovới năm 2016 và 2018.

Trong năm 2017, tỷ suất sinh lờitrên vốn chủ sở hữu (ROE) củaCông ty đạt 0,0056, giảm 83,21%so với mức 0,0334 trong năm 2016.Điều này có nghĩa là trong năm2016, một đồng vốn chủ sở hữu tạora 0,0334 đồng lợi nhuận, thì năm2017 giảm xuống chỉ tạo ra được0,0056 đồng lợi nhuận. Nguyênnhân của việc giảm này là sự suygiảm mạnh của doanh thu, dẫn đếnsự sụt giảm của lợi nhuận sau thuế

(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty năm 2016 - 2018)

Bảng 1: Phân tích khái quát khả năng thanh toán

(Đơn vị tính: VNĐ)

Tạp chí Kế toán & Kiểm toán số tháng 10/201950

Nghiên cứu trao đổi

từ mức 611.083.853 đồng trongnăm 2016 xuống còn 100.886.927đồng trong năm 2017. Bên cạnhđó, số vòng quay của tài sản giảmtừ 2,02 năm 2016 xuống còn 0,95vòng năm 2017, tương ứng giảm52,74%, phản ánh hiệu quả sửdụng tài sản đã giảm đi, mất mộtkhoảng thời gian dài hơn gần gấpđôi để tài sản tạo ra được doanhthu. Hệ số tài sản trên vốn chủ sởhữu giảm từ 4,34 năm 2016 xuốngcòn 3,48 năm 2017, tương ứnggiảm 19,82%.

4.4. Một số giải pháp để nângcao năng lực tài chính tại CTCPThiết kế và Xây lắp dầu khí PhúSĩ

4.4.1. Về cấu trúc tài chính vàchính sách tài trợ vốn

Nâng cao trình độ quản trị cấutrúc vốn:

Nâng cao trình độ quản trị cấutrúc vốn bằng cách xây dựng môhình dự báo cấu trúc vốn gắn vớitriển vọng kinh tế. Trong mô hìnhđó, cấu trúc vốn phải phản ánhđược các đặc điểm của nền kinh tế,bao gồm mức độ hoạt động kinhdoanh, triển vọng phát triển của thịtrường vốn, thuế suất… Các đặctính của ngành kinh doanh baogồm các biến động thời vụ, cácbiến động theo chu kỳ, tính chấtcạnh tranh, giai đoạn chu kỳ tuổithọ, điều tiết chính phủ và cácthông lệ… Các đặc tính của côngty bao gồm quy mô, xếp hạng tínnhiệm, bảo đảm quyền kiểm soát…Công ty phải đa dạng hóa cơ cấu tàitrợ, về thời gian đáo hạn, về chủngloại qua đó gia tăng tính linh hoạtcủa cấu trúc vốn và nâng cao vị thếđàm phán với các nhà tài trợ trongtương lai.

Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý:Vấn đề đặt ra là giám đốc tài

chính cần phải tính toán xem thờiđiểm nào để chuyển nợ ngắn hạnsang nợ dài hạn nhằm tận dụng các

lợi thế lãi suất dài hạn thấp khi dựbáo lạm phát gia tăng trong tươnglai. Với tình hình tài chính khá tốthiện nay, Công ty có thể chuyểnsang hình thức huy động vốn dướidạng trái phiếu thu nhập dài hạnhoặc vay dài hạn. Theo đó, giúpgiảm tỷ lệ nợ ngắn hạn và giảm áplực thanh toán cho các khoản nợđến hạn trả, giúp tăng nguồn vốndài hạn phục vụ cho mở rộng đầutư, sản xuất – kinh doanh; đồngthời, giúp nâng cao tốc độ quayvòng vốn, rủi ro và chênh lệch thờigian đáo hạn cũng được tháo gỡ.

4.4.2. Theo dõi chặt chẽ vàkhoa học tình hình công nợ nhằmnâng cao khả năng thanh toán củaCông ty

- Đối với các khoản phải trảngười bán, để giữ vững được uy tíncủa Công ty đối với các đối táckinh doanh, đặc biệt đối với nhàcung cấp khi nợ phải trả người bánchiếm tỷ trọng lớn trong nợ phải trảthì Công ty TNHH xây dựngHoàng Thảo phải đảm bảo khảnăng thanh toán nợ và đảm bảothanh toán đúng hạn cho đối tác cósố dư chiếm tỷ trọng lớn.

- Đối với các khoản phải thu:Nâng cao hiệu quả quản lý cáckhoản phải thu và hiệu quả kinhdoanh, giải pháp đầu tiên đặt ra làcông ty cần phải điều chỉnh lạichính sách bán hàng, thu tiền chohợp lý. Cụ thể, cân nhắc giảm thờihạn thanh toán xuống thấp, đưa dầnvề mức bình quân ngành, tất nhiênphải theo lộ trình và có sự tính toánkỹ càng đến khả năng thanh toánvà phản ứng từ phía khách hàng đểcó mức đều chỉnh hợp lý nhất.

- Đối với các khoản phải thukhác, bao gồm khoản cho vay vàkhoản tạm ứng, Công ty cần xemxét và thu hồi các khoản cho vay vàkhoản tạm ứng này để có thêmnguồn vốn bổ sung, hối thúc cáccác cá nhân đã tạm ứng hoàn thành

công việc của mình liên quan đếnhoạt động giao khoán hoặc thựchiện các công việc khác để khoảntạm ứng thực sự phát huy tác dụng.

- Nâng cao chất lượng dòngtiền: Cần có các biện pháp quản lýchặt chẽ dòng tiền từ hoạt độngkinh doanh của Công ty:

- Lập dự báo ngân quỹ và dựbáo các khoản thu chi tiền mộtcách khoa học để có thể chủ độngtrong quá trình thanh toán trong kỳ.

Xây dựng định mức dự trữ vốntiền mặt một cách hợp lý, vừa đảmbảo khả năng thanh toán bằng tiềnmặt cần thiết trong kỳ để giữ uy tín,vừa đảm bảo khả năng sinh lợi củasố vốn tiền mặt nhàn rỗi.

Kết luận:Phân tích tài chính là hoạt động

không thể thiếu của bất kỳ DN nàomuốn thắng thế trong cạnh tranh,đứng vững và phát triển trong nềnkinh tế thị trường. Trong phân tíchtài chính thì phân tích BCTC đóngvai trò quan trọng nhất. Phân tíchbáo báo tài chính cung cấp cácthông tin tài chính rõ ràng nhất vềtình hình tài chính, tình hình hoạtđộng kinh doanh, tình hình vốn,công nợ cho nhà quản trị DN kịpthời đưa ra các quyết định đầu tư.

Tài liệu tham khảo

[1] Công ty cổ phần Cổ phần thiết

kế và xây lắp dầu khí Phú Sĩ (2016, 2017,

2018), Báo cáo thường niên 3 năm (2016,

2017, 2018)

[2] GS.TS. Ngô Thế Chi, PGS.TS.

Nguyễn Trọng Cơ (2014), Giáo trình Phân

tích tài chính DN. NXB Tài chính.

[3] PGS.TS. Nguyễn Văn Công

(2009), Giáo trình Phân tích Kinh doanh.

NXB Đại học Kinh tế Quốc dân

[4] TS. Phạm Văn Dược (2008),

Giáo trình Phân tích hoạt động kinh

doanh, Nhà xuất bản Thống kê, Thành phố

Hồ Chí Minh.

Tạp chí Kế toán & Kiểm toán số tháng 10/2019 51

Nghiên cứu trao đổi